Денежно-кредитная политика

14

Министерство образования Украины

Контрольная работа

по дисциплине «Финансы»

Донецк 2006 г.

Денежно-кредитная политика, ее цели и инструменты

Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Более конкретно: кредитно-денежная политика вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов.

Совет Федеральной резервной системы меняет объем денежного предложения в стране путем регулирования размеров избыточных резервов, имеющихся в коммерческих банках. Избыточные резервы имеют решающее значение для способности банковской системы создавать деньги.

Существует три основных средства кредитно-денежного контроля:

1. Операции на открытом рынке-- наиболее важное средство контроля денежного предложения . Термин «операции на открытом рынке» относится к покупке и продаже государственных облигаций национальным банком на открытом рынке -- то есть к покупке и продаже облигаций коммерческим банкам и населению в целом. Они включают:

a. Покупка ценных бумаг (федеральные резервные банки могут купить государственные облигации или у коммерческих банков или у населения., что приводит к увеличению резервов коммерческих банков.)

b. Продажа ценных бумаг.-- это подобно покупке, только в обратном порядке и с другим результатом.

Что же заставляет коммерческие банки и население идти на продажу или покупку государственных ценных бумаг?. Когда Федеральная резервная система решает покупать государственные облигации, спрос на них возрастает. Следовательно, цены государственных облигаций поднимаются, а их процентные ставки растут. Возросшие цены и понизившиеся процентные ставки облигаций побуждают банки м владельцев государственных облигаций среди населения продавать их федеральным резервным банкам. И наоборот, когда резервная система собирается продавать, они понижают цены на облигации и повышают их процентные ставки, что делает их привлекательными для банков и населения.

2. Изменение резервной нормы:

a. Ее увеличение достигается тем, что банки увеличивают их количество. Либо банки потеряют избыточные резервы, понизив свою способность создавать деньги путем кредитования, либо же они сочтут свои резервы недостаточными и будут вынуждены уменьшить свои чековые счета и тем самым денежное обращение.

b. Уменьшение резервной нормы переводит обязательные резервы в избыточные и тем самым увеличивает возможность банков создавать новые деньги путем кредитования.

Изменение резервной нормы воздействует на способность банковской системы к созданию денег двумя путями: 1) Она влияет на размер избыточных резервов. 2) Она изменяет размер денежного мультипликатора.

3. Изменение учетной ставки.

Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам, которые обладают твердым финансовым положением, но неожиданно сталкиваются с необходимостью дополнительных средств.

Когда коммерческий банк берет ссуду, он переводит Федеральному резервному банку выписанное на себя долговое обязательство, которое гарантируется дополнительным обеспечением -- обычно государственными ценными бумагами. Подобно взысканию коммерческими банками процентных платежей за свои ссуды, федеральные резервные банки взыскивают свои процентные платежи по ссудам, предоставленным коммерческим банкам. Это и называется «учетной ставкой».

Социально-экономическая сущность и объективные предпосылки возникновения финансов

Функции финансов. Сущность финансов, закономерности их развития, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства.

Финансы -- историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. Во времена первобытно-общинного строя не было классов, не было государства. Первое крупное деление общества на классы -- это деление на рабовладельцев и рабов, и первое государство -- рабовладельческое. Переход от рабовладельческой общественно-экономической формации к феодальной привел к образованию феодальных государств. В докапиталистических формациях большая часть потребностей государства удовлетворялась путем установления различного рода натуральных повинностей и сборов. Денежное хозяйство в тот период было развито только в армии.

В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер, финансы стали выражать экономические отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.

Резкое развитие финансовых отношений произошло в XX в., особенно после Второй мировой войны. Объемы государственных бюджетов стали выражаться в миллиардах национальных валют. Во всех странах произошло огосударствление крупной части национального дохода (от 30 до 50%). Эти средства, государства стали оказывать существенное воздействие на процесс воспроизводства. Расширилась сфера финансовых отношений.

Значительное развитие получили финансы предприятий различных форм собственности. В развитых зарубежных странах основной организационно-правовой формой стали акционерные общества. Выпуск акций -- одна из мощных форм мобилизации капитала. Она позволяет трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции. Это уменьшало самофинансирование, что приводило к резкому ограничению возможности их роста.

Финансовая сторона деятельности акционерных обществ и предприятий других форм собственности приобретает все большее значение. В странах с развитой рыночной экономикой решение кардинальных вопросов развития предприятий осуществляется под строгим контролем ее финансового управления. Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств. Поэтому вопросы финансового менеджмента приобретают исключительно важное значение.

Таким образом финансовые отношения охватывают две сферы:

* экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных денежных фондов государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах;

* экономические денежные отношения, опосредствующие кругооборот децентрализованных денежных фондов предприятий.

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Финансы -- неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги -- это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда, а финансы -- экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.

Главное их назначение - обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.

* Финансы выражают денежные отношения, возникающие между: предприятиями в процессе приобретения ТМЦ, реализации продукции и услуг; предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении; государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансировании расходов; государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей; предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов; отдельными звеньями бюджетной системы; страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая, а также денежные отношения, опосредствующие кругооборот фондов предприятий.

* Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны -- вновь созданная стоимость или стоимость ВВП за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства.

Без участия финансов национальный доход не может быть распределен. Финансы -- неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием национального дохода. Финансы воздействуют на производство, распределение и потребление и носят объективный характер.

По своему материальному содержанию финансы -- это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны. Главное условие роста финансовых ресурсов -- увеличение национального дохода. Финансы и финансовые ресурсы -- не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, и не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения.

Финансы -- это прежде всего распределительная категория. С их помощью осуществляется вторичное распределение или перераспределение национального дохода.

Социально-экономическая сущность финансовых отношений заключается в исследовании -- за счет кого государство получает финансовые ресурсы и в чьих интересах использует эти средства.

В процессе исторического развития сущность перераспределительных процессов значительно изменилась. В ХIХ в. в условиях жестокой производственной эксплуатации широкие народные массы несли и основное бремя финансовой эксплуатации.

Гигантское развитие производительных сил в XX столетии, особенно во второй его половине, научно-технический прогресс, расширение функций государства, демократизация общественной жизни в странах с развитой рыночной экономикой обусловили существенные изменения в сфере государственных финансов. Они выразились в том, что значительная часть мобилизуемых правительством средств стала перераспределяться в пользу широких слоев населения.

Таким образом, финансы -- это распределительная категория. Вместе с тем следует отметить, что распределительные процессы происходят не только через финансы, но и путем использования цен и кредита. Как известно, цена есть денежное выражение стоимости товара. Прежде чем произойдет распределение и перераспределение национального дохода, товар должен быть реализован. Цена предопределяет величину денежных средств, поступающих от реализации продукции к ее собственникам, и выступает исходной основой дальнейшего распределительного процесса. Цены также регулируют спрос и предложение на товары и тем самым оказывают воздействие на воспроизводство.

Крупные перераспределительные процессы протекают в сфере кредитных отношений. Финансы и кредит -- взаимосвязанные категории. В сочетании они обеспечивают кругооборот денежных фондов предприятий на расширенной основе. Кредитные ресурсы привлекаются для покрытия бюджетного дефицита.

Кредит представляет собой движение ссудного фонда, осуществляемого через банковскую систему и специальные финансово-кредитные институты. В отличие от финансов, кредит должен быть в обусловленный срок возвращен кредитору с уплатой по нему заранее установленных процентов.

Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную, осуществляемые ими одновременно. Каждая финансовая операция означает распределение общественного продукта и национального дохода и контроль за этим распределением.

Распределительная функция финансов

* Распределение национального дохода заключается в создании так называемых основных, или первичных доходов. Их сумма равна национальному доходу. Основные доходы формируются при распределении национального дохода среди участников материального производства. Они делятся на две группы:

1) зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, занятых в сфере материального производства;

2) доходы предприятий сферы материального производства.

Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных средств, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения. Необходимо дальнейшее распределение или перераспределение национального дохода_:

* Перераспределение национального дохода связано с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений предприятий и организаций; с наличием наряду с производственной непроизводственной сферы, в которой национальный доход не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение, управление); с перераспределением доходов между различными социальными группами населения. В результате образуются вторичные, или производные доходы. Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования национального дохода.

Активно участвуя в распределении и перераспределении национального дохода, финансы способствуют трансформации пропорций, возникших при первичном распределении национального дохода, в пропорции его конечного использования.

Перераспределение национального дохода происходит в интересах структурной перестройки народного хозяйства, развития приоритетных отраслей экономики (сельское хозяйство, транспорт, энергетика, конверсия военного производства), в пользу наименее обеспеченных слоев населения (пенсионеров, студентов, одиноких и многодетных матерей).

Таким образом, перераспределение национального дохода происходит между производственной и непроизводственной сферами народного хозяйства, отраслями материального производства, отдельными регионами страны, формами собственности и социальными группами населения. Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта, совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, создании рыночных структур экономики, укреплении государства, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения.

Финансы выполняют также контрольную функцию. Будучи инструментом формирования и использования денежных доходов и фондов, они объективно отражают ход распределительного процесса. Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.

В условиях перехода на рыночные отношения финансовый контроль направлен на обеспечение динамичного развития общественного и частного производства, ускорение научно-технического прогресса, всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства.

Он охватывает производственную и непроизводственную сферы и нацелен на повышение экономического стимулирования, на рациональное и бережное расходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства.

Одна из важных задач финансового контроля -- проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Контрольная функция финансов проявляется также через многогранную деятельность финансовых органов. Работники финансовой системы и налоговой службы осуществляют финансовый контроль в процессе финансового планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной системы. В условиях развития рыночных отношений направления контрольной работы, формы и методы финансового контроля существенно меняются.

Помимо распределительной и контрольной функций, финансы выполняют также регулирующую функцию. Эта функция связана с вмешательством государства через финансы (государственные расходы, налога, государственный кредит) в процесс воспроизводства.

В целях регулирования экономики и социальных отношений используются также финансовое и бюджетное планирование, государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Финансовый механизм включает совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство.

Понятия

Деньги -- средство осуществления меновых отношений, всеобщий эквивалент. Стихийно выделились на определенном историческом этапе. В докапиталистических формациях роль денег выполняли различные товары (шкуры зверей, зерно, скот), постепенно она перешла к благородным металлам (золоту, серебру), наилучшим образом отвечающим требованиям денежного товара. Усложнение современных платежно-расчетных отношений обусловило замену металлических денег кредитными, имеющими форму денег бумажных и различных записей на счетах банковских учреждений. Основные функции денег: средство обращения, мера стоимости и средство сбережения.

Субъекты рынка--<Продавцами> выступают коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, пенсионные фонды и др., <покупателями> государство, промышленные и торговые фирмы, отдельные лица.

Принципы кредитования (КРЕДИТ) (лат. creditum ссуда, от credo верю, доверяю), предоставление денег или товаров в долг (пользование на срок на условиях возвратности) и, как правило, с уплатой процента. Выступает как банковский и коммерческий. Особая форма кредита международный кредит.

Финансы--(франц. finances денежные средства), совокупность экономических отношений в процессе создания и использования фондов денежных средств. Возникли при регулярном товарно-денежном обращении с развитием государства и его потребностей в денежных ресурсах. Государство через систему финансов (государственный бюджет, местные финансы, финансы предприятий) перераспределяет часть национального дохода в соответствии с целями экономической и социальной политики.

Рынок денег--сфера формирования спроса и предложения на ссудный капитал.

Тесты

Укажите формы денег, классифицируемых по их эмитенту:

кредитные деньги b)казначейские деньги

банкноты d)бумажные деньги.

101.Денежная система, при которой не существуют ограничения функционирования денег:

денежная система открытого типа b) рыночная денежная система

c) саморегулирующаяся денежная система

201. Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям:

верно b)неверно

301.Юридические и физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющих независимую посредническую деятельность по страхованию от своего имени и представляющие интересы страхователя либо страховщика. Они владеют обширной информацией о конъюнктуре страхового рынка, финансовом положении страховых компаний. Это:

a) Страхователи b) страховые брокеры

c) страховые агенты d) страховщики

401. Какой принцип организации бюджетного процесса обеспечивает устойчивость бюджета и необходимые пропорции в распределении средств между сферами хозяйства, экономическими регионами:

a) единство; b) самостоятельность;

c) балансовый метод

Тема: Расчеты с простыми процентными ставками. Наращение по простым процентам

Задача 1.

Ссуда в размере Р тыс.грн. выдана на период дней под i % годовых, год високосный. Временная база К₁ дней и К₂ дней при начислении точных и обыкновенных процентов соответственно.

Определить наращенную сумму и величину начисленных процентов, если начисляются:

А) точные проценты с точным числом дней ссуды;

Б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды;

В) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды.

Наименова-ние исходных данных вариант	Р, тыс.грн.	i, %	, период в днях	К1, дней	К2 , дней
6	350	21	25.02-05.05	366	360

Решение

Формула наращенной суммы: S=P*(1+n*i), n=/K, где

P- первоначальная сумма ссуды; i - ставка процентов; - число дней ссуды;

n - продолжительность ссуды в годах, К- продолжительность года в днях.

Проценты за срок ссуды вычисляются как: I=S-P

Число дней ссуды: =125-56=69+1 дней (+1 поскольку высокосный)

А) При начислении точных процентов К=366 дней.

Тогда S=350000*(1+(70/366)*0,21)=364057,38 грн.

Соответственно, начисленные %-ты: I=S-P=364057.38-350000=14057.38 грн.

Б) При начислении обычных процентов К=360 дней.

Тогда, S=350000*(1+(70.360)*0,21)=364291.б7 грн.

Соответственно, начисленные %-ты: I=S-P=364291б67-350000=14291б.67 грн.

В) При обыкновенных процентах с приближенным числом дней ссуды, принимается количество дней месяца 30 и количество дней в году К=360.

Тогда , =5+30+30+5=70 дней,

S=350000*(1+(70.360)*0,21)=364291.б7 грн.

Соответственно, начисленные %-ты: I=S-P=364291б67-350000=14291б.67 грн.

Ответ:

А) S=364057,38 грн. I=14057.38 грн.

Б) S=364291.б7 грн. I=14291б.67 грн.

B) S=364291.б7 грн. I=14291б.67 грн.

Задача 2.

Фирма получила кредит сроком на n лет в размере Р тыс.грн. Плата за пользование кредитом (начисленные проценты) составила I грн. Определить величину годовой ставки процента.

Наименование исходных данных Вариант	n, лет	Р, тыс.грн	I, грн.
7	0,75	11	750

Решение

Величина процентной ставки определяется по формуле:

, где S=I+P

Тогда, i=750/(0,75*11000)=0,091 или 9,1%

Ответ: Годовая ставка равна 9,1%.

Задача 3.

Какова должна быть продолжительность ссуды в днях для того, чтобы долг, равный Р тыс.грн., вырос до S тыс.грн. при условии, что на сумму долга начисляются простые проценты ( К=365 дней) по ставке i % годовых?

Наименование исходных данных ------------------------- Вариант	Р, тыс.грн	S, тыс.грн	i, %
8	19	19.2	11.4

Решение

Продолжительность ссуды в днях:

33,7 дня ? 34 дня.

Ответ: Продолжительность ссуды в днях равна 34 дня.

Задача 4.

Банк предлагает своему клиенту-заемщику следующие условия предоставления кредита: первое полугодие - i₁ % годовых, каждый следующий квартал ставка возрастает на i₂ %.

Определить наращенную сумму через n лет, если кредит предоставлен на сумму Р грн. по схеме простых процентов.

Наименование исходных данных Вариант	i1, %	i2, %	n, лет	Р, грн.
9	16	0,2	2,5	10000

Решение

Наращенная сумма при простых переменных процентах вычисляется по формуле:

, где

n_t, i_t - продолжительность начисления и ставка простых процентов в периоде t.

Определим множитель приращения:

1 + 0,16*0,5 + 0,25*0,162 + 0,25*0,164 + 0,25*0,166 + 0,25*0,168 +

+0,25*0,17 + 0,25*0,172 + 0,25*0,174 + 0,25*0,176=1,418

Тогда, S=10000*1.418=14180 грн.

Ответ Наращенная сумма S=14180 грн.

Задача 9.

Предприятие получило кредит на n лет в размере Р грн. с учетом возврата S грн. Рассчитайте процентную и учетную ставку при начислении по простым процентам. Определите, какой вариант выгоден банку и клиенту.

Наименование исходных данных Вариант	Р, грн	S, грн.	n, лет
10	150000	230000	4

Решение

1. Процентная ставка рассчитывается по формуле:

i = (230000-150000)/(150000*4)=0,1333333333333 или 13%.

Из формулы наращения при учетной ставке находим, что учетная ставка вычисляется по формуле: ; d=(230000-150000)/(230000*4)=0,087 или 8,7%

Ответ:

Клиенту выгодна учетная ставка d=8.7%

Банку выгодна процентная ставка i=13%

Тема: Эквивалентность простых процентных ставок

Задача 11.

Операция учета должна принести i % дохода ( в расчете на год). Срок ссуды составляет дней. Временная база простых процентов К дней.

Определить эквивалентную учетную ставку.

Наименование исходных данных Вариант	i, %	, дней.	К, дней
1	15.5	45	365

Решение

Эквивалентная учетная ставка вычисляется по формуле: ,. где

временная база для простых процентов равна 365 дней

Для учетной ставки это составляет 360 дней.

d=360*0,155/(365+45*0,155)=0,15

Ответ: Эквивалентная учетная ставка составляет d=15%

Тема: Дисконтирование и учет по простым процентным ставкам

Задача 14.

Стоит ли покупать за Р₁ грн. облигацию с нулевым купоном номинальной стоимостью S грн., если коэффициент дисконтирования равен i % и срок до погашения n лет.

Наименование исходных данных Вариант	Р1 , грн	S, грн.	i, %	n, лет
2	6700	11000	5	4

Решение

Определить текущую стоимость облигации используя математическое дисконтирование

, где n-время, а i- коэффициент дисконтирования.

P=11000/(1+4*0,05)=9166,67 грн.

Ответ:

Текущая стоимость облигаций составляет P=9166.67 грн, что больше чем P₁, следовательно, покупать стоит.

Тема: Наращение процентов в потребительском кредите

Задача 16.

Товар ценой Р грн. продается в кредит на n лет под i % годовых с ежеквартальными погасительными платежами, причем начисляются простые проценты.

Определить долг с процентами, проценты и величину разового погасительного платежа.

Наименование исходных данных Вариант	i, %	n, лет.	Р, грн.
3	12.0	5	7000

Решение

В потребительском кредите, проценты начисляются на всю сумму долга.

Наращиваемая сумма определяется:

S=P*(1+n*i)=7000*(1+5*0,12)=11200 грн, тогда

Проценты составят I=S-P=11200-7000=4200 грн.

Величина разового погасительного платежа q определяется:

q=S/(n*m),где m-число погашений в год. В нашем случае m=4

Тогда, q=11200/(4*5)=560 грн.

Ответ:

Долг с %-ми S=11200 грн, проценты I=4200 грн., разовый погасительный платеж q=560 грн.

Тема: Сложные проценты. Начисление сложных годовых процентов. Начисление сложных годовых процентов m раз в году. Дисконтирование по сложной ставке процентов. Операции со сложной учетной ставкой

Задача 17.

Появилась возможность получить кредит либо на условиях i₁ % годовых с квapтальным начислением процентов, либо на условиях i₂ % годовых с годовым начислением процентов. Какой вариант предпочтительнее?

Наименование исходных данных Вариант	i1 , %	i2, %
4	22	22,7

Решение

Наращиваемая сумма при начислении m раз в год определяется S=P*(1+j/m)^N, где

j - годовая ставка процентов,

m - число начислений процентов в год

N=m*n, общее число начислений, где n-количество лет. (Принимаем n=1

Определим множители приращения при разных условиях.

1. При i=22%, (1+0,22/4)⁴=1,24

2. При i=22,7%, (1+0,227/1)¹=1,227

Ответ: Исходя из полученных результатов видно, что множитель приращения при квартальном начислении процентов 1,24 больше множителя приращения при годовом начислении процентов 1,227, следовательно, предпочтительнее второй вариант(годовой процент).

Задача 19.

Кредит в размере Р тыс.грн. выдан на срок n лет и дней под i % годовых. Определить всю сумму долга и величину начисленных процентов при условии начисления постоянной сложной ставки процентов. Изменится ли результат, если начисление процентов будет производиться смешанным методом?

Наименование исходных данных Вариант	Р, тыс.грн.	n, лет	, дней	i, %	К, дней
5	45	3	150	14	365

Решение

При постоянной сложной ставке процентов сумма приращения вычисляется как:

, где n_a - целое число лет, n_b - дробная часть года.

Тогда, наращенная сумма,

S₁=45000*(1+0,14)³*(1+0,14)^(150/365)=70357,86 грн.

Величина начисленных процентов

I₁=S₁-P=70357,86-45000=25357,86 грн.

При начислении процентов смешанным методом сумма приращения вычисляется как:

, где n_a - целое число лет, n_b - дробная часть года.

Тогда, наращенная сумма,

S₂=45000*(1+0б14)³*(1+0б14*150.365) =70505,26 грн.

Величина начисленных процентов

I₂=S₂-P=70505,26-45000 = 25505,26 грн.

Ответ:

Как видно, из результатов, величина начисления процентов смешанным методом больше чем величина начисления процентов при постоянной сложной ставке на

I₂ - I₁=25505,26-25357,86=147,4 грн.

Литература

3. Е. Г. Бровкова, И. П. Продиус, «Финансово-кредитная система государства», Киев, 1997 г.

4. Л. А. Дробозина, «Финансы, Денежное обращение, Кредит», Москва, 1999 г.

Работа над ошибками

Тесты:

Укажите формы денег, классифицируемых по их эмитенту:

a)кредитные деньги b)казначейские деньги

с)банкноты d)бумажные деньги.

101.Денежная система, при которой не существуют ограничения функционирования денег:

а) денежная система открытого типа b) рыночная денежная система

c) саморегулирующаяся денежная система

301.Юридические и физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющих независимую посредническую деятельность по страхованию от своего имени и представляющие интересы страхователя либо страховщика. Они владеют обширной информацией о конъюнктуре страхового рынка, финансовом положении страховых компаний. Это:

a) Страхователи b) страховые брокеры

c) страховые агенты d) страховщики

Вывод для задачи :№9:

Исходя из определений «процентная ставка» и « учетная ставка», клиенту всегда выгодна процентная ставка, потому что в этом случае он сначала берет кредит и только в конце срока возвращает сумму кредита и начисленные проценты, в то время как «учетная ставка» выгодна больше для банка, поскольку банк, выдавая кредит, сразу получает сумму начисленных процентов и сразу может использовать полученные средства в своих целях.