Инвестиционный проект

2

Министерство образования и науки Российской Федерации

Факультет сокращенной подготовки

Контрольная работа

По дисциплине: Управление инвестициями

Выполнила:

Екатеринбург, 2008

Содержание

Введение 3

1. Инвестиционный проект: сущность, основные элементы, классификация проектов, стадии жизненного цикла, схемы вариантов управления 4

Заключение 14

2. Задание № 2 15

3. Задание № 3 15

Список литературы 17

Введение

Важнейшее свойство капитала состоит, в возможности приносить прибыль его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование - одна из форм использования такой возможности.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

Цель контрольной работы - раскрыть понятия «инвестиционный проект», рассмотреть существующую классификацию проектов, стадии жизненного цикла и схемы вариантов управления.

1. Инвестиционный проект: сущность, основные элементы, классификация проектов, стадии жизненного цикла, схемы вариантов управления

Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала), заключается в отказе от получения прибыли "сегодня" во имя прибыли "завтра". Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающих предположения:

1) вложенные средства должны быть полностью возмещены;

2) прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

2) как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано такое определение инвестиционного проекта: Инвестиционный проект -- обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов.

По отношению друг к другу:

· независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;

· взаимоисключающие т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;

· взаимодополняющие реализация которых может происходить лишь совместно.

По срокам реализации (создания и функционирования):

· краткосрочные (до 3 лет);

· среднесрочные (3--5 лет);

· долгосрочные (свыше 5 лет).

По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

· малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации;

· средние проекты-- это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов;

· крупные проекты -- проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;

· мегапроекты-- это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными.

По основной направленности:

коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;

· социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминагенного уровня и т.д.;

· экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;

· другие

В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

· глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

· народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;

· крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;

· локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:

· надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);

· рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

На практике данная классификация не является исчерпывающей и допускает дальнейшую детализацию.

В связи с тем, что методы управления проектами в значительной степени зависят от масштаба (размера) проекта, сроков реализации, качества, ограниченности ресурсов, места и условий реализации, есть основные виды специальных проктов, в которых один из перечисленных факторов играет доминирующую роль и требует к себе особого внимания, а влияние остальных фокторов нейтрализуется с помощью стандартных процедур контроля.

Малые проекты невелеки по масштабу, просты и ограничены объемами. Так, в американской практике:

- капиталовложение: до 10-15 млн. долларов;

- трудозатрыты: до 40-50 тыс. человеко-часов.

Примеры типичных малых проектов: опытно-промышленные установки, модернизация действующих производств.

Малые проекты допускают рад упрощений в процедуре проектирования и реализации, формировании команды проекта (можно просто кратковременно перераспределить интеллектуальные, трудовые и материальные ресурсы). Вместе с тем, затруднительность исправления допущенных ошибок в связи с дефицитом времени на их устранение требует весьма тщательного определения объемных характеристик проекта, участников проекта и методов их работы, графика проекта и формы отчета.

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации называется проектным циклом или жизненным циклом проекта.

Жизненный цикл проекта является исходным понятием для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия соответствующих решений.

Каждый проект, независимо от его сложности и объема работ, необходимых для его выполнения, проходит в своем развитии определенные состоятия: от состояния, когда «проекта еще нет», до состояния, когда «проекта уже нет».

Начало проекта связано с началом его реализации и началом вложения денежных средств в его выполнение.

Окончанием существования проекта может быть:

- ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и и использования результатов выполнения проекта;

- перевод персонала, выоплняющего проект на другую работу;

- достижение проектом заданных результатов;

- прекращение финансирования проекта;

- начало работ по внесению в проект серьезных изменений, не предусмотренных превоначальным замыслом;

- вывод объектов проекта из эксплуатации.

Обычно как факт начала работ над проектом, так и факт его ликвидации оформляются официальными документами.

Состояния, через которые проходит проект, называют фазами.

Универсального подхода к разделению процесса раелизации проекта на фазы не существует. Решая для себя такую задачу, участники проетка должны руководствоваться своей ролью в проекте, своим опытом и конкретными условиями выполенения проекта. Поэтому на практике деление проекта на фазы может быть самым разнообразны - лишь бы такое деление выявляло некоторые важные точки, во время прохождения которых просматривается дополнительная информация и оцениваются возможные направления развития проекта.

В свою очередь, каждая выделенная фаза может делиться на фазы слудующего уровня итд.

Применительно к очень крупным проектам (н-р строительство метрополитена) количество фаз и этапов их реализации может быть увеличено.

Выделение дополнительных этапов в крупных проектах связано не только с большой продолжительностью строительства этих объектов, но и с необходимостью более тщательного согласования действий организаций - участниц проекта.

Вся деятельность по проекту протекает взаимозависимо во времени и пространстве. Однако однозначное распределение фаз и этапов выполнения проекта в логической и временной последовательности практически невозможно. Связанные с этим проблемы решаются с помощью опыта, знания и искусства специалистов.

Таблица 1. Содержание фаз жизненного цикла проектов

Продолжение таблицы 1

Управление инвестиционными проектами - это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечение наиболее эффективной реализации определенных в инвестиционном проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта.

Различают следующие варианты схем управления проектами:

«Основная система»

Руководитель (менеджер) проекта - представитель (агент) заказчика, финансовой ответственности за принимаемые решения не несет. Им может быть любая фирма - участник проекта. В этом случае менеджер проекта отвечает за координацию и управление ходом разработки и реализации проекта, в контрактных отношениях с другими участниками проекта (кроме заказчика) не состоит. Преимущество - объективность менеджера, недостаток - риск за судьбу проекта лежит на заказчике.

Система «расширенного управления»

Руководитель (менеджер) проекта принимает ответственность за проект в пределах фиксированной (сметной) цены. Менеджер обеспечивает управление и координацию процессов проекта по соглашениям между ним и участниками проекта в пределах фиксированной цены. Им может быть подрядная или консалтинговая фирма (иногда - инжиниринговая). Консалтинговая фирма управляет проектом, координирует поставки и работу по инжинирингу. Риск возлагается на подрядчика.

Система «под ключ»

Руководитель (менеджер) проекта - проектно-строительная фирма, с которой заказчик заключает контракт «под ключ» с объявленной стоимостью проекта.

Все многообразие изменений, происходящих в экономике, управлении, укладе жизни России, можно представить как совокупность социальных, технических, организационных, экономических проектов. Если научиться этими проектами управлять, а руководители, призванные принимать решения, будут прислушиваться к рекомендациям профессиональных управляющих проектами, можно утверждать, что проводимые в стране реформы будут идти успешнее.

Главные области изменений в сегодняшней России, являющиеся потенциальной сферой интересов управления инвестиционными проектами:

- изменение отношений собственности (разгосударствление предприятий и организаций, акционирование, приватизация и др.);

- изменение рынка - переход к относительному балансу предположения и платежеспособного спроса;

- изменение организационных форм (в соответствии с изменениями отношений собственности и рынка);

- изменение организационных форм (в соответствии с изменениями отношений собственноти и рынка);

- изменение производственной системы, «подстраивающейся под рынок»;

- изменение методов и средств управления.

Заключение

Инвестиционный проект - это документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем. Поэтому правильно составленный инвестиционный проект в конечном счете отвечает на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств?

Назначение инвестиционного проекта состоит в том, чтобы помочь предпринимателям и экономистам решить четыре основные задачи: -изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта;

- оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела;

- обнаружить все возможные «подводные камни», подстерегающие новое дело;

- определить те сигналы и те показатели, на основе которых можно будет регулярно оценивать деятельность предприятия.

Задание № 2

2.1. Какие виды эффективности предусматривают методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов 1994г.?

а) абсолютная, коммерческая;

б) сравнительная, абсолютная;

в) экономическая, коммерческая, бюджетная.

Ответ: сравнительная, абсолютная.

2.2. Внутренняя норма доходности - это:

а) норма дисконта, при которой интегральный экономический эффект равен «0»;

б) отношение результата и затрат;

в) промежуток времени, в течении которого затраты окупаются результатами.

Ответ: норма дисконта, при которой интегральный экономический эффект равен «0».

2.3. Что выступает в качестве эффекта при расчете коммерческой эффективности?

а) сальдо реальных денег;

б) чистая прибыль;

в) поток реальных денег.

Ответ: поток реальных денег.

Задание 3

Перечислите три основные особенности Положения об оценке эффективности проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов РФ от 22.11.97 г. № 1470

1. Конкурсный отбор проектов федеральной инвестиционной программы на соответствующий год для финансирования за счет средств Бюджета развития Российской Федерации производится в следующем порядке: федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, организации представляют в Министерство экономики Российской Федерации в сроки, установленные Правительством Российской Федерации, бизнес-план и другие расчетные материалы для включения в перечень важнейших строек и объектов федеральных целевых программ, реализуемых за счет средств Бюджета развития Российской Федерации на возвратной и платной основе.

2. Министерство экономики Российской Федерации рассматривает соответствие бизнес-планов и других материалов требованиям настоящего Положения, утвержденных федеральных целевых программ, указов Президента Российской Федерации, постановлений Правительства Российской Федерации и представляет в Комиссию по инвестиционным конкурсам предложения о целесообразности привлечения средств Бюджета развития Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов федеральной инвестиционной программы.

3. Комиссия по инвестиционным конкурсам осуществляет отбор представленных инвестиционных проектов, подлежащих финансированию за счет средств Бюджета развития Российской Федерации на возвратной и платной основе, имея в виду, что срок окупаемости указанных инвестиционных проектов не ограничивается двумя годами с момента получения государственной поддержки.

Список литературы

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 1994

2. Липсиц И. В., Косов В. В., Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.: Издательство БЕК, 1996

3. Шеремет В. В., Павлюченко М.В., Шапиро В. Д. Управление инвестициями, Т 1,. - М.: Высшая школа, 1998