Инвестиции и их роль в экономике

Федеральное агентство по образованию

Донской государственный технический университет

Кафедра «Экономика»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

Инвестиции и их роль в экономике

Выполнила:

Студентка группы ГЗРМ-11

Руководитель курсового проекта:

Ростов-на-Дону

2009

ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА»

СТУДЕНТ:

ГРУППА: ГЗРМ-11

ТЕМА: «Инвестиции и их роль в экономике»

Текст рецензии:_______________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Актуальность темы:_________________________________________

Логика изложения и степень полноты раскрытия темы______________

Каково оформление работы в целом:__________________________

Основные недостатки с соответствующей мотивировкой___________

_____________________________________________________________

Работа допускается к защите (не допускается)____________________

Работа заслуживает оценки___________________________________

Рецензент_____________________________ «____»___________200_г.

ПЛАН

Введение

1. Сущность и роль инвестиций в рыночной экономике

1.1 Понятие инвестиции

1.2 Сущность инвестиций и их классификация

1.3 Роль инвестиций в рыночной экономике

2. Инвестиционный климат России

2.1 Сущность инвестиционного климата

2.2 Инвестиционный климат России

3 Инвестиции на Юге России

3.1 Инвестиционная привлекательность ЮФО

3.2 Пути улучшения инвестиционного климата Юга России

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно тех, которые вырываются из экономического и социального неблагополучия играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Помочь государству в преодолении экономического кризиса, призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Цель данной работы - рассмотреть общетеоретические аспекты инвестиций и понять, какую роль они играют в экономике.

Основные задачи:

· Определить сущность и роль инвестиций в рыночной экономике

· Рассмотреть инвестиционный климат России.

· Показать какое место занимают Инвестиции на Юге России

· Сделать самостоятельные выводы по данной теме

Для достижения поставленной задачи был произведён анализ учебной и общеэкономической литературы. Необходимо отметить, что указанные вопросы детально освещены в финансовой периодике.

1. Сущность и роль инвестиций в рыночной экономике

1.1 Понятие инвестиции

Начнем с рассмотрения понятия «инвестиции» как экономической категории, тем более что разные авторы трактуют эту категорию по-разному и экономической литературе существует множество определений понятия «инвестиции». Вот некоторые из них:

долгосрочное вложение капиталов в промышленные, транспортные и другие предприятия с целью получения прибыли. Инвестиции производятся в капиталистической экономике главным образом в форме покупки акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов;

все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, в том числе расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала;

расходы денег или эквивалента с целью получения в будущем суммы, превышающей израсходованную;

процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо эффекта;

совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства;

социально-экономический процесс вложений капитала в различных его формах и видах, а также бытие инвестиций в виде накоплений для определения части дохода за определенный период хозяйственной деятельности, который вновь вкладывается в общественное производство;

финансовые, материальные средства и интеллектуальные ценности, используемые хозяйственным субъектом для его развития и получения прибыли в течение длительного времени.

накопление основного и оборотного капитала, замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде, объединение производственных материальных затрат в одну или несколько статей активов или пассивов баланса;

долгосрочные вложения капитала в собственной стране и за рубежом в предприятия разных отраслей, в предпринимательские и инновационные проекты, социально-экономические программы;

все виды имущественных, интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты различных отраслей экономики с целью получения в последующем прибыли (дохода) или достижения специального эффекта;

физический и денежный капитал, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения другого положительного результата.

Нетрудно заметить, что в приведенных определениях по-разному определены сущность, цели, состав и источники инвестиций. На мой взгляд, достаточно точно раскрыта экономическая сущность инвестиций в последней формулировке. В ней наиболее точно раскрыты цели и объект приложения инвестиций. Вместе с тем, как нам представляется, данное определение исходит не из совсем правильных представлений об экономической сущности капитала. В моем понимании капитал - это стоимость средств, приносящая добавочную стоимость. Отсюда в общем виде к понятию капитала как экономической категории могут быть отнесены любые ресурсы (средства), созданные людьми, способные приносить доход, то есть выступать источником получения прибыли. Но целью авансирования может выступать не только прирост прибыли (дохода). В определенных случаях процесс авансирования может вообще не иметь никакого отношения к коммерческой деятельности, а иметь чисто социальную ориентацию, быть направлен на социальные и другие некоммерческие нужды. Поэтому, с моей точки зрения, было бы неправильным инвестиции увязывать с капиталом, выступающим как источник дохода. Скорее всего, инвестиции ассоциируются со средствами и интеллектуальными ценностями, сознательно вкладываемыми не только для получения прибыли (дохода), но и для достижения любого положительного результата. При этом в качестве инвестиций могут выступать средства производства (овеществленные материальные средства) и денежные финансовые средства, на которые приобретаются средства производства. К инвестициям могут быть отнесены и интеллектуальные ценности (открытия, изобретения, патенты, научные отчеты, проекты и т. п.), выступающие результатом интеллектуальной деятельности людей.

Исходя из сказанного, можно составить следующее определение понятия инвестиций, которое наиболее обоснованно раскрывает его сущность. Инвестиции - это материальные и финансовые средства, а также интеллектуальные ценности, сознательно вкладываемые для получения прибыли (дохода) или для удовлетворения социальных и других некоммерческих нужд.

1.2 Сущность инвестиций и их классификация

По своей экономической сущности инвестиции сходны с капитальными вложениями. Однако термин «капитальные вложения» более узок по содержанию. Во-первых, этот термин подразумевает вложение средств только в основные фонды (здания, сооружения, оборудование), не учитывая такие направления, как затраты на сырье, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т. д., то есть оборотные фонды. Во-вторых, капитальные вложения подразумевают вложение собственных средств только за собственные нужды, тогда как инвестиции имеют более широкий смысл. Собственник средств может инвестировать их в производство, собственником которого он не является, естественно, учитывая свои интересы. Именно с этим и связано использование понятия «капитальные вложения» исключительно в странах с планово-экономической системой, так как единственным инвестором является государство, что исключает возможность привлечения сторонних средств. В странах же с рыночной экономикой всегда существует более или менее широкий круг юридических (физических) лиц, имеющих возможность вкладывать свои средства как на собственные нужды, так и на нужды сторонних организаций с целью их эффективного использования. В третьих: в условиях плановой системы в цели капитальных вложений не входит обеспечение конкурентоспособности, не совместимое с централизованной экономикой. Отсутствие такой цели порождает введение и применение директивно-нормативного показателя эффективности капитальных вложений. Поэтому в условиях рыночной экономики наиболее приемлемым видится использование термина инвестиций.

Классифицировать инвестиции - значит соотнести их по тем или иным признакам, выявить общее и различия между ними. Каждая классификация имеет определенную цель (разработка инвестиционной стратегии, инвестиционное проектирование, развитие рынка инвестиций, определение эффективности инвестиционных проектов и др.). Отсюда в экономической литературе отечественными и зарубежными авторами предлагаются различные классификации инвестиций по тем или иным признакам. Вместе с тем полной классификации инвестиций в экономической литературе нет.

В настоящее время выделяют инвестиции по происхождению: отечественные и иностранные. Однако во многих экономически развитых странах Европы нет официального деления инвесторов на отечественных и иностранных, что связано со спецификой законодательства.

По форме (натурально-вещественному воплощению) инвестиции могут быть отнесены к одной из трех групп:

Ё материальные, связанные с приобретением хозяйствующими субъектами материальных ценностей, в частности зданий и сооружений, машин и оборудования, дополнительных запасов сырья и материалов и т. д.

Ё финансовые, связанные с вложением средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, в уставные фонды других организаций. Исходя из экономической сущности финансовых документов, в составе финансовых инвестиций выделяют ценные бумаги, выражающие отношения совладения (долевые ценные бумаги), ценные бумаги, опосредующие кредитные отношения (долговые ценные бумаги), производные финансовые инструменты. Долевые ценные бумаги (прямые и косвенные) являются более рискованными по сравнению с долговыми обязательствами, поскольку не предполагают гарантированного дохода (за исключением привилегированных акций), однако они привлекают инвесторов возможностью получения дополнительного дохода, который может складываться из суммы дивидендов и прироста капиталов, вложенных в акции, вследствие повышения их цены. К долговым ценным бумагам относят депозитные сертификаты, облигации, государственные и муниципальные ценные бумаги, векселя, прочие формы обязательств, выпускаемые юридическими лицами. Данный вид инвестиций характеризуется фиксированной ставкой дохода;

Ё нематериальные инвестиции, связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами, объектами и интеллектуальной собственностью и иных аналогичных прав. В состав нематериальных инвестиций обычно включаются также и вложение средств в проведение научных исследований и разработок, повышение квалификации персонала, другие виды интеллектуальных инвестиций.

По назначению инвестиции могут быть разделены на две группы: портфельные и прямые (реальные).

Портфельные инвестиции - это вложение средств в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. Здесь основной задачей инвестора является формирование и управление инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции. Реальные (прямые) инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

В зависимости от величины коммерческого риска инвестиции подразделяются на:

· надежные, характеризуемые высокой вероятностью получения гарантированных результатов;

· рисковые, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов.

Особенностью любых инвестиций является их направленность в будущее, предвидение которого сопряжено с неопределенностью, а следовательно, с коммерческим (предпринимательским риском), то есть с опасностью возникновения ситуаций, при которых фактические результаты инвестирования (доходы или иные выгоды) окажутся меньше по сравнению с ожидаемыми, в расчете на которые принималось решение об инвестировании.

Инвестору не безразличны срок возмещения вложенных средств и, соответственно, получение дохода. Отсюда важной особенностью является протяженность инвестиций во времени. Промежуток времени от момента начала вложения капитала до момента завершения получения доходов или иных результатов от вложенного капитала называют инвестиционным периодом. В зависимости от продолжительности инвестиционного периода инвестиции принято делить на:

· краткосрочные (1 - 3 года);

· среднесрочные (4 -10 лет);

· долгосрочные (более 10 лет).

Инвестиции могут быть крупными (капиталоемкими), что связано с привлечением значительных средств собственника и заемного капитала и направленными на получение значительных результатов, и мелкими, не требующими больших вложений капитала и позволяющими получить сравнительно незначительные результаты.

1.3 Роль инвестиций в рыночной экономике

Особая роль в становлении рыночной экономики отводится инвестированию и повышению эффективности этого процесса. Но это не только чрезвычайно важная, но и очень сложная научно-практическая задача. Сегодня в данной области находится еще много нерешенных вопросов, в том числе и основополагающих.

Инвестиции являются одним из важнейших и наиболее изменчивых компонентов ВНП. Потребление, государственные расходы, чистый экспорт довольно легко предсказуемы. Что касается инвестиций, то они трудно поддаются прогнозированию - они могут внезапно резко увеличиваться и падать. Так, во времена Великой депрессии в США инвестиции снизились на 100%. Между тем равновесие между инвестициями и сбережениями - одно из важнейших условий макроэкономического баланса. Однако зависимость между инвестициями и сбережениями весьма неоднозначна в силу несовпадения субъектов сбережений и инвестиций и поэтому требует управления со стороны государства. Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление капитала предприятий, следовательно, создание базы для расширения производственных мощностей страны и экономического роста. Несмотря на то, что инвестиции составляют относительно небольшую часть совокупных расходов (15-20% развитых странах), именно изменения данного компонента вызывают основные макроэкономические сдвиги. В связи с этим так важно выявить влияние инвестиционных расходов на совокупные расходы и национальный доход, иными словами, включить инвестиции в модель «доходы - расходы».

Инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для: расширенного воспроизводственного процесса; ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологий); повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции; снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличение объема продукции и прибыли от ее реализации. В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.

В целом процесс сбережений и инвестиций в большей степени представляет собой переключение экономических ресурсов от производства товаров и услуг для текущего потребления на создание современных, высокотехнологических капитальных ресурсов.

2. Инвестиционный климат России

2.1 Сущность инвестиционного климата

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.

Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию.

Понятие “инвестиционный климат” характеризует степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль). При оценке инвестиционного климата обычно применяются выходные параметры - приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП, а также входные параметры, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации.

2.2 Инвестиционный климат в России

Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее время выходит на передний план. От его решения, может быть, больше чем от всех других факторов, зависит будущее российской экономики.

В 90-е годы инвестиционный климат в стране весьма неблагоприятен: приток прямых иностранных инвестиций примерно в пять раз меньше оттока капитала. В области прямых инвестиций сравнительные позиции России выглядели довольно скромно. По накопленной за период 1989-1998 гг. сумме прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на душу населения Россия занимала лишь 21-е место среди 25 стран Центральной и Восточной Европы и СНГ. Объем иностранных инвестиций к ВВП даже в 1997г., когда приток ПИИ был в стране максимальным, составлял 0,8 %. Максимальные объемы иностранных вложений были достигнуты в 1997 году, когда они составили 12295 млн. долларов, в том числе прямые инвестиции - 5333 млн., портфельные - 681 млн. и прочие - 6281 млн. долларов.

Наиболее активно в экономику России инвестировали: Германия, США, Великобритания, Кипр, Франция, Нидерланды, Италия, Швейцария, Швеция и Япония (они дали 89,3% объема всех накопленных инвестиций и около 83,6% -накопленных ПИИ).

Вследствие кризиса 1998 года макроэкономические показатели ухудшились

Вместе с тем еще в 1996 году стало ясно, что только макроэкономической стабилизации и даже снижения процентных ставок было недостаточно для возобновления экономического роста и повышения инвестиционной активности. Кризис 1998 года это подтвердил. Нужны были серьезные и комплексные институциональные изменения. Россия остро нуждалась в реструктуризации своей экономики на современной технологической основе.

В рейтинге инвестиционной привлекательности на 1999 год, составляемом International Institute for Management and Development для 47 стран на основании анализа 288 критериев, Россия заняла “почетное” 47 место. Журнал Institutional Investor определял рейтинг России в 20 баллов из 100 возможных (максимум символизировал наименьшую вероятность дефолта по суверенному долгу), что ставило ее на 104-е место в списке из 133 стран.

Рассмотрим рейтинг инвестиционного климата России в период с 1993г. по 1998г.

Рейтинг инвестиционного климата России (по данным журнала EUROMONEY)

март 1993	март 1994	март 1995	март 1996	март 1997	декабрь 1998
149	138	141	100	91	128

В настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей.

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

- отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;

- правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;

- неэффективное земельное законодательство;

- высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;

- низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;

- изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;

- непрогнозируемость таможенного режима;

- слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;

- сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира. Но по сравнению с ситуацией 2008 года, доля инвестиций заметно увеличилась. ( См. Приложение 1)

Государственной Думой были приняты в первом чтении законы “О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР” и “Об инвестиционной деятельности в РСФСР”, которые должны улучшить законодательную базу для инвестиций, гарантировать права инвесторов на собственность и которые предполагают:

- предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе;

- отражение в Законе принципа отношений собственности (в нём рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы). По этому принципу и выделяются из федерального бюджета капитальные вложения на развитие федеральной собственности;

- равенство прав инвесторов (гарантии прав и защиты инвестиций независимо от форм собственности для всех инвесторов).

Инвестиционной политики в нашем государстве до недавнего времени уделялось недостаточно внимания, однако уже сейчас государство начало понимать всю важность правильной инвестиционной политики и, что самое важное, начало предпринимать шаги в нужном направлении, и последние два-три года наблюдаются некоторые сдвиги в изменении инвестиционной политики государства, постепенно ликвидируются структурные перекосы в экономике России, стабилизировался курс рубля, снижаются процентные ставки. Но государство понимает, что снижение инфляции и процентных ставок не дадут автоматического эффекта в виде роста инвестиций и производства. Это, прежде всего, связано с двумя факторами:

1. С неготовностью получателей инвестиций - предприятий к эффективному освоению средств, в первую очередь из-за низкого качества управления;

2. С неготовностью инвесторов вкладывать капиталы в не реформированные предприятия по причине как высоких рисков (незащищённость прав собственности, значительный риск невозврата средств из-за плохого управления), так и невозможности более или менее адекватно определить сам уровень риска (непрозрачность финансового состояния предприятия, ликвидность предприятий, их инвестиционная деятельность).

Поэтому правительство России предполагает ввести следующие изменения в инвестиционной политике нашей страны:

- создать условия для рыночной оценки активов предприятий. Кроме очевидных преимуществ для инвесторов, связанных с рыночной оценкой акций, это позволит предприятию формировать более рациональную стратегию в отношении использования собственных активов;

- внести изменения в амортизационную политику, направленные на ее либерализацию, повышение степени свободы реформированных предприятий при выборе методов амортизационной политики (использование ускоренной амортизации, нелинейных методов амортизации, в том числе метода уменьшающегося остатка с применением удвоенных амортизационных норм, метода суммы лет, специальной первоначальной амортизационной скидки), упрощение и укрупнение норм амортизации. Одновременно, по мере решения проблемы оборотных средств, будет осуществляться более жесткий контроль за целевым использованием амортизационных отчислений;

- последовательная децентрализация инвестиционного процесса путём развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

- государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

- размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;

- усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

- совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

- значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

Среди первоочередных мер необходимо назвать также и прямое государственное участие в инфраструктурных проектах народно-хозяйственного значения и их финансовое стимулирование посредством предоставления налоговых льгот или налогового кредита, вмешательство государства в инвестирование первичных отраслей и магистральной инфраструктуры.

Одна из стратегических задач, стоящих сегодня перед Федеральным агентством по управлению особыми экономическими зонами, - создание на территориях особых экономических зон благоприятного инвестиционного климата. Этому способствует макроэкономическая ситуация в стране. Все последние годы экономическое развитие России характеризовалось устойчивым экономическим ростом. (См. картографическую статистику Приложение 2)

3. Инвестиции на Юге России

3.1 Инвестиционная привлекательность ЮФО

Оценка инвестиционного климата Юга России определяется целым рядом взаимодействующих между собой условий и факторов.

В стратегическом плане в пользу инвестиционной привлекательности региона, конечно, выступает геополитическое положение Юга России в целом, и Северного Кавказа, в особенности. Еще академик Юрий Жданов назвал Юг России «солнечным сплетением Евразии». Действительно, регион лежит на перекрестке стратегических транспортных путей, соединяющих Запад с Востоком и Север с Югом Евразийского континента.

Кроме международного транспортного узла, Юг России выполняет и важные макроэкономические, народнохозяйственные и магистрально-инфраструктурные функции. Этот регион можно назвать «шлюзом», который через свои южные торговые ворота, с незамерзающими портами Черного и, частично, Азовского и Каспийского морей соединяет отечественную экономику с системой мирохозяйственных связей.

С моей точки зрения, там целесообразно вложение инвестиций в развитие магистральной транспортной инфраструктуры - строительство в Ростовской области крупного транзитного аэропорта «Донской хаб», создание логистического центра (узла), строительство новых портов и терминалов (в Миусском лимане), а также расширение уже действующих (в том числе для возможной передислокации баз Черноморского флота), строительство транспортного кольца, соединяющего республики Северного Кавказа (Адыгею, Карачаево-Черкесию, Кабардино-Балкарию и другие) с Черноморским побережьем, прокладка русла нового канала через Кумо-Маныческую впадину (альтернативный вариант «Волго-Дон - 2»), реанимация проекта железнодорожной линии «Мичуринский ход» и другие.

Безусловно, важным стратегическим фактором привлечения инвестиций на Юг России является реализация олимпийского проекта «Сочи-2014». Кроме прямых инвестиций в строительство олимпийского комплекса, предполагается развитие дорожно-транспортной инфраструктуры не только Краснодарского края, но и всего региона.

Естественно, геополитическое положение Краснодарского края, а также реализация проекта «Сочи-2014», создают ему сравнительные преимущества с точки зрения инвестиционной привлекательности, однако и в других регионах Юга России есть свои серьезные потенциальные конкурентные позиции.

Речь, прежде всего, может идти о развитии высоких технологий в наукоемком секторе обрабатывающей промышленности Ростовской области. Значительный инновационно-производственный потенциал этого региона сосредоточен в Приазовской агломерации, включающей Ростов-на-Дону, Таганрог, Новочеркасск, Азов и так далее. С моей точки зрения, там имеется солидная промышленно-производственная база, кадровый, научный, технологический и информационно-ресурсный потенциал, уже созданы или формируются Центр нанотехнологий, технопарки, Центр трансферта высоких технологий.

Однако до сих пор регион ориентирован на развитие добывающих отраслей топливно-энергетического комплекса и развитие транспортной инфраструктуры. Развитие же высокотехнологичного комплекса наукоемких производств обрабатывающих отраслей, по моему мнению, могло бы исправить деформацию в отраслевой структуре экономики региона и предотвратить сползание региона на позиции мировой периферийной провинции.

Это направление представляется мне перспективным не только с позиции интересов макроэкономической политики России, но и создания благоприятных условий развития социума региона.

Наряду с этим, перспективной представляется инвестиционная поддержка промышленного кластера Волгограда, развитие газоконденсатного комплекса Астрахани и обустройство рекреационно-туристского и оздоровительного комплексов в регионе Кавказских Минеральных Вод с прилегающими территориями сопредельных республик Северного Кавказа и Приазовского побережья.

За несколько лет инвестиционный климат ЮФО заметно улучшился. Это произошло за счет реализации новых инвестиционных проектов это видно при рассмотрении таблицы 1 и картографической статистики (см. Приложение 2 «Подробно ЮФО).

Табл.1 Общая стоимость реализуемых инвестиционных проектов, млн. руб.

Регион	2002	2004	2006	2008	Темп прироста 2008 г. к 2004 г.,%
Российская Федерация	9788	14556	14740	19349	56,81
Южный федеральный округ	1253	1612	1915	2785	82,36

Что касается развития производства на Юге России, то нужно сказать, что доминирующим там является агропромышленный комплекс. Это в значительной мере обусловлено благоприятными природно-климатическими условиями. Приоритетные позиции занимают Краснодарский край, Ростовская область и Ставропольский край.

Между тем, сегодня потенциальные возможности региона с точки зрения развитии сельского хозяйства не используются в полной мере. Нет необходимой мотивации, не создано пока условий и инструментария активного стимулирования эффективности сельскохозяйственного производства.

Поскольку Юг России, наряду с функциями важного геостратегического центра, «хлебной нивы», торговых ворот и логистического узла России, выполняет роль рекреационно-оздоровительного центра страны, то важным и перспективным представляется развитие соответствующего отраслевого комплекса.

Конечно, таким сдерживающим фактором для многих инвесторов, в известной мере, может послужить политическая нестабильность некоторых республик Северного Кавказа. Например, Чечни, Ингушетии, Дагестана. (см. таблицу2 Потенциала/Риска инвестирования в субъекты ЮФО)

Табл.2 Потенциал и Риск инвестирования в ЮФО

Потенциал \ Риск	Минимальный (А)	Умеренный (B)	Высокий (С)	Экстремальный (D)
Высокий		Краснодарский край
Средний		Ростовская обл. Волгоградская обл.
Пониженный		Астраханская обл. Ставропольский край	Дагестан
Низкий		Адыгея Кабардино-Балкарская Респ. Калмыкия Северная Осетия		Ингушетия Чеченская респ.

3.2 Пути улучшения инвестиционного климата Юга России

На этот счет существует очень много различных мнений. Я приведу, на мой взгляд, наиболее правильные.

«Необходимо перейти на деле от политики перераспределения средств фонда поддержки регионов, что порождает незаинтересованность одних и иждивенчество других, к введению действенных механизмов стимулирования производительности труда, эффективности производства, то есть перенести действие этих инструментов из сферы распределительно-перераспределительных механизмов созданного валового продукта в сферу мотивации его расширенного воспроизводства.

С моей точки зрения, меры господдержки необходимо направлять не на поощрение иждивенческого «проедания», а на инфраструктурное обустройство территории регионов, на создание условий их нормальной воспроизводственной деятельности. Это, естественно, придало бы импульс предпринимательской активности и повышения тонуса хозяйственной жизни регионов Юга России, что способствовало бы росту привлекательности их инвестиционного климата.» Овчинников Виктор Николаевич ( доктор экономических наук, профессор, директор Северо-Кавказского НИИ экономических и социальных проблем Южного федерального университета)

Здесь многое зависит от продуманной государственной политики на федеральном уровне. То, что большинство регионов Северного Кавказа принадлежат к одной подгруппе (несмотря на имеющиеся между ними различия), говорит о необходимости выработки и реализации специальной государственной программы, вписывающейся в общенациональную концепцию пространственного развития России. Однако пока такой концепции нет.

Конечно, все субъекты Российской Федерации имеют некие программы развития, где прописаны основные направления и механизмы их развития. Можно ли из суммы этих программ сформировать общенациональную стратегию пространственного развития? Полагаю, нельзя.

Мне кажется, что основная часть этих программ достаточно формальна. Причина этого в том, что многие новации в области экономики и права у нас оторваны друг от друга. Поэтому принимаемые законы часто не учитывают социально-экономических реалий, а инициативы в экономической сфере не всегда учитывают особенности сложившегося правового пространства.

Так, нашей стратегической целью является формирование экономки инноваций. Однако, например, органы государственной власти субъектов Российской Федерации не имеют права создавать, совместно с представителями негосударственного сектора предприятия, с помощью которых можно было бы активизировать в регионах развитие инновационных процессов и внедрение инноваций.

Пока не создано достаточных условий, позволяющих органам государственной власти субъектов Российской Федерации участвовать в управлении федеральным имуществом инновационной сферы, развивать различные виды сотрудничества с представителями негосударственного сектора, наиболее активно привлекать инвесторов для реализации инновационных программ и проектов, регламентировать все эти процессы с процессуальной точки зрения их реализации и пр. Очевиден вопрос: как может формироваться экономика инноваций, если в ее создании не участвуют регионы? Поэтому, видимо, закономерно, что в крайне интересной Федеральной программе развития Юга России инновационная составляющая представлена, на мой взгляд, недостаточно.

Возвращаясь к проблемам Северного Кавказа, хотелось бы остановиться на их специализации, то есть на том, какие виды экономической деятельности здесь следует развивать с позиции долговременных интересов не только этих регионов, но и страны в целом.

Ясно, что в программе их развития должны быть учтены исторические традиции каждого региона, его населения, возрастной состав и прочее.

Также очевидно, что программа должна учитывать экономико-географическую и социально-экономическую специфику Северного Кавказа.

Но самым главным является «прозрачность» инвестиционного климата. Говоря иначе, инвесторы должны четко понимать, во что здесь выгодно вкладывать деньги, какие суммы должны быть задействованы, какие производства следует развивать, какие риски их ожидают.

Почему-то считается, что привлечение инвестиций решает все проблемы. К сожалению, это не так. Если на Северном Кавказе не будет специалистов, способных эффективно освоить средства, граждане России и далее будут ездить отдыхать в Египет и Турцию. Нужно понимать, что факт проживания на некой территории населения, не свидетельствует о том, что здесь имеется достаточно кадров. Значит, если мы хотим развивать туризм, одновременно, нужно реализовывать соответствующую государственную региональную политику в области подготовки кадров. То же справедливо и в отношении развития сельского хозяйства, промышленности и других видов экономической деятельности

Заключение

Развитие рыночных экономических отношений в России вызывает необходимость постоянного корректирования государственного регулирования инвестиционных процессов. Необходимо заметить, что эффективное регулирование возможно лишь при рассмотрении проблемы инвестиций с различных точек зрения. С одной стороны, следует рассматривать инвестиции с позиций процесса, объекта, структуры. С другой стороны, процесс инвестирования - система отношений по формированию и реализации спроса и предложения на инвестиционный ресурс, причем государственная инвестиционная политика является основным инструментом их стимулирования.

Задачей российских органов власти в стимулировании инвестиционной деятельности в отношении инвесторов является совершенствование поддержки через систему государственных гарантий при предоставлении внебюджетных источников финансирования, а также стимулирование хозяйственной деятельности и расширение возможностей инвестиционного финансирования. В отношении инициаторов инвестиционных проектов приоритетной задачей является обеспечение соответствия инвестиционного проектирования стандартам, обеспечение открытости, масштабности, конкурентоспособности инвестиционной деятельности.

В инвестиционной сфере России назрела необходимость фундаментальных реформ, включая изменения в их структуре, активизации этих процессов на уровне государства, регионе, местного управления. Текущие коррективы, вносимые правительством РФ в свою инвестиционную политику, очевидно, недостаточны и неэффективны во многих отношениях. В частности, нужны новые правила в финансово-экономической деятельности, отнесенной к местному самоуправлению российских регионов, что способствовало бы регулируемому направлению инвестиционных потоков между развивающимися и депрессивными районами.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые акты

1.Постановление правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ» от 19.12.1997 № 1605.

2.Федеральный закон от 26 июня 1991 г. № 1488-I "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"

3.Федеральный закон от 25.02.1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».

II. Книги

1.Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: ИНФРА-М, 2004.

2.Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. -М.: Экзамен, 2006. -384с.

3.Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций: Практикум. - М.: Маркетинг, 2005.

4.Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Наука, 2006.

III. Статьи из периодических изданий

1. Дворецкая А.Е. Инвестиционный потенциал российской экономики/ А.Е. Дворецкая// Финансы и кредит. - 2007. - №16. - с.2-18

2. Джанова З.А. Инвестиционная привлекательность России/ З.А. Джанова// Экономическое возрождение России. - 2007. - №4. - с.62-66

3. Коряковский Д.Г. Правовые и экономические аспекты привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику/ Д.Г.Коряковский// Финансы и кредит. - 2007. - №10. - с.70-80

IV. Интернет-ресурсы

1. http://www.gks.ru Статистические данные Федеральной службы государственной статистики

2. http://skavkaz.rfn.ru НОВОСТИ Экономика Статья: «Инвестиционная привлекательность Юга России: перспективы и проблемы

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

(Данные Государственной службы статистики РОССТАТ)

	I квартал 2009г.	Справочно I квартал 2008г.
Финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательства), млрд.рублей	5816,1	4776,3
в том числе: долгосрочные	1359,7	923,9
в % к общему объему финансовых вложений	23,4	19,3
краткосрочные	4456,4	3852,4
в % к общему объему финансовых вложений	76,6	80,7
Инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предприиимательства и параметров неформальной деятельности)1), млрд.рублей	942,2	859,7
в том числе в основной капитал	933,3	852,6
в % к объему инвестиций в нефинансовые активы	99,1	99,2
Иностранные инвестиции в экономику России2), млн.долларов США	12031	17255
в том числе: прямые	3182	5585
в % ко всем инвестициям из-за рубежа	26,4	32,4
портфельные	115	123
в % ко всем инвестициям из-за рубежа	1,0	0,7
прочие	8734	11547
в % ко всем инвестициям из-за рубежа	72,6	66,9
из них: торговые кредиты	2580	2759
в % ко всем инвестициям из-за рубежа	21,5	16,0
прочие кредиты	6114	8132
в % ко всем инвестициям из-за рубежа	50,8	47,1
прочее	40	656
в % ко всем инвестициям из-за рубежа	0,3	3,8
Инвестиции российских организаций за рубеж2), млн.долларов США	19689	7299
в том числе: прямые	9827	1290
в % ко всем инвестициям за рубеж	49,9	17,7
портфельные	167	7
в % ко всем инвестициям за рубеж	0,9	0,1
прочие	9695	6002
в % ко всем инвестициям за рубеж	49,2	82,2
из них: торговые кредиты	8556	4285
в % ко всем инвестициям за рубеж	43,5	58,7
прочие кредиты	991	374
в % ко всем инвестициям за рубеж	5,0	5,1
банковские вклады	109	97
в % ко всем инвестициям за рубеж	0,6	1,3
1) Без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств. 2) По данным организаций, представивших статистическую отчетность, без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 (КАРТОГРАФИЯ)

«ИНВЕСТИЦИИ В РЕГИОНАХ РОССИИ»

Подробно ЮФО (увеличение)