Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Филиал Уральского государственного экономического университета

в г. Березники

Кафедра специальных и экономических дисциплин

Курсовая работа по предмету: "Анализ финансовой деятельности предприятия"

На тему: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере учреждения "АМ-244/3"

Оглавление

Введение

1. Характеристика

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности учреждения "АМ 244/3"

2.1 Сравнительный аналитический анализ

2.2 Анализ ликвидности баланса

2.3 Результаты анализа ликвидности

2.4 Финансовое состояние предприятия

2.5 Анализ результатов финансовой устойчивости

2.6 Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости

2.7 Анализ результатов деловой активности предприятия

2.8 Анализ результатов отчета о прибылях и убытках

Заключение

Список используемых источников

Введение

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. К этой группе относятся аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Методика финансового анализа должна согласовываться с формами бухгалтерской отчетности и позволять пользователю объективно оценивать финансовое состояние предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом можно определить как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцию на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовый анализ позволяет руководству посредством аналитического прочтения исходных принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5 годовой отчетности).

Курсовая работа посвящена финансовому анализу деятельности предприятия, который включает расчет коэффициентов:

· Ликвидности и платежеспособности;

· Коэффициенты финансовой устойчивости;

· Коэффициенты деловой активности,

отражающих эффективность функционирования этого предприятия и формирование рекомендаций по улучшению его деятельности.

Объектом исследования станет предприятие - «Учреждение АМ-244/3». Предметом исследования послужит деятельность предприятия - «Лесозаготовка, деревообработка, производство мебели».

1. Характеристика

Исследуемое предприятие создано при Учреждении АМ-244/3 в городе Соликамске 19 апреля 1968 года.

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки, а также другие необходимые реквизиты.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством России, нормативно-правовыми актами МВД и Минюста России, а также Уставом предприятия.

Исследуемое предприятие действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.

Оно от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде.

Предприятие имеет на момент регистрации:

ИК-6 г. Соликамска - колонии общего режима, ИК-14 п. Сурмог Соликамского района - колония особого режима находящиеся внутри ИК - 6, ИК-27 п. Уролка Соликамского района - вахтовый участок, также находящийся на территории ИК - 6.

Исследуемое предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- лесозаготовка и деревообработка;

- производство мебели;

- ремонтно-механические работы;

- капитальное строительство и ремонт;

- торгово-закупочная деятельность;

- оказание платных услуг населению.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности учреждения "АМ 244/3"

2.1 Сравнительный аналитический анализ

Результаты горизонтального анализа баланса. За отчетный период имущество предприятия уменьшилось на 16234 тыс. руб., или на 12,36%, в том числе за счет уменьшения объема дебиторской задолженности до 12 мес. -- на 30014 тыс. руб., или на 66,76%, и за счет уменьшения основных средств на 1019 или на 3,89%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено меньше чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства уменьшились на 15753 тыс. руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 100 тыс. руб.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли основных средств, которые составили 37,69%, их доля увеличилась в течение года на 3,89%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим Удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 18,82%. Доля собственных средств в обороте возросла на 15,07%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела значительные изменения. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 18,80%, и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по следующим позициям кредиторских расчетов: прочие кредиторы увеличились на 37360 тыс. руб., или на 33,47%.

Результаты вертикального анализа баланса. Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала уменьшилась на 19,23%. Заемный капитал предприятия приходится 80,44% к концу года, и это на 19,23% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала выросла, в основном, за счет роста доли кредиторской задолженности на 18,80%. В целом же капитал предприятия в отчетном году сформировался на 19,56% за счет собственных источников и на 80,44% -- за счет заемных.

Признаков удовлетворительности баланса после проведенного анализа выявлено не было, баланс предприятия можно считать неудовлетворительным.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А₁. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А₁ = стр. 250 + стр. 260

А₂. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А₂ = стр. 240

A₃. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А₄. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса -- внеоборотные активы.

А₄ = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁. Наиболее срочные обязательства -- к ним относится кредиторская задолженность.

П₁= стр. 620

П₂. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П₂ = стр. 610 + стр. 660

П₃. Долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П₃ = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650

П₄. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

П₄ = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ?П₁

А₂?П₂

А₃?П₃

А₄?П₄

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	203	103	П1	78016	90024	-77813	-89921
А2	44958	14944	П2			44958	14944
А3	39760	54121	П3	2380	2574	37380	51547
А4	46428	45947	П4	50953	22517	-4525	23430
Баланс	131349	115115	Баланс	131349	115115	0	0

На начало года баланс предприятия был ликвидный (А₁?П₁; А₂?П₂; А₃?П₃; А₄?П₄), на конец года баланс предприятия стал недостаточно ликвидным (А₁?П₁; А₂?П₂; А₃?П₃; А₄?П₄).

2.3 Результаты анализа ликвидности

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей

* коэффициента текущей ликвидности (L₄);

* коэффициента обеспеченности собственными средствами (L₇);

* коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (l₈, L₉).

Чтобы предприятие было признано платежеспособным, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице.

Таблица 3. Результатов анализа ликвидности

Показатель	На нач. периода	На конец периода	Отклонение
Общий показатель ликвидности	0,44	0,26	-0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0,001	-0,002
Коэффициент «критической оценки»	0,58	0,17	-0,41
Коэффициент текущей ликвидности	1,09	0,77	0,73
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	5,76	-2,59	-8,35
Доля оборотных средств в активах	0,65	0,60	-0,05
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	-0,34	-0,44
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	0,35

Общий показатель ликвидности на начало года составлял 0,44, а на конец 0,26, коэффициент уменьшился на 0,18. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,003, что меньше нормы, т.е. предприятие, может погасить краткосрочной задолженности только 234 тыс. руб. в течение года произошло его уменьшение на 0,002 и составило 0,001. Предприятие на конец года может погасить только 90 тыс. руб., это может свидетельствовать о дальнейшем накоплении долгов и невозможности их погасить.

Коэффициент «критической оценки» составлял 0,58, что ниже нормы, а в конце года он уменьшился на 0,41 и составил 0,17. Различие между допустимым и получившемся значением получилось 0,53 это свидетельствует об отрицательной динамике в деятельности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года принимал необходимое значение - 1,09, а концу года он уменьшился на 0,32 и составил 0,77 это ниже допустимого значения. Предприятие не сможет погасить свои обязательства, даже мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала был на начало года 5,76, а на конец (-2,59), изменение составило (-8,35), здесь наблюдается положительная динамика, у предприятия за год увеличивалось обездвиживание капитала в запасах, но высокие темпы роста могут привести к неспособности предприятия вовремя реализовать запасы и погасить свои обязательства.

Доля оборотных средств в активах предприятия по сравнению с началом года уменьшилась на 0,05 и составила 0,60.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года соответствовал норме - 0,1, а на конец года - (-0,34), его уменьшение составило - (-0,44). Предприятие не имеет собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Коэффициент утраты платежеспособности - 0,35. Он ниже нормы, которая составляет - 1, это свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия.

После проведенного анализа ликвидности можно утверждать, что предприятие неплатежеспособно.

2.4 Финансовое состояние предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Следует соблюдать следующее соотношение, обеспечивающее финансовую независимость (рассчитывается на начало и конец периода).

Оборотные активы < собственный капитал * 2 -- Внеоборотные активы

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

33 = стр.210 + стр. 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы -- внеоборотные активы, или СОС = стр. 490 -- стр 190

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

КФ = III + IV -- I = [капитал и резервы, + долгосрочные пассивы] -- внеоборотные активы, или КФ = стр. 490 + стр. 590 -- стр. 190.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы -- Внеоборотные активы):

ВИ = III + IV + стр. 610) -- I, или ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 -- стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ф^с= СОС -- 33 , или ± Ф^с= стр. 490 -- стр. 190 -- [стр. 210 + стр. 220].

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ф^т = КФ -- 33, или ± Ф^т = стр. 490 + стр. 590 -- стр. 190 -- [стр. 210 + стр. 220]

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационные потребности» (ФЭП):

± Ф° = ВИ -- 33, или + Ф° = стр 490 + стр 590 + стр. 610 -- стр 190 -- [стр 210 +стр 220]

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф>0; 0, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1, 1, 1};

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = {0, 0, 0}.

Таблица 4. Результаты финансового состояния предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов и затрат ЗЗ	39760	54121
Наличие собственных оборотных средств СОС	4525	-23430
Функционирующий капитал КФ	6693	-21062
Общая величина источников ВИ	6693	-21062
± Фс= СОС -- 33	-35235	-77551
± Фт = КФ -- 33	-33067	-75183
± Ф° = ВИ -- 33	-33067	-75183
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {S (Фс), S(Фт), S(Ф°)}	{0;0;0}	{0;0;0}

После проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что на начало года и его конец предприятие находится в кризисном положении, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они завышены, показывает коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

2.5 Анализ результатов финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации на начало года составлял 1,58, а на конец 4,11, т.е. увеличился на 2,53. Динамика коэффициента свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало года составил 0,05, что ниже нормы, а на конец - (-0,34) т.е. уменьшился на 0,39. Это свидетельствует о неблагоприятной финансовой устойчивости предприятия. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. На начало года он имел значение 0,63, что ниже нормы на 0,37, за год коэффициент уменьшился на 0,39 и получился 0,24. Деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств только на 0,24.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года - 1,14 на конец 0,54, он уменьшился на 0,6. Коэффициент находится ниже нормы, это свидетельствует о том, что предприятие в течение года потеряла финансирование из устойчивых финансовых источников.

2.6 Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости

Таблица 4. Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий	Условия снижения критерия
			высший	низший
1.	L2	20	0,5 и выше - 20 баллов	Менее 0,1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла
2.	L3	18	1,5 и выше - 18 баллов	Менее 1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3.	L4	16,5	2 и выше - 16,5 балла	Менее 1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению 1,5 снимается по 3 балла
4.	U2	15	0,5 и выше - 15 баллов	Менее 0,1 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
5.	U3	17	0,6 и выше - 17 баллов	Менее 0,4 - 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла
6.	U6	13,5	1 и выше - 13,5 балла	Менее 0,5 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла

Таблица 9. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

№ п/п	Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
		1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
1.	L2	0,5 и выше - 20 баллов	0,4 и выше - 16 баллов	0,3=12 баллов	0,2=8 баллов	0,1=4 балла	Менее 0,1 - 0 баллов
2.	L3	1,5 и выше - 18 баллов	1,4=15 баллов	1,3=12 баллов	1,2-1,1=9ч6 баллов	1,0=3 балла	Менее 1 - 0 баллов
№ п/п	Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
		1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
3.	L4	2 и выше - 16,5 балла	1,9-1,7=15-12 баллов	1,6-1,4=10,5-7,5 баллов	1,3-1,1=6-3 балла	1=1,5 балла	Менее 1 - 0 баллов
4.	U2	0,5 и выше - 15 баллов	0,4=12 баллов	0,3=9 баллов	0,2=6 баллов	0,1=3 балла	Менее 0,1 - 0 баллов
5.	U3	0,6 и выше - 17 баллов	0,59-0,54=16,2-12,2 баллов	0,53-0,43=11,4-7,4 балла	0,47-0,41=6,6-1,8 балла	0,4-1 балл	Менее 0,4 - 0 баллов
6.	U6	1 и выше - 13,5 балла	0,9=11 баллов	0,8=8,5 баллов	0,7-0,6=6-3,5 баллов	0,5=1 балл	Менее 0,5 - 0 баллов
7.	Границы	100	85,2-66	63,4-56,5	41,6-28,3	14	-

I класс -- предприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс -- предприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти предприятия еще не рассматриваются как рискованные.

III класс -- это проблемные предприятия. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс - это предприятия особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Предприятия, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс -- предприятия высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Таблица 10. Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости

Показатели финансового состояния	На начало периода	На конец периода
	значение	количество баллов	значение	количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0	0,001	0
Коэффициент «критической оценки»	0,58	0	0,17	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,09	1,5	0,77	0
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,05	0	-0,34	0
Коэффициент финансовой независимости	0,39	0	0,20	0
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,11	0	-0,43	0
Итого		1,5		0

С начало года и на его конец предприятие имеет 5 класс. Учреждение АМ 244/3 - предприятие высочайшего риска практически неплатежеспособное.

2.7 Анализ результатов деловой активности предприятия

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов -- показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятий.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность, сфера деятельности предприятия, масштаб деятельности предприятия, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

· эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия,

· методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости активов

Б. Показатели управления активами

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d₁), так и по отдельным видам оборотных активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться.

а) скоростью оборота -- количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие,

б) периодом оборота -- средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической;

Средняя величина активов = Он + Ок

где О_н О_к -- соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Таблица 11. Коэффициенты деловой активности предприятия

№ п/п	Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости активов
1.	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1=выручка от реализации стр.300	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия
2.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	d2=выручка от реализации стр.290	Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (материальных и денежных)
3.	Коэффициент отдачи	d3=выручка от реализации стр.110	Показывает эффективность использования нематериальных активов
4.	Фондоотдача	d4=выручка от реализации стр.120	Показывает эффективность использования основных средств
Б. Показатели управления активами
5.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	d5=выручка от реализации стр.490	Показывает скорость оборота собственного капитала (оборотов)
6.	Коэффициент оборачиваемости материальных средств	d6=выручка от реализации стр.210+стр.220	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период (оборотов)
7.	Срок оборачиваемости материальных средств	d7=360 дней d6	Показывает средний срок нахождения средств в запасах в днях
8.	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	d8=выручка от реализации стр.260	Показывает скорость оборота денежных средств (оборотов)
9.	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	d9=выручка от реализации стр.230 или 240	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставленного предприятием (оборотов)
10.	Срок оборачиваемости средств в расчетах	d10=360 дней d9	Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности в днях
11.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	d11=выручка от реализации стр.620	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставленного предприятию в оборотах
12.	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	d12=360 дней d11	Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в днях.

Примечание: в расчет принимается среднее значение строки баланса

Таблица 12. Анализ результатов деловой активности предприятия

Показатели	Отчетный период
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	0,42
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	0,67
Коэффициент отдачи	-
Фондоотдача	1,18
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,41
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	1,11
Срок оборачиваемости материальных средств	324,32
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	17317,33
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	1,73
Срок оборачиваемости средств в расчетах	208,09
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,62
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	580,65

2.8 Анализ результатов отчета о прибылях и убытках

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому, что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1, Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 3 таблицы);

2, Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 4, 5, 6, таблицы 13);

За отчетный период выручка предприятия увеличилась на 9086 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом и составила 51952 тыс. руб.

В тоже время себестоимость проданных товаров, услуг по сравнению с прошлым годом увеличилась на 8791 тыс. руб., и составила 51092 тыс. руб., или 98,34,% но отклонение удельного веса снизилось на 0,34%.

Прибыль от реализации увеличилась на 246 тыс. руб., и получилась 831 тыс. руб., или 1,6% в удельном весе. Увеличение в удельном весе составило 0,28%.

Прочие операционные доходы увеличились на 1073 тыс. руб., и составили 2383 тыс. руб., или 4,59% в удельном весе. В удельном весе они увеличились на 1,53%

Прочие операционные расходы снизились на 6420 тыс. руб. и составили 2040 тыс. руб. или 3,93% в удельном весе, снижение на 15,81%.

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в отчетном году составила 1174 тыс. руб., или в удельном весе 2,26%. По сравнению с прошлым периодом прибыль увеличилась на 7759 тыс. руб., или в удельном весе на 17,62%.

Прочие внереализационные доходы увеличились на 46204 тыс. руб., или на 76,55% в удельном весе и составили 76558 тыс. руб., или 147,36% в удельном весе.

В тоже время прочие внереализационные доходы увеличились на 859 тыс. руб., или 1,36% в удельном весе и составили 1571 тыс. руб., или 3,02% в удельном весе.

Прибыль отчетного периода составила 17449 тыс. руб., или 33,59% удельного веса. Увеличение на 652 тыс. руб., или 5,59% в удельном весе.

При положительной тенденции на увеличение прибыли из анализа также видна тенденция увеличения расходов. Это может быть связано с увеличением цен на продукцию, что может отпугнуть потенциальных покупателей.

Таблица 14. Показатели прибыльности (рентабельности)

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
1	Рентабельность продаж	R1 = Пр/В*100	Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2	Общая рентабельность отчетного периода	R2= Пб/В*100	Показывает сколько чистой прибыли получено на каждую единицу вложенных средств
3	Рентабельность собственного капитала	R3 = Пб/стр.490*100	Показывает эффективность использования собственного капитала, оказывает влияние на уровень котировки акций
4	Экономическая рентабельность	R4= Пб/стр.300*100	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия
5	Фондорентабельность	R5= Пб/стр.190*100	Показывает эффективность использования основных фондов предприятия
6	Рентабельность основной деятельности	R6= Пб/С*100	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
7	Рентабельность перманентного капитала	R7= Пб/стр.(490+590)*100	Показывает эффективность использования капитала вложенного в деятельность предприятия на длительный срок
8	Коэффициент устойчивости экономического роста	R8= Пб/(выпл. дивиденды/стр.490)*100	Показывает, какими темпами растет собственный капитал за счет финансово - хозяйственной деятельности
9	Период окупаемости собственного капитала	R9 = стр.490/Пб	Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данное предприятие

Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %) = П_i / В*100. Рентабельность продаж в отчетном периоде увеличилась на 0,28% и составила 1,6%, это положительная динамика, так как она показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Общая рентабельность отчетного периода снизилась на 5,59%, и получилась 33,59%, снижение данного показателя свидетельствует об уменьшении чистой прибыли полученной на единицу вложенных средств. В рентабельности собственного капитала тоже наблюдается динамика увеличения на 44,52% и составила 77,49% это показывает, на сколько эффективно используется собственный капитал.

Экономическая рентабельность в отчетном году равна 15,16% она увеличилась на 2,37 процента. Показания данного коэффициента свидетельствуют о том, что предприятие эффективнее стало использовать свое имущество.

Фондорентабельность не претерпела значительных изменений в отчетном году и составила 37,98%, увеличение на 1,80%. Предприятие на 1,8% стало эффективнее использовать основные фонды.

Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 5,56% и составила в отчетном году 34,15%. Это свидетельствует о том что прибыль на 1 рубль затрат снижается.

Рентабельность перманентного капитала в отчетном году пошла на увеличение - 38,50% и составила - 70,12%. Данный коэффициент говорит, что предприятие стало более эффективно использовать капитал, вложенный в деятельность на длительный срок.

Период окупаемости собственного капитала в отчетном году снизился на 174,31 года и составил 129,04 года, но не надо забывать о том, что предприятие не увеличивает свой капитал, а пользуется в основном заемным, что не улучшает ее положение.

Заключение

За отчетный период имущество предприятия уменьшилось на 16234 тыс. руб., или на 12,36%, в том числе за счет уменьшения объема дебиторской задолженности до 12 мес. -- на 30014 тыс. руб., или на 66,76%, и за счет уменьшения основных средств на 1019 или на 3,89%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено меньше чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства уменьшились на 15753 тыс. руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 100 тыс. руб.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли основных средств, которые составили 37,69%, их доля увеличилась в течение года на 3,89%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 18,82%. Доля собственных средств в обороте возросла на 15,07%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела значительные изменения. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 18,80%, и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по следующим позициям кредиторских расчетов: прочие кредиторы увеличились на 37360 тыс. руб., или на 33,47%.

Доля собственного капитала уменьшилась на 19,23%. Заемный капитал предприятия приходится 80,44% к концу года, и это на 19,23% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала выросла, в основном, за счет роста доли кредиторской задолженности на 18,80%. В целом же капитал предприятия в отчетном году сформировался на 19,56% за счет собственных источников и на 80,44% -- за счет заемных.

Общий показатель ликвидности на начало года составлял 0,44, а на конец 0,26, коэффициент уменьшился на 0,18. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,003, что меньше нормы, т.е. предприятие, может погасить краткосрочной задолженности только 234 тыс. руб. в течение года произошло его уменьшение на 0,002 и составило 0,001. Предприятие на конец года может погасить только 90 тыс. руб., это может свидетельствовать о дальнейшем накоплении долгов и невозможности их погасить.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года принимал необходимое значение - 1,09, а концу года он уменьшился на 0,32 и составил 0,77 это ниже допустимого значения. Предприятие не сможет погасить свои обязательства, даже мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года соответствовал норме - 0,1, а на конец года - (-0,34), его уменьшение составило - (-0,44). Предприятие не имеет собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Коэффициент утраты платежеспособности - 0,35. Он ниже нормы, которая составляет - 1, это свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия.

После проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что на начало года и его конец предприятие находится в кризисном положении, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности это может свидетельствовать разорении предприятия.

Исходя из проведенного анализа, я не могу дать больше рекомендаций для восстановления устойчивости предприятия кроме снижения запасов и затрат.

Список используемых источников

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия по производству деревообрабатывающего оборудования..

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 2000

3. «Финансы, деньги, кредит». Учебник под редакцией кандидата экономических наук О.В. Соколовой. Москва, 2000г.