Экспресс-диагностика финансовой несостоятельности предприятия и разработка плана антикризисного развития

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и финансов

Кафедра экономики и управления производством

Курсовая работа

по дисциплине: Планирование на предприятии

по теме: Экспресс-диагностика финансовой несостоятельности предприятия и разработка плана антикризисного развития

ИСПОЛНИТЕЛЬ: студентка

Бочарова Т. А.

РУКОВОДИТЕЛЬ: доцент

Дмитренко Е. А.

Омск 2008

Содержание

Введение

1.Теоретические основы экспресс-диагностики финансовой несостоятельности предприятия

1.1 Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности

1.2 Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

2.Краткая природно-экономическая характеристика хозяйства

3.Экспресс-диагностика финансового состояния ЗАО «Рассвет»

4.План антикризисного управления в ЗАО «Рассвет»

Заключение

Библиографический список

ВВЕДЕНИЕ

Особенностью нынешнего этапа аграрных преобразований является то, что предприятия АПК осуществляют свою деятельность в условиях неблагоприятной внешней среды и находятся в кризисном состоянии. Нахождение путей выхода из кризиса, в котором оказалось большинство сельхозпредприятий, является одной из первоочередных задач, решение которой обеспечит успешное развитие региональной экономики. Основным фактором успеха в процессе выхода из кризиса является реализация совершенного механизма антикризисного управления предприятиями АПК.

Вопросам теории и практики антикризисного управления сельхозпредприятием в отечественной экономической литературе до недавнего времени практически не уделялось внимания. До начала рыночных преобразований в экономической литературе понятие антикризисного управления применялось только к западным организациям. При переходе к рыночным отношениям в наследство от плановой экономики достались структурные несоответствия аграрной отрасли экономики существующему платежеспособному спросу, что поставило более половины всех сельхозпредприятий на грань банкротства. Введение института банкротства не смогло решить задачи оздоровления большинства предприятий АПК. Стала очевидной первоочередная задача: нахождение путей выхода убыточных предприятий из кризисного состояния, и по возможности, их сохранение. Эта проблема выявила несовершенство существующих разработок механизма вывода предприятий из кризиса и слабую теоретическую базу антикризисного управления предприятиями АПК.

Целью курсовой работы является диагностика банкротства предприятия и разработка плана антикризисного развития.

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности этого учреждения.

Методы исследования: математический, статистический, аналитический.

Объектом исследования является ЗАО «Рассвет» Любинского района.

1. Теоретические основы экспресс-диагностики финансовой несостоятельности предприятия

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции. Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах. Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики. Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;

- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

- превышение собственного капитала организации над заемным и превышение темпов его роста темпов роста заемного капитала;

- одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Ликвидность п./п определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность п./п в любой момент совершать необходимые расходы.

1.1. Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности и изучения потоков денежных средств

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

На рис. 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий -- без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса -- основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность -- это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Платежеспособность предприятия
Ликвидность предприятия
Имидж приятия, его инвестиционная привлекательность	Ликвидность баланса
Положение на рынке, конкурентоспособность, деловая активность предприятия	Качество управления активами и пассивами

Рис. 1

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа -- это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. Третья группа -- это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 -- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ -- среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А, > П; А₂>П₂; А₃ > П₃; А4<П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

1.2 Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется оперативный платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой -- платежные обязательства на этот же период (I, 5, 10, 15 дней, 1 месяц).

Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

* снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат -- недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

* неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

* несостоятельность клиентов предприятия;

* высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

В основе антикризисного управления, совмещающего финансовую и социальную функции (а также максимизирующего финансовые результаты), должны лежать инновации -- продуктовые и процессные, а также институциональные (в том числе аллокационные, связанные с перераспределением ресурсов предприятия). И в этом еще одно отличие антикризисного управления от простой финансовой санации предприятий-банкротов.

Продуктовые инновации на уровне отдельно взятого предприятия соответствуют принятому у нас )ранее понятию "новые виды продукции".

Технологические процессные инновации охватывают следующие традиционно принятые в русскоязычной терминологии обозначения нововведения в терминологии:

-- новые технологические процессы;

-- новые технологическое оборудование и оснастка (инструменты, приспособления, контрольно-измерительная аппаратура);

-- новые используемые материалы (полуфабрикаты, компоненты) и технологические процессы их применения.

Институциональные процессные инновации означают новые формы организации и управления в производстве и сбыте.

Это приводит к необходимости в антикризисном управлении акцентировать анализ инвестиционной деятельности предприятия на реализующих необходимые инновации инвестиционных проектах (инновационных проектах), которые могут находиться в самых разных стадиях своего жизненного цикла.

В чем же должна проявиться истинная роль антикризисного управления?

Думается, как раз в том, чтобы либо в кратчайшее время довести до стадии получения прибыли, ранее начатые и оказавшиеся коммерчески перспективными инвестиционные проекты, либо изыскать возможность (в том или ином приемлемом для внешних инвесторов режиме) в самые краткие сроки реализовать инвестиции на основе еще имеющихся конкурентных преимуществ предприятия.

Отсюда становится очевидным, что антикризисный управляющий должен быть способен, обладая для этого соответствующей квалификацией:

-- оценить коммерческую (финансовую) эффективность инвестиционных проектов предприятия-банкрота, в том числе тех, которые еще возможно реализовать;

-- продумать различные схемы финансирования этих

проектов.

Иначе говоря, антикризисный управляющий должен либо быть специалистом по инвестиционному анализу и финансированию, либо уметь привлечь команду таких специалистов (еще лучше -- уже иметь подобную команду).

Антикризисный управляющий должен в интересах кредиторов решать свою задачу-- подготовить предприятие-банкрот к продаже за максимально возможную цену -- через максимизацию цены предприятия как не просто действующего, но реализующего инвестиционные проекты, которые принимаются фондовым рынком в качестве перспективных и повышающих цену предприятия, имеющего на них (и на доходы от

них) права.

Это ни в коей мере не преуменьшает значимости в антикризисном управлении так называемых текущих (в основном процессных) санационных мероприятий (инноваций), особенно экономии на постоянных операционных расходах, Не отменяет это и необходимости реорганизации предприятия. Таким образом, приоритеты антикризисного управления таковы: сначала анализ инвестиционных проектов (по освоению не только новых продуктов, но и новых технологий выпуска прежних товаров и услуг) и способов их финансирования, а лишь потом мероприятия, которые должны их обеспечивать.

Обеспечивающими инвестиционные проекты могут быть следующие нововведения в хозяйственной деятельности предприятия:

1) процессные (в том числе технологические) инновации;

2) продуктовые инновации;

3) аллокационные инновации.

Эти нововведения могут быть и предметом соответствующих инвестиционных проектов, порождающих денежные потоки, которые окупают капиталовложения.

Эти инновации должны рассматриваться как суть антикризисного управления предприятием, направленного на его сохранение как действующего с удержанием на предприятии максимально возможного числа рабочих мест. Финансовое оздоровление сохраняемого как действующее предприятия тоже должно строиться на этих инновациях.

Процессные инновации представляют собой нововведения, вносимые:

-- в процессы взаимодействия предприятия с внешней средой (новшества в организации сбытовой и закупочной деятельности предприятия: инновации в его договорной работе, в схемах сотрудничества с посредниками и торговыми предприятиями, с банками, финансирующими оборот предприятия, с партнерами по реализации продукции и закупкам и др.);

-- в процессы управления движением материальных запасов и денежных средств на предприятии логистические процессные инновации, заключающиеся во внедрении современных методов объемно-календарного планирования и внутрипроизводственного управления, а также учета и бухгалтерского анализа по типу по проектного контроллинга);

-- в процессы общего менеджмента, определяющие в первую очередь уровень постоянных (слабо зависящих от объема выпуска и продаж предприятия) операционных издержек предприятия;

-- в технологические процессы выпуска продукции, включая освоение не только новых технологических регламентов, но и новых видов технологического оборудования и специальной технологической оснастки.

Процессные инновации нацелены на минимизацию всех видов издержек предприятия. В этом смысле они способны принести предприятию дополнительные прибыли, и денежные новшества имеют отношение скорее к финансовой санации, но не к антикризисному управлению.

Антикризисное управление предприятиями-банкротами, таким образом, подразумевает как совершенствование текущих операций предприятия, так и планирование и осуществление инвестиционных проектов по развитию его. Последнее, свою очередь, предполагает профессиональную активность части маркетинговых исследований, технико-экономических обоснований и бизнес-планирования проектов развития а основе рассмотренных выше инноваций. Значимость перечисленных областей деятельности, также составляющих антикризисное управление, объясняется не в последнюю очередь необходимостью привлечения стороннего финансирования инвестиционных проектов по освоению адекватных инноваций.

2. Краткая природно-экономическая характеристика

ЗАО «Рассвет» расположено в Любинском районе (степная зона) и находится в 150км. от города Омска. Территория представляет собой чистую степь, имеющую равнинный, широковолнистый рельеф.

Климат резко континентальный. Температура резко колеблется как в течение года, так и в течение суток.

Первый «зимний» месяц - ноябрь. Температура в среднем уже не поднимается выше -15°С, осадки выпадают в виде снега.

Средняя температура самого холодного месяца - января равна - 20°С. Иногда зимние морозы доходят до - 50°С.

Поздние весенние заморозки прекращаются в среднем в конце мая, но нередко бывают и в июне. Средняя продолжительность безморозного периода составляет 105-120 дней. Средняя температура самого жаркого месяца - июля 4-20,5°С.В отдельные годы максимальная температура июля достигала +35, +40°С.

Высокая температура бывает и весной, иногда она держится 2- 3 недели, что при отсутствии дождей и недостатке влаги, создаёт серьёзную угрозу для развития полевых культур. Отрицательное влияние имеет также и наблюдающиеся здесь поздние весенние и осенние ранние заморозки.

В начале зимы осадков выпадает мало, снежный покров в перовой половине зимы нарастает очень медленно и достигает 15-20 см лишь во второй половине. Сходит снег зимой быстро, за 10-12 дней, в конце марта и в начале апреля.

В Любинском районе, как и во всей Омской области, преобладают юго-западные ветры, летом они меняют направление северо-западное.

Почвенный покров состоит в основном из южных чернозёмов с перегнойным слоем мощностью 30-40см и содержанием гумуса 4,5-6%, а также из обыкновенных чернозёмов с содержанием гумуса 6-7% и перегнойным слоем мощностью 40-45см. Для южных черноземов характерно их недостаточное естественное увлажнение.

Состав и структура земельного фонда и сельскохозяйственных угодий.

Таблица 1

Показатель	Площадь по отчету, га	Структура %
	2005 г.	2007г.	2005г.	2007г.
Пашня	7094	7094	59,8	59,8
Сенокосы	1655	1655	13,9	13,9
Пастбища	754	754	6,3	6,3
Всего с.-х. угодий	9503	9503	80,1	80,1
Площадь леса	1313	1313	11,0	11,0
Прочие земли	202	202	1,7	1,7
Общая земельная площадь хозяйства	11850	11850	100,0	100,0

Из таблицы видно, что наибольший процент составляет площадь сельскохозяйственных угодий. За анализируемый период она не изменилась. Большую площадь занимает пашня. За три года она также осталась неизменной.

Структура товарной продукции

Таблица 2

Вид и отрасль продукции	2005г.	2006г.	2007г.	За три года
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Зерно	4075	13	5880	15,9	9191	19,5	19146	16,5
Итого по растениеводству	4075	13	5880	15,9	9191	19,5	19146	16,5
Молоко	16578	52,5	19167	52,0	24658	52,4	60403	52,3
Мясо КРС	10562	33,4	11095	30,1	12300	26,1	33957	29,4
Продукция животноводства в переработанном виде	362	1,1	661	1,7	867	1,9	1890	1,6
Итого по животноводству	27502	88	30923	84,3	37825	80,4	96250	83,4
Всего по хозяйству	31577	100,0	36803	100,0	47016	100,0	115396	100,0

Исходя из данных таблицы 2, можно сделать вывод, что исследуемый период доля продукции растениеводства увеличилась на 16,5%. Продукция животноводства также значительно увеличилась на 83,4% . Главной отраслью хозяйства является животноводство 83,4%. Растениеводство - вспомогательная отрасль, его доля составила 16,5%.

Определение эффективности использования основных производственных фондов

Таблица 3

Исходные данные и показатели	2004г.	2005г.	2006г.	% роста или снижения
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	16904	17099	17518	3,6
Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	9254	10075	9109	-1,5
Фондоотдача на 1 руб. ОПФ, руб.	0,5	0,5	0,5	0
Фондоемкость на 1 руб. валовой продукции, руб.	1,8	0,5	0,5	-0,7

Из таблицы можно сделать вывод, что основные производственные фонды используются эффективно. Фондоотдача осталась неизменной, что свидетельствует о полном использовании оборудования, техники, скота. Фондоемкость снизилась на 0,7%

Наличие средств производства, их соотношение и оснащенность основными фондами

Таблица 4

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.	2006г. в % к 2004г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	6192	8745	8643	13,5
В том числе: с.-х. назначения	-	-	-	-
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	1249,8	1510,0	1601,8	12,1
Среднегодовая стоимость всех средств производства, тыс. руб.	1869,5	2384,7	2645,9	14,5
Обеспеченность основных производственных фондов оборотными средствами (на 100 руб.), руб.	20,8	17,6	18,3	9,8
Фондообеспеченность на 1га, тыс. руб.	2,4	3,4	3,3	13,5
Фондовооруженность, тыс. руб.	13,1	20,5	19,1	1,3

В рассматриваемом хозяйстве Фондообеспеченность возросла на 13,5%. Это связано с увеличением ОПФ на 13,9%. Фондовооруженность увеличилась на 1,3%.

3. Экспресс-диагностика финансового состояния ЗАО «РАССВЕТ»

Перед тем как разрабатывать план антикризисного развития предприятия

необходимо провести анализ фактического финансового состояния предприятия. Такой анализ рационально провести с помощью экспресс - диагностики, поскольку эта проблема стоит в теме данной курсовой работы.

Вообще экспресс-диагностика - прогнозное, оперативное комплексное исследование хозяйственной деятельности предприятия на предмет

непрерывного обновления информации с целью разработки системы

экономических планов предприятия. Комплексная бизнес-диагностика деятельности предприятия выступает важным фактором организации планового развития системы управления предприятием в целях его финансового оздоровления, увеличение рентабельности производства, повышение реальной управляемости хозяйства. Для расчета финансового состояния предприятия ЗАО «Рассвет»

воспользуемся данными из форм отчетности:

- Бухгалтерский баланс (Ф-№1)

- Отчет о прибылях и убытках (Ф-№2).

Первоначально проведем вертикальный и горизонтальный анализы актива

баланса ЗАО «Рассвет»

Вертикальный анализ показывает структуру баланса, горизонтальный - темпы роста актива.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Таблица 5

Показатель	2005	2007	Изменение +/-	В % к итогу
Актив:
1. Запасы и затраты	27996	29864	1868	27
2. Дебиторская задолженность	433	150	-293	-4,2
3. Денежные средства и краткосрочные вложения	133	187	54	0,7
Баланс	62071	68992	6921	100,0
Пассив:
1. Капитал и резервы в т.ч. :	59561	57120	-2441	-35,2
уставный капитал	21	21	0	0
нераспределенная прибыль	3673	1232	2441	35,2
2. Кредиторская задолженность	1555	3626	2071	30
Баланс	62071	68992	6921	100,0

Такое изменение актива можно оценить как позитивное, т.к. снизилась на 4,2% дебиторская задолженность. К числу неблагоприятных тенденций следует отнести незначительный рост денежных средств и краткосрочных вложений 0,7%. В целом можно отметить, что предприятие свои активы использует рационально, а цель дальнейшей работы на предприятии - глубже исследовать управление денежными средствами и сохранить тенденцию по другим статьям.

Анализируя пассив баланса, можно говорить об изменении структуры о снижении (35,2%) удельного веса капитала и резервов, что неблагоприятно скажется на дальнейшей деятельности предприятия. Также нежелательно увеличение кредиторской задолженности 30%.

Следующим этапом станет рассмотрение показателей финансового состояния предприятия. Проведем анализ показателей ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А, > П; А₂>П₂; А₃ > П₃; А4<П₄.

Показатели за 2007 год:

1) 0 < 3626; 2)150 < 4450; 3) 28351 < 3737; 4) 40304 < 57120

Баланс абсолютно неликвиден. Однако выше указанных равенств недостаточно. Для более точного анализа используется система финансовых коэффициентов

Коэффициент ликвидности = Оборотные активы-запасы/ Краткосрочные обязательства.

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

Рассчитаем коэффициенты за 2005 год:

27637-27071/2510 =0,2

Рассчитаем коэффициенты за 2006 год:

31174-31033 / 6932= 0,02

Рассчитаем коэффициенты за 2007 год:

28688-28331 / 8076 = 0,04

Коэффициент покрытия = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5

Показатели за 2007:

28688/8076 = 3,5

Показатели за 2006:

31174/6932 = 4,4

Показатели за 2006:

27637/2510 = 11

Система финансовых коэффициентов показала также абсолютную неликвидность баланса.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств: 

Коэффициент автономии = Собственный капитал / валюта баланса

Показатель за 2005:

59561/62071 = 0,9

Показатель за 2006:

59964/66960 = 0,8

Показатель за 2007:

57120/68992 = 0,8

Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства: 

Коэффициент рентабельности оборотных активов = Оборотные активы/Чистая прибыль

Показатель за 2005:

2868/31577 = 0,9

Показатель за 2006:

31174/36803 = 0,8

Показатель за 2007:

27637/47016 =0,6

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средств:

Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / внеоборотные активы

Показатель за 2005:

31577/34434 = 0,9

Показатель за 2006:

36803/35786 = 1,02

Показатель за 2007:

47016 / 40304=1,16

Судя по данным показателям, оборотные активы и основные средства используются неэффективно.

Общими причинами банкротства организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки, и опережающий рост обязательств.

1. Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается:

-- при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

-- при влиянии конкуренции;

-- при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего;

-- при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т. д.

Иными словами, причины здесь простые: или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

2. Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

-- осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;

-- загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

-- наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

-- несет убытки;

-- тратит выручку на второстепенные цели (больше, чем это экономически оправдано).

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны, особенностей деятельности и рынка. Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.

4. План антикризисного управления в ЗАО «Рассвет»

В основе антикризисного управления, совмещающего финансовую и социальную функции (а также максимизирующего финансовые результаты), должны лежать инновации -- продуктовые и процессные, а также институциональные (в том числе аллокационные, связанные с перераспределением ресурсов предприятия). И в этом еще одно отличие антикризисного управления от простой финансовой санации предприятий-банкротов.

Продуктовые инновации на уровне отдельно взятого предприятия соответствуют принятому у нас )ранее понятию "новые виды продукции".

Технологические процессные инновации охватывают следующие традиционно принятые в русскоязычной терминологии обозначения нововведения в терминологии:

-- новые технологические процессы;

-- новые технологическое оборудование и оснастка (инструменты, приспособления, контрольно-измерительная аппаратура);

-- новые используемые материалы (полуфабрикаты, компоненты) и технологические процессы их применения.

Институциональные процессные инновации означают новые формы организации и управления в производстве и сбыте.

Это приводит к необходимости в антикризисном управлении акцентировать анализ инвестиционной деятельности предприятия на реализующих необходимые инновации инвестиционных проектах (инновационных проектах), которые могут находиться в самых разных стадиях своего жизненного цикла.

В чем же должна проявиться истинная роль антикризисного управления?

Думается, как раз в том, чтобы либо в кратчайшее время довести до стадии получения прибыли, ранее начатые и оказавшиеся коммерчески перспективными инвестиционные проекты, либо изыскать возможность (в том или ином приемлемом для внешних инвесторов режиме) в самые краткие сроки реализовать инвестиции на основе еще имеющихся конкурентных преимуществ предприятия.

Отсюда становится очевидным, что антикризисный управляющий должен быть способен, обладая для этого соответствующей квалификацией:

-- оценить коммерческую (финансовую) эффективность инвестиционных проектов предприятия-банкрота, в том числе тех, которые еще возможно реализовать;

-- продумать различные схемы финансирования этих

проектов.

Иначе говоря, антикризисный управляющий должен либо быть специалистом по инвестиционному анализу и финансированию, либо уметь привлечь команду таких специалистов (еще лучше -- уже иметь подобную команду).

Антикризисный управляющий должен в интересах кредиторов решать свою задачу-- подготовить предприятие-банкрот к продаже за максимально возможную цену -- через максимизацию цены предприятия как не просто действующего, но реализующего инвестиционные проекты, которые принимаются фондовым рынком в качестве перспективных и повышающих цену предприятия, имеющего на них (и на доходы от

них) права.

Это ни в коей мере не преуменьшает значимости в антикризисном управлении так называемых текущих (в основном процессных) санационных мероприятий (инноваций), особенно экономии на постоянных операционных расходах, Не отменяет это и необходимости реорганизации предприятия. Таким образом, приоритеты антикризисного управления таковы: сначала анализ инвестиционных проектов (по освоению не только новых продуктов, но и новых технологий выпуска прежних товаров и услуг) и способов их финансирования, а лишь потом мероприятия, которые должны их обеспечивать.

Обеспечивающими инвестиционные проекты могут быть следующие нововведения в хозяйственной деятельности предприятия:

1) процессные (в том числе технологические) инновации;

2) продуктовые инновации;

3) аллокационные инновации.

Эти нововведения могут быть и предметом соответствующих инвестиционных проектов, порождающих денежные потоки, которые окупают капиталовложения.

Эти инновации должны рассматриваться как суть антикризисного управления предприятием, направленного на его сохранение как действующего с удержанием на предприятии максимально возможного числа рабочих мест. Финансовое оздоровление сохраняемого как действующее предприятия тоже должно строиться на этих инновациях.

Процессные инновации представляют собой нововведения, вносимые:

-- в процессы взаимодействия предприятия с внешней средой (новшества в организации сбытовой и закупочной деятельности предприятия: инновации в его договорной работе, в схемах сотрудничества с посредниками и торговыми предприятиями, с банками, финансирующими оборот предприятия, с партнерами по реализации продукции и закупкам и др.);

-- в процессы управления движением материальных запасов и денежных средств на предприятии логистические процессные инновации, заключающиеся во внедрении современных методов объемно-календарного планирования и внутрипроизводственного управления, а также учета и бухгалтерского анализа по типу по проектного контроллинга);

-- в процессы общего менеджмента, определяющие в первую очередь уровень постоянных (слабо зависящих от объема выпуска и продаж предприятия) операционных издержек предприятия;

-- в технологические процессы выпуска продукции, включая освоение не только новых технологических регламентов, но и новых видов технологического оборудования и специальной технологической оснастки.

Антикризисное управление предприятиями-банкротами, таким образом, подразумевает как совершенствование текущих операций предприятия, так и планирование и осуществление инвестиционных проектов по развитию его. Последнее, свою очередь, предполагает профессиональную активность части маркетинговых исследований, технико-экономических обоснований и бизнес-планирования проектов развития а основе рассмотренных выше инноваций. Значимость перечисленных областей деятельности, также составляющих антикризисное управление, объясняется не в последнюю очередь необходимостью привлечения стороннего финансирования инвестиционных проектов по освоению адекватных инноваций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя экономико-статистический анализ производства зерна в ЗАО «Рассвет» Любинского района Омской области, хотелось бы отметить следующее. Основным направлением хозяйства является животноводство. Растениеводство как таковое не развито. Поэтому хозяйству приходится закупать корма, что в условиях современной экономики не всегда выгодно. Из-за этого средства, которые могли бы пойти на внедрение новых технологий и повышение квалификации персонала или на другие нужды, тратятся на закупку корма. Также не делаются отчисления в резервный фонд, что может привести к просрочке по кредитам и займам, если произошло уменьшение производства продукции.

Баланс предприятия является неликвидным. Поэтому, предприятию можно порекомендовать в начале года с помощью активов, т.е. излишкам покрывать недостаток. Необходимо развивать растениеводство, в качестве базы для отрасли животноводства, оптимизировать рацион коров, для получения максимальных надоев.

Все в конечном итоге приводит к повышению доходности хозяйства, а значит и к повышению его платежеспособности. Предприятию также необходимо обновить сельскохозяйственную технику и повысить квалификацию кадров.

При выполнении всех этих условий, ЗАО «Рассвет» может успешно выйти из кризиса.

Библиографический список

1. Балдин К. В. «Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование», М., 2007

2. Витрянский В. В. «Банкротство организации. Как его предотвратить», М., 2004

3. Иванов Г. А., Кашин В. А. «Банкротство: стратегия, тактика выживания», М., 2004

4. Ковалев А. И. «Анализ финансового состояния предприятия», М., 2003

5. Ковалев А. П. «Диагностика банкротства»

6. Майданник Б. И. «Анализ и обоснование управленческих решений»

7. Муравьева А. И. «Теория экономического анализа: проблемы и решения», М., 2006

8. Привалов В. П., Ковалев А. И. « Анализ финансового состояния предприятия», М., 2003

9. Савицкая Г. В. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», М: Дека, 2004г.

10. Шабалин Е. М., Кричевский Н. А. «Как избежать банкротства», М., 2005