Лизинговые операции как способ обновления и технического перевооружения производства

1

16

Лизинговые операции как способ обновления и технического перевооружения производства

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности - лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.

Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех (или даже более) сторон. Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия - производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию, при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е. предприятие любой организационно - правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению требуемого имущества на собственные или заемные средства.

Тогда предприятие обращается в банк или лизинговую компанию с предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает предприятию-лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинг дает ряд преимуществ предприятию:

позволяет на 100% финансировать основные фонды в отличие от банковского кредита, где финансовыми ресурсами обеспечивается только 60-70% от стоимости этих фондов;

снижается потребность предприятия в собственном стартовом капитале;

предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, поскольку лизинговое имущество выступает в качестве залога, право собственности на которое принадлежит лизингодателю;

лизинг предоставляет предприятию большую возможность в маневрировании выплатами лизинговых платежей, так они осуществляются предприятием, как правило, после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании;

для лизингополучателя уменьшается риск морального старения оборудования, поскольку он приобретает его не в собственность, а в аренду. В результате расширяется возможность оперативного и технического перевооружения производства;

лизинговое имущество не числится на балансе предприятия, а, следовательно, повышается его ликвидность и способность к получению банковского кредита;

лизинговые платежи относятся на валовые расходы, в результате снижается размер облагаемой прибыли у предприятия-лизингополучателя;

снижается риск при освоении новой продукции. В случае недостаточного спроса есть возможность вернуть лизингодателю взятое в аренду имущество;

достигается эффект финансового левериджа (рычага), т.е. ежегодные финансовые выгоды от объекта лизинга, как правило, превышают процент по банковскому кредиту.

Получение лизингового кредита предприятием будет способствовать ускорению его технического перевооружения и обновлению производства.

Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие - производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например, лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

1.2 Основные виды лизинга

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

Оперативный лизинг предусматривает сдачу технических средств (многоразового пользования) в аренду на период, значительно меньший, чем полный срок амортизации (обычно - до 3-5 лет). В этом случае арендные платежи в течение срока действия договора лишь частично компенсируют первоначальную стоимость арендуемого имущества, которое после завершения срока лизинга повторно сдается в аренду. Для данного вида лизинга существенно также то, что все обязанности по страхованию, обслуживанию и ремонту технических средств обычно берет на себя арендодатель (это так называемый полный лизинг); для арендатора же одним из преимуществ такой разновидности лизинга является возможность после истечения срока аренды (сравнительно непродолжительного), либо даже раньше (в случае досрочного разрыва лизингового контракта и досрочной выплаты общей суммы обязательств по платежам, что может быть предусмотрено в его условиях) «переключиться» на более совершенное оборудование.

Финансовый лизинг характеризуется сравнительно длительными сроками контракта (до 10-15 лет), сравнимыми со сроками амортизации арендуемых средств. Обычно применяется по группе инвестиционных товаров длительного использования, причем суммарные лизинговые платежи примерно эквивалентны (несколько больше) их первоначальной стоимости. При данном виде лизинга обязанности по страхованию, обслуживанию и ремонту арендуемых технических средств, а также по предотвращению риска их случайной гибели обычно лежат на арендаторе (чистый лизинг).

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

В основе приведенной классификации лизинга лежат его сроки и, естественно, различный характер использования арендуемого имущества. Кроме этого, лизинг подразделяется еще и по национальной принадлежности его участников: внутренний и международный. В последнем случае в сделке принимают участие стороны, представляющие разные страны; здесь также возможны варианты:

- экспортный лизинг - когда производитель оборудования и лизингодатель находятся в одной стране, а лизингополучатель из другой (в этом случае лизинг стимулирует экспорт ценностей из первой страны, а для страны получателя является эффективным способом привлечения ресурсов в иностранной валюте);

- импортный лизинг - когда лизингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, а поставщик - из другой (в этом случае лизинг выполняет функцию стимулирования импорта);

- транзитный лизинг - все участники сделки находятся в разных странах.

Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем, выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. На практике применяются и другие виды лизинга.

1.3 Значение и роль лизинга при техническом перевооружении и модернизации производства

«Рекомендовать органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации оказывать необходимую поддержку развитию лизинговой деятельности, направленной на техническое перевооружение и модернизацию производства, в том числе путем участия в финансировании соответствующих проектов за счет бюджетов субъектов Российской Федерации.»

Во многих странах мира приняты экономические законы, определяющие порядок отношений между участниками лизинговых операций. В России такой закон действует с 1998г.

В условиях российского законодательства лизинг является наиболее эффективным направлением инвестиционной деятельности, так как лизинговые платежи относятся на себестоимость.

Процесс формирования лизинговой операции должен предусматривать тщательное планирование всех этапов его реализации. Начало лизинга должно в первую очередь предусматривать собственный анализ своего предприятия и производства. Оно продолжается также и в анализе финансовой деятельности предприятия независимой аудиторской структурой. Это обязательное условие лизинга. Предприятие в лице своих руководителей должно представлять свое собственное положение. Далее наступает процесс подготовки проекта лизинга, где предприятие проектирует весь производственный процесс получения готовой продукции на оборудовании, получаемом по лизингу. Должно быть спроектировано и подготовлено все, касающееся вопросов снабжения сырьем, сбыта готовой продукции и самого технологического процесса производства. Это должна быть детальная проработка с подробным ознакомлением всех участников проекта, поскольку они, участники лизинговой сделки, должны быть уверены в реальном возврате инвестируемых средств. В идеальном варианте схема лизингового контракта должна выглядеть следующим образом:

- аудиторская проверка финансово-хозяйственной деятельности предприятия-лизингополучателя за последний год;

- банковский отчет о движении денежных средств предприятия за истекший год;

- бизнес-план предприятия, детально подтверждающий реальность проекта и возврата средств;

- согласование с лизинговой компанией договора лизинга, где предусматривается порядок покупки и поставки оборудования, порядок погашения долга по лизинговой сделке;

- страхование стоимости проекта под определенные виды залога имущества, в том числе лизингового.

Именно таковым является перечень вопросов на стадии проработки и заключения лизингового контракта.

Об актуальности проблем обновления технологического парка говорит статистика - 70% основных производственных фондов российских предприятий устарели. Хотя лизинг занимает пока незначительную часть в основных фондах российских предприятий (в последние два года его доля составляла 25%), есть отрасли, перевооружение которых невозможно осуществить без лизинговых операций: транспорт, сельское хозяйство, судостроение.

Если представителя лизинговой компании спросить, что такое лизинг, то можно услышать два типичных ответа. Часть специалистов в первую очередь скажет, что это 'лучшее средство модернизации производства и выход из технологического кризиса для российских предприятий', другие - что это 'прекрасный инструмент для оптимизации налогов'. Эти ответы весьма показательны и отражают не только две основные роли лизинга в экономике, но и два основных направления развития лизинговых компаний.

Лизинг на самом деле является прекрасным инструментом налогового планирования благодаря тем замечательным особенностям, о которых уже говорилось выше. До начала этого года действовала льгота по налогу на прибыль, которая распространялась на капитальные вложения предприятия, и по сравнению с этой льготой преимущества лизинговых сделок оказывались недостаточно хороши. Однако после введения в действие с начала этого года 2-й части Налогового кодекса лизинг остался фактически единственным способом льготирования капитальных затрат, который легально санкционирован государством.

Однако государство, сознательно льготирующее лизинговые контракты, делает это вовсе не для того, чтобы снизить налогооблагаемую базу. Совсем наоборот. С точки зрения государства, идеология введения налоговых льгот для лизинга - это облегчение инвестиций для перевооружения российских предприятий, что в конечном итоге должно обеспечить развитие этих компаний и рост налогооблагаемой базы. Этот чисто инвестиционный сегмент поля действия лизинга - не только основной по сути, но и потенциально очень широкий.

Например, по оценкам экспертов, износ основных фондов предприятий Северо-Западного региона составляет 60%-70%, а процессы старения оборудования на 5%-10% отстают от процессов обновления. Калининграду нужно обновлять флот, Мурманску - рыбопереработку, Пскову - предприятия электроники, Новгороду - химический комплекс, Карелия и Архангельск ждут перевооружения целлулозно-бумажного комплекса.

По данным экспертов, в ближайшие годы основными потребителями лизинга должны стать горно-добывающая, металлургическая, целлюлозно-бумажная промышленность, электроэнергетика, связь, транспорт и строительство, судостроение, легкая и пищевая отрасли. Предприятия этих сфер стабильно развиваются, приобретают возможности для модернизации производства и используют лизинг, который, в свою очередь, позволяет быстрее окупить проекты этих компаний и, таким образом, содействует их росту.

Наиболее характерные примеры:

1. Сбербанк России предоставил инвестиционный кредит компании «РТК-Лизинг». Объем кредита составляет $35 млн. Средства будут направлены на финансирование проектов развития цифровых сетей междугородной связи в России.

2. ОАО «Петмол» вкладывает миллионы долларов в модернизацию ферм Ленинградской области. Несколько хозяйств - поставщиков «Петмола» будут оснащены шведской техникой от компании Alfa Laval. Модернизация пройдет в рамках программы «Балтийское море-2», которая стала логическим продолжением программы «Балтийское море». Сейчас «Петмол» рассматривает заявки на включение в программу 9 хозяйств. Недавно два из крупнейших производителей молока - Племенной завод «Гражданский» и АОЗТ «Рабитицы» передали «Петмолу» заявки на продолжение модернизации своих ферм. Общая сумма предполагаемых вложений только в эти два предприятия - около 1 миллиона долларов.

3. Внедрение системы лизинга в оборот тепловыделяющих сборок (ТВС) на ядерном рынке позволит России дополнительно получать ежегодно более миллиарда долларов. Об этом говорилось на заседании Постоянной палаты по экологии и природным ресурсам Политического консультативного совета при Президенте РФ. Система лизинга предусматривает поставку ТВС на атомные электростанции, использование ТВС для производства тепловой энергии, выдержку отработавших ТВС на АЭС, их транспортировку на завод для переработки и извлечения ценных изотопов. Рост объемов поставок ТВС по схеме лизинга может дать России увеличение налоговых поступлений в бюджет - около 500 миллионов долларов ежегодно.

4. Британские компании проявляют интерес к химико-фармацевтическому и строительному комплексам Нижегородской области. Нижегородской стороной был предложен ряд проектов и направлений сотрудничества в агропромышленном комплексе области (лизинг сельхозугодий, глубокая переработка овощной продукции, привлечение в агропромышленный комплекс области новых сельскохозяйственных технологий и организация совместного производства сельскохозяйственной техники, участие в работе агропромышленной биржи, создание отраслевых холдингов).

5. Администрация Иркутской области разработала «Программу поддержки и развития малого предпринимательства на 2001-2002 годы». Приоритетными направлениями в «Программе»… названы производство и переработка сельхозпродукции, общественное питание и оказание бытовых услуг населению, производство потребительских товаров (в том числе, заменяющих импортные), переработка различных видов отходов, а также малое предпринимательство в создании инфраструктуры туризма, национальных и художественных промыслах, в сфере обслуживания жилого фонда и коммунального хозяйства. Кроме того, в числе приоритетных направлений значатся услуги, непосредственно направленные на развитие малого бизнеса - оказание консультационных и информационных услуг для этой сферы, подготовка кадров и инновационная деятельность. За два года на реализацию Программы предполагается выделить 86,19 миллиона рублей. Основной формой поддержки малых предприятий станет передача оборудования в лизинг.

Заключение

Лизинг и лизинговые операции в нашей стране получают все большее развитие, прежде всего потому, что лизинг представляет собой особую форму поддержки малого бизнеса.

До недавнего времени в нашей стране лизинг в сравнительно небольших объемах применялся лишь в международной торговле, но сейчас по результатам статистики принимает более крупные масштабы. Это связано с тем, что потребители испытывают необходимость в привлечении машин и оборудования и другой технике на условиях аренды. Происходит образование специализированных лизинговых компаний («Россия», «Интеррослизинг») и совместных предприятий («Арендомаш», «Колумб», «Интерлазерлизинг»). Также наблюдается активное включение коммерческих банков в выполнение этих операций.

В качестве недостатка следует отметить то, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных. В связи с этим лизинг становится для пр едприятия еще более привлекательным.

Получение лизингового кредита предприятием будет способствовать ускорению его технического перевооружения и обновлению производства.

Литература

1. Елена Коннова: «Лизинг - путь к успеху и процветанию?» журнал 'Эксперт', Санкт-Петербург, №34 (180) октябрь 2002 г.

2. «События на рынке финансовой аренды в России», журнал «Лизинг-курьер», 2000 года, N 3 - 4 (9 - 10)

3. Владимир БАСКАКОВ, «Новый инструмент», журнал «Экономика и жизнь», 16.04.2001 (№138)

4. Лизинг и коммерческий кредит. - М.: «Истсервис», 1994. - 328 с.

5. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: «Роспотребрезерв», 1992. - 432 с.

6. Лизинговые операции // Экономика и жизнь. - 1995. - ВП. - №50. - с. 30.