Контрольная работа

ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «АБС ЗЭИМ АВТОМАТИЗАЦИЯ»

План

1. Характеристика организации

1.1 Общие сведения об организации

1.2 История организации

1.3 Производство

2. Краткая характеристика основных финансовых показателей за 2005-2007 года

2.1 Анализ бухгалтерского баланса (ф. №1)

2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках (ф. №2)

3. Расчет аналитических коэффициентов, характеризующих эффективность использования ресурсов

4 Оценка ликвидности баланса организации

5 Прогнозирование банкротства предприятия

1. Характеристика организации

1.1 Общие сведения об организации

АБС Холдингс - объединение российских и зарубежных предприятий, более 50 лет оказывающих ЕРС услуги в электроэнергетике, нефтяной, газовой, металлургической и других отраслях промышленности.

Направления деятельности компании:

- управление комплексными проектами энергоснабжения и автоматизации;

- производство электротехнического оборудования и АСУ ТП;

- Генподряд и строительство энергообъектов "под ключ".

АБС Холдингс предоставляет заказчикам комплекс услуг по проектированию, поставке оборудования, проведению строительных, монтажных и пуско-наладочных работ и берет на себя полную ответственность за реализацию комплексных проектов энергообеспечения и автоматизации промышленности.

В составе АБС Холдингс производственные, проектно-конструкторские и научно-исследовательские организации. Головные предприятия холдинга расположены в России и Сербии. АБС Холдингс имеет также представительства в Швейцарии, Китае, ОАЭ и на Кипре.

В профессиональной команде холдинга более 5000 сотрудников. Годовой оборот компании в 2007 г. превысил 400 млн. долларов.

Соединенные функционально, участники АБС Холдингс имеют доступ к новым технологиям и инвестиционным ресурсам, что дает им возможность получить знания об инновациях в производстве. Широкий географический диапазон расположения компаний открывает Холдингу путь на новые рынки.

Гармоничная политика в управлении компаниями, а также маркетинговая и инвестиционная поддержка на глобальном уровне облегчают координацию ее составных частей. Это позволяет АБС Холдингс предлагать своим клиентам комплексные, законченные решения. Управление рисками, осуществляемое также на глобальном уровне, делает возможным долговременное планирование и создает общую определенность в развитии, как участников Холдинга, так и всей компании в целом.

По мере расширения своего бизнеса АБС Холдингс содействует экономическому развитию регионов, в которых действуют ее дочерние компании, создавая рабочие места и развивая инфраструктуру. Холдинг также реализует некоммерческие проекты в области спорта, культуры, образования. Ориентация на долгосрочный рост требует от АБС Холдингс рационального использования природных ресурсов.

ОАО "АБС ЗЭиМ Автоматизация" (АБС Автоматизация) разрабатывает и внедряет "под ключ" различные автоматизированные системы управления технологическими процессами, а также изготавливает широкую номенклатуру средств автоматизации для систем промышленной автоматики.

История Компании началась в 1958 году с выпуска первых отечественных электрических исполнительных механизмов. Это направление по-прежнему одно из основных и мы сохранили в нем лидерские позиции. Разработку продукции и системных решений ведут современный инженерно-исследовательский центр и бизнес-единица "Инжиниринг". Активное сотрудничество центров с ведущими отечественными научно-исследовательскими институтами, проектными институтами и конструкторскими бюро позволяет поддерживать высокий уровень разработок и технологических решений.

Бизнес АБС Автоматизации основан на эффективном производстве и управлении. Значительные средства вкладываются в техническое переоснащение, во внедрение самых современных технологий. Приоритет отдается оборудованию с высокой степенью автоматизации от лучших мировых производителей, которое позволяет быстро перестраивать производство под новую продукцию, оперативно реагировать на спрос клиентов. Ключевым фактором в повышении эффективности производства является действующая ERP-система, обеспечивающая информационную поддержку при решении оперативных, тактических и стратегических задач управления.

Соответствие системы качества требованиям ISO 9001:2000 подтверждены сертификатами TUV Hessen CERT и EUROCAT (Германия).
Вся продукция сертифицирована и соответствует регламентирующим документам Федеральной службы по технологическому надзору и Госатомнадзора. Испытательная лаборатория и метрологическая служба аккредитованы Федеральным агентством по техническому регулированию и метрологии.

АБС Автоматизация имеет репутацию поставщика надежной техники, подтвержденную результатами длительной и безотказной эксплуатации на многочисленных объектах тепловой и атомной энергетики, металлургии, нефтегазовой, химической и других отраслей промышленности.

Миссия ОАО «ЗЭиМ»: «Мы стремимся к комплексному и инжиниринговому решению проблем бизнеса, у нашего клиента через производство и поставку средств автоматизации контроля и управления бытовых и промышленных систем высокого качества, мы содействуем прогрессу общества и делаем нашу фирму привлекательной для клиента через постоянные инновации и развитие всех сотрудников».

Философия:

- стратегическое мышление;

- ориентация на клиента;

- постоянные изменения при сохранении лучшего.

Лозунг компании: «Инновации - наш путь к лидерству»

С момента акционирования в 1992 году и по настоящее время главной корпоративной стратегией ОАО «ЗЭиМ» является постоянное совершенствование эффективности корпоративного управления и операционного менеджмента для соответствия корпоративной миссии и достижения поставленных стратегических целей.

Реализация корпоративной стратегии ОАО «ЗЭиМ» осуществляется:

- через решение социально значимых проблем, обеспечение открытости и прозрачности бизнеса для удовлетворения интересов всех сторон общества: ак-ционеров, потребителей, органов власти, общественных организаций, СМИ, персонала;

- за счет постоянного улучшения качества операционного менеджмента, выпускаемой продукции, отношений с клиентами, увеличения степени комплексности предоставляемых решении и развития принципов инновационности./www.absholdings.ru/

1.2 История организации

Строительство Чебоксарского завода электрических исполнительных механизмов (ЗЭиМ) началось в 1956 году на основании Постановления Совета Министров СССР № 105 от 28.01.1956 года и Постановления ЦК КПСС и Совета Министров СССР № 1197 от 27.08.1956 года.

3 июня 1958 года состоялся выпуск первой промышленной партии электрических исполнительных механизмов ИМ --2/120.

В 1960 году началось расширение завода, и ЗЭиМ был утвержден головным заводом по изготовлению приборов электронных унифицированных систем (ЭАУС). В том же году была создана научно-техническая база для завода -- СКБ электронных агрегатных унифицированных систем (СКБ систем промышленной автоматики), освоен выпуск приборной техники.

В 1968 году с конвейера сошел первый механизм серийной партии МЭО-63 и МЭО-160, начато освоение МЭО-25, МЭО-10. К 1971 году исполнений механизмов достигло 147. В этот период на ЗЭиМ выпускалась широкая номенклатура товаров народного потребления: кофеварки, сковороды, электробритвы.

В 1972 году были начаты новые разработки по изделиям: комплекты средств регулирования котлов малой мощности, регуляторов СУРА и СУРИ, Ремиконта Р-100. В числе первых предприятий в стране ЗЭиМ начал внедрение автоматизированной системы управления производством АСУП.

В 1975 году была выпущена 1-я экспериментальная партия одного из самых популярных в Советском Союзе игральных автоматов - "Меткий стрелок".

В марте 1976 года на базе ЗЭиМ и специального конструкторского бюро было создано производственное объединение "Промприбор", ставшее головной организацией СССР по группам продукции:

- электрические исполнительные механизмы;

- система ЭАУС;

- котельная автоматика.

В 1977 г. освоено производство комплекса АКЭСР-1 и пускателя ПБР. К началу 1980-х годов по высшей категории качества аттестовано 62% выпускаемых изделий. 13 изделиям присвоен Государственный Знак Качества. Вручен диплом Госстандарта за качество продукции.

В сентябре 1985 г. на основе ПО "Промприбор" было создано ПО "Электроприбор" и освоено производство микропроцессорных контроллеров Ремиконт Р-100. ЗЭиМ изготовил около 60% российского рынка Ремиконтов Р-130.

В 1988 г. Чебоксарский завод электрических исполнительных механизмов выведен из состава ПО "Электроприбор", а в августе 1992 года завод преобразован в акционерное общество открытого типа "Завод электроники и механики".

В 1995 г. в бизнес-системе ПО "Промприбор" были материнская компания АО "ЗЭиМ" и более 30 дочерних и зависимых фирм различных форм собственности.

В 1996 г. ЗЭиМ выступил в роли базового предприятия для реализации общероссийского проекта "Развитие малого бизнеса на основе реорганизации крупных предприятий" при участии Российского Центра Приватизации, Института стратегического анализа и развития предпринимательства, Центрального экономико-математического института, Центра управленческого консультирования при МНИИПУ.

В 1998г. началось внедрение интегрированной системы управления предприятием, построенной на принципах MRP II. ЗЭиМ - активный участник международного проекта Европейской экономической комиссии (ЕЭК) ООН "Энергетическая эффективность-2000".

2000г. - система качества ЗЭиМ сертифицирована ТЮФ-СЕРТ (Германия) на соответствие ИСО-9001.

В 2004г. в механосборочном производстве внедрено оборудование ведущих мировых фирм, позволяющее создавать продукцию высокого качества, повышать производительность труда:

- токарные обрабатывающие центры HARDINGE;

- комплекс для лазерной резки металлов PLATINO;

- фрезерный обрабатывающий центр Hermle;

- шлифовальный станок с ЧПУ ROBBI.

В июне 2007г. состоялся запуск современного цеха приборного производства АБС Холдингс.

1.3 Производство

Предприятие постоянно реализует программу обновления основных фондов. В 2005г. запущены в производство высокоэффективные зубообрабатывающие станки известной мировой фирмы "Gleason-PFAUTER". Скорость обработки и изготовления деталей на этих станках возрастает в 4 раза.

Введено высокопроизводительное оборудование: обрабатывающий многоцелевой центр HERMLE C-600U, обрабатывающий токарный центр QUEST, лазерный комплекс PLATINO, шлифовальный центр ROBBI, гальваническая линия.

Сегодня в Компании применяются следующие технологии:

- литье под давлением алюминиевых сплавов;

- литье и прессование пластмасс;

- механическая обработка с применением оборудования с ЧПУ и обрабатывающих центров;

- холодная листовая штамповка;

- механическая обработка резанием с применением автоматов и полуавтоматов;

- термообработка;

- сварка;

- гальванические и лакокрасочные покрытия, в том числе повышенной коррозионной стойкости на основе применения порошковых красок;

- сборка;

- высокоточные пространственные измерения на координатно-измерительной машине./www.zeim.ru/

2. Краткая характеристика основных финансовых показателей за 2005-2007 года

2.1 Анализ бухгалтерского баланса (ф. №1)

Анализируя данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и другой нормативной документации ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за период с 2005 г. по 2007г. включительно (Приложение), были сделаны некоторые нижеизложенные заключения.

В 2005г. завершился очередной этап преобразований, нацеленный на оптимизацию каналов продаж Общества. Открытые в первом полугодии 2005 года офисы продаж Общества в Новосибирске, С-Петербурге и Минске сформировали единую систему управления региональными продажами на территории России, Республики Беларусь и Украины.

Сегодня собственная торговая сеть ОАО «ЗЭиМ» представлена офисами в Москве, С-Петербурге, Екатеринбурге, Новосибирске, Чебоксарах, Минске и Киеве. В течение отчетного года в компании вкладывали большое количество ресурсов в выстраивание системы управления удаленными офисами и организации их работы на региональных рынках.

Немаловажным является факт, что ОАО «ЗЭиМ» удалось сохранить лояльность уже сложившейся 3 года назад дилерской сети и выстроить совместную работу офисов продаж и дилеров, целью которой является максимальное удовлетворении запросов клиентов.

Общество продолжило борьбу за снижение сроков исполнения заказов клиентов, их выполнения по принципу «точно в срок» за счет развития культуры работы в стандартах MRP-II, улучшения планирования, логистики, повышения квалификации сотрудников, ритмичности и загрузки высокопроизводительного оборудования.

Главным направлением развития системы менеджмента качества с 2005 г. по настоящее время были отработка и улучшение ключевых бизнес - процессов.

В рамках бюджета социальных расходов были проведены следующие мероприятия:

- увеличены затраты на питание и медицинское обслуживание работников (проводится компенсация услуг врачей стоматологов);

- увеличены затраты на проведение спортивных и культмассовых мероприятий;

- присвоено звание «Ветеран завода» 20 работникам с вручением ценных подарков;

- увеличены средства на приобретение путевок в санатории и детские оздоровительные лагеря Чувашской Республики.

Средняя зарплата на предприятии за 2005 г. составила 7 924 руб. и превысила в 1,45 раза среднюю заработную плату по Чувашской Республике (5 455 руб.).

Средняя зарплата на предприятии за 2006 г. составила 10 578 руб. и превысила в 1,70 раза среднюю заработную плату по Чувашской Республике (6 215 руб.).

Таблица 1. Динамика баланса предприятия

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Темп роста
	в тыс. руб.	2006/2005	2007/2006
Внеоборотные активы	356856	366322	382511	102,65	104,41
Оборотные активы	452514	397756	675677	87,89	169,87
Капитал и резервы	513143	606157	605164	118,12	99,83
Долгосрочные обязательства	35641	53994	308185	151,49	570,77
Краткосрочные обязательства	260586	103927	144839	39,88	139,36
Баланс	809370	764078	1058188	94,4	138,49



Рис. 1. Динамика баланса

Валюта баланса на конец 2006г. составила 764 078 тыс.руб., по сравнению с 2005 г. произошло ее снижение на 45 292 тыс. руб., по причине погашения краткосрочных обязательств по кредитам. Валюта баланса на конец 2007г. составила 1 058 188 тыс.руб., по сравнению с 2006 г. произошло ее увеличение на 294 110 тыс. руб., за счет увеличения суммы краткосрочных финансовых вложений на 258 971 тыс. руб., дебиторской задолженности на 22 659 тыс. руб., основных средств на 18 582 тыс. руб.

В структуре баланса доля собственного капитала на 31.12.2006г. составила 79,3%, по сравнению с 2005 г. собственный капитал возрос в 1,18 раза. В структуре баланса доля собственного капитала на 31.12.2007 г. составила 57,2 %.

2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках (ф. №2)

По данным рис. 2 можно сделать вывод о том, что, несмотря на увеличение выручки от реализации в 2006-2007г.г., прибыль в 2006г. осталась наравне с 2005г., а в 2007 г. сократилась на 91,6% по сравнению с 2006г. Это произошло, как видно из диаграммы, из-за увеличения расходов на себестоимость продукции, служба продаж работала неэффективно, из-за этого сократилась прибыль от продаж на 69,5% по сравнению с 2006г.

Общий объем реализации 2006г., исчисленный по мере отгрузки, составил 789 932 тыс. руб. и по сравнению с 2005 г. возрос в 1,22 раза. Чистая прибыль общества в 2006г. составила 101 944 тыс. руб.. Общий объем реализации, исчисленный по мере отгрузки, составил 779 984 тыс. руб. и по сравнению с 2006 г. уменьшился на 1,26 % или 9 948 тыс. руб.. Чистая прибыль общества в 2007г. составила 10 036 тыс. руб. Что означает уменьшение чистой прибыли на 91,6% по сравнению с 2006г.

Таблица 2. Динамика доходов от обычных видов деятельности и чистой прибыли

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Темп роста, %
	в тыс. руб.	2006/2005	2007/2006
Выручка от реализации	645216	789932	779984	122,42	98,74
Себестоимость	322072	423747	472248	131,56	111,44
Валовая прибыль	323144	366185	307736	113,31	84,038
Прибыль от продаж	127191	139683	42607	109,82	30,5
Чистая прибыль	99162	101944	10036	102,8	9,84

Рис. 2. Динамика основных показателей отчета о прибылях и убытках

В 2005 г. объем продаж продукции ОАО «ЗЭиМ» составил 645,2 млн. руб.. Прирост по отношению к предыдущему году составил 17%. В 2006 году объем продаж продукции ОАО "ЗЭиМ" составил 789,9 млн.руб.. Прирост по отношению к предыдущему году составил 22% в рублевом выражении. В 2007 г. объем продаж продукции ОАО "АБС Автоматизация" составил 779,98 млн.руб. Объем продаж остался примерно на уровне 2006 г. (составил 98% по отношению к предыдущему году) в рублевом выражении.

Таблица 3. Динамика прочих доходов и расходов

Показатель	2005г.	2006г.	2007г.	Темп роста, %
				2006/2005	2007/2006
Доходы, всего:	43187	39300	33468	91	85,2
в т.ч.:
- проценты к получению	11976	12900	24599	107,7	190,7
- от участия в других организациях	3141	1636	551	52,1	33,7
- прочие операционные	28070	24764	8318	88,2	33,6
Расходы, всего:	27673	41109	58694	148,6	142,8
в т.ч.:
- проценты к уплате	13842	15597	28468	112,6	182,5
- прочие операционные	13831	25512	30226	184,4	118,5

По данным вышеизложенной таблицы, видно, что из года в год прочие доходы стремительно падают. Так доходы от участия в других организациях сократились за 2 года на 70%. Расходы в свою очередь имеют тенденцию к ежегодному росту.

В целом по предприятию наблюдается нестабильная ситуация, в особенности за последний исследуемый год.

Если сравнить показатели динамики баланса с темпами изменения показателей доходов и расходов по форме №2 - с выручкой и чистой прибылью, то видно, что рост баланса выше роста выручки и прибыли, это свидетельствует о признаке ухудшающегося экономического положения.

3. Расчет аналитических коэффициентов, характеризующих эффективность использования ресурсов

К основным технико-экономическим показателям деятельности предприятия относятся следующие абсолютные показатели отчетности:

- выручка от продаж;

- себестоимость продаж;

- прибыль от продаж;

- общая сумма доходов;

- общая сумма расходов;

- стоимость производственных фондов;

- стоимость оборотных средств.

Эти показатели характеризуют масштаб деятельности, рассматриваются в динамике и участвуют в расчете следующих аналитических коэффициентов, характеризующих эффективность использования ресурсов:

- удельные затраты;

- среднемесячная выручка;

- соотношение доходов и расходов;

- производительность труда;

- фондоотдача производственных фондов;

- оборачиваемость оборотных средств;

- рентабельность продаж.

Таблица 4. Динамика основных технико-экономических показателей

Показатель	2005г.	2006г.	2007г.	Темп роста, %
	в тыс. руб.	2006/2005	2007/2006
Выручка от продаж	645216	789932	779984	122,4	98,7
Себестоимость продаж	322072	423747	472248	131,5	111,4
Прибыль от продаж	127191	139683	42607	109,8	30,5
Общая сумма доходов	703061	829232	813452	117,9	98
Общая сумма расходов	600553	727381	802919	121,1	110,3
Стоимость производственных фондов	385998	424103	442764	109,8	104,4
Стоимость оборотных средств	452514	397756	675677	87,8	169,9
Среднесписочная численность работников	1293	1246	1200	96,3	96,3

Из вышеприведенной таблицы видно, что 2007г. был менее эффективен по сравнению с 2006г. Доходы снижаются, доля расходов возрастает. Прибыль от продаж имеет отрицательную динамику за 2007г. Выделяется значительный рост стоимости оборотных средств, подробнее об этом будет изложено в следующей главе, посвященной оборотным средствам.

Таблица 5. Динамика аналитических показателей

5	2005	2006	2007	Темп роста, %
	Года	2006/2005	2007/2006
Удельные затраты	0,93	0,92	1,03	98,9	111,9
Производительность труда	499	633,97	649,99	127	102,5
Фондоотдача	1,67	1,86	1,76	111,4	94,6
Среднемесячная выручка	53768	65828	64999	122,4	98,7
Соотношение расходов и доходов	1,17	1,14	1,01	97,4	88,6
Рентабельность продаж	0,197	0,177	0,055	89,8	31,1

Удельные затраты рассчитываются как частное между затратами на рубль выручки, например расчет за 2005г. выглядит следующим образом:

Удельные затраты = 600553тыс.руб./645216тыс.руб.= 0,93 руб./руб.

Остальные показатели рассчитываются аналогичным образом.

Производительность труда - выручка в расчете на одного работника. За 2005г.: производительность труда = 645216 тыс.руб./1293 чел. = 499 тыс.руб.

Фондоотдача производственных фондов за 2005г. = выручка с каждого рубля стоимости производственных фондов = 645216 тыс.руб./385998 тыс.руб. = 1,67 руб./руб.

Среднемесячная выручка находилась путем деления выручки на 12 месяцев, соотношение доходов и расходов путем деления одного показателя на другой.

Рентабельность продаж за 2005г. = прибыль от продаж/выручка = 127191 тыс. руб./645216 тыс.руб. = 0,19 руб./руб.

Вывод по предыдущей таблице можно сделать следующий: в целом наблюдается стабильная ситуация за исключением показателя рентабельности продаж, который сократился с 19 коп. до 5 коп. с каждого рубля затрат, также можно наблюдать ежегодное падение соотношения доходов и затрат. В 2007г. сократилась производительность производственных фондов, что также неблагоприятно для организации производства.

4 Оценка ликвидности баланса организации

Оценка ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

Анализ ликвидности проведен за 2007 г.

Таблица 6. Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+),(-)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	10417	6617	П1	64928	112546	-	-
А2	82366	105025	П2	43371	297091	+	-
А3	125011	124929	П3	58493	326031	+	-
А4	351039	367311	П4	606157	605164	-	-

В зависимости от скорости превращения активов в денежные средства они подразделяются на следующие 4 группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства (из формы N1) и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже, депозитные вклады (из формы N5) по разделу «Финансовые вложения»).

2. Быстро реализуемые активы (А2) определяются по формуле:

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (форма N1)+ Товары отгруженные (форма N1 раздел «Запасы») + Займы, предоставленные другим предприятиям (форма N5).

3. Медленно реализуемые активы (А3) определяются по формуле:

Запасы (форма N1)- Товары отгруженные (форма N1) + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (форма N1) + Прочие оборотные активы (форма N1) + Долгосрочные финансовые вложения (форма N1).

4. Труднореализуемые активы определяются по формуле:

(А4) = Итого по разделу внеоборотные активы (форма N1) - Долгосрочные финансовые вложения (форма N1) + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (форма N1).

Обязательства организации по срокам их исполнения делятся на 4 группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность (форма N1)

2. Краткосрочные обязательства (П2) включают в себя:

- краткосрочные займы и кредиты (форма N1);

- доходы будущих периодов (форма N1);

- резервы предстоящих расходов и платежей (форма N1);

- прочие краткосрочные обязательства (форма N1).

3. Долгосрочные обязательства (П3) включают в себя:

- итог раздела «Долгосрочные обязательства» (форма N1);

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (форма N1).

4. Постоянные (устойчивые) пассивы - собственный капитал (П4) - итог по разделу «Капитал и резервы» (форма N1)

В целом можно сделать вывод о том, что ликвидность баланса неблагоприятна. И в последний год ситуация еще более обострилась. Наблюдается недостаток денежных средств, высокая кредиторская задолженность, высокий процент роста краткосрочных займов и кредитов неблагоприятно сказывается на ликвидности баланса.

5 Прогнозирование банкротства предприятия

Опыт прогнозирования банкротства за рубежом базируется в ряде случаев на факторных моделях определения вероятности банкротства, наиболее распространенные 4- и 5-факторные модели. Рассчитывается коэффициент банкротства Z, значение которого показывает вероятность банкротства. В России их нужно применять с большой долей осторожности из-за отличных экономических условий (другие условия налогообложения, кредитования, темпов инфляции и т.д.) и для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, т.е. имеют стоимость.

Например, 4-факторная модель Z- счета британских ученых Р. Тафлера и Г. Тишоу:

Z4 = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16 Х4 ,

где X1 - прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства,

Х2 - оборотные активы/сумма обязательств,

Х3 - краткосрочные обязательства/всего активов,

Х4 - выручка от реализации/всего активов.

Пороговое значение Z4 счета - 0,2 ( Если значение выше порогового - вероятность банкротства мала, если ниже - велика).

Далее произведен расчет данного показателя за 2007г. для ОАО «АБС Автоматизация» :

Z4 = 0,53 * 42607/144839 + 0,13*675677/(308185+144839)+0,18 *144839 /1058188 +0,16*779984/1058188=0,49.

Таким образом, банкротству предприятию в ближайшее время не суждено быть, так как данный показатель - 0,49 значительно выше порогового - 0,2.