Финансовый анализ предприятия

· ознакомление с учётной политикой предприятия. Учётная политика приводится в отдельном разделе годового отчёта и содержит важную информацию: порядок амортизации различных видов активов; порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли; порядок расчёта фактической себестоимости материальных ресурсов, отпущенных в производство (ЛИФО, ФИФО, средних цен и др.), порядок образования фондов и резервов, метод определения выручки (по отгрузке или по оплате), порядок начисления и выплаты дивидендов, порядок оценки кредитов и займов и др.;

· выявление «больных» статей в отчётности и их оценка в динамике. К таковым относятся статьи отчётности, характеризующие финансовое положение в неблагоприятном свете: убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности;

· ознакомление с ключевыми индикаторами. Нередко в отчёте выделяется специальный раздел, включающий такие показатели, как доход на акцию, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж и др.;

· чтение пояснительной записки. Пояснительная записка или аналитические разделы отчёта содержат комментарии и аналитические расшифровки к основным статьям отчётности;

· общая оценка имущественного и финансового состояния по

данным баланса. Данный этап проводится в дополнение к предыдущим, если анализ, приведённый к пояснительной записке, не устраивает пользователя; в этом случае по данным отчётности рассчитываются дополнительные аналитические коэффициенты;

· формулирование выводов по результатам анализа. На этом этапе подводится итог экспресс-анализа с позиции той цели, которая была сформулирована перед его проведением.

Углубленный анализ. Если экспресс-анализ по сути сводится лишь к чтению годового отчёта, то углубленный анализ предполагает расчёт системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: (1) имущественное положение, (2) ликвидность и платёжеспособность, (3) финансовая устойчивость, (4) деловая активность, (5) прибыль и рентабельность, (6) рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчётных форм [Ковалёв, 2001].

Основные финансовые итоги деятельности предприятия за 2003 - 2005 гг. приведены в табл.

Таблица

Финансовые результаты деятельности

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				абсол.	относит.
Выручка от реализации пр-ции	10274	15317	14976	4702	45,77
в т.ч. раст-ва	8228	12143	11376	3148	38,26
жив-ва	2046	3174	3600	1554	75,95
Полная с/с реализ. пр-ции	7976	11771	14627	6651	83,39
в т.ч. раст-ва	5332	8747	11220	5888	110,36
жив-ва	2644	3024	3407	763	28,86
Фин. результаты	2298	3546	349	-1949	-226,88
в т.ч. раст-ва	2896	3396	156	-2740	-94,61
жив-ва	-598	150	193	791	-132,27
Уровень рентабельности	31,69	43,78	6,6	-25,09	-79,17
в т.ч. раст-ва	54,31	38,82	1,39	-52,92	-97,44
жив-ва	-22,62	4,96	5,21	27,83	-123,03

2. Анализ финансового состояния ОАО «Мирное», Дергачёвского района, Саратовской области

2.1. Финансово - экономическая характеристика хозяйства

Данное предприятие расположено по следующему адресу: Саратовская область, Дергачёвский район, пос. Мирный, ул. Советская, 1. Генеральным директором ОАО «Мирное» является Лихачёв Александр Викторович.

Основными видами деятельности являются:

§ производство молока;

§ производство муки;

§ производство макаронных изделий;

§ производство хлебобулочных изделий.

Основным поставщиком молока ОАО «Мирное» является Дергачёвский маслозавод, с которым предприятие работает по договору.

Расположение хозяйства достаточно благоприятное в отношении к потребителям производимой продукции, по объёмам грузоперевозок, условиям реализации готовой продукции и материально - технического снабжения, кроме того, наличие средств связи, хорошее состояние дорог создаёт условия для совершенствования оперативного управления.

Природно-климатические условия территории хозяйства в основном характерны для всего левобережья Саратовской области и характеризуются выраженной континентальностью, т. е. сухим и жарким летом и малоснежной суровой зимой.

Проведём теперь анализ финансового состояния ОАО «Мирное».

2.2. Анализ состава, динамики и структур активов и пассивов хозяйства

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия (средств предприятия) по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - как предприятие использовало полученные им средства. Так как в балансе средства предприятия (имущество) рассматриваются, с одной стороны, по составу и размещению и, с другой стороны, по источникам формирования и целевому назначению, итог актива постоянно равен итогу пассива баланса.

Под «чтением» баланса понимают предварительное, самое общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по данным бухгалтерского баланса. «Читать» баланс - значит понимать каждую статью баланса, знать ее состав, роль в хозяйственной деятельности, связь с другими статьями.

При «чтении» баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа выясняют характер изменения итогов баланса (валюты баланса), соответствие динамики баланса с динамикой объема производства и прочих услуг (работ), характер изменения отдельных разделов и статей баланса, правильность размещения средств предприятия, обеспеченность оборотными средствами и т. п.

Для удобства проведения такого анализа и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке в отдельные специфические группы.

Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, т.е. скорости превращения в денежную наличность, и направление использования активов в хозяйстве предприятия. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные (мобильные) активы более ликвидны, чем внеоборотные (иммобилизованные) активы.

К внеоборотным активам относятся :

. стоимость основных средств;

. стоимость нематериальных активов;

. долгосрочные финансовые вложения (капитальные вложения).

Основные средства (недвижимость) приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

В состав оборотных (текущих) активов включают:

. запасы товарно-материальных ценностей;

. расчеты с дебиторами (дебиторская задолженность);

. краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

. денежные средства.

Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Те оборотное активы, которые легко преобразовать в наличные средства, принято считать легкореализуемыми активами. К ним относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и дебиторская задолженность. Запасы - это медленно реализуемые активы.

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они подразделяются на следующие группы: источники собственных средств (капитал и резервы); долгосрочные пассивы (кредиты и займы); краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты с кредиторами и прочие пассивы).

Для удобства анализа баланса перечисленные группы источников средств укрупняются и могут быть представлены в зависимости от юридической принадлежности используемых предприятием средств в виде двух больших групп: собственные средства, т. е. собственный капитал (капитал и резервы) и заемные средства, т. е. заемный капитал. К источникам собственных средств относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенная прибыль, т. е. раздел IV баланса «Капитал и резервы». В состав заемных средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность (расчеты с кредиторами).

На основе рассмотренного агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей (и актива, и пассива) в необходимых аналитических разрезах (группировок) можно составить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто (баланс в агрегированном виде), с помощью которого и будет осуществляться анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования, т. е. оцениваться тенденции изменения в имущественном и финансовом положении предприятия: общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих; сдвиги в структуре активов предприятия и источниках их образования и др.

«Чтение» баланса по систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Проведём анализ структуры активов, который начнём с общего анализа структуры активов.

Структура активов показана в табл.

Таблица

Анализ структуры активов(тыс. руб., %)

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				Абсол.	относит.
Внеоборотные активы	19114	18620	18225	-889	- 4,65
Оборотные активы	14080	18446	19863	5783	41,07
Итого активов	33194	37066	38088	4894	14,74
k соотношения обор. и внеобор. активов	0,74	0,99	1,09	0,35	43,7

Наиболее общей характеристикой структуры активов является соотношение оборотных и внеоборотных активов. Предварительный анализ осуществлённый на основе данных таблицы показывает, что в целом, за анализируемый период, структура активов претерпела некоторые изменения.

Стоимость внеоборотных активов снизилась за три последние года на 889 тыс.руб. или на 4,65%. Стоимость оборотных активов возросла на 5783 тыс.руб. или на 41,07%. В целом стоимость всех активов предприятия возросла на 4894 тыс.руб. или на 14,74%. Доля оборотных активов возросла на 9,73%, и соответственно снизилась доля внеоборотных активов на 9,73%.

В целом такое изменение структуры активов следует признать благоприятным, так как оборотные активы имеют более «мобильный» характер, их легче реализовать, скорость их обращения, как правило, значительно выше по сравнению с внеоборотными активами.

Проведём анализ структуры внеоборотных активов.

Структура внеоборотных активов отражена в табл.

Таблица

Структура внеоборотных активов(тыс. руб., %)

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				Абсол.	относит.
Нематериальные активы
Основные средства	18682	18192	17797	-885	-4,74
Незавершённое сроительство	428	428	428
Доходные вложения в матер. ценности
Долгосроч. фин. влож.	4			-4	-100
Отложенные нал. активы
Прочие внеобор. активы
Итого внеоборотных активов	19114	18260	18225	-889	-4,65

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов, которая за три года снизилась на 29%, в свою очередь доля оборотных активов за три года, увеличилась на 29%.

Внеоборотные активы предприятия уменьшились с 19114 тыс.руб. до 18225 тыс.руб., т.е. на 889 тыс.руб., или на 4,65%. Затраты на незавершённое строительство остались без изменения, при этом, стоимость основных средств снизилась на 885 тыс.руб. или на 4,74%.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершённым строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Проведём анализ структуры оборотных активов.

Структура оборотных активов представлена в табл.

Таблица

Структура оборотных активов(тыс. руб., %)

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				абсол.	относит.
Запасы	11724	16653	18053	6329	53,98
НДС по приобрет. Ценностям	298			-298	-100
Дебит. задолж.(более 12 месяцев)	1215	1566	1466	251	20,66
Дебит. задолж.(в течение 12 месяцев)	835	221	290	-545	-65,27
Краткосрочные фин. вложения
Денежные средства	4	6	54	50	1250
Прочие оборотные активы
Итого оборотных активов	14076	18446	19863	5787	41,11

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, которая, за три последние года, существенно изменилась на 41,11%.

Структура оборотных активов предприятия за анализируемый период также претерпела изменения. По абсолютной величине они увеличились на 5787тыс.руб. Прирост оборотных активов произошёл за счёт увеличения следующих составляющих:

· дебиторской задолженности на 251 тыс.руб. или на 20,66%;

· денежных средств на 50 тыс.руб. или на 1250%;

· запасов на 6329 тыс.руб. или на 53,98%.

Структура оборотных активов за анализируемый период также изменилась. Доля накопленного к возмещению НДС уменьшилась на 100%.

Проведём анализ структуры собственного капитала.

Таблица

Структура собственного капитала(тыс. руб., %)

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				абсол.	относит.
Уставный капитал	21	21	21		100
Добавочный капитал	31486	31486	31486		100
Резервный капитал
Нераспределённая приб.(непокр. убыток)	(354)	3670	4258	4612	1302,82
Итого собственный капитал	31153	35177	35765	4612	14,8

Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился. Прирост собственного капитала произошёл за счёт увеличения нераспределённой прибыли, которая увеличилась на 4612 тыс. руб. Уставный капитал и добавочный капитал остались без изменения.

Проведём анализ структуры заёмных средств.

Структура заёмных средств отражена в табл.

Таблица

Структура заёмных средств(тыс. руб., %)

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				абсол.	относит.
Долгоср. кредиты. и займы
Прочие долгосроч. обязательства	1418	1522	1521	103	7,26
Краткоср. кредиты. и займы	300			-300	-100
Кредиторская задолженность	319	367	802	483	151,41
Итого	2037	1889	2323	286	14,04

В анализируемом периоде долгосрочные обязательства были представлены кредиторской задолженностью, которая увеличилась на 483 тыс. руб. и прочими долгосрочными обязательствами, которые увеличились на 103 тыс. руб.

Данное предприятие располагает земельными ресурсами. Их состав и структура наглядно представлены в табл.

Таблица

Состав и структура земельных угодий(га, %)

Показатели	Площадь	Структура
	2003г.	2004г.	2005г.	абсол.	относит.
Общая земельная площадь	21865	21865	21865
Всего с/х угодий	21329	21329	21329
Из них: пашня	15291	15291	15291
пастбища	6038	6038	6038
Пруды и водоёмы	204	204	204
Прочие земли	332	332	332

Анализируя данные таблицы ОАО «Мирное» видно, что земельный фонд предприятия остался без изменений по всем наименованиям угодий. Так, общая земельная площадь ОАО «Мирное» составляет 21865га. В её состав входят с/х угодья (21329га), пруды и водоёмы (204га), а также прочие земли (332га).

Трудовые ресурсы в экономике всегда играли главную роль. Изобразим наглядно динамику изменения количества работников в таблице

Таблица

Состав и структура работников предприятия(чел., %)

Показатели	Количество	Структура
	2003г.	2004г.	2005г.	абсол.	относит.
По организации -всего	301	259	240	-61	-20,3
в т.ч.: работники, занятые в с/х пр-ве	258	245	228	-30	-11,6
в т.ч.: рабочие постоянные	213	208	268	-45	-21,1
из них: трактористы-машинисты	45	40	35	-10	-22,2
операторы машинного доения, дояры	13	11	12	-1	-7,7
скотники КРС	35	30	26	-9	-25,7
работники свиноводства	5	5	5
Рабочие сезонные и временные	15	10	30	15	100
Служащие	30	30	30
из них: руководители	11	11	11
специалисты	16	16	16
Работники, занятые в подсобных пром. п/п и промыслах	37	8	8	-29	-78,4
Работники торговли и общепита	6	6	4	-2	-33,3

Наибольшее количество работников ОАО «Мирное» непосредственно участвуют в процессе производства сельскохозяйственной продукции - в основном производстве (258 из 301), остальные 37 заняты в подсобных предприятиях и промыслах, а 6 человек - работники торговли и общепита.

Поголовье стада животных

Показатели	2003г	2004г	2005г	Структура
				абсол.	относит.
КРС - всего	788	836	838	50	6,35
В т.ч. коровы	258	258	200	-58	-22,5
из них коровы молочного направления	258	258	200	-58	-22,5
Быки-производители	6	6	6
нетели	130	77	84	-46	-35,4
Свиньи - всего	151			-151	-100
В т.ч. хряки	2			-2	-100
основные свиноматки	16			-16	-100
Лошади - всего	39	39	38	-1	-2,56
в т.ч. жеребцы-производители	14	11	13	-1	-7,14
конематки старше трёх лет	6	639	9	-3	50

Структура выручки за товарную продукцию

Структура выручки	2003г	2004г	2005г	Структура
				абсол.	относит.
Зерновые и зернобобовые культуры	5895	10852	10001	4106	69,65
В т.ч.: пшеница	2057	6507	3540	1483	72,1
рожь		139	5	5
просо	193	2160	1308	1115	577,72
ячмень	3374	510	3744	370	10,1
Прочая продукция раст-ва	180	108	743	563	312,78
Переработанная пр-ция раст-ва	2041	1075	520	-1521	-74,52
Итого пр-ция раст-ва	8228	12143	11376	3148	38,26
Скот и птица в живой массе - всего:	640	209	831	191	29,84
В т.ч. КРС	549	21	786	237	43,17
свиньи		140
лошади			12	12
Молоко цельное	759	1695	1721	962	126,75
Прочая пр-ция жив-ва	10	5	5	-5	-50
Перераб. пр-ция жив-ва	580	1184	992	412	71,03
Итого пр-ция жив-ва	2046	3174	3600	1554	75,95
Товары	84	64		-84	-100
Работы и услуги	301	67		-301	-100
Итого прочая пр-ция	385	131
Всего	10651	15448	14976	4325	40,61

Структура основных средств показана в таблице

Таблица

Структура основных средств(тыс. руб., %)

Показатели	2003г, тыс.руб	2004г, тыс.руб	2005г, тыс.руб	Структура
				абсол.	относит.
Здания	28767	28296	28296	-471	-1,64
Сооружения	3595	3595	3595
Машины и оборудование	4390	4344	4426	36	0,82
Транспортные средства	400	562	562	162	40,5
Произв. хоз. инвентарь	152	152	152
Рабочий скот	10	70	85	75	750
Продуктивный скот	1384	1482	1621	273	17,12
Многолетние насаждения	40	40	40
Другие виды основных средств	5319	5319	5319
Итого	47845	47557	47722	-123	-0,26

Анализируя данные таблицы, мы видим, что стоимость основных средств уменьшилась на 123 тыс. руб. из-за снижения стоимости зданий на 471 тыс. руб. Несмотря на увеличение стоимости продуктивного и рабочего скота на 273 и 75 тыс. руб. соответственно, транспортных средств и машин на 162 и 36 тыс. руб. соответственно, так как наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают здания.

2.3 Организация бухгалтерского учёта и аудита в хозяйстве

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учёте» бухгалтерский учёт представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении путём сплошного, непрерывного и документального учёта всех хозяйственных операций; объектами бухгалтерского учёта являются имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в процессе их деятельности.

Ответственность за организацию бухгалтерского учёта на предприятии, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несёт руководитель этого предприятия.

Руководитель данного предприятия может в зависимости от объёма работы:

ь учредить бухгалтерскую службу как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером;

ь ввести в штат должность главного бухгалтера;

ь передать на договорных началах ведение бухгалтерского учёта централизованной бухгалтерии, специализированной организации или бухгалтеру-специалисту;

ь вести бухгалтерский учёт лично.

ОАО «Мирное» ведёт бухгалтерский учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций (фактов хозяйственной деятельности) путём двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учёта, включённых в рабочий план счетов бухгалтерского учёта предприятия.

Рабочий план счетов бухгалтерского учёта разрабатывается на предприятии на основе типового Плана счетов бухгалтерского учёта, утверждённого Министерством финансов Российской Федерации.

Бухгалтерский учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций (фактов хозяйственной деятельности) ведётся в валюте Российской Федерации - в рублях. Документальное отражение имущества, обязательств и иных фактов хозяйственной деятельности, ведение регистров бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности осуществляется на русском языке. Первичные учётные документы, составленные на иных языках, должны иметь построчный перевод на русский язык.

Для ведения бухгалтерского учёта в предприятии формируется учётная политика, предполагающая имущественную обособленность и непрерывность деятельности организации, последовательность применения учётной политики, а также временную определённость фактов хозяйственной деятельности.

Учётная политика организации отвечает требованиям полноты, осмотрительности, приоритета содержания перед формой, непротиворечивость и рациональности.

В бухгалтерском учёте предприятия текущие затраты на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг (основная деятельность) и затраты, связанные с капитальными и финансовыми вложениями (инвестиции), учитываются раздельно.

Организация финансового бухгалтерского учёта на предприятии слагается из ряда элементов: системы документирования операций при помощи соответствующих форм первичного учёта; документооборота в сочетании с графиком выполнения учётных работ; плана счетов, состоящего из бухгалтерских счетов для отражения хозяйственных операций; применяемой формы бухгалтерского учёта; организационной структуры учётного процесса и распределения служебных обязанностей в бухгалтерии; организации хранения бухгалтерской документации и регистров. Некоторые из перечисленных элементов, являясь составными частями организации бухгалтерского учёта, вместе с тем имеют самостоятельное значение. Это относится к плану счетов и формам бухгалтерского учёта, применяемым в хозяйствах, поэтому эти вопросы выделяются особо.

Система документирования хозяйственных операций - важнейшая составная часть организации бухгалтерского учёта на предприятии. Для оформления всех происходящих хозяйственных операций применяют единые, унифицированные формы документов бухгалтерского учёта.

Наличие единой первичной документации на предприятии имеет важное организующее значение. Это значит, что на предприятии однотипные хозяйственные операции оформляют едиными формами первичных документов, что даёт возможность устранить разнобой в исходном звене организации бухгалтерского учёта. Кроме того, наличие единой унифицированной документации очень важно для внедрения компьютеризации учёта.

Распределение обязанностей в бухгалтерии также связано с планом выполнения учётных работ, который должен предусматривать равномерную нагрузку учётного аппарата в течение месяца. Исходя из этого в первую очередь строится распределение служебных обязанностей в бухгалтерии. Разумеется, при этом учитываются и другие факторы: важность той или иной работы, квалификация исполнителей, организационная структура учётного процесса.

При распределении служебных обязанностей исходят из того, чтобы самые ответственные и сложные работы выполнялись наиболее квалифицированными работниками. Так, главный бухгалтер или заместитель главного бухгалтера обычно ведут обработку кассовых и банковских документов и запись их в регистры. Квалифицированный работник бухгалтерии (обычно зам. главного бухгалтера) ведёт учёт затрат на производство (особенно по животноводству), опытный работник - материальный учёт и т.д. Распределение обязанностей строится таким образом, чтобы была обеспечена взаимозаменяемость работников. При компьютеризации учёта особое внимание обращается на заполнение реквизитов, которые вводятся в компьютер.

Перечень служебных обязанностей разрабатывается главным бухгалтером для всех работников учёта в центральной бухгалтерии и подразделениях и утверждается руководителем хозяйства. При этом должны учитываться конкретные условия, сложившиеся в хозяйстве. Следует отметить, что распределение обязанностей в немалой степени зависит от организационной структуры учётного процесса.

Хранение бухгалтерских документов и учётных регистров в соответствии с установленными правилами - важный элемент организации бухгалтерского учёта. На предприятии для хранения документов предусмотрена организация текущего архивного хозяйства. Для архива выделяется специальное помещение, которое должно быть изолированным и сухим, снабжённым противопожарными средствами, оборудованным стеллажами и другими необходимыми устройствами для хранения. Все использованные бухгалтерские документы и учётные регистры в установленные сроки передают в текущий актив. Для этого их предварительно брошюруют и группируют по тематическим разделам и в хронологическом порядке. Доступ к материалам, находящимся в текущем архиве хозяйства, регулируется правилами, разработанными главным бухгалтером и утверждёнными руководителем хозяйства, где указываются лица, имеющие право на получение документов из архива, порядок их выдачи, возврата и т.п.

Возникновение новых экономических отношений, изменение функций отраслевых министерств и ведомств, появление предприятий различных организационно-правовых форм и множества собственников требуют проработки вопросов организационного построения органов внутреннего аудита, определения сферы их действия и механизма осуществления контроля.

Кроме того, необходимость организационного совершенствования внутреннего аудита вызывается стремлением администрации экономического субъекта получить достаточно объективную и независимую оценку действий менеджеров всех уровней управления; повышением степени доверия к организации со стороны деловых партнёров, снижением предпринимательского риска. В новых условиях хозяйствования внутренний аудит должен активно проникать в функции менеджмента, организационную деятельность предприятий, где от аудита ждут не только информации о качестве управленческой деятельности, но и предложений по её усовершенствованию, стабилизации финансового состояния предприятия.

Если внутренний аудит осуществляется в форме ревизионных комиссий, то Положение с учётом устава открытого акционерного общества будет иметь некоторые особенности. В нём определяются правовой статус ревизионной комиссии, её состав, функции, права и полномочия, обязанности членов ревизионной комиссии и оплата их труда, порядок решения вопросов и взаимодействия с иными органами управления общества. При этом учитывается, что ревизионная комиссия не подчиняется исполнительному органу, а общему собранию акционеров и подотчётна ему, действует исходя из интересов собственников организации. Планы и порядок работ определяются на заседаниях ревизионной комиссии и утверждаются председателем ревизионной комиссии. Статус ревизионной комиссии закрепляется в Уставе и детализируется а Положении о ревизионной комиссии. Стандарты и Кодекс профессиональной этики не разрабатываются.

Правильное понимание руководителями организации двух форм внутреннего аудита как взаимодополняющих друг друга позволяют их эффективно использовать для целей управления.

Следует отметить, что аудиторы не должны обладать полномочиями и ответственностью за проверяемые ими виды деятельности. Обязанности сотрудников службы и уровень их квалификации определяются в должностных инструкциях.

Проверяемый экономический субъект имеет право:

ь самостоятельно выбирать аудитора или аудиторские фирмы (кроме случаев, когда проверка проводится по поручению государственных органов);

ь перед заключением договора и в процессе проверки получать от аудитора (АФ) исчерпывающую информацию о требованиях законодательства, касающихся проведения аудиторской проверки, правах и обязанностях сторон;

ь после ознакомления с заключением аудитора (АФ) получать исчерпывающую информацию о нормативных актах, на которых основываются замечания и выводы аудитора (АФ). Аудитор (АФ) обязан предоставлять экономическому субъекту эту информацию

ь в случае обнаружения неквалифицированного проведения аудиторской проверки, приведшей к убыткам, обратиться в орган, выдавший лицензию, для предъявления претензий к аудитору или аудиторской фирме.

3. Совершенствование деятельности ОАО «Мирное»

3.1 Система аналитических коэффициентов

В международной и отечественной учётно-аналитических практиках алгоритмы расчёта показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причём некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. Рассмотрим лишь ключевые показатели в разрезе упомянутых выше разделов. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчёта легко алгоритмизируются с помощью отчётных форм.

Большинство приводимых алгоритмов будет проиллюстрировано на условном примере работы предприятия в первом полугодии отчётного года (табл.). Отчётные данные приведены в виде трёх информационных блоков: баланс, отчёт о прибылях и убытках, дополнительные данные. Формы отчётности в примере приведены в укрупнённой номенклатуре статей. Процедура перехода от исходного баланса (или отчёта о прибылях и убытках) к аналитическому в финансовом анализе называется свёрткой, или уплотнением, баланса. Свёртку можно делать либо по упрощённому алгоритму, т.е. просто составить баланс по итогам разделов и подразделов, либо по специальному алгоритму, предусматривающему дополнительную очистку баланса, т.е. освобождение от статей, являющихся регулирующими и в силу этого завышающими валюту баланса. В большинстве случаев достаточно ограничиться упрощённым алгоритмом, который и использован в примере.

3.1.1 Имущественное положение

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса, а также в форме № 5. показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Наиболее информативными являются следующие показатели.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель даёт обобщённую стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это - учётная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту (т.е. итог баланса); в частности, для баланса, структура которого рекомендована ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ от 13 января 2000 г. «О формах бухгалтерской отчётности организаций», формула расчёта имеет следующий вид:

NBV=TA - TS - OD,

где NBV - сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия;

ТА - всего активов по балансу;

TS - собственные акции в портфеле;

OD - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Рост этого показателя в динамике благоприятен и свидетельствует о наращивании экономической мощи предприятия. Основной фактор роста - реинвестирование прибыли.

Стоимость чистых активов предприятия. Согласно Гражданскому кодексу РФ для акционерных обществ данный показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение при определённых условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов. Этот показатель (ЧА) определяется по следующему алгоритму (все показатели для расчёта берутся из баланса):

ЧА=[ВА+ОА - (НДС+ЗУ+САП)] - [ЦФ+ДО+(КО - ДПБ - ФП)],

где ВА - внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА - оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям;

ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

САП - собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦФ - целевые финансирование и поступления;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов;

ФП - фонды потребления.

Логика расчётной формулы достаточно прозрачна - сопоставляются активы, которые реально могут рассматриваться как обеспечение расчётов (т.е. эти активы, например, можно продать и вырученные суммы отдать в погашение задолженности перед кредиторами), с величиной суммарной задолженности перед кредиторами. Разница между величиной активов и суммой задолженности представляет собой чистые активы, являющиеся обеспечением «задолженности» предприятия перед своими собственниками - именно на эту сумму могут рассчитывать собственники в случае ликвидации предприятия. На самом деле это учётная оценка; если дело дойдёт до ликвидации предприятия, то величина чистых активов, как правило, может существенно отличаться от учётной оценки и будет установлена «по факту»; её ориентировочная цена рассчитывается по данным ликвидационного баланса, в котором активы приводятся по ценам их возможной реализации.

В финансовой политике предприятия рассматриваемый показатель используется следующим образом. В Гражданском кодексе РФ (ст. 90 и 99) указано, что «если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определённого законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации». Статьями 43 и 73 Закона «Об акционерных обществах» предусмотрено, что общество не вправе: (а) принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям и (б) осуществлять приобретение размещённых им акций, если на момент проведения соответствующей операции стоимость чистых активов общества меньше совокупной оценки его уставного капитала, резервного капитала (фонда) и превышения над номинальной стоимостью определённой уставом ликвидационной стоимости размещённых привилегированных акций либо станет меньше этой величины в результате операций.

Доля основных средств в валюте баланса. Рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг. В нашем примере значение этого показателя равно 51,1%.

k= Накопленная амортизация

Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств

Данные для расчёта можно найти в форме № 5. Несмотря на всю условность данного показателя, он имеет определённое аналитическое значение - по некоторым оценкам, при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным. Заметим, что данный показатель не имеет никакого отношения к физической изношенности активов. По данным нашего примера k=38,7%, т.е. более трети стоимости основных средств уже списано на затраты. Поскольку списание осуществляется по методу равномерной амортизации, предполагающей примерное совпадение сроков полезной эксплуатации основных средств и полного их списания, можно сделать вывод: состояние материально-технической базы весьма удовлетворительно - основные средства имеют достаточный эксплуатационный ресурс.

3.1.2 Ликвидность и платёжеспособность

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности её обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, говоря о ликвидности и платёжеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Прежде всего, заметим, что ликвидность и платёжеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учётно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются: (а) наличие в достаточном объёме средств на расчетном счёте; (б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Несложно привести примеры, когда предприятие является ликвидным, но неплатёжеспособным и наоборот.

Ликвидность и платёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Наиболее распространённый алгоритм расчёта показателя WC, широко используемый и в западной учётно-аналитической практике, таков:

WC=CA - CL,

где CA - оборотные активы;

CL - краткосрочные обязательства.

Экономическая трактовка индикатора WC может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. В нашем случае (см. табл.) WC=360-170=190 тыс. руб. Возможна и другая интерпретация показателя WC. Он показывает какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов; по данным примера: 190 : 590=32,2%. Нормативов по данному показателю нет. Его анализируют в динамике: с ростом объёмов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.

Являясь абсолютным, показатель WC не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборонных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчётов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвлённые» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчётах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Приведённое подразделение оборотных активов на три группы позволяет строить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщённой оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (k) даёт общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Оборотные средства

k= Краткосрочные обязательства .

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учётно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности (k) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчёте не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Дебиторская задолженность+денежные средства

k= Краткосрочные обязательства .

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и , что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный характер.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) (k) является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств:

Денежные средства

k= Краткосрочные обязательства .

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчётностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

По данным рассматриваемого примера значения коэффициентов ликвидности имеют вполне приемлемые значения, удовлетворяющие средним нормативам:

360

k= -------------=2,1;

170

Рассмотренные четыре показателя являются основными для оценки ликвидности и платёжеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определённый интерес для аналитика. Оценку ликвидности и платёжеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчёт коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла.

3.1.3 Финансовая устойчивость

Поставщиков финансовых ресурсов можно сгруппировать следующим образом: собственники, лендеры, кредиторы (рис.). Они различаются величиной предоставляемых средств, их структурой, системой расчётов за предоставленные ресурсы, условиями возврата и др. Лендеры и кредиторы предоставляют предприятию свои собственные средства во временное пользование, однако природа сделок имеет принципиально различный характер. Лендеры предоставляют финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе и с условием возврата, получая за это проценты; целевое использование этих ресурсов контролируется ими лишь в отдельных случаях и в определённых пределах. В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент текущего взаимодействия между предприятием и его контрагентами (поставщики сырья, бюджет, работники). Чаще всего понятие лендеров сужается до поставщиков заёмного капитала (т.е. долгосрочных средств).

Рис. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с лендерами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе и кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь лишь на собственный капитал (кстати, статистика свидетельствует о том, что при переходе к рынку многие отечественные предприятия стали более осторожно и осмысленно пользоваться кредитами, в том числе и краткосрочными). Что касается долгосрочных заёмных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заёмным капиталом может привести к банкротству.

Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассчитываются в основном по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, доля заёмного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заёмный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т.е. расходов, нести которое предприятие обязано независимо от того, имеет оно прибыль или нет.

Коэффициент концентрации собственного капитала (k) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённых средств (k), рассчитываемый отношением величины привлечённых средств к общей сумме источников. Очевидно, что сумма значений коэффициентов равна 1 (или 100%). В нашем примере (табл.) в общей сумме источников финансирования доля собственного капитала превышает 65%.

К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (k) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k), исчисляемые соответственно по формулам:

Рассчитанные по данным примера значения коэффициентов свидетельствуют о благоприятном положении предприятия с позиции долгосрочной перспективы, так как доля заёмного капитала невысока:

Уровень финансового левериджа (k). Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Известны различные алгоритмы его расчёта; наиболее широко применяется следующий:

Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже её резервный заёмный потенциал, т.е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях. По данным примера уровень финансового левериджа равен 0,24, т.е. каждый рубль соответственного капитала, вложенный в предприятие, сопровождается привлечением заёмного капитала в размере 24 коп. Сама по себе интерпретация этого значения невозможна; уровень финансового левериджа анализируется только в динамике и только в сравнении со среднеотраслевыми показателями.

Все рассмотренные показатели относились к группе коэффициентов капитализации; что касается коэффициентов покрытия, то выделим наиболее значимый из них - коэффициент обеспеченности процентов к уплате (TIE), рассчитываемый по формуле:

Очевидно, что значение TIE должно быть больше единицы, в противном случае предприятие не сможет в полном объёме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам. В нашем примере TIE=(67+10):10=7,7. Если показатель стабильно имеет такое высокое значение, а это можно видеть при анализе в динамике, то можно говорить о весьма благоприятной перспективе в отношениях с поставщиками заёмного капитала - предприятие генерирует прибыль в объёме, достаточном для выполнения расчётов.

3.1.4 Деловая активность

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трём направлениям:

· оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

· оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объёмов финансово-хозяйственной деятельности;

· оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств - по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвлённым» в активах. Контроль за этим осуществляется путём расчёта показателей оборачиваемости.

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: … деньги производственные запасы средства в расчётах (дебиторы) деньги..., то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам. Оборачиваемость средств, вложенных именно в эти активы, и должна подвергаться анализу.

Плановая (нормативная) обеспеченность текущей деятельности запасами. Одна из целевых установок деятельности предприятия - обеспечение ритмичной его работы. Эта ритмичность в значительной степени задаётся наличием достаточного объёма сырья и материалов (для промышленного предприятия) или товаров для перепродажи (для торгового предприятия). Степень достаточности может устанавливаться в плановом порядке путём наличия уровня запасов, обеспечивающего непрерывность производственного (торгового) процесса в течение определённого числа дней без возобновления запасов. Именно для этой цели как раз и используется коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности (S), рассчитываемый по следующему алгоритму:

Как известно, наиболее распространённой оценкой запасов, в том числе и проводимой в отчётности, служит стоимостная оценка. В аналитическом смысле она весьма неинформативна. Иное дело показатель S, который даёт иную (т.е. не стоимостную) характеристику запасов; он измеряется в днях и говорит о том, насколько дней производственной деятельности (торговли) хватит имеющегося запаса. Минимально допустимое значение показателя устанавливается в процессе планирования, а текущий контроль может выполняться периодически; в частности, страховой запас в днях рассматривается как один из основных параметров системы оптимального управления запасами.

Оборачиваемость запасов (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово- хозяйственной деятельности - выручка от продаж и прибыль - находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна - предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объёмом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.