Анализ и планирование прибыли на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Роль прибыли в условиях рынка

1.1 Прибыль как цель функционирования предприятия

1.2 Определение прибыли

1.3 Понятие и методы расчета рентабельности

2. Анализ прибыли

2.1 Анализ образования прибыли

2.2 Анализ использования прибыли

3. Составление бюджета по прибыли

3.1 Методы планирования прибыли

3.2 Определение валовой прибыли на планируемый период

3.3 Определение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

4. Основные направления увеличения прибыли на предприятии

Заключение

Введение

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность, нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов).

Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы прибыли и рентабельности в настоящее время очень актуальны.

На основе проведенного анализа были сформулированы теоретические предложения по совершенствованию экономического механизма управления прибылью.

В данной работе использованы постановления и законодательные акты правительства РФ, работы советских и зарубежных экономистов, занимающихся вопросами управления эффективностью производства и прибыли.

1. Роль прибыли в условиях рынка

1.1 Прибыль как цель функционирования предприятия

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов. В условиях рыночной экономики главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий финансово-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности торгового предприятия. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

За счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и, в конечном счете, повышения жизненного уровня населения.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности коммерческо-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с закупкой и реализацией продукции и, выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на реализацию продукции.

Работа предприятия в условиях рыночной экономики связана с повышением стимулирующей роли прибыли. Использование прибыли в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема реализации продукции, повышению качества обслуживания, улучшению использования имеющихся финансовых ресурсов. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той ее части, которая остается в распоряжении предприятии и используется в качестве главного источника средств, направляемых на дальнейшее социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда.

Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности реализации продукции, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее распределения.

Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая, в то же время, имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

1.2 Определение прибыли

В прибыли концентрируется эффект всей хозяйственной деятельности торгового предприятия. Кроме того, прибыль является основным собственным внутренним финансовым источником, обеспечивающим развитие предприятия на принципах самофинансирования.

Прибыль в торговле является денежным выражением стоимости прибавочного продукта, созданного производительным трудом работников торговли, которые заняты продолжением процесса производства в сфере товарного обращения, а так же части прибавочного продукта, созданного трудом работников других отраслей народного хозяйства, и направляемого в торговлю через механизм цен, на товары, тарифов, надбавок.

Основным показателем прибыли, используемой для оценки финансово-хозяйственной деятельности выступает:

1. Балансовая прибыль, которая представляет собой сумму прибылей торгового предприятия от всех видов хозяйственной деятельности:1.1. прибыль от реализации товаров и платных торговых услуг (или прибыль от торговой деятельности);1.2. прибыль от реализации продукции неторговой деятельности:1.3. прибыль от реализации другого имущества;1.4. прибыль от внереализационных операций.2. Налогооблагаемая прибыль - это балансовая прибыль, уменьшенная на величину произведенных расходов, связанных с осуществлением коммерческой деятельности.

3. Валовая прибыль - это прибыль торгового предприятия, которая остается у него после вычета всех обязательных расходов.

4. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль, которая представляет собой разницу между валовой прибылью и суммой налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования финансовых ресурсов.

Кроме того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы.

К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива.

К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия, связанной с реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Первичные факторы воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса хозяйственной деятельности торгового предприятия, а именно, средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема реализации продукции, а с другой - как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема реализации продукции и ее издержек.

1.3 Понятие и методы расчета рентабельности

Прибыль является одним из основных абсолютных оценочных показателей деятельности предприятия, оценочным же показателем, характеризующим финансовые результаты и эффективность деятельности торгового предприятия, является показатель рентабельности. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базовой основы.

Анализирую рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принять во внимание три особенности этих показателей:

1. Первая связана с временным аспектом деятельности предприятия. Так, коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; а вероятностный и плановый эффект - не отражает. Когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значение показателей рентабельности может временно снизиться. Но если стратегические перестройки выбраны верно - понесенные затраты окупаются, т. е. снижение рентабельности нельзя рассматривать только как негативную тенденцию;

2. Вторая особенность определяется проблемой риска. Многие управленческие решения связаны с проблемой “хорошо кушать или спокойно спать?”. Если выбирают первое - то решения направлены на получения высокой прибыли, хотя бы и ценой риска. При втором варианте - наоборот. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой зависимости - чем выше его значение, тем более рискованное, с позиции акционеров и кредиторов, является предприятие;

3. Третья особенность связана с проблемой оценки, т. е. числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупной способности. Числитель динамичен, отражает сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель - складывается в течении ряда лет, он выражается в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осуществляться по чистой прибыли (“Отчет о прибылях и убытках”) и данным “Бухгалтерского баланса”:

1. Рентабельность продаж (реализации) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого коэффициента следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывает применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

Коэффициенты рентабельности представляют собой отношения валовой или операционной прибыли, а также прибыли до уплаты налогов и чистой прибыли к выручке то реализации. Они помогают оценить качество менеджмента в сравнении с другими производителями аналогичной продукции, а также оценить привлекательность производства того или иного вида продукции на данном предприятии.

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчете можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:

- временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

- проблема риска;

- проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не все может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Рентабельность нужна, что бы сделать оценку получаемой прибыли относительно сделанных усилий. В данной работе автор попытается проанализировать рентабельность компании относительно чистой прибыли компании (прибыли после вычета всех обязательных платежей и налогов) и «валовой» прибыли (результата от реализации).

Для сравнения показателей рентабельности чистой прибыли выберем за «образец» рентабельность по банковским депозитам. Годовая ставка по депозиту в банке на момент составления балансов и отчетов о прибылях и убытках компании (на 01 января 2005 года и 01 января 2006 года) составляла 12% годовых. Исходя из данных величин, следует давать оценку получаемой прибыли.

Коэффициенты рентабельности относительно чистой прибыли приведены в таблице и иллюстрация коэффициентов рентабельности за анализируемые периоды в гистограмме. Показатели изменения коэффициентов рентабельности собственных средств по чистой и «валовой» прибыли приведены в гистограмме.

Таблица. Расчет коэффициентов рентабельности относительно чистой прибыли.

Коэффициент	Формула	Значение показателя на:
		01.01.05	01.01.06
Рентабельность компании	R=РЧ/В	0,12556	0,14232
Рентабельность оборотных активов	RZRa=РЧ/(Z+Ra)	0,13816	0,15497
Рентабельность собственных средств	RIc=РЧ/Ic	4,78658	3,80068
Рентабельность заемных средств	RKRp=РЧ/(K+Rp)	0,12894	0,14786

Учитывая, что коэффициенты рентабельности рассчитываются относительно чистой прибыли, автор сделал некоторые выводы относительно рентабельности анализируемого предприятия:

Рентабельность компании относительно чистой прибыли увеличилась в 1,13 раза (с 12,556 копеек до 14,232 копейки с одного рубля, вложенного в компанию), но в сравнении с вкладыванием денег в депозит рентабельность компании можно считать вполне удовлетворительной. По сравнению с доходностью депозита (если учитывать риск вложения денег, то и риски по депозитам ниже, чем риски компании) соотношение дохода компании и дохода по депозитам составляет 0,12556 : 0,12.

Рентабельность оборотных активов относительно чистой прибыли чуть больше, и также больше по сравнению с доходностью депозита. Показатель рентабельности оборотных активов, так же как и предыдущий показатель изменился в 1,12 раза за счет общего увеличения валюты баланса на 14,82% и в частности оборотных активов на 16,26%.

Рентабельность собственных средств относительно чистой прибыли снизилась в 1,26 раз (с 4 рублей 78,658 копейки до 3 рублей 80,068 копейки на вложенный рубль собственных средств). Такое значительное снижение стало возможно за счет малой доли собственных средств (2,62% на 01.01.05 и 3,74% на 01.01.06 относительно валюты баланса).

Рентабельность заемных средств относительно чистой прибыли практически соответствует рентабельности компании, так как доля заемных средств оставляет 97,38% на 01.01.05 и 96,26% на 01.01.06.

Но анализ рентабельности был бы не полным без анализа рентабельности операционной прибыли («валовой»).

Коэффициенты рентабельности относительно «валовой» прибыли приведены в таблице и иллюстрация коэффициентов рентабельности за анализируемые периоды в гистограмме.

Таблица. Расчет коэффициентов рентабельности относительно операционной прибыли.

Коэффициент	Формула	Значение показателя на:
		01.01.05	01.01.06
Рентабельность компании	R=Ро/В	0,24090	0,28484
Рентабельность оборотных активов	RZRa=Ро/(Z+Ra)	0,26509	0,31014
Рентабельность собственных средств	RIc=Ро/Ic	9,18413	7,60655
Рентабельность заемных средств	RKRp=Ро/(K+Rp)	0,24740	0,29592

Расчет данных коэффициентов рентабельности относительно «валовой» прибыли нужен менеджерам компании, чтобы увидеть эффективность всего бизнеса целиком, так как рентабельность относительно чистой прибыли не совсем полно отражает ситуацию на предприятии. Некоторые выводы относительно рентабельности анализируемого предприятия:

«Валовая» рентабельность всей компании возросла с 0,24090 до 0,28484, что в нашем случае означает, что на 1 рубль, вложенный в бизнес, компания стала получать доход не 24,09 копейки, а 28,484 копейки.

«Валовая» рентабельность оборотного капитала возросла с 26,509 копейки на вложенный рубль до 31,014 копейки на один рубль оборотного капитала.

«Валовая» рентабельность собственных средств уменьшилась с 9,18413 до 7,60655 рублей на 1 рубль собственных средств, вложенных в бизнес. Как указывалось выше такой высокий показатель рентабельности за счет малой доли собственных средств.

«Валовая» рентабельность заемных средств увеличилась с 24,74 до 29,592 копейки на один рубль заемных средств. Данный показатель, за счет большой доли заемных средств, практически полностью соответствует показателю рентабельности компании.

Увеличение показателей рентабельности компании указывает на грамотный подход менеджеров компании к решению проблемы повышения доходности компании.

Как один из показателей доходности может быть использована «оценка наценки (средней)», которая связана с доходностью и при оценки дохода (в конечном итоге прибыли) можно назвать маржинальную прибыль. Значения средней наценки на товар и маржинальной прибыли приведены в таблице.

Показатель маржинальной прибыли дает возможность применить финансовые инструменты управления на уровне не только предприятия в целом, но и производственных подразделений. Названный критерий используется в анализе безубыточности компании, позволяет определить рациональные соотношения между постоянными и переменными затратами, принять решение о сокращении либо расширении объемов продаж различных видов товаров, назначить наценку на товары, которая должна быть не ниже маржинальной прибыли.

Таблица. Показатели средней наценки и маржинальной прибыли.

Коэффициент	Формула	Значение показателя на:
		01.01.05	01.01.06
Средняя наценка компании	Rнац=(N1/C1-1)*100	6,18%	4,08%
Маржинальная прибыль	P1=N1-C1	11281580	14761550

Средняя наценка в компании снижается, и это может быть связано с двумя основными факторами:

Усиление конкурентной борьбы на данном целевом рынке и как следствие усиления конкуренции - возникновение «ценовых войн», приводящих к падению торговых наценок. Для вывода по данному фактору недостаточно финансовой отчетности предприятия, нужны статистические данные о ценах компании и основных конкурентов (открытая информация - по прайс-листам), о продажах (объемах) и доходности компании и ближайших конкурентах по возможности (коммерческая информация, получение которой связано с неформальными методами сбора информации).

Попыткой компании увеличить доход компании за счет увеличения объема продаж и ускорения оборачиваемости оборотных средств (привлечение новых клиентов снижением цены при достаточно высоко эластичном спросе на товар). Иными словами проверка целесообразности сокращения торговой наценки в пользу увеличения оборачиваемости активов. Данный фактор рассматривается в следующей главе.

Для нашего случая увеличение финансового результата свидетельствует о положительной тенденции в развитии компании. Состояние компании при изменении валюты баланса на 14,82% и увеличение маржинальной прибыли на 30,85% говорит само за себя.

Если в числителе при расчете используется чистая прибыль, то показатель называют иногда «чистой рентабельностью». Для руководителей предприятия он является высшим критерием прибыльности, а его рост является стимулом для привлечения заемного капитала для расширения хозяйственной деятельности предприятия.

Факторами роста любого показателя рентабельности являются:

1. Совершенствование системы управления.

2. Повышение эффективности использования ресурсов предприятия, что приводит к снижению издержек обращения.

3. Индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

2. Анализ прибыли

2.1 Анализ образования прибыли

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеются три основных источника получения прибыли:

первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или (и) уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий;

второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга. Величина прибыли в данном случае зависит, во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом); во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.); в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли); в-четвертых, от структуры снижения издержек производства;

третий источник проистекает из инновационной деятельности предприятия. Его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Прибыль включает три укрупненных элемента: 1) прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; 2) прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; 3) финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Рассмотрим подробно все составные части прибыли. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в работе предприятия. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не включается в состав выручки.

Состав затрат на реализацию продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость, регулируется законодательно. Затраты, образующие себестоимость, группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие.

По реализации продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемых на объем реализуемой продукции. В натуральном выражении он включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализованные в предшествующем периоде, и закуп товарной продукции отчетного периода за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода. Под периодом понимается квартал или год. Состав остатков нереализованной продукции на начало и конец периода зависит от избранного предприятием метода учета выручки - по поступлению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия или по отгрузке продукции, расчетные документы по которой предъявлены покупателю.

Прибыль от выполнения работ и сказанию услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции. Формирование выручки тесно связано с особенностями выполняемых работ и услуг и применяемыми формами расчетов.

В торговле, выручка соответствует валовому доходу от продажи товаров (сумма наценок или скидок в процентах к стоимости реализуемых товаров). Валовой доход исчисляется как разница между продажной и покупной стоимостью реализованных товаров. Для определения прибыли из него исключаются издержки обращения торговых организаций. Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Предприятие самостоятельно распоряжается своим имуществом. Оно вправе списывать, продавать, ликвидировать, передавать в уставные фонды других предприятий здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, полученные в процессе сноса и разборки зданий, сооружений, продавать отдельные объекты, товарно-материальные ценности и другие виды имущества. Финансовый результат имеет место только при продаже перечисленных видов имущества, а также при прочем выбытии недоамортизированных объектов в некоторых случаях. При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации.

Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки, программные продукты для ЭВМ и т.д.), валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни, за исключением ювелирных и бытовых изделий и лома таких изделий), ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму прибыли.

Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанные с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям.

Перечень внереализационных прибылей (убытков) предприятия разнороден и довольно обширен. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду (они учитываются в составе внереализационных прибылей, если сдача имущества в аренду не является основной деятельностью предприятия).

Финансовые вложения означают такое размещение собственных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты средств в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных, дочерних предприятий), приобретению акций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года. Денежные или другие имущественные средства участников договора о совместной деятельности без образования для этой цели юридического лица также считаются финансовыми вложениями - долгосрочными или краткосрочными в зависимости от срока действия договора, поэтому доходы от них также включается в состав внереализационных доходов.

Доходы от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее оговоренном размере или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиденды по акциям. Предприятие имеет право на получение дохода по ценным бумагам акционерных обществ, если они приобретены не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты их выплаты. По государственным ценным бумагам право и порядок получения доходов определяются условиями их выпуска и размещения. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и ссудозаемщиком.

Доходы от сдачи имущества в аренду формируются из получаемой арендной платы, которую арендатор платит арендодателю.

В состав внереализационных прибылей (убытков) также входит сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери). К таким относятся:

1. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (например, суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году; суммы, полученные от покупателей, заказчиков по перерасчетам за реализованную в прошлом году продукцию и др.);

2. Прибыль от переоценки товаров;

3. Поступление сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток;

4. Положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

5. Проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

Анализ финансовой деятельности компании «ВКТ» за период с 01 января 2005 года по 01 января 2006 год проводится по данным бухгалтерского баланса ООО «ВКТ» и отчета о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу данной компании (данные документы представлены в приложении).

Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны, например нерациональная структура имущества, ее некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы предприятия динамичны по своей природе и поэтому следует рассматривать данные показатели в динамике. По данным (из приведенного в приложении) агрегированного баланса компании за 01.01.05 и 01.01.06 года и сведенным в таблицу данным по активам компании сделаем анализ имущественного положения компании.

Таблица. Анализ динамики и структуры актива баланса.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
	Сумма руб.	Уд. Вес %	Сумма руб.	Уд. Вес %	Сумма руб.	Уд. веса %
Всего активов	41688453	100%	47868507	100%	6180054	14,82%
Внеоборотные активы	3772375	9,04%	3785910	7,91%	13535	0,36%
Оборотные активы, в том числе:	37916078	91,58%	44082597	92,09%	6166519	16,26%
Запасы и затраты	5079821	12,19%	4348057	9,08%	-731764	-14,41%
Дебиторская задолженность	30685125	73,61%	36539543	76,33%	5854418	19,08%
Денежные средства	2023980	4,86%	2973850	6,21%	949870	46,93%
Прочие активы	97152	0,23%	101147	0,21%	3995	4,11%

Динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом:

За прошедший период компания динамично развивалась и увеличила свою валюту баланса на 14,82%, а в абсолютной величине валюта баланса увеличилась с 41688453 до 47868507 рублей, - что составило 6180054 рубля.

I-й раздел (внеоборотные активы) остался практически неизменным, что при относительно неизменном (изменение оборотных активов менее 0,36%) уровне продаж - благо, так как деньги направлены в оборот, однако при резком увеличении объемов продаж данная ситуация увеличивает у предприятия риск финансовой неустойчивости. Данный актив (внеоборотные активы) уменьшил свой удельный вес с 9,04% до 7,91% и в абсолютной величине на 13535 рублей, что указывает на развитие компании (хотя и недостаточно быстрое, по мнению автора).

Увеличение II-го раздела баланса (данный актив хоть и увеличил свой удельный вес с 91,58% до 92,09%, и прибавил в абсолютном значении на 6166519 рублей) - оборотные активы возросли на 16,26% - это говорит о том, что на предприятии не «омертвляется» капитал. Рассмотрим более подробно 2-й раздел баланса:

Как уже говорилось, оборотные активы увеличились, и это в целом создает благоприятную финансовую атмосферу на предприятии, однако «медаль» (прирост оборотных активов) имеет две стороны. В частности, уменьшение доли запасов и затрат может говорить о том, что предприятие все больше продает продукцию «с колес». Оно не создает страховых запасов (возможно есть небольшая экономия на затратах, связанных с хранением товара), что может приводить к прерыванию продукции на складе, что в свою очередь приводит к потере части клиентов, как следствие - потеря выручки, следовательно, предприятие теряет часть прибыли. С другой стороны, имея рассчитанный минимальный страховой запас продукции, предприятие увеличивает оборачиваемость капитала («не замораживает деньги в продукции»). Однозначный вывод о целесообразности уменьшения запасов можно будет сделать, проанализировав качественный состав запасов и затрат, а это тема для отдельного анализа. Удельный вес запасов и затрат сократился до минимума (с 12,19% до 9,08%), а в абсолютной величине на 731764 рублей.

Увеличение дебиторской задолженности тоже не однозначно. При условии, что дебиторская задолженность «молода» (не имеет просроченных долгов) и не превышает кредиторской задолженности - это благо, так как увеличивая размер дебиторской задолженности («кредитуя» своих клиентов) предприятие становится более привлекательным для клиента (переходит из разряда простых продавцов в разряд партнеров) и при этом еще увеличивает собственный оборот за счет увеличения скорости оборачиваемости капитала. С другой стороны «старая» (просроченная, а еще хуже, если она «невозвратная» дебиторская задолженность) влечет за собой отвлечение средств («замораживание») из оборота, что порождает дополнительную потребность в оборотном капитале. Большая доля «молодой» дебиторской задолженности, по отношению ко всем оборотным активам, в нашем случае говорит о том что компания ведет политику «сотрудничества» и жестко контролирует поступление платежей, за счет этого увеличивая объемы продаж. Данная статья баланса «немного прибавила в весе» с 73,61% до 76,33% и в абсолютной величине на 5851418 рублей.

Прирост денежных средств у предприятия также говорит и положительной тенденции - увеличение ликвидности предприятия, так и об отрицательной тенденции - как таковые «деньги» никому не нужны (нужны как средство платежа) - происходит вывод средств из оборота («невостребованные» деньги на счету и в кассе). На нашем предприятии, как и большинства предприятий, проблем с «невостребованными» деньгами не возникает, так как по роду своей деятельности предприятие должно иметь высоко ликвидные активы в размере, достаточном для проведения своей деятельности. В данном случае увеличение удельного веса денежных средств с 4,86% до 6,21% и абсолютного значения на 949870 рублей имеет положительное значение для компании (увеличение высоко ликвидных активов всегда положительный фактор).

Увеличение прочих активов (в нашем случае налог на добавленную стоимость - сумм к возмещению из бюджета) на 3995 рублей и уменьшения удельного веса с 0,23% до 0,21% можно рассматривать как положительный фактор из-за «экономии» собственных ресурсов.

Отдельно хочется сказать о приросте по статье финансовые вложения из I-го раздела баланса (в нашем случае не участвующих в товарообороте компании) - данный факт говорит о наличии «свободных ресурсов». Если предприятие вкладывает деньги в «сторонний бизнес» это может говорить о дружеской помощи «родственной компании», создании дополнительного бизнеса (более рентабельного и (или) более рискованного) или об открытии счетов (депозитов с более высокой, по сравнению с доходностью основного бизнеса, процентной ставкой) для финансирования каких либо проектов. Данная проблематика тема для отдельных научных изысканий.

Финансовый анализ в странах с развитым финансовым рынком состоит в улучшении четырех отчетных документов, публикуемых компанией: балансового отчета, отчета о прибыли и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета об изменении в акционерном капитале.

В практике российского рынка состав и качество финансовых документов для анализа имеют двойной характер. Так, до середины 1996 г, в российской практике отчет о движении денежных средств как самостоятельный вид отсутствовал. Введенный формат пока существенно отличается от международного.

Рассмотрев имущество предприятия, обратимся к источникам формирования данного имущества.

Таблица. Анализ динамики и структуры пассива баланса.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
	Сумма Руб.	Уд. Вес %	Сумма Руб.	Уд. Вес %	Сумма Руб.	Уд. Вес %
Всего пассивов	41688453	100%	47868507	100%	6180054	14,82%
Источники собственных средств	1093521	2,62%	1792500	3,74%	698979	63,92%
Кредиты банков и займы, в том числе:	0	0%	0	0%	0	0%
Долгосрочные кредиты банков и займы	0	0%	0	0%	0	0%
Краткосрочные кредиты банков и займы	0	0%	0	0%	0	0%
Расчеты с кредиторами	40594932	97,38%	46076007	96,26%	5481075	13,50%
Прочие краткосрочные пассивы	0	0%	0	0%	0	0%

Анализируя источники финансирования компании, автор сделал несколько выводов:

За прошедший период компания увеличила валюту баланса на 14,82% с 41688453 до 47868507 рублей за счет увеличения источников собственных средств и увеличения кредиторской задолженности.

Раздел III в пассиве баланса увеличился на 63,92% на 698979 рублей за счет нераспределенной прибыли (увеличение на 64,51%), в то время как, уставной капитал остался неизменным. Капитал и резервы как источник финансирования самый дешевый (за свои деньги не платит никто), но удельный вес данного пассива ничтожно мал, хотя немного и увеличился за анализируемый период (доля данного пассива увеличилась с 2,62% до 3,74%). С одной стороны данное положение является выгодным для компании, так как компания минимизирует риск потери собственных денег, риск быть поглощенными (купленными) более мощными в финансовом смысле компаниями, с другой стороны компании, имеющие небольшую долю собственных источников финансирования не имеют «кредита доверия» со стороны финансовых структур (кредитных организаций). С точки зрения как претендента на поглощение данная компания непривлекательна, зато очень привлекателен бизнес, показывающий подобные показатели.

Раздел IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства», к которому относятся долгосрочные займы и кредиты, а также прочие долгосрочные обязательства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, - не рассматривается в силу того, что компания не использует долгосрочные кредитные деньги (проводится «осторожная» политика заимствования денег).

Доля V-го раздела баланса в пассиве «Краткосрочные обязательства» уменьшилась по сравнению c 01.01.06 незначительно (сократилась с 97,38% на 01.01.05 до 96,26% на 01.01.06). Прирост абсолютной величины V-го раздела был 13,50% с 40594932 на 01.01.05 до 46076007 рублей на 01.01.06 (увеличение доли в пассиве исключительно за счет увеличения кредиторской задолженности). Данный источник финансирования имеет подавляющую долю в пассиве баланса, хотя эта доля чуть уменьшилась, но не стала менее значительной. «Безболезненный» рост кредиторской задолженности возможен, в случае если «старые» кредиторы продолжают доверять компании и привлекают новых и компания выходит на более высокий уровень продаж и как следствие увеличивает свою кредиторскую задолженность (применимо для анализируемой компании),что свидетельствует, по крайней мере, о стабильном экономическом положении компании на данном этапе существования. Следует отметить, что принцип построения финансовых пирамид также базируется на доверии кредиторов.

2.2 Анализ использования прибыли

В числе факторов, характеризующих изменение в формировании чистой прибыли, имеет место балансовая прибыль, налоги на прибыль, прибыль, внесённая в благотворительные фонды, экономические санкции. Анализируется изменение удельного веса чистой прибыли в сумме балансовой, абсолютная величина изменения чистой прибыли по отношению к плановому уровню и уровню прошлого отчётного года. Рассчитывается коэффициент роста чистой прибыли. Анализ распределения прибыли ведётся путём сравнения отчётных показателей с плановыми, при этом фиксируется абсолютное отклонение фактических значений от плановых, определяется удельный вес чистой прибыли и её составных частей в общей сумме чистой прибыли и сумме балансовой прибыли в процентах (%).

За счёт прибыли создаются следующие фонды:

резервный фонд;

фонд накопления;

фонд потребления (индивидуального и коллективного потребления).

Оставшиеся средства могут быть использованы на другие цели, например на пополнение собственных оборотных средств. В результате анализа фондов, формируемых из чистой прибыли, определяются изменения общей суммы средств, начисленных в эти фонды. Определяются факторы, повлиявшие на изменения этой суммы, выявляется - как повысилась заинтересованность коллектива предприятия в росте конечных результатов хозяйственной деятельности. Чистая прибыль направляется на финансирование в освоение и внедрение новой техники, на совершенствование технологий производства и модернизацию оборудование и повышение качества продукции, техническое перевооружение.

Чистая прибыль направляется на уплату процентов по кредитам, на удовлетворение потребительских и социальных нужд, на дивиденды по акциям и вкладам членов трудового коллектива; обеспечивая производственные, материальные и социальные потребности, предприятие должно стремиться к установлению максимального соотношения между фондами накопления и потребления.

3.Составление бюджета по прибыли

3.1 Методы планирования прибыли

В системе управления прибылью торгового предприятия ее планированию принадлежит главная роль. Оно осуществляется по следующим этапам:

1. Анализ прибыли предприятия в предплановом периоде. Главной целью анализа является выявление основных тенденций формирования и распределения прибыли в предплановом периоде, а также основных факторов, вызвавших ее динамику.

2. Планирование формирования прибыли. Расчет плановой суммы прибыли является наиболее ответственным этапом ее планирования. Планирование этого показателя осуществляется лишь по тем видам прибыли, которая связана с реализацией продукции (товаров, услуг) и другого имущества - сумма прибыли от внереализационных операций на предприятиях торговли не планируется. Основное внимание в процессе планирования уделяется сумме прибыли от реализации товаров. Расчет этого показателя основывается на использовании следующих основных методов:

2.1. Метод планирования суммы прибыли от реализации товаров на основе ранее сформированных плановых показателей суммы доходов и издержек обращения используется в тех случаях, когда при расчете суммы доходов от торговой деятельности не использовался показатель целевой суммы прибыли.

П_п = ВД_п - ИО_п,

где: П_п - плановая сумма прибыли от реализации товаров (от торговой деятельности);

ВД_п - плановая сумма доходов от торговой деятельности;

ИО_п - плановая сумма издержек обращения.

2.2. Метод планирования суммы прибыли от реализации товаров на основе ранее сформированного планового показателя объема реализации товаров основан на системе «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли».

Пп =	(Т/Оп - Т/Об)(Увд - Уипер)
	100

где:П_п - плановая сумма прибыли от реализации товаров (от торговой деятельности);

Т/О_п - плановый объем реализации товаров;

Т/О_б - объем реализации товаров, обеспечивающих достижение точки безубыточности;

У_вд - уровень валового дохода от реализации товаров к товарообороту, в %;

У_ипер - уровень переменных издержек обращения к товарообороту, в %.

Так как в процессе этого расчета определяется объем реализации товаров, обеспечивающий достижение точки безубыточности, то параллельно могут быть определены показатели предела и коэффициента безопасности (финансовой прочности).

2.3. Метод планирования суммы прибыли от реализации товаров на основе среднего уровня рентабельности товарооборота является одним из наиболее простых и широко используемых на предприятиях торговли. Он предполагает использование всего лишь двух показателей - планового объема реализации товаров и планируемого уровня рентабельности товарооборота. Последний определяется на основе его значения в предплановом периоде, скорректированного с учетом предстоящих изменений уровней доходности и издержкоемкости.

Пп =	Т/Оп - Роб
	100

где:П_п - плановая сумма прибыли от реализации товаров (от торговой деятельности);

Р_об - средний уровень рентабельности товарооборота в плановом периоде, в %.

2.4. Метод планирования суммы прибыли от реализации товаров на основе формирования целевого ее размера позволяет обеспечить наибольшую увязку со стратегическими целями развития торгового предприятия в предстоящем периоде. Основой этого метода расчета является предварительное определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). Расчет ведется по каждому элементу этой потребности (производственное развитие, выплата доходов владельцам имущества, дополнительное материальное стимулирование персонала и т.п.).

Суммарная потребность в средствах, формируемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, представляет собой целевой размер чистой прибыли предприятия в плановой периоде.

Пц =	ЧПп х 100
	100 - Снп

где:П_ц - целевая сумма прибыли от реализации товаров (от торговой деятельности) в плановом периоде;

ЧП_п - целевая сумма чистой прибыли предприятия в плановом периоде;

С_нп - ставка налога на прибыль (и других налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли), в %.

Особая роль этого метода расчета заключается в том, что полученный на его основе показатель прибыли рассматривается как один из важнейших целевых ориентиров развития торгового предприятия и служит базовым элементом планирования других важнейших экономических показателей - объема реализации товаров, суммы доходов от реализации товаров, суммы основных налоговых платежей и т.п. Иными словами, задачи планирования стратегического развития торгового предприятия в предстоящем периоде через целевую сумму прибыли получают наиболее полное отражение во всей системе основных плановых показателей.