Краткая характеристика предприятия ООО «Град»

19 февраля 2001 года согласно решению №69/2 городского совета народных депутатов Владимирской области в г. Хабаровске было зарегистрировано частное малое предприятие «Град». Учредителями данного предприятия являлись Кабаев В.Е. и Казабеков А.А. 22 января 2001 года был утвержден Устав малого предприятия по строительству и капитальному ремонту. Основными его пунктами являлись следующие:

1. Общие положения.

2. Управление малым предприятием.

3. Средства.

4. Хозяйственная, социальная и экономическая деятельность.

5. Учет и отчетность.

6. Снабжение.

7. Ликвидация и реорганизация малого предприятия.

8. Утверждение Устава.

9. Регистрация малого предприятия.

Основными задачами малого предприятия являлись: осуществление строительства, капитального ремонта зданий и сооружений промышленного, сельскохозяйственного, бытового и культурного назначения, разработка проектно-сметной документации на капитальный ремонт и реконструкцию зданий и сооружений, оказание ремонтно-строительных услуг населению.

3 февраля 2004 года частное предприятие «Град» было поставлено на налоговый учет и включено в Государственный реестр предприятий.

12 апреля 2004 года малое предприятие «Град» было переименовано в товарищество с ограниченной ответственностью фирма «Град».

18 апреля 2004 года согласно постановлению №244 главы администрации города Хабаровска были зарегистрированы изменения в учредительных документах Малого предприятия «Град» - ему было разрешено осуществлять торгово-закупочную деятельность.

15 апреля 2009 года Казабеков А.А. по личному заявлению вышел из состава учредителей, и Кабаев В.Е. стал полновластным собственником фирмы «Град».

7 мая 2009 года согласно постановлению №211 главы администрации города Хабаровска «Град» был зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью. В связи с этим произошли изменения и дополнения Устава ООО «Град».

Основные пункты Устава ООО «Град».

1. Общие положения.

2. Цели и предмет деятельности.

3. Ответственность общества.

4. Порядок формирования уставного капитала.

5. Права и обязанности участников.

6. Порядок перехода доли.

7. Доли, принадлежащие обществу.

8. Выход участника из общества.

9. Общее собрание участников общества.

10. Порядок созыва и проведения общего собрания.

11. Единоличный исполнительный орган.

12. Ревизионная комиссия.

13. Имущество, учет и отчетность.

14. Распределение прибыли.

15. Хранение документов общества.

16. Ликвидация и реорганизация.

17. Заключительные положения.

Итак, полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Град».

Сокращенное наименование: ООО «Град».

Юридический и фактический адрес предприятия: Россия, Хабаровский край, город Хабаровск, пер. Западный, 128.

Кредитоспособность предприятия

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 2007 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.

Таблица 1. Свернутый баланс предприятия по состоянию на 1 января 2008 года., тыс. р.

	2007 год		2007 год
Актив	На начало года	На конец года	Откло нение (+,-) -	Пассив	На начало года	На конец года	Отклонение(+,-)
А	1	2	3	Б	1	2	3
Внеоборотные - активы	332213	335579	+3366	Капитал и резервы	315569	31113	-4438
То же в% к итогу	71	82	+11	То же в % к итогу	68	76	+8
Оборотные активы	114243	62122	-52121	Долго- Срочные пассивы	-	-	-
То же в% к итогу	28	15	-13	То же в%к Итогу	-	-	-
Убытки	3194	12232	+9038	Кратко- срочные пассивы	146135	99589	-46546
То же в% к итогу	0.7	3.0	+2.3	Тоже в % к итогу	32	24	-8
Баланс	911354	820653	-90701	Баланс	911354	820653	-90701

Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9%от суммы на начало года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли оборотных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1%.

Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и источники его формирования можно на основании расчетов аналитической таблицы 2.

Таблица 2. Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.

Показатели	На начало года	В% к валюте баланса	На конец года	В% к валюте баланса	Отклонение(+,-), пункты (гр.4-гр.2)
Валюта баланса - всего	911354	100	820653	100	-
Внеоборотные активы (недвижимость), разд. 1	332213	36,45	335579	40,89	+4,44
Оборотные активы, разд.2	114243	12,55	62122	7,57	-4,98
В том числе:
Запасы	85845	9,41	30435	3,7	-5,71
Дебиторская задолженность всего	20830	2,29	16146	1,9	-0,32
Краткосрочные финансовые вложения	492	0,054	314	0,038	0,016
Денежные средства	7076	0,77	15227	1,86	+1,08
Убытки разд.З	3194	0,35	12232	1,49	+1,14
Капитал и резервы (собственные средства), разд.4	315569	34,6	311131	37,91	+3,29
Долгосрочные пассивы, разд.З	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы, разд.б	146135	16,03	99589	12,14	-3,89
В том числе:
Заемные средства	2000	0,22	-	-	-0,22
Кредиторская задолженнось всего	138288	15,17	99589	12,14	-3,03
Доходы будущих периодов, фонд потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и др	5847	0,64	-	-	-0,64

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно уменьшилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запасов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицательной характеристикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускорена в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.

Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.

Изменения произошли и в структуре источников формирования имущества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.

В течение 2007 года предприятие снизило кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, задолженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.

Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и увеличение по другим, показывает, что предприятие, при значительном снижении оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевременно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и прочим хозяйственным договорам, а также погасило кредит банку.

Сложившаяся структура имущества и источников его формирования оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.

Таблица 3. Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств предприятия, тыс. р

Показатели	Оптимальные значения	На начало года	Наконец года	Отклоне ние (+,-)-(гр.2-гр.1)
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (часть разд.2 Баланса)	х	7568	15541	+7973
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (часть разд. 2)	х	28398	31687	+3289
3. Общая величина оборотных активов (разд. 2)	х	126298	62908	-63390
4. Краткосрочные обязательства(разд.6- стр. 640- стр. 650 - стр. 660)	х	151982	99589	-52393
5. Собственные оборотные средства (разд. 4 - разд. 1)	х	-16644	-24448	-7804
6. Коэффициент абсолютной ликвидности (и. 1: п. 4)	>0,2	0,04	0,15	+0,11
7.Промежуточный коэффициент ликвидности (п.2:п.4)	>0,5	0,18	0,31	+0,13
8.Общий коэффициент теку-	2	0,83	0,63	-0,2
щей ликвидности (п. 3: п.4)
9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (п. 5: п. 3)	>0,1<0,5	-0,13	-0,38	-0,25
10.Коэффициент восстановления платёжеспособности п. 8 гр.2+6/12(п.8 гр.2 - п.8 гр.1)	1	x	0,26	x

Как показывают данные таблицы 3, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.

Уменьшение объемов оборотных активов прошло в 2007 году пропорционально уменьшению кредиторской задолженности, на 7,8 млн. рублей увеличился недостаток собственных оборотных средств, составив на 1.01.98 г. 24,4 млн. рублей.

Не один из рассчитанных показателей платежеспособности не соответствует оптимальным, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточного близки к оптимальному и улучшились по сравнению с началом года, а общий коэффициент текущей ликвидности снизился. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) показывает, что в ближайший год у предприятия не возможности восстановить свою платежеспособность.

Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в условиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком потенциале предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, порядок расчета которых представлен в таблице 4.

Таблица 4. Динамика показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, тыс. р

Показатели	Код строки баланса и оптимальное значение финансовой устойчивости	На начало года	Наконец года	Отклонение (+,-)
1.Внеоборотные активы	190	332213	335579	+3366
2. Оборотные активы	290	126298	62908	-63390
3. Валюта баланса	399	461705	410720	-50985
4. Источники собствен-	490	315569	311131	-4438
ных средств (капитал и резервы)
5. Долгосрочные пассивы	590	-	-	-
6.Краткосрочные пассивы	690	146135	99589	-46546
7. Собственный оборотный капитал	490+590-190	-16644	-24448	-7804
8.Привлечённый (заёмный) капитал	590+690	146135	99589	-46546
9.Коэффициент финансовой зависимости (п. 3:п.4)	>=2	1,46	1,32	-0,14
10. Коэффициент манёвренности (п. 7: п.4)	x	-0,05	-0,07	-0,02
11.Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 8: п. 3)	<0,5	0,31	0,24	-0,07
12. Коэффициент концентрации собственного капитала (п. 4: п. 3)	>0,5	0,68	0,75	+0,07
13.Коэффициент структуры долгосрочных вложений (п. 5: п. 1)	x	-	-	-
14. Коэффициент структуры привлечённого капитала (п. 5: [п. 4+ п.5])	x	-	-	-
15.Коэффициент обеспеченности собственными средствами ([п. 4-п.1]:п.2)	>0.5	-0.13	-0.38	-0.25
16. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (п.8:п.4)	>0.5<1	0.46	0.32	-0.14

Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую концентрацию капитала (75%), рост по сравнению с предыдущим годом составил 7%. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия работать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ресурсы и средства прочих кредиторов.

Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой устойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра предприятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась.

Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные товары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов.

Анализ оборачиваемости оборотных активов и
кредиторской задолженности

Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия является рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитическая таблица 5.

Таблица 5. Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей на конец года по сравнению с началом года

Вид и статья задолженности	На начало года	На конец года	Отклонение(+,-), пункты (гр.4-гр.2)
	сумма тыс. р.	В % к итогу	сумма, тыс. р.	В °/о к итогу
1.Дебиторская задолженность - всего по ба- лансу	20830	100,0	16146	100,0	-
В том числе: покупатели и заказчики задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	12447	59,8	7144	44,2	-15,6
авансы выданные	2866	13,8	3289	20,4	+6,6
прочие дебиторы	5517	26,5	5713	35,4	+8,9
2.Кредиторская задолженность - всего по балансу	138288	100	99589	100	-
В том числе:
поставщики и подрядчики	114034	82,46	81921	82,25	-0,2
по оплате труда	807	0,58	2424	2,43	+1,85
по социальному страхованию и обеспечению	489	0,35	1453	1,46	+1,1
задолженность перед бюджетом	928	0,67	3016	3,03	+2,35
авансы полученные	6888	4,98	5841	5,87	+0,88
прочие кредиторы	15142	10,95	4934	4,95	-5,99

Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продукцию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате.

Снизился удельный вес кредиторской задолженности в активе баланса, снизилась (0,2%) задолженность поставщикам и подрядчикам, но возросла задолженность по векселям к уплате, остальные статьи задолженности изменились незначительно. Рост задолженности по векселям к уплате указывает на то, что предприятие вовлекло в оборот средства кредиторов, эмитировав векселя с конкретным сроком и определенными условиями погашения. Используя информацию аналитического учета, можно выявить движение как срочной, так и просроченной задолженностей с использованием таблицы 6.

Таблица 6. Движение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. р.

Показатель	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
1.Дебиторская задолженность	20830	544862	549547	16146
В том числе:
краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	20830	544862	549547	16146
долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-
просроченная (более 3 лет)	-	-	-	-
2. Кредиторская задолженность В том числе:	138288	1848641	1887341	99589
краткосрочная (подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты)	138288	1810784	1846735	82332
долгосрочная (подлежит погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-
просроченная (свыше 3 лет)	-	37857	40606	17257

Дебиторская задолженность снизилась к концу года на 22%, в ее составе нет долгосрочной задолженности, обороты за год составили 549,5 млн. рублей, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов и потребителей.

Аналогичные показатели и по кредиторской задолженности, снижение задолженности на конец года, в 25 раз обороты превышают остаток по краткосрочной задолженности, однако в течение года возникла просроченная краткосрочная задолженность, удельный вес которой составил 17%.

Для более полной оценки движения дебиторской и кредиторской задолженности проанализируем изменение в скорости оборота основных их видов и рассчитаем оценки оборачиваемости в таблице 7

Таблица 7. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	112707	473754	+361047
2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности (по балансу)	21250	17881	-3369
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п. 1: п. 2)	5,3	26,5	+21,2
4. Период погашения дебиторской задолженности, дни (360 п. 3)	68	14	-54
5. Дебиторская задолженность на конец года	20830	16146	-4684
6. Оборотные активы на конец года (разд. 2)	126298	62908	-63390
7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, °/о	16,5	25,7	+9,2
8.Среднегодовые остатки кредиторской задолженности (по балансу)	142345	103486	-38859
9. 0борачиваемость кредиторской задолженности, обороты (п. 1: п. 8)	0,8	4,6	+3,8
10. Период погашения кредиторской задолженности (360: п. 9), дни	450	78	-372
11. Заемные средства на конец года (разд. 5 + разд. 6)	146135	99589	-46546
12. Кредиторская задолженность на конец года	146135	99589	-46546
Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств, °/о (п. 12:п. 11)	100	100	-

Снижение оборотных активов наконец года было вызвано и снижением дебиторской задолженности, однако, учитывая возросшие обороты в течение года (26,5), сокращение периода погашения на 54 дня, можно признать ускорение оборачиваемости фактором положительным. Также положительным является увеличение оборота кредиторской задолженности (с 0,8 до 4,6) и снижение периода погашения (с 450 до 78 дней). Еще одним фактором влияющим на общую оборачиваемость оборотных активов, является скорость оборота товарно-материальных запасов. Расчет показателей оценки оборачиваемости запасов представлен в таблице 8.

Таблица 8. Оценка состояния оборачиваемости запасов, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2стр 020)	59685	312771	+253086
2. Среднегодовые остатки запасов (ф. №1, стр. 210)	85845	30435	-55410
В том числе:
2.1 Среднегодовые остатки сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей (ф. №1, стр.211)	6868	8170	+1302
2.2 Среднегодовые остатки готовой продукции (товаров для перепродажи) (ф. №1, стр. 215)	74153	14212	-59941
3. Оборачиваемость запасов, обороты (п. 1: п. 2)	0,7	10,3	+9,6
В том числе:
3.1 Оборачиваемость сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, обороты (п. 1: п. 2.1)	8,7	38,3	+29,6
3.2 Оборачиваемость готовой продукции (товаров для перепродажи), обороты (п.1:п.2.2)	0,8	22,0	+21,2
4. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни (360: п. 3)	514	35	-479
В том числе:
4.1 Продолжительность оборота (срок хранения) сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, дни (360: п. 3.1)-	41	9	-32
4.2 Продолжительность оборота (срок хранения) готовой продукции (товаров для перепродажи), дни (360: п. 3.2)	450	16	-434

Данные таблицы 8 свидетельствуют о сокращении в 2,4 раза остатков запасов готовой продукции, увеличении оборачиваемости, значительном снижении продолжительности оборотов. Оценить эффективность использования материальных ресурсов следует по данным таблицы 9.

Таблица 9. Динамика эффективности использования материальных ресурсов, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)-
1. Выручка (нетто) от реализации Товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф. №2, стр. 010)	112707	473754	+361047
2. Израсходованные материальные ресурсы на общий объем продаж (ф. № 5-з)	30712	39405	+8693
3. Материалоотдача, р. (п. 1: п. 2)	3,7	12,0	+8,3

Выручка от реализации возросла в 4 раза, тогда как материальных ресурсов было израсходовано на 25% больше, материалоотдача составила 12 рублей на 1 рубль израсходованных материалов, возросла на 8,3 рубля.

Объем чистых активов позволяет оценить степень ликвидности обязательств, так как он показывает уровень обеспеченности вложенных инвесторами средств активами хозяйствующего субъекта, что имеет, кроме того, практическое значение в случае его ликвидации. Расчет чистых активов представлен в таблице 10.

Таблица 10. Оценка состава и структуры чистых активов предприятия за отчетный год

Показатели	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-),пункты
		сумма, тыс. p.	В°/о к итогу	сумма, тыс. p.	В°/о к итогу
Активы
1 Нематериальные активы	110	1332	0,29	367	0,092	-0,198
2. 0сновные средства	120	264480	59,08	264604	66,62	+7,54
3.Незавершенное строительство	130	65937	14,73	67458	16,985	+2,256
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	5	0,001	958	0,24	+0,239
5.Прочие внеоборотные активы -	150	1658	0,37	2192	0,55	+0,18
6. Запасы	210	85845	19,17	30435	7,66	-11,516
7. Дебиторская задолженность	230,240	20830	4,65	16146	4,0	-0,585
8.Краткосрочные финансовые вложения	250	492	0,109	314	0,07	-0,039
9. Денежные средства	260	7076	1,58	15227	3,8	+2,22
10.Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
11.Итого активы(сумма строк 110-270)	-	446455	100,0	39770	100	-
12.Целевые финансирование и поступления	460	3782	2,6	3789	3,7	1,1
13.Кредиты банков	511,611	2000	1,4	-	-	-
14. 3аймы	512,612	-	-	-	-	-
15.Кредиторская задолженность	620	138288	96,0	99589	96,3	0,3
16. Резервы предстоящих расходов и платежей	660	-	-	-	-	-
17.Прочие пассивы	520,670	-	-	-	-	-
18.Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 460-670)	x	144070	100,0	103378	100,0	-
19. Стоимость чистых активов(итого активов минус итого пассивов(п. 11: п. 18)	x	302385	x	294323	x	x
20. Совокупные активы предприятия (валюта баланса)	399	461705	x	41072	x	x
21.Отношение чистых активов к общей сумме совокупных активов, %	х	65,5	х	71,7	х

Как показывают данные таблицы, стоимость чистых активов к концу года уменьшилась незначительно, тогда как валюта баланса (совокупные активы) сократилась на 2,6%. В целом же произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме совокупных активов (от 65,5 до 71,7%). Наибольший удельный вес в чистых активах занимают основные средства (66,62%), затем незавершенное строительство (16,98%), пассивы, влияющие на величину чистых активов, изменились незначительно.

Оценка рентабельности предприятия

Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора - уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11.

Таблица 11. Анализ и оценка рентабельности различных направлений производственно-финансовой деятельности, тыс. р.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1.Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса)	461705	410720	-50985
2. Среднегодовая стоимость собственного капитала	315569	311131	-4438
3.Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств	146135	99589	-46546
4. Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости)	332213	335579	3366
5 *Среднегодовые остатки оборотных активов	126298	62908	-63390
6.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.№2,стр.010)	112707	473754	+361047
7. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040)	81859	455097	+373238
8. Валовая прибыль(ф.№2, стр. 140)	31744	14488	-17256
9. Чистая прибыль(ф. №2, стр. 160)	24962	19390	-5572
10. Прибыль от реализации(ф. №2, стр. 050)	30848	18657	-12191
11.Рентабельность активов, % (п.8: п.1)	6,9	3,5	-3,4
12. Рентабельность недвижимости, % (п. 8: п. 4)-	9,6	3,5	-6,1
13.Рентабельность оборотных активов, % (п. 8: п. 5)	25,1	23	-2,1
14. Рентабельность инвестиций (заемных средств),%(п. 8: [п. 1-п. 2])	21,7	14,5	-7,2
15.Рентабельность собственного капитала, % (п. 8: п. 2)	10,1	4,7	-5,4
16. Эффективность продаж, % (п.8: п.6)	28,2	3,1	-25,1
17. Рентабельность реализации, % (п. 10: п. 7)	37,7	4,1	-33,6

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились.

Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12

Таблица 12. Движение денежных средств

Показатель	Код строки ф.№4	Текущая деятельность, тыс. р.	В % к итогу
1.Остаток денежных средств на начало года	010	7076	100,0
2. Поступило денежных средств - всего	020	637425	100,0
В том числе:
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	030	485956	76,2
выручка от реализации основных средств и иного имущества	040	118	0,01
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)	050	42997	6,7
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование	060	1849	0,3
безвозмездно переданные ср-ва	070	-	-
кредиты, займы	080	49979	7,8
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	090	21	0
из банка в кассу организации	100	36073	5,7
прочие поступления	110	20432	3,2
А	Б	1	2
3. Направлено денежных средств - всего	120	580160	100,0
В том числе:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	130	293853	50,65
на оплату труда	140	36248	6,24
отчисления на социальные нужды	150	11594	1,998
на выдачу подотчетных сумм	160	4127	0,711
на выдачу авансов	170	1387	0,239
на оплату долевого участия в строительстве	180	1814	0,312
на оплату машин, оборудования и	190	803	0,138
транспортных средств
на финансовые вложения	200	200	0,034
на выплату дивидендов, процентов	210	-	-
на расчеты с бюджетом	220	2496	0,43
на оплату процентов по полученным	230	10403	1,793
кредитам, займам
сдача в банк из кассы организации	240	146304	25,21
прочие выплаты и перечисления	250	70931	12,22
4. Остаток денежных средств на конец	260	15227	100,0
отчетного периода
5.Соотношение поступивших и израсходованных денежных средств (стр. 020: стр. 120)	x	1,01	X
б.Соотношение остатка денежных средств на конец года по сравнению с началом (стр. 260: стр. 010)	x	2,15	X

Более 70% денежных средств поступило от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, 7,8% составили полученные кредиты и займы, 5,7% поступило наличных денежных средств из банка в кассу организации. Средства расходовались преимущественно на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (46,7%), сдавались в банк из кассы (23,2%), делались прочие выплаты и перечисления (11,3%), на оплату труда использовано лишь 5,8% средств. Израсходовано денежных средств меньше, чем поступило на 8157 тыс. рублей, а остаток на конец года превысил остаток на начало в 2,15 раза.

На основе представленных в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» данных следует оценить состав, структуру и динамику элементов формирования финансовых результатов организации (таблица 13).

Таблица 13. Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых результатов, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)(гр.З-rp.l)	Темп роста, %
	сумма	В % к итогу	сумма	В % к итогу -
А	1	2	3	4	5	6
1.Выручка (нет- то) от реализации товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	112707	-	473754	-	+361047	420,3
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	59685	-	312771	-	+253086	534,0
3.Коммерческие расходы	22174	-	138927	-	+116753	6,3
4.Управленческие расходы	-	-	3398	-	+3398	3398,0
5.Прибыль (убыток) от реализации (п.1- п.2-п.3-п.4)	30848	-	18657	128,8	-12191	60,5
б.Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
7.Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
8.Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
9.Прочие операционные доходы	303	-	63	0,4	-240	20,8
10. Прочие операционные расходы	-	-	-	-	-	-
11.Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (п.5+п.6-п.7+п.8+п.9-п.10)	31151	-	187200	129,2	-12431	60,1
12. Прочие вне- реализационные доходы	5092	-	6683	4,6	-1591	131,2
13.Прочие вне- реализационные расходы	4499	-	10915	0,8	-6416	242,6
14. Валовая прибыль (убыток) отчетного периода (п. 11+п. 12-п. 13)	31744	-	14488	100,0	-17256	45,6

Представленная в таблице 13 информация свидетельствует, что валовая прибыль уменьшилась и составила 45,6% от итогов предыдущего года, аналогично уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли от реализации (соответственно 60,1 и 60,5%). На уменьшение прибыли повлиял рост себестоимости продукции (а 5,5 раза) тогда как объем выручки увеличился в 4,2 раза, увеличение коммерческих и управленческих расходов. Прочие внереализационные расходы увеличились в 2,4 раза, тогда как прочие внереализационные доходы только в 1,3 раза. Все это оказало влияние и значительно уменьшило прибыль предприятия.

Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности, порядок исчисления представлен в таблице 14.

Таблица 14. Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатели	Код строки ф. №2	Сумма, тыс. р.	Изменение (+,-) (гр.3-гр.2)
		2006 г.	2007 г.
1. Объем продаж N	010	112707	473754	+361047
2. Себестоимость (производственная) продаж - переменные затраты Зпер	020	59685	312771	+253086
З.Маржинальный доход МД (п. 1-п. 2)	x	53022	160983	+107961
4. Доля маржинального дохода в объеме продаж К (п. 3:п. 1)	x	0,47	0,33	-0,14
5.Постоянные затраты Sпост	030+040	22174	142326	+120152
6.Критическая точка объема продаж r (п. 5: п.4)	x	47179	431291	+384112
7. 3апас финансовой прочности ЗФП (п. 1 - п.б)	x	65528	42463	-23065
8.То же в% к объему продаж (п. 7:п. 1)	x	58,1	8,9	-49,2
9. Прибыль от объема продаж (п. 1-п. 2-п. 5)	050	30848	18657	-12191

Данные таблицы 15 свидетельствуют, что маржинальный доход в отчетном году по сравнению с предыдущим возрос в 3 раза, а объем продаж в 4 раза. Критическая точка объема продаж (порог рентабельности в 2006 году составляла 47179 тыс. рублей, а в 2007 году 431291 тыс. рублей, т.е. объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности предприятия значительно уменьшился в связи с уменьшением прибыли от объема продаж.

Так как за анализируемый период предприятие перешло на выпуск новой, более дорогой продукции, снижение прибыли, ухудшение финансовых результатов можно объяснить трудностями переходного периода. Однако, при всех сложностях рассматриваемого периода, снижение темпов работы предприятия не наблюдается, так как растет объем продаж, значительно увеличились обороты запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о перспективном будущем предприятия.

Другие критерии оценки кредитоспособности предприятия

Помимо всестороннего анализа финансового состояния предприятия, для определения кредитоспособности проводится количественный и качественный анализ рисков на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами».

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей:

* коэффициенты ликвидности;

* коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

* показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности

Характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению деловых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

Кратк.фин.влож + Прочие кратк.фин.влож. 15227 + 314

К1= ----------------------------------------------------------------------------- = ------------------- = 0,16

Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить деловые обязательства, определяется как отношение:

Ден.средства + Кратк.фин.влож. + Дебит.задолженость(в теч.12мес.) 15227+314+16146

К2 = ----------------------------------------------------------------------------------------------= ----------------------------- = 0,32

Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платеже способности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе материальные (итог раздела II баланса):

Итог по разделу II 62908

КЗ=----------------------------------------------------------------------------- = -------------= 0,63

Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4.

Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств, за вычетом убытков, ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам:

Итого по разделу IV - Итого по разделу Ш 298899

К4 =-------------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------- = 3,0

Итог по разделу V+Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов +
фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589

Показатели оборачиваемости и рентабельности

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (360).

стр. 010 гр. 3 формы №2 473754

------------------------------------------------ =-----------------= 1316 тыс. р.

360 360

Среднее (за год) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начало и конец года.

Оборачиваемость оборотных активов:

(Итого по разделу II начало года+ Итого по разделу II конец года): 2 (126298 + 62908): 2

------------------------------------------------------------------------------------------- = ---------------------------------= 72 дня

объем дневных продаж 1316

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

(Деб.задолж. (платеж.более чем через 12 мес.(гр.3+гр.4)+ +Деб.задолж.(платеж.в течение 12мес.(гр.3 + гр.4)):2 (20830+16146):2

-------------------------------------------------------------------------------------------------- =------------------------------= 14 дней

объем дневных продаж 1316

Оборачиваемость кредитной задолженности:

Кредиторская задолженность(гр.3+гр.4):2 (138288+99589):2

-------------------------------------------------------------=------------------------------ = 90 дней

объем дневных продаж 1316

Оборачиваемость запасов:

(Запасы(гр.3 + гр.4)):2 (85845+30435):2

-------------------------- = ---------------------- = 44 дня

объем дневных продаж 1316

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

прибыль от реализации

--------------------------------, или

выручка от реализации

Прибыль(убыток) от реализации 18657

К5 = ---------------------------------------------------= --------------= 0,04

Выручка (нетто)от реализации 47375

Рентабельность вложений в предприятие:

балансовая прибыль

---------------------------, или

итог баланса

Прибыль (убыток) от фин.-хоз. деят. 14488

---------------------------------------------------- = ---------------------- = 0,04

Баланс 410720

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К 1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

На основании результатов расчетов Заемщику присваиваются категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее, по этим показателям определяется сумма баллов и определяется рейтинг Заемщика.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Коэффициенты	Категория 1	Категори 2	Категория 3
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
КЗ	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К4
Кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.

Расчет суммы баллов на основании расчетных коэффициентов:

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,16	2	0,11	0,22
К2	0,32	3	0,05	0,15
КЗ	0,63	3	0,42	1,26
К4	3,0	1	0,21	0,21
К5	0,04	3	0,21	0,63
Итого	x	x	1	2,47

Формула расчета суммы баллов S имеет вид: S=0,l *Категория К1+0,05*Категория К2+0,42*Категория K3+0,21*Категория К4+0,21 ""Категория К5

Для остальных показателей (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

* S=l или 1,05 - соответствует первому классу кредитоспособности;

* S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

* S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика.

Кредитование заемщиков третьего класса кредитоспособности связано с повышенным риском.

Проблемы и перспективы использования текущей кредитоспособности в развитии предприятия

Предприятие производит продукцию производственно-технического назначения, является единственным производителем данной продукции в Центрально-Черноземном регионе, конкурентов на территории не имеет.

Обслуживается тремя банками, где имеет расчетные и валютные счета, аккуратно в выполнении своих обязательств, руководство предприятия имеет хорошую деловую репутацию, влиятельно в деловых и финансовых кругах.

Выше приведенный финансовый анализ показал следующее:

1. Несмотря на ухудшение показателей по прибыли и рентабельности, предприятие увеличило выпуск продукции и значительно увеличило объем продаж, хотя себестоимость продукции гораздо выше, чем в предыдущий период.

2. Увеличение объема продаж было проведено только за счет мобилизации внутренних резервов, включения в оборот собственных активов, увеличения оборачиваемости всего состава активов, добросовестной работой с кредиторами по оплате поставленных сырья, товаров и выполненных работ.

3. Возросшие обороты денежных средств свидетельствую о возможности предприятия пользоваться различными видами краткосрочных кредитов (кредитная линия, вексельный, овердрафт), что при необходимости позволит пополнить недостаток оборотных средств или оплатить поставку нужного сырья или продукции по выгодному контракту и своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту.

Проект оптимизации кредитоспособности предприятия ООО «Град»

В качестве итогов всего вышеизложенного я хочу предоставить рекомендации, способствующие оптимизации кредитоспособности предприятия.

Во-первых, ООО «Град» можно посоветовать улучшить организационную структуру, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

Во-вторых, необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения.

В-третьих, предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу. Прогнозирование этой потребности может осуществляться двумя методами. Один из них предполагает анализ потребностей в услугах и работах предприятия и ожидаемого уровня заказов каждого из ведущих клиентов, а другой - прогнозирование объема заказов. В решении этой задачи поможет также предварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки, а также перспективы развития новых видов услуг. Причем, кроме местных факторов, необходимо учитывать также и общенациональные. Например, изменения в денежно-кредитной политике, в законодательстве и т.д.

В-четвертых, поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики предприятия в области оказания услуг и выполнения работ, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых работ. То есть предприятие должно разработать грамотную политику управления работами.

При этом предприятию следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Акцентировать внимание на повышении уровня денежных потоков.

Показатели платежеспособности тесно связаны с денежными потоками, поэтому в мировой практике для оценки кредитоспособности часто применяется анализ движения денежных средств. Между входящими и исходящими денежными потоками имеется временной лаг, поэтому организация вынуждена постоянно хранить свободные денежные средства на расчетном счете. Денежные средства необходимы и для осуществления непредвиденных платежей, а также в случае появления возможности их выгодного инвестирования, которое в перспективе приведет к получению дополнительной прибыли. Поэтому ОО «Град» должно постоянно балансировать, поддерживая текущую платежеспособность и одновременно инвестируя свободные денежные средства с целью получения, прибыли оптимизируя их средний текущий остаток.

2. Изменить структуру активов, т.е. увеличить долю ликвидных активов за счет достаточного погашения дебиторской задолженности, расчистки баланса путем выделения на самостоятельный баланс отдельных видов деятельности, увеличение собственных средств, получение займов у банков и т.п.

3. Работать над снижением риска выполнения работ.

В целом же, для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности предприятию требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика предприятия. В качестве источников для формирования базы данных банком могут рассматриваться заключенные и прорабатываемые хозяйтсвенные договора, договора о займах у кредитных организаций, сведения о плановой потребности в услугах и работах предприятия, ежедневная сводка оборотов остатков по балансовым счетам, ежедневная ведомость по лицевым счетам, сведения по внебалансовым счетам и т.п.

На основе базы данных ежедневно должны раскрываться значения показателей платежеспособности и ликвидности и проводиться анализ перспектив развития услуг предприятия с учетом норм платежеспособности и ликвидности. Это позволяет получить взаимосвязь между решением вопросов по размещению средств, привлечению ресурсов, увеличению собственных средств, расширению участия ООО «Град» в других предприятиях и банках, по поиску источников дополнительных доходов и развитию новых заказов.

Таким образом, каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций.