2

Министерство образования и науки Российской Федерации

Назаровский строительный техникум

Курсовая работа

По теме: «Оценка финансового состояния предприятия»

Выполнила:

Студентка

группы Б - 204

Никитина Лена

Проверила:

Машьянова Д.М.

г.Назарово, 2007

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

2. Практическая часть

2.1 Оценка финансового состояния предприятия

2.2 Прочие доходы и расходы

2.3 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

2.4 Расчет структуры оборотных средств предприятия в отчетном году

2.5 Ликвидность активов и платежеспособности предприятия

2.6 Степень ликвидности

Словарь терминов

Заключение

Список использованной литературы

Введение

2.1 Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - обеспеченность или необеспеченность предприятия необходимыми денежными средствами для осуществления нормальной деятельности и своевременного проведения денежных расчетов по своим обязательствам.

О финансовом состоянии предприятия судят по состоянию его оборотных средств:

- по динамике развития

- по структуре

- по ликвидности активов.

Состояние собственных оборотных средств определяется двумя крайними и множеством промежуточных значений:

- если разность между разделами III Пассива и разделом I Актива баланса отрицательна или равна нулю, то это означает, что фирма лишилась собственных оборотных средств, и все они сформированы за счет заемных и привлеченных средств. В этом случае говорят о неликвидности баланса и неплатежеспособности предприятия;

- если указанная разность по величине равна итогу раздела II Баланса или превышает его, означает, что предприятие сформировало свои фактические оборотные средства за счет собственных источников. Финансовое состояние ее крепко и оно платежеспособно.

На примере данного баланса «N-предприятия» я рассмотрю методы финансовой оценки и прогнозируемые меры восстановления платежеспособности предприятия.

2.2 Прочие доходы и расходы

2.3 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

(О_сб) рассчитывается как разница между всеми принадлежащими предприятию средствами и его внеоборотными активами:

- на начало года: О_сб= 27456-21400=6056 тыс. руб.

- на конец года: О_сб=29120-26807=2313 тыс. руб.

В течение года фирма сократила собственные оборотные средства на 6056-2313=3743 тыс. руб., т.е. на 62%

Доля собственных оборотных средств в общем объеме задействованных оборотных средствах рассчитывается в процентах как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам баланса:

на начало года

56,8%

на конец года

Предприятие в результате утраты собственных оборотных средств вынуждено замещать их заемными и привлеченными, доля которых поднялась с 43,2% до 80,5%. Т.е. «чужие» средства стали основой оборотных средств предприятия. В результате собственные оборотные средства не участвуют в полном объеме в кругообороте предприятий, а все больше превращаются в источник погашения кредитов. Последние оказывают отрицательное воздействие на такие показатели, как выручка от реализации, себестоимость, прибыль. Несмотря на растущее бремя процентов за кредит, из-за нарастания платежно-расчетного кризиса предприятия вынуждены вновь и вновь прибегать к помощи кредита, в результате чего собственные источники формирования оборотных средств по существу почти полностью заменяются заемными. Следовательно, важной Причиной, по которой предприятия не сохраняют собственных оборотных средств, является их поглощение кредитом. Такое отрицательное воздействие кредита на оборотные средства отягощается и действующим порядком учета реализации продукции по моменту ее отгрузки. Ведь при этом на суммы временно не состоявшихся платежей за отгруженные товары и других платежей предприятия (в пенсионный фонд и т. д.) начисляется налог на добавленную стоимость, и при этом обязательно возникает потребность в использовании кредита. Это позволяет изымать налоги в бюджет независимо от состояния расчетно-платежных отношений, которые перестают соответствовать финансовому положению предприятия. При этом использование кредита неоправданно расширяется.

Показатели, характеризующие движение оборотных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

От состояния оборотных активов во многом зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Показатели оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Коэффициент оборачиваемости -k_ф (фондоотдачи) показывает, сколько реализовано продукции в рублях на один рубль оборотных средств или количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за расчетный период.

,

где Pn - объем реализованной продукции,

Оср - средние остатки оборотных средств.

в отчетном году:

в прошлом году:

В отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1 рубль оборотных средств приходится реализованной продукции на 8 копеек меньше. Т.е. эффективность использования оборотных средств снизилась.

Продолжительность одного оборота.

Показатель, указывающий, сколько календарных дней продолжался один оборот оборотных средств в данном календарном году:

,

где Д- количество календарных дней в периоде:

в отчетном году: дней

в прошлом году: дней

В отчетном периоде продолжительность оборота увеличилась на 9 дней.

Относительное высвобождение (увеличение) оборотных средств от изменения оборачиваемости:

Во=Pn*(k_ф прошлого года - k_ф отчетного года)

Во=19375*(1,81-1,73)=9550 рублей

В отчетном году предприятие вынуждено было привлечь дополнительно 9550 рублей.

2.4 Расчет структуры оборотных средств предприятия в отчетном году

Определяется долями каждого элемента в общем объеме. Структура рассчитывается на начало и конец года и на основании отклонений делаются выводы об изменениях.

Произошло увеличение низколиквидных расходов - дебиторская задолженность, сократились денежные средства.

2.5 Ликвидность активов и платежеспособности предприятия

2.6 Степень ликвидности

Выявляется двумя показателями: k_аб коэффициентом абсолютной ликвидности и k_тл - коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает степень готовности предприятия к выполнению своих обязательств немедленно по их предъявлению. Он представляет собой отношение высоколиквидной части оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств. Для нормального финансового состояния величина должна быть не менее 0,1:

на начало года:

на конец года:

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,21 до 0,04 и опустился ниже нормативного значения, что свидетельствует об утрате уровня платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением стоимости оборотных средств предприятия к наиболее срочным обязательствам. Величина должна быть не менее 2:

на начало года:

на конец года:

Коэффициент текущей ликвидности на конец года показывает, что объем просроченных обязательств предприятия превысил его возможности расплатиться за счет всех имеющихся оборотных средств.

Проведя анализ состояния оборотных средств предприятия можно сделать общий вывод о его финансовом состоянии:

Оно утратило к концу года свою платежеспособность, имеет неудовлетворительную структуру баланса, что является верным признаком нарастания экономического кризиса и возможности признания ее несостоятельным, т.е. банкротом.

Следующим этапом должно быть проведение мероприятий, предотвращающее дальнейшее развитие кризиса:

анализ нормативов распределения финансовых ресурсов на формирование оборотных средств и фактическое их использование.

Основой для распределения на предприятии финансовых ресурсов, на формирование оборотных средств, являются разрабатываемые на предприятии нормы и нормативы по всем элементам нормируемых оборотных средств.

Установленные на предприятии лимиты финансовых ресурсов являются тем пределом запасов товарно-материальных ценностей, которые позволено иметь подразделениям предприятия. И накопление запасов сверх утвержденных сумм возможно только в исключительных случаях: по разрешению руководства предприятия.

Учитывая, что фактические запасы оборотных средств к концу отчетного года существенно будут отличаться от нормативов предприятие должно провести сравнительный анализ фактического уровня запасов оборотных средств с нормативным, по группам и элементам нормируемых оборотных средств.

На основе норматива оборотных средств устанавливается лимит финансовых ресурсов на формирование оборотных средств по подразделениям предприятия и устанавливается ответственность руководителей подразделений за соблюдение соответствующего уровня фактических запасов и затрат, относительно установленным нормативам.

Вторым этапом должно быть непосредственно проведение работ по высвобождению из оборота финансовых средств.

Работы осуществляются в следующей очередности:

1. Каждое подразделение, получившее задание по высвобождению из оборота оборотных средств проводит инвентаризацию товарно-материальных ценностей для уточнения фактического наличия ценностей данным бухгалтерского учета. А также определение пригодности учтенных товарно-материальных ценностей к дальнейшему использованию или их утилизации.

2. На основе данных инвентаризации разрабатывается план мероприятий по каждому подразделению, предусматривающий полное высвобождение от излишне задействованных в обороте средств в соответствии с направлениями использования материальных ресурсов рекомендованными подразделениями в предлагаемые им сроки по реализации этих мероприятий. На основе этих мероприятий составляется план-график высвобождения сверхнормативных оборотных средств в разрезе подразделений предприятия.

3. Составляется план использования высвобожденных финансовых средств. Высвобождаемые из оборота финансовые средства должны быть использованы таким образом, чтобы стабилизировать и усилить финансовое состояние предприятия и уменьшить санкции за просрочку платежей. План составляется в несколько этапов, соответствующих план-графику высвобождения сверхнормативных оборотных средств

Всего планируется пять этапов. Каждый этап соответствует кварталу.

- Первый этап выполняется в первом квартале планируемого года. На конец квартала предусмотрены сокращения производственных запасов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, общее снижение сверхнормативных запасов. Эта сумма будет направлена на увеличение запасов по материалам, по незавершенному производству, на увеличение расходов будущих периодов. За счет использования и реализации запасов уменьшится НДС. Оставшаяся сумма должна быть направлена на погашение задолженности по зарплате и на перечисление задолженности внебюджетным фондам.

- Второй этап выполняется во втором квартале. На коней квартала предусмотрены те же сокращения, что и в первом этапе. Но только высвобожденная сумма будет направлена на снижение задолженности по зарплате, перед бюджетом, на возврат заемных средств и на снижение задолженности перед поставщиками.

- Третий и четвертый этапы соответствуют кварталам и мероприятия в них такие же, как и во втором.

- Пятый этап. Все нормируемые оборотные средства должны быть приведены к нормативу с высвобождением последних сверхнормативных оборотных средств. Всю сумму надо планировать направить в краткосрочные финансовые вложения как финансовые резервы предприятия.

После этого составляется расчетный баланс. Из него должно быть видно, что проведение мероприятий по снижению сверхнормативных запасов и затрат должен дать существенное улучшение финансового состояния предприятия.

Словарь терминов

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М. 2002

2. Лекции по антикризисному управлению за 2005 год.

3. Семинары по антикризисному управлению за 2005 год.

4. Финансовый менеджмент: теория и практика. М. 1996г.

5. Курс переходной экономики. Под редакцией Л.И. Абалкина - М. Финсатинформ 1998

6. Курс экономики. Под редакцией Б.А. Райзберга - М. Изд. ИН-ФРА-М 1999

7. Экономика. Под редакцией А.С. Булатова - М. Изд. БЕК 1996

8. Лившиц А.Я. Краткий курс государственного управления экономикой II РЭЖ №10-11 1999

9. Халевинская Е.Д, И. Крозе Мировая экономика: учебник.М.Юристъ,1999, 200 стр.

10. Харрис, Дж.Мэнвил, Международные финансы, М.: «Филинъ»,1996, 75 стр.

11. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-479 с.

12. Финансы предприятий: Учеб.пособие / Н.Е. Заяц, М.К.Фисенко, Т.Н.Василевская и др. - Мн.: Высш.шк., 1995. - 256 с.

13. ”Власть”, №9/1996, Сергей Колчин, статья “Финансовые институты РФ”, 35 стр.

14. “Финансовые отношения”, №1/1996, Алексей Тихонов, статья “Долги Российская империя отдавала всегда”, 25 стр.

15. ”Деньги и кредит”, №6/1996, А.Ю.Симановский, статья “Государственный долг: бремя цивилизации”, 25 стр.

16. ”Финансы”, №7/1995, Г.П.Рыбалко, статья “О внешних заимствованиях России”, 35 стр.

17. Лекции по дисциплине “Финансы и кредит”, ГАУ, О.М.Махалина, 2001 год, М: «Феникс», 150 стр.