Анализ финансового состояния ООО "ПК "НЭВЗ"

Размер прибыли как конечного финансового результата работы предприятия зависит и от второй, не менее важной величины - объема выручки от реализации продукции.

Размер выручки от реализации продукции и соотносительно прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и реализованной продукции, но и от уровня применяемых цен.

Состав валовой прибыли предприятия. Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности предприятия и государство в целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия. Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. На величину валовой прибыли влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности.

Важным фактором роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, является: рост объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями; снижение ее себестоимости; повышения качества; улучшение ассортимента; повышение эффективности использования производственных фондов; рост производительности труда.

К фактам, не зависящим от деятельности предприятий, относятся: изменения государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию; влияние природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции и др.

Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовая прибыль предприятий.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) налога на добавленную стоимость, акцизов и затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость. Прибыль от реализации товарной продукции - основная часть валовой прибыли.

Во-вторых, в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции услуг нетоварного характера, т. е. Прибыль (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находивших на балансе основного предприятия. В состав валовой прибыли входит также прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

Наконец, в составе валовой прибыли отражаются внереализованные доходы и расходы, т. е. результаты внереализованных операций.

В связи с тем что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%) предприятия получают от реализации товарной продукции, этой части прибыли должно быть уделено главное влияние. Отмеченные выше факторы, зависящие и не зависящие от деятельности предприятия, воздействуют главным образом на прибыль от реализации продукции.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов.

В теории рыночной экономики существуют известные принципы планирования объема производства продукции, при котором любая фирма будет получать максимальную прибыль или минимальные убытки. Первый основан на сравнении валового дохода и валовых издержек, второй - предельного дохода и предельных издержек. Оба подхода являются универсальными и могут быть применены не только в чисто конкурентных условиях, но и во всех других рыночных структурах. При фиксированной рыночной цене перед каждым конкурентным производителем стоят три взаимосвязанных планово-управленческих вопроса:

следует ли планировать производство данного продукта на предстоящий период;

какое количество продукции необходимо планировать к выпуску;

какая прибыль или убыток будут получены при выполнении плановых работ?

В процессе планирования прибыли на каждом предприятии должны быть найдены экономически обоснованные ответы на все выше поставленные вопросы. На первый вопрос теория внутрифирменного планирования дает такой ответ: фирме следует осуществлять производство в краткосрочном периоде, если она может получить либо максимальную прибыль, либо убытки будут минимальными и находиться в пределах постоянных издержек. На второй вопрос ответ также совершенно очевиден: в планируемый краткосрочный период фирме следует производить такой объем продукции, при котором она максимизирует прибыль или минимизирует убытки. На третий вопрос ответ состоит в выборе фирмой варианта максимизации прибыли за счет развития производства или минимизации убытков путем своевременного прекращения выпуска данной продукции. [17, стр. 91]

Приведем разработанные в рыночной экономике основные правила или типовые модели производственного поведения фирмы, которые с успехом могут быть использованы на отечественных предприятиях при планировании прибыли от реализации продукции:

Фирма получает прибыль до тех пор, пока цена превышает средние» валовые издержки.

Максимальная прибыль достигается, если цена больше минимума средних валовых издержек фирмы.

Нулевая прибыль соответствует точке равновесия цены продукции предельным издержкам на ее производство.

Фирма будет иметь убыток, если средние валовые издержки становятся выше цены продукции.

Наименьшие убытки возникают на фирме, если цена меньше минимума средних валовых издержек, но больше минимума средних переменных издержек.

6. Производство продукции прекращается, если цена стала ниже минимума средних переменных издержек.

Приведенные рыночные рекомендации можно подтвердить аналитическими расчетами максимальных показателей прибыли и их графическими зависимостями.

Как видно из приведенных расчетов, каждая единица продукции до девятой включительно добавляет к валовому доходу больше, чем к валовым издержкам. В этом случае цена или предельный доход превосходит предельные издержки для всех первых девяти единиц продукции. Десятую единицу уже невыгодно производить, поскольку она увеличивает расходы (150) в большей степени, чем доходы (130). Валовая экономическая прибыль определяется разностью соответствующих доходов и издержек по формуле (3)

ВП = ВВ - ВИ, (3)

где ВП - валовая прибыль; ВВ - валовая выручка; ВИ - валовые издержки.

Рассчитанная по формуле прибыль изменяется от значения «минус» 100 до «плюс» 270. Максимальная прибыль составляет 290 руб. при выпуске девяти единиц продукции. Любой другой объем производства, приносящий меньшую прибыль, будет менее эффективен. Этот расчет подтверждает известное в рыночной экономике положение, что наиболее прибыльный вариант производства достигается предприятием в том случае, когда цена товара равна предельным издержкам.

Графическое сравнение цены продукции и предельных издержек приведено на рисунке 1.

Рисунок 1 - График изменения издержек и прибыли

Из данного графика видно, что при объеме выпуска продукции в 9 изделий, при котором цена и доход равны между собой, конкурирующее предприятие имеет возможность максимизировать прибыль и минимизировать убытки. Это правило следует учитывать при планировании прибыли на отечественных предприятиях и фирмах всех форм собственности. Оно означает, что в план производства и продажи продукции фирмы надо включать только те товары и услуги и в таких количествах, которые позволяют обеспечивать наибольший общий (совокупный) доход или годовую прибыль.

Планируемая годовая прибыль предприятия представляет собой конечный результат производственно-финансовой деятельности, включающий доходы от реализации продукции, работ и услуг, основных средств и иного имущества, а также доходы от внереализационных операций, уменьшенных на сумму соответствующих по ним расходов. [2, стр. 45]

Прибыль (убыток) от реализации продукции рассчитывается как разница между выручкой в действующих рыночных ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и ее себестоимостью с учетом объема продаж.

Выручка от реализации продукции рассчитывается по мере ее оплаты либо по мере отгрузки товаров. Метод определения выручки устанавливается предприятием на длительный срок, исходя из условий хозяйствования и договоров, заключенных на ряд лет. Предприятия, осуществляющие экспортную деятельность, исключают из выручки экспортные тарифы.

К планируемым финансовым результатам, кроме прибыли от реализации, относятся следующие доходы:

доходы, полученные предприятием за счет долевого участия в деятельности других фирм, дивиденды по акциям и доходы по облигациям и другим ценным бумагам;

доходы от сдачи имущества в аренду;

доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;

присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

положительные курсовые разницы по валютным счетам, а так же операциям в иностранной валюте;

другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.

Разработанный на предприятии годовой план доходов должен обеспечивать получение такой совокупной прибыли, величина которой покрывает все годовые расходы на производственную и социальную деятельность.

1.5 Анализ доходов и расходов. Финансовый результат

Финансовый результат (прибыль или убыток) слагается от финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Рассмотрим составляющие финансового результата подробнее.

Прибыль (убыток) организации

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на ее производство и реализацию. Прибыль или убыток, выявленные в отчетном году, но относящиеся к операциям прошлых лет, включаются в финансовые результаты отчетного года. Доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в учете и отчетности отдельной статьей как доходы будущих периодов. Эти доходы подлежат отнесению на финансовые результаты при наступлении отчетного периода, к которому они относятся.

Балансовая прибыль (убыток) отчетного периода и ее использование отражается в балансе отдельно: в пассиве баланса - полученная прибыль и ее авансовое использование, нераспределенная прибыль, а в активе баланса - фактически полученный убыток. В валюту баланса включаются лишь непокрытый убыток или нераспределенная прибыль отчетного периода и прошлых лет.

Доход от реализации имущества

При определении прибыли от реализации основных фондов и иного имущества предприятия для целей налогообложения учитывается разница (превышение) между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью этих фондов и имущества с учетом их переоценки, производимой на основании постановлений Правительства Российской Федерации, увеличенной на индекс инфляции, исчисленный в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации.

По основным фондам, нематериальным активам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, стоимость которых погашается путем начисления износа, принимается остаточная стоимость этих фондов и имущества. Отрицательный результат от их реализации и от безвозмездной передачи в целях налогообложения не уменьшает налогооблагаемую прибыль.

В случае, если остаточная (первоначальная) стоимость основных фондов и иного имущества, скорректированная на индекс инфляции, равна продажной цене или превышает ее, прибыль предприятия для целей налогообложения уменьшается на сумму фактически полученной прибыли от реализации этих основных фондов и иного имущества и не увеличивается на сумму превышения остаточной (первоначальной) стоимости основных фондов и иного имущества, пересчитанной на индекс инфляции, над их продажной ценой.

Индекс инфляции не применяется в случае реализации основных фондов и иного имущества по цене равной или ниже их остаточной, первоначальной стоимости.

По предприятиям, осуществляющим реализацию продукции (работ, услуг) по ценам не выше фактической себестоимости, для целей налогообложения принимается рыночная цена на аналогичную продукцию (работы, услуги), сложившаяся на момент реализации, но не ниже фактической себестоимости.

В случае, если предприятие не могло реализовать продукцию по ценам выше себестоимости из-за снижения ее качества или потребительских свойств (включая моральный износ), либо если сложившиеся рыночные цены на эту или аналогичную продукцию оказались ниже фактической себестоимости этой продукции, то для целей налогообложения применяется фактическая цена реализации продукции.

Под сложившимися рыночными ценами понимаются рыночные цены, сложившиеся в регионе на момент исполнения сделки. Под регионом следует понимать сферу обращения продукции в данной местности, которая определяется исходя из экономической возможности покупателя приобрести товар на ближайшей по отношению к нему территории. При этом под ближайшей территорией понимается конкретный населенный пункт или группа населенных пунктов, или иные территории, находящиеся в пределах границ национально - и административно - территориальных, национально - государственных образований.

Если предприятие в течение 30 дней до реализации продукции по ценам, не превышающим ее фактической себестоимости, реализовало (реализовывало) аналогичную продукцию по ценам выше ее фактической себестоимости, то по всем сделкам в целях налогообложения применяются цены, исчисленные из максимальных цен реализации этой продукции.

При осуществлении предприятиями обмена продукцией (работами, услугами) либо ее передачи безвозмездно выручка для целей налогообложения определяется исходя из средней цены реализации такой или аналогичной продукции (работ, услуг), рассчитанной за месяц, в котором осуществлялась указанная сделка, а в случае отсутствия реализации такой или аналогичной продукции (работ, услуг) за месяц - исходя из цены ее последней реализации, но не ниже фактической себестоимости.

Если предприятие обменивает вновь освоенную продукцию, которая ранее не производилась, или обменивает приобретенную продукцию (основные средства, производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, иное имущество), то для целей налогообложения принимается фактическая рыночная цена на аналогичную продукцию, сложившаяся на момент исполнения обязательств по сделке, но не ниже ее фактической себестоимости (балансовой стоимости).

В себестоимость приобретенной продукции включаются стоимость приобретения, расходы по доставке, хранению, реализации и другие аналогичные расходы. По основным средствам, иному имуществу, по которым начисляется износ, принимается их остаточная стоимость. Сумма выручки, полученная от таких видов сделок, определяется предприятием на основании расчетов, которые представляются в налоговый орган по месту нахождения предприятия одновременно с бухгалтерской отчетностью и расчетом по налогу на прибыль.

Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы и расходы - это денежные средства, которые получены либо истрачены предприятиям не при осуществлении основной деятельности (отсюда и их название), которые могут быть представлены следующим образом:

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются: доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятиям, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией, определяемые федеральным законом, устанавливающим перечень затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и порядок формирования финансовых результатов, учитываемых при расчете налогооблагаемой прибыли.

В состав доходов от внереализационных операций включаются также суммы средств, полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (за исключением средств, зачисляемых в уставные фонды предприятий их учредителями в порядке, установленном законодательством; средств, полученных в рамках безвозмездной помощи, оказываемой иностранными государствами в соответствии с межправительственными соглашениями; средств, полученных от иностранных организаций в порядке безвозмездной помощи российским образованию, науке и культуре; средств, полученных приватизированными предприятиями в качестве инвестиций в результате проведения инвестиционных конкурсов (торгов); средств, переданных между основными и дочерними предприятиями при условии, что доля основного предприятия составляет более 50 процентов в уставном капитале дочерних предприятий; средств, передаваемых на развитие производственной и непроизводственной базы в пределах одного юридического лица).

Суммы, внесенные в бюджет или в государственные внебюджетные фонды в виде санкций в соответствии с законодательством Российской Федерации, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Приватизируемые предприятия, реализующие пакеты своих акций на конкурсах (торгах) и получающие по условиям таких конкурсов (торгов) от их победителей средства на инвестиции, отражают их в учете как целевое финансирование на кредите счета "Целевые финансирование и поступления" в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Расходование указанных средств осуществляется в порядке, предусмотренном инвестиционной программой, разработанной в соответствии с условиями инвестиционных конкурсов (торгов). Суммы полученных инвестиций, используемые по прямому назначению в сроки, предусмотренные инвестиционной программой, не увеличивают налогооблагаемую базу. Если указанные средства использованы не по назначению, то в этой части они подлежат включению в налогооблагаемую базу в общеустановленном порядке. При увеличении уставного капитала в связи с переоценкой основных фондов акционерного общества, произведенной на основании постановлений Правительства Российской Федерации, стоимость дополнительно полученных акционерами - юридическими лицами акций по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им ранее акций, либо разница между номинальной стоимостью новых акций, полученных взамен первоначальных акций без изменения доли (удельного веса) акционеров в уставном капитале акционерного общества, не подлежит включению в налогооблагаемую базу акционера.

Рентабельность и другие показатели

Для оценки качества работы предприятия и ее руководства используются различные показатели. Их число в отдельных странах доходит до 80, что понятно: чем более всесторонний анализ проводится, тем больше информации (или тем больше объективности будет у информации) получат потенциальные инвесторы и кредиторы. Показатели, которые можно использовать для оценки эффективности управления приведены в таблице 1

Таблица 1 - Показатели для оценки эффективности управления

Наименование показателя	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1	2	3	4
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия	Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств	Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании
Коэффициент срочной ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам	1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Степень зависимости платежеспособности компании от материально - производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств	Отношение материально - производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств	0,5 - 0,7
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств	Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу)	Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия	0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия
Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже	Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов	Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции	Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции	Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов	Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг	Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры	Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала	Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

Информационной базой для проведения углубленного финансового анализа служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые формы бухгалтерского учета предприятия. Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета.

Прибыль предприятия может использоваться на различные нужды: развитие бизнеса, поощрительные выплаты, инвестиции и т.д. Однако все эти направления использования могут быть условно разделены на два потока: накопление и потребление. Именно соотношение между размером потребления и размером накопления (реинвестирования) средств определяет то, будет ли предприятие развиваться и какими темпами.

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Анализ имущества

Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса. Общая стоимость имущества равна итогу баланса. Так, на ООО "ПК "НЭВЗ" на начало 2004 года она составила 542134 млн. руб., на конец года ? 3388300 млн. руб., за отчётный год стоимость имущества увеличилась на 2846166 млн. руб. (3388300 ? 542134), или в 6,3 раза (3388300 : 542134).

Однако стоимость отдельных видов имущества (средств) предприятия за отчётный год изменялась не в одинаковой степени, что обусловило структурные сдвиги в его составе.

Для анализа состава и структуры имущества целесообразно использовать таблицу 2.

Данные таблицы показывают, что сумма внеоборотных активов за отчётный год увеличилась почти в семь с половиной раз и составила 741,45% от их стоимости на начало года. Менее значительными темпами увеличилась стоимость оборотных средств - активов; их рост за отчётный год составил 435,61%, то есть по сравнению с началом года их сумма возросла в четыре с лишним раза. Вследствие этих изменений произошли структурные сдвиги в составе имущества предприятия в пользу увеличения доли внеоборотных активов. Так, если соотношение внеоборотных и оборотных активов на начало года соответствовало 1,628 : 1 (61,92 : 38,08), то на конец года оно уже было равно 2,768 : 1 (73,46 : 26,54).

Анализ состава и структуры имущества предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ состава и структуры имущества предприятия

Имущество (средства) предприятия	На начало года	На конец года	Изменения за отчётный год	Темпы роста за отчётный год, % (гр.3 У гр.1 • 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 - гр.1)	% (гр.4 - гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы	335710	61,92	2489106	73,46	+ 2153396	+ 11,54	741,45
2. Оборотные активы
Всего	206424	38,08	899194	26,54	+ 692770	? 11,54	435,61
В том числе
2.1. Материальные оборотные средства (запасы, налоги по приобретённым ценностям)	166346	30,68	778535	22,98	+ 612189	? 7,70	468,02
2.2. Денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.	40078	7,40	120659	3,56	+ 80581	? 3,84	301,06
Всего имущества
Предприятия	542134	100,00	3388300	100,00	+ 2846166	Х	624,99

Изучение состава и структуры оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в течении года не все они увеличивались в равной мере. Так, например, их материальная часть (запасы и затраты) возросла более чем в четыре с половиной раза (778535 : 166346), тогда как нематериальная (денежные средства, расчёты и прочие активы) - в три раза (120659 : 40078). Однако, следует отметить, что из-за значительного прироста внеоборотных активов доли материальных оборотных средств и денежных средств в общей стоимости имущества понизились с 30,68% до 22,98% и с 7,40% до 3,56%, соответственно.

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие его производственные мощности. К ним относятся основные средства, производственные запасы (сырьё, материалы и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, животные на выращивании и откорме) и средства, вложенные в незавершённое производство. Анализ изменения производственного потенциала приведён в таблице 2.

Таблица 2 - Изменение производственного потенциала предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения за отчётный год	Темпы роста за отчётный год, % (гр.3У гр.1 • 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 - гр.1)	% (гр.4- гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
Основные средства	305500	66,38	2156370	74,94	+ 1850870	+ 8,56	705,85
Производственные запасы	145859	31,69	697420	24,24	+ 551561	? 7,45	478,15
Незавершенное производство	8870	1,93	23750	0,83	+ 14880	? 1,10	267,76
Производственный потенциал:
В млн. руб.	460229	100,00	2877540	100,00	+ 2417311	Х	625,24
В % к имуществу	Х	84,89	Х	84,93	Х	+ 0,04	Х

Как видно из таблицы 2, производственный потенциал предприятия увеличился в отчётном году более чем в шесть раз (2877540 : 460229) и составил 2877540 млн. руб., или 84,93% общей суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, что было достигнуто за счёт вложений в основные средства. При прочих равных условиях эти изменения благоприятны и в дальнейшем могут способствовать расширению объёмов производственной деятельности.

После общей оценки состава и структуры всего имущества, а также производственного потенциала предприятия, следует осуществить более детальный анализ по видам внеоборотных и оборотных активов.

Анализ показал, что общая сумма внеоборотных активов увеличилась за 2004 год почти в семь с половиной раз и составила 2489106 млн. руб. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 4,37 процентных пункта, и на ровно такую же величину выросла доля незавершённых капитальных вложений, что является положительным фактом. Высокие темпы роста по итогам года показали нематериальные активы. Они увеличились более чем в 20 раз. Этот факт объясняется покупкой в 2004 году лицензионного программного обеспечения для автоматизации работы бухгалтерии.

Анализ состава и структуры оборотных активов целесообразно произвести для основных подразделов: запасов, денежных средств и дебиторской задолженности в таблицах 3 и 4.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры запасов

Запасы	На начало года	На конец года	Изменения за отчётный год	Темпы роста за отчётный год, % (гр.3У гр.1• 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, Млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 - гр.1)	% (гр.4- гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Сырьё и материалы	44971	27,03	342590	44,16	+ 297619	+ 17,13	761,80
2.Затраты на произ-во	99458	59,79	350713	45,20	+ 251255	? 14,59	352,62
3.МБП	1430	0,86	4117	0,53	+ 2687	? 0,33	287,90
4.Затраты в незавершённом производстве	8870	5,33	23750	3,06	+ 14880	? 2,27	267,76
5.Готовая продукция	9045	5,44	24067	3,10	+ 15022	? 2,34	266,08
6.Товары отгруженные	??	??	??	??	??	??	??
7.Расходы будущих периодов	2572	1,55	30660	3,95	+ 28088	+ 2,40	1192,07
8.Прочие запасы и затраты	??	??	??	??	??	??	??
Всего	166346	100,00	775897	100,00	+ 609551	Х	466,44

Показатели таблицы свидетельствуют, что все виды запасов и затрат за отчётный период увеличились, однако темпы их роста существенно отличаются. Наиболее быстрыми темпами, почти в 12 раз, возросли расходы будущих периодов. Более чем в семь с половиной раз выросли запасы сырья и материалов, сумма которых к концу 2004 года составила 342590 млн. руб. Из таблицы становится видно, что в отчётном периоде произошло некоторое реальное снижение затрат на производство (был учтён фактор инфляции). На конец отчётного периода предприятие располагало активом данной формы в размере 350713 млн. руб.

Нематериальные оборотные средства на анализируемом предприятии представлены двумя группами: дебиторская задолженность и денежные средства.

Таблица 4 - Анализ состава и структуры денежных средств

Денежные средства	На начало года	На конец года	Изменения за отчётный год	Темпы роста за отчётный год, % (гр.3У гр.1• 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 - гр.1)	% (гр.4- гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Касса	1	0,01	??	??	? 1	? 0,01	??
2.Расчётные счета	2075	19,13	20930	68,22	+ 18855	+ 49,09	1008,67
3.Валютные счета	??	??	??	??	??	??	??
4.Прочие денежные средства	8768	80,86	9748	31,78	+ 980	? 49,08	111,18
Всего	10844	100,00	30678	100,00	+ 19834	Х	282,90

Денежные средства увеличились за 2004 год в среднем почти в 3 раза (очевидно, однако, что реально произошло уменьшение), в значительно большей степени выросли средства на расчётном счёте (в 10 раз).

Результаты анализа структуры денежных средств показывают, что существенно (на 49,09 пункта) увеличилась доля средств на расчётном счёте, буквально на такую же величину уменьшилась доля прочих денежных средств, что в определённой степени подтверждает возможность трансформации денежных средств по формам. Отставание темпов роста денежных средств от темпов роста запасов и затрат, как правило, - явление негативное. В этих случаях целесообразно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, представляющей значительную долю нематериальных оборотных средств исследуемого предприятия. Для анализа дебиторской задолженности на предприятии составим таблицу 5.

Таблица 5 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность	На начало года	На конец года	Изменения за отчётный год	Темпы роста за отчётный год, % (гр.3У гр.1• 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 - гр.1)	% (гр.4- гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Покупатели и заказчики	25254	87,60	89102	99,35	+ 63848	+ 11,75	352,82
2.Векселя к получению
3.Задолженность дочерних и зависимых обществ	3254	11,29	??	??	? 3254	? 11,29	??
4.Задолженность участников по взносам в уставныё капитал	??	??	??	??	??	??	??
5.Авансы выданные	??	??	??	??	??	??	??
6.Прочие дебиторы	319	1,11	587	0,65	+ 268	? 0,46	184,01
Всего	28827	100,00	89689	100,00	+ 60862	Х	311,13

Данные таблицы 5 показывают, что в среднем дебиторская задолженность за год увеличилась примерно в 3 раза, то есть её темпы роста практически совпадают с темпами роста денежных средств и одновременно в 1,5 раза (466,44 : 311,13) ниже темпов роста запасов. В структуре дебиторской задолженности по прежнему лидирует доля задолженности покупателей и заказчиков, которая к концу 2004 года равнялась 99,35% (рост на 11,75 пункта), что составило 89102 млн. руб. К концу отчётного периода полностью исчезла задолженность дочерних и зависимых предприятий, доля которой в начале года превышала 11%. Для оптимизации и уменьшения дебиторской задолженности на предприятии целесообразно более активно использовать векселя и договора факторинга.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов в плане гарантированности организацией своих обязательств. Интерес представляет сравнение показателей финансовой устойчивости за два года.

Анализируя данные можно сделать вывод о том, что собственные средства увеличились на 651 тыс. руб. (445,9%), сумма задолженности уменьшилась на 424 тыс. руб. (56,2%). Стоимость имущества увеличилась на 197 тыс. руб. (21,9 %)

Коэффициент независимости (автономии, собственности) является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового его независимости от заемных источников. Нормальное минимальное значение коэффициента независимости оценивается на уровне 0,5. И если на 1.01.04 этот коэффициент составлял 0,16, то на 01.01.05 он составляет уже 0,75, что положительно характеризуют финансовую устойчивость ООО "ПК "НЭВЗ".

Соотношение заемных и собственных средств показывает зависимость организации от внешних займов. Допустимое значение данного показателя от 0,5 до 1. Показатель соотношения заемных и собственных средств ООО "ПК "НЭВЗ" показывает что на 01.01.04 от составляется 5,1, а это более чем в десять раз больше нормы. На 01.01.05 значение коэффициента резко снижается. Он становиться равным 0,41, что тоже не соответствует норме. Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 6 и на рисунке 2.

Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости

Дата	Коэффициент независимости	Удельный вес заемных средств	Соотн. заемных и собствен, средств	Уд. вес дебиторской задолженности
01.01.2004	0,16	0,83	5,1	0,9
01.01.2005	0,72	0,3	0,41	1

Рисунок 2 - График показателей финансовой устойчивости

Динамика показателей деловой активности за последние годы представлена на рисунке 3 и в таблице 7.

Рисунок 3 - График оборачиваемости запасов

Таблица 7 - Показатели деловой активности

Дата	Оборачиваемость запасов (%)
01.01.2004	0,18
01.01.2005	0,45
Дата	Общий коэффициент оборачиваемости	Оборачиваемость собственных средств	Оборачиваемость запасов
01.01.2004	17,2	106,02	1935
01.01.2005	20,4	28,8	793,6

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности организации.

Динамика показателей рентабельности за последние годы представлена на рисунке 4 и в таблице 8.

Рисунок 4 - График показателей рентабельности

За анализируемый период наблюдается снижение коэффициента рентабельности всего капитала на 0,79; коэффициента рентабельности собственных средств на 5,64; показатель рентабельности производственных фондов на 0,09; показатель рентабельности продаж на 0,0043.

Таблица 7 - Показатели рентабельности

Дата	Коэф. рентабельности всего капитала	Коэф. рентабельности собственных средств	Коэф. рентабельности произв. фондов	Коэф. рентабельности продаж
01.01.2004	0,95	5,86	0,12	0,05
01.01.2005	0,16	0,22	0,03	0,007

Анализируя текущее финансовое состояние ООО "ПК "НЭВЗ" можно сделать вывод о том, что собственные средства предприятия увеличились на 651 тыс. руб. (445,9%), сумма задолженности уменьшилась на 424 тыс. руб. (56,2%). Стоимость имущества увеличилась на 197 тыс. руб. (21,9 %)

Коэффициент независимости (автономии, собственности), минимальное значение которого оценивается на уровне 0,5, положительно характеризуют финансовую устойчивость ООО "ПК "НЭВЗ".

Соотношение заемных и собственных средств показывает зависимость организации от внешних займов. Допустимое значение данного показателя от 0,5 до 1. Показатели ООО "ПК "НЭВЗ" показывают независимость от внешних займов на 01.01.2005 г., и ухудшение показателей на 01.01.2006г. ООО "ПК "НЭВЗ" на анализируемый период финансово не устойчиво.

Коэффициент абсолютной ликвидности считается нормальным при его значении 0,2.

Промежуточный коэффициент покрытия отражает платежную возможность организации погасить свои краткосрочные обязательства при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Допустимое минимальное значение его признается достаточным на уровне 0,7. Этот показатель имел тенденцию к увеличению на 01.01.2005., и находится выше нормы, что говорит о платежеспособности ООО "ПК "НЭВЗ".

Общий коэффициент покрытия показывает, что для погашения краткосрочных обязательств в ООО "ПК "НЭВЗ" должно быть достаточно ликвидных средств, т.е. значение этого показателя не должно опускаться ниже 1. Этот показатель также выше нормы и наблюдается тенденция к увеличению.[5, стр. 85]

Кроме того за анализируемый период наблюдается снижение коэффициента рентабельности всего капитала на 0,79; коэффициента рентабельности собственных средств на 5,64; показатель рентабельности производственных фондов на 0,09; показатель рентабельности продаж на 0,0043.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность определяется наличием у предприятия ликвидных средств, к которым относятся денежные средства и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершить необходимые расходы.

Платежеспособность определяется возможностью предприятия своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и др. операций.

Группировка статей актива баланса по степени их ликвидности, а статей пассива по срочности их оплаты.

Активы:

1) Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (260+250).

2) Быстро реализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, а также товары, отгруженные (230+240+270+215).

3) Медленно реализуемые активы А3 - все статьи, оставшиеся во втором разделе Актива, за минусом расходов будущих периодов (210-216+220).

4) Трудно реализуемые активы А4 - все статьи первого раздела баланса - 190.

Пассивы:

1) П1 средняя задолженность и прочие пассивы (620+660).

2) Кратковременные пассивы П2 - все статьи в V разделе (610+630+650). Расходы будущих периодов не учитываются.

3) Долгосрочные пассивы П3 - 110+520 (долгосрочные кредиты и займы).

4) П4 - постоянные пассивы - все статьи раздела капитал и резервы (490).

ООО "ПК "НЭВЗ" на начало года и на конец отчетного периода имеет недостаток наиболее ликвидных активов, для покрытия наиболее краткосрочных обязательств в размере - 7057 млн.р., т.е. наиболее ликвидные активы покрывают наиболее краткосрочные обязательства на начало года 9,5 %, на конец - 1,6 %.

На начало и на конец отчетного периода предприятие имеет недостаток и быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов в размере 42826, млн. руб. быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства на начало года 19,06 %, на конец периода 14,1 %.

Предприятие имеет излишек медленно реализуемых активов, т.к. долгосрочные пассивы отсутствуют. Труднореализуемые активы у предприятия в излишке для покрытия постоянных пассивов в размере 22560 и 28594 на начало и на конец отчетного периода.

Проанализировав все ликвидные средства предприятия для покрытия обязательств (таблица 8), ясно, что предприятию не хватает наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Это ведет к снижению платежеспособности, снижению доходности производства.

Таблица 8 - Анализ коэффициента ликвидности

Показатель	Норма	На нач.,т.р.	На кон.,т.р.	Отклонения абс., т.р.
1. Денежные средства		774	20	-754
2.Краткоср. финансовые вложения		30	99	69
3.Дебиторская зад-ть + прочие обор. активы		7759	7036	-723
4. Запасы		14512	16429	1917
5. Кредитная зад-ть		8497	7176	-1321
6.Краткосрочные кредиты и займы		40704	49862	9158
7. Долгосрочные кредиты и займы		-	-
8.Коэфф. общей ликвидности	? 0,2 -0,5	0,09	0,02	-0,07
9.Коэфф. срочной ликвидности	? 0,7 - 0,8	0,2	0,1	-0,1
10.Коэфф. покрытия	? 1 - 2	0,5	0,4	-0,2

1. К_{общ.ликв.} = (ДС + КФЗ)/КЗ = А1/П1? 0,2 - 0,5. (3)

Коэффициент общей ликвидности (3) показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. К_{ср.ликв}. = (ДС + КФЗ + ДЗ)/(КЗ + Кt)= (А1+А2)/(П1+П2) ?0,7- 0,8. (4)

Коэффициент средней ликвидности (4) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.

3. К_{покр .} = (ДС+КФЗ+ДЗ+З) / (КЗ+Кt+Кт) = (А1+А2+А3) / (П1+П2+П3) ?1-2 (5)

Коэффициент покрытия (5) показывает превышение оборотных средств предприятия над обязательствами предприятия более чем в 2 раз считается не желательным, т.к. это свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Анализ коэффициента ликвидности показал, что коэффициент оборотной ликвидности, как на начало анализируемого периода, так и на конец не соответствует норме. Это означает, что предприятие не может в ближайшее время погасить большую часть своей краткосрочной задолженности, а лишь ее малую часть, т.е. текущая платежеспособность предприятия снизилась и продолжает снижаться.

Коэффициент срочной ликвидности на начало года на конец отчетного периода ниже нормативного значения, т.е. при условии, если дебиторы рассчитаются по своим обязательствам, предприятие сможет погасить краткосрочные обязательства, но все равно платежеспособность предприятия будет недостаточной.

Коэффициент покрытия ниже необходимой нормы. Это означает, что превышение оборотных средств предприятия над обязательствами мало, и оно продолжает снижаться, что говорит о затруднительном положении для предприятия и ухудшении его платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (6):

(6)

где 6 период восстановления платежеспособности (6 месяцев);

Т - отчетный период в месяцах;

2- нормативный коэффициент текущей ликвидности;

-коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало периода.

= Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.

При Кв.п. больше 1 - есть возможность восстановить платежеспособность.

При Кв.п. меньше 1 - нет возможности восстановить платежеспособность.

Кв.п. = (0,49 + 6/6 (0,5-0,5))/2 = 0,7

Как видно Кв.п. < 1, что позволяет сделать выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособность, восстановить которую почти нет возможности.

Заключение

Анализ финансового состояния предприятия на современном этапе необходим. В заключении анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояния. Прежде всего это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию

Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Проведенный сравнительный анализ предприятия позволил сделать ряд выводов и дать некоторые рекомендации.

На сегодняшний день анализируемое предприятие, в общем, оценивается как платежеспособное и обладающее удовлетворительной структурой баланса.

Изучение состава и структуры оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в течении года не все они увеличивались в равной мере. Так, например, их материальная часть (запасы и затраты) возросла более чем в четыре с половиной раза (778535 : 166346), тогда как нематериальная (денежные средства, расчёты и прочие активы) - в три раза (120659 : 40078). Однако, следует отметить, что из-за значительного прироста внеоборотных активов доли материальных оборотных средств и денежных средств в общей стоимости имущества понизились с 30,68% до 22,98% и с 7,40% до 3,56%, соответственно.

Анализ показал, что общая сумма внеоборотных активов увеличилась за 2004 год почти в семь с половиной раз и составила 2489106 млн. руб. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 4,37 процентных пункта, и на ровно такую же величину выросла доля незавершённых капитальных вложений, что является положительным фактом. Высокие темпы роста по итогам года показали нематериальные активы. Они увеличились более чем в 20 раз. Этот факт объясняется покупкой в 2004 году лицензионного программного обеспечения для автоматизации работы бухгалтерии.

Результаты анализа структуры денежных средств показывают, что существенно (на 49,09 пункта) увеличилась доля средств на расчётном счёте, буквально на такую же величину уменьшилась доля прочих денежных средств, что в определённой степени подтверждает возможность трансформации денежных средств по формам. Отставание темпов роста денежных средств от темпов роста запасов и затрат, как правило, - явление негативное.

Общий коэффициент покрытия показывает, что для погашения краткосрочных обязательств в ООО "ПК "НЭВЗ" должно быть достаточно ликвидных средств, т.е. значение этого показателя не должно опускаться ниже 1. Этот показатель также выше нормы и наблюдается тенденция к увеличению.

Кроме того за анализируемый период наблюдается снижение коэффициента рентабельности всего капитала на 0,79; коэффициента рентабельности собственных средств на 5,64; показатель рентабельности производственных фондов на 0,09; показатель рентабельности продаж на 0,0043.

Анализ коэффициента ликвидности показал, что коэффициент оборотной ликвидности, как на начало анализируемого периода, так и на конец не соответствует норме. Это означает, что предприятие не может в ближайшее время погасить большую часть своей краткосрочной задолженности, а лишь ее малую часть, т.е. текущая платежеспособность предприятия снизилась и продолжает снижаться.

Коэффициент срочной ликвидности на начало года на конец отчетного периода ниже нормативного значения, т.е. при условии, если дебиторы рассчитаются по своим обязательствам, предприятие сможет погасить краткосрочные обязательства, но все равно платежеспособность предприятия будет недостаточной.

Литература

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г.

2. Закон РФ «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» от 27.12.91 г. № 2118-1 (с изменениями и дополнениями) (в части п. 2 ст. 18 и ст. 19, 20, 21).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая от 31.07.98г. № 146-ФЗ.

4. Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: - М.: Дело и сервис, 2001

5. Адаев Ю.В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка - Пенза, 1999

6. Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: «ДИС», НГАЭиУ, 2002

7. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.:Ось-89, 2002

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд.-М.: Финансы и статистика, 2003

9. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие- М.: «ПРИОР», 1999

10. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. -1999.- №7