Вычисление рентабельности и финансовых показателей предприятия

Задача №1

1. Определить порог рентабельности, запас финансовой прочности и силу воздействия производственного рычага.

2. Определить сумму прибыли соответствующую новому объёму выручки от реализации (традиционным методом и с помощью производственного рычага).

3. Пояснить, как и почему изменяется сила воздействия производственного рычага и запас финансовой прочности по мере отклонения от порога рентабельности.

Данные для расчёта:

1. Находим порог рентабельности. Для начала определяем постоянные затраты:

ПЗ = ПЗК + АП + А + РНР + ЗАУ = 36 + 23 + 115 + 20 + 178 = 372 тыс. грн.

Переменные затраты:

ПЕРЗ = МЗ+ПЗЭ+ПЗГ+ЗПС+ПИЗС = 2450+576+17+910+335 = 4288 тыс. грн.

Порог рентабельности:

Запас финансовой прочности:

ЗФП = ВОР - ПР = 6600 - 1063 = 5537 тыс. грн.

Сила воздействия производственного рычага:

где, П - это прибыль, которая определяется по формуле:

П = ВОР - ПЗ - ПЕРЗ = 6600 - 372 - 4288 = 1940 тыс. грн.

2. Определение суммы прибыли соответствую новому объёму выручки от реализации традиционным методом:

П = (ВОР *1,16) - (ПЗ + ПЕРЗ) = (6600 * 1,16) - (372 + 4288) = 2996 тыс. грн.

Определение суммы прибыли соответствую новому объёму выручки от реализации с помощью производственного рычага:

3. Изменение порога рентабельности на прямую влияет на запас финансовой прочности и на силу воздействия производственного рычага. При уменьшении порога рентабельности благоприятно влияет на запас финансовой прочности, он увеличивается. Сила воздействия производственного рычага при уменьшении порога рентабельности уменьшается, что не благоприятно. Так как порог рентабельности и сила воздействия производственного рычага зависят от соотношения переменных и постоянных затрат, в связи с этим необходимо находить более идеальное соотношения этих величин для получения необходимых значений запаса финансовой прочности и силы воздействия производственного рычага.

Задача №2

Рассчитать основные показатели финансового менеджмента по предприятию А и Б:

1. Добавленную стоимость (ДС);

2. Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ);

3. Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ);

4. Экономическую рентабельность (ЭР) (традиционным методом и по фомуле Дюпона).

Сделать выводы.

Данные для расчёта:

1. Определяем добавленную стоимость для предприятий А и Б:

ДС_А = ВОР + ВД - СМР = 2320 + 0 - 1370 = 950 тыс. грн.

ДС_Б = ВОР + ВД - СМР = 1620 + 15 - 930 = 705 тыс. грн.

2. Находим брутто-результат эксплуатации инвестиций:

БРЭИ_А = ДС_А - РОТ - НЗП = 950 - 285 - 121 = 544 тыс. грн.

БРЭИ_Б = ДС_Б - РОТ - НЗП = 705 - 193 - 72 = 440 тыс. грн.

3. Нетто-результат эксплуатации инвестиций определяем следующим образом:

НРЭИ_А = БРЭИ_А - АО = 544 - 36 = 508 тыс. грн.

НРЭИ_Б = БРЭИ_Б - АО = 440 - 15 = 425 тыс. грн.

4. Рассчитываем экономическую рентабельность традиционным методом:

Теперь произведём расчет экономической рентабельности по формуле Дюпона:

Анализируя результаты расчёта по данным предприятиям можно сделать вывод о том, что предприятие Б более рентабельно чем предприятие А. Об этом свидетельствует процент экономической рентабельности, у предприятия Б он равен 25%, а у предприятия А - 19,84%. Предприятие достигло таких результатов за счёт более низкой стоимости материальных ресурсов, расходов на оплату труда, амортизационных отчислений.

Задача №3

Рассчитать теперешнюю стоимость будущих доходов, если доходы будут поступать на 2, 3, 4 годы после вложения в сумме доходов 20 тыс. грн.; 30 тыс. гр.; 40 тыс. гр. Первоначальное вложение 60 тыс. гр. Дисконтная ставка 12%.

Решение:

Теперешняя стоимость будущих доходов определяется следующим образом:

Учитывая, что мы делали первоначальное вложение чистая стоимость будущих доходов будет составлять:

PV_Ч = 62718,01 - 60000 = 2718,01 гр.

Список используемой литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталлом? - М.: Финансы и статистика, 1995.-384с.

2. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами.- К.: МП «ИТЕМ-ЛТД». 1996.-534с.

3. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: РДЛ. 1997.-351 с.