Анализ финансового состояния предприятия

37

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Томский Политехнический Университет

Курсовая работа

Анализ финансового состояния предприятия

Томск 2008г.

Содержание

Введение

Данные фирмы

1.Анализ доходности (рентабельности)

2. Анализ финансовой устойчивости

3. Анализ использования капитала

4. Анализ уровня самофинансирования

Заключение

Введение

Анализ хозяйственной деятельности предприятия и оценка ее эффективности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всесторонним экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа эффективности хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И, наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к данному вопросу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

В данной курсовой работе проведен анализ финансового состояния предприятия. Данный анализ состоит из анализа рентабельности, анализа финансовой устойчивости, анализа использования капитала и анализа уровня самофинансирования.

Основными источниками информации для анализа на предприятии являются Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках (Форма№2), Отчет о движении капитала (Форма№5), Отчеты по выпуску продукции. В данной курсовой работе данные для расчетов приведены в таблицах 1-6.

Данные фирмы

Основные параметры предприятия

ПАРАМЕТР	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	67800	70000	+2200
Чистая прибыль, тыс.руб.	2356	3344	+988
Уровень рентабельности, %	32,39	25,42	-6,97
Коэффициент оборачиваемости, обороты	4,31	4,31	0
Коэффициент загрузки средств в обороте, коп.	23,20	23,22	+0,02
Фондоотдача основных фондов, руб.	0,19	0,19	0
Фондоемкость продукции, коп.	538,40	539,37	+0,96
Производительность труда одного среднесписочного работника, тыс. руб.	779,31	864,20	+84,89
Фондовооруженность труда одного среднесписочного работника, тыс.руб.	289,66	290,12	+0,47
Фондоотдача основных фондов, тыс.руб.	2,69	2,98	+0,29
Фондоотдача нематериальных активов, руб.	9,69	9,72	+0,04
Фондоемкость продукции, коп.	10,32	10,29	-0,04
Уровень рентабельности капитала, %	6,47	9,38	+2,91
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	4,31	4,31	0
Коэффициент автономии	0,995	0,996	+0,001
Коэффициент финансовой устойчивости	212,1	226,2	+14,1
Коэффициент платежеспособности	3,02	1,84	-1,18
Коэффициент самофинансирования, ед	26,17	30,26	+4,10

Данные для анализа доходности и рентабельности

Таблица 1

Показатели	Сумма, руб.
Выручка от реализации: прошлый год - отчетный год, план - отчетный год, факт	67800 69000 70000
Себестоимость продукции: прошлый год - отчетный год, план - отчетный год, факт	43400 44800 47300
Прибыль от прочей реализации: прошлый год - отчетный год, факт	1800 2000
Доходы от внереализационных операций: прошлый год - отчетный год, план - отчетный год, факт	2600 3100 3800
Расходы по внереализационным операциям: прошлый год - отчетный год, факт	1300 1400

Данные для анализа состава и размещения активов фирмы

Таблица 2

Показатели	Сумма, руб.
Нематериальные активы: - на начало года - на конец года	7200 7200
Основные средства: - на начало года - на конец года	56000 54000
Капитальные вложения: - на начало года - на конец года	5800 6200
Долгосрочные финансовые вложения	3700
Краткосрочные финансовые вложения: - на начало года - на конец года	2000 2500
Оборотные средства: - на начало года - на конец года	6900 8000

Данные для анализа кредиторской задолженности

Таблица 3

Виды кредиторской задолженности	Сумма, тыс.руб.
Расчеты с кредиторами за товары, работы: - на начало года - возникло обязательств - погашено обязательств	1,6 0,9 3
Авансы, полученные от покупателей, заказчиков: - на начало года - возникло обязательств - погашено обязательств	0,8 0,6 1

Данные для анализа платежеспособности

Таблица 4

Показатели, руб.	Сумма, руб.
Денежные средства фирмы: Касса, прошлый год отчетный год Расчетный счет, прошлый год отчетный год Валютный счет, прошлый год отчетный год Легкореализуемые активы, прошлый год отчетный год	470 1000 3700 5600 1700 1910 1460 1360
Платежи фирмы: Налоги, прошлый год отчетный год Перечисления во внебюджетные фонды, прошлый год отчетный год Погашение ссуд, прошлый год отчетный год Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций, прошлый год отчетный год Фонд оплаты труда, прошлый год отчетный год	580 1320 38,5%ФОТ 37,5%ФОТ 130 320 240 350 940 1890

Данные для анализа использования капитала

Таблица 5

Показатели
Среднегодовая стоимость основных фондов, руб.: - прошлый год - отчетный год	25200 23500
Среднесписочная численность, человек: - прошлый год - отчетный год	87 81

1. Анализ доходности (рентабельности)

Доходность фирмы характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - сумма прибыли (доходов). Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности фирмы, связанной с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции:

,

где Р - уровень рентабельности, %;

П - прибыль от реализации, руб.;

И - себестоимость продукции, руб.

Уровень рентабельности предприятий торговли, общественного питания устанавливается отношением прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания) к товарообороту.

В процессе анализа изучаются динамика изменения объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

Анализ доходности фирмы проведем в сравнении с планом и предшествующим периодом. В условиях сильных инфляционных процессов важно обеспечить сопоставимость показателей и исключить их влияние на повышение цен. Анализ проводится по данным работы за год. Показатели прошлого года приведены в сопоставимость с показателями отчетного года с помощью индексации цен. Плановые показатели разрабатываются фирмой самостоятельно для внутреннего пользования.

Анализ выполнения плановых показателей позволяет ответить на вопрос, получил ли хозяйствующий субъект то, что планировал получить?

Анализ доходности фирмы приведен в табл.7

Таблица 7. Анализ доходности хозяйствующего субъекта (в сопоставимых ценах)

Показатели	Прош-лый год	Отчетный год	Отклонения
			К плану	К прошлому году
		План	Отчет	абсо-лютное	%	абсо-лютное	%
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	67800	69000	70000	1000	101,4	2200	103,2
Налог на добавленную стоимость, тыс.руб.	10342	10525	10678	153	101,4	336	103,2
в процентах к выручке, тыс.руб.	15,25	15,25	15,25	0	0,0	0	0,0
Акцизы, тыс.руб.	0	0		0	0,0	0	0,0
Себестоимость продукции, тыс. руб.	43400	44800	47300	2500	105,6	3900	109,0
в процентах к выручке, тыс.руб.	64,01	64,93	67,57	2,64	104,1	3,56	105,6
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	14058	13675	12022	-1652,54	87,9	-2035,59	85,5
Уровень рентабельности, %	32,39	30,52	25,42	-5,11	83,3	-6,97	78,5
Прибыль от реализации продукции в процентах к выручке	20,73	19,82	17,17	-2,64	86,7	-3,56	82,8
Прибыль от прочей реализации, тыс.руб.	1800	0	2000	0,00	0,0	200	111,1
Доходы от внереализационных операций, тыс.руб.	2600	3100	3800	700	122,58	1200	146,15
Расходы по внереализационным операциям, тыс.руб.	1300	0	1400	0	0	100	107,69
Балансовая прибыль, тыс.руб.	3100	3100	4400	1300	141,94	1300	141,94
Налоги выплачиваемые из прибыли, тыс.руб.	744	744	1056	312	141,94	312	141,94
Чистая прибыль, тыс.руб.	2356	2356	3344	988	141,94	988	141,94

Материал табл.7 показывает, что за отчетный год прибыль от реализации продукции уменьшилась на -2035,59 тыс. руб. - с 14058 до 12022 тыс. руб., или на 14,5%; балансовая прибыль увеличилась на 1300 тыс. руб. - с 3100 тыс. руб. до 4400 тыс. руб., или на 41,94%; чистая прибыль поднялась на 988 тыс. руб. - с 2356 тыс. руб. до 3344 тыс.руб., или на 41,94 %.

Это явилось результатом действия следующих факторов:

1. Рост выручки от реализации продукции на 3200 тыс.руб. увеличил прибыль на 2200 тыс.руб. - с 67800 тыс.руб. до 70000 тыс.руб. - увеличил прибыль на 456,06 тыс. руб.:

2. Рост уровня себестоимости на 3,56% - с 64,01% до 67,57% - повысил сумму затрат на 2492 тыс. руб.:

Итого по прибыли от реализации продукции:

456,06 - 2492 = -2035,94 тыс. руб.

Разница с цифрой 2035,59 тыс.руб. объясняется округлением цифр при расчете.

3. Рост прибыли от прочей реализации на 200 тыс. руб. - с 1800 тыс.руб. до 2000 тыс.руб. - увеличил балансовую прибыль на 200 тыс. руб.

4. Рост доходов от внереализационных операций на 1200 тыс. руб. - с 2600 тыс.руб. до 3800 тыс. руб. - повысил прибыль на 1200 тыс.руб.

5. Рост расходов по внереализационным операциям на 100 тыс. руб. - с 1300 тыс. руб. до 1400 тыс. руб. - снизил прибыль на 100 тыс. руб.

Итого по балансовой прибыли:

200 + 1200 - 100 = 1300 тыс. руб.

6. Рост суммы налогов, уплачиваемых из прибыли, на 312 тыс. руб. - с 744 тыс. руб. до 1056 тыс.руб. - снизил сумму чистой прибыли на 312 тыс.руб.

Итого по чистой прибыли: 1300 - 312 = 988 тыс. руб.

Отрицательным результатом работы фирмы является снижение уровня рентабельности по сравнению с прошлым годом на 6,97% - с 32,39% до 25,42% - и по сравнению с планом на 5,11% - с 30,52% до 25,42%. Это означает, что предприятие получило прибыль на каждый рубль затрат в производство продукции меньше по сравнению с прошлым годом на 6 руб. 97 коп. и, по сравнению с планом - на 5 руб. 11 коп.

Таким образом, величина упущенной выгоды составила по сравнению с прошлым годом 3296,8 тыс. руб. и по сравнению с планом 2417 тыс.руб. .

Анализ выполнения плановых показателей показал, что план чистой прибыли перевыполнен на 988 тыс. руб. (3344-2356), или на 141,9%. Это положительно характеризует работу фирмы и работников ее финансовой службы. Снижение уровня рентабельности произошло за счет роста уровня себестоимости продукции.

Анализ себестоимости целесообразно проводить в двух направлениях: изучение общего уровня себестоимости и факторов влияющих на размер большинства элементов затрат; анализ отдельных видов затрат с целью выявления резервов экономии по конкретным элементам затрат. На уровень себестоимости большое влияние оказывает выручка от реализации продукции. Все затраты по отношению к объему выручки можно разделить на две группы: условно-постоянные и переменные.

Деление затрат на условно-постоянные и переменные позволяет четко показать зависимость между выручкой от реализации продукции, себестоимостью и размером прибыли от реализации продукции. Эта зависимость выражается с помощью графика безубыточности.

Главная задача построения графика рентабельности (безубыточности) заключается в определении точки безубыточности - точки, для которой сумма полученной выручки равна сумме себестоимости.

Расчет точки безубыточности произведем аналитическим методом. Он заключается в определении минимального объема выручки от реализации продукции, при котором уровень рентабельности хозяйствующего субъекта будет больше 0,00%

,

где Тmin - минимальный объем выручки, при которой уровень рентабельности больше 0,00%, руб.;

Ипост - сумма условно-постоянных затрат, руб.;

Ипер - сумма переменных затрат, руб.;

Т - выручка от реализации продукции, руб.

По исходным данным задания можно определить, что минимальный объем выручки прошлого года, превышение которого ведет к росту рентабельности, составляет:

Анализ влияния изменения суммы выручки на уровень себестоимости приведен в табл.2.

Таблица 8 Расчет степени влияния выручки на уровень себестоимости предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонения
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Выручка	67800		70000		2200
Себестоимость	43400	64,01	47300	63,11	3900	-0,91
в том числе:
условно-постоянные затраты	19530	28,81	19530	27,90		-0,91
переменные затраты	23870	35,21	27770	35,21	3900

Материал табл.8 показывает, что уровень себестоимости в процентах к выручке в прошлом году с учетом суммы выручки отчетного года должен составить 63,11%, в том числе по условно-постоянным затратам - 27,9% и по переменным затратам - 35,21%.

Рост выручки на 2200 тыс.руб. должен понизить уровень себестоимости за счет условно-постоянных затрат на 0,91% - с 28,81% до 27,90%, а сумму себестоимости на 637 тыс.руб. (0,91*70000/100)

Следовательно, рост себестоимости за отчетный год на 3,56 % - с 64,01% до 67,57% или на 2492 тыс. руб., был обусловлен следующим:

1. Рост выручки снизил уровень себестоимости на 0,91 %, а сумму на 637 тыс. руб.

2.Действие других факторов характеризующих использование материальных и денежных средств, увеличило уровень себестоимости на 3,56% и сумму 2492 тыс. руб.

Итого -0,91 + 4,47 = 3,56 %

- 637 + 2492 = 1855 тыс.руб.

2. Анализ финансовой устойчивости

Финансово устойчивым является предприятие, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости включает:

· Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

· Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

· Анализ наличия собственных оборотных средств;

· Анализ кредиторской задолженности;

· Анализ дебиторской задолженности;

· Анализ платежеспособности.

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта проводится по следующей форме.

Таблица 9 Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта

Активы	На начало года	На конец года	Изменение
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Нематериальные активы	7200	8,82	7200	8,82	0	0
Основные средства	56000	68,63	54000	66,18	-2000	-2,45
Капитальные вложения	5800	7,11	6200	7,60	400	0,49
Долгосрочные финансовые вложения	3700	4,53	3700	4,53	0	0
Расчеты с учредителями					0	0
Краткосрочные финансовые вложения	2000	2,45	2500	3,06	500	0,61
Прочие внеоборотные активы					0	0
Оборотные средства	6900	8,46	8000	9,80	1100	1,35
Убыток					0	0
ИТОГО	81600	100,00	81600	100,00	0	0

Из данных табл.9 видно, что активы фирмы за год остались без изменения. Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы - 7200 руб., или 8,82%; основные средства - 54000 руб., или 66,18%; капитальные вложения - 6200 руб., или 7,6 %; долгосрочные финансовые вложения - 3700 руб., или 4,53 %; краткосрочные финансовые вложения - 2500 руб., или 3,06 %; оборотные средства - 8000 руб., или 9,08 %.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

,

где А - темп прироста реальных активов, %;

С - основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.;

З - запасы и затраты, руб.;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств, руб.;

0 - предыдущий базисный год.

Имеем:

Таким образом, интенсивность уменьшения реальных активов за год составила 1,43%, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости фирмы.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл.10)

Из табл. 10 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов фирмы за год возросла на 970 тыс. руб. - с 76716 тыс. руб. до 77686 тыс.руб., или на 1,26 %, в том числе собственные средства увеличились на 988 тыс.руб. - с 76356 тыс.руб. до 77344 тыс.руб., или на 1,29%, заемные средства уменьшились на 5 тыс.руб. - с 10 тыс.руб. до 5 тыс.руб., или в два раза, привлеченные средства снизились на 13 тыс.руб. - с 350 до 337 тыс.руб., или на 4,7 %. За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств возросла на 0,03% - с 99,53% до 99,56%, доля заемных средств снизились на 0,007% - с 0,013 до 0,006%, привлеченные средства уменьшились на 0,02% - с 0,46 до 0,44%. Рост доли собственных средств положительно характеризует работу фирмы.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Таблица 10 Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов фирмы

№п/п	Виды финансовых источников	На начало года	На конец года	Изменение
		тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственные средства
1.1.	Уставный капитал	50000	65,18	50000	64,36	0	-0,81
1.2.	Резервный фонд	9000	11,73	9000	11,59	0	-0,15
1.3.	Фонд специального назначения	15000	19,55	15000	19,31	0	-0,24
1.4.	Целевые финансовые поступления					0	0
1.5.	Арендные обязательства					0	0
1.6.	Расчеты с учредителями					0	0
1.7.	Нераспределенная прибыль	2356	3,07	3344	4,30	988	+1,23
	ИТОГО	76356	99,53	77344	99,56	988	+0,03
2. Заемные средства
2.1.	Долгосрочные кредиты банков					0	0
2.2.	Долгосрочные займы					0	0
2.3.	Краткосрочные кредиты банков	10	0,013	5	0,006	-5	-0,007
2.4.	Кредиты банков для работников					0	0
2.5.	Краткосрочные займы					0	0
	ИТОГО	10	0,013	5	0,006	-5	-0,007
3. Привлеченные средства
3.1.	Расчеты с кредиторами	330	0,43	317	0,41	-13	-0,02
3.2.	Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	10	0,01	5		-5	-0,01
3.3.	Доходы будущих периодов					0	0
3.4.	Резервы предстоящих доходов и платежей	10	0,01	15	0,02	5	+0,01
3.5.	Резервы по сомнительным долгам					0	0
	ИТОГО	350	0,46	337	0,44	-13	-0,02
	ВСЕГО	76716	100,00	77686	100,00	970	0

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния фирмы от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

,

где Ка - коэффициент автономии;

М - собственные средства, руб.;

- общая сумма источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Ка > 0,6 означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами.

Имеем

на начало года

на конец года

Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

,

М - собственные средства, тыс. руб.;

К - заемные средства, тыс. руб.;

З - кредиторская задолженность и другие пассивы, тыс.руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что фирма обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних финансовых источников.

Имеем,

на начало года

на конец года

Таким образом, фирма является финансово устойчивой, и за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости возрос на 14,1 или на 6,64% (14,1/212,1*100).

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств фирмы предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл.11)

Таблица 11.

№п\п	Показатели	На начало года	На конец года	Измене-ние
1	Уставный капитал	50000	50000
2	Резервный фонд	9000	9000
3	Фонд специального назначения	15000	15000
4	Целевые финансовые поступления
5	Арендные обязательства
6	Расчеты с учредителями
7	Нераспределенная прибыль	2356	3344	988
	Итого источников собственных средств	76356	77344	988
Исключаются:
1	Нематериальные активы	7200	7200	0
2	Основные средства	56000	54000	-2000
3	Оборудование к установке			0
4	Незавершенные капитальные вложения	5800	6200	400
5	Долгосрочные финансовые вложения:	3700	3700	0
6	Расчеты с учредителями			0
7	Прочие внеоборотные активы	2000	2500	500
8	Убыток			0
	Итого исключается:	74700	73600	-1100
	Собственные оборотные средства	1656	3744	2088

Материал табл.11 показывает, что за год собственные оборотные средства увеличились на 2088 тыс. руб. - с 1656 тыс.руб. до 3744 тыс.руб. Это увеличение было обусловлено действием следующих факторов.

1. Увеличение оборотной части уставного капитала на 2000 тыс.руб. - с -13200 тыс.руб. до -11200 тыс.руб., что снизило сумму собственных оборотных средств на 710 тыс.руб. Оборотная часть уставного капитала определяется путем вычитания из общего объема уставного капитала основных фондов по остаточной стоимости и нематериальных активов по остаточной стоимости.

Имеем:

- на начало года 50000 - 56000 - 7200 = -13200 тыс.руб.

- на конец года 50000 - 54000 - 7200 = -11200 тыс.руб.

2. Уменьшение собственных оборотных средств в результате увеличения незавершенных капитальных вложений на 500 тыс.руб. и увеличения прочих внеоборотных активов на 400 руб.

3. Увеличение собственных оборотных средств, в результате увеличения нераспределенной прибыли на 988 тыс. руб.

Итого: 2000 - 500 - 400 + 988 = 2088 тыс.руб.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что фирма не только сохранила имеющиеся средства, но и накопила дополнительную их сумму.

После этого анализа переходим к анализу кредиторской задолженности (табл.12).

Таблица 12 Анализ движения кредиторской задолженности фирмы (тыс.руб.)

№ п\п	Виды кредиторской задолженности	На начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	На конец года	Измене-ния
1	Расчеты с кредиторами
	за товары, работы, услуги	1,6	0,9	3	-0,5	-2,1
	По оплате труда
	По социальному страхова-нию и обеспечению
	ИТОГО	1,6	0,9	3	-0,5	-2,1
2	Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0,8	0,6	1	0,4	-0,4
3	Всего кредиторской задолженности	2,4	1,5	4	-0,1	-2,5

Материал табл.12 показывает, что кредиторская задолженность фирмы составляла на начало года 2,4 тыс.руб., возникло обязательств на сумму 1,5 тыс.руб. и погашено обязательств за год в сумме 4 тыс.руб. Остаток на конец года составляет -0,1 тыс. руб. (2,4+1,5 -4).

Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на 2,5 тыс.руб. Это снижение произошло за счет снижения задолженности по расчетам с кредиторами за товары (-2,1 тыс.руб.), за счет авансов, полученных от покупателей и заказчиков (-0,4 тыс.руб.). Таблица 12 показывает также, что была списана кредиторская задолженность по товарам (работам, услугам) на 0,5 тыс.руб.

Дальнейший анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляется сумма оборотных средств на начало и конец отчетного периода и включаются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота (табл.13).

Таблица 13 Анализ динамики оборотных средств

№ п/п	Виды финансовых источников	На начало года	На конец года	Изменение
		тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Производственные запасы	6051	38,46	6120	37,65	69	-0,82
2	Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (остаточная стоимость)	1008	6,41	995	6,12	-13	-0,29
3	Незавершенное производство	300	1,91	300	1,85	0	-0,06
4	Расходы будущих периодов	5	0,03	5	0,03	0	0,00
5	Готовая продукция	200	1,27	200	1,23	0	-0,04
6	Товары	22	0,14	27	0,17	5	+0,03
7	Тара под товаром и порожняя	5	0,03	4	0,02	-1	-0,01
8	Издержки обращения на остаток товара	3	0,01	4	0,02	1	+0,01
9	Дебиторская задолженность	378	2,40	382	2,35	4	-0,05
10	Денежные средства - всего	5890	37,44	7320	45,03	1430	+7,59
	В том числе:
	касса	680	4,32	1320	8,12	640	+3,8
	расчетный счет	5210	33,12	6000	36,91	790	+3,79
	валютный счет
	прочие денежные средства
11	Прочие оборотные активы	1870	11,89	900	5,54	-970	-6,35
	ИТОГО оборотных средств	15732		16257		525	0,00

Из таблицы 13 видно, что общая сумма оборотных средств увеличилась на 525 тыс.руб. При этом произошел наибольший рост денежных средств на 1430 тыс. руб. - с 5890 до 7320 тыс.руб., или на 24,28%. Дебиторская задолженность возросла всего на 4 тыс.руб. - с 378 до 382 тыс.руб., или на 1,06 %. Запасы товаров с учетом издержек обращения на них возросли на 6 тыс.руб. - с 25 до 31 тыс.руб., или на 24%. Одновременно произошло снижение средств по малоценным и быстроизнашивающимся предметам на 13 тыс. руб. - с 1008 до 995 тыс.руб., или на 1,3%, по прочим оборотным активам на 970 тыс. руб. - с 1870 до 900 тыс.руб., или на 51,9 %..

Анализируя изменение структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году доля денежных средств возросла на 7,59% - с 37,44% до 45,03%, доля товаров с учетом издержек обращения на них возросли на 0,04% - с 0,15 до 0,19% при одновременном снижении доли малоценных и быстроизнашивающихся предметов на 0,29% - с 6,41% до 6,12%, доли производственных запасов на 0,82% - с 38,46% до 37,65%, прочих оборотных активов на 6,35% - с 11,89% до 5,54%.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности приведен в табл.14.

Таблица 14 Анализ состава и движения дебиторской задолженности фирмы (тыс.руб.)

Виды дебиторской задолженности	на начало года	на конец года	возникло обяза-тельств	погашено обяза-тельств	Списано за год	Реальная сумма отклонения с учетом списания
						Повы-шение(+)	Пониже-ние (-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Расчеты с дебиторами:	305	332	47	20	-4	31
? за товары, работы, услуги
? по векселям выданным
? с дочерними предприятиями
? с бюджетом
? с персоналом по прочим операциям
? с прочими дебиторами
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам	73	50	15	38			-23
ИТОГО	378	382	27	-23	-4	31	-23

Из данных табл.14 видно, что за отчетный год сумма дебиторской задолженности возросла на 4 тыс. руб. - с 378 до 382 тыс. руб., или на 1,1%, в том числе задолженность по расчетам с дебиторами за товары, работы и услуги увеличилась на 27 тыс. руб. - с 305 до 332 тыс. руб., а в сумме задолженности по авансам, выданным поставщиками и подрядчиками, снизилась на 23 тыс. руб. - с 73 до 50 тыс.руб.

Материал табл.8 показывает также, что в отчетном году была списана на доходы фирмы дебиторская задолженность в сумме 4 тыс.руб. Поэтому с учетом данного списания фактическая сумма роста дебиторской задолженности составляет 8 тыс.руб. (31 - 23), или [4 - (-4)].

При анализе дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения (табл.15).

Таблица 15 Группировка дебиторской задолженности по срокам ее возникновения (тыс. руб.)

Виды дебиторской задолженности	Сроки возникновения	Итого
	до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.	от 1 до 1.5 года	свыше 1.5 года
Расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги	109	147	20	26	28	2		332
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам		30	10	10				50
ИТОГО:	109	177	30	36	28	2		382

Из данных табл.15 видно, что основную часть составляет дебиторская задолженность с небольшим сроком задолженности. Так, на сумму задолженности сроком до 3 месяцев падает 286 тыс. руб., или 74,9 % общей суммы задолженности (286*100/382). В то же время имеется задолженность с довольно длительным сроком (от 1 до 1,5 года), хотя сумма ее невелика (2 тыс. руб.). Однако все же необходимо приложить все усилия, чтобы изыскать эту задолженность в ближайшее время, так как в противном случае это может привести к ее списанию на уменьшение доходов предприятия.

Следующим этапом анализа является выявление платежеспособности фирмы. Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности. Если коэффициент платежеспособности равен или больше единицы, то это означает, что фирма платежеспособна. Если коэффициент платежеспособности меньше единицы, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.

Анализ платежеспособности приведен в таблице 16.

Таблица 16 Анализ платежеспособности фирмы

Денежные средства	Предстоящие платежи
Виды денежных средств	Сумма	Виды предстоящих платежей	Сумма платежей
	на 1 января отчетного года	на 1 января после отчетного года		на 1 января отчетного года	на 1 января после отчетного года
1. Касса	680	1320	1. Налоги	900	1200
2. Расчетный счет	5210	6000	2.Расчеты с органами социального страхования, пенсионным фондом и другие начисления	362	709
3. Валютный счет			3.Погашение ссуд	130	320
4. Прочие денежные средства	1870	900	4.Оплата товаров
			5.Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций	240	350
			6.Оплата труда	940	1890
ИТОГО:	7760	8220	ИТОГО:	2572	4469

Данные табл.16 показывают, что поступление денежных средств фирмы превышает предстоящие платежи по состоянию на 1 января отчетного года на 5188 тыс.руб. (7760-2572), по состоянию на 1 января после отчетного года - на 3751 тыс.руб. (8220 - 4469). Таким образом, фирма является платежеспособной. Коэффициент платежеспособности на 1 января отчетного года составляет:

7760/2572 = 3,02;

на 1 января после отчетного года:

8220/4469 = 1,84,

т.е. он уменьшился за год на 1,18, что свидетельствует об уменьшении уровня платежеспособности.

3. Анализ использования капитала

Эффективность использования капитала является комплексным понятием, включающем в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала производится по отдельным его частям, затем делается сводный анализ.

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуется оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Анализ оборачиваемости приведен в табл.17

Таблица 17 Анализ использования оборотных средств фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка, тыс.руб.	67800	70000	2200
Количество дей анализируемого преиода	360	360	0
Однодневная выручка, тыс.руб.	188,33	194,44	6,11
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	15732	16257	525
Продолжительность одного оборота, дней	83,53	83,61	0,08
Коэффициент оборачиваемости, обороты	4,31	4,31	0,00
Коэффициент загрузки средств в обороте, коп.	23,20	23,22	0,02

Из данных табл.17 видно, что оборачиваемость оборотных средств фирмы за год практически не изменилась и составила 83,61 дня. В результате коэффициент оборачиваемости средств не изменился и составил 4,31 оборота. Коэффициента загрузки средств в обороте тоже не изменился и составил 23,2 коп.

1. Небольшое увеличение скорости оборота оборотных средств на 0,08 было произошло в результате увеличения объема выручки на 2200 тыс.руб. и среднего остатка оборотных средств на 525 тыс.руб.

1) Рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 2,62 дня

15732/194,44 - 83,53 = -2,62

2) увеличение среднего остатка оборотных средств на 525 тыс. руб. замедлило оборачиваемость средств на 2,7 дня

525/194,44 = 2,7

Итого: -2,62+2,7 = 0,08

3) Увеличение оборачиваемости оборотных средств на 0,07 дня потребовало дополнительного привлечения в оборот денежные средства в сумме 0,08*194,44 = 15,56 тыс.руб.

2. Величину экономического эффекта, полученного от замедления ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в прошлом году для получения одного рубля было затрачено 23,2 коп. оборотных средств, то в отчетном году только 23,22 коп., т.е. больше на 0,02 коп. на каждый рубль выручки. Следовательно, общая сумма дополнительного привлечения оборотных средств со всего объема выручки составляет:

0,02*70000/100 = 14 тыс. руб.

Разница в 1,56 тыс. руб. объясняется округлением цифр при расчете.

3. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Снижение фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Анализ эффективности использования основных фондов фирмы приведен в табл.18.

Таблица 18 Анализ эффективности использования основных фондов фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка, тыс.руб.	67800	70000	2200
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб	25200	23500	-1700
Фондоотдача основных фондов, руб.	2,69	2,98	+0,29
Фондоемкость продукции, коп.	37,17	33,57	-3,60

Из данных табл.18 видно, что фондоотдача основных фондов за год возросла на 29 коп. - с 2,69 руб. до 2,98 руб., что вызвало снижение фондоемкости продукции на 3,6 коп. - с 37,17 коп. до 33,57 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 2520 тыс.руб.

-3,6*70000/100 = 2520 тыс.руб.

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью труда. Основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда. Факторный анализ фондоотдачи основных фондов приведен в табл.19.

Таблица 19 Факторный анализ фондоотдачи основных фондов фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
			абсолютное	в %
Выручка, тыс.руб.	67800	70000	+4000	105,90
Среднесписочная численность работников, человек	87	81	-6	93,10
Производительность труда одного среднесписочного работника, тыс. руб.	779,31	864,20	+84,89	110,89
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	25200	23500	-1700	93,25
Фондовооруженность труда одного среднесписочного работника, тыс.руб.	289,66	290,12	+0,47	100,16
Фондоотдача основных фондов, тыс.руб.	2,69	2,98	+0,29	110,71

Данные табл.19 показывают, что рост фондоотдачи основных фондов на 110,71% произошел в результате превышения темпов роста производительности труда (110,89%) над темпами роста фондовооруженности (100,16%). Степень влияния каждого из этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Фо = Во/Фво = 779,31/289,66 = 2,69 руб.

Фо1 = В1/Фво = 864,2/289,66 = 2,98 руб.

Ф1 = В1/Фв1 = 864,2/290,12 = 2,98 руб.

Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов на 0,29 руб. различные факторы оказали влияние в следующих размерах:

1)Рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0,29 руб.

Фо1 - Фо = 2,98 - 2,69 = 0,29 руб.

2) Рост фондовооруженности труда работников не изменил фондоотдачу основных фондов:

Ф1 -Фо1 = 3,53 - 4,02 = 0,49 руб. 0,28 - 0,28 = 0

Итого 0,29 - 0 = 0,29 руб.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости. Анализ использования нематериальных активов приведен в табл.20.

Таблица 20 Анализ эффективности использования нематериальных активов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка, тыс.руб.	67800	70000	2200
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб	7000	7200	200
Фондоотдача нематериальных активов, руб.	9,69	9,72	0,04
Фондоемкость продукции, коп.	10,32	10,29	-0,04

Материал табл.20 показывает, что фондоотдача нематериальных активов за год возросла на 0,04 руб. - с 9,69 руб. до 9,72 руб., что снизило фондоемкость продукции на 0,04 коп. с 10,32 до 10,29 кап. Это способствовало экономии капитальных вложений на сумму

-0,04*70000/100 = 28 тыс.руб.

Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Анализ рентабельности капитала в целом приведен в табл.21.

Таблица 21. Анализ рентабельности капитала фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Балансовая прибыль, тыс.руб.	3100	4400	+1300
Выручка, тыс.руб	67800	70000	+2200
Балансовая прибыль в % к выручке	4,57	6,29	+1,71
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб	15732	16257	+525
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	25200	23500	-1700
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб.	7000	7200	+200
Общая сумма капитала, тыс. руб.	47932	46957	-975
Уровень рентабельности капитала, %	6,47	9,38	+2,91
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	4,31	4,31	0
Фондоотдача основных фондов, руб.	2,69	2,98	+0,29
Фондоотдача нематериальных активов	9,69	9,72	+0,03

Материал табл.21 показывает, что уровень рентабельности капитала за год возрос на 2,91%, что дало дополнительный прирост прибыли в сумме 128,04 тыс. руб.

2,91*4400/100 = 128,04 тыс.руб.

Уровень рентабельности может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:

Р = П*100 / Т * 1/ (1/Ко +1/Фо + 1/Фно)

где Р - уровень рентабельности капитала, %,

П - балансовая прибыль, руб.;

Ф - фондоотдача основных фондов, руб.;

Фн - фондоотдача нематериальных активов, руб.

Данная формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на 1 руб. выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определим с помощью приема цепных подстановок. С этой целью последовательно производим следующие расчеты:

Ро = П*100 / Т * 1/ (1/Коо +1/Фо + 1/Фно) =

= 4,57*1/(1/4,31+1/2,69+1/9,69) = 6,47%

Ро1 = П1*100 / Т1 * 1/ (1/Коо +1/Фо + 1/Фно) =

= 6,29*1/(1/4,31+1/2,69+1/9,69) = 8,91%

Ро2 = П1*100 / Т1 * 1/ (1/Ко1 +1/Фо + 1/Фно) =

= 6,29*1/(1/4,31+1/2,69+1/9,69) = 8,91%

Ро3 = П1*100 / Т1 * 1/ (1/Ко1 +1/Ф1 + 1/Фно) =

=6,29*1/(1/4,31 + 1/2,98 + 1/9,69) = 9,37%

Р1 = П1*100 / Т1 * 1/ (1/Ко1 +1/Ф1+ 1/Фн1) =

= 6,29*1/(1/4,31 + 1/2,98 + 1/9,72) = 9,38%

Расчеты, произведенные по данной формуле, показывают, что уровень рентабельности капитала возрос на 2,91% - с 6,47 до 9,38%. На этот рост отдельные факторы оказали следующее влияние:

1) Увеличение размера прибыли на 1 руб. выручки повысило уровень рентабельности капитала на 2,44%

Ро1 - Ро = 8,91 -6,47 = 2,44%

2) Коэффициента оборачиваемости оборотных средств не повлиял на уровень рентабельности капитала.

3) Повышение фондоотдачи основных фондов увеличило уровень рентабельности капитала на 0,46%.

Ро3 - Ро2 = 9,37 - 8,91 = 0,46%

4) Рост фондоотдачи нематериальных активов увеличил уровень рентабельности капитала на 0,01%

Р1 - Ро3 = 9,38 - 9,37 = 0,01%

Итого: 2,44+0,46+0,01 = 2,91%

4. Анализ уровня самофинансирования

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных средств: амортизационных отчислений и прибыли. Принцип самофинансирования реализуется не только через стремление накопления собственных денежных источников, но и через рациональную организацию производственно-торгового процесса, постоянное обновление основных фондов, гибкое регулирование потребительского рынка.

Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента:

Кс = (П+А) / (К+З),

где Кс - коэффициент самофинансирования;

П - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

А - амортизационные средства, руб. (от среднегодовой стоимости ОФ);

К - заемные средства, руб.;

З - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.

Анализ уровня самофинансирования фирмы приведен в табл.22.

Таблица 22 Анализ уровня самофинансирования фирмы за год

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Прибыль, отчисления в фонд накопления, тыс руб.	6900	8000	1100
Амортизационные отчисления, тыс.руб.	2520	2350	-170
Заемные средства, тыс.руб.	10	5	-5
Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс.руб.	350,00	337,00	-13,00
Коэффициент самофинансирования, ед	26,17	30,26	4,10

Из данных табл.22 видно, что коэффициент самофинансирования в отчетном году равен 30,26. Это означает, что объем собственных источников финансирования развития производства фирмы в 30,26 раз превышает объем привлеченных средств. Рост коэффициента самофинансирования на 4,1 ед.- с 26,17 до 30,26 свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 15,67% (4,1/26,17*100).

Заключение

Отрицательным результатом работы фирмы является снижение уровня рентабельности по сравнению с прошлым годом на 6,97% - с 32,39% до 25,42% - и по сравнению с планом на 5,11% - с 30,52% до 25,42%. Это означает, что предприятие получило прибыль на каждый рубль затрат в производство продукции меньше по сравнению с прошлым годом на 6 руб. 97 коп. и по сравнению с планом - на 5 руб. 11 коп.

Средства предприятия в активах размещены следующим образом: нематериальные активы -8,82%; основные средства -66,18%; капитальные вложения -7,6%; долгосрочные финансовые вложения -4,53 %; краткосрочные финансовые вложения -3,06 %; оборотные средства -9,08 %. Интенсивность уменьшения реальных активов за год составила 1,43%, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости фирмы.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Ка > 0,6 означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. По результатам расчетов имеем на начало года 0.995, на конец года 0.996. Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия на начало года составил 212,1 на конец года 226,2. Таким образом, фирма является финансово устойчивой, и за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости возрос на 14,1 или на 6,64%

Увеличение суммы собственных оборотных средств на 2088 тыс.руб. свидетельствует о том, что фирма не только сохранила имеющиеся средства, но и накопила дополнительную их сумму.

Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на 2,5 тыс.руб. Сумма дебиторской задолженности возросла на 4 тыс. руб. - с 378 до 382 тыс. руб., или на 1,1%.

Поступление денежных средств фирмы превышает предстоящие платежи, таким образом, фирма является платежеспособной. Коэффициент платежеспособности на 1 января отчетного года составляет 3.02; на 1 января после отчетного года 1.84, т. е. он уменьшился за год на 1,18, что свидетельствует об уменьшении уровня платежеспособности.

По результатам анализа использования капитала следует, что оборачиваемость оборотных средств фирмы за год практически не изменилась и составила 83,61 дня. В результате коэффициент оборачиваемости средств не изменился и составил 4,31 оборота. Фондоемкость капитала уменьшилась на 3,6 коп. Снижение фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 2520 тыс.руб.

Рост фондоотдачи основных фондов на 110,71% произошел в результате превышения темпов роста производительности труда (110,89%) над темпами роста фондовооруженности (100,16%).

Уровень рентабельности капитала за год возрос на 2,91%, что дало дополнительный прирост прибыли в сумме 128,04 тыс.руб.

Объем собственных источников финансирования развития производства фирмы в 30,26 раз превышает объем привлеченных средств. Рост коэффициента самофинансирования на 4,1 ед.- с 26,17 до 30,26 свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 15,67%.