Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

26

Содержание

1. Анализ выполнения плана товарооборота в разрезе группового ассортимента

2. Сравнительный анализ динамики товарооборота в действующих и сопоставимых ценах

3. Анализ издержек обращения по статьям расходов

4. Анализ финансовых результатов

5. Анализ состава и динамики показателей прибыли

6. Показатели деловой активности предприятия

Список использованной литературы

1. Анализ выполнения плана товарооборота в разрезе группового ассортимента

Итак, имеем исходные данные: показатели объема продаж (в натуральном и стоимостном выражении) в разрезе группового ассортимента условного предприятия.

Таблица №1.

Наименование товарных групп	Ед. изм	Реализация основных товарных групп в натуральном выражении	Товарооборот, тыс.руб.
		Предшествующий год	Отчетный год	Предшествующий год	Отчетный год
			План	Факт		План	Факт
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Сыр	Тн	2,1	2,0	2,1	72,5	117,8	124,3
2. Масло животное	Тн	1,2	0,5	0,4	33,4	32,9	29,0
3. Масло растительное	Тн	1,1	0,8	0,4	16,0	19,4	9,7
4. Колбасные изделия	Тн	10,7	7,5	6,3	305,0	413,0	347,0
5. Молочная продукция	Тн	64,4	55,4	53,3	347,8	533,0	512,8
6. Вино-водочные изделия	Дкл	3 193,0	3 800,0	4 117,0	1 258,0	2 224,8	2 410,4

Согласно условию задачи проведем анализ выполнения плана продаж в целом и разрезе группового ассортимента.

Итак, применив формулы данные в методическом пособии, рассчитаем для вышеуказанных данных абсолютное отклонение величин товарооборота (факт от плана), относительное отклонение (%) и удельный вес каждой группы ассортимента в общем объеме продаж.

Для удобства представления и анализа расширим таблицу №1 полученными данными:

Таблица №2.

Наименование товарных групп	Ед. изм	План	Факт	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Выполнение плана, %
		Товарооборот, тыс.руб.	Уд.вес, %	Товарооборот, тыс.руб.	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7 = 5-3	8 =5/3*100
1. Сыр	Тн	117,8	3,5	124,3	3,6	6,5	105,5
2. Масло животное	Тн	32,9	1,0	29,0	0,8	-3,9	88,1
3. Масло растительное	Тн	19,4	0,6	9,7	0,3	-9,7	50,0
4. Колбасные изделия	Тн	413,0	12,4	347,0	10,1	-66,0	84,0
5. Молочная продукция	Тн	533,0	16,0	512,8	14,9	-20,2	96,2
6. Вино-водочные изделия	Дкл	2 224,8	66,6	2 410,4	70,2	185,6	108,3
Итого:		3 340,9	100,0	3 433,2	100,0	92,3	102,8

Итак, на основе полученных данных, сделаем выводы. Общая величина товарооборота в отчетном году составила 3433,2 тыс.руб., что выше плановой величины на 92,3 тыс.руб. или 2,8%. При этом рост обеспечили продажи двух товарных групп: сыров (на 6,5 тыс.руб., или 5,5%) и вино-водочных изделий (на 185,6 тыс.руб., или 8,3%). Соответственно удельные веса данных групп выросли соответственно с 3,5 до 6,5 и с 66,6 до 70,2%. Остальные группы товаров продемонстрировали падение: от -50 (масло растительное) до - 3,8% (молочная продукция).

Особенно сильно на полученном результате сказалось снижение объема продаж колбасных изделий (-66 тыс.руб., или -16%) и молочной продукции (-20,2 тыс.руб., или -3,8%). Таким образом, с моей точки зрения, руководству предприятия следует более внимательно подходить к ассортименту колбасных изделий, нужно также лучше планировать вино-водочную продукцию.

2. Сравнительный анализ динамики товарооборота в действующих и сопоставимых ценах

Итак, на основе данных таблицы №1 проанализируем изменение товарооборота в разрезе группового ассортимента в действующих ценах, а затем, на основе расчета средних цен, выполним анализ в сопоставимых ценах по товарным группам.

Рассмотрим таблицу №3, где сгруппируем данные для анализа.

Таблица №3.

Наименование товарных групп	Товарооборот, тыс.руб.	Абсолют-ное изменение, тыс.руб.	Темп роста/снижения, %
	Предшествующий год	Отчетный год
1	2	3	4 = 3-2	5 = 3/2*100
1. Сыр	72,5	124,3	51,8	171,4
2. Масло животное	33,4	29,0	-4,4	86,8
3. Масло растительное	16,0	9,7	-6,3	60,6
4. Колбасные изделия	305,0	347,0	42,0	113,8
5. Молочная продукция	347,8	512,8	165,0	147,4
6. Вино-водочные изделия	1 258,0	2 410,4	1 152,4	191,6
Итого:	2 032,7	3 433,2	1 400,5	168,9

Проведем анализ динамики товарооборота в сопоставимых ценах. Для этого необходимо сравнить объемы товарооборота отчетного года и предшествующего с учетом изменения цен в отчетном году, в сопоставимых ценах. Прежде всего рассчитаем средние цены по товарным группам и индексы цен.

Средняя цена единицы товара рассчитывается как отношение объема товарооборота по товарной группе в стоимостном выражении к величине ее реализации в натуральном выражении.

Индивидуальный индекс цен рассчитывается как отношение средней цены единицы продукции в отчетном году к средней цене единицы продукции в предшествующем (базисном году).

Результат расчета представим в виде таблицы №4:

Таблица №4.

Наименование товарных групп	Средняя цена, тыс.руб. / ед.изм	Индекс цен
	Предшествующий год	Отчетный год
1	2	3	4 = 3/2
1. Сыр	34,52	59,19	1,71
2. Масло животное	27,83	72,50	2,60
3. Масло растительное	14,55	24,25	1,67
4. Колбасные изделия	28,50	55,08	1,93
5. Молочная продукция	5,40	9,62	1,78
6. Вино-водочные изделия	0,39	0,59	1,49

Теперь, приведем товарооборот предшествующего года в цены отчетного (т.е. найдем сопоставимые цены).

В нашем случае сопоставимая цена будем равна произведению товарооборота предшествующего года в действующих ценах на полученный индекс цен.

Результат представим в таблице №5:

Таблица №5.

Наименование товарных групп	Товарооборот за предшествующий год, тыс.руб.	Товарооборот за отчетный год, тыс.руб.	Темп роста (снижения), %
	В ценах предшествующего года	В ценах отчетного года
1	2	3	4	5 = 4/3*100
1. Сыр	72,50	124,30	124,30	100,00
2. Масло животное	33,40	87,00	29,00	33,33
3. Масло растительное	16,00	26,68	9,70	36,36
4. Колбасные изделия	305,00	589,35	347,00	58,88
5. Молочная продукция	347,80	619,59	512,80	82,76
6. Вино-водочные изделия	1 258,00	1 869,42	2 410,40	128,94
Итого:	2 032,70	3 316,34	3 433,20	103,52

Итак, на основе полученных данных, сделаем выводы. Мы видим, что в отчетном году рост товарооборота составил 1400,5 тыс.руб., или 68,9%. Однако в сопоставимых ценах рост товарооборота в отчетном году составил всего 3,5%, что говорит о значительном повышении цен в отчетном году по сравнению с предшествующим.

Наибольший темп роста продаж наблюдается по группе вино-водочных изделий (+28,9% в сопоставимых ценах). Группа сыров осталось неизменной, а вот по остальным группам наблюдается снижение объемов продаж, особенно по маслам. Как видно из таблицы №1 объем реализации масел в натуральном выражении упал примерно в 3-4 раза, и сохранение величины выручки относительно предыдущего периода происходит только за счет ценового фактора.

Отметить также стоит ситуацию по молочной продукции: если в нормальных ценах мы наблюдаем рост на 47,4%, то в сопоставимых (т.е. очищенных от фактора влияния цен) - падение на 17,24%. Таким образом, наблюдается явно негативная тенденция уменьшения или стагнация товарооборота предприятия по всем группам товаров, кроме вино-водочных изделий.

3. Анализ издержек обращения по статьям расходов

Итак, на основе данных проведем анализ структуры издержек обращения по статьям расходов в отчетном и предшествующем периодах, а также определим величину отклонений и темпы роста. Для упрощения расчетов сразу же дополним исходную таблицу расчетами удельных весов, абсолютных отклонений и темпа роста. Рассмотрим таблицу №6.

Таблица №6.

Наименование показателей	Предшествующий период	Отчетный период	Отклонение (+/-), тыс.руб.	Темп роста (сниже-ния), %
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6 = 4-2	7 = 4/2*100
Издержки обращения, всего	8 840	100,0	9 740	100,0	900	110,2
в т.ч.:
Транспортные расходы	1 978	22,4	2 482	25,5	504	125,5
Расходы на оплату труда с отчислениями на социальные нужды	1 397	15,8	1 624	16,7	227	116,3
Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений и инвентаря	1 375	15,6	1 362	14,0	-13	99,1
Амортизация основных фондов	575	6,5	570	5,9	-5	99,1
Расходы на хранение и упаковку товаров	544	6,2	518	5,3	-26	95,2
Расходы на рекламу	550	6,2	711	7,3	161	129,3
Прочие расходы	2 422	27,4	2 474	25,4	52	102,1

Итак, на основе полученных данных, сделаем выводы. Выполненный анализ показал, что за рассматриваемый период общая величина издержек обращения составила 9740 тыс.руб., что выше на 900 тыс.руб. или 10,2% значения предшествующего периода. Данный рост главным образом вызван увеличением расходов на транспорт (+504 тыс.руб., или +25,5%) и расходами на оплату труда с отчислениями на социальные нужды (+227 тыс.руб., или + 16,3%), а также ростом расходов на рекламу (+161 тыс.руб., или +29,3% от значения предыдущего периода). Динамика других статей издержек обращения более сглаженная: по прочим расходам мы наблюдаем рост на 52 тыс.руб. (2,1%), а расходы на аренду, амортизацию основных фондов, хранение и упаковку товаров снизились примерно от 1 до 5%.

4. Анализ финансовых результатов

Итак, финансовые результаты деятельности предприятия измеряются сопоставлением доходов и расходов. К основным оценочным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относятся показатели прибыли и рентабельности.

Для выполнения поставленного задания, на основе приведенных ниже данных, рассчитаем:

A. Показатели валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, и чистой прибыли;

B. Рассчитаем абсолютное изменение рассчитанных показателей и их темпов роста (снижения);

C. Рассчитаем значения рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли;

D. Сделаем выводы.

Для удобства все расчеты сделаем в таблице №7 (расширим ее, дополнив необходимыми показателями):

Таблица №7.

№ п/п	Наименование показателей	Предшествующий период	Отчетный период	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп роста (снижения), %
1	2	3	4	5 = 4-3	6 = 4/3*100
1.	Выручка от реализации товаров	24 854	31 850	6 996	128,1
2.	Себестоимость	16 435	19 254	2 819	117,2
3.	Валовая прибыль: 3 = 1 - 2	8 419	12 596	4 177	149,6
4.	Издержки обращения	1 716	3 150	1 434	183,6
5.	Прибыль (убыток) от продаж 5 = 3 - 4	6 703	9 446	2 743	140,9
6.	Прибыль до налогообложения	6 229	12 350	6 121	198,3
7.	Налог на прибыль	1 738	2 852	1 114	164,1
8.	Чистая прибыль 8 = 6 - 7	4 491	9 498	5 007	211,5
9.	Рентабельность продаж (от прибыли от продаж) 9 = 5/1 * 100	27,0	29,7	2,7	110,0
10.	Рентабельность продаж (от чистой прибыли) 10 = 8/1 * 100	18,1	29,8	11,8	165,0

Итак, на основе полученных данных, сделаем выводы. Прежде всего важно отметить рост прибыли предприятия за рассматриваемый нами период, причем темп роста прибыли опережает темп роста издержек (рост рентабельности прибыли от продаж на 10%). Так, мы видим рост валовой прибыли на 49,6%, прибыли от продаж - на 40,9%, прибыли до налогообложения - на 98,3%, и наконец, чистой прибыли - на 111,5%. Прежде всего эти данные говорят об увеличении товарооборота предприятия и грамотной налоговой политике.

Последний фактор особенно важен, так как мы видим снижение влияния налога на прибыль на финансовый результат предприятия: если в отчетном году налог вырос на 64,1%, то прибыль до налогообложения - на 98,3%. Это и дает ощутимый рост чистой прибыли и рентабельности от продаж, рассчитанной на ее основе.

Также можно отметить опережение темпа роста прибылей, над темпом роста выручки от реализации, и темпа роста выручки, над темпом роста себестоимости.

Этот факт может свидетельствовать о эффективной политике контроля за затратами на данном предприятии. Вместе с тем, мы наблюдаем рост издержек обращения (коммерческих расходов), причем этот рост выше темпа роста выручки, и частично нивелирует общую благоприятную ситуацию.

Я бы посоветовала бы руководству предприятия внимательнее рассмотреть коммерческие расходы и разработать мероприятия по их снижению.

5. Анализ состава и динамики показателей прибыли

Итак, развитие рыночных отношений требует осуществления новой финансовой политики, усиления и воздействия на ускорение социально-экономического развития России, рост эффективности производства и укрепления финансов государства. Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и повышения его эффективности принадлежит прибыли. Получение ее является обязательным условием функционирования предприятия.

Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают расходы.

Прибыль - это объективная экономическая категория товарно-денежных отношений. Формирование регулируемого рынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системе показателей экономической характеристики деятельности предприятий. К тому же прибыль - реальная база налогообложения и, как правило, источник уплаты налогов. Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов управления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены, себестоимость и другие рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия.

Можно сказать, что прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получает организация. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после оплаты НДС, акцизов и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Общий объем прибыли предприятия представляет собой бухгалтерскую прибыль. Бухгалтерская прибыль (убыток) является конечным финансовым результатом (прибылью или убытком), выявленным за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Министерства финансов России 6.07.99 №43н).

Согласно этому ПБУ 4/99, показателями, влияющими на финансовый результат деятельности предприятия, являются:

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто - выручка)

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)

3. Валовая прибыль

4. Коммерческие расходы

5. Управленческие расходы

6. Прибыль / убыток от продаж

7. Проценты к получению

8. Проценты к уплате

9. Доходы от участия в других организациях

10. Прочие операционные доходы

11. Прочие операционные расходы

12. Внереализационные доходы

13. Внереализационные расходы

14. Прибыль / убыток до налогообложения

15. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

16. Прибыль / убыток от обычной деятельности

17. Чрезвычайные доходы

18. Чрезвычайные расходы

19. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Валовая прибыль предприятия определяется как разность между выручкой от продажи товаров (продукции, работ, услуг) (стр. 010 Отчета о прибылях и убытках, далее просто стр. 010) и себестоимостью проданных товаров (продукции, работ, услуг) (стр.020). Финансовый результат (прибыль или убыток) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)(строка 050) определяется как разница между выручкой от продажи товаров (продукции, работ, услуг), отраженной по строке 010, и суммой затрат, отраженной по строкам 020 (Себестоимость проданных товаров, работ, услуг), 030 (коммерческих расходов), 040 (Управленческих расходов).Если в отчетном периоде предприятие получило убыток, он показывается по строке 050 со знаком «минус».

По строке 140 показывается финансовый результат до налогообложения (прибыль или убыток), полученный от деятельности организации за отчетный период. Он определяется как сумма прибыли (убытка) от продаж (строка 050), процентов к получению (строка 060), уменьшенная на величину процентов к уплате (строка 070), доходов от участия в других организациях (строка 080), прочих операционных доходов (строка 090) за вычетом прочих операционных расходов (строка 100), разницей внереализационных доходов и расходов (строки 120 и 130).

Прибыль (убыток) от обычной деятельности организации (строка 160) определяется как разность между прибылью до налогообложения (строка 140) и суммой налога на прибыль и других обязательных платежей в бюджет (строка 150).

Чистая прибыль - общая сумма чистой прибыли (убытка), полученной от обычной деятельности (строка 160) и чрезвычайных доходов (строка 170), уменьшенная на чрезвычайные расходы (строка 180).

Таков экономический состав бухгалтерской прибыли организации.

Итак, чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Анализ прибыли предприятия должен решить следующие основные задачи:

· систематический контроль за формированием финансовых результатов;

· определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

· выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

· оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

· разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов (сч.84, 90, 91, 99), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма № 3).

В процессе анализа обычно анализируют следующие показатели прибыли:

· маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

· прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

· балансовая (валовая) прибыль (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы);

· налогооблагаемая прибыль (разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривайся);

· чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений);

· капитализированная (реинвестированная) прибыль -- это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование при-роста активов, т.е. фонд накопления;

· потребляемая прибыль -- та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

При анализе прибыли организации важно также обратить внимание на состав и динамику себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, на результат от операционных и внереализационных операций, а также на величину и состав налоговых платежей.

Можно заключить - что анализ прибыли, это комплексное понятие, включающая в себя анализ всех ее слагаемых: прибыли, себестоимости, прочих доходов и расходов, налогов. Невозможно объяснить изменения в прибыли без детального анализа по данным направлениям. Показатель чистой прибыли - это «венец» всего экономического анализа деятельности предприятия. Таковы основные особенности анализа состава прибыли организации.

6. Показатели деловой активности предприятия

Итак, стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи: изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности; исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния; обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т. д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям: исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов; изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала). Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

ТРБ > ТQP > ТB > 100%,

где ТРБ, ТQP, ТB -- соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Анализ эффективности использования ресурсов является важной частью анализа деловой активности предприятия. Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова:

f = Qр / B,

где f -- ресурсоотдача;

Qp - объем реализации продукции,

В - среднегодовая сумма всех средств, вложенных в предприятие).

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг). Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. При оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики .предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Деловая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

Рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств. В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения. Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле:

СO х Д

ОБ = -------------,

Qp

где ОБ -- продолжительность одного оборота в днях;

СО -- средний остаток оборотных средств;

Qp -- оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д -- количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

КОБ = Qp / CO

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств.

Он определяется по формуле:

К1 = CO / Qp

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные). В результате такого анализа выявляется, какое количество оборотов совершим в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

Деловая активность акционерных предприятий также характеризуется степенью устойчивости экономического развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств.

Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_ур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

К_ур = Р-Д /Ис *100%

где Р -- чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

Д -- дивиденды, выплачиваемые акционерам,

Ис -- собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

где Крп -- характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

Kо -- характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

ф -- характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

Кфз -- коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возможности получения оправданных кредитов и займов.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

Анализ деловой активности предприятия позволяет плановую потребность в оборотных средствах, лучше нормировать запасы и незавершенное производство, планировать и контролировать потоки финансовых средств.

Список использованной литературы

1. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. -М «Инфра - М»2003.- 207с

2. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. Учебное пособие -М: ИКЦ «ДИС».2003. - 125с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Издание четвертое. -М: «Финансы и статистика» 2000. - 414с.

4. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. - М.: Финансы и статистика,2003.-720с.

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: «Дело и Сервис», 1998. - 256 с.