1

Содержание

• Введение 3
• ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ БАНКА И ПРЕДПРИЯТИЯ 5
• 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО ПКФ "Карина" 19
• 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия 25
• 2.1 Анализ структуры актива баланса 25
• 2.2 Анализ структуры пассива баланса 32
• 2.3 Оценка финансовой устойчивости ПКФ “Карина” 41
• 3. Оценка деловой активности предприятия 47
• 4. Анализ платежеспособности и ликвидности 49
• 5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 58
• 6. Оценка показателей рентабельности 61
• 7. Факторный анализ показателей рентабельности 67
• ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 69
• СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 73
• Введение
• В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
• Анализ финансового состояния дает возможность оценить:
• имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращению капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.
• Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров. Дело в том, что для целей управления деятельностью, и в частности финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе. - в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ПКФ "Карина", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

расчет коэффициентов ликвидности;

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

1. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ БАНКА И ПРЕДПРИЯТИЯ

В условиях современной экономики коммерческие банки становятся важным элементом рыночной инфраструктуры. Они создаются и функционируют в форме товариществ с ограниченной ответственностью или акционерных обществ. Их деятельность возможна только при условии получения собственной прибыли, что существенно меняет характер отношений предприятий и банков, содержание предоставляемых услуг, порядок кредитования. Взаимоотношения предприятий и банков теперь строятся с учетом взаимных интересов и должны приносить пользу обеим сторонам. Они возникают по поводу расчетно-кассового и кредитного обслуживания предприятий, а также в связи с появлением новых услуг, характерных для рыночной экономики.

Важнейшая особенность отношений предприятий с коммерческими банками -- их договорный характер. Инициатива заключения договоров исходит от предприятия, которое самостоятельно выбирает банк для своего расчетно-кассового и кредитного обслуживания. Если предприятие находится по месту нахождения банка, то банк обязан открыть счет предприятию. В ином случае требуется согласие банка. Однако при открытии счетов, предназначенных исключительно для хранения денежных средств, а не для расчетов, предприятие свободно в выборе банка и может иметь вклады в одном или нескольких банках. Такой порядок дает предприятию возможность, ориентируясь на собственные интересы, выбрать банк, где четко выполняются операции, выше культура обслуживания, шире перечень предоставляемых услуг.

Для расчетного обслуживания предприятие заключает с банком договор банковского счета, что является необходимым для организации безналичных расчетов. В соответствии с договором банк открывает предприятию как клиенту расчетный и другие счета, зачисляет на них денежные средства, поступающие как от предприятия, так и предприятию, списывает со счета предприятия по его поручению суммы на счета поставщиков, кредиторов, соответствующих бюджетов и внебюджетных фондов. Банк обязуется принимать от предприятия-клиента и выдавать ему или по его поручению наличные деньги, выплачивать проценты за хранение денег на счетах.

Основной счет предприятия как юридического лица -- расчетный счет. Предприятие вправе открыть только один расчетный счет либо по месту нахождения (регистрации), либо в другом банке. На расчетный счет зачисляется выручка от реализации продукции, по нему осуществляются расчеты по обязательствам предприятия. Другие счета -- текущий, ссудный, валютный -- можно открывать в любом количестве в разных банках. Для открытия валютных счетов предприятиям банк должен иметь соответствующую лицензию.

Расчетный субсчет открывается предприятиям, имеющим вне места своего нахождения отдельные структурные звенья. По месту их нахождения в банках счета открываются на имя предприятия. Поскольку расчетный субсчет имеет подсобное значение, на нем аккумулируется выручка, поступающая от структурного звена, для последующего перечисления на основной расчетный счет предприятия.

Текущие счета открываются филиалам, отделениям и другим нехозрасчетным подразделениям предприятия. По ним проводятся ограниченные расчетные операции, в основном связанные с оплатой труда и административно-хозяйственными расходами. При открытии в банке текущего валютного счета автоматически открывается транзитный валютный счет, на который поступают валютные перечисления от внешнеэкономической деятельности предприятия. После продажи части валютной выручки остаток валютных средств перечисляется на текущий счет. В процессе расчетно-кассового обслуживания между предприятием и банком складываются определенные финансовые отношения, сопровождающиеся движением денежных средств и затрагивающие формирование доходов предприятия и банка.

Многие банки взимают плату за оформление счетов клиентов и проведение расчетных и кассовых операций, чтобы возместить расходы по их проведению. Другие банки для привлечения клиентуры открывают расчетные счета бесплатно. В то же время каждый банк за хранение у него денежных средств предприятий выплачивает в пользу последних определенную плату (исключение составляет транзитный валютный счет).

Размер платы устанавливается по взаимному соглашению, если речь идет о расчетном счете. На срочные депозитные счета предприятие помещает временно свободные денежные средства на условиях банка, который устанавливает проценты по вкладам в зависимости от сроков хранения денег.

Расходы предприятия по оплате услуг банка включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), доходы, полученные от хранения средств на счетах банков, в том числе и курсовые разницы по валютным счетам, учитываются в составе балансовой прибыли предприятия как внереализационные доходы.

Расчеты между предприятиями, предприятиями и бюджетом и другие безналичные расчеты осуществляются в установленных формах. При этом расчеты между предприятиями проводятся в той форме, которая избрана ими и предусмотрена в хозяйственных договорах. Банки не вправе контролировать это и препятствовать осуществлению расчетов. Однако на них возложена определенная ответственность за соблюдение правил расчетной дисциплины. Она установлена нормативными актами Центрального банка РФ и определяется договорами между предприятием и коммерческим банком. За несвоевременное (неправильное) списание средств со счета предприятия, а также за несвоевременное или неправильное зачисление средств, поступивших предприятию, оно вправе требовать от банка уплатить штраф в свою пользу в размере 0,5% этих сумм за каждый день задержки, если другие или дополнительные формы ответственности не предусмотрены в договоре банка и предприятия.

Ответственность предприятий перед банком устанавливается в договорах банковского счета и вклада, кредитных договорах. Она принимает, например, форму повышенных процентов, уплачиваемых банку за нарушение сроков возврата кредита.

Кредитование -- это метод возвратного финансирования потребностей предприятия и одновременно традиционная услуга банков. В современных условиях хозяйствования принципы и подход к вопросам кредитования существенно изменились. Во-первых, предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Во-вторых, кредитование предприятия осуществляется на основе кредитного договора, в котором определяются права и обязанности предприятия-ссудозаемщика и банка с учетом характера предоставляемого кредита и финансового состояния предприятия, устанавливается ответственность сторон за нарушение условий договора. В-третьих, если до проведения экономических реформ устанавливались известные ограничения в кредитовании, то теперь объектом кредитования могут быть любые потребности предприятия. Вместе с тем кредит не направляется на возмещение убытков предприятия, неснижаемые запасы и затраты, которые обеспечиваются за счет собственных оборотных средств предприятия. Объектами кредитования не могут быть произведенная сверхплановая продукция, имеющая ограниченный сбыт; неиспользуемые остатки товарно-материальных ценностей.

В зависимости от характера потребностей предприятия в заемных средствах различают краткосрочный (до года), среднесрочный (от года до трех лет) и долгосрочный кредит (от трех до пяти лет).

Краткосрочный кредит является одним из источников формирования оборотных средств предприятия. Он позволяет восполнить потребность в недостающих денежных средствах, возникающую в процессе текущей деятельности предприятия. На срок более года предприятие может получить кредит на капитальные затраты. В этом случае кредит выступает источником заемных финансовых ресурсов предприятия, направляемых на его развитие. Конкретные сроки кредита определяются исходя из окупаемости затрат и нормативных сроков осуществления кредитуемого мероприятия.

Поскольку кредитование осуществляется банками на коммерческой основе, принципами кредитования является обеспеченность кредита, его целевой характер, срочность предоставляемой ссуды, платность и возвратность.

За пользование кредитом, который необходимо вернуть в установленный договором срок, предприятие уплачивает банку проценты. Процентные ставки дифференцированы в зависимости от срока пользования ссудой с учетом спроса и предложения, причем в разных банках процентные ставки могут быть различными. В кредитном договоре устанавливаются конкретные ставки за пользование кредитами, порядок уплаты процентов и остальные условия кредитования.

По краткосрочным ссудам проценты в пределах учетной ставки Банка России, увеличенной на три пункта, включаются предприятиями в себестоимость продукции (работ, услуг), а свыше этого уровня -- выплачиваются из чистой прибыли предприятия. Также из прибыли уплачиваются проценты по просроченным ссудам, по ссудам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств и по долгосрочным кредитам.

Несмотря на роль кредита в обеспечении нормального кругооборота средств предприятия и финансировании капитальных затрат, сфера его применения в таком качестве ограниченна вследствие сложившейся ситуации в экономике. Между тем кредитные операции в мировой практике -- самая доходная статья банковского бизнеса, за счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли банков. Но с этими операциями связаны и основные риски банков, в частности непогашение заемщиком основного долга и процентов по кредиту.

Практика российских банков свидетельствует, что их деятельность в области кредитования почти целиком состоит из краткосрочных ссуд, сконцентрированных в сфере торгово-закупочного бизнеса. Многие коммерческие банки выдают краткосрочные ссуды только на посреднические операции, для которых характерна быстрая оборачиваемость средств и высокая прибыльность.

Краткосрочный банковский кредит включает ссуды, сроки которых, как правило, не выходят за пределы 12 месяцев. Сферой использования краткосрочных кредитов, выдаваемых банками, является текущая деятельность предприятий, представленная кругооборотом их оборотных средств. Постоянная и неизменная потребность в оборотных средствах покрывается предприятием за счет собственных источников, зачисленных в уставный фонд. Неснижаемый размер оборотных средств может быть частично сформирован и за счет привлеченных средств, постоянный остаток которых находится в обороте предприятия (например, постоянная задолженность по заработной плате, вызванная условиями ее начисления и выплаты).

Дополнительная потребность предприятия в денежных средствах, обусловленная неравномерностью кругооборота оборотных средств, может быть удовлетворена за счет своих контрагентов (коммерческий кредит и кредиторская задолженность, покупательский аванс) либо за счет банковских ссуд. Для предприятия выбор между перечисленными источниками определяется величиной платы за их использование в виде банковских процентов, пени за задержку платежа кредиторам или суммы по векселю, в которую кредитор включает проценты по товарной ссуде.

Причинами возникновения дополнительной потребности предприятия в оборотных средствах могут быть:

* сезонный характер производства или его снабжения, требующий предварительного накопления запасов сырья и материалов (например, при производстве сахара, лесозаготовках, поставке товаров в летнюю навигацию);

* дополнительный производственный заказ, выходящий за рамки обычной текущей хозяйственной деятельности, для выполнения которого нецелесообразно иметь в запасе или резерве оборотные средства;

* временные разрывы между осуществлением значительных единовременных затрат и их возвратом посредством постепенного списания на себестоимость продукции (например, при проведении работ по техническому перевооружению и модернизации производства, финансируемых как расходы будущих периодов);

* финансовые затруднения, связанные с недостатком собственных оборотных средств или их иммобилизацией, а также необходимость по каким-то причинам немедленно оплатить счета поставщиков или кредиторов.

Краткосрочное банковское кредитование осуществляется при соблюдении некоторых принципов. Важнейшими из них являются возвратность кредита, обеспеченность, срочность, определение границ кредитования, платность.

Источники уплаты процентов за пользование краткосрочными банковскими ссудами могут быть различными. Платежи по процентам за кредиты, выданные под товарно-материальные ценности, затраты производства и другие аналогичные цели, позитивно характеризующие деятельность предприятия, относятся на себестоимость продукции, работ и услуг. Величина этих процентных платежей установлена в пределах учетной ставки Банка России, увеличенной на три пункта. Расходы по уплате процентов, превышающих этот предел, а также оплата процентов по ссудам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, просроченным и отсроченным ссудам осуществляются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий.

Начисление процентов происходит ежемесячно либо ежеквартально, а их выплата осуществляется частями согласно установленному банком графику, как правило, вместе с погашением ссуды. При начислении суммы процентов могут применяться простые проценты (при этом срок кредитования совпадает со сроком начисления процентов и ставка применяется к неизменной начальной сумме) либо сложные проценты (когда в течение срока кредитования проценты начисляются по периодам внутри него и ставки применяются к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами). Проценты, начисленные исходя из выданной суммы кредита, носят название антисипативных. Базой для начисления суммы процентов служит процентное число, определяемое арифметическим подсчетом ежедневных остатков задолженности по счету клиента.

Методы, или техника, кредитования в наибольшей степени определяются характером кредитуемого объекта, в качестве которого выступают ценности и затраты.

При накоплении и последующем снижении запасов и затрат используется кредитование по остатку. В этом случае выдача и погашение ссуды связаны с изменением остатка кредитуемых ценностей и затрат: при его увеличении происходит выдача ссуды, при снижении -- возврат.

Кредитование по остатку носит компенсационный характер, поскольку ссуды выдаются, как правило, под оплаченные ценности. Оплата кредитуемых ценностей отвлекает из оборота собственные средства предприятия, предназначенные для формирования его обычных запасов и затрат производства. Образовавшийся разрыв заполняется кредитом, полученным в банке. Без привлечения кредита временный недостаток оборотных средств у предприятия приводит к нехватке денежных средств на расчетном счете и возникновению неплатежеспособности.

Кредитование по обороту может осуществляться одновременно с кредитованием по остатку. Для контроля за целевым использованием краткосрочных ссуд, выдаваемых банком под отдельные объекты кредитования, целесообразно применять метод кредитования по остатку. Например, при образовании значительных сезонных запасов товарно-материальных ценностей кредитование по обороту неприменимо. В этом случае надежнее использовать кредит по остатку, выдаваемый после предварительного выявления потребности в заемных средствах, определения конкретных сроков возврата ссуды, возможности использования залога.

Кредитование по обороту носит менее жесткий характер, чем кредитование по остатку, и следовательно, является для банка более рискованной кредитной операцией. Поэтому банки предпочитают кредитовать по обороту лишь надежных заемщиков, отличающихся высокой кредитоспособностью, либо выдают кредит по обороту обычным заемщикам в незначительных размерах.

Кредитование по обороту может осуществляться в различных формах в зависимости от того, какой счет применяется для учета выданных ссуд. Первоклассные, надежные клиенты могут кредитоваться с использованием контокоррента. Классность заемщика в данном случае играет большую роль, потому что, в отличие от других форм кредитования, контокоррент связан со значительным риском для банка.

При кредитовании по контокорренту предприятию открывается только один счет -- контокоррентный; расчетный счет при этом закрывается. Кредитуется вся текущая производственная деятельность клиента. Финансирование капитальных вложений с этого счета не осуществляется. Таким образом, контокоррент представляет собой единый активно-пассивный счет, на котором концентрируются все текущие расчетные операции предприятия. Он сочетает в себе свойства ссудного и текущего (расчетного) счета и может иметь дебетовый или кредитовый остаток.

Механизм краткосрочного банковского кредитования характеризуется не только методами и разновидностями применяемых ссудных счетов, но и другими признаками. Среди них можно отметить степень доверия банка клиенту, наличие или отсутствие обеспечения, порядок оформления и др. Современная система краткосрочного кредитования отличается многовариантностью и возможностями для каждого коммерческого банка и клиента выбирать свою схему. Однако с целью выбора оптимальной схемы кредитования участникам кредитной сделки целесообразно учитывать перечисленные ниже факторы и признаки.

Предприятие, как правило, получает кредитные ресурсы в том банке, где ему открыт расчетный счет, хотя это не исключает возможности получения кредита в любом другом банке. Возникающие при этом кредитные отношения между предприятием-заемщиком и банком регулируются заключаемым между ними кредитным договором. В нем устанавливаются их права и обязанности, связанные с предоставлением и использованием кредита, а также экономическая ответственность за нарушение принятых обязательств. На это оказывают непосредственное влияние вид предоставляемого кредита и финансовое положение предприятия. Например, условия кредитного договора отличаются при кредитовании под залог и под гарантию.

Обязанностями банка по кредитному договору являются предоставление предприятию кредита в сроки, в размере, под процент и под обеспечение, согласованные при заключении договора. Кредит предоставляется путем перечисления средств на расчетный счет предприятия или путем оплаты за счет кредита счетов поставщиков или других расчетных документов. Сроком кредита считается срок от момента списания средств со счета банка до зачисления их на счет банка. Банк обязан также оказывать, как правило за отдельную плату, предприятию консультационные услуги, в том числе и касающиеся конкретного кредитного договора.

Предприятие-заемщик обязано:

* эффективно использовать кредит с соблюдением принципов кредитования;

* погашать кредит при наступлении сроков и при недостатке обеспечения;

* уплачивать проценты путем перечисления средств платежными поручениями;

* уплачивать банку штрафные санкции в согласованном размере при непогашении ссуды и неуплате процентов в установленные сроки; размер штрафных санкций устанавливается в процентах от суммы просроченной задолженности по ссуде и процентов за ее использование за каждый день просрочки;

* предоставлять банку право при несвоевременном возврате ссуды и неуплате процентов по ней взыскивать ссуду, проценты и штрафы со своего расчетного счета;

* представлять банку свой ежеквартальный баланс основной деятельности и другие документы (по требованию банка), подтверждающие платежеспособность заемщика, а также обеспеченность выданных кредитов;

* предоставлять банку в залог принадлежащее ему имущество в соответствии с прилагаемым к кредитному договору договором залога; при кредитовании под гарантию предприятие-заемщик представляет банку гарантийный договор с приложением баланса гаранта; гарантийный договор заключается между гарантом и банком, в договоре гарант принимает на себя солидарную ответственность за выполнение кредитного обязательства и гарантирует погашение выданной ссуды;

* предупреждать банк не позднее чем за 10 календарных дней о своем намерении досрочно возвратить полученный кредит.

Банк имеет право:

* изменять процентную ставку по кредитному договору с уведомлением предприятия-заемщика на менее чем за 10 календарных дней в случае изменения учетной ставки Банка России, условий резервирования средств, обязательных экономических нормативов;

-- проверять на месте условия сохранности товарно-материальных и других ценностей, являющихся объектами кредитования;

-- досрочно взыскивать с расчетного счета заемщика сумму выданных кредитов и процентов по ним при:

-- возникновении длительной (свыше 10 дней) просроченной задолженности по ссудам и процентам; при отсутствии средств на счете -- использовать залоговое право банка;

-- объявлении в установленном порядке предприятия-заемщика неплатежеспособным;

-- несвоевременном представлении банку соответствующих документов и отчетности;

-- запущенности бухгалтерского и складского учета;

-- отказе банку в проведении проверки на месте товарно-материальных и других ценностей, являющихся объектом кредитования и залога;

* повышать или понижать процентные ставки, установленные кредитным договором, в зависимости от соблюдения заемщиком обязательств перед банком и если это предусмотрено кредитным договором.

Предприятие-заемщик имеет право:

* досрочно погашать ссуду;

* принять новые условия кредитного договора, предлагаемые банком, либо отказаться от них путем досрочного погашение кредита и уплаты процентов за фактическое пользования им;

* заключать с банком дополнительное соглашение в случае изменения, расторжения кредитного договора или продления срока его действия;

* рассматривать совместно с банком возникающие разногласия с целью выработки взаимоприемлемых решений;

* обращаться в суд или арбитражный суд в случае возникновения споров по договору;

* потребовать от банка уплаты неустойки в размере пени, уплаченной поставщику за несвоевременные расчеты с ним, допущенные из-за неполного и несвоевременного предоставления обусловленных договором кредитов.

Предприятие-заемщик должно погашать кредиты в договорные сроки, направляя в банк платежное поручение. Можно обходиться и без платежного поручения, если кредитным договором предусмотрено бесспорное списание кредита. В этом случае банк списывает его своим распоряжением.

Долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный вес в кредитных вложениях в связи с недостаточностью ресурсов у многих коммерческих банков, темпами инфляции, при которых предприятию сложно обеспечить рентабельность инвестиций на более высоком уровне, снижением инвестиционной активности предприятий по многим другим причинам.

Совершенствование структуры кредитования возможно при условии стабилизации экономической обстановки в стране, финансового оздоровления народного хозяйства и укрепления финансового состояния предприятий, что также способствует развитию новых форм взаимоотношений предприятий и банков, присущих рыночной экономике.

Прежде всего имеются в виду факторинговые, т. е. торгово-комиссионные, операции, которые проводятся, чтобы ускорить получение поставщиком платежа. Предприятия-поставщики уступают банку право требования платежа по платежным документам за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает поставщику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет поставщика после поступления средств от покупателя. В договоре может быть предусмотрено и незамедлительное возмещение поставщику полной суммы, причитающейся ему от покупателя. За осуществление такой операции банк взимает плату со своего клиента-поставщика.

Факторинговые операции сочетаются с кредитованием оборотных средств предприятия-поставщика, минимизируют его потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности, а следовательно, способствуют получению им прибыли. Заключив договор на проведение факторинговых операций, предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, испытывающих временные финансовые затруднения.

Несмотря на значительный опыт применения факторинговых операций в других странах, в России они пока не получили широкого распространения.

Для предприятий также представляют значительный интерес лизинговые операции, под которыми понимается покупка коммерческими банками по просьбе предприятий машин, оборудования, транспортных средств и т. п. и передача их в аренду этим предприятиям на определенный срок.

Привлекательность лизинга состоит в том, что предприятие не расходует единовременно собственные финансовые ресурсы на покупку оборудования, так как банки приобретают его за счет собственных средств. В то же время банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном итоге должна превысить первоначальные затраты на покупку оборудования. Фактически финансовый лизинг (продолжительностью от 5 до 10 лет) представляет форму долгосрочного кредитования предприятия. Вместе с тем он имеет преимущества перед обычной ссудой, которая всегда связана с ограниченными сроками предоставления и погашения кредита. Лизинг -- более гибкая форма, так как предприятие-арендатор и банк могут выбрать удобную для обеих сторон форму платежей, которые к тому же не облагаются налогом.

В России лизинговые операции не получили развития, в частности, из-за отсутствия четкого и детально разработанного законодательства, что в развитых странах является давно пройденным этапом. Закон РФ "О банках и банковской деятельности" предоставляет коммерческим банкам право осуществлять лизинговые операции, но пока это право остается чисто формальным, так как не выработана методика проведения таких операций. Однако некоторые банки, в частности Сбербанк, начинают осуществлять такие операции.

Трастовые (доверительные) операции проводятся банками от имени и по поручению клиента за его счет и в его пользу. На этот вид банковских операций в развитых странах приходится большая часть предоставляемых услуг. Частью доверительных операций является управление портфелем инвестиций клиентов, который формируется из высоколиквидных акций и доходных облигаций, а также управление недвижимой и другой собственностью. В России пока не создано правового режима, адекватного западным видам траста.

Этим не исчерпывается перечень услуг, предоставляемых банками в странах с развитой рыночной экономикой. В условиях ужесточающейся конкуренции многие банки предлагают своим клиентам до 300 разнообразных услуг.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО ПКФ "Карина"

Общество с ограниченной ответственностью Производственно-коммерческая фирма "Карина" создана в соответствии с Федеральным Законом от 08.02.98г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью".

Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом от 08.02.98r. N 4-ФЗ, а также Учредительным договором о создании общества и уставом.

ООО ПКФ "Карина" является правопреемником ТОО ПКФ "Карина" и зарегистрирована Государственной Регистрационной палатой при Министерстве юстиции Республики Марий Эл 25.12.98г. №2081.

Основными условиями, определяющими способ хозяйствования предприятия являются:

- форма хозяйствования как общество с ограниченной ответственностью;

- специфичность ассортимента товара;

- индивидуальность выполнения на поставку заказов;

- быстрота и качество выполнения поставок;

- социально-экономическое положение России и регионов выполняемых работ;

конъюнктура рынка;

- внешняя и внутренняя политика РФ;

- конкуренция и конкурентоспособность предприятия.

За время своей деятельности Общество занималось и занимается розничной торговлей товаров народного потребления, выпуском и продажей изделий и продукции, в основном пиломатериалов.

В тяжелое время становления рыночной экономики ООО ПКФ «Карина» устояло, не стало банкротом, хотя финансовое положение было особенно трудным после августовского (1998 г.) кризиса и продолжалось в 1999 году. В настоящее время предприятие вышло из финансового кризиса и продолжает развиваться. Своими силами производит реконструкцию цехов, строительство бытовых помещений, так на конец 2001 г. на балансе ООО ПКФ "Карина" имеются транспортные средства: КАМАЗы, ЗИЛы, Урал, и т.д., здания, сооружения, заправочная станция, кафе и т.д.

Увеличивая доходы ООО, ПКФ "Карина" имеет собственные средства и поэтому к концу 2001 г. произошло снижение суммы заемных средств.

Формируя фонды из прибыли остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, руководитель ООО ПКФ "Карина" оказывает благотворительную помощь многим людям, школам, детским садам, учреждениям культуры, больницам т.д.

Не забывает и про коллектив ООО ПКФ "Карина": оказывает материальную помощь работникам, из фондов оплачиваются детские сады, общежития для работников. К пятилетию фирмы "Карина" проводилось награждение и чествование работников и т.д.

ООО ПКФ "Карина" вовремя и полностью рассчитывается по всем налогам, как в бюджет так и во внебюджетные фонды.

Не смотря на августовский кризис заработная плата в ООО ПКФ «Карина" всегда выплачивалась и выплачивается вовремя, особо нуждающимся предоставляются ссуды. Предприятие помогает своим работникам оформить и получить детские пособия и т.д.

Общество с ограниченной ответственностью Производственно-коммерческая фирма "Карина" является платежеспособным и финансово устойчивым предприятием.

Вопрос о цели существования организации далеко не так прост, как может показаться на первый взгляд. Понятно, что поскольку достижение цели сопряжено обычно с активными действиями, то она должна быть полезна данному субъекту или окружающим, иначе огромные затраты энергии на ее достижения окажутся бесполезными, что само по себе лишено здравого смысла.

На достижение целей, стоящих перед организацией и отражающих ее идеальное или желаемое в будущем состояние, направлен процесс управления. На первый взгляд может показаться, что цели определяются владельцами или руководителями организаций произвольно, но на самом деле они представляют собой субъективное отражение реальностей, характеризующих данную организацию, таких, как ее роль в обществе, характер производственного и кадрового потенциала.

Таким образом, цели - это конечные состояния или желаемый результат, которого стремится достичь коллектив.

Миссия предприятия "Карина" заключается в завоевании как можно более широкого рынка сбыта своей продукции, увеличения рынка поставщиков с извлечением из своей деятельности прибыли, а также выживания в борьбе с конкурентами и создание внутри фирмы рабочей обстановки с высокой культурой организации.

В подразделениях, как и во всей организации, также необходима выработка целей, при этом они должны составлять конкретный вклад в цели организации как целого, а не вступать в противоречие с целями других подразделений. Так, цель отдела маркетинга - поставка более дешевого сырья - соответствует целям отдела маркетинга быстро и с наибольшей выгодой продать изделия потребителю.

Чтобы внести истинный вклад в успех организации, цели должны обладать рядом характеристик:

- конкретные и измеримые цели ООО "Карина":

1) повысить объем продаж на 15%

2) повысить удовлетворенность сотрудников на 10%

- ориентация целей во времени. Цели обычно устанавливаются на длительные и краткие временные промежутки.

Долгосрочная цель ООО "Карина" - от 5 лет:

- поддерживать имидж предприятия;

- увеличивать прибыль;

Среднесрочные цели предприятия от года до 5 лет:

- создать эффективную систему управления;

- поднять престиж фирмы на зарубежных рынках сырья;

- завоевать как можно большую часть рынка сбыта;

- привлечь как можно больше потребителей к своей продукции.

Краткосрочная цель ООО "Карина"- в пределах года:

- развитие более широкой сети поставщиков в РМЭ и других регионах Поволжья и СНГ;

- создание службы управления персоналом.

Предприятие можно представить как очень сложную, открытую, социо-техническую и финансово-экономическую систему, связанную специфическими отношениями с внешним миром. С национальным хозяйством его связывает движение материальных, финансовых и информационных ресурсов, или множество взаимосвязанных материальных, финансовых и информационных потоков, которые проходят через предприятие.

С правовой стороны согласно законодательству Российской Федерации предприятием является самостоятельный хозяйственный субъект, созданный в порядке, установленном законом, для производства продукции и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Фирма "Карина" относится согласно ст. 87-94 ГК РФ к обществам с ограниченной ответственностью. Управление предприятием осуществляется в соответствии с его Уставом. Предприятие является юридическим лицом, пользуется правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью. Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры.

Общество с ограниченной ответственностью представляет собой объединений граждан для совместной хозяйственной деятельности. Уставной капитал образуется за счет вклада учредителей. Все учредители отвечают по своим обязательствам в пределах своих вкладов, которые могут переходить от собственника к собственнику только с согласия учредителей, т.е. по решению общего собрания. ООО не может иметь в качестве единственного участника другое ООО, состоящее из одного лица.

Характеристика органов управления ООО «Карина» показана в таблице 1.

Таблица 1

Органы управления ООО ПКФ «Карина»

Наименование органов управления	Численность и сроки избрания	Кто формирует	Основные функции	Кто назначает (избирает)
Общее собрание учредителей - законодательный орган	Не менее одного юрид. Или физического лица	Учредитель ООО	Принятие и изменение устава, определение уставного капитала и размеров вкладов, утверждение годовых отчетов, создание и ликвидация ООО	Председателя (президента), правления (совет), если предусмотрено уставом
Правление (совет) ООО - исполнительный орган	По уставу не менее 3 чел	Общее собрание учредителей	Стратегия развития, организация системы управления, кадровая, финансовая социальная политика	Исполнительного директора, руководителей филиалов и подразделений
Ревизионная комиссия	не менее 1 чел	общее собрание	заключения по годовым отчетам и балансам, ревизия всех направлений деятельности	председателя комиссии
директор ООО	по решению собрания учредителей	общее собрание учредителей	оперативное управление ООО в период между собраниями учредителей и правлениями	персонал управления

Анализируя организационную структуру ООО «Карина» можно отметить, что организационная структура представляет собой линейно-функциональную структуру. Управление централизовано. Члены организации каждой из низших ступеней управления находятся в отношении непосредственного линейного подчинения к руководителю следующего, более высокого уровня. Каждый работник в линейной структуре подчинен и подотчетен только одному линейному руководителю. Управление централизовано, но структура построена по продуктовому региональному признаку.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ структуры актива баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Анализируя в динамике показатели таблицы 2 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2305 494 руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%.

Общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный 2001 год на 2305 494 руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544 руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612 руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519 руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691 руб., что составляет 9,2 % от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые “больные” статьи баланса.

Таблица 2

Структура имущества (средств) предприятия

Показатели	2000	2001	Отклонения 2000	Отклонения 2001
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолют	%	Абсолют	%
1.Всего имущества (строка 300) в том числе:	4847 436	4208 747	4208 747	6514 241	-638 689	86.8	2305 494	154.7
Необоротные активы
2.ОС и прочие необоротные активы (строка 190)	3810 013	3190 599	3190599	2896 908	-619 414	83.7	-293691	90.8
- то же в % к имуществу	78.6	75.8	75.8	44.5	-2.8		-31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.Основные средства (строка 120)	3431 283	2761 869	2761 869	2419 416	-669 414	80.4	-342453	87.6
-то же в % к необоротным активам	90	86.6	86.6	83.5	-3.4		-3.1
2.3.Незавершённое строительство (стр. 130)	358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	113.9	48 762	112
-то же в % к необоротным активам	9.4	12.8	12.8	15.7	3.4		2.9
2.4.Долгосрочные фин. вложения (строка 140)	20 142	20 142	20 142	20 142	0	100	0	100
-то же в % к необоротным активам	0,59	0,63	0,63	0,7	0,04		0,07
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные ср-ва) (строка 290)	1037 423	768 236	768 236	3307 021	-269 187	74	2538 785	430
- то же в % к имуществу	21.4	18.25	18,25	50.7	-3.15		32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)	768 302	658 324	658 324	2654 868	-109 978	85.7	1996 544	403
-то же в % к оборотным средствам	74	85.6	85.6	80.3	11.6		-5.3
3.2.Денежн. средства и краткосрочные фин. вложения (250+260)	93 355	22 876	22 876	184 488	-70 479	в 24.5р.	161 612	в 8р.
-то же в % к оборотным средствам	8.9	3	3	5.6	-5.9		2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)	175 766	87 036	87 036	326 555	-88 730	49.5	239 519	в 3.75 р
-то же в % к оборотным средствам	16.9	11.3	11.3	9.9	-5.6		-1.4
3.4.НДС по приоб. ценностям (ст. 220)				141110			141 110
-то же в % к оборотным средствам				4,3

Это статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 230) и “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) (строка240).

На ПКФ “Карина” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года, увеличившаяся за год на 239 519 руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 “Прочие дебиторы” сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

На ПКФ “Карина” данные суммы отсутствуют.

Увеличение имущества предприятия в 2001 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.

Изменение структуры имущества представлено на рис. 2.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей (см. табл. 2), а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%. Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств.

Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, и 3% на конец 2000 года. В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%).

На ПКФ “Карина” данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 рублей в 2001 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2000 году на 109 978 рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2000 году возросла с 74% до 85,6%, а 2001 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%).

Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2001 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ПКФ "Карина" не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

ПКФ "Карина" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность.

Оценим изменение необоротных активов.

Величина необоротных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2000г. это уменьшение составило 619 414 руб., а в 2001 году 293 691 руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2001 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем необоротных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.

Снижение стоимости необоротных активов обусловлено сокращением такого элемента, как “Основные средства”, которые за год уменьшились на 342 453 руб. (см. табл. 2), или на 12,4% при их удельном весе во необоротных активах на конец года 83,5%.

Снижение необоротных активов в 2000 году также связано с уменьшением статьи “Основные средства” за год на 669 419 руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 2000 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %).

Статья “Незавершенное строительство” на протяжение двух лет постепенно растет. В 2000 году она возросла на 50 000 рублей или 13,9%, ее доля в необоротных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2001 году “Незавершенное строительство” увеличилось на 48 762 рублей или 12%, при ее росте в доле необоротных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе необоротных активов составляют незначительную долю, к началу 2000 года они составляли 0,59%, в начале 2001 года - 0,63%, а в начале 1999 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 рублей) за счет изменения доли других статей необоротных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре необоротных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

*основные средства (строка 120);

*сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

*затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 213). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 рублей

Доля Р.А. на начало года=2 890 371 рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2.На конец года:

Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456 руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 руб. на 248 915 руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости основных средств. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ПКФ “Карина”, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота.

2.2 Анализ структуры пассива баланса

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии.

Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.