Управление финансовыми ресурсами коммерческих организаций

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятии и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Выделим основные цели финансового анализа:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Среди групп потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния, можно выделить:

- менеджеров предприятий и в первую очередь финансовых менеджеров, так как невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния;

- собственников, в том числе акционеров, так как им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

- кредиторов и инвесторов, так как их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;

- поставщиков, так как для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

В соответствии с этим финансовый анализ можно разделить на внутренний и внешний.

Цель внутреннего анализа - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Цель внешнего анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

1.2.3. Источники проведения анализа и оценки финансовых ресурсов организации

В основе анализа и оценки финансовых ресурсов предприятия, а, следовательно, управления финансами предприятия лежит любая информация финансового характера. Она, в частности, включает в себя бухгалтерскую отчётность, статистическую и оперативную отчетность, сообщения финансовых органов, информацию банковской системы, данные о конъюнктуре рынка, прочую информацию.

Основной информационной базой для приведения анализа финансового состояния являемся главным образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь это бухгалтерский Баланс (форма № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5).

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

1) предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

2) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

3) анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

4) анализ оборачиваемости оборотных активов,

5) анализ финансовых результатов предприятия;

6) анализ потенциального банкротства предприятия.

Для проведения анализа финансового состояний предприятия используются определенные методы и инструментарий. Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми (нормативными, лимитными), либо с показателями за предыдущий период (базисными). Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Здесь показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей. Прием цепных подстановок (элиминирования) применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Он дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

Также добавим, что в качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые отражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Система финансовых показателей, применяемая для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости, характеризует в общем случае:

- наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

- оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

- оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

- оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

- платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

- риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

- запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).