Проблемы организации денежного обращения

Деньги являются объективной экономической категорией. Их появление и обращение происходят в соответствии с объективными экономическими законами. Закон как философская категория отображает существенные, необходимые и повторяющиеся связи между явлениями реального мира.

Поскольку форма проявления закона определяется конкретными условиями их действия, постольку не существует законов, которые не зависели бы от условий, места и времени. На ранних ступенях развития науки устанавливаются эмпирические законы, выражающие связи между чувственно наблюдаемыми свойствами вещей и явлений. Законы, которые раскрывают глубокие внутренние связи процессов, механизм их протекания, называются теоретическими (сущностными, количественными).

Эмпирические законы денежного обращения

Денежные системы претерпевают эволюцию в результате действия объективных факторов, свойственных сложившейся хозяйственной системе. В результате происходит естественный отбор видов и форм денег.

Закономерности эволюции денег в условиях нестабильного денежного обращения.

Обычно в экономической науке при описании закономерности эволюции денег в условиях нестабильного денежного обращения обращается внимание на результат, который формулируется как «закон Грешема». Данный эмпирический закон естественного отбора денег звучит так: «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие». Считается, что его сформулировали еще француз Н. Орезм (ок. 1366) и поляк Н. Коперник.

Открытие этого закона необоснованно приписано английскому чиновнику Т. Грешему. На самом деле формулировка закона («деньги медные в ходу, дурно выбитые наспех, дрянь и порча, без цены») известна с V века до н.э.

Обобщая исторические факты, связанные с действием закона, следует отметить, что предпочтения отдаются денежным формам:

а) имеющим внутреннюю стоимость;

б) обладающим большей ликвидностью;

в) выполняющим максимальное число функций;

г) позволяющим использовать деньги для извлечения прибыли.

Закономерности эволюции денег в условиях стабильного денежного обращения.

Эволюция денежных систем происходит и в условиях стабильной ситуации в хозяйственной системе. Истории известно множество фактов, когда происходит вытеснение одних денег другими, причем применительно к ним нельзя заранее сказать, какие из них худшие, а какие - лучшие. Например, с введением в европейских странах с начала 2002 г. евро возрос объем наличных платежей, а удельный вес электронных платежей сократился, т.е. произошло вытеснение наличными деньгами безналичных.

К эмпирическим законам денежного обращения относится так называемое «монетарное правило», суть которого составляет предложение о практическом установлении связи, количественного соотношения между темпами экономического роста при проведении разумной денежно-кредитной политики с целью недопущения инфляции.

Монетарное правило формулируется следующим образом: величина прироста массы денег в обращении за определенный период времени должна быть равна темпам прироста валового внутреннего продукта и темпам динамики цен (инфляции) за тот же период:

? М = ? У + ? ,

где ? М - прирост массы денег в обращении;

? У - прирост валового внутреннего продукта;

? - темп динамики цен (инфляции).

Количественные законы денежного обращения

1) Классическое уравнение обмена («формула Фишера»)

Логика классического уравнения обмена базируется на трех предпосылках: а) концепции совершенной конкуренции, при которой покупатели и продавцы формируют равновесный уровень цен; б) хозяйствующие субъекты на рынке преследуют только личную выгоду; в) покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами. В основе уравнения обмена лежат труды Дж. Милля, Ж.-Б. Сея, русского ученого Н.С. Мордвинова. Публикуемая в англо-американской литературе формула связана с именем И. Фишера тем, что он посвятил исследованию покупательной способности денег достаточно объемные книги.

где М - масса денег в обращении;

V - скорость обращения денег;

i - один из n-массы товаров, находящихся в обращении;

Pi - цена i-го товара;

Q - масса i-го товара, находящегося в обращении.

2) Марксистская трактовка количества полноценных денег, необходимых для обращения

Количество денег, необходимых для обращения, определяется объективным законом денежного обращения в соответствии, с которым количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на скорость обращения денег:

где КД - количество денег, необходимых в данный период для обращения;

СЦ - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

СО- скорость обращения денежной единицы.

С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа, товары стали продаваться в кредит, что привело к сокращению общего количества денег в обращении.

Количество денег для обращения и платежа стало определяться следующими условиями:

- общим объемом обращающихся товаров (зависимость прямая);

- уровнем товарных цен (зависимость прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег);

- степенью развития кредита (связь обратная);

- скоростью обращения денег (связь обратная).

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций - средства обращения и средства платежа, приобретает следующий вид:

,

где КД - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

СЦ - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К - сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты которых не наступил;

П - сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили;

ВП - сумма взаимопогашаемых платежей;

ОП - очередные платежи;

СО - скорость оборота денежной единицы.

При функционировании полноценных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, регулятором выступала функция сокровищ. Избыточные для оборота деньги уходили в сокровище, а при необходимости (при росте товарной массы) возвращались в оборот. Соотношение между товарной массой и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения без государственного вмешательства.

Ныне, в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости уже отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

Бумажно-кредитные деньги вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Эмиссия таких денег без учета потребностей хозяйства неизбежно вызывает их излишек и обесценение.

3) Кейнсианский вариант формулы обмена

Дж.М.Кейнс (1883-1946) в «Трактате о денежной реформе» предложил связать накопление ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов. Формула обмена принимает вид:

,

где n - количество денег в обращении (в современных вариантах изложения используется обозначение M^s, характеризующее предложение денег);

p - индекс «стоимости жизни», цена единицы потребителя;

k - единицы потребления в виде наличных денег;

k^' - вклады в банках;

r - норма обязательных банковских резервов.

Дж.М.Кейнс утверждал, что деньги влияют на экономику через норму процента. Норма процента воздействует на инвестиции, а они являются важнейшим фактором роста национального дохода. Совокупный спрос на деньги обратно пропорционален норме ссудного процента (рис. 1).

Рис..1. Зависимость количества денег в обращении от нормы процента

4) Кембриджское управление

А.Маршалл (1842-1924), А.К.Пигу (1877-1959) и др. обратили внимание на то, что деньги используются не только в качестве средства обращения, но и в качестве средства накопления. Хозяйствующие субъекты руководствуются трансакционным мотивом (накопление денег для запланированной дорогостоящей покупки) и мотивом предосторожности (накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы).

Данная концепция получила название бихевиористского варианта количественной теории денег. Исход из названных постулатов, предложено следующее уравнение (фактически тождество):

M^d = k RP,

где M^d - общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить (спрос на деньги);

k - коэффициент, характеризующий ту часть конечного продукта, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме;

R - объем производства в физическом выражении;

P - цена произведенной продукции.

5) Монетаристский вариант количественной теории денег.

На базе исследования роли денег в экономике, провозглашения принципа о том, что деньги имеют решающее значение для развития, сформировалась особая научная школа, получившая название «монетаризм».

Монетаристы (М.Фридмен и др.) на основе статистического анализа предложили новую интерпретацию формулы обмена:

MV = PУ,

где M - денежная масса;

V - скорость обращения дохода;

P - уровень цен;

У - норма (поток) реального дохода.

Монетаристы рассматривают деньги как решающее условие нормального кругооборота капитала. Неразумное государственное вмешательство в экономику, особенно в денежно-кредитную сферу, провоцирует, по их мнению, экономические кризисы.

3. Денежная масса, проблемы денежного оборота в России

Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству.

Денежную массу иногда характеризуют как совокупность различных денежных агрегатов, куда входят наличные деньги, деньги на банковских счетах и некоторые ценные бумаги.

Следует отметить, что денежные агрегаты как показатели объема и структуры денежной массы в прошлом не признавались. Считалось, что эти показатели оценки денежной массы позволяют буржуазным экономистам объединять деньги как таковые с «подобием денег», т.е. с многообразными инструментами платежного оборота, не имеющими непосредственной покупательной и платежной силы.

В условиях рыночных отношений Банк России, как и другие экономические органы, начал широко применять данные термины. В научном обороте стали пользоваться терминологией, приближенной к международной банковской практике.

В официальных изданиях Банка России, в частности в «Бюллетене банковской статистики», приводятся следующие определения:

Ш деньги - все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа;

Ш квази-деньги - депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем «деньги». Включают срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте;

Ш широкие деньги (денежная масса) - совокупность агрегатов «деньги» и «квази-деньги».

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃.

Агрегат М₀ - наличные деньги в обращении, т.е. банкноты и монеты, нахо-дящиеся вне банков.

Агрегат М₁ - равен М₀ плюс средства на расчетных, текущих и прочих сче-тах банков. К М₁ относятся и остатки вкладов до востребования в банках.

Специфика средств на счетах в банках (входящих в денежный агрегат М₁) заключается в том, что их владельцы могут непосредственно использовать их для различных платежей. Именно агрегат М₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Агрегат M₂ - равен агрегату М₁ плюс срочные и сберегательные вклады. Эти вклады изымаются из банка по истечении определенного времени и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью.

Денежная масса в обращении характеризуется, прежде всего, величиной денежного агрегата М₂, в состав которого включаются наличные деньги в обращении (М₀) - деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчетных и текущих счетах, вклады до востребования (M₁), депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках.

При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота де-нежной массой используется коэффициент М₂/ВВП - коэффициент монетизации экономики. Величина этого коэффициента призвана характеризовать относительную обеспеченность оборота платежными средствами. В РФ величина коэффициента монетизации в 2002 году составляла 0,14, в то время как в развитых странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в неплатежах в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы.

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег, который достигает свыше 30% ее совокупного объема, что намного больше, чем в развитых странах.

Таблица 2.1

Структура денежной массы в России (млрд.руб.)

Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.

Применение большой массы наличных денег в РФ обусловлено значительным объемом расчетов наличными, благодаря чему появляется возможность освобождения некоторых операций от налогообложения. Поэтому получение бюджетом причитающихся ему доходов способствует усилению заинтересованности общества в развитии безналичных расчетов и, соответственно, в снижении массы наличных денег в обороте.

Агрегат М₃ - равен агрегату M₂ плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут относительно быстро превратиться в наличные деньги или в остатки на счетах в банках (если их реализация будет производиться безналичным порядком).

Центральный банк РФ в экономических расчетах о состоянии денежного хозяйства страны использует показатель «денежная база», куда включаются: наличные деньги в обращении (в том числе и в кассах коммерческих банков), а также остатки средств на резервных и корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ.

В целом структура денежной базы России в широком определении составляет (примерно): наличные деньги в обращении и в кассах коммерческих банков -75%, обязательные резервы - 15%, средства на корсчетах - 15%.

Почему же денежная база меньше денежной массы? Это объясняется тем, что в денежную базу не входят средства, хранящиеся в коммерческих банках на клиентских счетах.

Денежная база служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем денежной массы и тем самым воздействует на деловую активность и другие экономические процессы.

Одна часть денежной базы - наличные деньги в обращении - входит в денежную массу непосредственно, а другая - средства банков в Банке России - вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов. Это обусловлено тем, что общая сумма средств на счетах банков в Банке России при предоставлении банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корсчета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают. Последнее связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд.

Степень многократного увеличения депозитов и соответственной денежной массы в процессе кредитования измеряется банковским мультипликатором, равным величине, обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых для банков центральным банком.

На практике Банк России производит расчет денежного мультипликатора, который определяется как отношение денежного агрегата М₂ к денежной базе. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует степень увеличения денежной массы в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.

Если, например, денежный мультипликатор равен 3,0 - это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в 3 руб.

В России отмечается недостаточная величина денежного мультипликатора. Так, его значение, рассчитанное по денежной базе в широком определении, на конец 2001 г. составило 1,73 (на начало 2001 г. было 1,59). Основным фактором, сдерживающим его увеличение, была большая доля наличных денег.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег - показатель их интенсивного движения. Основным показателем скорости обращения денег принято считать отношение объема валового внутреннего продукта к массе денег в обращении:

.

Рассчитанный таким образом показатель раскрывает скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта и свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.

В 2001 г. в Российской Федерации скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату M₂, составила величину 7,2 оборота. Такая достаточно высокая скорость обусловлена малыми капитальными вложениями (где более низкая скорость обращения денег) и неэффективной структурой денежной массы (доля срочных депозитов составила около 20%). В свою очередь небольшая доля срочных депозитов обусловлена недоверием к банковской системе и низкими доходами населения.

Применяются и другие показатели скорости денег, характеризующие движение денег в той или иной сфере денежного оборота.

Так, показатель, свидетельствующий о скорости безналичных расчетов, определяется как отношение суммы переведенных средств по банковским счетам к средней величине денежной массы в обращении.

Скорость обращения денег в налично-денежном обороте определяется в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег:

- во-первых, как скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ России:

28

- во-вторых, как скорость обращения денег в налично-денежном обороте:

28

Скорость обращения денег влияет на состояние денежного обращения, кредита и финансов, а при их посредстве - на реальный сектор экономики.

В свою очередь, на скорость обращения влияют следующие факторы:

1. Состояние развития экономики. Спад и экономические кризисы обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег, рост - ускорением их оборота.

2. Уровень развития кредитной системы и безналичных расчетов. Современные банки активно используют систему электронных платежей, что способствует ускорению оборота денежных средств в национальном и международном масштабах.

3. Периодичность выплаты денежных доходов населению, уровень их накопления. Более частые выдачи доходов и относительно равномерный процесс расходования их населением увеличивают скорость обращения. Повышенный уровень накопления денег (особенно в долгосрочных вкладах) способствует замедлению денежного оборота.

Скорость обращения денег обратно пропорциональна их количеству, денежной массе. Поэтому при прочих равных условиях (при том же объёме товарной массы) увеличение скорости обращения денег равнозначно возрастанию денежной массы без учета потребностей хозяйственного оборота, что может привести к инфляции.

Регулирование денежного обращения. Регулирование денежной массы и денежной базы в РФ осуществляется Банком России, который воздействует на денежное обращение через рынок с помощью рыночных инструментов. Основными из этих инструментов (их называют иногда инструментами денежно-кредитной политики Банка России) являются:

1. Нормативы обязательных резервов - это обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Банком России в процентах к обязательствам кредитных организаций, что дает ему возможность влиять на сумму предоставляемых кредитов и денежную массу в обращении.

2. Операции на открытом рынке - это купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа ценных бумаг - изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике.

3. Рефинансирование банков - это кредитование Банком России коммерческих банков под процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы денег.

4. Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на денежный рынок.

5. Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на конкретный срок (таргетирование). Например, предельные темпы прироста М₂ на конец каждого года.

Когда и какие из вышеназванных мер используются? Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д. В условиях же инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования.

Проблемные вопросы денежного обращения

В зависимости от вариантов прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2006 год темпы прироста ВВП за год предусматривались в интервале 4,0 - 6,1%. При таком сочетании основных макроэкономических параметров в условиях режима управляемого плавающего валютного курса увеличение спроса на рублевую денежную массу (агрегат М2) оценивалось в диапазоне 19-28%.

Высокий экономический рост и укрепление рубля обусловили более высокий спрос на деньги, чем это предполагалось при формулировании денежно-кредитной политики на 2006 год.

Важным фактором роста спроса на национальную валюту стало укрепление рубля на внутреннем валютном рынке. Такая курсовая динамика стимулировала ускорение процесса дедолларизации российской экономики. Если за январь - сентябрь 2005 года объем наличной иностранной валюты у нефинансовых организаций и населения сократился на 2,9 млрд. долларов США, то, по предварительной оценке платежного баланса за январь - сентябрь 2006 года, его снижение составило 10,3 млрд. долларов США. Существенно замедлился рост депозитов в иностранной валюте - прирост их объема за январь - сентябрь 2006 года составил (в долларовом эквиваленте) 5,2%, а в соответствующий период 2005 года - 21,8%. При этом депозиты населения в иностранной валюте за апрель-сентябрь текущего года сократились в абсолютном выражении. В результате удельный вес валютных депозитов в структуре денежной массы, включающей депозиты в иностранной валюте, снизился к началу октября текущего года до 13,0% (на начало октября 2005 года он составлял 18,1%).

Увеличение рублевой денежной массы, как и в прошлом году, сопровождалось продолжением позитивной тенденции к повышению удельного веса срочных депозитов в ее структуре (37,3% на 1.10.2006 против 36,3% на 1.10.2005). Существенным было снижение доли наличных денег (на 1.10.2006 она составила 30,9% против 32,9% на аналогичную дату прошлого года).

Денежная масса М2 и базовая инфляция (индекс роста к соответствующему месяцу предыдущего года)

Сокращение доли наличных денег, рост удельного веса срочных депозитов в рублях и снижение доли депозитов в иностранной валюте способствовали ослаблению инфляционных последствий монетарного роста и более интенсивному по сравнению с январем-сентябрем 2005 года снижению скорости обращения денег. За январь - сентябрь 2006 года скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2, снизилась в среднегодовом выражении на 8,0% (за январь - сентябрь 2005 года - на 4,1%).

Прогнозные ориентиры и фактические темпы прироста денежного агрегата М2 (в % к соответствующему месяцу предыдущего года)

С учетом складывающихся экономических тенденций Банк России уточнил параметры денежной программы на 2006 год. Ожидаемые макроэкономические показатели наиболее близки к четвертому варианту, представленному в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год". В расчетах по данному варианту предполагалось, что при среднегодовой цене на нефть сорта "Юралс" на уровне 60 долларов США за баррель, увеличении ВВП в реальном выражении на 6,1% и соответствующих параметрах курса рубля прирост спроса на деньги (М2) может составить 25-28%. Более значительные, чем ожидалось, темпы экономического роста и замедления скорости обращения денег, связанного прежде всего с усилением дедолларизации экономики, дают основание повысить оценку годового прироста спроса на деньги до 36-39%. В связи с этим оценка величины денежной базы в узком определении** в денежной программе повышена с 2791 до 3095 млрд. рублей.

Вместе с тем ожидаемый объем чистых международных резервов по сравнению с четвертым вариантом программы снижен исходя из уточнения показателей платежного баланса, в том числе с учетом досрочных платежей по государственному внешнему долгу Российской Федерации на сумму 22,6 млрд. долларов США. На соответствующую величину скорректированы чистые внутренние активы органов денежно-кредитного регулирования путем увеличения чистого кредита федеральному правительству.

Динамика скорости обращения денег М2 (%)

Фактически в текущем году темпы прироста денежного агрегата М2 сохранялись на достаточно высоком уровне и за девять месяцев текущего года составили 28,3%, аналогичный показатель за 2005 год составил 21,3%.

Основным источником роста денежной массы в январе-августе 2006 года было увеличение чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования и требований банковского сектора к нефинансовым организациям и населению.

В текущем году усилилось влияние банковских кредитов реальному сектору российской экономики на рост денежной массы. Наиболее быстрыми темпами увеличивались кредиты населению. На 1.09.2006 по отношению к той же дате предыдущего года их объем увеличился на 86,8%. При этом их доля в общем объеме кредитов нефинансовым организациям и населению увеличилась к началу сентября до 24,5% (на 1.09.2005 - 19,2%). Темпы прироста кредитов нефинансовым организациям были ниже и на 1.09.2006 составили 36,6% по отношению к соответствующей дате предыдущего года. В то же время на фоне заметной разницы в уровнях процентных ставок в России и на международных финансовых рынках в текущем году сохранялась тенденция к росту займов, привлекаемых российскими организациями за рубежом.

Важную роль в формировании предложения денег играет бюджетная политика. Через механизм Стабилизационного фонда так же, как и в прошлом году, была абсорбирована существенная часть избыточной ликвидности.

Оценка показателей денежной программы на 2006 год (млрд. рублей) Показатели, рассчитываемые по фиксированному обменному курсу, определены исходя из официального курса рубля на начало 2006 года.

Заключение

Итак, деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное движение в сфере обращения, и это движение связанное, прежде всего с исполнением функций средства и платежа, называется денежным обращением. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение -- движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

В России в связи с огромным расширением налично-денежного оборота в последние несколько лет предприняты попытки ограничить для юридических лиц этот оборот. Для хозяйствующих субъектов установлен лимит наличных денег. Ежедневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и зачисляют их в оборотную кассу. Если остаток денег в конце превысит установленный лимит, то сумма сверх лимита зачисляется в резервный фонд. Однако на практике эти и другие ограничения действуют еще слабо.

Безналичное обращение -- движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к возникновению такого обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов. Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

· предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;

· юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;

· юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;

· физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

В Российской Федерации форма безналичных расчетов определяется правилами Банка России, действующими в соответствии с законодательством. Определено, что расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке через учреждения банка.

В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Од-новременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

Таким образом, наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.

Современный денежный оборот строится по следующим принципам:

· Принцип прогнозного планирования денежного оборота.

· Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота

· Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

· Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

· Принцип неподчиненности центрального банка правительству и подотчетности его парламенту страны.

· Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования.

· Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.

· Принцип надзора и контроля за денежным оборотом.

Библиография