Бюджетирование на предприятии

Проведем оценку основных характеристик разработки, обеспечивающих конкурентоспособность ВНВ:

1. Научно-технический уровень:

1.1. По отношению к лучшим отечественным образцам:

Марки ВНВ по прочности достигают 800-1100. Достоинства: экономия клинкера - до 60%; тепловых и энергетических ресурсов на 35-45%.

1.2. По отношению к лучшим мировым образцам:

Анализ мировой практики и литературных источников показывает, что аналог ВНВ отсутствует.

2. Экологичность:

Предлагаемая технология способствует решению экологических проблем, т.к. предполагает использование отходов металлургической, энергетической и горнорудной отраслей промышленности (зол, шлаков и т.д.).

3. Наличие конкретных потребителей:

Предприятия, производящие сборные железобетонные конструкции и изделия, товарный бетон, строительный раствор, асбестоцементные изделия, а также домостроительные комбинаты, строительные организации, осуществляющие как жилищное, гражданское, так и промышленное строительство.

Вяжущие низкой водопотребности (ВНВ) применяются в строительстве при возведении монолитных зданий и сооружений, при производстве сборных бетонных и железобетонных изделий и там, где требуются безвибрационные технологии и беспропарочные режимы твердения изделий.

Для изготовления вяжущего необходим комплект оборудования, состоящий из бункеров для исходных материалов (минеральных наполнителей, клинкера или цемента, модификаторов), помольного устройства, емкости для хранения ВНВ. Оборудование размещается на площадке 18х54 м. Обеспечение энергоносителем в 400 кВт.

На рис. 2.1 приведена технологическая схема производства ВНВ с помощью автоматизированного комплекса для производства тонкомолотых вяжущих и специальных цементов Поток-12.

Рис. 2.1. Технологическая схема производства вяжущих низкой водопотребности

Условные обозначения:

1. Печь

2. Нория (шнековый транспортер)

3. Приемный бункер

4. Дозатор песка (сыпучих добавок и т.п.)

5. Цементная емкость

6. Дозатор цемента

7. Смеситель

8. Приемный бункер

9. Шнековый транспортер

10. Помольная установка (совместный помол цемента и песка)

11. Пневмопровод

12. Цементные силоса

Определим эффект финансового рычага при осуществлении предлагаемого проекта. Для расчетов воспользуемся данными табл. 2.2.

Таблица 2.2

Исходные данные для расчета экономического роста предприятия

Экономический рост предприятия (ЭРП) показывает максимум роста продаж, который может достичь предприятие, не изменяя прочие оперативные показатели.

ЭРП = kреинвестирования * Эффект финансового рычага * kроста СК

Для начала рассчитаем эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага = Финансовый рычаг * Поправочный коэффициент на кредит и налоги * Оборачиваемость чистых активов * Рентабельность продаж

1. Рассчитаем величину финансового рычага на начало периода:

Финансовый рычаг = (СК+ Величина кредитных средств) / СК

Финансовый рычаг = (324458 + 18 640) / 324458 = 1,06

2. Поправочный коэффициент на кредит и налоги = [Прибыль от продажи продукции - Величина кредитных средств * (1 + банковская ставка)] * (1 - ставка налогообложения) / Прибыль от продажи продукции

Поправочный коэффициент на кредит и налоги = [(1520 - 1475) * 650 - 18640 * (1 + 0,16)] * (1 - 0,24) / (1520 - 1475) * 650 = 0,19

3. Оборачиваемость чистых активов = Выручка от продаж / Чистые активы

Чистые активы - это разность между суммой всех активов, но без НДС и текущими обязательствами.

Оборачиваемость чистых активов = (650 * 1520) / ((881517 - 53475) -527218) = 3,28

4. Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка от продаж

Рентабельность продаж = (1520 - 1475) * 650 / (650 * 1520) = 0,03 (3%)

Таким образом, эффект финансового рычага = 1,06*0,19*3,28*0,03 = 0,0198 (1,98 %)

Теперь необходимо найти коэффициент реинвестирования и коэффициент роста собственного капитала.

kреинвестирования= Реинвестированная прибыль / Чистая прибыль

Рассчитаем величину реинвестированной прибыли:

Прибыль до налогообложения = (((1520 - 1475) * 650) + 18 640) - (1,16 * 18 640) = 26267,6 тыс. руб.

Расчет налога = 26267,6 * 0,24 = 6304,2 тыс. руб.

Прибыль после уплаты налога = 26267,6 - 6304,2 = 19963,4 тыс. руб.

Чистая прибыль = 19963,4 - 18 640 = 1323,4 тыс. руб.

Прибыль после выплаты всех платежей (чистая прибыль) может быть реинвестированной.

kреинвестирования = 1323,4 / 19963,4 = 0,066

kроста СК = СК на кон. проекта / СК на нач. проекта

kроста СК = 354299 / 324458 = 1,09

Экономический рост предприятия = 0,066 * 0,019 * 1,09 = 0,0014 (0,14 %)

Для оценки финансовой деятельность предприятия, необходимо рассчитать показатель рентабельности чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала. После расчета данных показателей должно соблюдаться следующее неравенство:

Рентабельность чистых активов Средневзвешенная стоимость капитала / (1 - ставка налога на прибыль)

Произведем расчет:

1) Рентабельность чистых активов = Прибыль от реализации / Чистые активы

Рентабельность чистых активов =140497/((881517-53475) - 527218) = 0,467 (46,7%)

2) Так как на предприятии отсутствует выплата процентов по дивидендам, то средневзвешенную стоимость рассчитываем по следующей формуле:

Средневзвешенная стоимость капитала = [Кредитная ставка банка * (1 - ставка налога на прибыль) * Величина кредитных средств] / (СК + Величина кредитных средств)

Средневзвешенная стоимость капитала = [0,16 * (1 - 0,24) * 18 640] / (324458 + 18 640) = 0,007

Таким образом, соблюдается неравенство: 0,467 0,007 / (1 - 0,24)

0,467 0,009

Итак, сравнение показателя рентабельности чистых активов со средневзвешенной стоимостью капитала ОАО «Белгородский цемент» позволяет сделать вывод о том, что, реализуя предлагаемое мероприятие по созданию линии по изготовлению вяжущих низкой водопотребности, предприятие способно не только выплатить проценты по кредиту, но и реинвестировать значительную часть прибыли в производство.

Также полученный в результате расчетов достаточно высокий показатель рентабельности чистых активов свидетельствует о высокой прибыльности предлагаемого проекта, что позволяет рекомендовать его как эффективную меру по устранению кризисной ситуации и стабилизации финансового состояния ОАО «Белгородский цемент».

Заключение