Правовое регулирование безналичных расчетов в Российской Федерации

4

правовое регулирование Безналичных расчетов в Российской Федерации

Правила осуществления безналичных расчетов по своей сути интернациональны во всех странах, особенно если речь идет о государствах бывшего СССР. Основные особенности обусловлены архитектурой национальных платежных систем, зависящих, в свою очередь, от географических (протяженность территории в различных часовых поясах) и технических (наличие развитых коммуникационных сетей) факторов. С учетом последних Беларусь, имеющая современную (по мировым меркам) платежную систему, выгодно отличается от России, где в силу объективных причин построение такой единой общенациональной платежной системы затруднено.

Организация платежной системы в России. В Беларуси любой платеж в белорусских рублях между клиентами двух банков безальтернативно исполняется через корреспондентские счета этих банков в Национальном банке Республики Беларусь (далее - НБ РБ). Другие варианты (установление прямых корреспондентских отношений непосредственно между банками) законодательством не допускаются.

Иная ситуация в России, где децентрализация и установление корреспондентских отношений между банками (напрямую или через частные клиринговые палаты) приветствуются Центральным банком Российской Федерации (далее - ЦБРФ). На территории России платеж в российских рублях может быть исполнен одним из следующих способов, причем право выбора маршрута платежа принадлежит банку-отправителю:

1) через корреспондентские счета, открытые в ЦБ РФ. При этом могут открываться два корсчета:

а) в РКЦ (расчетно-кассовом центре) ЦБ РФ. В структуре НБ РБ надобности в подразделениях, аналогичных РКЦ в России, нет, что объясняется географической компактностью территории Беларуси. РКЦ могут быть головные, межрайонные и районные и действуют они в составе территориальных учреждений (ГУ) ЦБ. Основные функции РКЦ состоят в (1) осуществлении расчетов по корреспондентским счетам коммерческих банков 1 и (2) кассовом обслуживании банков. Если банк-отправитель и банк-получатель обслуживаются в различных территориальных РКЦ, то в функции РКЦ банка-отправителя входит списание средств с его счета и отсылка кредитового авизо в РКЦ банка-получателя. Расчеты через систему РКЦ осуществляются с использованием документов в электронной форме, но с дублированием (обменом) на бумажных носителях. При этом зачисление средств на лицевые счета клиентов осуществляется лишь на основании расчетных документов на бумажных носителях (п. 10 Указания ЦБ РФ от 24.12.1997 г. № 95-У "Об особенностях проведения кредитными организациями (филиалами), другими клиентами Банка России платежей через расчетную сеть Банка России при передаче информации по каналам связи") 2 . В РКЦ установлено единое время (местное) - с 10-00 до 17-00, в течение которого осуществляется прием информации о платежах (расчетных документах), однако время окончания операционного дня может отодвигаться и на более позднее;

б) в ОКЦ (операционно-кассовом центре) ЦБ РФ. Это подразделение обеспечивает пользователей системы валовых расчетов в режиме реального времени (далее - СВР, аналог белорусской BISS) средствами удаленного доступа к их корсчету в Федеральном расчетном центре (ФРЦ) и обеспечивает их операционно-кассовое обслуживание. Банк-отправитель, участвующий в СВР, на основании платежного документа клиента составляет электронный платежный документ, неся ответственность за сохранение в нем неизменными реквизитов, указанных клиентом, проставляет на нем собственные коды аутентификации и передает его в ФРЦ. Прием электронных платежных документов осуществляется ФРЦ независимо от величины текущего остатка средств на его счете. Однако неоплаченные ввиду недостаточности средств на счете в ФРС документы могут находиться в очереди только в течение операционного дня. По его окончании может быть осуществлена специальная процедура урегулирования, имеющая целью частичную оплату документов из картотеки.

Расчет в СВР осуществляется в режиме реального времени в два этапа: а) дебетуется счет банка-отправителя (с этого момента платеж считается безотзывным) и кредитуется счет ФРЦ; б) Дебет счета ФРЦ - Кредит счета банка-получателя (в последнем случае платеж считается окончательным) (п. 3.17, 8.1-8.2 Положения о системе валовых расчетов в режиме реального времени Банка России, утвержденного ЦБ РФ 24.08.1998 № 50-П).

2) через корреспондентские счета, открытые в других банках;

3) через корреспондентские счета, открытые в специализированных клиринговых палатах, имеющих лицензию ЦБ РФ. Создание таких клиринговых палат не получило широкого распространения, т.к. более затратно по сравнению с обычным установлением коротношений режима "корреспондент со счетом" или "корреспондент без счета";

4) через счета межфилиальных расчетов, если клиенты обслуживаются в разных филиалах одного банка.

Общие положения о расчетах.

На территории Российской Федерации расчеты осуществляются в российских рублях без ограничений. Напротив, расчеты в иностранной валюте между резидентами запрещены, за исключением специально оговоренных в ст. 9 Федерального закона от 10.12.2003 "О валютном регулировании и валютном контроле" случаев (относящихся к юридическим лицам):

1) валютные операции между банками;

2) операции, связанные с расчетами в магазинах беспошлинной торговли, а также с расчетами при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования транспортных средств при международных перевозках;

3) операции между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) при оказании первыми услуг, связанных с заключением и исполнением договоров с нерезидентами;

4) операции по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования (чартера) при оказании услуг, связанных с перевозкой вывозимого из Российской Федерации и ввозимого в Российскую Федерацию груза, транзитной перевозкой груза по территории Российской Федерации, а также по договорам страхования указанных грузов;

5) операции по внешним ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации, осуществляемые через организаторов торговли на рынке ценных бумаг Российской Федерации, при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации;

6) операции юридических лиц с внешними ценными бумагами при условии учета прав на них в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации, и осуществления расчетов в валюте Российской Федерации;

7) операции, связанные с осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта Российской Федерации, местный бюджет в иностранной валюте в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Кроме того, без ограничений осуществляются валютные операции между уполномоченным банком и резидентом в случаях, связанных с:

1) получением и возвратом кредитов и займов, уплатой процентов и штрафных санкций по ним;

2) внесением денежных средств резидентов на банковские счета (вклады) (срочные или до востребования) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (вкладов);

3) банковскими гарантиями, а также с использованием резидентами обязательств по договорам поручительства и залога;

4) приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими уполномоченными банками, предъявлением их к платежу, получением по ним платежа, в том числе в порядке регресса, взысканием по ним штрафных санкций, а также отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам;

5) уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения;

6) иными валютными операциями, отнесенными к банковским операциям.

В Гражданском кодексе Российской Федерации (далее - ГК РФ) имеется ст. 317, аналогичная по содержанию ст. 298 Гражданского кодекса Республики Беларусь (далее - ГК РБ), согласно которой в денежном обязательстве может быть предусмотрено, что оно подлежит оплате в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте. Но в отличие от Беларуси в России эта норма нашла подтверждение и в ведомственных нормативных актах. Например, в письме Департамента налоговой политики Министерства финансов Российской Федерации от 24.04.1998 № 04-03-11 разъясняется, что "предприятия правомочны при наличии соответствующих условий договора, не вступающих в противоречие с нормами гражданского законодательства Российской Федерации, составлять счета-фактуры в иностранной валюте". (В данном случае речь идет о счетах-фактурах формы, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 02.12.2000 № 914, а не о счетах-фактурах ф. 868, являющейся основанием для совершения платежа.)

Платежи, сумма которых превышает 60 000 российских рублей по одной сделке, должны осуществляться обязательно в безналичном порядке (Указания ЦБ РФ от 14.11.2001 № 1050-У "Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами по одной сделке") 3 .

Среди форм безналичных расчетов п. 1 ст. 862 ГК РФ и п. 1.2 Положения о безналичных расчетах в Российской Федерации, утвержденного ЦБ РФ 02.10.2002 № 2-П (далее - Положение № 2-П) называют:

· расчеты платежными поручениями;

· расчеты по аккредитиву;

· расчеты чеками;

· расчеты по инкассо.

При этом формы расчетов предметно различаются (п. 2.3 Положения № 2-П) с наименованиями расчетных документов, используемых при их совершении (платежные поручения, аккредитивы, чеки) и лишь при такой форме, как инкассо, используются два вида расчетных документов - платежные требования и инкассовые поручения.

Расчеты с использованием банковских пластиковых карт и правила составления основного расчетного документа при их использовании - слипа - регулируются в России отдельными нормативными актами (в частности, Положением "Об эмиссии банковских карт и об операциях с использованием платежных карт", утвержденным ЦБ РФ 24.12.2004 № 266-П).

Если на счете плательщика имеется сумма, достаточная для исполнения нескольких поступивших расчетных документов, то они исполняются в календарной очередности поступления. В случае недостаточности денежных средств на счете плательщика расчетные документы помещаются в картотеку к внебалансовому счету 90902 "Расчетные документы, не оплаченные в срок" (картотека № 2) 4 и их исполнение осуществляется в следующей очередности (ст. 855 ГК РФ):

1. Списание средств по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;

2. Списание средств по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение требований по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе контракту, по выплате вознаграждений по авторскому договору.

3. Списание средств по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту). Также в третью очередь согласно решениям Конституционного суда Российской Федерации производится списание средств по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, хотя сама ст. 855 относит их к четвертой очереди.

4. Взыскание задолженности в бесспорном порядке по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды (Постановление Конституционного суда Российской Федерации от 23.12.1997 № 21-П);

5. Списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;

6. Платежи по другим документам в порядке календарной очередности.

Сроки осуществления безналичных расчетов согласно ст. 80 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации" составляют в пределах одного субъекта Российской Федерации - два операционных дня, в пределах Российской Федерации - пять операционных дней. Причем эти сроки являются общими, т.е. распространяются на всю операцию, независимо от количества участвующих банков. Что касается совершения отдельных операций, то, как списание средств со счета, так и их зачисление на счет, должны совершаться не позднее дня, следующего за днем поступления платежного документа в банк (ст. 849).

С 01.01.2004 в случае реализации работ (услуг), местом реализации которых является территория Российской Федерации, налогоплательщиками - иностранными лицами, не состоящими на учете в налоговых органах в качестве налогоплательщиков, налоговыми агентами производится уплата НДС отдельным платежным поручением одновременно с выплатой (перечислением) денежных средств таким налогоплательщикам. При непредоставлении поручения на уплату НДС банк, обслуживающий налогового агента, не вправе принимать от него поручение на перевод денежных средств в пользу указанных лиц (п. 4 ст. 174 Налогового кодекса Российской Федерации).

Расчеты платежными поручениями.

Принципиальных отличий от белорусского законодательства нет, за исключением отдельных нюансов. В частности, в Российской Федерации при недостаточности средств на счете платежное поручение не возвращается плательщику, а помещается в картотеку № 2 безусловно (т.е. на это не требуется ни наличия договора, ни нормы законодательства, как в Республике Беларусь.)

При расчетах платежными поручениями через РКЦ банк-отправитель указывает вид платежа ("почтой", "телеграфом", "электронно"), от чего зависит количество экземпляров представляемых документов. При осуществлении электронных платежей через РКЦ не исключается составление документов на бумажных носителях, а передача электронных документов осуществляется путем обмена магнитными носителями (т.е. дискетами).

При использовании системы прямых (минуя расчетную сеть ЦБ РФ) корреспондентских отношений между банками введено требование обязательного обеспечения ежедневного равенства: остаток средств по корсчету по балансу банка - владельца счета и банка, на балансе которого он открыт. Правила использования для осуществления расчетов прямых коротношений отличаются от тех, что используются в расчетной сети ЦБ РФ, в некоторых незначительных нюансах, в частности:

1) при недостаточности средств на корсчете банка-отправителя платежное поручение не помещается в картотеку, а возвращается в тот же день, если иное не определено договором (аналогично п. 23 Инструкции о банковском переводе от 29.03.2001 № 66, утвержденной Национальным банком Республики Беларусь);

2) существует возможность указывать более позднюю дату исполнения платежного поручения - так называемую дату перечисления платежа (ДПП) (аналог даты валютирования в белорусском банковском законодательстве и в международной практике). ДПП устанавливается:

- по общему правилу - банком, начинающим банковский перевод (банк-отправитель), и определяется с учетом срока прохождения расчетных документов (документопробега). ДПП в таком случае проставляется в реквизите "Резервное поле" платежного поручения;

- в отдельных случаях (при перераспределении денежных средств между подразделениями банка, пополнении корсчета (возврате средств с него), ДПП может устанавливаться банком, завершающим операцию (банк-исполнитель) в реестре предстоящих платежей или сообщении о получении от банка отправителя денежных средств;

- при проведении платежа, осуществляемого одним банком по поручению другого в третий, ДПП устанавливается в каждой паре банков, а платежные поручения клиентов переоформляются от имени банка-отправителя. Реквизиты получателя в таком случае остаются неизменными (ч. III Положения о безналичных расчетах в Российской Федерации, утвержденного ЦБ РФ 03.10.2002 № 2-П).

Обязательство банка-отправителя перед плательщиком, а также плательщика перед бенефициаром по исполнению платежного поручения считается исполненным в момент зачисления денежной суммы на корреспондентский счет банка-получателя, если иное не определено договором банковского счета (п. 3 Постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 19.04.1999 № 5 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с заключением, исполнением и расторжением договоров банковского счета"). Однако это не относится к налоговым и другим платежам в бюджет: согласно п. 2 ст. 46 НК РФ обязанность по уплате налога считается исполненной налогоплательщиком с момента предъявления банку платежного поручения на перечисление причитающихся сумм налога, сбора (пошлины) при наличии на счете средств, достаточных для исполнения этого платежного поручения в полном объеме. Если же платежное поручение было сдано ранее при отсутствии достаточной суммы средств - день исполнения банком платежного поручения при их появлении. Согласно ст. 40 Бюджетного кодекса Российской Федерации "неналоговые доходы … считаются уплаченными в бюджет … с момента списания денежных средств со счета плательщика в кредитной организации". За дальнейшее их несвоевременное перечисление ответственность в виде пени в размере 1/300 ставки рефинансирования несут кредитные организации (ст. 304 Бюджетного кодекса Российской Федерации).

При расчетах платежными поручениями за поставленные товары, когда иные порядок, форма расчетов и срок оплаты не определены, покупатель должен оплатить товар непосредственно после получения. Просрочка с его стороны наступает, согласно постановлению Пленума ВАС Российской Федерации от 22.10.1997 № 18 (п. 16), по истечении предусмотренного законодательством (т.е два и пять дней) срока на осуществление банковского перевода, исчисляемого со дня, следующего за днем получения товара покупателем.

Расчеты по аккредитиву.

В отличие от Беларуси, где внутренние (рублевые) аккредитивы практически не применяются, в России они используются достаточно широко. Причем в судебной практике наблюдается любопытная тенденция. Хотя аккредитив урегулирован и внутренним российским законодательством (ст. 867-873 ГК РФ, Положение № 2-П), суды в российской Федерации применяют Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов Международной торговой палаты (далее - UCP 600), причем даже если ссылка на текст Унифицированных правил в тексте аккредитива отсутствует 5 .

Основные отличия российской модели аккредитива от белорусской, основанной на международных банковских обычаях:

1) Согласно п. 3 ст. 868 ГК РФ, если в тексте аккредитива прямо не указано иное, он является отзывным, тогда как ст. 264 БК РБ и ст. 2 UCP 600 предусмотрена обратная презумпция;

2) В России допускается акцепт аккредитива плательщиком (п. 6.5 Положения № 2-П), что совершенно чуждо автономной природе аккредитива, заложенной в UCP 600 и воспринятой БК РБ;

3) В п. 2 ст. 867 ГК РФ понятие "покрытый аккредитив" толкуется как предусматривающий перечисление суммы покрытия банком-эмитентом исполняющему банку, а не приказодателем - банку-эмитенту;

4) Имеются отдельные различия и тонкости чисто юридического свойства. В частности, если исполняющий банк (не являющийся банком-эмитентом) произвел неправильную выплату получателю средств (бенефициару) или, напротив, необоснованно в ней отказал, то допускается возложение на него ответственности, в первом случае - перед плательщиком (приказодателем), во втором - перед бенефициаром (п. 2-3 ст. 872 ГК РФ).

Расчеты платежными требованиями.

Расчеты по инкассо в Российской Федерации могут осуществляться с использованием платежных требований и инкассовых поручений.

Расчеты платежными требованиями имеют ряд особенностей по сравнению с белорусским вариантом. Прежде всего платежные требования могут оплачиваться с акцептом и без акцепта. Что касается акцептной формы, то срок для акцепта определяется сторонами основного договора, но не может быть менее пяти дней 6 (п. 10.1 Положения № 2-П). Если в течение установленного срока ни акцепт, ни отказ от него не последовали, то платежное требование возвращается без исполнения (так называемый последующий акцепт положительного характера) (п. 10.10 Положения № 2-П). Правда, плательщик может предоставить обслуживающему банку право оплачивать платежные требования, предъявляемые к счету любыми или только указанными им кредиторами, при неполучении от плательщика документа об акцепте или отказе от него (предварительный акцепт отрицательного характера) (п. 10.4 Положения № 2-П).

Без акцепта могут оплачиваться платежные документы в случаях установленных: а) сторонами основного договора при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, такого права; б) законодательством.

Российское законодательство допускает безакцептное списание средств со счета плательщика на основании платежного требования в таких случаях, как: расчеты за отпускаемые энерго- и газоснабжающими организациями электрическую и тепловую энергию и газ, а также за реализуемые нефтедобывающими объединениями, предприятиями и организациями концерна "Роснефть" нефть и нефтепродукты со счетов потребителей на основании показателей измерительных приборов и по действующим тарифам; расчеты потребителей за услуги связи, коммунальных энергетических и водопроводно-канализационных предприятий.

В российском законодательстве в отличие от белорусского терминологически различается безакцептное и бесспорное списание средств со счета плательщика. Следует обратить внимание, что в отличие от Беларуси в России бесспорное списание оформляется не платежным требованием с пометкой "Без акцепта", а инкассовым поручением 7 . Вместе с тем в остальном бесспорное и безакцептное списание используются как синонимы.

Расчеты инкассовыми поручениями.

Применяются: а) для взыскания по исполнительным документам в соответствии с Федеральным законом "Об исполнительном производстве" 1997 г.; б) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции. В российском законодательстве таких случаев около 30 и, в частности, это:

· налоговые органы (ст. 46 и др. НК РФ);

· федеральные и территориальные фонды социального страхования;

· органы службы занятости;

· Министерство труда и социального развития Российской Федерации;

· органы Казначейства;

· а также Министерства финансов Российской Федерации, таможенные органы, органы валютного контроля, ЦБ РФ, территориальные органы Министерства экологии и природных ресурсов, федеральные органы, осуществляющие управление государственным резервом.

В то же время право бесспорного взыскания, предоставленное органам налоговой полиции Федеральным законом "О федеральных органах налоговой полиции" от 24.06.1996, Конституционный суд Российской Федерации своим постановлением от 17.12.1996 № 20-П признал выходящим за рамки Конституции.

Расчеты чеками.

Эта форма расчетов в России полностью децентрализована, т.к. может применяться только на основании межбанковских соглашений и не применяется для расчетов через подразделения ЦБ РФ (п. 7.10-7.11 Положения № 2-П).

Основные положения о чеке содержатся в ст. 877-885 ГК, которые основаны главным образом на положениях Женевской чековой конвенции 1931 г. 8 Обращает на себя внимание, что в отличие от белорусских разновидностей чеков (расчетных чеков, чеков из чековых книжек) в России они могут быть полностью оборотоспособны (передаваться по правилам ордерной или предъявительской ценной бумаги). В случае отказа от оплаты чека чекодержатель должен его удостоверить одним из трех способов: а) протест у нотариуса; б) отметка плательщика на чеке; в) отметка на чеке инкассирующего банка (ст. 883 ГК РФ). Наличие такого удостоверения дает право чекодержателю на предъявление регрессного иска ко всем обязанным лицам (чекодателю, индоссантам, авалистам).

Ответственность банков при осуществлении безналичных расчетов.

Общая схема ответственности банков за задержку в осуществлении, а также за иные нарушения, допущенные в расчетах, принципиально не отличается от той, что существует в Беларуси. Основные моменты следующие:

1. Ответственность наступает в форме возмещения убытков, а также процентов, начисляемых на сумму просроченного денежного обязательства (ст. 856, 866 ГК РФ). При этом убытки взыскиваются только в части, не покрытой процентами (п. 7 Постановления Пленума ВАС РФ от 19.04.1999 № 5 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с заключением, исполнением и расторжением договоров банковского счета");

2. Если условиями договора предусмотрена неустойка, то она может взыскиваться не дополнительно к процентам, а альтернативно им (п. 22 Постановления Пленума Высшего Суда и Высшего Арбитражного Суда РФ от 08.10.1998 № 13/14 "О практике применения положений ГК РФ о процентах за пользование чужими денежными средствами"), в отличие от тенденций белорусской судебной практики, допускающей одновременное взыскание и убытков, и неустойки, и процентов;

3. В случаях когда неисполнение поручения было вызвано нарушениями правил совершения расчетных операций банком-посредником, суд может возложить ответственность именно на этот банк вне зависимости от наличия договорных отношений с плательщиком (п. 2 ст. 866 ГК РФ).

В российском законодательстве существует одно важное отличие от белорусского, а именно: если перевод осуществлялся в иностранной валюте, то за его задержку могут быть начислены проценты в соответствующей валюте. Их размер должен доказываться истцом исходя из среднего размера процентной ставки по банковскому кредиту в месте нахождения истца.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993года.

Гражданский кодекс Российской Федерации от 1995г. Издательство Юристъ, 1999г.

Федеральный закон РФ «О переводном и простом векселе», от 21 февраля 1997 года.

Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», от 22.04.1996г.

Федеральный закон “О банках и банковской деятельности” от 03. 02. 1996 года

Инструкция Центрального Банка РФ «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций», № 26 от 23.02.1995 г.

Финансово - кредитный словарь. - М.: Финансы и статистика, 2000 г.

Газета «Экономика и жизнь», № 7 с.3, 8 с.2, 10с.4, 12 с.3, 2000 г.

Журнал «Деньги и кредит», № 5 с.12, 6 с.11, 10 с. 9-2000 г., № 1 2001г.

Журнал «Рынок ценных бумаг», № 16, 17, 18 - 2000 г., № 5, 6 - 2001г.

Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1998г.

Абрамов А.М., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. - М., 1996.

Амосов Б.А. Рынок ценных бумаг. - М., Пресс - сервис, 1997.

Бабичева. Ю.А.. Банковское дело. Справочное пособие. «Экономика». 1998 г.

Берзон М.Я. Ценные бумаги. - М., Высшая школа экономики, 1998.

Берзон В.В., Фондовый рынок: Учебное пособие для вузов экономического профиля. - М., Вита - Пресс, 1998.

Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Учебное пособие. - М., 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998.

Волохов А.В., Равкин Д.А. Вексель и вексельное обращение в России. - М.: Банк-центр, 1997 г.

Глущенко В.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М., 1999.

Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

Каранцев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М., Русская Деловая литература, 1997.

Клещев Н.Т. Рынок ценных бумаг. - М., Экономика, 1997.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М., Перспектива, 1995.

Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М., Финансы и статистика, 1998.

Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. - М., Дело, 1997.

Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. - ИНФРА - М, 1997. - 720 с.