Финансовые ресурсы предприятия и проблемы их формирования на примере ООО "Венчур-Центр"

Другими направлением совершенствования управления дебиторской задолженностью в сложившейся в ООО «Венчур-Центр» неблагоприятной экономической ситуации является применение политики продаж с отсрочкой платежа, применение операций факторинга и учета векселей. Эффективность этих мероприятий будет рассмотрена далее.

Для разрешения вопроса управления дебиторской задолженностью на ООО «Венчур-Центр» целесообразно использовать факторинговые операции. Для этого предлагается воспользоваться услугами открытого акционерного общества «Челябинские заводы строительной индустрии» (ОАО «ЧЗСИ»), выполняющего среди прочих своих функций и функции цессионария. ОАО «ЧЗСИ» является дочерним предприятием одной из крупных строительных компаний города Екатеринбурга, работает в сфере строительства и владеет пакетами акций многих предприятий строительной индустрии в Челябинской области.

В основе данной схемы лежит договор уступки прав требования (цессии).

В соответствии с этим договором ООО «Венчур-Центр» (цедент) уступает ОАО «ЧЗСИ» (цессионарию) право требования долга со своего дебитора.

ОАО «ЧЗСИ» совместно с дебитором определяет оптимальную программу возврата неплатежей.

Таким образом, можно предложить следующую схему факторинговых операций (рисунок 16).

Главным дебитором ООО «Венчур-Центр» является ООО «Дана». Его задолженность составляет 33 680 тыс. руб., или 98 процентов от общего объёма дебиторской задолженности на конец рассматриваемого периода.

Рассмотрим возможность передачи ОАО «ЧЗСИ» права требования с ООО «Дана».

61

Рис 16. Общая схема факторинга

Договор цессии будет заключён на ту часть задолженности, которую в настоящий момент можно считать нереальной для взыскания (42,6 процентов), составляющую 14 596 тыс. руб.

Специалисты ОАО «ЧЗСИ» предлагает следующую схему факторинга:

- 80 процентов долга выплачивается ООО «Венчур-Центр» немедленно;

- 15 процентов в течение трёх месяцев по мере взыскания долга с главных дебиторов;

- 5 процентов ОАО «ЧЗСИ» удерживает в виде комиссионных за предоставленную услугу.

Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности:

- Средний объем однодневных продаж = стр. 010 формы №2 / 270 дней = 198495/ 270 = 7352 тыс. руб.

- Средние остатки дебиторской задолженности = (стр. 230н + стр.230к) / 2 = 29838 руб.

- Оборачиваемость дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Средний объем однодневных продаж = 29838 / 7352 = 4 дня

- Средний срок получения дебиторской задолженности (в днях): (Дебиторская задолженность * 360) / Выручка от реализации = 29838 * 360 / 198495 = 54 дня

Использование данной схемы приведёт к увеличению оборачиваемости средств в расчетах и увеличению доли более ликвидных активов, а, следовательно, к улучшению возможностей по оперативному погашению краткосрочных обязательств.

Кроме возврата дебиторской задолженности ООО «Венчур-Центр» рекомендуется мобилизовать те оборотные активы, которые предприятие может направить на погашение обязательств перед кредиторами без ущерба для возможности успешно осуществлять хозяйственную деятельность.

К таким активом, как было установлено, относятся: сверхнормативные запасы материалов, готовая продукция и товары для перепродажи, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения.

Поскольку финансовое состояние ООО «Венчур-Центр» хоть и не кризисное, но неустойчивое и это может повлиять на решения потенциальных кредиторов и инвесторов, то принятие решений выполняется с учетом компромисса между требованиями рентабельности, финансовой устойчивости и ликвидности.

3.2. Совершенствование управления финансовыми ресурсами путем привлечения инвестиций в систему доставки продукции

Для повышения финансовой устойчивости ООО «Венчур-Центр» предлагается схема (проект) привлечения инвестиций в систему доставки готовой продукции заказчикам.

Целью данного проекта является разработка системы доставки евроокон силами самого предприятия.

Для этого ООО «Венчур-Центр» предлагается приобрести технику для доставки евроокон у лидера в данной отрасли - фирмы «Даймлер-Крайслер» (Германия), которая производит грузовые машины, оборудованные погрузочными устройствами.

Оборудование возможно приобретать двумя путями:

- приобрести новые грузовые машины в базовой комплектации и затем доукомплектовывать необходимым для высокоэффективного технологического процесса дополнительным серийным оборудованием для производства погрузочно-разгрузочных работ;

- приобрести комплексное высокопроизводительное оборудование.

В первом случае возможно уменьшение денежных затрат на оборудование, однако потребуется больше времени для организации доставки, поскольку это будет связано с переоборудованием грузовых автомобилей под российские стандарты.

Кроме того, возрастут денежные затраты на транспортировку евроокон к месту строительства. Очевидно, что эффективность второго пути выше.

Подготовительный период включает следующие работы:

- разработка инвестиционного проекта;

- организация юридического сопровождения проекта и производства;

- привлечение финансовых ресурсов;

- заключение договора на приобретение грузовых машин-погрузчиков;

- организация комплекса технологических приемо-технических и широких испытаний с разработкой необходимого комплекта нормативно-технической документации;

- получение сертификата на данный вид деятельности;

- проведение дополнительных работ по изучению рынка сбыта,

- укомплектация штата предприятия необходимыми специалистами;

- проведение опытной эксплуатации.

Стоимость закупаемых грузовых машин-погрузчиков и необходимого оборудования составляет 890000 рублей.

Поставщик оборудования «Даймлер-Крайслер» предоставляет льготный кредит ООО «Венчур-Центр» сроком на 24 месяца для оплаты 100 процентов стоимости оборудования с возвратом сумм в фиксированные сроки.

Перечень необходимых основных фондов и затраты на подготовку производства представлены в таблице 13.

Таблица 13

Перечень необходимых основных фондов и затраты на подготовку производства

Наименование объекта	Стоимость, руб.
Автопарк	890 000
Оборудование для производства погрузочно-разгрузочных работ	150 200
Подготовка оборудования	15 000
Итого:	1 055 200

Срок службы погрузочно-разгрузочного оборудования и грузовых автомобилей фирмы «Даймлер-Крайслер» составляет 15 лет.

Амортизационные выплаты будут осуществляться по линейному способу на весь этот срок.

В процессе производства имеют место следующие ежемесячные затраты, показанные в таблице 14-16.

Анализируя таблицу 14, необходимо отметить, что наибольшее затраты приходятся на такие показатели, как содержание погрузочно-разгрузочного оборудования (17 тыс. руб. ежемесячно), а также на содержание грузовых автомобилей (также 17 тыс. руб. ежемесячно).

Таблица 14

Затраты на производство, руб. / месяц

Наименование	Затраты	Выплаты	В течение...
1	2	3	4
Электроэнергия	1 500	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Топливо	2 000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Содержание погрузочно-разгрузочного оборудования	17 000	Ежемесячно	Всего проекта
Содержание грузовых автомобилей	17 000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Прочие ремонтные работы	5 000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Всего:	42 500

Таблица 15

Затраты на управление, руб./месяц

Наименование	Затраты	Выплаты	В течение...
Командировочные	5 000	Ежемесячно	Всего проекта
Связь	1 500	Ежемесячно	Всего проекта
Юридические услуги	500	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Содержание офиса	5 000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Прочее	5 000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Всего:	17 000

Согласно таблице 15 наибольший вес в ежемесячных затратах на управление занимают командировочные расходы, а также содержание офиса, также прочие расходы.

Таблица 16

Затраты на маркетинг, руб./ месяц

Наименование	Затраты	Выплаты	В течение...
Реклама в газетах	15 000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Рассылка прайс-листов	600	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Реклама в специализированных изданиях	5000	Ежемесячно	с 3 по 24 мес.
Всего:	20 600

Анализируя таблицу 16, необходимо отметить, что максимальные затраты на маркетинг приходятся на расходы по рекламе в газетах, они составляют 15000 руб.

Предусмотрено следующее штатное расписание различных категорий работников в системе доставки резино-технических изделий предприятием ООО «Венчур-Центр», представленное по различным категориям персонала.

Для дальнейшего анализа обратимся к таблицам 17 и 18, в которых представлена смета затрат на управленческий персонал и на персонал, занятый на доставке.

Таблица 17

Управленческий персонал

Должность	Количество, чел.	Заработная плата, руб./мес.	Период
Начальник участка	1	7 000	с 3 по 24 мес.
Мастер	2	4 500	с 3 по 24 мес.
Менеджер	2	3 250	с 3 по 24 мес.
Итого	5	18 500	-

Таблица 18

Персонал, занятый на доставке

Должность	Количество, чел	Заработная плата, руб./мес.	Период
Рабочие	2	3 000	с З по 24 мес.
Экспедитор	1	4 500	с 3 по 24 мес.
Водители	2	3 950	с 3 по 24 мес.
Итого:	5	18 400

Предусмотрена следующая схема реализации продукции, представленная в таблице 19.

Таблица 19

Объёмы реализации продукции

Сегмент рынка	Месячный объём доставок, в условных тысячах кв.м.	Цена доставки условной 1 евроокна на расстояние 1 км, руб.	Месячный объём работ, руб.
Внутренний рынок	40 000	5,20	208 000

Финансовые результаты проекта представлены на основании прогнозных оценок состояния экономики. Базовый вариант рассчитывался при следующих предположениях: изменение курса рубля, ставки налогов, инфляции и условий кредитования. Значения представлены в таблице 20.

Таблица 20

Коэффициент удорожания, процентов

Объект инфляции	2006 год	2007 год	2008 год
Сбыт	12	12	12
Прямые затраты	14	13	12
Энергоносители	14	13	12

В данном проекте предполагается, что ставка дисконтирования включает минимально гарантированный уровень доходности (не зависящий от вида инвестиционных вложений), темп инфляции, и коэффициент, учитывающий степень риска конкретного инвестирования. В общем случае предполагается взаимное влияние трех отмеченных факторов (минимальной доходности, инфляции и риска), поэтому можно предположить, что:

(1 +Е) =(1+R)(1 +I), (10)

E = (1 + R) (1 + I) - 1, (11)

где E - ставка дисконтирования;

R - минимально гарантированная реальная норма доходности;

I - процент инфляции;

Ставка дисконтирования = (1 + 0,127) (1 + 0,12) - 1 = 0,262 = 26,2 процентов

Доходность, равная 12,7 процентов, может служить индикатором минимального гарантированного уровня доходности инвестирования в российских условиях и поэтому может использоваться в качестве базового значения для определения ставки дисконтирования финансово-экономических показателей при расчетах в постоянных ценах^{1 1} См.: Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М., 2003. С.36.. Предусматривается формирование капитала за счет использования кредитов коммерческих банков (в частности, имеется предварительная договоренность с коммерческим банком «УралЛига») и льготного кредита фирмы-поставщика оборудования «Даймлер-Крайслер» (Германия). В таблице 21 представлены предлагаемые ООО «Венчур-Центр» условия кредитования.

Таблица 21

Условия кредитования

Наименование	Тело кредита, руб.	Дата получения	Срок, мес.	Процентная ставка, процентов
Кредит льготный от производителя грузовиков-погрузчиков	890000	01.01.06	24	20
Кредит банковский	165 200	01.01.06	24	35
Итого:	1 055 200

Выплаты займов и процентов по ним осуществляются по мере того, как предприятие будет иметь соответствующую сумму, наличности на расчётном счёте. Финансовые результаты проекта представлены в таблице 22.

Горизонт планирования - 4 квартал 2008 года.

Как следует из данных таблицы (см. приложение 7), вложения в основной капитал по предлагаемому инвестиционному проекту составит 1055200 руб.

Из них затраты на:

- здания и сооружения составят 15000 руб.,

- машины и оборудование - 1040200 руб.

При этом данные финансовые вложения будут осуществлены на 1 кв. 2006 г.

Как видно из данных таблицы (см. приложение 8), к моменту завершения инвестиционного проекта выручка от реализации продукции увеличится на 72177 руб. при увеличении текущих расходов на 40600 руб.

Амортизация машин и оборудования и проценты по кредитам будут постоянны.

Прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам увеличится на 31577 по сравнению с ее уровнем на начало реализации проекта.

Налоги и сборы возрастут на 7579 руб.

Чистая прибыль и чистый доход от операционной деятельности увеличатся соответственно на 23998 руб. и 23998 руб.

По финансовой деятельности вложения будут осуществлены в 1-2 квартале 2006 года в размере 165200 руб.

Сальдо финансовой деятельности к 4 кв. 2008 г. будет отрицательным и составит 890000 руб.

Накопленное сальдо деятельности к моменту завершения инвестиционного проекта составит 926077 руб.

Для расчета показателя, связанного с реализацией проекта, платежи приводятся к началу проекта с использованием ставки дисконтирования, основанной на стоимости привлеченного капитала.

Показатели эффективности инвестиционного проекта системы доставки евроокон предприятия ООО «Венчур-Центр» представлены в таблице 23.

Таблица 23

Показатели эффективности проекта системы доставки резино-технических изделий предприятия ООО «Венчур-Центр»

Показатель	Значение, %
Срок окупаемости (РВР), мес.	21
Индекс прибыльности (PI)	1,24
Чистый приведенный доход (NPV)	926 077
Внутренняя норма рентабельности (IRR), процентов	23,2
Рассчитано на период, лет	3,0

Исходя из данных таблицы 23, можно сделать следующие выводы о показателях эффективности представленного инвестиционного проекта:

- чистый приведённый доход при ставке дисконтирования 26,2 процентов составил величину больше нуля, следовательно, предлагаемый инвестиционный проект является прибыльным. Более того, он составил значительную сумму в 926 077 руб., что сравнимо с первоначальными затратами на инвестиционный проект;

- согласно расчётам, уточненное значение внутренней нормы рентабельности (прибыльности) IRR составила 23,2 процента, что больше граничной ставки, обычно принимаемой коммерческими банками в размере 16 процентов.

Следовательно, дополнительные средства в размере 165 200 руб., привлекаемые предприятием ООО «Венчур-Центр» на покупку дополнительного оборудования, могут быть получены в виде кредита практически в любом коммерческом банке (напомним, что основное тело кредита предоставляется предприятием-изготовителем грузовиков-погрузчиков). Таким образом, на основе проведённых исследований, можно сделать вывод о том, что предлагаемый инвестиционный проект эффективен, и может служить одним из инструментов финансового оздоровления исследуемого предприятия ООО «Венчур-Центр».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами, которое осуществляется на базе анализа финансового состояния. К наиболее часто применяемым инструментам, с помощью которых оцениваются финансовые ресурсы предприятия, относятся:

- анализ платежеспособности;

- анализ оборачиваемости активов;

- анализ рентабельности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ источников формирования актива;

- другие инструменты оценки эффективности.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности.

Существует три способа повышения оборачиваемости активов: совершенствование управления запасами, уменьшение счетов дебиторов, улучшение использовании наличных денег. В работе установлено, что методологии оценки финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям существенно различаются. В первом случае оценка производится только в сравнении запасов с возможными источниками их образования, во втором - только СОС сравниваются с запасами и оборотными активами; дополнительно используется соотношение собственных и заемных средств.

Данное обстоятельство делает фактически невозможным формулирование определения финансовой устойчивости, удовлетворяющее обоим подходам. Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их финансирования. Однако нормативы коэффициентов финансовой устойчивости, принятые в информационных источниках, не имеют научного обоснования. Поэтому за информационную базу при разработке рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми ресурсами использованы результаты анализа финансовой устойчивости, произведенные при помощи оценки абсолютных показателей.

На основе проведенного в дипломной работе анализа финансовое состояния ООО «Венчур-Центр» установлено, что оно является неплатежеспособным и финансово неустойчивым. По результатам анализа разработаны следующие рекомендации по совершенствованию управления финансовыми ресурсами на данном предприятии:

- пересмотреть нормативы или принять меры по мобилизации сверхнормативных запасов сырья, материалов и других ценностей. Их величина снижается к концу анализируемого периода, однако не достаточно быстрыми темпами. Мобилизация сверхнормативных запасов позволит высвободить средства для погашения краткосрочных долгов предприятия и финансирования текущей деятельности;

- принять меры по снижению темпов роста краткосрочной дебиторской задолженности. Для этого можно применять различные современные виды и схемы рефинансирования: факторинг, применение особой политики скидок для расчетов с покупателями для недопущения неоплаты продукции (услуг), а так же ужесточить расчетно-платежную дисциплину.

- не допускать появления большой величины кредиторской задолженности, для этого необходимо соблюдать платежную дисциплину: своевременно расплачиваться с персоналом, бюджетом, поставщиками и подрядчиками. Для этих целей необходимо разработать мероприятия по мобилизации внутрипроизводственных резервов в виде сверхнормативных запасов, готовой продукции на складе и др.;

- для обеспечения текущей финансовой деятельности денежной наличностью предприятию необходимо обратить в наличность дебиторскую задолженность.

- внедрение финансовым отделом ООО «Венчур-Центр» эффективных методов расчётов и ужесточение платёжной дисциплины;

- для достижения более высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности необходимо провести мероприятия по снижению себестоимости продукции, тем самым увеличить чистую прибыль, что в свою очередь, обеспечит более высокие показатели рентабельности;

- для устранения проблемы нехватки собственных оборотных средств ООО «Венчур-Центр» рекомендуется мобилизовать те оборотные активы, которые предприятие может направить на погашение обязательств перед кредиторами без существенного ущерба для возможности успешно осуществлять хозяйственную деятельность.

К таким активам в ООО «Венчур-Центр» относятся: готовая продукция и товары для перепродажи, НДС по приобретенным, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства;

В данной работе в результате проведенного исследования были разработаны конкретные мероприятия по совершенствованию процесса управления финансами ООО «Венчур-Центр» в нескольких направлениях:

- для разрешения вопроса управления дебиторской задолженностью на ООО «Венчур-Центр» предложен план использования факторинговых операций;

- предложен состав оборотных активов, которые предприятие может мобилизовать направить на погашение обязательств перед кредиторами без ущерба финансово-хозяйственной деятельности;

- разработан инвестиционный проект создания системы доставки евроокон и оценена оценка его эффективности;

- определено снижение среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности, которое произойдет в результате реализации инвестиционного проекта;

Вышеуказанные рекомендации позволят предприятию пополнить оборотный капитал, улучшить финансовую структуру баланса (ликвидность), повысить свою платежеспособность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть 1 от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ; часть 2 от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ; часть 3 от 26 ноября 2001 № 146-ФЗ // Законодательство 2001. № 12. 15 с.

2. Налоговый кодекс РФ часть 1 от 31 июля 1998 № 146-ФЗ, часть 2 от 05 августа 2000 № 117-ФЗ // Ваш налоговый адвокат. 2000. № 9. 23 с.

3. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21ноября 1996 г. №129-ФЗ // Экономика и жизнь. 1996. №22. 34 с.

4. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Российской Федерации Минфина от 22 июля 2003 г. N 67н // Консультант бухгалтера. 2003. № 8. 24 с.

5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации. ПБУ 4/99»: Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н // Главбух. 1999. № 9. 43 с.

Литература

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС, 2001.128 с.

2. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2004. 178 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев: Ника-Центр, 2001. 340 с.

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 512 с.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр: Эльга, 2001. 528 с.

6. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2002. 234 с.

7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. М.: Дрофа, 2002. 426 с.

8. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: ДИС, 2000. 360 с.

9. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ / Под ред. В. Д. Новодворского. М.: Дело и сервис, 2004. 157 с.

10. Вакуленко Т.Г., Л.Ф. Фомина. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Герда, 2003. 288 с.

11. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. СПб.: Питер, 2001. 336 с.

12. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 2001. 234 с.

13. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2002. 800 с.

14. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М.: ИНФРА-М. 2003. 236 с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2001. 320 с.

16. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2003. 192 с.

17. Ковалев А.И., Волкова О Н. Анализ хозяйственой деятельностим предприятия. М: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2002. 424 с.

18. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Издание 2-е, переработанное и дополненное. М.: Финансы и статистика, 2004 г. 216 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. 560 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. 205 с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: ИНФРА-М, 2004. 173 с.

22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. 240 с.

23. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крицмена. М.: ИНФРА-М, 2000. 336 с.

24. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. Пер. с англ. М.: Филинъ, 2000. 234 с.

25. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. 305с.

26. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 2000. 304 с.

27. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 2003. 160 с.

28. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 224 с.

29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 224 с.

30. Методика экономического анализа деятельности предприятия / Под. ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2003.190 с.

31. Мишин Ю. А. , Долгов В. П. , Долгов А. П. Учет и анализ: проблемы качественной обработки учетной информации. Краснодар: Знание, 2004. 130 с.

32. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. 196 с.

33. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Финансы и статистика, 2002. 202 с.

34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Новое знание, 2000. 220 с.

35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. 7-е изд., испр. Минск.: Новое знание, 2002. 704 с

36. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2002. 237 с.

37. Финансовое управление фирмой. / Под ред. Терехина В.И. М.: Экономика, 2000. 252 с.

38. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2000. 656 с.

39. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. 320 с.

40. Черненко А.Ф. Методологические основы оценки рентабельности капитала и финансового положения промышленного предприятия: Монография. Челябинск: изд-во ЮУрГУ, 2004. 169 с.

41. Черненко А.Ф. Рентабельность капитала: Учебное пособие. Челябинск: ЮУрГУ, 2001. 26 с.

42. Черненко А.Ф. Совершенствование методов оценки текущей платежеспособности. // Аудитор.-2002, № 11. С. 38-40.

43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2004. 176 с.

44. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2000. 343 с.

45. Яковлев Ю. С. Финансовый менеджмент. - М.: Дрофа, 2005. 672 с.

Приложение 1

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на		20	02	г.	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)
Организация	ООО «Венчур-Центр»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385

Актив	Код по- казателя	На начало отчетного года	На конец отчет- ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	50	50
Основные средства	120	75591	79113
Незавершенное строительство	130	12078	13089
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	147	158
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	120	80
Итого по разделу I	190	87986	92490
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	64236	74070
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	39865	47251
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	18478	20055
готовая продукция и товары для перепродажи	214	5804	6508
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	89	256
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	5647	4785
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1254	879
в том числе покупатели и заказчики	231	1254	879
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	24566	29454
в том числе покупатели и заказчики	241	19825	21548
Краткосрочные финансовые вложения	250	9857
Денежные средства	260	19
Прочие оборотные активы	270	1025
Итого по разделу II	290	106604	115861
БАЛАНС	300	194735	208455

Пассив	Код по- казателя	На начало отчетного периода	На конец отчет- ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	36	36
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	95647	102568
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Целевые финансирование и поступления	460	3211	2807
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	4821	7702
Итого по разделу III	490	106156	112673
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	88579	95782
в том числе: поставщики и подрядчики	621	51287	52643
задолженность перед персоналом организации	622	4289	5874
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	4586	6478
задолженность по налогам и сборам	624	4262	6448
прочие кредиторы	625	21587	20049
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	88579	95782
БАЛАНС	700	194735	208455
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910	0	0
в том числе по лизингу	911	0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	0	0
Товары, принятые на комиссию	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940	0	0
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	0	0
Износ жилищного фонда	970	0	0
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0
		0	0

Приложение 2

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на		20	03	г.	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)
Организация	ООО «Венчур-Центр»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

Актив	Код по- казателя	На начало отчетного года	На конец отчет- ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	50	113
Основные средства	120	79113	83569
Незавершенное строительство	130	13089	9324
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	74245
Долгосрочные финансовые вложения	140	158	13162
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	80	-
Итого по разделу I	190	92490	96903
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	74070	72413
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	47251	41686
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	20055	23297
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6508	7325
товары отгруженные	215	-
расходы будущих периодов	216	256	105
прочие запасы и затраты	217	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	4785	6447
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	879	-
в том числе покупатели и заказчики	231	879
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	29454	25389
в том числе покупатели и заказчики	241	21548	18768
Краткосрочные финансовые вложения	250	9629
Денежные средства	260	44
Прочие оборотные активы	270	847
Итого по разделу II	290	115861	114769
БАЛАНС	300	208455	211672

Пассив	Код по- казателя	На начало отчетного периода	На конец отчет- ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	36	36
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	102568	119233
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Целевые финансирование и поступления	460	2807	2304
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	7702	8709
Итого по разделу III	490	112673	130040
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-
Итого по разделу IV	590	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	95782	81632
в том числе: поставщики и подрядчики	621	52643	40259
задолженность перед персоналом организации	622	5874	2558
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	6478	4231
задолженность по налогам и сборам	624	6448	13319
прочие кредиторы	625	20049	9200
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	95782	81632
БАЛАНС	700	208455	211679
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910	0	0
в том числе по лизингу	911	0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	0	0
Товары, принятые на комиссию	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940	0	0
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	0	0
Износ жилищного фонда	970	0	0
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0
		0	0

Приложение 3

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на		20	04	г.	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)
Организация	ООО «Венчур-Центр»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

Актив	Код по- казателя	На начало отчетного года	На конец отчет- ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	113	39
Основные средства	120	83569	85286
Незавершенное строительство	130	9324	8891
Доходные вложения в материальные ценности	135	74245	76395
Долгосрочные финансовые вложения	140	13162	13593
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	-
Итого по разделу I	190	96903	98977
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	72413	66651
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	41686	32442
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	23297	21515
готовая продукция и товары для перепродажи	214	7325	12375
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	105	319
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6447	6660
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	25389	34288
в том числе покупатели и заказчики	241	18768	15472
Краткосрочные финансовые вложения	250	9629	10751
Денежные средства	260	44	31
Прочие оборотные активы	270	847	591
Итого по разделу II	290	114769
БАЛАНС	300	211672

Пассив	Код по- казателя	На начало отчетного периода	На конец отчет- ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	36	36
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	119233	117235
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Целевые финансирование и поступления	460	2304	2292
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	8709	11747
Итого по разделу III	490	130040	128030
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	81632	89919
в том числе: поставщики и подрядчики	621	40259	37712
задолженность перед персоналом организации	622	2558	3927
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	4231	5082
задолженность по налогам и сборам	624	13319	16964
прочие кредиторы	625	9200	17285
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	81632	89919
БАЛАНС	700	211679	217949
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910	0	0
в том числе по лизингу	911	0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	0	0
Товары, принятые на комиссию	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940	0	0
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	0	0
Износ жилищного фонда	970	0	0
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0
		0	0

Приложение 4

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Отчет о прибылях и убытках

за		20	02	г.	Коды
Форма № 2 по ОКУД	0710002
Дата (год, месяц, число)
Организация	ООО «Венчур-Центр»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	256894	280931
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(240152)	(270562)
Валовая прибыль	029
Коммерческие расходы	030	(4726)	(1890)
Управленческие расходы	040	(23)	(0)
Прибыль (убыток) от продаж	050	11993	8479
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	(0)	(0)
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	3389	1579
Прочие операционные расходы	100	(3561)	(2561)
Внереализационные доходы	120	288	202
Внереализационные расходы	130	(260)	(283)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	11850	7417
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(4147)	(2596)
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	7702	4821

Приложение 5

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Отчет о прибылях и убытках

за		20	03	г.	Коды
Форма № 2 по ОКУД	0710002
Дата (год, месяц, число)
Организация	ООО «Венчур-Центр»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	328303	256894
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	308764	(240152)
Валовая прибыль	029
Коммерческие расходы	030	5950	(4726)
Управленческие расходы	040	0	(23)
Прибыль (убыток) от продаж	050	13589	11993
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	0	(0)
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	17667	3389
Прочие операционные расходы	100	18888	(3561)
Внереализационные доходы	120	2177	288
Внереализационные расходы	130	29	(260)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	14510	11850
Отложенные налоговые активы	141	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль	150	5801	(4147)
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	8709	7702

Приложение 6

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Отчет о прибылях и убытках

за		20	04	г.	Коды
Форма № 2 по ОКУД	0710002
Дата (год, месяц, число)
Организация	ООО «Венчур-Центр»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности		по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ	384/385

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период преды- дущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	298495	328303
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	189574	308764
Валовая прибыль	029
Коммерческие расходы	030	4078	5950
Управленческие расходы	040		0
Прибыль (убыток) от продаж	050	4843	13589
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	0	0
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	12350	17667
Прочие операционные расходы	100	14402	18888
Внереализационные доходы	120	686	2177
Внереализационные расходы	130	63	29
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	3414	14510
Отложенные налоговые активы	141		-
Отложенные налоговые обязательства	142		-
Текущий налог на прибыль	150	1667	5801
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	11747	8709