2. Оценка показателей рентабельности ОАО «Роунгбук»

2.1 Рентабельность продаж

В 2008 г. получено сверх плана валового дохода 21,5 млн. р. и доход составил 634,17 млн. р. Перевыполнение плана доходов достигнуто за счет увеличения уровня валового дохода на 3,51% .

В 2008 г. в фирме снизилась прибыль от реализации на 20,5%. Снижение прибыли произошло за счет увеличения издержек обращения на 6,6 млн. р. и роста налоговых платежей на 34 млн. р. В этом году фирмой была получена балансовая прибыль 54,63млн. р., что на 14,1млн. р. меньше, чем в 2007г., при этом уровень рентабельности продаж снизился на 1,2% и составил 2,83%. Это происходит, за счет существенного роста цен, тарифов на междугородние перевозки, таможенные платежи, материалы и покупные комплектующие

Необходимо отметить, что за период с 2006г. по 2008г. наблюдался рост производительности труда и товарооборота на 1мІ складской площади. Так производительность труда в 2008г. увеличилась на 33,4 млн. р. (в 2007г. на 9,2 млн. р.); товарооборот на 1мІ площади за 2008г. вырос на 7,5млн. р. (в 2007г. на 3,7млн. р.). Это прямое следствие увеличение объема товарооборота.

Вместе с тем наблюдается незначительное снижение численности работников предприятия. За последние три года она снизилась на одного человека.

1.5 Анализ формирования прибыли

Целью анализа является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Прибыль формируется под воздействием большого количества взаимосвязанных факторов, которые влияют на результаты деятельности предприятия разнонаправлено: одни - положительно, другие - отрицательно. Более того, отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других. Многообразие факторов не позволяет их четко ограничить, и обуславливает их группировку. Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом экономических отношений, то наиболее важным представляется деление их на внешние и внутренние.

Среди внешних факторов можно выделить следующие: экономические условия хозяйствования, емкость рынка, платежеспособный спрос потребителей, государственное регулирование деятельности предприятий торговли и др. Особенное значение имеет уровень, динамика и колебание платежеспособного спроса, потому что он предопределяет стабильность получения торговой выручки.

Следующим значительным фактором являются цены, устанавливаемые поставщиками товаров. В условиях конкуренции повышение закупочных цен не всегда сопровождается адекватным повышением продажных цен. Розничные торговые предприятия часть повышения цен поставщиками зачастую компенсируют за счет снижения доли собственной прибыли в розничной цене товаров. Повышение же цен на услуги транспортных предприятий, коммунального хозяйства и других аналогичных предприятий напрямую увеличивает текущие расходы торгового предприятия, тем самым, уменьшая прибыль.

Наряду с вышеперечисленным следует обратить внимание на такие серьезные макроэкономические факторы, как налоговая и кредитная политика государства, развитие деятельности общественных организаций потребителей товаров и услуг, развитие профсоюзного движения и, наконец, политическая стабильность в государстве.

Показатели рентабельности могут рассчитываться на основе балансовой прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию источников прибыли, для чего фактические данные по источникам образования прибыли сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому источнику прибыли.

Таблица 2 Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой прибыли ОАО «Роунгбук» за 2008г. (млн. р.)

Как показывают данные табл. 2, план по прибыли от реализации не выполнен на 20,5% (19,12 млн. р.). Балансовая прибыль снизилась на 14,09 млн. р., хотя ее уровень остался прежним. Размер чистой прибыли, остающийся в распоряжении предприятия, также снизился на 11,3 млн. р. по сравнению с планом и на 15,71 млн. р. по сравнению с 2006г. Это свидетельствует о том, что у предприятия увеличились расходы и платежи, не учитываемые в составе расходов при налогооблагаемой прибыли. В основной массе это расходы по покупке валюты для расчетов за товары и комплектующие с поставщиками.

1.6 Анализ прибыли от реализации

Анализ прибыли производится фирмой каждый год. Анализ осуществляется в увязке с факторами, влияющими на прибыль - это валовой доход и издержки обращения.

Материалами для анализа прибыли является годовой бухгалтерский баланс, отчет по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках.

Таблица 3 Анализ прибыли от реализации ОАО «Роунгбук», (млн. р.)

Для анализа прибыли необходимо провести расчет влияния факторов на прибыль фирмы. Для этого необходимо определить, за счет чего произошло отклонение.

1. За счет увеличения товарооборота.

(1928,42 ^. 3,8%) : 100% = 68,8 млн. р.

2. За счет изменения валового дохода.

(1928,42 ^. (-3,1%) : 100% = -59,8 млн. р.

3. За счет увеличения издержек обращения.

(1928,42 ^. (-1,3%) : 100% = -25,1 млн. р.

Совокупное влияние факторов равно сумме отклонения.

65,8 -59,8 -25,1 = -19,1 млн. р.

Анализ прибыли осуществляется в следующей последовательности:

1. Определяют выполнение плана по прибыли. Определяется как разность между фактической суммой прибыли за 2008 г. и суммой прибыли за 2007г.

74,1-93,22 = -19,1 млн. р.

2. Определяют проценты выполнения плана по прибыли фирмы, как отношение фактической суммы прибыли за 2008 г. к 2007г.

(74,1: 93,22) ^. 100% = 79,5 %

3. Фактический уровень рентабельности за 2008 г., как отношение фактической прибыли к сумме товарооборота.

(74,1 : 1928,42) ^. 100% = 3,8 %

6. Плановый уровень рентабельности за 2007 г., как отношение плановой прибыли к товарообороту.

(93,22 : 1702,98) ^. 100% = 5,5 %

7. Определить изменение уровня рентабельности в отчетном периоде по сравнению с прошлым. Определяют как разность между уровнем рентабельности отчетного периода и уровнем рентабельности прошлого периода.

3,8 - 5,5 = -1,6 %

Уровень рентабельности продаж в 2008г. снизился по сравнению с предшествующим годом на 1, 6 % это отрицательно повлиял роста издержек обращения на 25,1 млн. р., снижения валового дохода на 59,8 млн.р. и положительно - рост товарооборота на 225,4 млн. р.

1.7 Анализ издержек обращения

Затраты по доведению товаров до потребителей, показанные в денежном выражении, называются издержками обращения. К ним относятся расходы на транспортировку, подработку, упаковку, хранение и реализацию товаров, а также административно-управленческие расходы торговых организаций. Издержки обращения ОАО «Роунгбук» характеризуются следующими данными (табл. 4)

Таблица 4 Информация об издержках обращения ОАО «Роунгбук»

Уровень товарооборота предприятия ОАО «Роунгбук» в 2008г. увеличен на 6,93 %, а сумма издержек выросла на 2,62 % к 2007г., что и обусловило снижение их уровня на 1,3 % к обороту (размер увеличения уровня расходов). Темпы снижения уровня издержек обращения по сравнению с 2007г. составили 8,9% (13,3/14,6^.100-100) По размеру снижения уровня издержек обращения определяют сумму их относительной экономии.

Сумма относительной экономии издержек исчисляется умножением фактического товарооборота на размер снижения уровня издержек обращения и делением полученного итога на 100. По ОАО «Роунгбук» сумма относительной экономии издержек обращения составила 171,6 млн. р. (1928,42^.8,9/100). По сравнению с 2006 г. общий уровень издержек обращения снизился на 1,2% к обороту, что дало экономию 23,1 млн. р. Темпы снижения уровня издержек обращения в динамике составил 7,1% (-7,8/8,4^.100-100).

По анализируемому предприятию издержки обращения в разрезе отдельных статей сложились следующим образом (табл. 5).

Наибольший удельный вес в структуре издержек обращения составляет расходы на оплату труда. Уровень расходов на оплату труда по сравнению с 2007 г. соответственно увеличился на 1,4% к общим издержкам обращения и на 1,3% (табл. 4) к товарообороту. На относительное увеличение расходов на оплату труда в динамике на 7,5 млн. р. положительно повлияло повышение производительности труда 33,4 млн.р. Расходы на заработную плату увеличились за счет увеличения тарифной ставки 1 разряда по предприятию.

Таблица 5 Состав и структура издержек обращения ОАО «Роунгбук»

Наибольший вес в составе издержек обращения после расходов на оплату труда, составляют налоги и отчисления (около 25,6 %). Их уровень изменяется в зависимости от зарплаты работников, их количества, налогооблагаемых баз. Уменьшить эту статью расходов можно увеличением производительности труда и сокращением штата работников и эффективного использования средств на оплату труда.

Расходы на аренду офисного помещения составляют - 7,9 % в 2008 г. и 7,5 % в 2007 г. Большие затраты на аренду устанавливаются арендодателем исходя из коммерческой стоимости квадратного метра и повышающих ставок в зависимости от месторасположения офиса.

Расходы на рекламу составляют 10,7 млн. р. и они выросли по сравнению с 2007 г. на 4,4 млн. р. Предприятие планирует такие расходы - 1 % от всего товарооборота. В данном случае, рост средств на рекламу оправдан - чем больше предприятие тратит средств на рекламу, тем шире круг покупателей и объем рынка сбыта. Но для эффективности расходования средств на рекламу, необходимо правильно подбирать рекламируемые товары, более часто участвовать в выставках и регулярно выпускать каталоги своей продукции.

2. Оценка показателей рентабельности ОАО «Роунгбук»

2.1 Рентабельность продаж

Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте.

Показатель рентабельности, рассчитанный как, отношение балансовой прибыли к товарообороту, тесно связан с результатами текущей деятельности, может быстро меняться и поэтому представляет интерес для собственников предприятия. Сопоставление этих двух показателей позволяет выявить изменение пропорций в развитии предприятия, что видно из табл. 6

Таблица 6 Расчет показателей рентабельности продаж ОАО «Роунгбук», (млн. р.)

Как видно, 2006-2008гг., уровень показателей рентабельности продаж исчисленный по балансовой прибыли, выше уровня рентабельности исчисленного по прибыли от реализации товаров. Предприятие в этот период имело внереализационные доходы и расходы по переоценке дебиторской и кредиторской задолженности выраженной в валюте. Из-за роста покупной стоимости товаров, издержек обращения и налогов с выручки, в течение всего анализируемого периода, снижается прибыль организации. Это повлияло на снижение всех показателей уровня рентабельности по прибыли от реализации товаров и по балансовой прибыли. Покупная стоимость товаров и издержки обращения выросли не только за счет существенного увеличения объема реализации, но и роста цен, тарифов на междугородние перевозки, таможенные платежи, материалы и покупные комплектующие, оплату аренду и коммунальные услуги.

Если отталкиваться от мнения, что минимальный уровень рентабельности торгового предприятия желательно, чтобы составлял 3-5 % к обороту, то рентабельность продаж предприятия «Роунгбук», можно назвать удовлетворительной (уровень рентабельности исчисленный по прибыли от реализации товаров в 2008г. - 3,8%).

2.2 Рентабельность трудовых ресурсов

Самостоятельное значение имеет показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к расходам на оплату труда. В расчетах данного показателя может использоваться либо вся сумма расходов на оплату труда, либо только расходы, включаемые в издержки обращения. Интерес представляет также такой показатель, как отношение прибыли к численности работников. По сравнению с предыдущим показателем стоимостной знаменатель в расчетной формуле заменяется натуральным, что обеспечивает универсальность такого показателя рентабельности для сравнительного анализа предприятий торговли (табл. 5).

Таблица 5 Расчет рентабельности трудовых ресурсов ОАО «Роунгбук», (млн. р.)

Данные табл. 5 показывают, что в 2007г. по сравнению с 2006г. сумма прибыли на одного работника уменьшилась на 0,3 млн.р.; по сравнению с 2007г. в 2008г. прибыль уменьшилась - на 0,7 млн. р. При этом затраты на оплату труда увеличились незначительно (на 10,5 % в 2007г., и на 7,5 % в 2008г.), сокращения работников было незначительное (1 чел.).. Рентабельность расходов на оплату труда снижается в 2007г. на 4,6 %, а в 2008г. на 8,4 %.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Роунгбук»

Финансовое состояние фирмы характеризует размещение и использование средств фирмы. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов деятельности фирмы, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающими показателями.

Таблица 9 Оценка платежеспособности предприятия ОАО «Роунгбук»

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается, как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Его значение признается достаточным, если он не ниже 0,2-0,5. Если предприятие в текущей момент может на 20-50% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Как видно из табл. 6, абсолютный показатель ликвидности фирмы «Роунгбук» 0,2-0,1, т.е. на текущий момент фирма может немедленно погасить краткосрочные обязательства только на 10 %, что свидетельствует о невысоком уровне ее платежеспособности.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, оказанные услуги. Из табл. 9 видно, что коэффициент промежуточной ликвидности 0,28-0,49. Это говорит о том, что предприятие неплатежеспособно даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Из табл. 10 видно, что отношение текущих активов и краткосрочных обязательств выше, чем соотношение 1:1 (2006 г. - 1,35; 2007 г. - 1,49; 2008 г. - 1,64). Это говорит о том, что фирма «Роунгбук» в общем, располагает оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств.

Таблица 10 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Роунгбук»

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не должен превышать 1. Этот расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

Литература

1. Воловик, Е. М. Налогообложение собственного бизнеса в Великобритании // НЭГ. 2008. №4 (14) с.5

2. Герчикова, И.Н. Регулирование предпринимательской деятельности: государственное и межфирменное. Учеб. пособие. - М.: Консалтбанкир, 2008.

3. Лапуста, М.Г. Предпринимательство: Учебное пособие. М.ИНФА-М, 2008.