Направления совершенствования системы управления оборотными средствами предприятия (на примере ОАО "Туапсинское АТП")

Долгосрочные пассивы / (долгосрочные пассивы + собственный капитал)

0

0

-

7. Коэффициент структуры заемного капитала

Долгосрочные пассивы / заемный капитал

0

0

-

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал / собственный капитал

1

8,5

+7,5

Вычисленные в таблице коэффициенты таковы:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии), показывает, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, ниже допустимого уровня. Низкий показатель этого коэффициента, говорит о том, что ОАО «Туапсинское АТП» финансово неустойчиво, нестабильное и зависит от внешних кредитов.

2. Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Такой существенный рост этого показателя в динамике означает угрожающее увеличение доли заемных средств в финансировании ОАО «Туапсинское АТП».

3. Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный. Это означает, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

4. Коэффициент концентрации заемного капитала приближается в 100% (0,9). Таким образом, уже 90% имущества предприятия сформировано за счет заемных средств.

5. Коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, что 8,5 рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия. Получается, что ОАО «Туапсинское АТП» имеет очень большую задолженность.

Таким образом, у предприятия отсутствует важнейшая составляющая финансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Это связано с общей финансовой структурой предприятия и высокой степенью его зависимости от кредиторов. У предприятия уже недопустимый риск несостоятельности, и его динамика говорит только об ухудшении этого состояния.

3. Оценка деловой активности. Оценка деловой активности ОАО «Туапсинское АТП» включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.

Обобщающие показатели оценки эффективности использования ресурсов ОАО «Туапсинское АТП» и динамичности его развития представлены в табл. 6.

Таблица 6

Основные показатели оценки деловой активности

Наименование показателей	Методика расчета	2014 г.	2015 г.	Изм.
1. Фондоотдача	Выручка от реализации / основные средства	11	12,9	+1,9
2. Оборачиваемость в расчетах	Выручка от реализации / дебиторская задолженность	113,43	133	+19,57
3. Период оборачиваемости средств в расчетах	360 дней / показатель 2	3,17	2,7	-0,47
4. Оборачиваемость запасов	Себестоимость реализации / величина запасов	-7,15	-14,28	-7,13
5. Период оборачиваемости запасов	360 дней / показатель 4	-50,35	-25,21	+25,14
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность /(себестоимость реализации /360)	-151,12	-75,47	+75,65
7. Продолжительность операционного цикла	Показатель 4+5	-47,18	-22,51	-24,67
8. Продолжительность финансового цикла	Показатель 7 - показатель 6	-198,3	-97,98	+100,32
9. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации / собственный капитал	6,34	7,42	+1,08
10. Оборачиваемость активов	Выручка от реализации / Активы	2,29	2,68	+0,39

Коэффициенты деловой активности говорят о том, что:

1. Фондоотдача величина выручки от продаж, приходящаяся на рубль основных средств увеличилась в отчетном году и составила 12,9.

2. Оборачиваемости средств в расчетах увеличилась в отчетном году и составила 133, что означает увеличение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах.

3. Период оборачиваемости, таким образом, снизился

4. Оборачиваемость запасов также упала. Это означает, что у предприятия наблюдается тенденция к уменьшению оборотных активов и увеличению количества оборотов, которые они должны сделать для обеспечения нормального производственного цикла.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности отрицательная, предприятие не может оплатить счета кредиторов. Хотя время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными, и снизилось по сравнению с предыдущем годом.

6. Значения продолжительности операционного и финансового циклов (в днях) отрицательные. У предприятия нет финансовых ресурсов, которые могут быть отвлечены в запасы и дебиторскую задолженность.

7. Увеличение оборачиваемости собственного капитала и активов не может быть рассмотрены как благоприятная тенденция, т.к. свидетельствуют о недостаточном уровне собственного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что выявленный уровень деловой активности показывает отрицательную отдачу от усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. Это говорит о неспособности предприятия сгенерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно сопутствующих расходов и является результатом неумелого руководства имеющимися производственными фондами.

4. Оценка рентабельности. Проведенный ранее анализ оценки ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности подкрепляется расчетом рентабельности.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность ОАО «Туапсинское АТП», они представлены в табл. 7. В нашем случае отсутствует необходимость детального рассмотрения рассчитанных коэффициентов, т.к. по итогам 2015 года у предприятия отрицательная прибыль.

Это означает не столько отрицательную тенденцию финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сколько уже напрямую показывает ее убыточность.



Таблица 7

Основные показатели рентабельности и методы их расчета

Наименование показателей	Методика расчета	2014 г.	2015 г.	Изм.
1. Рентабельность продаж	Чистая прибыль/Выручку от продаж	0,28	-0,21	-0,49
2. Рентабельность основной деятельности	Чистая прибыль/Расходы на производство и сбыт	0,42	-0,19	-0,61
3. Рентабельность совокупных активов	Чистая прибыль/ Активы	0,64	-0,57	-1,21
4. Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль / внеоборотные активы	3,1	-2,76	-5,86
5. Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / собственный капитал	1,78	-1,59	-3,37

Таким образом, рассматриваемое автотранспортное предприятие по итогам отчетного 2015 года имеет показатели, которые свидетельствуют о кризисном положении предприятии.

Оно не имеет возможности нормально функционировать и развиваться в дальнейшем, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Необходимо срочно принимать кардинальные меры по финансовому оздоровлению данного предприятия.

К сожалению, в рамках данного дипломного проекта рассматриваются только оборотные средства ОАО «Туапсинское АТП», в связи с этим по результатам их анализа будут предложены мероприятия, касающиеся только оборотных средств.

Тем не менее, даже они должны повлиять на результаты деятельности и наметить пути улучшения финансовых показателей данного автотранспортного предприятия.



2.2 Анализ состояния производственных оборотных фондов ОАО «Туапсинское АТП»

К оборотным производственным фондам относятся средства производства, которые участвуют, как правило, только в одном производственном цикле. При этом их стоимость полностью включается в затраты на производство продукции.

Особенность производства транспортного предприятия налагает отпечаток на структуру его оборотных средств. О влиянии отраслевой принадлежности на структуру оборотных активов предприятия можно судить по показателям оборачиваемости, которые характеризуют отношение величины соответствующего капитала к среднедневной выручке.

АТП не содержит основные материалы, составляющие основу готового продукта на промышленных предприятиях, также нет незавершенного производства, нет готовой продукции, нет конечного результата производственной деятельности предприятия.

Эта особенность транспортного предприятия определяет относительно меньшую долю оборотных средств (примерно 15%) в сумме всех средств АТП, в то время как на машиностроительных предприятиях она составляет 35-45% общей суммы основных и оборотных средств.

Анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «Туапсинское АТП» представлен в табл. 8.

Результаты анализа таблицы показывают, что наибольший удельный вес в составе оборотных активов ОАО «Туапсинское АТП» в 2014 году составляли денежные средства (78,75%), к концу 2015 года их доля уменьшилась на 30% и составила 52,66%.

Это явилось результатом того, что предприятие вынуждено расходовать имеющиеся денежные средства на покрытие текущих расходов. Часть денежных средств в процессе производства перешла в запасы предприятия, их доля наоборот возросла с 19,32% до 43,43%. Краткосрочная дебиторская задолженность хоть и сократилась в фактическом значении (с 42 тыс. руб. до 39 тыс. руб.), но в структуре оборотных активов ее доля увеличилась в 2 раза (с 1,92% до 3,91%). Это случилось из-за резкого снижения доли запасов предприятия, которые к концу 2015 года не были пополнены.

Таблица 8

Состав и структура оборотных активов ОАО «Туапсинское АТП» в 2014-2015 гг.

№ п/п	Оборотные активы	2014 год, тыс. руб.	Доля в оборотных активах, %	2015 год, тыс. руб.	Доля в оборотных активах, %
1	Запасы, в том числе	422	19,32%	433	43,43%
1.1	сырье, материалы и др.	128	5,86%	50	5,02%
1.2	затраты в незаверш. производстве	0	0,00%	0	0,00%
1.3	товары отгруженные	294	13,46%	383	38,42%
1.4	расходы будущих периодов	0	0,00%	0	0,00%
2	НДС	0	0,00%	0	0,00%
3	Дебиторская задолженность более 12 мес.	0	0,00%	0	0,00%
4	Дебиторская задолженность до 12 мес.	42	1,92%	39	3,91%
5	Денежные средства	1720	78,75%	525	52,66%
6	Прочие оборотные активы	0	0,00%	0	0,00%
	Итого оборотные активы	2184	100,00%	997	100,00%

У предприятия отсутствуют затраты в незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также НДС по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность.

Для того чтобы составить более четкую картину о производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Туапсинское АТП» необходимо провести анализ основных показателей автотранспортной деятельности предприятия (табл. 9).

По данным таблицы можно сделать основной вывод: в структуре продаж услуг данного автотранспортного предприятия наблюдается значительное количества льготных пассажиров, которые снижают рентабельность основной производственной деятельности и являются одной из причин имеющегося тяжелого финансового положения.

Таблица 9

Технические показатели, характеризующие транспортную деятельность ОАО «Туапсинское АТП»

Пассажиры (тыс. пасс.)	2014	2015	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
ВСЕГО	2081	390,8	-1690,2	18,78
в т.ч. платные пассажиры	227,2	231,9	4,7	102,07
из них	город	149,4	159,1	9,7	106,49
	пригород	66	60,9	-5,1	92,27
	межгород	11,8	11,9	0,1	100,85
Льготные пассажиры	1848,4	155	-1693,4	8,39
заказные автобусы	5,4	3,9	-1,5	72,22
Пассажирооборот (чел./км.)	2014	2015	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
ВСЕГО	9949,7	3487,4	-6462,3	35,05
в т.ч. платные пассажиры	2841	2818	-23	99,19
из них	город	567,7	604,6	36,9	106,50
	пригород	1015,5	939,5	-76	92,52
	межгород	1257,8	1273,9	16,1	101,28
Льготные пассажиры	7025,4	610,7	-6414,7	8,69
заказные автобусы	83,3	58,7	-24,6	70,47

Проанализируем структуру и динамику оборотных активов (табл. 10).

Таблица 10

Анализ структуры и динамики оборотных активов ОАО «Туапсинское АТП» в 2014-2015 гг.

Оборотные активы	2014	2015	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
Запасы, в том числе	422	433	11,00	102,61%
сырье, материалы и др.	128	50	-78,00	39,06%
затраты в незаверш. пр-ве	0	0	0,00	0,00%
товары отгруженные	294	383	89,00	130,27%
расходы будущих периодов	0	0	0,00	0,00%
НДС	0	0	0,00	0,00%
Дебит. задолж-сть более 12 мес	0	0	0,00	0,00%
Дебит. задолж-сть до 12 мес	42	39	-3,00	92,86%
Денежные средства	1720	525	-1 195,00	30,52%
Прочие оборотные активы	0	0	0,00	0,00%
Итого оборотных активов	2184	997	-1 187,00	45,65%

Прокомментируем те значения, которые приведены в табл. 10:

1. Увеличение запасов предприятия вызвано увеличением доли отгруженных товаров.Это явилось следствием того, что предприятие фактически выполняет работы в кредит или заключает договоры таким образом, что фактическая оплата производится намного позже нормальных сроков.

2. Количество запасов уменьшилось, т.к. у предприятия недостаточно денежных средств для того, чтобы закупать новые материалы (шины, запчасти и т.д.), поэтому оно фактически расходуется имеющиеся запасы в ущерб будущему финансовому положению.

3. Денежные средства сократились почти на 70%, что связано с необходимостью финансирования текущей деятельности и отсутствием для этих целей дополнительных источников финансирования.

Таким образом, количество оборотных активов в 2015 году резко сократилось по сравнению с 2014 годом, что не может не отразиться на последующей деятельности данного предприятия.

Анализ степени использования оборотных средств проведем по данным табл. 11.

1. Коэффициент отдачи оборотных средств (Р_ОА) Определяется по формуле (1):

Р_ОА = П_пр/ОС_ср *100%, (1)

где П_пр прибыль от продаж или иного финансового результата; ОС_ср средняя за период величина оборотных средств предприятия.

Р_ОА за 2014г. = 1538/2184*100% = 70,42%

Р_ОА за 2015г. = -719/1590,5*100% = -45,21%

Таблица 11

Исходные данные для анализа использования оборотных средств ОАО «Туапсинское АТП» за 2014-2015 гг.

Показатели	Условные обозначения	2014г.	2015г.	Прирост
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	Впр	4594,0	5386,0	792,0
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб	Ппр	1538,0	-719,0	-2 257,0
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб	ОСср	2184,0	1590,5 ((2184+997)/2)	-593,5
Продолжительность периода, дн.	Ддн	360	360

Таким образом, в 2014 году предприятие получало 70,42 копейки прибыли на каждый рубль оборотных средств, а в 2015 году этот коэффициент имеет отрицательное значение.

Это означает резкое снижение финансовой эффективности работы предприятия, поскольку именно оборотные средства обеспечивают движение всех ресурсов на предприятии.

2. Скорость оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств) в днях (Д_об) определяется по формуле (2):

Д_об = (ОС_ср/В_пр)*Д_дн = Д_дн/К_об = Д_дн*К_з,(2)



где К_об - прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов оборотных средств за период), коэффициент;

К_з-оборотныйкоэффициентоборачиваемостиоборотныхсредств (коэффициент загрузки), коэффициент.

Длительность одного оборота в 2014 -2015 гг.

Д_об за 2014 г. = 2184/4954*360 = 158,71 дня

Д_об за 2015 г. = 1590,5/5386*360 = 106,31 дня

Количество оборотов оборотных средств за 2014 и 2015 гг.:

К_об за 2014 г. = В_пр/ОС_ср = 4954/2184 = 2,27 оборота

К_об за 2015 г. = 5386/1590,5 = 3,39 оборота

Коэффициент загрузки оборотных средств за 2014 и 2015 гг.

К_з за 2014 г. = ОС_ср/В_пр = 2184/4954 = 0,44

К_з за 2015 г. = 1590,5/5386 = 0,30

Рассмотренные коэффициенты оборачиваемости оборотных средств могут быть истолкованы как хорошая тенденция к повышению эффективности использования оборотных средств. Действительно, длительность одного оборота в днях уменьшилась с 158,7 дня до 106,3 дня и, следовательно, уменьшился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 44 копеек до 30 копеек на каждый рубль реализуемой продукции.

Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило в 2015 году 3,39 против 2,27 оборотов в 2014 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от продаж на каждый рубль авансированных в производственную деятельность оборотных средств.

Получается, что сокращение длительности периода обращения или одного оборота оборотного капитала вызвано не повышением эффективности использования оборотных средств, а уменьшением количества денежных средств, которые должны были направляться на обеспечение кругооборота. В результате себестоимость оказанных услуг оказалась выше валовой выручки, полученной от их реализации.

Высвобождение части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств) осуществлялось скорее всего, для покрытия расходов на оплату труда работников данного АТП.

Производственные оборотные фонды делятся на производственные запасы и незаконченные расчеты. К незаконченным расчетам относятся:

- незавершенное производство, которое имеет место лишь в процессе выполнения текущих ремонтов и не связано с основной деятельностью.

- расходы будущих периодов.

Это обусловлено тем, что некоторые затраты осуществляются в предыдущих периодах с отнесением их на себестоимость перевозок в последующие периоды. К этим расходам относятся арендная плата, расходы на научно-исследовательские работы, печатные издания и т.д.

Суммарное количество оборотных средств по указанной группе небольшое и составляет менее 1% общего количества оборотных средств. В нашем случае они отсутствуют вообще.

Вследствие этого производственные запасы ОАО «Туапсинское АТП» численно равны производственным оборотным фондам и составляют 43,43% всех оборотных средств данного АТП.

Для последующей организации управления оборотными средствами разделим производственные запасы на следующие основные группы:

- материалы для эксплуатации, ремонта автомобилей и другие нужды - составляют около 20% производственных запасов;

- топливо - около 6%;

- автомобильные шины, находящиеся в запасе на складе АТП, шинном цехе, на автомобилях технической помощи, автостанциях, линейных пунктах - около 8% производственных запасов (шины, смонтированные на колесах автомобиля (включая и запасное колесо), входят в состав основных средств, поэтому в оборотных средствах не учитываются);

- запасные части фонда оборотных агрегатов для ремонта автомобилей агрегатным методом, а также материалы для ремонта подвижного состава 40% производственных запасов.

Вследствие многократности использования инструментов и инвентаря устанавливается следующий порядок определения стоимости их износа и себестоимость перевозок: 50% из стоимости списывается при первоначальной передаче в эксплуатацию, и остальные 50% списываются при окончательном износе (за вычетом стоимости реализованных остатков от списываемых предметов). Проанализируем динамику производственных запасов ОАО

«Туапсинское АТП» за исследуемый период (табл. 12). Как видно из таблицы, за 2015 год произошло структурное изменение состава производственных запасов ОАО «Туапсинское АТП».

Истощаются запасы топлива, а это основной компонент запасов, непосредственно влияющий на возможность оказания транспортных услуг предприятием. Уменьшается запас шин, но они к концу 2014 года присутствовали в таком количестве, что это пока не должно отразиться на качестве оказываемых услуг. Увеличилась доля запасных частей для ремонта автомобилей, но это вызвано не увеличением закупок, а сокращением количества других запасов.

Таблица 12

Анализ движения производственных запасов ОАО «Туапсинское АТП» в 2014-2015гг.

№ п/п	Наименование	Стоимость, тыс. руб.	Удельный вес	Стоимость, тыс. руб.	Удельный вес
		2014г.	%	2015г.	%
1	Автомобильные шины	35,84	28,00%	4	8,00%
2	Материалы для эксплуатации и ремонта автомобилей, в том числе моторное масло, трансмиссионное масло, консистентная смазка, керосин, обтирочный материал	25,6	20,00%	10	20,00%
3	Запасные части для ремонта автомобилей и подвижного состава	24,32	19,00%	19,5	39,00%
4	Инвентарь	21,76	17,00%	13,5	27,00%
5	Топливо	20,48	16,00%	3	6,00%
	Всего:	128	100,00%	50	100,00%

В целом, ситуация близка к критической, когда предприятие начинает распродавать свои производственные запасы с целью получения денежных средств на покрытие других необходимых расходов.

Структура производственных запасов ОАО «Туапсинское АТП» на конец 2015 года представлена на рис. 3.

Рис. 3. Структура производственных запасов ОАО «Туапсинское АТП» на конец 2015 г.

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

материалы для эксплуатации, ремонта автомобилей - 27%

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

топливо - 20%

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

автомобильные шины - 6%

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

запасные части фонда оборотных агрегатов для ремонта автомобилей и подвижного состава - 8%

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

малоценные быстроизнашивающиеся инструменты и материалы - 39%

Естественно, что производственные запасы нормируются плановым отделом предприятия, нормативы собственных оборотных средств определяют в рублях, исходя из среднесуточного расхода отдельных элементов оборотных фондов и необходимого их запаса в днях.

Существуют нормы расхода топлив (смазочных материалов) на автомобильном транспорте и нормы эксплуатационного пробега шин автотранспортных средств, по которым и определяется необходимый запас производственных фондов.

Нормы расхода топлив (смазочных материалов) на автомобильном транспорте предназначены для расчетов нормируемого значения расхода топлива, для ведения статистической и оперативной отчетности, определения себестоимости перевозок и других видов транспортных работ, планирования потребности предприятий в обеспечении нефтепродуктами, осуществления расчетов по налогообложению предприятий, осуществления режима экономии и энергосбережения потребляемых нефтепродуктов, проведения расчетов с пользователями транспортными средствами, водителями и т.д..

Руководящим документом являются «Нормы расхода топлив и смазочных материалов на автомобильном транспорте» Р3112194-0366-03, утвержденные Минтрансом РФ 29 апреля 2013 г. (Срок действия до 01.01.2018 г.). управление оборотный капитал транспортный организация

Нормы расхода топлива устанавливаются для каждой модели, марки и модификации эксплуатируемых автомобилей и соответствуют определенным условиям работы автомобильных транспортных средств согласно их классификации и назначению.

Нормы включают расход топлива, необходимый для осуществления транспортного процесса. Расход топлива на технические, гаражные и прочие внутренние хозяйственные нужды, не связанные непосредственно с технологическим процессом перевозок пассажиров и грузов, в состав норм не включается и устанавливается отдельно.

Нормы расхода смазочных материалов на автомобильном транспорте предназначены для оперативного учета, расчета удельных норм расхода масел и смазок при обосновании потребности в них для предприятий, эксплуатирующих автотранспортную технику.

Временные нормы эксплуатационного пробега шин автотранспортных средств РД 3112199-1085-02 утверждены Минтрансом РФ 4 апреля 2012 г. (с изменениями от 5 января 2014 г.).

Таким образом, по состоянию на конец 2015 года ОАО «Туапсинское АТП», несмотря на существующие нормы, резко сократило свои производственные запасы, подставив под угрозу свое дальнейшее развитие.

2.3 Анализ состояния фондов обращения ОАО «Туапсинское АТП»

Кроме оборотных производственных фондов, ОАО «Туапсинское АТП» располагает средствами, функционирующими в сфере обращения, или фондами обращения. Фонды обращения включают в себя средства в расчетах и денежные средства, необходимые для закупки сырья, топлива, запасных частей и т.д. Сюда включаются средства, находящиеся в кассе, на расчетном счете, в аккредитивах, указанных в расчетных документах.

Состав, структура и динамика фондов обращения ОАО «Туапсинское АТП» представлена в табл. 13.

Таблица 13

Состав, структура и динамика фондов обращения ОАО «Туапсинское АТП» за 2014-2015 гг.

Наименование	2014	в % от фондов обращения 2014 г.	2015	в % от фондов обращения 2015 г.	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
Средства в расчетах	336	16,34%	422	44,56%	86,00	125,60%
Товары отгруженные	294	14,30%	383	40,44%	89,00	130,27%
Дебиторская задолженность до 12 мес	42	2,04%	39	4,12%	-3,00	92,86%
Денежные средства	1720	83,66%	525	55,44%	-1 195,00	30,52%
Всего фондов обращения	2056	100,00%	947	100,00%	1195,00	46,06%

На основе данных табл. 13 можно проследить следующую динамику:

- почти в 3 раза по сравнению с 2014 годом увеличилась доля товаров отгруженных и в 2 раза дебиторская задолженность;

- показатель денежных средств сократился более чем в 3 раза по сравнению с 2014 годом, тем не менее в структуре фондов обращения он все еще имеет 55,44%.

Значительный удельный вес товаров отгруженных в структуре фондов обращения связан с тем, что предприятие до 2016 г. вело политику оплаты НДС по оплате отгруженной продукции. Поэтому пока заказчики не оплатили услуги, они числятся на счете «Товары отгруженные». Причем товары учитываются на этом счете только в том случае, если выручка от их продажи не может быть признана в бухгалтерском учете.

Обычно это происходит в трех ситуациях:

- когда договором купли-продажи предусмотрено, что право собственности на отгруженные товары переходит к покупателю после выполнения дополнительных условий (например, после оплаты товаров), и эти условия еще не выполнены;

- когда товары переданы на реализацию по посредническому договору (договору комиссии, поручения или агентскому договору) и посредник их не продал;

- когда товары отгружены покупателю по бартеру и встречная поставка не произведена.

Проведем перерасчет структуры оборотных активов ОАО «Туапсинское АТП», полученные данные занесем в табл. 14.

Представленный баланс ОАО «Туапсинское АТП» показывает значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов (более 42%). Это значит, что эта часть услуг (и продукции) отгружается в кредит. Это снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и увеличивает финансовые потери предприятия. Следовательно, руководству ОАО «Туапсинское АТП» для получения «живых» денег необходимо следить за своевременностью погашения дебиторской задолженности.

Проведем более детальный анализ дебиторской задолженности и денежных средств в отдельности.



Таблица 14

Состав, структура и динамика оборотных активов ОАО «Туапсинское АТП» за 2014-2015 гг.

Запасы (сырье и материалы)	128	5,86%	50	5,02%	-78,00	39,06%
Дебиторская задолженность до 12 мес	336	15,38%	422	42,33%	86,00	125,60%
Денежные средства	1720	78,75%	525	52,66%	-1 195,00	30,52%
Всего оборотных активов	2184	100,00%	997	100,00%	1 195,00	45,65%

Анализ состояния дебиторской задолженности необходимо начать с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности были взяты в бухгалтерии и систематизированы в табл. 15.

Таблица 15

Состав и движение дебиторской задолженности предприятия

№ п/п	Показатели	2014	2015	Отклонение, абс. значение	Отклонение, %
1	Покупатели и заказчики	330,00	418,50	88,50	126,82%
2	Векселя к получению	0,00	0,00	0,00	0,00%
3	Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал	0,00	0,00	0,00	0,00%
4	Авансы выданные	2,00	0,00	-2,00	0,00%
5	Прочие дебиторы	4,00	3,50	-0,50	87,50%
6	Дебиторская задолженность	336,00	422,00	86,00	125,60%

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что основная ее доля приходится на расчеты с покупателями и заказчиками. Такая тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Далее проведем анализ качественного состояния дебиторской задолженности. Для этого проранжируем задолженность по срокам оплаты счетов. Метод ранжирования в дальнейшем поможет руководству ОАО

«Туапсинское АТП» определить политику предприятия в области управления дебиторской задолженностью (табл. 16).

Таблица 16

Анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов

№ п/п	Показатели	2015	В том числе по срокам образования, тыс.руб.
			срок оплаты не наступил	просрочка от 1 до 30 дней	просрочка от 31 до 90 дней	просрочка от 91 до 180 дней	просрочка от 181 до 360 дней
1	Дебиторская задолженность	422,00	383,00	18,80	18,00	2,20	0,00
2	Всего, в % от общей суммы	100,00%	90,76%	4,45%	4,27%	0,52%	0,00%

Полученные данные позволяют судить о возможности предприятия в перспективе отвечать по своим обязательствам. Так, к оправданной задолженности можно отнести 95,21 (90,76+4,45) % всей задолженности, т.к. срок ее погашения не превышает 1 месяца.

Остальные 4,79% задолженности относятся к неоправданной, причем чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счетам. По сравнению с прошлым годом показатель неоправданной задолженности вырос, это отразилось на платежеспособности самого предприятия и ухудшении ликвидности его баланса.

Проанализируем динамику состояния дебиторской задолженности предприятия (табл. 17) в разрезе основных показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности улучшилась (+7,13%), об этом же свидетельствует и сокращение срока инкассирования дебиторской задолженности на 6,65%.

Увеличение абсолютного показателя дебиторской задолженности в 2015 году по сравнению с 2014 годом сопровождалось увеличением ее доли в составе текущих активов (из-за снижения количества денежных средств). С другой стороны, выросла задолженность покупателей и заказчиков в объеме дебиторской задолженности, увеличилась ее оборачиваемость, а период оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков сократился на 7,55%.

Таблица 17

Динамика показателей состояния дебиторской задолженности ОАО «Туапсинское АТП» за 2014-2015 гг.

№ п/п	Показатели	2014	2015	Изменение, %
1	Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	0,0731	0,0784	107,13%
2	Период оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях	4 922,14	4 594,69	93,35%
3	Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,15	0,42	275,13%
4	Доля краткосрочной задолженности в объеме дебиторской задолженности, %	100,00	100,00	0,00%
5	Доля задолженности покупателей и заказчиков в объеме дебиторской задолженности, %	0,98	0,99	100,97%
6	Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, в оборотах	0,0718	0,0777	108,17%
7	Период оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, в днях	5 011,64	4 633,12	92,45%

Таким образом, увеличение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов позволяет говорить о крайней необходимости в проведении каких-либо мероприятий по управлению дебиторской (а впоследствии и кредиторской) задолженностью ОАО «Туапсинское АТП» для повышения уровня его ликвидности и платежеспособности.

Анализ состояния денежных средств ОАО «Туапсинское АТП». Оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов, можно на основании отчета о движении денежных средств. На основе данных этого отчета проведем анализ движения денежных средств, результаты занесем в табл. 18.

Показатели горизонтального анализа (графы 7,8,9 таблицы) свидетельствуют, что за 2015 год сумма поступивших денежных средств составила 5 701 тыс. руб. (100%). При этом 99,95% общего денежного притока приходится на текущую деятельность (5 698 тыс. руб.), 0,05% на инвестиционную, поступлений от финансовой деятельности не было совсем.

Данные вертикального анализа (графы 10, 11, 12 таблицы) позволяют сделать вывод о том, что 94,52% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи услуг (и продукции), 5,48% прочие поступления. Это говорит о том, что анализируемое предприятие получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности. Положительный денежный поток в инвестиционной области на 100% обусловлен погашением займов, предоставленных другим организациям по оказанным услугам.

Таблица 18

Анализ движения денежных средств ОАО «Туапсинское АТП» за 2015 г.

Наименование показателя	2015	из нее по деятельности	относительные величины по деятельности
		текущей	инвестиционной	финансовой	всего	текущей	инвестиционной	финансовой	текущей	инвестиционной	финансовой
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года	1720,00
2. Поступило денежных средств всего	5701,00	5 698,00	3,00	0,00	100,00	99,95	0,05	0,00	100,00	100,00	100,00
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	5386,00	5 386,00			94,47				94,52
Прочие доходы	312,00	312,00			5,47				5,48
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	3,00		3,00		0,05					100,00
3. Направлено денежных средств всего	6896,00	6 861,00	15,00	20,00	100,00	99,49	0,22	0,29	100,00	100,00	100,00
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	2876,30	2 876,30			41,71				41,92
на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	15,00		15,00		0,22					100,00
на оплату труда	2087,70	2087,70			30,27				30,43
на выплату дивидендов, процентов	1152,00	1152,00			16,71				16,79
Погашение займов и кредитов (без процентов)	20,00			20,00	0,29						100,00
на расчеты по налогам и сборам	166,00	166,00			2,41				2,42
Отчисления в государственные внебюджетные фонды	0,00				0,00				0,00
на прочие расходы	579,00	579,00			8,40				8,44
4. Остаток денежных средств	525,00

Отток денежных средств по всем видам деятельности составляет за отчетный год 6 896 тыс. руб. (100%). Из них на текущие выплаты приходится наибольшая часть - 99,49% (6 861 тыс. руб.), 0,22% на инвестиционную деятельность и чуть больше - 0,29% на финансовую деятельность.

Вертикальный анализ показал, что в 2015 году 41,92% всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности составила оплата приобретенных товаров (услуг, сырья и иных оборотных активов), 30,43% оплата труда работников автотранспортного предприятия обеспечено выручкой от продажи услуг (и продукции), 16,79% выплаченные проценты и дивиденды, 10,86% прочие выплаты. 100% расходов на инвестиционную деятельность составило приобретение объектов основных средств. Возврат кредитов и займов также составляет 100% отрицательного денежного потока от финансовой деятельности. В целом валовой денежный приток в 2015 году был ниже оттока, что обусловило снижение количества денежных средств за отчетный период на сумму 1195 тыс. руб.

В целях получения детальной информации о денежных потоках составим развернутый аналитический отчет о движении денежных средств, результаты оформим в виде табл. 19.

Этот анализ позволяет выявить чистый денежный поток от текущей деятельности, который является одним из важнейших внутренних источников финансирования предприятия и составляющей всех «денежных» показателей. Данные таблицы свидетельствуют о том, что уменьшение за год денежных средств на 1 195 тыс. руб. произошло за счет отрицательного денежного потока по всем видам деятельности - на сумму 1 163 тыс. руб. от текущей деятельности, на 12 тыс. руб. от инвестиционной деятельности и 20 тыс. руб. от финансовой деятельности.

Таблица 19

Аналитический отчет о движении денежных средств ОАО «Туапсинское АТП» в 2015 году (прямой метод), тыс. руб.

№ строки	Показатели	Приток денежных средств	Отток денежных средств
Денежные потоки по текущей деятельности
1	Основные виды притоков денежных средств	5 698,00
2	Основные виды оттоков денежных средств		-6 695,00
3	Налоговые платежи		-166,00
4	Величина валового денежного потока (ВДП) по текущей деятельности	5 698,00	-6 861,00
5	Величина чистого денежного потока (ВДП) по текущей деятельности		-1 163,00
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
6	Внутренние источники денежных средств	3,00
7	Внутреннее использование денежных средств		-15,00
8	Величина валового денежного потока (ВДП) по инвестиционной деятельности	3,00	-15,00
9	Величина чистого денежного потока (ВДП) по инвестиционной деятельности		-12,00
	Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности (FCF)		-1 175,00
Денежные потоки по финансовой деятельности
11	Внешнее использование денежных средств (уменьшение величины заемного капитала)		-20,00
12	Излишек / дефицит денежных средств
13	Величина валового денежного потока (ВДП) по финансовой деятельности	0,00	-20,00
14	Величина чистого денежного потока (ВДП) по финансовой деятельности		-20,00
Денежные потоки в целом по предприятию
15	Величина валового денежного потока по всем видам деятельности	5 701,00	-6 896,00
16	Величина чистого денежного потока по всем видам деятельности		-1 195,00
17	Денежные средства на начало периода	1 720,00
18	Денежные средства на конец периода	525,00

Таким образом, данное предприятие за счет чистых денежных потоков не может обеспечить будущие выплаты по основной деятельности (прежде всего для пополнения оборотных средств). У предприятия отсутствует возможность самофинансирования, а необходимые финансовые затраты могут компенсироваться за счет сокращения оборотных средств и источников внешнего финансирования.

Для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности предприятия дополним анализ следующими коэффициентами на основе проведенного расчета.

1. Коэффициент платежеспособности определим по формуле (3):

Ксп = (ДСнп + Приток ДС за период) / Отток ДС за период, (3)

где ДСнп - величина денежных средств на начало периода.

Кпс = (1720+5701)/6896 = 1,076

Данный коэффициент дает возможность определить, сможет ли предприятие за определенный период выплаты за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Это означает, что у предприятия пока еще есть средства на покрытие денежных затрат (пока Кпс больше 1), но у него нет возможности повысить платежи даже на 1%.

2. Длительность самофинансирования. Определяется по формуле (4, 5):

Дсф = (ДС + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная

дебиторская задолженность) / Среднедневной расход ДС (4)

Среднедневной расход ДС = (Себестоимость продаж + Коммерческие

расходы + Управленческие расходы - Амортизация) / n, (5)

где n = 360 дней, если период равен 1 году.

Длительность самофинансирования = ((1720+525)/2+(42+39)/2)*360 /

(6105+579) = 62,64 дня.

Проведенный анализ свидетельствуют о том, что предприятие сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее оказанные услуги в течение 62,64 дня, что является недопустимым уровнем для нормально развивающегося предприятия.



Глава 3. Основные направления совершенствования системы управления оборотными средствами ОАО «Туапсинское АТП»

3.1 Разработка мероприятий по оптимизации управления оборотными средствами ОАО «Туапсинское АТП»

1. Организация управления запасами. Результаты анализа производственных запасов ОАО «Туапсинское АТП» позволили выявить большую реализацию запасов, которые на конец 2015 года были значительно меньше реальных потребностей бизнеса. Это привело к снижению ликвидности бизнеса и росту простоев автотранспорта из-за нехватки производственных запасов.

Оптимизацию запасов будем проводить поэтапно:

- проанализируем ассортимент существующих запасов;

- выделим группы товаров, для которых действительно нужны запасы;

- оценим рентабельность инвестиций в запасы.

Чтобы определить, от каких товаров компания может легко отказаться, полезно проранжировать ассортимент с учетом вклада от использования каждого товара в общую выручку. Расположим запасы в порядке убывания в соответствии с их вкладом в объем продаж (табл. 20):

Таблица 20

Анализ вклада категорий запасов в объем выручки предприятия

№ п/п	Категория	Наименование	Доля обеспечения выручки
1	А	Топливо	35%
2	Б	Материалы для эксплуатации и ремонта автомобилей, в том числе моторное масло, трансмиссионное масло, консистентная смазка, керосин, обтирочный материал	25%
3	В	Автомобильные шины	17%
4	Г	Запасные части для ремонта автомобилей и подвижного состава	15%
5	Д	Инвентарь	8%
		Всего:	100%

Самым важным товаром оказалось топливо, этот товар категории «A» обеспечивает 35% выручки от продаж; далее идут материалы для эксплуатации и ремонта автомобилей (категория «Б») - они обеспечивает 25% выручки от продаж; товар категории «B» - обеспечивает 17% продаж; товар категории «Г» - обеспечивает 15% продаж; и товар категории «Д» - обеспечивает 8% продаж.

В связи с тяжелым материальным положением данное предприятие не имеет возможности в скором времени пополнить все запасы до уровня 2014 года, но мы можем предложить изменить структуру запасов в зависимости от того влияния, которое оказывает товар каждой категории на объем выручки от продаж.

Для это выявим существующее несоответствие имеющихся запасов и потребностей автотранспортного предприятия на основе данных табл. 20. Результаты анализа структуры запасов представим в табл. 21.

Таблица 21

Анализ оборачиваемости и структуры запасов в 2015 г.

Категория запаса	Структура продаж, % к общему объему продаж	Выручка от продаж, руб.	Стоимость запасов на складе на начало года, руб.	Структура запасов, хранящихся на складе, % к гр.4	Излишек запасов	Число оборотов (гр. 3/гр.4)
					руб.	% стоимости запасов на складе (гр. 6/ гр. 4)
А	35,00%	1 885 100,00	3 000,00	6,00%	-14 500,00	-483,33%	628,37
Б	25,00%	1 346 500,00	10 000,00	20,00%	-2 500,00	-25,00%	134,65
В	17,00%	915 620,00	4 000,00	8,00%	-4 500,00	-112,50%	228,91
Г	15,00%	807 900,00	19 500,00	39,00%	12 000,00	61,54%	41,43
Д	8,00%	430 880,00	13 500,00	27,00%	9 500,00	70,37%	31,92
Итого	100,00%	5 386 000,00	50 000,00	100,00%	0,00

Данные к гр. 2 взяты из ранжирования категорий товаров по обеспечению выручки от продаж данного предприятия. Особое внимание заслуживают полученные результаты по графам 6 и 8.

Получается, предприятию не хватает запасов топлива на сумму 14 500 рублей, запасов материалы для эксплуатации и ремонта автомобилей на сумму 2 500 рублей, запасов автомобильных шин на 4 500 рублей. Общая сумма не хватающих запасов составляет 21 500 (14 500 + 2 500 + 4 500) рублей.

При этом реализация запасов запасных частей для ремонта автомобилей и подвижного состава и инвентаря на общую сумму 21 500 (12 000+9 500) рублей позволит купить недостающие запасы товаров категорий А, Б, В без привлечения дополнительных инвестиций.

Необходимость пополнения запасов по указанным трем категориям подтверждается данными по графе 8 - оборачиваемость этих производственных запасов существенно выше, чем у запасов категорий Г и Д.

В итоге, излишний инвентарь и запасные части, как и запланировано, были проданы индивидуальному предпринимателю, деятельность которого связана с грузовыми перевозками, на общую сумму 21 500 рублей. На эти деньги были закуплены недостающие товары категорий А, Б, В.

В нашем случае годовая выручка по состоянию на конец 2015 года была ниже себестоимости, поэтому пока ни о каких инвестициях в запасы не сможет быть и речи. Но как только ситуация изменится, и предприятие начнет снова получать положительную прибыль, этот коэффициент будет весьма полезен.

Вторым мероприятием, касающимся оптимизации управления производственными запасами, является организация тендерных закупок нефтепродуктов и ГСМ. Это позволит ОАО «Туапсинское АТП» частично сократить свои расходы на производственные запасы, что отразится на уменьшении в Отчете о прибылях и убытках себестоимости оказанных услуг, тем самым данное автотранспортное предприятие сможет увеличить объем прибыли без увеличения стоимости перевозок.

В целом, тендер - это способ выдачи заказов на поставку товаров, предоставление услуг или проведение подрядных работ по заранее объявленным в конкурсной документации условиям, в оговоренные сроки на принципах состязательности, справедливости и эффективности. Контракт заключается с победителем конкурсных торгов - участником, подавшим предложение, соответствующее требованиям конкурсной документации, в котором предложены наилучшие условия.

Предлагается, что тендер на закупку нефтепродуктов и ГСМ должен быть двухэтапным с предварительным (квалификационным) отбором открытым способом, когда в тендере может участвовать любое юридическое и/или физическое лицо без каких-либо ограничений.

Основными претендентами на право поставки нефтепродуктов и ГСМ являются предприятия, осуществляющие такие поставку в данной области. В основном это дочерние предприятия таких компаний, как ОАО «НК «Роснефть», ПАО «Лукойл».

Для проведения первого, предварительного этапа тендера участники представляют следующие документы:

- Заявление на участие в тендере с перечнем товаров, работ, услуг;

- Копии уставных документов и копия свидетельства о государственной регистрации, засвидетельствованные нотариально;

- Баланс и отчет о финансовых результатах на последнюю отчетную дату (убыточные предприятия обычно к участию в тендере не допускаются);

- Справки из налоговой об отсутствии задолженности перед бюджетом;

- Копии лицензий, патентов.

Для проведения тендера ОАО «Туапсинское АТП» назначил тендерный комитет - группу специалистов, ответственных за осуществление процедур закупки, т.е. тендера. В срок, указанный в публикации об объявлении тендера, который не может быть меньше 45 дней, участники направляют тендерные предложения.

В целях выявления тех претендентов, которые соответствуют установленным требованиям к участникам, вначале проводится предварительный отбор участников открытого конкурса. Для этого ОАО

«Туапсинское АТП» разместило в средствах массовой информации объявление о проведении предварительного отбора открытого конкурса с указанием следующих сведений:

- о требованиях к участникам открытого конкурса, установленных

организатором открытого конкурса;

- о виде и количестве поставляемых товаров и месте их доставки;

- о сроках поставок товаров;

- о способе получения конкурсной документации;

- о порядке, сроках и месте подачи заявок на участие в предварительном отборе.

Право на участие в открытом конкурсе с предварительным отбором имеют только претенденты, прошедшие предварительный отбор.

Проведение открытого конкурса также начинается с размещения в средствах массовой информации объявления с указанием времени и места проведения открытого конкурса; условиях договора закупки (платежных условиях, сроках и месте исполнения, о виде, количестве и качестве поставляемых товаров, выполняемых работ и оказываемых услуг, гарантийных и сервисных обязательствах и других существенных для договора данного вида условиях); требованиях к участникам открытого конкурса, установленных организатором открытого конкурса; критерии определения победителя конкурса.

Представленная процедура проведения торгов на право заключения договора на поставку нефтепродуктов и ГСМ для нужд ОАО «Туапсинское АТП» показывает, что она абсолютно не требует каких либо специальных знаний, может проводиться силами руководящего аппарата автотранспортного предприятия и не требует дополнительных финансовых затрат.

В итоге победителем был выбран один из участников открытого конкурса, в предложении содержались лучшие условия закупок по комплексу показателей, в том числе по ценам, срокам, качеству, платежным условиям, гарантийным, сервисным обязательствам и другим оцениваемым параметрам, предусмотренным критерием определения победителя. Таким образом, в 2016 году ОАО «Туапсинское АТП» сможет закупать нефтепродукты и ГСМ по ценам, которые в среднем на 12-15% ниже цен 2015 года. Экономический эффект предложенного мероприятия приведен в табл. 22.

Таблица 22

Экономический эффект проведения тендера на выбор поставщика ГСМ для нужд ОАО «Туапсинское АТП» в 2016 г.

№ п/п	Показатели	015	2016	Отклонение, %	Отклонение, абсол. значенние
1	Количество расходуемого ГСМ, тонн	150,00	160,00	106,67%	10,00
2	Цена ГСМ, руб./тонн	33500,00	28900,00	86,27%	-4600,00
3	Расходы на покупку ГСМ, руб.	5025000,00	4624000,00	92,02%	-401000,00
4	Экономия, руб.	0,00	401000,00		+401000,00

Таким образом, даже увеличив в 2016 году объемы закупки ГСМ на 6,67%, ОАО «Туапсинское АТП» снизит свои расходы на закупку ГСМ почти на 8%, а чистая экономия составит 401 тысячу рублей.

В пятидневный срок с даты объявления Победителя будет подписан договор на поставку нефтепродуктов и ГСМ для нужд ОАО «Туапсинское АТП» на таких взаимовыгодных условиях.

Более подробный анализ эффективности предложенных выше мероприятий будет представлен далее.

2. Организация управления дебиторской задолженностью. Систему управления дебиторской задолженностью можно условно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Определим возможный объем денежных средств ОАО «Туапсинское АТП», инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ). Это можно сделать по следующей формуле (6):

ИДЗ = ОРК х КСЦ / (ППК + ПР)*100%, (6)

где ОРК планируемый объем реализации продукции в кредит; КСЦ коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППК средний период предоставления кредита покупателям (в днях);

ПР средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

Проведем расчет, основываясь на данных баланса ОАО «Туапсинское АТП» за 2015 год:

ОРК = выручка (валового дохода) от реализации продукции (работ, услуг без НДС и СН) = 5 386 000 рублей;

КСЦ = Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) / выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг без НДС и СН) = 6 105 / 5386;

ППК = Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) = 4 594,69 дней

ПР средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях) = 30 дней.

ИДЗ = 5386000*6105/5386 / (4 594,69+30) *100% = 13 200,88 рублей

Получаем, что возможный объем денежных средств, инвестируемых в 2015 году в дебиторскую задолженность (ИДЗ) не должен был превышать = 132 008,85 рубля, а реально объем дебиторской задолженности в 2015 году составил 422 000 рублей, или в 3,2 раза больше допустимого уровня.

Такие показатели во многом объясняют увеличение коэффициента финансового риска до недопустимого уровня (в 8,5 раз по сравнению с 2014 годом).

В связи с этим считаю необходимым пересмотреть проводимую кредитную политику ОАО «Туапсинское АТП».

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая уже обернулась для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью считаю целесообразным:

1. Добавить к должностным обязанностям сотрудника планового отдела обязанности по управлению дебиторской (а в последствии и кредиторской) задолженностью.

2. Сформировать из числа руководящих сотрудников ОАО «Туапсинское АТП» кредитную комиссию. Полномочия комиссии будут включать оценку возможности предоставления услуг лизинга по запросу клиента. Вопрос решается коллегиально: главный бухгалтер должна оценивать наличие залога под товарный кредит и его принадлежность, заместитель по экономике проверять правомерность предоставления того или иного залога, а также оценивать возможность предоставления кредита на основе дополнительной информации о платежеспособности клиента.