Aнaлиз эффективности использования оборотных средств ЗАО "Смарт"

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

Южно-Уральский государственный университет (национальный исследовательский университет)

Филиал ФГАОУ ВО «ЮУрГУ (НИУ)» в г. Златоусте

Кафедра Экономика и право

Направление подготовки 38.03.01 Экономика

Курсовая работа

По дисциплине «Экономический анализ»

Тема:

Анализ эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт»

Автор работы Пантелеева А.А.

студент группы ФСЭиПз-452

Проверила работу Гусева Т.И.

Златоуст 2021

Оглавление

Введение

1. Теоретический анализ эффективности использования оборотных средств

1.1 Понятие и классификация оборотных средств

1.2 Методы анализа эффективности использования оборотных средств

1.3 Способы повышения эффективности использования оборотных средств

2. Aнaлиз эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт»

2.1 Крaткaя финансово-экономическая хaрaктериcтикa ЗАО «Смарт»

2.2 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт»

3. Поиск мер по повышению эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт» и их экономический эффект

Зaключение

Библиографический список

Прилoжения

Введение

Актуальность темы. Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой.

На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия».

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Таким образом, оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности и важным критерием в определении прибыли предприятия.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами.

Цель рaбoты - разработка путей повышения эффективности использования оборотными средствами ЗАО «Смарт».

Зaдaчи работы:

- рассмотреть понятие оборотных средств предприятия, сущности и структуры оборотных средств;

- проанализировать методику анализа эффективности использования оборотных средств;

- рассмотреть пути повышения эффективности использования оборотных средств;

- провести анализ структуры и динамики оборотных средств;

- предложить пути повышения эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт» и рассчитать эффект от их внедрения.

Объектом рaбoты является ЗАО «Смарт», которое осуществляет реализацию снековой продукции в Златоусте и за его пределами.

Предметoм иccледoвaния является оценка эффективности использования оборотными средствами ЗАО «Смарт».

Практическая значимость работы состоит в том, что использование разработанных предложений и рекомендаций может быть применено в деятельности ЗАО «Смарт».

Информационная база - бухгалтерская отчетность финансовых результатов ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг.

1. Теоретический анализ эффективности использования оборотных средств

1.1 Понятие и классификация оборотных средств предприятия

Оборотный капитал является одной из составляющих имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования является одним из главных условий успешной работы предприятия. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления заставляют предприятия менять свою политику в отношении оборотных средств, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Одним из условий непрерывности производства является постоянное обновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это определяет непрерывность движения самих средств производства, которое происходит в форме их обращения.

После завершения одного цикла оборотные средства поступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой непрерывного процесса производства и обращения. Обращение средств предприятий может осуществляться только при наличии определенной авансированной стоимости в наличных деньгах. Входя в цикл, она не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная величина в денежной форме представляет собой оборотный капитал предприятия [6, c. 123].

Оборотный капитал выступает прежде всего как стоимостная категория. В исследованиях И.А. Бланка подход к определению категории "оборотный капитал" проводится с позиции определения взаимосвязи между капиталом и активами. Автор пишет: "Существует тесная взаимосвязь между категориями капитала и активов: активы можно рассматривать как объект вложения капитала, а капитал-как экономический ресурс, предназначенный для вложения в активы."

И далее в своих работах автор использует термин "оборотные активы", который означает совокупность имущественных ценностей организации, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного (производственно-коммерческого) цикла. Оборотный капитал трактуется им как капитал, вложенный в оборотные активы предприятия. С точки зрения финансового учета оборотные активы рассматриваются как оборотный капитал.

Р.А. Радионов отметил: «Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения [26, c. 21]. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт».

А.Д. Шеремет дает такое определение: «Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые организацией в течение каждого цикла» [12]. Далее он отмечает характерные особенности оборотных средств:

- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь создаваемую продукцию;

- нахождение в постоянном обороте;

- в течение одного оборота (цикла) оборотный капитал меняет свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они проходят три стадии: закупка, потребление, реализация.

«Оборотный капитал, констатирует А.Д. Шеремет, представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в сфере обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности».

В теории бухгалтерского учета оборотный капитал (текущие активы) - это активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года. Таким образом, в содержательном отношении понятия «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы», «текущие активы» однородны. Капитал остается капиталом, независимо от того, представлен ли он в денежной, производственной или товарной форме.

Оборотные средства постоянно присутствуют на всех этапах деятельности предприятия, а оборотные средства проходят через производственный процесс, замещаясь новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов.

Итак, оборотный капитал представляет собой стоимость, авансированную в денежной форме на плановое формирование и использование оборотных средств и средств обращения в минимально необходимых объемах, обеспечивающих выполнение производственной программы предприятием и своевременность расчетов [15, с. 39].

Состав оборотных средств предприятия приведен в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Состав оборотных средств предприятия

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды	Фонды обращения
Производственные запасы	Средства в затратах на производство	Готовая продукция	Денежные средства и расчеты
Сырьевые ресурсы	Незавершенное производство	Готовая продукция на складе предприятия	Расчеты с дебиторами
Основные материалы			Доходные активы (вложения в ценные бумаги)
	Полуфабрикаты собственного изготовления
		Отгруженная (но неоплаченная) продукция
Покупные полуфабрикаты			Денежные средства: - на расчетных счетах - в кассе
	Расходы будущих периодов
Комплектующие изделия
Вспомогательные материалы
Топливо Тара
Запасные части

Фонды обращения - это часть оборотного капитала, которая состоит из готовой продукции на складах предприятий, товаров, отгруженных, но не оплаченных покупателями, остатков денежных средств предприятий на расчетном счете в банке, кассе, платежей и дебиторской задолженности, а также инвестиций в краткосрочные ценные бумаги [2, с. 39]. Классификация оборотных средств предприятия показана в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Признаки классификации оборотных средств

Признак классификации	Классификационная группа
В зависимости от участия их в кругообороте средств	Оборотные производственные фонды Фонды обращения
В соответствии с принципами организации регулирования оборотных средств	Сфера производства Сфера обращения
В соответствии с методом планирования	Нормируемые Ненормируемые
В соответствии с источником формирования	Собственные и приравненные к собственным Привлеченные Заемные

На объем и структуру оборотных средств предприятий существенное влияние в современных условиях оказывают многие факторы, например:

- особенности изготовления изделий-трудоемкие, материалоемкие;

- вид производства;

- время производственного цикла;

- периода освоения новой продукции предприятия;

- местонахождение поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции, условия поставок и реализации;

- качества изготавливаемой продукции;

- платежеспособностью покупателей;

- платежеспособности и ликвидностью предприятия [11, с. 69].

Основным источником оборотных средств является собственный капитал, который характеризуется легкостью привлечения, обеспечением более стабильного финансового состояния и снижением риска банкротства.

Необходимость в ней обусловлена требованиями самофинансирования хозяйствующих субъектов, она является основой их самостоятельности и независимости, так как инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в капитале хозяйствующего субъекта и чем ниже доля заемных средств, тем выше буфер, защищающий кредиторов от убытков и риска потери капитала. Собственные источники включают часть чистой прибыли организации, которая идет на расширение производства. В зависимости от степени риска капитальных вложений оборотные активы дифференцируются следующим образом:

- оборотные активы с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- оборотные активы с малым риском вложений (дебиторская задолженность, производственные запасы, готовая продукция);

- оборотные активы со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов);

- оборотные активы с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).

По обслуживанию сфер кругооборота оборотный капитал делится на капитал, действующий в денежной, производственной и товарной формах. В процессе обращения капитал проходит три стадии.

Структура оборотных средств тесно связана с такими показателями, как операционный цикл и финансовый цикл [7, с. 78]. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла, а размер и структура собственного капитала фондов могут отражать продолжительность и особенности финансового цикла.

Поэтому для нормального функционирования каждого предприятия необходим оборотный капитал, то есть деньги, используемые предприятием для приобретения оборотных средств и средств обращения. Каждая часть оборотного капитала выполняет свою функцию. Состояние и эффективность использования оборотных средств является одним из основных условий успешной деятельности организации.

Таким образом, с позиции финансового менеджмента можно выделить несколько подходов к классификации оборотных средств: Валовой оборотный капитал характеризует общий объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала, инвестированного в текущие активы и используемого в процессе производства.

Чистый оборотный капитал характеризует ту часть объема, которая сформировалась за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Чистый оборотный капитал нужен для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами показывает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения своей деятельности.

Таким образом, оборотный капитал является одной из важнейших категорий рыночной экономики. Это часть капитала компании, которая участвует в ее повседневной деловой деятельности. Она состоит из оборотных активов (в основном товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств) за вычетом текущих обязательств (в основном кредиторской задолженности). При его недостаточном или неэффективном использовании финансовое состояние предприятия резко ухудшается.

1.2 Методы анализа эффективности использования оборотных средств

Основными задачами анализа оборотных средств:

- изучение изменений состава и в структуре оборотных средств;

- группировка оборотных средств по основным признакам;

- определение основных источников формирования оборотных средств;

- определение основных показателей эффективности использовании оборотных средств. Основными источниками информации для анализа оборотных средств служат:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- данные первичного учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи бухгалтерского баланса.

Механизм формирования чистой прибыли предусмотрен в финансовой отчетности " Отчет о финансовых результатах»:

, (1.1)

где ЧП - чистая прибыль организации, тысяч руб.;

ПН - прибыль (или убыток) до налогообложения, тысяч руб.;

ОНА - отложенные налоговые активы, тысяч руб.;

ОНО - отложенные налоговые обязательства, тысяч руб.;

НП - текущий налог на прибыль, тысяч руб.

Сумма налога на прибыль зависит от суммы налогооблагаемой прибыли и налоговой ставки [19]:

, (1.2)

где НП - налог на прибыль, тысяч руб.;

СН - ставка налога на прибыль, %.

Рентабельность продукций (коэффициент окупаемости затрат) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, формула 1.3:

, (1.3)

где ПРП - прибыль от реализаций продукции, работы и услуг, тысяч руб.;

ЗРП - затраты на реализованную продукцию, тысяч руб.

Он может быть рассчитан как для предприятия в целом, так и для отдельных видов продукции. Рентабельность продаж (оборачиваемость) показывает, сколько компания имеет чистой прибыли от рубля продаж:

, (1.4)

где - выручка от реализации продукции, работ и услуг, тысяч руб.

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности [24].

Он широко применяется в рыночной экономике и предназначен как для предприятия в целом, так и для отдельных видов продукции (таблица 1.3).

Таблица 1.3

Система показателей оценки прибыли и рентабельности

Показатели	Методика расчета	Характеристика
Уровень валовой прибыли	Увп = ВП/Т·100	Доля валовой прибыли в обороте
Уровень издержек обращения	Уио = ИО/Т·100	Доля издержек обращения в товарообороте
Рентабельность конечной деятельности	R = ЧП/Т·100	Уровень чистой прибыли к товарообороту
Рентабельность собственного капитала	Rск = ЧП/СК·100	Эффективность использования СК
Рентабельность активов	Rа = А/СК·100	Эффективность использования активов

Показатель экономической рентабельности характеризует эффективность работы компании дает возможность сопоставлять приобретенный итог (эффект) с расходами:

, (1.5)

где ОА - стоимость оборотных активов, тыс. руб.

ВОА - стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

Финансовое положение компании, его стабильность во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала. Для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска предприятия Савицкая Г.В. предлагает рассчитывать ряд показателей (таблица 1.4) [27].

Данные анализа оборотных средств используют для изучения финансового состояния и разработки мероприятий по его улучшению торговых предприятий.

Таблица 1.4

Показатели для оценки финансовой устойчивости и финансовых рисков предприятия

Показатели	Алгоритм расчета показателя
Коэффициент финансовой автономии (коэффициент независимости)	Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал / Валюта баланса
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства / Валюта баланса
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (финансирования)	Собственный капитал / Заемный капитал
Коэффициент финансового левериджа	Заемный капитал / Собственный капитал

Оборачиваемость оборотных средств рассчитывается как:

- продолжительность одного оборота в днях;

- количество оборотов за отчетный период [16].

Товарооборачиваемость (скорость обращения товара) - время, необходимое для полного обновления запасов, или количество дней, за которое оборачивается средний запас товара.

Она измеряется двумя показателями: длительностью одного оборота и количеством оборотов, совершенных товарными запасами за исследуемый период. Для расчета оборота товаров в днях, необходимо разделить средний товарный запас за определенный период на однодневный оборот по реализации товаров за тот же период [18]:

Тдн = З (Р : Д), (1.6)

где Тдн - товарооборачиваемость, дни;

З - заемные средства, тысяч руб.;

Р - объем товарооборота, тысяч руб.;

Д - число дней в периоде.

Средний товарный запас на практике рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической.

Товарооборачиваемость может выражаться и числом оборотов:

Тоб = Р или Тоб = Д, (1.7)

где Тоб - товарооборачиваемость, число оборотов;

Р - объем товарооборота, тысяч. руб.;

З - средний товарный запас, тысяч. руб.;

Д - число дней в периоде, дни.

Продолжительность одного оборота в днях, которая исчисляется делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко.

Т = Д / Ко, (1.8)

где Д - число дней в периоде (360, 90).

Целью нормирования является определение рационального количества оборотных средств, взятых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражений.

Норма оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, рассчитываются по формуле:

Н = Р · Д, (1.9)

где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, тысяч руб.;

Р - среднесуточный расход сырья и покупных полуфабрикатов, тонн;

Д - норма запаса, дни [13].

Таким образом, общая норма запаса в днях на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в целом складывается из пяти перечисленных запасов. Запасы на торговом предприятии делятся на текущие, страховые (гарантийные), технологические (подготовительные), сезонные и транспортные.

Текущий запас нужен для нормальной деятельности предприятия между очередными поставками:

Зтек = Мп · Тин, (1.10)

где Мп - среднесуточное потребление материала, тонн;

Тин - интервал поставки, дни.

Так как текущий запас достигает максимального значения только в момент поставки и далее уменьшается, половина запаса учитывается при расчете затрат на создание текущего запаса [26].

Как правило, страховой запас всегда меньше текущего:

Зстр = Мп (То + Ттр + Тпр+ Тпод), (1.11)

где То - время на отгрузку материала поставщикам, час;

Ттр - время транспортировки, час;

Тпр - время на приемку материала потребителем, час;

Тпод - время на подготовку материала к производству, час.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема товарооборота в расчете на один рубль оборотных средств [13]:

. (1.12)

где Соб - средний остаток оборотных средств за анализируемый период;

Т - число дней анализируемого периода;

В - выручка за анализируемый период, тысяч руб.

Коэффициент оборачиваемости так же показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях. Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой следующее отношение:

, (1.13)

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости исчисляется по формуле [15]:

ДО = Оо - Опл, (1.14)

Коэффициент загрузки средств в обороте Кз показывает сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль товарооборота:

. (1.15)

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства [25]. Нужно учитывать, что дебиторская задолженность одновременно является источником покрытия кредиторской задолженности.

1.3 Способы повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

Основными особенностями консервативной политики формирования оборотных активов являются: сохранение высокой доли оборотных активов и, соответственно, их низкая оборачиваемость. Он обеспечивает достаточный уровень ликвидности, но низкую доходность активов.

Признаком агрессивной политики является преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех обязательств. Только небольшая часть оборотных активов (не более половины) финансируется за счет собственного капитала и долгосрочного долга, в то время как краткосрочная задолженность составляет большую часть основной и всей переменной части оборотных активов. Умеренный полис направлен на обеспечение полного удовлетворения текущих потребностей во всех их видах и создание нормального страхования их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности компании. [25].

Консервативный тип политики предполагает, что основная часть оборотных активов и около половины их переменной части должны финансироваться за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала.

Сформулируем основные вероятные стратегии управления оборотным капиталом [26]:

1) Стратегия, направленна на максимизацию или минимизацию величины собственных оборотных средств или поддержание их на определенном уровне.

2) Стратегия, направленная на максимизацию или минимизацию суммы денежных средств, кредиторской задолженности, производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, или поддержание их на определенном уровне.

3) Стратегия максимизации или минимизации объёма оборотных средств или поддержание его на определенном уровне.

4) Стратегия максимизации или минимизации уровня краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов или поддержание его на определенном уровне.

Процесс оптимизации оборотных активов осуществляется по этапам, представленным в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Этапы оптимизации соотношения оборотных активов

Этапы	Значения
1 этап	На первом этапе по результатам анализа месячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны».
2 этап	На втором этапе по результатам графика «сезонной волны» определяются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему уровню.
3 этап	На третьем этапе определяется сумма постоянной части оборотных активов.
4 этап	На четвертом этапе определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде.

Таким образом, в процессе управления оборотными активами необходимо определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, представляющую собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них в течении года [13].

Так, в соответствии с моделью Баумоля остатки ДА на предстоящий период рассчитываются в следующих размерах:

- минимальный остаток ДА принимается нулевым;

- оптимальный остаток определяется по формуле:

ДА опт, (1.23)

где ДАопт - оптимальный остаток ДА в планируемом периоде, тысяч руб.;

Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями, тысяч руб.;

Ода - общий расход денежных активов в предстоящем периоде, тысяч руб.;

СПкфв - ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью), %.

Средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (или максимального) их остатка.

Выводы по 1 разделу

Оборотный капитал - это деньги, авансируемые в текущие производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Важной задачей анализа эффективности использования оборотных средств является расчет влияния различных факторов на этот показатель. Основными внешними факторами, влияющими на величину и скорость оборачиваемости оборотных средств, являются:

- система расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- темпы роста продаж продукции;

- доля добавленной стоимости в цене продукта;

- квалификация менеджеров;

- инфляция.

Главную роль в организации текущей деятельности предприятия играют собственные оборотные средства, обеспечивающие его имущественную и оперативную самостоятельность. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.

2. Aнaлиз эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт»

2.1 Крaткaя финансово-экономическая характеристика ЗАО «Смарт»

Закрытое акционерное общество «Смарт», зарегистрировано в 2004 году, по юридическому адресу: 456217, г. Златоуст, ул. Дворцовая, д. 5 [1].

ЗАО «Смарт» является юридическим лицом и действует на основании Устава. Устав утвержден учредителями, зарегистрирован местными органами самоуправления. Предприятие имеет право на собственную печать и расчетный счет в банке.

Уставный капитал составляет 10 000 руб. (десять тысяч рублей). Привлекая дополнительные средства, предприятие увеличивает свой основной и оборотный капитал, увеличивает выпуск продукции, улучшает ее качество, увеличивает выручку. Отчисления производятся в резервный и специальный фонды. Основной деятельностью компании является производство и продажа жареных семечек в России и странах ближнего зарубежья. Для оценки финансовой деятельности предприятия и оценки использования оборотных средств проведем анализ основных экономических показателей компании в таблице 2.1.

Данными для расчета финансовых показателей является отчет о финансовых результатах предприятия (Приложение А).

Таблица 2.1

Основные финансово-экономические показатели работы ЗАО «Смарт», В тысячах рублей

Показатели	Период, годы	Отклонение по годам	Темпы роста по годам, %
	2018	2019	2020	2019	2020	2019	2020
Выручка (нетто) от продажи продукции	265500	283264	364553	17764	81289	106,69	128,7
Себестоимость проданных товаров, услуг	196330	202620	295908	6290	93288	103,20	146,04
Валовая прибыль	69170	80644	68645	11474	-11999	116,59	85,12
Коммерческие расходы	5139	11029	8901	5890	-2128	214,61	80,81
Управленческие расходы	14081	19800	15058	5719	-4742	140,62	76,05
Прибыль от продаж	49950	49815	44686	-135	-5129	99,73	89,70
Прочие доходы	5	26	6	21	-20	520,0	23,08
Прочие расходы	21890	16136	3989	-5754	-12147	73,71	24,72
Прибыль до налогообложения	28060	33705	40703	5645	6998	120,12	120,76
Налог на прибыль	5612	6741	8141	1129	1400	120,12	120,77
Чистая прибыль	22448	26964	32562	4516	5598	120,12	120,76

Товарооборот (нетто) в 2018 году составил 265500 тыс. руб., в 2019 году - 283264 тыс. руб., а к 2020 году он вырос до 364553 тыс. руб., это в абсолютном значении составило 81289 тыс. руб. (или 28,7%). Такое увеличение обусловлено ростом объемов заказов на продукцию ЗАО «Смарт». Также увеличивается и себестоимость продукции с 196330 тыс. руб. в 2018 г. до 202620 тыс. руб. и 295908 тыс. руб. в 2019 г. и 2020 г. соответственно. Но темпы роста товарооборота в 2020 году меньше, чем темп роста себестоимости, это снижает показатель валовой прибыли (рисунок 2.1).

Показатели деятельности, тыс. руб.

Период, годы

Рисунок 2.1 - Динамика показателей работы ЗАО «Смарт»

За счет превышения темпов роста выручки и над затратами в 2019 году произошло увеличение валовой прибыли предприятия с 69170 тыс. руб. до 80644 тыс. руб., но из-за более высокого темпа роста себестоимости продукции (46,04%) над темпами роста товарооборота (28,7%) в 2020 году произошел упадок валовой прибыли на 11999 тыс. руб. ( - 14,88%).

Коммерческие расходы в 2019 году выросли на 5890 тыс. руб. (114,61%), а в 2020 году упали на 19,19% или в сумме на 2128 тыс. руб. Положительная тенденция, как и упадок управленческих расходов на 4742 тыс. руб. (-23,95%), так как позволило увеличить прибыль от продаж.

Другие расходы предприятия, которые связаны с транспортировкой продукции заказчику уменьшаются в 2019 году на 5754 тыс. руб., а за 2020 год на 12147 тыс. руб. за счет отказа от доставки собственным транспортом (самовывоз). Но операционные доходы так же упали в 2020 году на 20 тыс. руб. Падение прочих расходов положительно повлияло на рост прибыли до налогообложения, что свидетельствует об оптимальной управленческой политике. Увеличение чистой прибыли в 2019 году на 4516 тыс. руб. произошло за счет увеличения выручки, а в 2020 году за счет снижения расходов, в том числе коммерческих, управленческих и прочих).

Изменения прибыли ЗАО «Смарт» по годам показывает рисунок 2.2.

Финансовые результаты, тыс. руб.

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Рисунок 2.2 - Изменение финансовых результатов ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг.

Налог на прибыль ЗАО «Смарт» вырос, это связано с увеличением товарооборота и прибыли до налогообложения. Чистая прибыль в 2020 году по сравнению с 2018 годом выросла почти в 1,5 раза (с 22448 тыс. руб. до 32562тысяч рублей). Эффективно организованная продажа продукции способствует увеличению товарооборота, наилучшему удовлетворению спроса и гарантирует высокий доход ЗАО «Смарт».

Таким образом, ЗАО "Смарт" достигло высоких финансовых результатов хозяйственной деятельности за анализируемый период, о чем свидетельствует увеличение общего объема прибыли. Такое увеличение прибыли стало результатом увеличения доходов компании и снижения затрат на осуществление хозяйственной деятельности. Горизонтальный анализ баланса ЗАО «Смарт» показан в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланса ЗАО «Смарт». В тысячах рублей

АКТИВ	Код стр.	2018 год	2019 год	2020 год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
					2019	2020	2019	2020
Нематериальные активы	1110	182	84	70	-98	-14	46,15	83,33
Основные средства	1130	4564	4243	4139	-321	-104	92,97	97,55
Финансовые вложения	1150	1	22	16	21	-6	2200,0	72,73
Запасы	1210	4	2480	3757	2476	1277	62000	151,49
Дебиторская задолженность	1230	4136	13425	9613	9289	-3812	324,59	71,61
Краткосрочные финансовые вложения	1240	11235	12040	11500	805	-540	107,17	95,51
Денежные средства	1250	5567	9926	16514	4359	6588	178,3	166,37
Прочие оборотные активы		11225	8988	12056	-2237	3068	80,07	134,13
Итого активов	1600	36914	51208	57665	14294	6457	138,72	112,61
Капитал и резервы	1300	15242	24236	32551	8994	8315	159,01	134,31
Уставный капитал а	1310	100	100	100	-	-	100,0	100,0
Добавочный капитал	1330	1458	1789	2468	331	679	122,7	137,95
Нераспределенная прибыль	1370	13684	22347	29983	8663	7636	163,31	134,17
Краткосрочные обязательства	1500	21672	26972	25114	5300	-1858	124,46	93,11
Кредиторская задолженность	1520	16572	22605	22334	6033	-271	136,40	98,80
Прочие обязательства	1550	5100	4367	2780	-733	-1587	85,63	63,66
Итого пассивов	1700	36914	51208	57665	14294	6457	138,72	112,61

В целом в 2019 году по сравнению с 2018 годом баланс увеличился на 14294 тыс. руб., а в 2020 году по сравнению с 2019 годом на 6457 тыс. руб. По результатам горизонтального анализа можно сделать вывод о росте средств ЗАО «Смарт». Платежеспособность выросла - это показывает увеличение денежных средств в 2019 году и в 2020 году. Положительным снижением дебиторской задолженности в 2020 году по сравнению с 2019 годом считается 3812 тысяч рублей.

Основную часть внеоборотных активов за все годы работы предприятия составляют основные средства: в 2018 году - 4564 тысяч руб. и в 2020 году - 4139 тысяч руб. В структуре пассива баланса предприятия наблюдается увеличение собственных средств в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 8994 тыс. руб. в 2020 году на 8315 тыс. руб., также заметно значительное увеличение кредиторской задолженности в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 6033 тыс. руб. Динамика капитала ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг. представлена на рисунке 2.3.

Период, годы

Рисунок 2.3 - Динамика совокупного капитала (пассива) ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг.

Нераспределенная прибыль составляет основную часть собственных средств ЗАО «Смарт» и выросла 2019 году по сравнению с 2018 годом на 63,31%, а в 2020 году по сравнению с 2019 годом на 34,17%. Сумма уставного и добавочного капитала не изменилась в 2019 и 2020 годах. Произведем группировку актива и пассива баланса, она представлена в таблицах 2.3-2.5 для оценки платежеспособности предприятия.

Таблица 2.3

Группировка активов и пассивов ЗАО «Смарт» за 2018 год

Группа	Наименование	состав, тыс. руб.	структура, %		Группа	Наименование	состав, тыс. руб.	структура, %
А1	Наиболее ликвидные активы	16802	45,52	А1 П1	П1	Наиболее срочные пассивы	16572	44,89
А2	Быстро реализуемые активы	4136	11,20	А2 П2	П2	Краткосрочные пассивы	5100	13,82
А3	Медленно реализуемые активы	11229	30,42	А3 П3	П3	Долгосрочные пассивы	0	0,0
А4	Трудно реализуемые активы	4747	12,86	А4 П4	П4	Устойчивые пассивы	15242	41,29
Итого активы	36914	100%		Итого пассивы	36914	100%

Группировка активов и пассивов за 2019 год проведена в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Группировка активов и пассивов ООО «Норд Смарт» за 2019 год

Группа	Наименование	состав, тыс. руб.	структура %		Группа	Наименование	состав, тыс. руб.	структура %
А1	Наиболее ликвидные активы	21966	42,9	А1 П1	П1	Наиболее срочные пассивы	22605	44,14
А2	Быстро реализуемые активы	13425	26,22	А2 П2	П2	Краткосрочные пассивы	4367	8,53
А3	Медленно реализуемые активы	11468	22,39	А3 П3	П3	Долгосрочные пассивы	0	0,0
А4	Трудно реализуемые активы	4349	8,49	А4 П4	П4	Устойчивые пассивы	24236	47,33
Итого активы	51208	100%		Итого пассивы	51208	100%

Таким образом, основную долю и в 2019 и в 2020 году занимают более ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) и быстрореализуемые (дебиторская задолженность).

Группировка активов и пассивов ЗАО «Смарт» за 2020 год представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Группировка активов и пассивов ЗАО «Смарт» за 2020 год

Группа	Наименование	состав, тыс. руб.	Структура %		Группа	Наименование	состав, тыс. руб.	структура %
А1	Наиболее ликвидные активы	28014	48,58	А1 П1	П1	Наиболее срочные пассивы	22334	38,73
А2	Быстро реализуемые активы	9613	16,67	А2 П2	П2	Краткосрочные пассивы	2780	4,82
А3	Медленно реализуемые активы	15813	27,42	А3 П3	П3	Долгосрочные пассивы	0	0,0
А4	Трудно реализуемые активы	4225	7,33	А4 П4	П4	Устойчивые пассивы	32551	56,45
Итого активы	57665	100%		Итого пассивы	57665	100%

Но в 2020 году ситуация поменялась, произошел рост медленно реализуемых активов и упадок быстрореализуемых активов.

В таблице 2.6 произведем анализ платежеспособности ЗАО «Смарт» за 2018-2020 годы.

Таблица 2.6

Анализ платежеспособности ЗАО «Смарт»

Актив	Годы	Пассив	Годы	Платежный излишек (+), недостаток (-)
	Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.
	2018	2019	2020		2018	2019	2020	2018	2019	2020
А1	16802	21966	28014	П1	16572	22605	22334	+230	-639	+5680
А2	4136	13425	9613	П2	5100	4367	2780	- 964	+9058	+ 6833
А3	11229	11468	15813	П3	0	0	0	+11229	+11468	+15813
А4	4747	4349	4225	П4	15242	24236	32551	+10495	+19887	+ 28326
Итого	36914	51208	57665	Итого	36914	51208	7665	-	-	-

Баланс ЗАО «Смарт» в 2018 и 2020 годах ликвидный, так как по соотношению А1 и П1 (сроки до трех месяцев) видим, что платежный излишек в 2018 году присутствует в размере 230 тыс. руб., в 2020 году 5680 тыс. руб., а в 2019 год выявлен недостаток в размере 639 тыс. руб., поэтому, в 2020 году ЗАО «Смарт» сможет покрыть свои срочные обязательства вовремя. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 группы показывает соотношение платежей поступлений в будущем.

По таблицам видно, что у компании недостаточно средств для закрытия кредиторской задолженности в 2019 году, но в 2020 году ситуация улучшается. Оценка платежеспособности ЗАО "Смарт" представлена в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Оценка платежеспособности ЗАО «Смарт». В процентах

Показатель	Алгоритм расчета	Коэффициенты платежеспособности
	Числитель, тыс. руб.	Знаменатель, тыс. руб.
	2018 год	2019 год	2020год	2018 год	2019 год	2020 год	2018 год	2019 год	2020 год
Коэф-т абсолютной ликвидности (норма ?0,05-0,1)	Наличные средства и денежные эквиваленты	Краткосрочные обязательства предприятия	0,78	0,81	1,12
	16802	21966	28014	21672	26972	25114
Коэф-т быстрой ликвидности (норма ?0,7-1,0)	Оборотные средства в денежной форме	Краткосрочные привлеченные источники	0,97	1,31	1,5
	20938	35391	37627	21672	26972	25114
Коэф-т текущей ликвидности; (норма ?2,0-2,5)	Текущие оборотные активы	Краткосрочные пассивы	1,48	1,74	2,13
	32167	46859	53440	21672	26972	25114

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018-2020 годах соответствует нормы, это говорит о достатке денежных средств для покрытия своих обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в 2019 году на 0,34 процентных пункта, а в 2020 году происходит его увеличение до 1,5, что в 1,5 раза выше нормативного показателя. Коэффициент текущей ликвидности в 2018 и 2019 годах не соответствует нормативу, но в 2020 году за счет увеличения величины текущих активов находится в пределах нормативного значения. Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «Смарт» отражена на рисунке 2.4.

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Период, годы

Рисунок 2.4 - Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «Смарт»

финансовый экономический оборотный средство

Таким образом, происходит увеличение выручки, что обусловлено ростом объемов заказов продукцию ЗАО «Смарт». Баланс ЗАО «Смарт» в 2018 и 2020 годах является ликвидным, а в 2019 год выявлен недостаток наиболее ликвидных активов в размере 639 тыс. руб., другие условия баланса соблюдены, что показывают коэффициенты ликвидности, которые в 2020 году растут и находятся в пределах нормы.

2.2 Анализ и оценка эффективности применения оборотных средств ЗАО «Смарт»

Произведем горизонтальный анализ оборотных средств в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Горизонтальный анализ оборотных средств ЗАО «Смарт». В тыс. рублей

Показатели	Период, годы	Отклонение по годам	Темпы роста по годам, %
	2018	2019	2020	2019	2020	2019	2020
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	4	2480	3757	2476	1277	62000	151,49
Дебиторская задолженность	4136	13425	9613	9289	-3812	324,59	71,61
Краткосрочные финансовые вложения	11235	12040	11500	805	-540	107,17	95,51
Денежные средства	5567	9926	16514	4359	6588	178,3	166,37
Прочие оборотные активы	11225	8988	12056	-2237	3068	80,07	134,13
Итого оборотных средств	32167	46859	53440	14692	6581	145,67	114,04

Сырье, материалы и прочее в 2018 г. составили 4 тыс. руб., в 2019 году 2480 тыс. руб., а к 2020 г. выросли на 1277 тыс. руб., что в относительном значении составило 51,49% в 2020 году. Рост произошел за счет увеличения всех статей оборотных активов ЗАО «Смарт», которые связаны с увеличением объема реализаций продукции и её продаж.

Но вместе с увеличением запасов растет и дебиторская задолженность, которая в 2018 году составила 4136 тыс. руб., а в 2019 году выросла практически в три раза. В 2020 году появилась тенденция к снижению на 3812 тысяч руб., (-28,39%), что увеличило количество денежных средств предприятия.

Растут краткосрочные финансовые вложения, это связано с вложением денежных средств в депозиты банка «Сбербанк», рост показателя составил 7,17%, а в 2020 году снижение на 4,49%.

Рост товарооборота за 2019 - 2020 годы, также увеличил денежные средства на 4359 тысяч руб. (78,3%), и в 2020 году на 6588 тысяч руб. (66,37%).

Динамика оборотных средств ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг. представлена на рисунке 2.5.

Оборотные средства, тыс. руб.

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Рисунок 2.5 - Динамика оборотных средств ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг.

Для оценки структуры оборотных средств ЗАО «Смарт» и их изменения за 2018-2020 гг., произведем вертикальный анализ в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Динамика структуры оборотных средств ЗАО «Смарт» В тыс. рублей

Показатели	Период, годы	Отклонения по удельному весу
	2018	2019	2020
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %	2019	2020
Сырье, материалы	4	0,01	2480	5,29	3757	7,03	5,289	1,74
Дебиторская задолженность	4136	12,86	13425	28,65	9613	17,99	15,79	-10,66
Краткосрочные финансовые вложения	11235	34,93	12040	25,69	11500	21,52	-9,24	-4,17
Денежные средства	5567	17,31	9926	21,18	16514	30,90	3,87	9,72
Прочие оборотные активы	11225	34,9	8988	19,18	12056	22,56	-15,72	3,38
Сумма оборотных средств	32167	100	46859	100	53440	100	-	-

Изменения в структуре оборотных средств прослеживаются по всем показателям, максимальное снижение отмечено в дебиторской задолженности (спад на 10,66%), максимальное увеличение в 2020 году в статье «денежные средства и денежные эквиваленты» (рост на 9,72%). С целью обобщения характеристики дадим оценку эффективности использования оборотных средств в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Анализ использования оборотных средств. В тысячах рублей

Показатели	Период, годы	Изменение по годам	Темп роста по годам, %
	2018	2019	2020	2019	2020	2019	2020
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	4564	4243	4139	-321	-104	93,0	97,6
Среднегодовая стоимость оборотных фондов, в том числе: на 1 руб. реализованной продукции	32167	46859	53440	14692	6581	145,7	114,0
	0,12	0,17	0,15	0,05	-0,02	141,7	88,24
Средняя з/п одного работника ППП в год	303	313,2	336,5	10,2	23,3	103,4	107,44
Среднесписочная численность ППП, чел.	28	30	30	2	0	107,2	100,0
Фондовооруженность труда	163,0	141,43	137,97	-21,57	-3,46	86,77	97,55
Объем выручки	265500	283264	364553	17764	81289	106,7	128,7
Производительность труда	9482,14	9442,13	12151,77	-40,01	2709,64	99,58	128,7
Валовая прибыль, в том числе:	69170	80644	68645	11474	-11999	116,59	85,12
- на 1 руб. оборотных средств	2,15	1,72	1,28	-0,43	-0,44	80,0	74,42
Рентабельность производственных фондов, %	15,16	19,01	16,58	3,85	-2,43	125,4	87,22
Рентабельность оборотных средств, %	215,03	172,1	126,58	-42,93	-45,52	80,04	73,55

Согласно таблице 2.10, среднегодовая стоимость производственных фондов в 2019 году упала на 321 тыс. руб. (7,0%), а в 2020 году на 104 тыс. руб. (2,4%). Среднегодовая стоимость оборотных фондов растет, рост показателя в 2019 году составил 45,7%, а в 2020 году рост составил 14,0% (рисунок 2.6).

Фонды, тыс. руб.

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Рисунок 2.6 - Динамика среднегодовой стоимости фондов ЗАО «Смарт» за 2018-2020 гг.

Падение рентабельности оборотных средств произошло из-за снижения валовой прибыли в рассматриваемом периоде. Дадим оценку финансовой устойчивости ЗАО «Смарт» в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Смарт». В тысячах рублей

Показатели	2018 год	2019 год	2020 год	Изменение
				2019	2020
1. Источники собственных средств (итого по 3 разделу баланса)	15242	24236	32551	8994	8315
2. Основные средства и вложения	4747	4349	4225	-398	-124
3. Наличие собственных оборотных средств, Ес	10495	19887	28326	9392	8439
4. Долгосрочные, среднесрочные кредиты и займы (итого по 4 разделу)	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников	10495	19887	28326	9392	8439
6. Краткосрочные кредиты и займы	21672	26972	25114	5300	-1858
7. Общая величина основных источников	32167	46859	53440	14692	6581
8. Общая величина запасов и затрат (стр. 1220 баланса)	4	2480	3757	2476	1277
9. Излишек/недостаток собственных оборотных средств, +Ес	10491	17407	24569	6916	7162
10. Излишек/недостаток собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников, +Ет	10491	17407	24569	6916	7162
11. Излишек/недостаток общей величины основных источников, +Ее	32163	44379	49683	12216	5304
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	1,1,1	1,1,1	1,1,1	-	-

У ЗАО «Смарт» устойчивое финансовое состояние, которое определяется условиями: = (1;1;1) .

Устойчивое финансовое положение характеризуется хорошей платежеспособностью: ЗАО «Смарт» не нужно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, так как выявлена достаточная величина собственных оборотных средств.

В таблице 2.12 проведена оценка использования текущих активов ЗАО «Смарт».

Таблица 2.12

Анализ использования текущих активов ЗАО «Смарт». В процентах

Наименование	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты
	числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
	2018 год	2019 год	2020 год	2018 год	2019 год	2020 год	2018	2019	2020
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Выручка от продаж	Текущие активы	8,25	6,05	6,82
	265500	283264	364553	32167	46859	53440
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте	Оборотные средства	Выручка от продаж	0,12	0,17	0,15
	32167	46859	53440	265500	283264	364553
Длительность одного оборота текущих активов	360 дней	Коэффициент оборачиваемости	43,6	59,5	52,8
	360	360	360	8,25	6,05	6,82
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	Оборотный капитал	Краткосрочные пассивы	1,48	1,74	2,13
	32167	46859	53440	21672	26972	25114

Коэффициент оборачиваемости текущих активов организации упал на 2,2 в 2019 году и вырос на 0,77 в 2020 году, поэтому, в 2019 году произошло замедление оборота на 16 дней, а в 2020 году ускорение оборачиваемости на 7 дней. В ЗАО «Смарт» на 48% больше текущих активов, чем срочных обязательств, в 2019 году на 74% больше, а в 2020 году больше в два раза, это показывает отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам, поэтому, опасаться за финансовое состояния ЗАО «Смарт» в ближайшее время нет никаких оснований.

Выводы по 2 разделу

Анализ оборотных средств ЗАО «Смарт»» выявил следующие тенденции:

Баланс ЗАО «Смарт» в 2018 и 2020 годах ликвиден, так как при соотношении А1 и П1 (сроки до трех месяцев) видно, что имеется платежный профицит платежей в 2018 году в размере 230 тысяч руб., в 2016 году 5680 тысяч руб., а в 2019 год выявлен дефицит в размере 639 тысяч руб., поэтому, в 2020 году ЗАО «Смарт» сможет своевременно покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов организации упал на 2,2 в 2019 году и вырос на 0,77 в 2020 году, поэтому, в 2019 году произошло замедление оборота на 16 дней, а в 2020 году ускорение оборачиваемости на 7 дней. Соотношение текущих активов к краткосрочным обязательствам показывает, что у ЗАО «Смарт» имеет на 48% больше текущих активов, чем срочных обязательств, в 2019 году на 74% больше, а в 2020 году больше в два раза, поэтому, бояться за финансовое состояние ЗАО «Смарт» в ближайшее время нет никаких причин.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия показывает, что предприятию необходимо привлечь оборотных активов в размере 0,15 руб. для получения одного рубля товарооборота, следовательно, ЗАО «Смарт» эффективно использует оборотные средства. Снижение рентабельности оборотных средств обусловлено снижением валовой прибылии в рассматриваемом периоде.

Произошло ускорение (относительная экономия в обороте активов - высвобождение) в размере: за 2019 год - 14692 тыс. руб., а в 2020 году данный показатель вырос на 14,04%.

3. Поиск мер по повышению эффективности использования оборотных средств ЗАО «Смарт» и их экономический эффект

Расчет минимально необходимого объёма денежных средств (без учета их резерва в виде краткосрочных финансовых вложений) производится исходя из планируемого денежного потока по текущим хозяйственным операциям. Рассчитаем минимально необходимую потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности ЗАО «Смарт», определим её по формуле Баумоля (1.23). Из таблицы 2.8 коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2020 год равен 22,08, тогда определим потребность ЗАО «Смарт» в денежных средствах.

Таблица 3.1

Потребность ЗАО «Смарт» в денежных средствах, в тыс. рублей

Показатель	Алгоритм расчета	Значение
Потребность предприятия в денежных средствах	ДА мин =	18568,84
Минимальная потребность в денежных средствах	ДА мин = 18568,84 +	20832,14
Потребность предприятия в денежных средствах по модели Боумоля	ДА опт	1767,01
Средний остаток денежных средств	ДА ср =	1131,65

Согласно формуле Баумоля, минимальная потребность в денежных средствах ЗАО «Смарт» - 20832,14 тыс. руб., а фактически в 2020 году эта величина составляет 16514 тыс. руб. На ухудшение показателей платежеспособности предприятия в 2019 году оказали свое влияние внешние и внутренние факторы. Внешние факторы:

- низкая платежеспособность оптовых покупателей продукции;

- инфляция, вызвавшая отток оборотных средств и обусловившая необходимость привлечения дополнительных внешних источников пополнения оборотных активов. Таким источником стала краткосрочная кредиторская задолженность, которая влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Внутренние:

- недостаточно эффективная маркетинговая стратегия, слабо ориентированная на поиск нового сегмента рынка, продвижение на другие региональные рынки, сумма рекламных затрат не соответствует увеличению объема реализуемой продукции, отсутствие гибкой системы скидок;

- снижение обеспеченности запасами собственных оборотных средств (таблица 2.18).

Проведенный анализ выявил негативные тенденции в управлении оборотными активами:

- рост дебиторской задолженности;

- темпы увеличения запасов (151,49%) превышают темпы увеличения выручки от продаж (128,7%).

Все эти негативные факторы представляют серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия, так как приводят к увеличению потребности в их финансировании. Предлагаемое мероприятие заключается в использовании системы скидок для оптовых покупателей, которые смогут повысить рентабельность ЗАО «Смарт». Расчет сравнительной оценки двух вариантов краткосрочного финансирования предприятия произведем в таблице 3.2.