По всей стране сегодня активно используется широкий спектр сельскохозяйственного оборудования (комбайнов, тракторов, погрузчиков, уборочных машин и другой техники), которые были произведены у ПАО «ТАСК». Все они нуждаются в регулярном техническом обслуживании, где ремонту двигателей отводится особое место, так как он представляет собой капитальный вид технического обслуживания. Данный вид работ требует всестороннего и комплексного подхода, предполагающего наличие серьёзных неисправностей, поломок целых узлов и агрегатов, а также полную выработку технического ресурса. В качестве результата работы выступает полное восстановление работоспособности сельскохозяйственной техники, что позволяет использовать её для решения текущих задач. С этой целью предлагает приобрести новое специализированное технологическое оборудование для модернизации ПАО «ТАСК» стоимость которого представлена в таблице 17.

Таблица 17

Стоимость приобретаемого оборудования для инвестиционного проекта

Таким образом, общие затраты для модернизации производства ПАО «ТАСК» на приобретение, доставку, монтаж и настройку оборудования составят 7 млн. руб.

Количество рабочих, которые потребуются для осуществления ремонта двигателей сельскохозяйственной техники, можно определить по формуле (6):

Рп = Тс / ФРВд, (6)

где

ФРФд - действительный фонд рабочего, часов;

Тс - общая трудоемкость работ по ремонту, человеко-часов.

Действительный фонд рабочего определяется по формуле (47):

ФРВд = (dk - dв - dn - do) * tp * зр, (7)

где

dк - число календарных дней в году;

dв - число выходных дней в году;

dn - число праздничных дней в году;

dо - число дней отпуска;

tр - продолжительность рабочей смены, часов;

при пятидневной рабочей недели tp=8 часов

зр - коэффициент учитывающий невыход на работу по уважительным причинам, принимаем з=0,96.

Рассчитываем необходимое количество рабочих для ремонта двигателя сельскохозяйственной техники:

ФРВд = (365 - 52 - 8 - 24) * 6,66 * 0,96 = 1796,6 часов

Рп = 5248 / 1796,6 = 2,9 чел.

принимаем Рп = 3

Таким образом, для ремонта двигателей сельскохозяйственной техники потребуются: мастер-наладчик, слесарь-наладчик, тракторист-машинист.

К ремонту двигателя сельскохозяйственной техники допускаются лица, которые прошли специальную подготовку. Работы должны проводится в специальной одежде и специальной обуви с необходимыми защитными приспособлениями.

При поднятии составных частей сельскохозяйственной техники необходимо применение исправных домкратов и подъёмных механизмов. Запрещается находится под техникой при работающем двигателе. При осуществлении регулировки составных частей, обусловленной частичной или полной их разборкой, требуется соблюдение мер безопасности, рекомендуемых при ремонте двигателей. Особую осторожность необходимо проявлять при диагностировании аккумуляторных батарей с целью избегания ожогов кожи в силу попадания электролита на кожу.

Оказание услуг по ремонту двигателей сельскохозяйственной техники на новом производственном оборудовании планируется начать с 1 января 2020 года. С учетом маркетинговых исследований, определяющих потребности рынка, проектная мощность ПАО «ТАСК» по осуществлению ремонта двигателей определена на уровне 82 услуг (1978 / 24).

При наличии всех необходимых деталей и специального оборудования для ремонта запчастей ремонт двигателя одной единицы техники может быть выполнен всего за 3 дня или 24 часа. В 2020 году количество рабочих дней 248 (1978 часов).

Точную цену ремонта конкретной единицы сельскохозяйственной техники можно узнать после осмотра и диагностики. Однако в целом стоимость представлена в таблице 18.

Таблица 18

Стоимость ремонта двигателя одной единицы сельскохозяйственной техники

Таким образом, стоимость ремонта двигателя одной единицы сельскохозяйственной техники составит в среднем 112 тыс. руб.

Тогда выручка от ремонта двигателей за год может составить:

112 * 82 = 9184 тыс. руб.

Предполагается, что выручка ежегодно будет увеличиваться на величину инфляции - 4,0% (прогноз инфляции на 2020-2024 год - 4,0%; максимальный прогнозируемый уровень - 5,0%, минимальный прогнозируемый уровень - 3,0%).

Тогда объём оказания услуг по ремонту двигателей сельскохозяйственной техники можно представить в таблице 19.

Таблица 19

Объём оказания услуг по ремонту двигателей сельскохозяйственной техники

Таким образом, объём выручки за пять лет увеличится на 1549,8 тыс. руб. (+16,9%).

Переменные затраты для осуществления ремонта двигателей сельскохозяйственной техники:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда.

Рассчитаем затраты на оплату труда. Средняя заработная плата в 2017 году составляла 22600 руб. Ежемесячная премия - 14000 руб. Итого - 36600 руб.

Тогда затраты на заработную плату (в месяц) для трёх сотрудников составят:

36600 * 3 = 109800 руб.

Социальный налог составляет 30,0%:

109800 / 100 х 30 = 32940 руб.

Тогда затраты на заработную плату рабочих (в месяц) составят:

З = 109800 + 32840 = 142740 руб.

За год затраты на трёх рабочих составят:

142740 * 12 = 1712880 руб. или 1712,9 тыс. руб.

В 2017 году на долю себестоимости приходилось 77,0% от выручки, тогда в 2020 году себестоимость может составить 7071,7 тыс. руб. Таким образом, затраты на оплату труда составят 24,2% от общего объёма себестоимости. На материальные затраты приходится 48,7%.

Тогда переменные затраты инвестиционного проекта можно представить следующим образом (Таблица 20).

Таблица 20

Переменные затраты инвестиционного проекта ПАО «ТАСК»

Рассмотрим постоянные затраты инвестиционного проекта.

1. Амортизация.

ПАО «ТАСК» планирует использовать новое оборудование в течение 5 лет. Для расчёта амортизационных отчислений используем линейный метод, данные которого представлены в таблице 21.

Таблица 21

Расчёт амортизации линейным методом

Таким образом, ежегодные амортизационные отчисления составят 1400 тыс. руб.

2. Налог на имущество.

Ставка налога на имущество составляет 2,2% от среднегодовой стоимости имущества. Соответственно ПАО «ТАСК» заплатит следующие суммы налога на имущество (Таблица 22).

Таблица 21

Расчёт амортизации линейным методом

3. Сумма планового ремонта.

Сумма планового ремонта в соответствии со статистическими данными по предприятию установлены в размере 60 тыс. руб. ежегодно.

4. Общехозяйственные и общепроизводственные расходы, включающие в себя часть затрат на оплату труда руководящего персонала, расходы на обслуживание станка, а также непредвиденные затраты.

По данным ПАО «ТАСК» ежегодно данный вид расходов составлял 300 тыс. руб.

На основе данных по ожидаемым доходам и расходам можно составить план движения денежных потоков (Таблица 22).

Таблица 22

План движения денежных потоков

Более наглядно переменные и постоянные затраты представлены на рис.2.

Рис.2. Постоянные и переменные затраты инвестиционного проекта

Таким образом, чистый денежный поток в период 2020-2024 года оставался положительным. Накопленный денежный поток к концу срока реализации проекта составит 16149,68 тыс. руб., что говорит о финансовой состоятельности инвестиционного проекта. Наглядно данные представим на рис.3.

Рис.3. Динамика чистого денежного потока (ЧДП)

Для реализации проекта необходимы инвестиции в размере стоимости оборудования. Срок полезного использования данного оборудования составляет пять лет. В связи с этим все показатели эффективности инвестиционного проекта будут рассчитаны именно на этот срок. Необходимые ресурсы для реализации проекта планируется привлечь извне, а именно, используя банковский кредит в размере 7 000 000 рублей сроком на пять лет.

Для начала вычислим показатель внутренней нормы доходности (IRR), то есть это конкретная ставка, которая не приносит убытков по вложениям, иными словами - это предельное значение процента, при котором разница между притоком и оттоком денег, то есть текущая стоимость (NPV), равна нулю. Из этого следует, что необходимо брать кредит по ставке ниже, чем ставка, полученная в результате вычисления IRR. Результаты вычислений представлены на рисунке 4.

Рис.4 Расчет показателя IRR

Таким образом, предполагается обретение кредитных ресурсов по ставке ниже 35.6197%.

Проанализировав существующие на сегодняшний день варианты банковских услуг по кредитованию, был выбран банк Совкомбанк, так как его условия, предлагаемые для кредитования наиболее привлекательные. Данный банк может предоставить кредит «Суперплюс». Данный кредит предусматривает направление заемных средств на приобретение имущества, ремонт, строительство, а так же для развития нового направления деятельности или расширения бизнеса.

Предоставляется кредит под 12% годовых (при сумме кредита от 200 000 рублей до 30 000 000 рублей). Срок кредитования от 12 до 120 месяцев. В нашем случае кредит необходим на 60 месяцев, то есть 5 лет.

Для расчета ежегодного платежа используем формулу аннуитета (формула 8):

, где (8)

· PV - настоящая стоимость аннуитета (сумма кредита);

· n - количество лет, которое осталось до конца срока погашения кредита;

· r - годовая процентная ставка;

· A - сумма ежемесячного платежа по кредиту.

= = 155711.13 рублей.

График платежей по кредиту представлен в приложении 2.

Далее, используя процентную ставку, представленную банком вычисляется чистая приведенная стоимость (NPV).

Результаты представлены ниже:

NPV= 7000000 = 11 585 377 - 7 000 000 = 4 585 377 рублей.

По итогам вычислений, NPV > 0, то есть инвестиционный проект считается эффективным и не приносит убытков.

Зависимость NPV от разных ставок дисконтирования можно отразить графически (рисунок 5).

Рис.5 Зависимость NPV от ставки дисконтирования

На рисунке 5 заметно, что значение NPV равно 0, если IRR приблизительно составляет 35,62%.

Индекс рентабельности инвестиций (РI) рассчитывается по формуле (9):

PI = У Д / У K (9)

PI = 11 585 377 / 7 000 000 = 1,655 или 165,5%

PI > 1 - это свидетельствует об эффективности данного инвестиционного проекта.

Расчет периода окупаемости может осуществляться с помощью вычитания суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли за очередной интервал планирования из общего объема капитальных затрат. Интервал, за который остаток нивелируется или становится отрицательным, является периодом окупаемости. Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта представлен в таблице 23.

Таблица 23

Расчёт срока окупаемости инвестиционного проекта ПАО «ТАСК»

Срок окупаемости проекта (РР) находится следующим образом:

РР = ( 3 089 840+ 3 157 440 - 7 000 000) /3 227 760 = 0,23 года + 2 года =2,23 года.

По таблице 23 видно, что инвестиционный проект полностью окупится за 4 года , но для более точных данных рассчитывается дисконтированный PP:

DPP = (2 096 250 + 1 945 360 + 1 791 540 - 7 000 000)/ 1 764 120 = 0.66 года + 3 года = 3,66 года.

DPP (Дисконтированный срок окупаемости) разработанного инвестиционного проекта составил 3,66 года: величина дисконтированного потока нарастающим итогом сменилась с отрицательного значения на положительное.

Результаты расчетов говорят о том, что рассматриваемый проект является эффективным и экономически целесообразным. Так чистый приведенный доход - положителен, внутренняя норма доходности больше нормы дисконтирования, следовательно, инвестиции в данный проект оправданны.

Проект окупается и начинает приносить доход по истечении четырех лет.

Проведём расчёт простой нормы прибыли (ARR), показатель которого определяется отношением средней величины прибыли к средней величине инвестиций. В качестве годовых доходов используем величину чистой прибыли, так как она лучше характеризует выгоду, получаемую владельцем предприятия и инвесторами. Расчет среднегодовой прибыли представлен в таблице 24.

Таблица 24

Расчёт среднегодовой прибыли

ARR = P / I = 1829,936 тыс. руб. / 7000 тыс. руб. = 0,2614 или 26,14%

Следует отметить, что данный уровень нормы доходности можно считать вполне приемлемым, так как рентабельность услуг была меньше рассчитанного показателя (20,4-22,3%).

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что (…) приведет к увеличению производства, снижению затрат и повышению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ