Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТУЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Курсовая работа

по на тему: «Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия»

Вариант 10

Выполнил: студент гр. ИБ760574 Лыкова В.С.

Проверил: Коровкина Наталья Ивановна

Тула 2019

Содержание

предприятие ликвидность баланс

Введение

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Анализ ликвидности баланса

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности

Заключение

Список используемой литературы

Приложение



Введение

В настоящее время в РФ складывается непростая экономическая ситуация, которая влияет на все субъекты рыночных отношений.

Так доходы населений снижаются, а цены растут, в результате этого многие оценивать деятельность предприятий очень важно.

Анализ финансового состояния предприятия очень важно, т.к. именно эти показатели характеризуют, на сколько предприятие устойчиво на рынке.

Анализ финансовых показателей показывает, какой конечный результат получило предприятие (прибыль или убыток).

Актуальность работы проявляется в том, что определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Цель работы - Приобретение практических навыков анализа финансового состояния для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Методика анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия включает элементы общие для внешнего и внутреннего анализа, определяет главные направления анализа и состоит из следующих блоков:

· общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

· анализ финансовой устойчивости предприятия;

· анализ ликвидности баланса;

· определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности;

· оценка риска банкротства предприятия.

Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения.

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Анализ основан на данных финансовой отчетности.



1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.

Для проведения финансового анализа предлагается использовать аналитический баланс-нетто. Для его получения необходимо осуществить следующие преобразования отчетного баланса:

1. основные средства показываются за вычетом износа, отражаемого в разделе 1 актива;

2. производственные запасы показываются за вычетом износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

3. прибыль представляется в аналитическом балансе-нетто только своей нераспределенной частью.

Величины по статьям отчетного баланса, не охваченным вышеизложенными преобразованиями переносятся в аналитический баланс-нетто без изменений. Аналитический баланс-нетто имеет вид представленный в таблице 1.

Таблица 1

АКТИВ	На начало года	На конец года
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	10	0
Основные средства	12,966	1,173
Незавершенное строительство	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	0	0
Прочие в необоротные активы	5,301	2,732
ИТОГО по разделу 1	28,267	3,905
2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	207,339	93,189
- производственные запасы	0,0414	0,182
- незавершенное производство	3,664	2,867
- расходы будущих периодов	20,9436	10
- готовая продукция	182,69	80,14
Дебиторская задолженность	34,2	112,66
Краткосрочные финансовые вложения	0	0
Денежные средства	0	0
Прочие оборотные активы	9,654	7,398
ИТОГО по разделу 2	251,193	213,247
БАЛАНС	279,46	217,152
ПАССИВ	На начало года	На конец года
3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	5,932	5,232
Добавочный капитал	3,576	3,576
Резервный капитал	1	1
Фонды накопления	1	1
Фонды социальной сферы	0	0
Целевые финансирования и поступления	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	45,618	100,363
Нераспределенная прибыль отчетного года	0	0
ИТОГО по разделу 3	57,126	111,171
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства	1	1
Прочие долгосрочные пассивы	1	1
ИТОГО по разделу 4	2	2
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства	0	0
Кредиторская задолженность	220,334	103,981
Расчеты по дивидендам	0	0
Доходы будущих периодов	0	0
Фонды потребления	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	0	0
ИТОГО по разделу 5	220,334	103,981
БАЛАНС	279,46	217,152

В таблицах 2 и 3 представлена агрегированная форма сравнительного аналитического баланса-нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

1. показатели структуры баланса - графы 2, 3, 4, 5;

2. показатели динамики баланса - графы 6, 8;

3. показатели структурной динамики баланса - графы 7, 9.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важными являются показатели структурной динамики баланса (особенно 9-я графа сравнительного аналитического баланса-нетто).

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На основе агрегированного сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия и его источников, который в более упорядоченном и систематизированном виде удобно проводить по следующему балансу в форме счета (таблица 4).

Данные об удельных весах указанных величин в общей величине имущества содержатся в графах 4 и 5 таблиц 2 и 3.

Сопоставление структур изменений в активе и пассиве сводится к сравнению:

(1)

или

  (2)

где 

Размещено на http://www.allbest.ru/

- изменение величины внеоборотных активов за отчетный период;

Размещено на http://www.allbest.ru/

- изменение величины мобильных средств (оборотных активов);

Размещено на http://www.allbest.ru/

- изменение величины капитала и резервов;

Размещено на http://www.allbest.ru/

  - изменение величины заемных средств.

Величина заемных средств определяется итогом разделов IV и V пассива баланса-нетто:

  (3)

где 

Размещено на http://www.allbest.ru/

  - долгосрочные пассивы;

Размещено на http://www.allbest.ru/

- краткосрочные заемные средства;

Размещено на http://www.allbest.ru/

  - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Таблица 2

Актив аналитического сравнительного баланса-нетто

Актив	Абсолютные величина, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
Внеоборотные активы	28,267	3,905	10,11	1,80	-24,362	-8,32	13,81	39,10
Оборотные активы, в т.ч.	251,193	213,247	89,89	98,20	-37,946	8,32	84,89	60,90
запасы	207,339	93,189	74,19	42,91	-114,15	-31,28	44,95	183,20
Краткосрочная дебиторская задолженность	34,2	112,66	12,24	51,88	78,46	39,64	329,42	-125,92
Финансовые вложения	0	0	0,00	0,00	0	0,00		0,00
денежные средства	0	0	0,00	0,00	0	0,00		0,00
Прочие оборотные активы	9,654	7,398	3,45	3,41	-2,256	-0,05	76,63	3,62
БАЛАНС	279,46	217,152	100,00	100,00	-62,308	0,00	77,70	100,00

Удельный вес на начало года:

Внеоборотные активы = 28,267/279,46*100 = 10,11%

Оборотные активы = 251,193/279,46*100 = 89,89%

Запасы = 207,339/279,46*100 = 74,19%

Краткосрочная дебиторская задолженность = 34,2/279,46*100 = 12,24%

Прочие оборотные активы = 9,654/279,46*100 = 3,45%

Удельный вес на конец года:

Внеоборотные активы = 3,905/217,152*100 = 1,80%

Оборотные активы = 213,247/217,152*100 = 98,20%

Запасы = 93,189/217,152*100 = 42,91%

Краткосрочная дебиторская задолженность = 112,66/217,152*100 = 78,46%

Прочие оборотные активы = 7,398/217,152*100 = 3,41%

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Внеоборотные активы = 3,905-28,267 = -24,362

Оборотные активы = 213,247-251,193 = -37,946

Запасы = 93,189-207,339 = -114,15

Краткосрочная дебиторская задолженность = 112,66-34,2=78,46

Прочие оборотные активы = 7,398-9,654 = -2,256

Изменения в удельных весах, %.

Внеоборотные активы = 1,80-10,11 = -8,32

Оборотные активы = 98,20-89,89 = 8,32

Запасы = 42,91-74,19 = 31,28

Краткосрочная дебиторская задолженность = 51,88-12,24 = 39,64

Прочие оборотные активы 3,41-3,45 = -0,05

Изменения в % к величинам на начало года, %

Внеоборотные активы = 3,905/28,267*100 = 13,81

Оборотные активы = 213,247/251,193*100 = 84,89

Запасы = 93,189/207,339*100 =44,95

Краткосрочная дебиторская задолженность = 112,66/34,2*100=329,42

Прочие оборотные активы = 7,398/9,654*100 = 76,63

В % к изменению валюты баланса, 5

Внеоборотные активы = -24,362/-62,308*100 = 39,10

Оборотные активы = -37,946/-62,308*100 = 60,90

Запасы = -114,15/-62,308*100 =183,20

Краткосрочная дебиторская задолженность = 78,46/-62,308*100 = -125,92

Прочие оборотные активы = -2,256/-62,308*100 = 3,62

Анализируя динамику показателей бухгалтерского баланса, то можно отметить, что происходит снижение общей суммы актива. Так общая сумма активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом снизилась на 62,308 тыс.руб. и составила 217,152 тыс.руб. Рассматривая изменение внеоборотных активов, то можно сказать, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом сумма снизилась на 24,362 тыс.руб. Сумма оборотных активов снизилась и в конце года составляет 213,247 тыс.руб.

Анализируя структуру актива баланса, то можно сделать вывод, что на долю внеоборотных активов приходится 1,80%. Рассматривая структуру оборотных активов, то можно сделать вывод, что на их долю приходится 98,20%.

Далее проанализируем показатели пассива.

Таблица 3

Пассив аналитического сравнительного баланса-нетто

Пассив	абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
Капитал и резервы, в том числе	57,126	111,171	20,44	51,20	54,045	30,75	194,61	-86,74
Уставный капитал	5,932	5,232	2,12	2,41	-0,7	0,29	88,20	1,12
Добавочный капитал	3,576	3,576	1,28	1,65	0	0,37	100,00	0,00
Резервный капитал	1	1	0,36	0,46	0	0,10	100,00	0,00
Нераспределенная прибыль	45,618	100,363	16,32	46,22	54,745	29,89	220,01	-87,86
Долгосрочные пассивы	2	2	0,36	0,46	0	0,10	100,00	0,00
Краткосрочные пассивы, в том числе	220,334	103,981	78,84	47,88	-116,353	-30,96	47,19	186,74
Заемные средства	0	0	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	220,334	103,981	78,84	47,88	-116,353	-30,96	47,19	186,74
БАЛАНС	279,46	217,152	100,00	100,00	-62,308	0,00	77,70	100,00

Удельный вес на начало года, %:

Капитал и резервы = 57,126/279,46*100 = 20,44

Уставный капитал = 5,932/279,46*100 = 2,12

Добавочный капитал= 3,576/279,46*100 = 1,28

Резервный капитал = 1/279,46*100 = 0,36

Нераспределенная прибыль = 45,618/279,46*100 = 16,32

Долгосрочные пассивы = 2/279,46*100 = 0,36

Краткосрочные пассивы = 220,334/279,46*100 = 78,84

Кредиторская задолженность = 220,334/279,46*100 = 78,84

Удельный вес на конец года, %:

Капитал и резервы = 111,171/217,152*100 = 51,20

Уставный капитал = 5,232/217,152*100 = 2,41

Добавочный капитал= 3,576/217,152*100 = 1,65

Резервный капитал = 1/217,152*100 = 0,46

Нераспределенная прибыль = 100,363/217,152*100 = 46,22

Долгосрочные пассивы = 2/217,152*100 = 0,46

Краткосрочные пассивы = 103,981/217,152*100 = 47,88

Кредиторская задолженность = 103,981/217,152*100 = 47,88

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Капитал и резервы = 111,171-57,126 = 54,045

Уставный капитал = 5,232-5,932 = -0,7

Добавочный капитал= 3,576-3,576 = 0

Резервный капитал = 1-1 = 0

Нераспределенная прибыль = 100,363-45,618 = 54,745

Долгосрочные пассивы = 2-2 =0

Краткосрочные пассивы = 103,981-220,334 = -116,353

Кредиторская задолженность = 103,981-220,334 = -116,353

Изменения в удельных весах, %.

Капитал и резервы = 51,20-20,44 = 30,75

Уставный капитал = 2,41-2,12 = 0,29

Добавочный капитал= 1,65-1,28 = 0,37

Резервный капитал = 0,46-0,36 = 0,10

Нераспределенная прибыль = 46,22-16,32 = 29,89

Долгосрочные пассивы = 0,46-0,36 = 0,10

Краткосрочные пассивы = 47,88-78,84 = -30,96

Кредиторская задолженность = 47,88-78,84 = -30,96

Изменения в % к величинам на начало года, %

Капитал и резервы = 111,171/57,126*100 = 194,61

Уставный капитал = 5,232/5,932*100 = 88,20

Добавочный капитал= 3,576/3,576*100 = 100,00

Резервный капитал = 1/1*100 = 100,00

Нераспределенная прибыль = 100,363/5,618*100 = 220,01

Долгосрочные пассивы = 2/2*100 =100,00

Краткосрочные пассивы = 103,981/220,334*100 = 47,19

Кредиторская задолженность = 103,981/220,334*100 = 47,19

В % к изменению валюты баланса, 5

Капитал и резервы = 54,045/-62,308*100 = -86,74

Уставный капитал = -0,7/-62,308*100 = 1,12

Добавочный капитал= 0/-62,308*100 = 0

Резервный капитал = 0/-62,308*100 = 0

Нераспределенная прибыль = 54,745/-62,308*100 = -87,86

Долгосрочные пассивы = 0/-62,308*100 =0,00

Краткосрочные пассивы = -116,353/-62,308*100 = 186,74

Кредиторская задолженность = -116,353/-62,308*100 = 186,74

Рассматривая динамику пассива, то можно сделать вывод, что сумма по сравнению с началом года снизилась на 62,308 тыс.руб.

Рассматривая сумму краткосрочных пассивов, можно сделать вывод, что она снизилась на 116,353 тыс.руб.

Рассматривая структуру пассива баланса, то необходимо отметить, что на долю собственного капитала приходится 51,20 % от суммы источников имущества, при этом положительным моментом является ее увеличение на 54,505 тыс.руб.

На долю заемного капитала приходится 48,76%.

Наглядно соотношение собственных и заемных средств можно представить на рисунке 1.

Рисунок 1 - Соотношение собственных и заемных средств

Далее проанализируем структуру имущества и его источников в таблице 4.

Таблица 4

Анализ структуры имущества и его источников

Актив	Удельный вес	Пассив	Удельный вес
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
1. Имущество	100,00	100,00	1. Имущество	100,00	100,00
1.1 Иммобилизованные средства	10,11	1,80	1.1 Собственные средства	20,44	51,20
1.2. Мобильные средства	89,89	98,20	1.2 Заемные средства	79,56	48,76
1.2.3 Запасы	74,19	42,91	1.2.1 Долгосрочные заемные средства	0,71	0,92
1.2.2 Дебиторская задолженность	12,24	51,88	1.2.2 Краткосрочные заемные средства	78,84	47,88
1.2.3 Краткосрочные финансовые вложения	0	0	1.2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	78,84	47,88
1.2.4 Денежные средства	0	0
12.5. Прочие оборотные активы	3,45	3,41

Анализируя показатели таблицы, можно сделать вывод, что предприятие финансово зависимо.

Рассматривая структуру имущества предприятия, видно, что наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность, отрицательным моментом является ее рост, т.е. с предприятием стали хуже рассчитываться, одновременно происходит снижение доли запасов. Можно также предположить, что предприятие реализовало запасы, но с ним еще не рассчитались.

Рассматривая источники, можно сделать вывод, что положительным моментом является снижение доли обязательств и увеличение доли собственного капитала.

Наглядно соотношение внеоборотных и оборотных активов можно представить на рисунке 2.

Рисунок 2 - соотношение внеоборотных и оборотных активов

Соответственно:

  (4)

Сравнение показателей структурной динамики и агрегированного баланса позволяет определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период, для чего находится:

  (5)

Далее выясняется вид имущества (внеоборотные либо оборотные средства), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников, для чего находится:

  (6)

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса-нетто (см. таблицы 5 - 9).

На основе таблиц 2, 3, 5 - 9 делается общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период.

Начнем с анализа показателей внеоборотных активов.

Таблица 5

Анализ внеоборотных активов

Внеоборотные активы	абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
Нематериальные активы	10	0	35,38	0,00	-10	-35,38	0,00	16,05
Основные средства	12,966	1,173	45,87	30,04	-11,793	-15,83	9,05	18,93
Финансовые вложения	0	0	0,00	0,00	0	0,00	#ДЕЛ/0!	0,00
Прочие внеоборотные активы	5,301	2,732	18,75	69,96	-2,569	51,21	51,54	4,12
ИТОГО	28,267	3,905	100,00	100,00	-24,362	0,00	13,81	39,10

Удельный вес на начало года,%:

Нематериальные активы = 10/28,267*100 = 35,38

Основные средства = 12,966/28,267*100 = 45,87

Прочие внеоборотные активы = 5,301/28,267*100 = 18,75

Удельный вес на конец года,%:

Нематериальные активы = 0/3,905*100 = 0

Основные средства = 1,173/3,905*100 = 30,04

Прочие внеоборотные активы = 2,732/3,905*100 = 69,96

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Нематериальные активы = 0-10 = -10

Основные средства = 1,173-12,966 = -11,793

Прочие внеоборотные активы = 2,732-5,301 = -24,362

Изменения в удельных весах, %.

Нематериальные активы = 0-35,38 = -35,38

Основные средства = 30,04-45,87 = -15,83

Прочие внеоборотные активы = 69,96-18,75 = 51,21

Изменения в % к величинам на начало года, %

Нематериальные активы = 0/10*100 = 0

Основные средства = 1,173/12,966*100 = 9,05

Прочие внеоборотные активы = 2,732/5,301*100 = 51,54

В % к изменению валюты баланса, 5

Нематериальные активы = -10/-24,362*100 = 16,05

Основные средства = -11,793/-24,362*100 = 18,93

Прочие внеоборотные активы = -2,569/-24,362*100 = 4,12

Анализируя показатели внеоборотных активов, то можно сделать вывод, что их сумма снизилась на 24,362 тыс.руб. Это произошло за счет снижения основных средств на 11,793 тыс.руб. Также предприятие видимо реализовало свои нематериальные активы.

Структуру внеоборотных активов можно увидеть на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура внеоборотных активов

Далее проанализируем показатели оборотных активов

Таблица 6

Анализ оборотных активов

Оборотные активы	абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
запасы	207,339	93,189	82,54	43,70	-114,15	-38,84	44,95	300,82
НДС	0	0	0,00	0,00	0	0,00		0,00
Краткосрочная дебиторская задолженность	34,2	112,66	13,62	52,83	78,46	39,22	329,42	-206,77
Финансовые вложения	0	0	0,00	0,00	0	0,00		0,00
денежные средства	0	0	0,00	0,00	0	0,00		0,00
Прочие оборотные активы	9,654	7,398	3,84	3,47	-2,256	-0,37	76,63	5,95
ИТОГО	251,193	213,247	100,00	100,00	-37,946	0,00	84,89	100,00

Удельный вес на начало года, %:

Запасы = 207,339/251,193*100 = 82,54

Краткосрочная дебиторская задолженность = 34,2/251,193*100 = 13,62

Прочие оборотные активы = 9,654/251,193*100 = 3,84

Удельный вес на конец года,%:

Запасы = 93,189/213,247*100 = 43,70

Краткосрочная дебиторская задолженность = 112,66/213,247*100 = 52,83

Прочие оборотные активы = 7,398/213,247*100 = 3,47

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Запасы = 93,189-207,339 = -114,15

Краткосрочная дебиторская задолженность = 112,66-34,2 = 78,46

Прочие оборотные активы = 7,398-9,654 = -2,256

Изменения в удельных весах, %.

Запасы = 43,70-82,54 = -38,84

Краткосрочная дебиторская задолженность = 52,83-13,62 = 39,22

Прочие оборотные активы = 3,47-3,84 = -0,37

Изменения в % к величинам на начало года, %

Запасы = 93,189/207,339*100 = 44,95

Краткосрочная дебиторская задолженность = 112,66/34,2*100 = 329,42

Прочие оборотные активы = 7,398/9,654*100 = 76,63

В % к изменению валюты баланса, 5

Запасы = -114,15/-37,946*100 = 300,82

Краткосрочная дебиторская задолженность = 78,46/-37,946*100 = -206,77

Прочие оборотные активы = -2,256/-37,946*100 = 5,95

Сумма оборотных активов снижается и на конец года составляет 213,247 тыс.руб. Рассматривая оборотные активы более подробно, то можно сделать вывод, что сумма запасов снижается и составляет 93,189 тыс.руб., что меньше, чем на начало года на 114,15 тыс.руб.

Рассматривая структуру оборотных активов, то можно сделать вывод, что на долю запасов приходится 43,70%. На долю дебиторской задолженности приходится на конец года 52,83%, отрицательным является ее увеличение по сравнению с началом годом. Это говорит о том, что с предприятием стали хуже рассчитываться.

Далее проанализируем пассив баланса более подробно.

Таблица 7

Анализ капитала и резервов

Капитал и резервы	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
Уставный капитал	5,932	5,232	10,38	4,71	-0,7	-5,68	88,20	-1,30
Добавочный капитал	3,576	3,576	6,26	3,22	0	-3,04	100,00	0,00
Резервный капитал	1	1	1,75	0,90	0	-0,85	100,00	0,00
Фонды накопления	0	0	0	0	0	0	0	0
Фонды социальной сферы	0	0	0	0	0	0	0	0
Целевые финансирование и поступления	0	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	45,618	100,363	79,86	90,27	54,745	29,89	220,01	101,30
ИТОГО:	57,126	111,171	100,00	100,00	54,045	30,75	194,61	100,00

Удельный вес на начало года, %:

Уставный капитал = 5,932/57,126*100 = 10,38

Добавочный капитал= 3,576/57,126*100 = 6,26

Резервный капитал = 1/57,126*100 = 1,75

Нераспределенная прибыль = 45,618/57,126*100 = 79,86

Удельный вес на конец года, %:

Уставный капитал = 5,232/111,171*100 = 4,71

Добавочный капитал= 3,576/111,171*100 = 3,22

Резервный капитал = 1/111,171*100 = 0,90

Нераспределенная прибыль = 100,363/111,171*100 = 90,27

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Уставный капитал = 5,232-5,932 = -0,7

Добавочный капитал= 3,576-3,576 = 0

Резервный капитал = 1-1 = 0

Нераспределенная прибыль = 100,363-45,618 = 54,745

Изменения в удельных весах, %.

Уставный капитал = 4,71-10,38 = -5,68

Добавочный капитал= 3,22-6,26 = -3,04

Резервный капитал =0,90-1,75 = -0,85

Нераспределенная прибыль = 90,27-79,86 = 29,89

Изменения в % к величинам на начало года, %

Уставный капитал = 5,232/5,932*100 = 88,20

Добавочный капитал= 3,576/3,576*100 = 100,00

Резервный капитал = 1/1*100 = 100,00

Нераспределенная прибыль = 100,363/5,618*100 = 220,01

В % к изменению валюты баланса, 5

Уставный капитал = -0,7/54,045*100 = -1,30

Добавочный капитал= 0/54,045*100 = 0

Резервный капитал = 0/54,045*100 = 0

Нераспределенная прибыль = 54,745/54,045*100 = 101,30

Рассматривая динамику собственного капитала, то можно сделать вывод, что сумма по сравнению с началом года увеличилась на 54,045 тыс.руб. Это произошло за счет того, что сумма нераспределенной прибыли увеличилась и составила 100,363 тыс.руб..

На долю нераспределенной прибыли приходится на начало года 79,86%, затем вследствии ее увеличения происходит и увеличение доли и она составляет 90,27%.

Наглядно изменение показателей капитала и резервов отражена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Динамика показателей капитала и резервов

Далее проведем анализ суммы долгосрочных обязательств.

Таблица 8

Анализ долгосрочных пассивов

Долгосрочные пассивы	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
Заемные средства	1	1	50,00	50,00	0	0	100	0
Прочие долгосрочные пассивы	1	1	50,00	50,00	0	0	100	0
ИТОГО:	2	2	100,00	100,00	0	0	100	0

Удельный вес на начало года, %:

Заемные средства = 1/2*100 = 50,00

Прочие долгосрочные пассивы = 1/2*100 = 50,00

Удельный вес на конец года, %:

Заемные средства = 1/2*100 = 50,00

Прочие долгосрочные пассивы = 1/2*100 = 50,00

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Заемные средства = 1-1 =0

Прочие долгосрочные пассивы = 1-1 = 0

Изменения в удельных весах, %.

Заемные средства = 50,00-50,00 = 0

Прочие долгосрочные пассивы = 50,00-50,00 = 0

Изменения в % к величинам на начало года, %

Заемные средства = 1/1 *100 = 100

Прочие долгосрочные пассивы = 1/1*100 = 100,00

В % к изменению валюты баланса, 5

Заемные средства = 0/0*100 = 0

Прочие долгосрочные пассивы = 0/0*100 = 0

Рассматривая сумму долгосрочных обязательств, то можно сделать вывод, что сумма уменьшилась и составила в отчетном году не менялась и составляет 2 тыс.руб..

Далее проанализируем краткосрочные пассивы.

Таблица 9

Анализ краткосрочных пассивов

Краткосрочные пассивы	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величинам на начало года	в % к изменению валюты баланса
Заемные средства	0	0	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	220,334	103,981	100,00	100,00	-116,353	0	47,19	100,00
Расчеты по дивидендам	0	0	0	0	0	0	0	0
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0
Фонды потребления	0	0	0	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО:	220,334	103,981	100,00	100,00	-116,353	0	47,19	100,00

Удельный вес на начало года, %:

Кредиторская задолженность = 220,334/220,334*100 = 100,00

Удельный вес на конец года, %:

Краткосрочные пассивы = 103,91/103,981*100 = 100,00

Кредиторская задолженность = 103,981/217,152*100 = 47,88

Изменения в абсолютных величинах, тыс.руб.

Кредиторская задолженность = 103,981-220,334 = -116,353

Изменения в удельных весах, %.

Кредиторская задолженность = 100,00-100,00 = 0

Изменения в % к величинам на начало года, %

Кредиторская задолженность = 103,981/220,334*100 = 47,19

В % к изменению валюты баланса, 5

Краткосрочные пассивы = -116,353/-62,308*100 = 186,74

Кредиторская задолженность = -116,353/-116,353*100 = 100,00

Анализируя краткосрочные пассивы, то можно сделать вывод, что они представлены кредиторской задолженностью. Положительным моментом является ее снижение на конец года на 116,353 тыс.руб.



2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка балансовая модель, на основе которой рассчитываются показатели, отражающие сущность устойчивости финансового состояния, имеет следующий вид:

	((7)

где

F - внеоборотные активы;

Z - запасы;

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Ис - капитал и резервы.

Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид:

	((8)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов Z величиной 

: (9)

  (10)

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия 

: (11)

  (12)

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины капитала и резервов и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:

	((13)

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:

	((14)

3. общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:

	((15)

Если в формуле (2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

 

В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой - величину показателя .

Трем показателям наличия источников формирования запасов (3 - 5) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

	((16)

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

	((17)

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

	((18)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

где функция S(X) определяется следующим образом:

 

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:

	((19)

Показатель типа ситуации ;

2. нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

	((20)

Показатель типа ситуации ;

3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств:

	((21)

Показатель типа ситуации .

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:

	((22)

где

Z1 - производственные запасы;

Z2 - незавершенное производство;

Z3 - расходы будущих периодов;

Z4 - готовая продукция;

- часть краткосрочных заемных средств, участвующая в формировании запасов.

Если условия (12) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшения финансового состояния. Для покрытия краткосрочными заемными средствами стоимость производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной:

фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;

4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

	((23)

Показатель типа ситуации .

Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (3) - (8) и предложенной классификации (9) - (11) и (13) предназначена таблица 10.

Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости

Показатель	условное обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
Капитал и резервы	Ис	57,126	111,171	54,045
Внеоборотные активы	F	28,267	3,905	-24,362
Наличие собственных оборотных средств		28,859	107,266	78,407
Долгосрочные заемные средства		2	2	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов		30,859	109,266	78,407
Краткосрочные заемные средства		220,334	103,981	-116,353
Общая величина основных источников формирования запасов		251,193	213,247	-37,946
Общая величина запасов	Z	207,339	93,189	-114,15
Излишек и недостаток собственных оборотных средств		-178,48	14,077	192,557
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов		-176,48	16,077	192,557
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов		43,854	120,058	76,204
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		(0,0,1)	(1,1,1)

На начало периода, тыс.руб.:

Наличие собственных оборотных средств = 57,126-28,267 = 28,859

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 28,859+2 = 30,859

Общая величина основных источников формирования запасов = 30,859+220,334 = 251,193

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 28,859-207,339 = -178,48

Излишек и недостаток собственных оборотных средств = 30,859-207,339 = -176,48

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = 251,193-207,339 = 120,058

На конец периода, тыс.руб.:

Наличие собственных оборотных средств = 111,171-3,905 = 107,266

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 107,266+2 = 109,266

Общая величина основных источников формирования запасов = 109,266+103,981 = 213,247

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 107,266-93,189 = 14,077

Излишек и недостаток собственных оборотных средств = 109,266-93,189 = 16,077

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = 213,247-93,189 = 120,058

Изменения за период, тыс.руб.:

Капитал и резервы = 111,171-57,126 = 54,045

Внеоборотные активы = 3,905-28,267 = -24,62

Наличие собственных оборотных средств = 107,266-28,859 = 78,407

Долгосрочные заемные средства = 2-2 = 0

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 109,266-30,859 = 78,407

Краткосрочные заемные средства = 103,981-220,334 = -116,353

Общая величина основных источников формирования запасов = 213,247 - 251,193 = -37,946

Общая величина запасов = 93,189-207,339 = -114,15

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = 14,077- (-178,48)= 192,557

Излишек и недостаток собственных оборотных средств = 16,077 - (-176,48) = 192,557

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов = 120,058 - 43,854 = 76,204

Проведя анализ финансовой устойчивости, то можно сделать вывод, что предприятие относится к неустойчивому типу в начале года, однако в конце года за счет сокращения обязательств оно становится к абсолютно устойчивому. Так на предприятие присутствует излишек оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Наглядно изменения можно увидеть на рисунке 53.

Рисунок 5 - Анализ финансового состояния

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых условиями (11) и (13), устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов.

Далее рассчитываются финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся:

Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств. Он равен доле величины капитала и резерва в общем итоге баланса-нетто:

  (24)

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение:

означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

  (25)

Взаимосвязь данных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением:

  (26)

из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле:

(27)

Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

 

Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:

(28)

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величины рекомендуется 0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:

(29)

Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса-нетто:

  (30)

где

F1 - основные средства;

F2 - незавершенное строительство.

Нормальным считается следующее ограничение показателя:

 

В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:

(31)

Он позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

1. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

(32)

2. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

(33)

3. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

(34)

Анализ финансовых коэффициентов проведем в таблице 11.

Значения показателей структуры источников средств , помимо прочего, заключается еще и в том, что они используются и во взаимосвязи относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости, на основе которых делаются выводы о сравнительной динамике основных финансовых коэффициентов.

Далее проанализируем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

Таблица 11

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условные обозначения	Ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за год
Коэффициент автономии	ka	0,5	0,20	0,51	0,31
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	kз/с	?1	3,89	0,95	-2,94
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	k ь/и	?1	8,89	54,61	45,72
Коэффициент маневренности	kм	0,5	0,51	0,96	0,46
Коэффициент обеспеченности запасов	kзо		0,14	1,15	1,01
Коэффициент имущества производственного назначения	kn им	?0,5	0,84	0,45	-0,40
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	kдпр		0,03	0,02	-0,01
Коэффициент краткосрочной задолженности	yк.з.		0,99	0,98	-0,01
Коэффициент автономии источников формирования	a а.з.		0,14	1,15	1,01
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов	в к.з.		0,99	0,98	-0,01

На начало года:

Коэффициент автономии = 57,126/279,46 = 0,20

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (2+220,334)/57,126 = 0,20

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств = 251,193/28,267 = 3,89

Коэффициент маневренности = (57,126-28,267)/57,126 = 8,89

Коэффициент обеспеченности запасов= (57,126-28,267)/207,339 = 0,51

Коэффициент имущества производственного назначения = 12,966/279,46 = 0,84

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = 2/(57,126+2) = 0,03

Коэффициент краткосрочной задолженности = 220,334/222,334 = 0,99

Коэффициент автономии источников формирования = (57,126-28,267)/(57,126+2+220,334 = 0,14

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов= 220,334/222,334

На конец года:

Коэффициент автономии = 111,171/217,152 = 0,51

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (2+103,981)/111,171 = 0,95

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств = 213,247/3,905 = 54,61

Коэффициент маневренности = (111,171-3,905)/111,171 = 0,96

Коэффициент обеспеченности запасов = (111,171-3,905)/ 93,189 = 1,15

Коэффициент имущества производственного назначения = 1,173/217,152 = 0,45

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = 2/ (111,171+2) = 0,02

Коэффициент краткосрочной задолженности = 103,981/105,981 = 0,98

Коэффициент автономии источников формирования = (111,191-3,905)/(111,171+2+103,981) = 1,15

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов = 103,981/105,981 = 0,98

Изменения за год

Коэффициент автономии = 0,51-0,20 = 0,31

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,95 - 8,89 = -2,94

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств = 54,61-8,89 = 45,72

Коэффициент маневренности = 0,96-0,51 = 0,46

Коэффициент обеспеченности запасов = 1,15-0,14 = 1,01

Коэффициент имущества производственного назначения = 0,45-0,84 = -0,40

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = 0,02-0,03 = -0,01

Коэффициент краткосрочной задолженности = 0,98-0,99 = - 0,01

Коэффициент автономии источников формирования = 1,15 - 0,14 = 1,01

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов = 0,98-0,99 = -0,01

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что предприятие финансово зависимо. Однако положительным моментом является увеличение коэффициента автономии на конец года на 0,31. Это связано с увеличением суммы прибыли и снижением суммы обязательств.

Снижение кредиторской задолженности также привело к снижению коэффициента, характеризующим соотношение заемного и собственного капитала.

3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы:

	(35)

где 

d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы:

	(36)

где 

Размещено на http://www.allbest.ru/

- дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы:

	(37)

где 

 - долгосрочные финансовые вложения.

А4. Трудно реализуемые активы:

	(38)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства:

	(39)

П2. Краткосрочные пассивы:

	(40)

П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы:

	(41)

П4. Постоянные пассивы:

	(42)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

	(43)

В случае, когда одно или несколько неравенств системы (22) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 12. В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 12 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые по соотношениям (14) - (21), на начало и конец отчетного периода.

В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода:

  (44)

 

а в графах 9 и 10 - соответственно их величины, взятые в процентах к итогам групп пассива:

 

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						на начло года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	0	0	Наиболее срочные обязательства	220,334	103,981	-220,334	-103,98
Быстро реализуемые активы	43,854	120,058	Краткосрочные пассивы	0	0	43,854	120,058
Медленно реализуемые активы	213,247	251,193	Долгосрочные и среднесрочные пассивы	2	2	211,247	249,193
Трудно реализуемые активы	28,267	3,905	Постоянные пассивы	57,126	111,171	-28,859	-107,266
БАЛАНС	279,46	217,152	БАЛАНС	279,46	217,152
(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)			(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)

На начало года, тыс.руб.

Наиболее ликвидные активы = 0+0 = 0

Быстро реализуемые активы = 34,2+9,654 = 43,854

Медленно реализуемые активы = 207,339

Трудно реализуемые активы = 28,267

Наиболее срочные обязательства = 220,334

Краткосрочные пассивы = 0

Долгосрочные и среднесрочные пассивы = 2

Постоянные пассивы = 57,126

На конец года, тыс.руб.

Наиболее ликвидные активы = 0+0 = 0

Быстро реализуемые активы = 112,66+7,398 = 120,058

Медленно реализуемые активы = 93,189

Трудно реализуемые активы = 3,905

Наиболее срочные обязательства = 103,981

Краткосрочные пассивы = 0

Долгосрочные и среднесрочные пассивы = 2

Постоянные пассивы = 111,171

Платежный излишек (недостаток) на начало года, тыс.руб.:

А1 = 0- 220,334 = -220,334

А2 = 43,854-0 = 43,854

А3 = 213,247-2 = 211,247

А4 = 28,267-57,126 = -28,859

Платежный излишек (недостаток) на конец года, тыс.руб.:

А1 = 0- 103,981 = -103,981

А2 = 120,058-0 = 120,058

А3 = 251,193-2 = 249,193

А4 = 3,905-11,171 = -107,266

Из таблицы видно, что на предприятии происходит нехватка ликвидных активов для погашения своих обязательств. Так наиболее ликвидные активы на конец года составляют 0 тыс.руб, в том время как наиболее срочные обязательства составляют 103,981 тыс.руб. Т.е. прослеживается платежный недостаток в сумме 103,981 тыс.руб.

Платежный излишек прослеживается по быстро реализуемым активам и медленно реализуемым активам.

Наглядно изменения можно увидеть на рисунке 6.

Рисунок 6 - Платежный излишек (недостаток на предприятии)

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:

  (45)

где 

- весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

 

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их зависимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

1. коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):

  (46)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:

 

2. коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

(47)

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:

 

Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:

  (48)

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:

 

Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.

Таблица 13

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условное обозначение	Ограничения	На	На	Изменения за год
			начало	конец
			года	года
Общий показатель ликвидности		?1	1,14	2,09	0,95
Коэффициент абсолютной ликвидности		?0,2	0,000	0,000	0,000
Коэффициент ликвидности		0,8-1	0,199	1,155	0,956
Коэффициент покрытия		?2	1,05	1,99	0,94

На начало года:

Общий показатель ликвидности = 251,193/220,334 = 1,156

Коэффициент ликвидности = (34,2+9,654)/220,334 = 0,199

Коэффициент абсолютной ликвидности = 0/220,334 = 0

Коэффициент покрытия = (251,193-20,94)/220,334 = 1,05

На конец года:

Общий показатель ликвидности = 217,152/103,981 = 2,09

Коэффициент ликвидности = (112,66+7,398)/103,981 = 1,155

Коэффициент абсолютной ликвидности = 0/103,981 = 0

Коэффициент покрытия = (217,152-10)/103,981 = 1,99

Изменения за год:

Общий показатель ликвидности = 2,09-1,14 = 0,95

Коэффициент ликвидности = 1,155-0,199 = 0,956

Коэффициент абсолютной ликвидности = 0-0 = 0

Коэффициент покрытия = 1,99-1,05 = 0,94

Коэффициент текущей ликвидности в конце года составил 1,155, что удовлетворяет оптимальному значению для данного показателя. Это говорит о том, что текущая платежеспособность организации при помощи текущих активов является удовлетворительной.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0. Это говорит о том, что организация не может оперативно производить расчеты.

Общий показатель ликвидности в конце года составил 2,09, в то время как нормативное значения этого коэффициента должно быть >1. Чем больше данный показатель, тем выше способность организации расплатиться по своим обязательствам. В организации уровень запасов недостаточен для погашения займов.