Европа

Данный регион включает страны, большая часть которых относится к экономически развитым. Главным отличием развитых от развивающихся стран является наличие эффективно работающих институтов. В странах с развивающейся экономикой институты менее развиты, что представляет собой определенный тип «рыночных недостатков» (market failures). Как правило, это отсутствие должного уровня работы финансовых институтов и отсутствие местных посреднических фирм. Таким образом, это задает значительные различия в среде ведения бизнеса развитых и развивающихся стран. Это усиливает неопределенность в отношении данного региона в совокупности с большей физической и социально-культурной отдаленностью.

Объединенный регион

В данный регион помимо стран Азиатско-Тихоокеанского региона включены для целей текущего анализа ряд стран Африки, Среднего и Ближнего Востока, а также Латинской Америки. Сделано это в виду общих последних тенденций отрасли связанных с развитием данных территорий и соответствующего этому потребления нефти и газа. Также объединяет данный регион его еще большая отдаленность от РФ в контексте физического расстояния, а также экономического (США, Канада, Япония) и социально-культурного (страны Латинской Америки, остальные страны Азии, Африки).

Гипотеза №1

На процесс интернационализации РГНК влияют рыночные факторы, предусмотренные Уппсальской моделью интернационализации.

Гипотеза 1.1

Влияние рыночных факторов выражается в постепенном расширении географического присутствия в направлении:

СНГ Европа Объединенный регион

2.8 Эклектическая парадигма или модель-OLI

Эклектическая парадигма в своей традиционной форме говорит о том, что степень и форма международной деятельности задаются тремя источниками преимуществ предприятий. Также ее называют парадигмой OLI, где O (Ownership) выступает в роли преимущества собственности, L (Location) - в роли преимущества от месторасположения и I (Internalization) - преимущество от выбора метода реализации международных операцией (за счет внутренних ресурсов фирмы или же третьих лиц в рамках рыночных взаимоотношений). Предметом теории является форма международного присутствия ТНК, определенная конфигурацией трех упомянутых выше переменных в определенный момент времени52.

На протяжении уже более 20 лет эклектическая парадигма остается основной аналитической рамочной конструкцией, объясняющей природу прямых зарубежных инвестиций и схему международные операции многонациональных корпораций52. Истоки ее становления уходят в исследования, проводимые Джоном Даннингом в отношении прямых зарубежных инвестиций Американских компаний в Британскую промышленность. На тот момент производительность труда в США была в 2-5 раз выше, чем в Великобритании. Как результат исследования: американские филиалы в Британии были менее эффективны в своей деятельности по сравнению с материнскими компаниями в США. Однако дочерние компании все же были значительно эффективней, чем их местные британские конкуренты. Таким образом, имело место объяснение данного феномена частично преимуществом собственности, а частично - преимуществом от месторасположения. То есть, американская компания обладала рядом компетенций или активов, которые позволили ей частично дублировать успех своей деятельности на новом рынке. Однако условия в принимающей стране, ее преимущества от месторасположения, не полностью способствовали реализации имеющихся конкурентных преимуществ. Даннинг, как и Химер (1960; 1976), утверждает, что отраслевая организационная компонента нужна для объяснения успешной деятельности фирм, выходящих на поздние рынки, когда составляющая месторасположения в международной деятельности объясняет мотивы компаний-первопроходцев. Так, автор подходит к основной идее эклектической парадигмы о том, что конфигурация всех трех переменных (O, L, I) объясняет выбор рынка для направления ПЗИ в рамках реализации имеющихся в распоряжении ТНК конкурентных преимуществ.

2.8.1 Преимущество собственности (ownership advantage)

Первой компонентой парадигмы является преимущество конкурентной собственности. Чем более конкурентоспособным данное преимущество является, тем вероятнее успешное расширение деятельности компании за пределы национального рынка. Автор настаивает, что данный вид преимущества -- это о тех активах, которыми располагает компания до выхода на зарубежные рынки, а также тех, что позволяют ей генерировать доход. Первым предположение парадигмы было то, что преимущества собственности в большей степени отражают ресурсы и способности национального рынка инвестирующей фирмы, и ПЗИ имеют смысл лишь в случае, если использование данных преимуществ собственности на территории другой страны компенсирует затраты на ее выход.

С 1960-х годов в литературе стало отмечаться три основных вида конкурентных преимуществ фирмы.

1. Наличие монопольной власти. Она создает барьеры на вход тем, кто не располагает подобным преимуществом.

2. Обладание одним или несколькими уникальными ресурсами, имеющие отношение к техническому превосходству фирмы над конкурентами.

3. Компетентность менеджеров фирмы в идентификации, оценке и привлечении ресурсов, а также умение интегрировать их с текущей деятельностью предприятия52.

За последние два десятилетия концепция преимуществ собственности потерпела ряд изменений. Либерализация рынков и отраслей привела к тому, что теперь более ценными считаются те конкурентные преимущества, что имеют наукоемкую природу. Если ранее преимущества в основном касались способности фирмы использовать внутренние ресурсы и адаптировать их к меняющимся условиям внешней среды, то сейчас более ценным является умение извлекать информацию из внешней среды и использовать ее для укрепления собственного конкурентного положения52.

С появлением альянсного капитализма прямые зарубежные инвестиции стали нужны для защиты и наращивания уже имеющихся преимуществ собственности52. Он пришел на смену иерархическому, ставя в центр процесса принятия решений не вертикальную, а горизонтальную интеграцию. В рамках альянсного капитализма МНК более склонны не к внутрифирменному производству, а к организации тесных взаимоотношений с имеющимися игроками на рынке.

2.8.2 Преимущество месторасположения (Location advantage)

Преимущество от месторасположения - географическая привлекательность страны для расширения деятельности ТНК за пределы национального рынка. Чем менее подвижный и транспортируемый ресурс, расположенный на другом географическом рынке, а также чем большей ценностью он располагает для текущих операций МНК, тем более вероятен выход предприятия на этот рынок. Компания выходит за пределы своей страны на территорию новой в случае, если местные условия способствуют реализации преимуществ собственности46. Существуют четыре основных мотива для вывода деятельности компании за пределы национального рынка.

1. в поисках ресурсов - физические, человеческие и финансовые ресурсы, расположенные в принимающей стране и необходимые для посредственного ведения операций;

2. в поисках рынка сбыта - в поисках количественного расширения группы потребителей конечного продукта своей деятельности;

3. поиск стратегически важного актива - обладание которым, как правило, гарантирует компании роль ключевого игрока в отрасли;

4. в поисках эффективности - связано с реорганизацией цепочки создания ценности, которая обычно предполагает повышение технологического потенциала компании или сокращение цикла создания продукта.

Преимущество от расположения всегда было важной составляющей парадигмы в определении международной деятельности ТНК. Однако современные события предлагают иную природу сравнительного преимущества страны или региона, отличную от традиционной. Теперь важной является способность страны предложить уникальный и не имитируемый набор активов, привязанный к территории. К таким относится возможность сотрудничества с местными фирмами, которое предполагает доступ к ресурсам и каналам, не доступных для аутсайдеров.

2.8.3 Преимущество интернализации (Internalization advantage)

Интернализация - метод, каким фирма собирается реализовывать собственное конкурентное преимущество на выбранной территории. Эклектическая парадигма говорит о том, что если выгоднее фирме самой заниматься международными операциями, используя внутрифирменные ресурсы, нежели давать это право другим, то так она и поступит.

При условии, что у фирмы есть свои преимущества собственности, а также она потенциально располагает немобильными ресурсами принимающей страны, то факторами, воздействующими на выбор способа реализации этих преимуществ, будут затраты на ведения этих операций. Пока затраты на ведение операций на территории других стран с использованием внешней руки рынка превышают затраты внутрифирменного руководства, компания будет направлять ПЗИ и располагать собственные мощности вместо использования лицензирования или франчайзинга. Эклектическая парадигма, как и прочие теории по отдельности, не может объяснить каждый отдельный случай, многое зависит от контекста: экономические и политические особенности выбранной страны, специфика деятельности фирмы могут оказывать значимый эффект. Однако, она может быть использована в качестве инструмента, позволяющего объяснить процесс и выбранную траекторию развития интернационализации корпораций.

интернационализация нефтегазовый государственный

2.8.4 Применение Эклектитческой парадигмы к деятельности РГНК

В данном разделе представлено описание основной деятельности рассматриваемых компаний, с акцентом на материальные и нематериальные активы, которые задают основу конкурентоспособности компаний в отрасли. В качестве рассматриваемых мною компаний были выбраны две крупнейшие нефтегазовые компании на внутреннем рынке Российской Федерации, которые также являются лидерами мирового нефтегазового рынка - ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть».

2.8.5 Преимущества собственности компаний

Эклектическая парадигма играет особую роль в понимании процесса интернационализации компаний нефтегазовой отрасли. В силу специфики отрасли наличие богатых месторождений, ресурсной базы (углеводородов) играет ключевое значение в том, какое положение на рынке будет занимать компания, а также какому пути в процессе выхода за национальные границы она будет следовать. Д. Хэндерсон и А. Фергюсон в своей книге, в которой собраны ключевые заключения и описана специфика международного сотрудничества в РФ на примере нефтегазовой отрасли, отмечают преимущество собственности как главного мотива для сотрудничества с иностранными партнерами, а также в качестве аргумента в пользу ПЗИ/ПИИ приводят слабую институциональную среду.

Наличие хорошо работающей правовой системы могло бы дать возможность для сотрудничества в разных формах - лицензирование и собственное предприятие. Любые притязания могли бы быть решены через юридические институты. Однако, в случае со слабой институциональной средой появляется необходимость третей стороны - третья сторона как местный партнер - помимо иностранной фирмы и местного правительства, принимающего инвестиции. Местная компания - как ключевой источник знаний, необходимых для работы в среде со слабой институциональной средой - что является основной компетенцией местный фирм (помимо ресурсов). Иностранным компаниям необходимо быть частью партнерств (сети), чтобы иметь контакты и влияние для улучшения собственных деятельности на иностранном рынке (business outcomes).

Хорошие взаимоотношения важны для любого иностранного инвестора и в любой стране, однако в развитой - это возможно на основе правовой и коммерческой основ, в развивающейся - местные знания локального партнера.

ПАО «Газпром»

ПАО «Газпром» -- глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация сырья, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских -- 72%. На «Газпром» приходится 11% мировой и 66% российской добычи газа. Компани находится в собственности государства, которому принадлежит более 50% акций компании.

Что - преимущества собственности компании, ее ключевые компетенции:

1. есть возможность стать энергетическим «мостом» между рынками Европы и Азии, поставляя собственный газ и оказывая услуги по транзиту газа другим производителям (располагает крупнейшей в мире газотранспортной системой)

2. является вертикально-интегрированной: от скважины до конечного потребителя

3. располагает диверсифицированным портфелем бизнесов: помимо газа занимается нефтью и электроэнергетикой, а также имеет место широкая географическая диверсификация деятельности

4. располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа1

5. имеет эффективный механизм управления затратами и контроля над ними, который обеспечивает сквозное управление всеми видами издержек -- с момента формирования потребности в приобретении товара до фактического исполнения договора каждым контрагентом1 (ценовая конкурентоспособность российского газа)

ПАО «НК Роснефть»

ПАО «НК Роснефть» -- лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтяная корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами. Более 50% акций принадлежит государству.

Что - преимущества собственности компании, ее ключевые компетенции:

1. является крупнейшим предприятием в мире по запасам и добыче жидких углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний6

2. ориентирована на совершенствование бизнес-модели, корпоративной структуры и системы корпоративного управления, оптимизацию логистики и структуры капитала (самые низкие удельные затраты на добычу углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний)

3. занимается производством высокотехнологичной продукции и развитием сервисного сектора

4. является вертикально-интегрированной: от скважины до конечного потребителя

5. располагает диверсифицированным портфелем бизнесов: помимо нефти занимается газом и нефтесервисом, а также имеет место широкая географическая диверсификация деятельности

Обе компании являются лидерами отрасли среди российских компаний. В рейтинге Forbes “The World's Largest Oil And Gas Companies 2017” ПАО «Газпром» занимает пятое место, ПАО «НК Роснефть» - шестое среди лидеров мировой нефтегазовой отрасли.

Таким образом, обе компании занимают лидирующие позиции на внутреннем рынке, а также составляют конкуренцию мировым лидерам. По анализу ключевых компетенций, можно сделать вывод, что наличие больших ресурсов углеводородов, а также ориентация на инновационное и высокотехнологическое развитие предопределяет стратегическое направления компаний. Таким образом, наиболее вероятные рынки присутствия - те, где смогут наиболее эффективно быть реализованы отмеченные преимущества собственности.

2.8.6 Регионы, где компании могут реализовать собственные преимущества

В настоящее время не существует единого распределения стран мира. Однако для целей текущего анализа будет использована классификация Организации Объединенных Наций (далее ООН) по уровню социально-экономического развития стран. Для классификации используется показатель Валового национального продукта -- это общая рыночная стоимость полного объема конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период времени. Он является главным показателем хозяйственной деятельности и экономической активности в стране. Так, в соответствии с классификацией ООН существует 3 основные группы стран относительно социально-экономического развития: развитые, развивающиеся и страны с переходной экономикой.

Развитые

К развитым странам относятся в Европе все страны Западной Европы, в Северной Америке - Канада и США, в Азии - Израиль и Япония, в Африке - ЮАР, в Океании - Австралия и Новая Зеландия (см. в приложении).

Ключевыми отличительными особенностями развитых стран являются:

· высокий показатель ВВП/ВНП на душу населения, который определяет высокий уровень привлекаемых инвестиций, а также высокий уровень жизни населения в целом.

· в отраслевой структуре доминирует промышленность и ярко выраженная тенденция превращения индустриальной экономики в постиндустриальную;

в постиндустриальной экономике ведущим сектором считаются инновации -- в сфере промышленности, информационных технологий, сервисов, в области образования. Главные особенности хозяйства соответствующего типа:

Ш конкурентоспособность на мировом рынке (востребованность экспортируемых товаров, отсутствие потребности импортировать аналогичные изделия);

Ш высокая динамика развития за счет интенсивной смены технологической базы в различных сегментах;

Ш быстрая окупаемость предприятий, как следствие -- инвестиционная привлекательность;

Ш устойчивость -- за счет экономии используемых ресурсов, заинтересованности в стабильности со стороны внешних партнеров.

Страны с переходной экономикой

К странам с переходной экономикой относятся страны СНГ, Сербия, Босния и Герцеговина и др. (см. в приложении).

Развивающиеся

К развивающимся странам относятся развивающиеся страны Азии, Африки, Латинской Америки, Океании. (см. в приложении). Для целей текущего анализа развивающиеся страны и страны с переходной экономикой объединены в одну группу. Целью данной части является выделение общих региональных характеристик, которые могут предложить рынки рассматриваемым мною компаниям. Ключевой особенностью развивающихся и стран с переходной является отставание в промышленной развитости (в сравнении с экономически более развитыми странами), технологическом потенциале, квалификации рабочей силы и др.

Для развивающихся стран и стран с переходной экономикой являются характерны следующие признаки:

· большинство развивающихся стран характеризуется низкими показателем ВВП/ВНП на душу населения, как следствие - низким уровнем жизни населения

· низкий уровень производительности труда. Согласно концепции производственной функции, существует системная зависимость между объемом производства и комбинацией создающих его факторов (труда, капитала) при существующем уровне технологии

· высокий уровень безработицы

· зависимость от сельскохозяйственного производства и экспорта топлива и сырья29

Таким образом, имеет место предположение о том, что развитые страны с доминированием в них промышленного производства и высокого технологичного и инновационного потенциала будут привлекательны для развивающихся ТНК в связи с возможностью получения доступа к опыту, знаниям и технологиям. Национальные и международные энергетические компании, участвующие в трансграничных проектах, должны учитывать проблемы энергетической безопасности как стран - потребителей, так и стран - производителей энергоресурсов; соответственно, они разрабатывают комплексы тактических и стратегических мер для решения этих задач. Обмен активами является одним из инструментов в составе используемых ими приемов13.

Таким образом, российские компании будут совместно с иностранными партнерами из развитых стран сотрудничать в сегменте разведка, добыча и производство нефти - который является наиболее высокорисковым, затратным и технологичным. Закрепляя права собственности на данный стратегический ресурс за государством, большинство нефтедобывающих стран мира в той или иной степени привлекают к его разработке другие ТНК. В результате первые получают доступ к финансированию, передовым технологиям, квалифицированным кадрам и управленческим решениям, а вторые - к ресурсам. В развивающие страны - для доступа к рынкам сбыта, а также для переработки сырья. В развивающихся странах растет потребление сырья и продуктов нефпереработки, поэтому в этих странах наблюдается тенденция повышения концентрации нефтеперерабатывающих заводов. В общей мощности НПЗ регионов мира 1991 года первое место занимала Западная Европа (37%), второе - Северная Америка (25%) и на третьем месте была Азия (19%). (Таблица 4). Показатели Западной Европы на 2010 год начали сильно отставать в общей мощности НПЗ от Азии. Процентная доля Азии составляет 40%, а Зарубежная Европа всего 26,7%, также Северная Америка имеет более низкий показатель, чем за предыдущие 20 лет (Таблица 5).

Таблица 4. Распределение мощностей НПЗ по регионам на 1991 г.

Регион	%
Западная Европа	37
Северная Америка	25
Азия	19
Центральная и Южная Америка	8
Ближний Восток	6
Африка	4
Австралия и Океания	1



Таблица 5. Распределение мощностей НПЗ по регионам на 2010 г.

Регион	%
Азия	40
Западная Европа	26,7
Северная Америка	22,8
Ближний Восток	8,6
Центральная и Южная Америка	7,3
Африка	3,6
Австралия и Океания	0,8

В связи с тем, что данный вид деятельности (переработка сырья) также представляет собой необходимость наличия определенного оборудования и технологических компетенций, то совместные проекты и сотрудничество в данном сегменте выгодно обеим сторонам, не располагающим по отдельности компетенциями, сравнимыми с развитыми странами по своему уровню.

Таким образом, имеет место следующее предположение, основанное на преимуществах собственности, которыми располагают РГНК и которые стремятся получить в рамках международного сотрудничества, в соответствии с условиями рынков стран, куда направлены прямые инвестиции.

Гипотеза №2

Рыночные факторы, отмеченные Эклектической парадигмой, предопределяют процесс интернационализации РГНК.

Гипотеза 2.1

Влияние рыночных факторов в сотрудничестве с развитыми странами заключается в преобладании сотрудничества в сегменте upstream.

Гипотеза 2.2

Влияние рыночных факторов в сотрудничестве с развивающимися странами заключается в преобладании сотрудничества в сегменте downstream.



2.9 Концепция государственного управления

Данная концепция предопределяет природу решений правительства в отношении управленческой деятельности: как принимаются решения в стабильном и предсказуемом мире. Однако в силу нежизнеспособности такого подхода, концепция была видоизменена. Нынешние положения концепции государственного управления основываются на целеполагании и производительности с использованием рынка и рыночных механизмов. Данная концепция разработана на основе практик, которые были применены в экономически развитых странах. Она получила название «Новая концепция государственного управления». Она не является принципиально новой в сфере государственного управления, скорее результатом переоценки взаимоотношений государства и общества, а именно: государство - как бизнес-единица, общество - как клиент. Она появилась в ответ на новые экономические вызовы, которые сопровождали процессы демократизации, глобализации, либерализации торговли и открытия национальных рынков. Эти процессы выявили противоречие между традиционной бюрократией и рыночной экономикой. Так, более современная, новая версия концепции государственного управления в совокупности с ключевыми теориями интернационализации способна объяснить сходство мотивов и действий государственных компаний с частными.

Однако, какими бы значительными точки соприкосновения процесса интернационализации национальных и частных компаний не были, будет сохранятся особенность, в выходе за пределы национального рынка в силу наличия государства в качестве одного из мажоритарных акционеров. Отмечаются следующие два базовых нерыночных фактора воздействия:

· государственные компании склонны следовать мотивам при интернационализации отличным от тех, которым следуют частные компании. В традиционных теориях интернационализации прибыльность является главным мотивом выхода компании на зарубежные рынки. Государственные также следуют данному мотиву, однако, в случае наличия более значимого политического фактора, могут отказаться от финансовой привлекательности проекта как критерия при принятии решений. Так, может получится, что национальная компания в качестве страны присутствие выберет более рискованную с точки зрения институциональной среды и политических рисков страну присутствия (Ramasamy et al., 2012; Cuervo-Cazurra et al., 2014).

· также государственным компаниям свойственно иное восприятие риска (Cuervo-Cazurra et al., 2014). Обычно это связано с собственностью таких компаний. Они имеют больший бюджет и больший объем ресурсов, которые позволяют принять на себя больше рисков (Ramasamy et al., 2012). Также это объясняется тем, что государственные компании имеют в своих собственниках национальное правительство, которое в состоянии компенсировать потери - за счет прямой финансовой поддержкой или предоставления дешевого капитала. К тому же имеет место случай, когда компании могут иметь политическую поддержку и быть менее подвержены риску экспроприации, если страна базирования компании имеет власть и определенную степень влияния на страну присутствия (Knutsen, Rygh, & Hveem, 2011; Ramasamy et al., 2012).

Таким образом, на основе анализа двух блоков, представляющих собой рыночные и нерыночные теории, предопределяющие деятельность компаний, можно выделить следующие ключевые отличия:

Таблица 6. Ключевые предположения и следствия из теорий государственного управления и международного бизнеса с точки зрения процесса интернационализации.

3.Факторы нерыночного воздействия, представленные международными отношениями и целями государства

Роль геополитики уже отмечалась ранее в работе, однако тогда она имела значение исключительно в контексте прямого влияния на деятельность компаний нефтегазовой отрасли за счет финансовых и технологических санкций. В данном разделе рассматривается влияние геополитики и политики Российской Федерации в контексте фактора, определяющего географическую направленность международной деятельности государственных нефтегазовых компаний. Также будет проанализирована политика государства, направленная на развитие отрасли и обеспечения собственной энергетической безопасности через управление компаниями-лидерами отрасли. Глобализация как процесс, влияющий на международные отношения, способствует как появлению и укреплению международных связей, так и их ухудшению, а иногда - разрыву. В период благоприятных международных отношений страны создают возможности для международной деятельности - поощряют компании к взаимодействию с дружественной страной, стимулируя их посредством кредитования, субсидирования и налоговой политики. Государственные компании наиболее подвержены следованию политических мотивов в международной деятельности. Будучи главным акционером государство в состоянии и в праве принимать решения по выходу на тот или иной рынок. Это может соответствовать иным мотивам, отличным от максимизации прибыли. Так же, как и поощрение международного сотрудничества с определенной страной, государство может препятствовать сотрудничеству с другой.

Далее будет более подробно рассмотрена текущая геополитическая ситуация, имеющая влияние на международные отношения и последующее воздействие на международную деятельность нефтегазовых компаний.

США и Европейский Союз

Начиная с 2014 года взаимоотношения между США и Россией, а также Европейским Союзом и Россией усугубились на фоне эскалации конфликта в Восточной части Украины. Отсутствие договоренностей между Россией и упомянутыми выше странами стало причиной введения санкционного режима. США и ЕС в данном разделе объединены, поскольку в значимом для анализа контексте имеет место общая тенденция отягчения международных взаимоотношений. Имеют место политические разногласия. Санкции и контракции стали следствием из них.

Главная проблема -- запрет на кредитование российских банков и компаний в западных банках. Это резко сократило доступ российского бизнеса к "дешевому" капиталу. В европейских и американских банках было выгодно перекредитовываться, не отвлекаясь на выплату процентов по старым кредитам. В результате, компании могли инвестировать основные средства в развитие. То есть, эти деньги теперь нужно искать в азиатских банках, или либо брать из собственных оборотных средств. В итоге, деньги, которые можно было бы направить на развитие бизнеса, часто уходят на выплату процентов по старым кредитам. Это финансовая сторона, являющаяся следствием политических разногласий между странами, однако есть и технологическая. Технологическая имеет еще более прямое воздействие на деятельность игроков отрасли РФ, а также ее стратегическое развитие в силу заморозки ряда проектов, непосредственно связанных с освоением перспективных месторождений, которые планировали компенсировать сокращение на имеющихся месторождениях. После введения санкций сразу были заморожены ряд проектов на территории России, так как санкций коснулись сферы непосредственного влияния на эти проекты, а именно: запасы арктического шельфа, трудноизвлекаемые запасы Западной Сибири, глубоководное бурение. Уже оказавшимися под влиянием геополитического обострения оказались следующие проекты:



Таблица 7. Проекты с иностранными партнерами, которые оказались под угрозой существования из-за санкционного режима.

Проект	Участники	Описание
Блоки Черного и Карского морей	СП, где Роснефти принадлежит 51%, Exxon Mobile - 49%	В 2011 г. создан альянс по совместному освоению потенциально перспективных территорий упомянутых морей. В 2014 г. были открыты и разведаны запасы углеводородов, однако почти сразу после этого санкций повлияли на работу СП - Exxon вышла из проекта по развитию Арктики
Перспективные блоки Баренцево и Черного морей	СП, в котором у Роснефти - 67%, ENI - 33%	В 2012 г было подписано соглашение о совместном развитии офшорных территорий данных морей.
Сланцевая нефть в Западной Сибири	СП - Роснефти принадлежит 51%, Exxon - 49%	Баженовское и ачимовские залежи юганскнетегазовых меторождений, лицензии на которые принадлежат Роснефти. Были выбраны сложные типы бурения, для которых необходимы технологии и оборудование Exxon.
Доманиковые шельфовые слои в самарской области	СП - Роснефти - 51%, Statoil - 49%	Основная задача совместного предприятия заключалась в оченке коммерчески оправданных запасов в Доманиковых отложениях. К 2021 г. планировалось пробурить 6 разведовательных скважин.
Доманиковые формации в центральной части России	СП, 51% принадлежит Роснефти, 49% - BP	ВР планировала компенсировать часть прежних затрат на освоение месторождений данных территорий, а также финансировать последующие проекты по их развитию.
Пилотный проект по освоению и развитию баж., абал. и тюменских месторождений	СП между Газпром нефтью и Shell - 50/50%	Планировалось начать работы в 2015 г., однако после перенесено на 2018 г. по освоению упомянутых месторождений.

Поскольку санкционные режим не только не ослабился, но еще и усилился, имеют место другие проекты, находящиеся под угрозой срыва (см. в приложении). Теперь санкции касаются не только оборудования, необходимого для разработки определенных территорий - сотрудничество иностранных партнеров стало еще более ограниченным.



3.1 Государство как ключевая заинтересованная сторона

Мотивы государства в отношении других стран - не единственный нерыночный фактор влияния. Помимо этого, существует прямое регулирование деятельности компаний за счет государственной поддержки, которая связана с самим фактом наличия государственной собственности, который наделяет компании рядом преимуществ перед конкурентами и задает основу для ключевых компетенций. То есть, наблюдается прямая заинтересованность государства в регулировании деятельности РГНК с целью реализовать собственные интересы в отрасли на внутреннем рынке и мировом.

Среди основных мер регулирования отметить можно следующие:

Ш Субсидирование

· Для стимулирования развития определенного сегмента или деятельности компаний

· Исключительно в связи присутствия государственной собственности

Ш Налоговые льготы

· Нулевая ставка НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых)

Ш Предоставление государственных ресурсов, а также государственных услуг по ценам ниже рыночных

· Временное освобождение от (вывозных) таможенных пошлин

Ш Поддержание цен на рынке и регулирование рынков

Гипотеза №3

РГНК в процессе выхода за пределы национального рынка подвержены нерыночным факторам воздействия, выраженным через государственное регулирование.

Гипотеза 3.1

Как следствие ухудшения международных отношений между государствами после 2014 года наблюдается сокращение взаимодействия РГНК и представителей ЕС и США.

Гипотеза 3.2

Наличие государственной собственности компаний оказывает влияние на процесс интернационализации компаний.

Выводы

Данная глава включает теоретические аспекты интернационализации компаний, которые представлены тремя ключевыми теориями, предопределяющими международную деятельность нефтегазовых государственных компаний. На основе главных предположений Уппсальской модели интернационализации, Эклектической парадигмы Даннинга, а также концепции государственного управления сформулированы гипотезы, которые призваны выявить, как рыночные и нерыночные факторы влияют на процесс интернационализации РГНК.

За анализом рассматриваемых в работе теорий следуют подглавы, которые связывают базовые идеи и предположения теорий с основными положениями нефтегазовой отрасли и деятельностью компаний, которые оперируют в ней. Для формулировки первой гипотезы были выделены ключевые три региона, которые представляют собой рынки с возрастающей степенью обязательств при переходе от СНГ к Европе, а после - объединённому региону (АТР, Африка, Латинская Америка, Средний и Ближний Восток).

Для формулировки второй гипотезы были выделены ключевые компетенции рассматриваемых компаний и снова было проведено разделение стран на две категории: развитые и развивающие. Сделано это было в связи с условиями, которые предлагает каждая из категорий для развития компанией ее имеющихся ключевых компетенций, а также тех, которые стремится развить.

Для формулировки третьей гипотезы, которая подразумевает влияние государственной собственности на принятие решений в отношении процесса интернационализации, были выделены регионы, принимающие активное участие в сложившейся геополитической ситуации. Также в рамках формулирования третьей гипотезы были отмечены основные инструменты государственного регулирования отрасли, которое предполагает создание основы для развития и получения компаниями их преимуществ собственности.

Таким образом, в данной главе был показан процесс формулировки трех гипотез, которые в совокупности демонстрируют влияние рыночных и нерыночных факторов на процесс интернационализации российских государственных компаний нефтегазовой отрасли.



4.Обсуждение результатов исследования

4.1 Методология исследования

В данной главе будут описаны основные моменты процесса тестирования гипотез. Методология заключалась в том, что была подвергнута анализу международная деятельность ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть» для того, чтобы выявить, каким образом рыночные и нерыночные факторы оказывают влияние на деятельность государственных компаний нефтегазовой отрасли в Российской Федерации по выходу за пределы национального рынка. Данные компании являются самыми крупными держателями углеводородов в мире, их деятельность широко диверсифицирована географически, поэтому представляет интерес для исследования. Рыночные факторы влияния представлены теоретической базой, являющейся основой Уппсальской теории интернационализации и Эклектической парадигмы, нерыночные - особенностями, присущим компаниям, находящимся в собственности государства. Период 2000-2018 гг. характеризуется активным вступлением мировой экономики в фазу постиндусттриального развития и активным участием рассматриваемых компаний в процессе расширения географического присутствия.

Международная деятельность для целей текущего анализа была ограничена формой международного присутствия. То есть, рассматривалась только деятельность в рамках инвестиционных операций. Сделано было это в силу специфики отрасли и характера рассматриваемых компаний.

Так, на основе анализа более 3000 тысяч сделок в отношении которых была или сохраняется заинтересованность рассматриваемых компаний, были выделены 618 сделок, представляющих интерес для исследования. Данные сделки, основанные на прямых зарубежных или иностранных инвестициях, были проанализированы на предмет географической компоненты и сегмента деятельности. Обе переменные имеют интерес для анализа в силу их значимости как критерия для оценки интернационализации с учетом современных тенденций отрасли и теоретического обоснования, предлагаемого ключевыми теориями интернационализации. Таким образом, данная глава включает визуализацию анализа данных, а также их объяснение относительно выдвинутых ранее гипотез. Гипотеза №1 На процесс интернационализации РГНК влияют рыночные факторы, предусмотренные Уппсальской моделью интернационализации.

Гипотеза 1.1

Влияние рыночных факторов выражается в постепенном расширении географического присутствия в направлении:

СНГ Европа Объединенный регион

Гипотеза №1 предполагает выявление закономерности в процессе выхода компаний ПАО «Газпром» и ПАО «НК Роснефть» за пределы национальных границ. Данная гипотеза основывается на представлении авторов Уппсальской модели процесса интернационализации. Ее главным предположением является то, что ТНК при выборе страны присутствия следуют логике «мелких шагов» относительно принимаемых на себя обязательств. Нефть и газ представляют собой недифференцированный товар, который не требует особой адаптации своих характеристик к рынкам сбыта. Поэтому степень обязательств в контексте данной отрасли будет выражаться различием условий среды ведения бизнеса стран присутствия и базирования. Как было отмечено в методологии, тестирование гипотез основывается на анализе сделок за период 2000 - 2018 гг. компаний, являющихся объектом исследования. Сделки представляют собой совокупность решений, принимаемых компаниями относительно инвестиций и последующего обмена активами в случае взаимодействия с другими игроками рынка. Самые главные вопросы, представляющие интерес для исследования: куда и с какой целью. Как достаточно очевидно, исходя из нижеприведенных данных: несмотря на стандартизированность продукта (при условии химических различий по плотности и содержанию серы), нефтегазовым компаниям свойственно избегать высокую степень обязательств на первых порах географической экспансии. Выражается данная тенденция в отношении стран присутствия. Потому что, как отмечается в Уппсальской модели интернационализации, имеет место, как фактор воздействия, не только эффект неопределённости, но и ограниченная рациональность. Она сказывается на восприятии менеджментом компании условий, предлагаемых рынком, а также на возможных ответах на них. Так же данная модель активно продвигает идею важности сети и установленных взаимоотношений между ключевыми игроками отрасли, как наиболее эффективного пути по преодолению «дистанции» между рынками.

Газпром

Газпром в своей международной деятельности за период с 2000-2018 гг. склонен среди партнеров предпочитать представителей стран СНГ на первых этапах, после - Европы, потом - объединенного региона. Несмотря на очевидное доминирование Европейского региона в структуре регионального сотрудничества, также очевиден и тренд, демонстрирующий повышенную склонность к диверсификации ПЗИ и ПИИ в сторону объединенного региона.

Рис. 7 Изменение региональной структуры географической экспансии компании ПАО «Газпром» за рассматриваемый период (2000-2018 гг.)



На данном графике показано максимальное количество сделок, заключенных ежегодно за период 2000 - 2018 гг., общее число которых взято за 100%. Левая ось показывает долю, которая приходится на общее число сделок в определенный год на определенный регион (СНГ/Европа/ОР). Правая ось показывает количество, заключенных сделок. То есть, если на 2001 год приходилось немного более 20% инвестиций в проекты с представителями стран СНГ, около 70% - Европы, и менее 10% - объединенный регион, то в 2017 году ситуация изменилась: менее 20% - СНГ, около 40% - Европы и более 40% - объединенный регион.

Следующий рисунок показывает более детальное соотношение международного сотрудничества с конкретными странами упомянутых регионов:

Рис. 8 Изменения региональной структуры географической экспансии компании ПАО «Газпром» за рассматриваемый период - 2000-2018 гг. от СНГ, Европа, Объединенный регион (слева-направо), %

Выше представлена информация по направленным инвестициям в каждую из стран из рассматриваемых регионов. Цветовой градиент демонстрирует интенсивность сделок, приходящуюся на каждую из стран (от желтого к зеленому как большей степени интенсивности). То есть, к примеру, в 2018 г. Из всего количества направленных инвестиций, 50% пришлось на Германию и 50% - на Арабские Эмираты.

Роснефть

Рис. 9 Изменения региональной структуры географической экспансии компании ПАО «НК Роснефть» за рассматриваемый период - 2000-2018 гг.

На основе анализа деятельности Роснефти в рамках ПЗИ и ПИИ наблюдается более резкий рост взаимодействия с объединенным регионом. Газпром своей главной стратегией отмечает расширение географической экспансии, Роснефть - повышение эффективности деятельности. После ограничения доступа к иностранному оборудованию из стран Запада, компания стала ориентировать на Восток для совместного с его представителями повышения уровня инновационного и высокотехнологического потенциала. Так же, как и для компании ПАО «Газпром», для компании «НК Роснефть» ниже представлен рисунок с более детальным описанием регионального рассредоточения инвестиций. В 2018 г. компания инвестировала исключительно с проекты с представителями Китая.

Рис. 10 Изменения региональной структуры географической экспансии компании ПАО «НК Роснефть» за рассматриваемый период - 2000-2018 гг. от СНГ, Европа, Объединенный регион (слева-направо), %

Таким образом, на основе вышеприведенных рисунков можно говорить о подтверждении предположения, лежащего в основе гипотезы №1. В процессе географической экспансии Газпром и Роснефть следуют пути наименьших рисков и обязательств, о чем и говорят авторы Уппсальской модели интернационализации. Компаниям в начале процесса интернационализации свойственно расширять деятельность на «близких» рынках, как первый шаг по освоению знаний ведения зарубежных операций. Далее компании выходят на более отдаленные рынки в силу имеющегося в их распоряжении опыта, приобретенного на прежних рынка, который гарантирует сокращение рисков и неопределенности.

Гипотеза №2

Рыночные факторы, отмеченные Эклектической парадигмой, предопределяют процесс интернационализации РГНК.

Гипотеза 2.1

Влияние рыночных факторов в сотрудничестве с развитыми странами заключается в преобладании сотрудничества в сегменте upstream.

Гипотеза 2.2

Влияние рыночных факторов в сотрудничестве с развивающимися странами заключается в преобладании сотрудничества в сегменте downstream.

Гипотеза №2 сформулирована с целью выявить в деятельности РГНК закономерности факторов, оказывающих влияние на выбор стран присутствия и сегментов деятельности. Ее предположение заключается в том, что развитые страны с доминированием в них промышленного производства и высокого технологичного и инновационного потенциала будут привлекательны для развивающихся ТНК в связи с возможностью перенять опыт, знания и компетенции в данный областях. Российские компании будут совместно с иностранными партнерами из развитых стран сотрудничать в сегменте разведка, добыча и производство нефти - который является наиболее высокорисковым, затратным и технологичным. Сотрудничество с ТНК из развивающихся стран - для доступа к рынкам сбыта, а также для переработки сырья.

Ниже представлены таблицы, демонстрирующие статистику, собранную на основе анализа сделок компаний, основанных на инвестициях. Также для более ясного понимания, в рамках какого именно взаимодействия происходит сотрудничество, как происходит обмен активами в сегментах, какие цели преследует РГНК, а также какие преимущества от этого они получают - будет представлена таблица, демонстрирующая основные аспекты взаимодействия на примере сделок с представителями развитой и развивающейся страны.

Газпром

За период 2000-20018 гг. компания ПАО «Газпром» заключила большое количество сделок, представляющих собой прямые зарубежные и иностранные инвестиции, в рамках которых компания и ее партнеры осуществляли инвестиции и обменивались активами. Обмен активами - это «продажа того, что компании имеют, в обмен на то, что они хотят, без обмена денежными суммами». Обмен активами представляет, таким образом, сделку, в рамках которой компании соглашаются взаимно передать права собственности на предварительно сопоставленные активы. Таким образом, среди сделок, подразумевающие инвестиции в рамках создания новых совместных предприятий, слияний, поглощений, покупки пакета акций, достаточного для принятия управленческих и стратегических решений, было выделено следующее:

· В международной деятельности компании Газпром доминирует сотрудничество с развитыми странами, доля которых составляет более 50%.

· Среди всех проектов с развитыми странами преобладает сотрудничество в рамках сегмента разведка и добыча.

Стоит отметить, что для целей данного исследование под сотрудничеством с развитыми странами понимается сотрудничество с местными предприятиями или представителями других стран, но на территории развитой страны. Так же как в случае с сотрудничеством с развивающейся - РГНК сотрудничают с местной компанией на данном рынке или с ТНК из другой страны на территории развивающейся.

Таблица 8. Структура прямых инвестиций ПАО «Газпром» по регионам и сегментам деятельности



Таблица 9. Сотрудничество между ПАО «НК Роснефть» и ТНК на примере развитой и развивающейся страны

Развитая	Развивающаяся
Австрия - OMV AG (ПЗИ)	Вьетнам - Petrovietnam (ПЗИ)
2016 год	2015 год
Цель РГНК: получить доступ к работам по геологоразведке, поиску и добыче сырья и знания, опыт, технологии	Цель РГНК: получить доступ к местным ресурсам в сегменте производства газомоторного топлива и его реализации, а также получить доступ к местному энергетическому рынку (сбыт тепло- и электроэнергии) и каналы распределения, технологии переработки сырья
Сотрудничество: Имеет место обмен активами, в рамках которого Газпром получает 38,5% акций в компании OMV Norge AS, а OMV AG - 24,98% в проекте по разработке ачимоских отложений* в Уренгойского нефтегазоконденсатном месторождении в России.	Сотрудничество: Создано российско-вьетнамское совместное предприятие по газомоторному топливу PVGAZPROM Natural Gas for Vehicles. В состав СП входят Gazprom International (35,5%), ООО «Газпром газомоторное топливо» (35,5%) и PETROVIETNAM GAS (29%). В 2016 году «Газпром» и Petrovietnam подписали меморандумы о взаимопонимании в сфере развития новых нефтегазовых проектов и в области производства электроэнергии, а также о Продление Соглашения сотрудничества в области обучения персонала из Вьетнама. Вьетнам представляет собой перспективный регион, потребление энергоресурсов в котором растет быстрыми темпами. К 2030 г. правительство планирует увеличить потребление газом. топлива в стране в 2 раза.

Роснефть

Как продемонстрировано ниже, для Роснефти не так характерно доминирования сотрудничества с представителями развитых стран, в сравнении с развивающимися. Стратегический ориентир компании - это повышение эффективности деятельности, развития нефтеперерабатывающих мощностей и дальнейшее развитие в направлении нефтесервисного рынка. Компания на данный момент является одной из немногих национальных представителей, которые оказывают услуги по нефтесервису помимо иностранных производителей. Что предопределяет «разворот» компании в сторону не только развитых, но и развивающихся стран (как и показывает статистика 55/45 (%)). Как было указано ранее в работе, развивающиеся страны привлекательны за счет сегмента downstream не только в качестве сбыта, но и за счет развития переработки. По мощностям НПЗ они уже опередили (в особенности Азия) развитые страны, что подкрепляется растущим там спросом на продукты переработки вследствие экономического развития стран.

Таблица 10. Структура прямых инвестиций ПАО «Газпром» по регионам и сегментам деятельности

Роснефть
Всего проектов компаниями из развитых стран	55%
Разведка и добыча	80%
Другой сегмент	20%
Всего - с развивающимися	45%
Сбыт и переработка	71%
Другой сегмент	29%

Таблица 11. Сотрудничество между ПАО «Газпром» и ТНК на примере развитой и развивающейся страны

Развитая	Развивающаяся
США - ExxonMobil (ПИИ)	Китай - Beijing Gas Group Company Limited ("Beijing Gas") (ПИИ)
2011 год	2016 год
Цель РГНК: получить доступ к технологиям, компетенциям и опыту американской компании, полученный при разработке сланцевых мест. Северной Америки и знания, опыт, технологии	Цель РГНК: получить доступ к рынку сбыта природного газа в Китае, в том числе конечным потребителям (бытовой сектор) и каналы распределения
Сотрудничество в рамках: Создано совместной предприятие, 51% акций которого принадлежит Роснефти, а 49% - Exxon Mobile. В рамках сотрудничества компании предлагают: Ш Роснефть предоставляет персонал и территорию (месторождения с ачимовские и баженовские отложениями), инфраструктуру Ш Exxon - финансирование, технологии и специалистов в геологоразведке.	Сотрудничество в рамках: Beijing Gas приобрела 20% акций дочернего предприятия Роснефти - Верхнехонскнефтегаз, в результате чего получает доступ к месторождениям в Восточной Сибири и инфраструктуре. Роснефть получает доступ к рынку сбыта, включая бытовой сектор. Beijing Gas Group Company Limited является членом Beijing Enterprises Group Limited - лидера Китая в области поставок природного газа , газовой инфраструктуры и энергетики в Пекине.

Таким образом, можно говорить о подтверждении второй гипотезы в силу доминирования сотрудничества с развитыми - в сегменте upstream, развивающимися - downstream. Обусловлено это тем, что преимущества собственности, которыми располагают компании соответствуют среде и возможностям, которые могут предложить им партнеры из развитых стран. При этом они имеют свои интересы в качестве доступа к рынку сбыта (Азии) и сырью (РФ). А также это обусловлено тем, что желает получить РФ в рамках подобного сотрудничества - технологии, опыт. С развивающими - рынок сбыта, совместное наращивание компетенций в области переработки сырья.