Проект приобретения новых единиц грузового транспорта на промышленном предприятии

2.1 Понятие конкурентоспособности

Развитие в России рыночных отношений в сфере производства и реализации продукции. Коренной переворот в курсе развития страны наложили свой отпечаток на все сферы жизнедеятельности. На сегодняшнем этапе развития российского общества наиболее значимой многие считают экономическую составляющую любой жизненной концепции. Экономическая сфера, являясь системообразующей, оказывает наибольшее влияние на все остальные области человеческой деятельности.

Основу рыночной экономики составляет понятие конкуренции, как главной движущей силы эволюции взаимоотношений субъектов, функционирующих в данной среде. Наиболее успешным участником такого соревнования является тот, кто способен выдерживать конкурентную борьбу на внутреннем и внешнем рынках.

Понятие «конкурентоспособность», если говорить дословно, обозначает «быть способным к конкуренции». Существуют три подхода к определению конкуренции. Первый определяет конкуренцию как состязательность на рынке. Второй подход рассматривает конкуренцию как элемент рыночного механизма, который позволяет уравновесить спрос и предложение. Третий подход определяет конкуренцию как критерий, по которому определяется тип отраслевого рынка, и основывается на морфологии рынка.

Известно определение конкуренции, приведенное в законе РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках»: конкуренция - состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них односторонне воздействовать на общие условия обращения товаров на соответствующем товарном рынке.

Данный подход к определению является односторонним, так как рассматривает конкуренцию только как деятельность по ограничению свободы соперников и не учитывает собственной заинтересованности субъектов в положительном действии. Такое определение является явно недостаточным для изучения сути конкурентоспособности. Так как в данном случае суть конкурентоспособности сводится исключительно к наличию возможности и средств эффективно препятствовать свободе действия соперников. Однако здесь просматривается весьма существенная, скорее даже основополагающая, составляющая конкуренции - принцип состязательности.

Конкуренция хотя и в различной интерпретации, но все же определяется как соперничество экономических субъектов. Приведем наиболее типичные определения:

- состязательность на рынке в условиях отсутствии монополии;

- состязательные, сопернические отношения между двумя или несколькими экономическими субъектами хозяйственной деятельности, проявляющиеся в виде стремления каждого из них обойти других в достижении единой цели, получить более высокий результат;

- конкуренция есть особый вид по замыслу честной экономической борьбы, в которой при наличии, в принципе, равных шансов у каждой из претендующих сторон верх одерживает более умелая, предприимчивая, способная сторона;

- соперничество между участниками рынка за лучшие условия производства и реализации продукции.

Формируя модель конкурентоспособности, необходимо рассмотреть вторую базовую составляющую понятия конкуренции - заинтересованность участников.

В рамках классической экономической теории конкуренция рассматривается как неотъемлемый элемент рыночного механизма. А.Смит трактовал конкуренцию как поведенческую категорию, когда продавцы и покупатели соперничают на рынке за более выгодные продажи и покупки соответственно. Конкуренция - это та самая «невидимая рука» рынка, которая координирует деятельность его участников. Наибольшее развитие конкуренция получает в условиях капиталистического способа производства. Таким образом, другой стороной конкуренции, ее движущей силой для каждого из участников является личный мотив, заинтересованность в достижении положительного для себя результата. Противодействие соперникам не должно и не может быть самоцелью конкуренции. Это есть второстепенное следствие предпринимаемых усилий по достижению выгодных для себя результатов.

В переводе с латинского конкурировать означает «сталкиваться». Фактически, конкуренция - это борьба, противосостояние интересов. И как любая борьба, конкуренция не исключает возможности действия соперников, направленных исключительно на препятствие по достижению поставленной вами цели. Это также необходимо учитывать, оценивая конкурентоспособность.

Итак, обозначены три приоритета формирования категории «конкурентоспособность»: во-первых, наличие собственного мотива к деятельности, ожидание положительных для себя результатов; во-вторых, наличие необходимых ресурсов для реализации деятельности; и в третьих, возможность и способность противостоять соперникам (необходимо отметить, что в рамках понятия конкурентоспособность в рамках отличия от конкуренции это свойство имеет самостоятельное значение, а не является следствием первого).

Исходя из этих условий можно заключить, что конкурентоспособность объекта - это состояние, характеризующее реальную или потенциальную возможность выполнения своих функциональных обязанностей в условиях противодействия соперников.

Конкурентоспособность является универсальным показателем, который может применяться во многих сферах жизнедеятельности. Все же по своей сути она остается понятием экономическим, и наиболее правильное ее применение именно к экономическим объектам.

Все многообразие конкурентных отношений, возникающих в сфере экономики, можно определенной долей условности подразделить на три уровня: микроуровень (конкретные виды продукции, производства, предприятия); мезоуровень (отрасли, корпоративные объединения и фирм); макроуровень (народно-хозяйственные комплексы, страны, объединения стран). Соответственно конкурентные характеристики и факторы, их определяющие, подразделяются на микроуровневые (отражающие собственно качество и цены продукции); мезоуровневые (обеспечивающие устойчивое улучшение показателей эффективности использования имеющихся производственных ресурсов отрасли) и макроуровневые (отражающие общее состояние хозяйственных систем, их сбалансированность, инвестиционный климат, налоговый режим и т.п.). Приведенное структурирование субъектов конкурентной борьбы, а также факторов и характеристик конкурентоспособности позволяет более четко охарактеризовать состав элементов этой сложной категории и выявить их взаимосвязи. Это, в свою очередь, помогает обосновать эффективные подходы к ее анализу, что открывает дополнительные возможности раскрытия имеющихся резервов и определения стратегических направлений повышения конкурентоспособности на каждом из уровней.

Традиционным направлением анализа микроконкурентоспособности являются расчеты и исследования конкурентоспособности товаров и услуг, а также предприятий, их производящих. С помощью соответствующей оценки можно установить, какой из видов продукции предпочтительней для потребителей. Оценкой конкурентоспособности товаров и услуг занимаются различные субъекты рынка - предприятия-изготовители, предприятия сферы услуг, потребительские организации. Но, в конечном счете, оценка конкурентоспособности является прерогативой потребителя. Из ряда аналогов он выбирает товар, который в наибольшей степени удовлетворит его потребности при минимальных затратах.

В процессе исследования конкурентоспособности объектов на микроуровне наиболее полную информацию представляет не выявление реального соотношения качества сравниваемых товаров, а выявление устойчивых связей между затратами (ценой) различных товаров и их качеством. При ее решении чаще всего используются параметрические методы исследования, позволяющие не только установить эти связи, но и количественно их определить.

Рассмотрение вопроса развития теории количественной оценки уровня конкурентоспособности будет незаконченным без описания применяемых методик расчета. Несмотря на достаточно глубокий уровень разработки проблемы конкурентоспособности, единого подхода к ее количественной оценке до сих пор нет. Предложенные методики разных авторов, отличаясь друг от друга, охватывают различные стороны этого понятия, но не имеют законченной и комплексной структуры.

Уровень конкурентоспособности любого объекта является относительным показателем и поэтому будет определен только в результате сравнения. Он представляет собой характеристику объекта, отражающую его отличие от аналогичного по степени выполнения возложенных на него функций. Все предполагаемые методы строятся исходя из этого правила. Однако для его осуществления существуют определенные проблемы.

2.2 Методы, используемые для определения показателя
конкурентоспособности.

Проанализируем используемые на практике методы, с помощью которых отдельные критерии организации и продукции, выраженные количественно, объединяются в комплексную оценку конкурентоспособности.

Представление комплексного показателя конкурентоспособности организации и продукции (К) суммой вида, представленной в формуле 1:

(1)

где К_i - единичные показатели конкурентоспособности организации (продукции) общим числом n.

Для оценки конкурентоспособности организации менеджеры составляют список ключевых факторов успеха данной отрасли и конкурентных преимуществ либо недостатков (6-10 показателей). Затем проводится оценка организации по всем показателям, эти оценки суммируются для получения комплексного показателя конкурентоспособности организации. Сравнение полученных оценок комплексных показателей конкурентоспособности организации и конкурентов позволяют выявить преимущество или отставание организации по отношению к конкурентам.

В качестве единичных показателей конкурентоспособности организации (продукции) могут выступить и относительные значения, полученные путем деления значений конкретных показателей для организации (продукции) на максимальные значения или на соответствующие показатели для наиболее сильной организации конкурента (продукта конкурента). В этом случае рассчитанный комплексный показатель будет отражать уровень конкурентоспособности организации (продукции) по отношению к организации конкурента (продукции конкурента).

Данный метод отличается простотой, но может искажать общую оценку конкурентоспособности организации, так как единичные показатели конкурентоспособности отдельных показателей не всегда будут важны для общей оценки.

Представление комплексного показателя конкурентоспособности организации и продукции на основе использования среднего взвешенного арифметического показателя единичных показателей конкурентоспособности, определяется по формуле 2:

(2)

где К_i - единичные показатели конкурентоспособности организации (продукции) общим числом n;

W_i - показатель значимости (веса) i-го единичного показателя конкурентоспособности.

Чаще всего на практике используют нормированные значения значимостей (весов) единичных показателей конкурентоспособности, т.е. сумма их должна быть равной единице. Метод позволяет определить оценки комплексных показателей конкурентоспособности для организации и конкурентов и выявить относительную позицию на рынке. Преимущество данного подхода состоит в том, что учитывается важность единичных показателей конкурентоспособности, что дает уверенность в том, что комплексный показатель конкурентоспособности будет более точно отражать измеряемое свойство. К недостаткам подхода следует отнести субъективность определения показателей значимости (веса) единичных показателей конкурентоспособности организации.

Представление комплексного показателя конкурентоспособности организации через среднее арифметическое показателей конкурентоспособности отдельных видов продукции, определяется по формуле 3:

(3)

где К_i - показатель конкурентоспособности i-й продукции организации, определяется по формуле 4;

n - общее число продукции, производимой организацией.

(4)

где Е - полезный коэффициент от потребления продукции, определяемый отношением числа показателей, по которым продукция является наиболее привлекательной для потребителя, к общему числу оцениваемых показателей;

Р - цена потребления продукции.

Метод отличается простотой и имеет следующие преимущества:

- определить количество показателей, по которым продукция является привлекательной, проще, чем оценивать каждый показатель и степень его значимости по определенной шкале;

- становится возможной оценка продукции как по количественным, так и по качественным показателям.

Определение комплексного показателя конкурентоспособности продукции на основе полезного эффекта от ее потребления (Е) и цены потребления, определяется по формуле 5:

(5)

где К_н, К_к - соответственно конкурентоспособность оцениваемой продукции (К_н) и ее конкурента (К_к);

- относительное значение i-го показателя качества;

ЦП_i - относительная цена потребления;

n - количество учитываемых показателей качества.

Относительные значения показателей качества и цены потребления получаются из сравнения показателей качества и цены потребления оцениваемой продукции с аналогичными показателями и ценой потребления базовой продукции. За базовую продукцию принимают идеальную потребительскую модель (ИПМ) продукции, т.е. ту продукцию, которую желают приобрести потребители. Часто исследователи учитывают значимость вес показателей качества и цены потребления. Данный подход в большей степени, чем другие подходы, ориентирован на потребителей продукции и учитывает их потребности.

Использование дли рынка и ее изменений (абсолютных и относительных) для организации и продукции в качестве итоговых показателей конкурентоспособности.

В данном методе предлагается использовать для оценки конкурентоспособности ряд критериев, включая относительную долю рынка, относительные издержки производства, конкурентоспособность по свойствам продукции и др. Останавливаясь на критерии, характеризующем долю рынка, можно утверждать, что чем выше доля рынка хозяйствующей единицы, тем выше ее конкурентоспособность.

Комплексная оценка показателей конкурентоспособности организации и продукции производится в целях принятия соответствующих управленческих решений. Возникает необходимость сравнивать разные варианты управленческих решений, которым способствуют различные наборы значений единичных показателей конкурентоспособности организации и продукции (К₁, К₂, К3,….К_n). В случае если комплексная оценка конкурентоспособности организации (продукции) правильно отражает цели управления, а единичные показатели конкурентоспособности выбраны так, что их увеличение соответствуют улучшению конкурентоспособности организации (продукции), то оптимальному варианту управленческих решений (К^*₁, К^*₂, К^*₃…….К^*_n) должно соответствовать наибольшее значение комплексного показателя конкурентоспособности организации (продукции).

На практике в качестве итоговых показателей конкурентоспособности организации и продукции часто предлагается использовать долю рынка и ее изменения в абсолютных и относительных единицах. Он является наиболее приемлемым, особенно при прогнозировании конкурентоспособности организации и продукции. К тому же доля рынка и ее изменения в абсолютных и относительных единицах могут служить мерилом точности всех рассмотренных выше методов определения комплексных показателей организации и продукции.

Повышение конкурентоспособности вызывает совершенствование производства и понижение цены продукта до уровня, обеспечивающего прибыльность производства и выживаемость предприятия в условиях рынка, а это заставляет предприятия наиболее полно воспринимать научно-технические достижения, применять эффективные технику и технологию, современные методы организации производства и труда.

2.3 Оценка эффективности инновационного проекта

Эффективность инновационного проекта характеризуется системой экономических показателей, отражающих соотношение связанных с проектом затрат и результатов позволяющих судить об экономической привлекательности проекта для его участников, об экономических преимуществах одних проектов над другими. Показатели эффективности инновационных проектов могут классифицироваться по следующим признакам:

1) по виду экономических субъектов;

2) по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности, различают проекты:

- абсолютные (определяющиеся как разность между стоимостными оценками результатов и затрат, связанных с реализацией проекта);

- относительные (определяющиеся как отношение стоимостных оценок результатов проекта к совокупным затратам на их получение);

- временные, которыми оценивается период окупаемости инвестиционных затрат.

3) по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов показатели делятся на:

- приведенные, которые основываются на сопоставлении денежных затрат, возникающих в течение года при реализации проекта, по двум вариантам проекта при условии их сопоставимости по объему выпускаемой продукции, качественным параметрам, др.;

- динамические, в которых денежные потоки, вызванные реализацией проекта, приводятся к единому моменту времени посредством их дисконтирования, обеспечивая сопоставимость разновременных денежных потоков.

2.3.1 Оценка эффективности инновационного проекта по методу приведенных затрат

Метод приведенных затрат (метод сравнительной эффективности) чаще всего используется для оценки эффекта от внедрения новой техники и технологии, так как при его использовании наиболее наглядно можно увидеть изменения, произошедшие в результате нововведения. В процессе использования этого метода идет сравнение базовых показателей (до нововведения) и проектных (после нововведения).

При анализе экономической эффективности внедрения новой техники и технологии используется система натуральных, трудовых и стоимостных показателей.

К числу натуральных показателей относится изменение расходов сырья, материалов, топлива, энергии и т.п. на единицу продукции.

К трудовым показателям экономической эффективности нововведения относятся: изменение трудоёмкости сравниваемой продукции; повышение производительности труда; высвобождение рабочих.

Наибольшее распространение при оценке эффективности находят стоимостные показатели. Сюда входят: себестоимость единицы продукции до и после нововведения, капитальные вложения, приведенные затраты, общий годовой экономический эффект от нововведения, срок окупаемости дополнительных капиталовложений, коэффициент сравнительной экономической эффективности дополнительных капитальных вложений.

Себестоимость единицы продукции - сумма всех затрат на производство единицы продукции. Чем больше снизилась себестоимость, тем выше эффект от проекта.

Капитальные вложения - это затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на восстановление и воспроизводство основных фондов.

Приведённые затраты - сумма текущих затрат: себестоимости и капитальных вложений, приведённых к сопоставимому виду в соответствии с нормативом эффективности. Чем меньше величина приведённых затрат, тем эффективнее проект.

Приведённые затраты представляют собой сумму себестоимости и нормативной прибыли и определяются по формуле:

(6)

где З - приведенные затраты единицы продукции (работы), руб.;

С - себестоимость единицы продукции (работы), руб.;

Ен - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (Ен =0,1);

К - удельные капитальные вложения в производственные фонды, руб.

Годовой экономический эффект от нововведения представляет собой суммарную экономию всех производственных ресурсов (живого труда, материалов, капитальных вложений), которую получает предприятие в результате их использования. Он определяется как разность приведенных затрат до и после реализации проекта по формуле:

(7)

где Э - годовой экономический эффект, руб.;

З₁ и З₂ - приведенные затраты единицы продукции до и после реализации проекта, руб.;

А_r - годовой объем производства продукции после реализации проекта, шт.

С учетом формулы (6)

(8)

или

(9)

где C₁ и С₂ - себестоимость единицы продукции (работы) до и после реализации проекта, руб.;

K₁ и К₂ - удельные капитальные вложения в производственные фонды до и после реализации проекта, руб.

Расчёт ведется только по тем статьям себестоимости, которые изменяются в связи с использованием нововведения.

Таким образом, если в результате использования новшества изменятся затраты: на материалы (С_м), заработную плату (С_з), электроэнергию (С_э) и т.д., то себестоимость представляет собой сумму изменяющихся статей затрат.

(10)

или

(11)

В результате:

(12)

Состав статей себестоимости промышленной продукции, способы их расчета принимаются в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 05.08.1992 № 552 «Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость, и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» (ред. 11.03.1997).

Экономический эффект по общепроизводственным и общехозяйственным расходам рассчитывается прямым счетом по изменяющимся статьям. Запрещается рассчитывать экономию по накладным расходам пропорционально экономии основной заработной платы производственных рабочих.

Экономический эффект рассчитывается на объем произведенной цехом продукции, работ, услуг.

При определении годового экономического эффекта в составе капитальных вложений учитываются как непосредственные капитальные вложения, включающие затраты в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденным Министерством финансов РФ 30 декабря 1993 г. № 160, так и другие единовременные затраты, необходимые для внедрения и использования нововведения вне зависимости от источников их финансирования.

К таким затратам относятся:

затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, включая испытание и доработку опытных образцов;

затраты на приобретение, доставку, монтаж, демонтаж, техническую подготовку, наладку и освоение производства;

стоимость необходимых производственных площадей и других элементов основных фондов, непосредственно связанных с производством новой и базовой техники;

затраты на технические мероприятия и установки, предотвращающие отрицательные последствия влияния эксплуатации техники на природную среду (предотвращение загрязнения окружающей среды), а также на условия труда (снижение производственного шума, предотвращение травматизма и т.д.);

убыток (со знаком плюс) или прибыль (со знаком минус) от производства и реализации продукции в период освоения производства, предшествовавший расчетному году.

Если капитальные вложения имеют разовый характер, то есть затраты произведены в течение календарного года до или после начала использования новшества, то удельные капиталовложения определяются по формуле:

(13)

где КВ - разовые капиталовложения, руб.;

А - объем выпуска продукции в данном году, шт.

Если капиталовложения осуществляются в течение ряда лет, то учитывается фактор времени по формуле:

(14)

где б_т - коэффициент приведения;

Е - норматив приведения;

t - число лет, отделяющих затраты и результаты данного года от начала расчетного года.

При расчетах экономического эффекта от использования нововведения капитальные вложения и другие единовременные затраты приводятся по формуле (9) к 1 января года начала использования новшества. Текущие затраты и результаты производства учитываются без приведения их по фактору времени.

Затраты и результаты, осуществляемые и получаемые до начала использования нововведения, умножаются на коэффициент приведения и суммируются. Затраты и результаты, осуществляемые и получаемые после начала использования, делятся на коэффициент приведения и суммируются по годам. Суммарные капитальные вложения, приведенные к началу использования складываются из первых двух сумм.

При применении данной методики следует учитывать, что сравнение и выбор наилучшего варианта, осуществляемые путем расчетов сравнительной экономической эффективности на основе приведенных затрат, носят условный характер и могут привести к принятию неверных решений. Цена такой ошибки тем больше, чем масштабнее инновационный проект.

Искусственность и условность расчетов эффективности на основе сравнения приведенных затрат проистекают в основном по следующим причинам:

1. Использование показателя «годовые приведенные затраты» для принятия хозяйственных решений обосновано только при соблюдении двух условий: во-первых, если единовременные затраты (капитальные вложения) осуществляются в год, непосредственно предшествующий году функционирования объекта новой техники; во-вторых, если текущие затраты на функционирование этого объекта определены в интервале от первого года до периода, равного бесконечности (бесконечный срок службы), и при этом остаются неизменными. То есть показатель годовых приведенных затрат обоснован только для идеальных, практически не реализуемых условий. Поэтому использование этого показателя для конечного периода является условным приемом, упрощающим процедуры расчетов при обосновании выбора одного из вариантов реализации инновационного проекта, но при этом не гарантирует правильности такого выбора.

2. Использование в качестве исходного методического принципа сравнительной эффективности «минимум приведенных затрат» предполагает обязательное соблюдение условия тождества результатов по рассматриваемым инвестиционным проектам. То есть непосредственное сравнение проектов с разными результатами, а тем более реализуемым в разных отраслях, практически невозможно.

При оценке экономического эффекта этим методом предполагается обязательное приведение сравниваемых вариантов в сопоставимый вид, т. е. введение «промежуточных», условных вариантов, тождественных по конечным результатам и получающихся из сравниваемых вариантов путем пересчета затрат. Так как сравниваются уже не реальные, а приведенные, условно-расчетные варианты (вне зависимости от способов осуществления такого приведения), это может привести к серьезным искажениям в расчетах и в результате к принятию ошибочного решения.

3. Использование традиционных методов, основанных на сопоставлении приведенных затрат, не согласуется с используемыми в современных условиях методами оценки результатов хозяйственной деятельности. В этих условиях сравнительная эффективность как исходный методический принцип отбора инновационных проектов находится в противоречии с абсолютной эффективностью хозяйственных мероприятий.

Таким образом, в современных условиях использование методов сравнительной эффективности с присущими им условностями, отрывом от системы ценообразования, определения прибыли и т.п. становится принципиально непригодным.

В современных условиях повышаются требования к экономическим измерениям, экономическим обоснованиям принятия решений и резко возрастает цена неверных решений. В связи с этим должна быть исключена возможность использования условных оценок эффективности инновационных проектов.

2.4.2 Оценка эффективности инновационного проекта с дисконтированием денежных потоков

Метод оценки инновационных проектов, который будет рассмотрен в этом подразделе, учитывает все возможные условия его реализации и поэтому обладает свойством универсальности, что позволяет использовать его для определения эффективности любого проекта. В основе этого метода лежит принцип расчета денежных потоков.

Данный метод описан в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», утвержденных Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом РФ от 31 марта 1994 г.

Дисконтирование - метод оценки инновационных проектов путем выражения будущих денежных потоков, связанных с реализацией проектов, через их стоимость в текущий момент времени.

При этом методе оценки определяют суммарный чистый дисконтированный доход в пределах горизонта расчета, который предполагается получить при осуществлении проекта.

Денежный поток - совокупность денежных средств, реально поступающих на счета предприятия за период реализации инвестиционного проекта.

Чистый денежный поток (чистый доход), определяется как разность между реальным притоком и реальным оттоком денежных средств, совершаемых в течение определенного интервала времени инвестиционного периода.

При прогнозировании финансовых показателей проекта в качестве интервалов инвестиционного периода могут быть приняты месяц, квартал или год.

При выборе конкретного интервала следует исходить:

1. Из планируемой периодичности денежных поступлений и платежей.

2. Из приемлемой точности получения прогнозов по каждому интервалу.

Инновационные проекты характеризуются денежными потоками, имеющими, как правило, различную интенсивность в течение отдельных интервалов инвестиционного периода. Причем, чистый денежный поток может быть отрицательным на начальном, инвестиционном этапе проекта, когда совершаются инвестиционные затраты по проекту, и принимают положительное значение на эксплуатационном этапе проекта, когда текущие поступления превышают размеры текущих платежей.

Для оценки экономической эффективности проектов следует учитывать различную ценность для потенциальных участников проекта денежных средств, получаемых или затрачиваемых ими в разные моменты времени. Соизмерение разновременных денежных потоков, образуемых при реализации проекта, осуществляется путем их дисконтирования - процедуры приведения денежных потоков к единому моменту времени. В качестве точки приведения в экономических расчетах обычно принимается момент, соответствующий началу инвестиционного этапа проекта, т.е. началу инвестирования проекта, или момент принятия решения о целесообразности дальнейшей реализации проекта.

Вычислительная процедура дисконтирования состоит в умножении величины денежного потока, имеющего место на t-ом интервале инвестиционного периода, на коэффициент дисконтирования.

Составляется таблица расчета денежных потоков с учетом коэффициента дисконтирования, который определяется по следующей формуле:

(15)

где г_t - коэффициент дисконтирования;

Е - норма дисконта (норма дохода за год на вложенный капитал);

t - текущий период (год, месяц, и т.д.).

При выборе ставки дисконта для конкретного проекта рекомендуется исходить из величины возможных для инвестора и гарантированных источников накопления капитала (например, из депозитного процента по вкладам в надежном банке или дивидендной отдаче на капитал), скорректированных (увеличенных) с учетом риска, связанного с инвестициями в конкретный проект.

Для расчета финансовой эффективности инновационного проекта применяются четыре главных критерия оценки:

1. Чистая текущая стоимости (чистая приведенная стоимость, чистая дисконтированная стоимость).

2. Внутренная норма рентабельности (доходности).

3. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.

4. Индекс рентабельности инвестиций (индекс доходности).

Рассмотрим содержание, последовательность расчета и процесс использования каждого из указанных критериев для оценки эффективности инновационных проектов и для принятия управленческих решений по их реализации.

В качестве основного измерителя эффективности инновационного проекта большое распростронение получила чистая текущая стоимость. Этот показатель отражает общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный финансовый эффект.

Чистая текущая стоимость (ЧТС или NPV) - разница между приведенным (дисконтированным) денежным доходом от инновационного проекта и единовременными затратами на инвестиции.

Принцип расчета чистой текущей стоимости:

1. Определяестя текущая стоимость капиталовложений (КВ_t).

2. Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год приводятся к текущей дате. Подытожив текущую стоимость доходов за все годы, получим общую текущую стоимость доходов от проекта (Д):

(16)

где Д - текущая стоимость будущих денежных поступлений, руб.;

D _t - доход, полученный по проекту в текущем году, руб.;

3. Текущая стоимость капиталовложений (КВ_t) сравнивается c текущей стоимостью будущих денежных поступлений (Д). Разность между ними будет равна чистой текущей стоимости:

(17)

Метод чистой текущей стоимости позволяет принять управленческое решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта на основе сравнения суммы будущих дисконтированных доходов с требуемыми для реализации инвестиционными издержками (капитальными вложениями).

Критерий принятия управленческих решений о целесообразности реализации инвестиционного проекта одинаков для любых видов инвестиций и предприятий:

Если NPV > 0 , значит, проект является эффективным и его следует принять.

Положительное значение чистой текущей стоимости означает, что текущая стоимость доходов превышает инвестиционные затраты и, как следствие, обеспечивает получение дополнительных возможностей для увеличения благосостояния инвестора.

Если NPV = 0 , значит, увеличения капитала не происходит.

Нулевое значение чистой текущей стоимости - недостаточное основание для принятия решения о реализации инвестиционного проекта.

Если NPV < 0 , значит, проект является неэффективным.

Обоснование нормы прибыли (дисконтной ставки) - самый важный момент при расчете чистой текущей стоимости. За ставку дисконтирования (норму прибыли), как правило, принимается минимальная норма прибыли, которая нередко приравнивается к проценту на долгосрочные вклады на депозитных счетах банка. Эта норма отражает минимальный уровень доходов, ниже которого предприятия считают нецелесообразным вкладывать свой капитал в реализацию инвестиционного проекта.

Не менее важным показателем для анализа производственных инвестиций наряду с чистой текущей стоимостью является внутренняя норма рентабельности.

Внутренняя норма рентабельности (ВНР) представляет собой ту расчетную ставку процента (ставку дисконтирования), при которой сумма дисконтированных доходов за весь период использования инновационного проекта становится равной сумме первоначальных затрат (инвестициям). Иначе можно сказать, что внутренняя норма рентабельности - процентная ставка (ставка дисконтирования), при котороы чистая текущая стоимость становится равной нулю. Внутренняя норма рентабельности рассчитывается методом проб и ошибок.

Внутреннюю норму рентабельности можно трактовать так же, как максимальную ставку процента, под которую предприятие может взять кредит для финансирования инновационного проекта с помощью заемного капитала. При этом денежный доход используется в течение определенного периода для погашения суммы кредита и процентов по нему. Акционеры в этом случае за экономически оправданный период использования проекта не получили бы никакого дополнительного дохода, но и не имели бы убытков от использования инновационного проекта.

Предприятие может взяться за реализацию проекта, если для его финансирования используются собственные средства. В этом случае внутренняя норма рентабельности по этому проекту должна быть не меньше нормы прибыли на капитал, исчисленной в целом по предприятию, или несколько больше той нормы прибыли, которую предприятие может получить, положив собственные средства на депозитный счет в банке.

В общем случае внутренняя норма рентабельности отражает, возможно, достижимый уровень рентабельности инвестированного капитала. Предложение по реализации инновационного проекта можно принимать, если внутренняя норма рентабельности превышает процентную ставку по депозитным вкладам в банке и не ухудшает рентабельность капитала, рассчитанную в целом по предприятию. Если имеется несколько инвестиционных проектов, то предпочтение отдается тому из них, у которого внутренняя норма рентабельности имеет наибольшее значение.

Таким образом, метод внутренней нормы рентабельности содержит информацию о возможном процентном доходе от инвестиций. Критерий принятия решения о целесообразности реализации инновационного проекта основывается на превышении расчетной внутренней нормы рентабельности проекта над нормой прибыли, которую требует инвестор.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций - это срок, за который окупятся первоначальные затраты на реализацию проекта за счет доходов, дисконтированных по заданной процентной ставке (норме прибыли) на текущий момент времени.

Первоначальные затраты - затраты на приобретение, установку основных средств. К первоначальным затратам могут относиться и оборотные средства, необходимые для реализации инновационного проекта.

Метод окупаемости капитальных вложений является весьма распространенным на практике. Период окупаемости определяется как время, требуемое для того, чтобы доходы от инвестиционного проекта стали равны первоначальному вложению в данный проект. Если ожидается, что денежный поток от инвестиционного проекта будет одинаковым в течение ряда лет, период окупаемости можно найти делением суммы начальных капиталовложений на ожидаемую сумму ежегодных доходов. Если ожидаемый поток доходов меняется из года в год, период окупаемости можно определить, суммируя ожидаемые доходы по годам до тех пор, пока их общая сумма не станет равной первоначальному вложению, то есть проект считается окупившим затраты, когда нарастающая сумма дисконтированных притоков покрывает капитальные вложения. Достоинство метода состоит в том, что он имеет четко выраженный критерий приемлемости инвестиционных проектов. При использовании этого метода проект принимается, если он окупает себя за экономически оправданный срок своей реализации.

Индекс рентабельности инвестиций (ИР) - это отношение приведенных денежных доходов к инвестиционным расходам. Возможно и другое определение: рентабельность (индекс доходности) - отношение приведенных денежных доходов к приведенным на начало реализации инновационного проекта инвестиционным расходам. Последнее определение применимо к ситуациям, когда капитальные вложения в инновационный проект осуществляются в течение ряда лет. Расчет индекса рентабельности производится по формуле:

(18)

Если ИР = 1, то будущие приведенные денежные доходы будут равны вложенным средствам, и предприятие получит прирост дохода в пределах заданной нормы прибыли. В этом случае проект принимается при дополнительных исследованиях, например, если норма прибыли, заложенная при расчете эффективности инновационного проекта, будет больше, чем норма прибыли на капитал, рассчитанная в целом по предприятию.

Если ИР > 1, то проект считается эффективным и принимается.

Если ИР 1, то проект следует отклонить.

Индекс рентабельности обладает существенным преимуществом по сравнению с показателем чистой текущей стоимости. Из содержания показателя рентабельности (индекса доходности) можно получить большую информацию в сравнении с показателем чистой текущей стоимости. Прежде всего, разница между числителем и знаменателем показывает величину чистой текущей стоимости, то есть дает количественную характеристику инновационного проекта. Сам индекс доходности позволяет дать качественную характеристику эффективности инновационного проекта. В результате появляется реальная возможность для сравнения эффективности инновационного проекта с другими альтернативными проектами, а также с соответствующим индексом доходности, исчисленным в целом по предприятию.

Для обоснованности выводов об экономической эффективности и целесообразности реализации мероприятий по снижению объемов брака расчет эфективности будет проведен методом сравнительной эффективности и по методам оценки эффективности инновационного проекта, основанных на дисконтировании. Показатели чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабльности, срок окупаемости и внутренняя норма доходности будут расчитаны исходя из экономии денежных средств за каждый период.

3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ВНЕДРЕНИЯ НОВЫХ ЕДИНИЦ АВТОРАНСПОРТА НА ООО «ГЛАЗОВСКИЙ КОМБИКОРМОВЫЙ ЗАВОД»

3.1 Формирование инновационной идеи и целей проекта

Предлагаемый инвестиционный проект включает в себя приобретение единиц техники, используемых непосредственно при доставке продукции, а также транспортных средств, применяемых в процессе вспомогательного производства: погрузчик SSL 709 FH3 и погрузчик АРВ 18 Е32 VFM 300. Данные погрузчики используются при перемещении и складировании на участке подготовки сырья. Основная цель их приобретения - это минимизация времени на указанные выше операции, т.е. экономически оценить эффект от данных инвестиций, а значит финансовый результат, определить довольно сложно, поэтому при определении экономической эффективности инвестиционного проекта будем опираться на прогнозируемую прибыль от оказания автоуслуг КАМАЗами.

Приобретаемые КАМАЗы планируется использовать в основном на территории Удмуртской республики, Кировской области и Пермского края. Среднее расстояние по доставке комбикорма в одну сторону составляет 250 км, а количество рейсов в месяц - 20.

Цель проекта - оптимизировать затраты на логистику за (счет) приобретения новых единиц грузового транспорта на промышленном предприятии.

Приобретение выше указанной техники позволит:

1. Минимизировать временные затраты на складирование и перемещение грузов на участке подготовки сырья.

2. Перевозить дополнительные объемы сырья и зерна, за (счет) приобретения трех КАМАЗов с прицепами.

3. Увеличить объемы внутренних перевозок на предприятии вследствие покупки прицепа тракторного (вывоз мусора, производственных отходом и т.п.)

Приобретаемые в инновационном проекте три автомобиля предназначены для перевозки комбикормов, изготавливаемых на ООО «Глазовский комбикормовый завод».

Отличительными особенностями данной техники являются:

1. Перевозка рассыпных и тарных грузов.

2. Транспортировка оборудования, металлопродукции и пр.

3. Возможность бортовой, самосвальной и разгрузки с помощью погрузчика.

4. Суммарный объём перевозки тремя приобретаемыми автомобилями - 60 тн.

Применение для перевозки комбикормов автотранспортной техникой позволяет:

· сократить время перевозки,

· снизить стоимость доставки на единицу продукции,

· максимально полно и своевременно обеспечить потребность клиентов в продукции,

· сохранить качество и объём поставляемой продукции.

3.2 Описание инновационного проекта

При расчете экономических показателей проекта будем использовать внутреннюю информацию предприятия, которую примем за исходные данные. На основании предоставленных данных месячный пробег автомобиля составляет 10 тыс. км (250*2*20). Оставшиеся 10 дней месяца будут использоваться на ремонт и техническое обслуживание. Следовательно, ежемесячная загрузка автомобиля составит 67%.

Грузоподъёмность приобретаемой единицы техники составляет 20 тн, месячный объём перевозки комбикормов 400 (20*20) тн.

Доставка комбикормов осуществляется следующим потребителям:

· ООО Кигбаевский бекон, месячная потребность 1 500 - 1 600 тн,

· ЗАО «Агрофирма Дороничи» - 1 200 тн,

· ООО «Птицефабрика Звениговская» - 200 тн,

· ОАО «Юрино» - 100 тн.

Общая потребность составляет 3 000 - 3 100 тн, при этом необходимо учесть реконструкцию ООО «ГКЗ», в результате которой планируется увеличить производство комбикормов в 2 раза, т.е. можно предположить, что месячная потребность в таком случае составит 4 000 - 4 100 тн., ее удовлетворение обеспечится благодаря применению трех приобретаемых автомобилей грузоподъёмностью 20 тн каждый и имеющимися автомобилями.

Суммарный месячный объём перевозки этими машинами составит 4 380 тн (20*20*3+17*20*2+25*20*3+25*20+25*20 = 4 380).

Требования к организации автомобильных перевозок

Основным требованием является работоспособность автомобильной техники. Именно для поддержания парка в исправном состоянии в графике загрузке автомобилей заложено 10 дней месяца на проведение технического обслуживания и ремонта.

Численность работающих и затраты на оплату труда

Для обеспечения работы приобретаемого транспорта необходимо нанять пять профессиональных водителей: двоих на погрузчики и три на КАМАЗы. Затраты на оплату водителей (1-го или 5-х?) в месяц составляет 25000 рублей. (на основании чего, показать расчет).

Амортизация основных средств

Амортизации начисляется линейным методом исходя из срока полезного использования, который устанавливается бухгалтерией и главным инженером на основе норм амортизационных начислений и утверждается Управляющим предприятия.

Затраты на производство продукции

Затраты на содержание транспорта отражены ПРИЛОЖЕНИИ 5. (?) В основу их прогноза положены фактические затраты за 6 месяцев 2013 г. и общепринятые нормы.

Оценочная стоимость инвестиционного проекта представлена в таблице 12:

Таблица 12 - Стоимость инвестиционного проекта складывается из следующих составляющих

Наименование оборудования	Стоимость, млн. руб.
Погрузчик АРВ18Е32 VFM 300	0,5
Погрузчик SSL709FH3	0,9
Двигатель MAN TGA	0,5
Прицеп тракторный 2 ПТС-4,5	0,2
КАМАЗ с прицепом (3 шт.)	7,0
Итого	9,1

Общая стоимость проекта составляет 9,1 миллионов рублей.

Обеспечение экологической и технической безопасности

Экологическая и техническая безопасности проекта обеспечиваются:

1. ежемесячными плановыми ремонтами,

2. ежегодным прохождением технического обслуживания,

3. имеющейся лицензии на осуществление автотранспортных услуг.

ООО «Глазовский комбикормовый завод» реализует свою продукцию на территории Удмуртии, Кировской области и Пермского края. Доля предприятия на рынке по основным видам комбикормовой продукции составляет 20%.

В целях сохранения и увеличения доли рынка комбикормов предприятие оказывает услуги по доставке продукции. Доставка готовой продукции осуществляется:

1. Железнодорожным транспортом.

2. Автомобильной техникой ООО «ГКЗ».

3. Наёмным автотранспортом.

4. Собственным транспортом клиентов.

Для доставки комбикормов собственными силами Глазовский комбикормовый завод использует автотехнику, отражённую в таблице 13.

Таблица 13 - Автомобильная техника ООО «ГКЗ»

№ п/п	Наименование	Количество, ед.	Принадлежность	Объем перевозимого груза, тн	Вид перевозимой продукции
1	Камаз с прицепом	2	Собственный	17	Россыпь, тара
2	Volvo с полуприцепом бочкой	3		25	Россыпь
3	Man с прицепом	1		25	Россыпь, тара
4	Mercedes с прицепом	1		25	Россыпь, тара
5	HFC1045KRD	1		1,5	Тара

На основании статистической информации за 2013 г. по грузоперевозкам комбикормов автомобильным транспортом ООО «ГКЗ» и сторонним автоперевозчиками объём перевозки комбикормов автотранспортом составляет 8,6 тыс. тн, из них 3,3 тыс. тн сторонними организациями.

Текущая доля грузоперевозок автотранспортом ООО ГКЗ составляет 28,2%.

Следует отметить, что железнодорожным транспортом за этот же период отгружено 10,2 тыс. тн.

В результате внедрения проекта планируется, что приобретаемая техника увеличит долю грузоперевозок предприятия за счёт перекрытия объёмов, перевозимых железной дорогой и сторонними автоперевозчиками.

Средняя выручка от оказания автотранспортных услуг в месяц составляет 523,0 тыс. руб. без НДС, а среднемесячные затраты на оказание данного вида услуг 361,2 тыс. руб. Дополнительная ежемесячная прибыль ООО «ГКЗ» до налогообложения - 161,8 тыс. руб.

3.3 Составление сметы затрат на разработку и внедрение проекта

О поставщике. Компания ООО «Техномаркет» является поставщиком дорожно-строительной техники марки Xiagong Machinery (КНР), запчастей к спецтехнике, складского оборудования, шин для строительной и дорожной техники в Ижевске и Удмуртской Республике (Глазов, Сарапул, Воткинск, Можга).

Дорожно-строительная техника Xiagong Machinery (КНР): фронтальные погрузчики, автогрейдеры, катки, погрузчики-экскаваторы, адаптированные для суровых Российских условий. Склад запасных частей на предлагаемую технику в г. Ижевске. Гарантия и сервисное обслуживание.

Гарантия завода-изготовителя. Доставка по Ижевску бесплатно. В наличии на складе в г. Ижевске.

Красноярск.

Компания ООО «Аурея - Авто» предлагает комплекс услуг по продаже и обслуживанию техники BOBCAT и НАВЕСНОГО ОБОРУДОВАНИЯ. Постоянно стремится своевременно реагировать на запросы Клиентов, учитывая тенденции развития техники, расширяя спектр услуг, улучшая качество предоставляемых услуг. Особое значение имеет уровень обслуживания клиентов.

Санкт-Петербург.

Компания «Росрент» работает на рынке подъемно-транспортного оборудования с 2002 года. На данный момент фирма занимает одно из лидирующих мест в Северо-Западном регионе и продолжает неуклонно расти, предлагая к продаже и аренде огромный выбор складского оборудования и техники.

Выбор поставщика определен следующими основными критериями - страна изготовитель, стоимость, и местонахождение, таблица 14.

Таблица 14 - Критерии выбора поставщика

Поставщик	Стоимость оборудования(итого комплект), млн. руб.	Страна изготовитель	Местонахождение поставщика
Компания ООО «Техномаркет»	9,1	Япония	Г.Ижевск
Компания «Аурея-Авто»	8,95	Корея	Г.Красноярск
Компания «Росрент»	9,4	Япония	Г.Санкт-Петербург

Предпочтение отдается стране изготовителю - Япония, так как Япония около 30 лет уже является мировым поставщиком грузоперевозящей техники, отличающейся большей мощностью, выносливостью, а также климатической и географической приспособленностью к условиям РФ. На дном этапе уже уступает вариант компании «Аурея-Авто», несмотря на то, что стоимость данного комплекта обошлась бы дешевле ООО «ГКЗ», но с учетом того, что поставщик находится в г. Красноярск - доставка оборудования увеличила бы стоимость машин.

Компания «Росрент», во-первых, находтся в г. Санкт-Петербурге, а, во-вторых, комплект закупаемого оборудования обошелся бы на 0,3 млн. руб дороже и плюс еще доставка, соответственно, идеальным поставщиком была выбрана Компания ООО «Техномаркет».

Коммунальный многоцелевой погрузччик ТСМ (Япония) модель SSL 709, предназначенный для погрузки и перемещения грунта и сыпучих материалов. Цена договорная.

Коммунальный многоцелевой погрузччик ТСМ (Япония) модель SSL 709, предназначенный для погрузки и перемещения грунта и сыпучих материалов, планировки участков местности, уборки территорий от снега и мусора, для транспортно-складских работ со штучными грузами, и других работ с помощью соответствующего сменного оборудования.

Погрузчик меет сертификат качества и сертификат соответствия Госстандарта РФ.

Коммунальный многоцелевой погрузчик SSL-707/709 оснащен закрытой кабиной и отопителем. Погрузчики данной серии могут оснащаться различным сменным навесным оборудованием от погрузчика МКСМ-800.

Удобство размещения оператора в кабине и джойстиковое управление позволяет оператору с легкостью управлять и выполнять необходимую работу.

Мини-погрузчики ТСМ SSL-709 весьма маневренны благодаря малому радиусу разворота. Гидростатическая трансмиссия мини-погрузчика ТСМ SSL-709 оснащена двумя насосами и двумя двигателями, что обеспечивает высокую скорость движения и значительное тяговое усилие, в том числе на скользких грунтах. Для более надежного и безопасного торможения на уклонах в ступицах колес в погрузчике ТСМ SSL-709 предусмотрены сухие многодисковые тормоза, приводимые в действие нажатием педали. Они же выполняют функцию стояночного тормоза.