Реструктуризация фирм как ключевое звено перехода к социальной инновационной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реструктуризация фирм как ключевое звено перехода к социальной инновационной экономике

Бляхман Л.С.

главный научный сотрудник

Санкт-Петербургского государственного университета

доктор экономических наук, профессор

заслуженный деятель науки РФ

Переход к социально-инновационной экономике требует коренного изменения специализации, структуры фирм, корпоративного управления и всей системы хозяйственных взаимосвязей. В зарубежных странах активно развивается, а в России - только начинается системная реструктуризация предприятий и банков, а также их взаимоотношений. В статье рассматриваются четыре вопроса: 1) переход от рентно-долговой к социально-инновационной экономике как внешняя среда реструктуризации фирм; 2) развитие теории фирмы и сущность их системной реструктуризации; 3) опыт реструктуризации фирм и банков в развитых зарубежных странах и Китае; 4) основные направления реструктуризации российских предприятий в условиях жёстких бюджетных ограничений.

Переход к социально-инновационной экономике как внешняя среда реструктуризации фирм. Реструктуризация фирм - преобразование рыночной, производственной, технологической, организационной, кадровой и финансовой структуры в целях обеспечения устойчивого развития и конкурентоспособности, соответствующее изменившимся условиям хозяйствования. Изменение внешней среды реструктуризации вызвано глобализацией, формированием нового технологического уклада, посткризисными рисками и неопределённостью внешней среды реструктуризации, переходом к новой системе глобального финансово-налогового регулирования и социально-инновационной экономике.

Глобализация создаёт разветвлённую сеть фирм, находящихся в разных странах, но конкурирующих за те же ресурсы и рынки сбыта. Сокращается жизненный цикл и сроки обновления продукции, число соперничающих на одном рынке ТНК. В борьбе за устойчивое инновационное лидерство побеждают фирмы, эффективно участвующие в создании, передаче и использовании информации, воплощённой в новых знаниях [1]. Рост объёма информации, сопровождающей межфирменные трансакции, требует новых средств её передачи и обработки.

Эффект глобализации на уровне фирмы достигается только при развитии региональных кластеров и международных интеграционных группировок [2]. При этом глобализация изменяет облик городов, в которых создаётся уникальный и важный для конкурентоспособности фирм деловой, инвестиционный и инновационный климат [3]. Создаются международные нормы социальной ответственности корпораций за устойчивое развитие региона, где они работают [4]. В глобальной экономике создаётся новая система социальных инноваций, отношений государства и бизнеса [5]. Более 38% хеджфондов в 2013 г. располагалось на Каймановых островах (население - 56 тыс. чел.), 35% - в американском штате Делавер. В этом штате в расчёте на 100 жителей было зарегистрировано 104 корпорации, на Британских Виргинских островах - 1,995, на Каймановых островах - 161 (население - 57 тыс. чел.). По оценке McKinsey, в офшорах хранится $21 трлн - 30% глобальных инвестиций.

Формирование нового технологического уклада, предполагающего новую индустриализацию - переход от машинного к комплексно автоматизированному и компьютеризированному производству создаёт новые возможности, риски и угрозы [6]. Преодолеваются традиционные межотраслевые и другие различия в экономике, возникают новые межсекторные связи - рычаг успехов в экономике [7]. Человеческий и социальный капитал, как показало сравнение производительности и занятости в Восточной и Западной Европе [8], становится, наряду со структурными изменениями в производстве и на рынке труда, главным фактором развития экономики.

Для посткризисной экономики характерно снижение темпов экономического роста, рост задолженности, долгосрочный дефицит сбережений, изменение структуры мирового рынка в пользу Китая, а в последнее время и других динамичных стран [9]. Стохастическое моделирование подтверждает, что системные противоречия, вызвавшие финансовый кризис 2007-2009 гг., не преодолены [10]. Банки эмитируют под виртуальные активы квазиденьги, а под их залог выдают реальные кредиты по формуле «деньги-деньги». По оценке американских экономистов, корпоратократия - союз правительств, банков и корпораций приводит к всё большему несоответствию между системой управления и фундаментальными целями общества, к обогащению немногих ТНК, контролируемых финансовыми группами, и снижению доходов большинства. Усиление мощи ТНК подорвало роль свободного рынка, обострило его провалы в сфере экологии, развития АПК и многих отраслей индустрии. По мнению П. Кругмана и Р. Лайярда (FT, 21.06.2012), главная причина экономического кризиса - не дефицит бюджета и госдолг, а снижение спроса частного сектора и рост безработицы. Сокращение госрасходов, как показало исследование МВФ, лишь усугубляет спад в экономике, особенно в промышленности, сокращая инвестиции и платёжеспособный спрос частного сектора.

Рыночный фундаментализм в экономической политике привёл ряд развитых стран и Россию к деиндустриализации. Вместо сетевой модели, которая даёт реальную экономию на транзакционных издержках (incremental innovation), был избран более прибыльный путь - перевод рабочих мест в страны с низкой оплатой труда или переход на импорт. В гораздо лучшем положении находятся Германия, Австрия, страны Северной Европы, которые в процессе аутсорсинга сохранили у себя инжиниринг и другие ведущие звенья цепи поставок. В России в результате форсированной приватизации и отсутствия промышленной политики наиболее рентабельными оказались продажа материальных запасов и оборудования, организация на заводских площадях торгово-развлекательных и офисных центров.

По прогнозу Wolff Olin's (FT, 20.07.2013, p.13), в 2006-2050 гг. доля 7 индустриальных стран (Канада, Италия, Франция, Англия, Германия, Япония, США) в мировом ВВП сократится с 78 до 25%, а Индии, Китая, Индонезии, Турции, России, Мексики, Бразилии станет доминирующей. Доля 500 крупнейших интегрированных компаний, расположенных в США и Канаде, уже к 2025 г. сократится с 50 до 35%, в ЕС останется на уровне 30-35%, в Японии и Австралии - уменьшится с 15 до 8%, а в странах с развивающейся и переходной экономикой - вырастет с 5 до 25%.

По прогнозу М. Кастельса [11], воспринятому многими экономистами, постиндустриальная экономика станет информационной и инновационной. Однако на деле неуправляемая глобализация и радикально-либеральная политика превратили индустриальную экономику (ИЭ) не в социально-инновационную (СИЭ), а в рентно-долговую (РДЭ)[12]. Выделим существенные особенности этих трёх способов производства с позиций новой индустриализации.

1. Характер производительных сил и факторы роста экономики. В ИЭ машинное производство растёт за счёт увеличения промышленного капитала, численности рабочей силы, в т. ч. за счёт мигрантов, и вовлечения в оборот новых природных ресурсов, в основном из развивающихся стран. Для РДЭ характерна деиндустриализация многих развитых стран, их ВВП уже не отражает реальный рост общественного богатства, т.к. на 80% формируется в виртуальной «экономике впечатлений». В СИЭ экономика развивается за счёт инноваций, использования общественных производительных сил - науки, образования, здравоохранения, культуры, глобальной инфраструктуры, которые не могут находиться в частной собственности. Основными видами средств производства становятся робототехнические комплексы и 3D-принтеры.

2. Преимущественная форма капитала. В ИЭ это частные средства и предметы труда, в РДЭ - нерегулируемый финансовый капитал в виде ценных бумаг (их мировой оборот, по оценке Всемирного банка, достиг $8 квадриллионов, из них 2/3 обращается вне бирж, по договорам хеджевых и инвестиционных фондов, которые не лицензируются, не регулируются и не подлежат надзору) и валюты. В СИЭ реальную роль играет нематериальный инновационный, социально-организационный, человеческий, репутационный (гудвилл измеряется как разность рыночной капитализации фирмы и цены её материального капитала).

Социальный капитал может сберегаться и расходоваться, как и другие формы капитала. Его виды многообразны, а развитие зависит от доли молодёжи в населении данной страны, масштабов бедности, коррупции, социальной дифференциации, развития социальных сетей, распределения власти в стране, её участия в глобализации, состояния национальной культуры [13]. Возрастание роли социального капитала американские экономисты считают революцией, способной принести свободу и благополучие всем [14].

3. Структура мировой экономики. В ИЭ преобладал рынок производителей, на котором доминировали развитые страны, наладившие массовое производство продукции. В РДЭ в результате деиндустриализации ряда стран это производство переместилось в развивающиеся страны. Финансовые олигархи, имеющие развитую систему взаимных коммуникаций, пытались с помощью глобальных сетей поставок, не связанных с тем или иным государством, создать аналог мирового правительства, служащего глобальному финансовому бизнесу. Однако они встретили противодействие трёх других групп мировой элиты - руководства промышленных корпораций (1100 из них, по оценке швейцарских исследователей, образуют ядро мировой экономики), национальных государств и интеллектуального класса, владеющего современными знаниями.

В СИЭ на потребительском рынке робототехнические системы будут производить не менее дешёвую, но высококачественную продукцию, чем в развивающихся странах. Россия теряет конкурентные преимущества, связанные с низкой оплатой труда (в ряде добывающих отраслей она не ниже, чем во многих странах ЕС), дешевизной энергоресурсов и сырья. Развитые страны, особенно сохранившие ключевые позиции в сетях поставок (Германия, Австрия, Дания, Швеция, Норвегия, Финляндия и др.), смогут повысить свою роль в мировой экономике.

4. Главный тип фирмы. В ИЭ преобладали автономные микроэкономические корпоративные, семейные, государственные структуры с иерархическим управлением и вертикальной интеграцией. Их взаимодействие на основе разовых контрактов создавало рыночный хаос. В РДЭ эти фирмы оказались под контролем глобальных финансовых групп. При формировании СИЭ фирмы превращаются в звено информационной системы, действующей в условиях быстрых изменений окружающей среды, качественно изменяется система кооперирования и коммуникаций на базе гибких контрактов, определяющих на основе консенсуса условия ценообразования и распределения прибыли с имущественно независимыми участниками цепи.

Переход от кибернетической к синергетической концепции менеджмента, от сбытового к социально-потребительскому маркетингу на основе стратегического рыночного планирования, от функциональной логистики к информационному управлению интегрированными товаро-материальными и финансовыми потоками означает революцию в бизнесе [15].

Участники цепей поставок и создания стоимости (по данным ЮНКТАД, на них приходится 88% мировой торговли), кластеров, выполняющих мезоэкономические функции среднего звена управления, они планируют и организуют научно-производственный цикл, включая послепродажное обслуживание на определённом сегменте потребительского рынка. Горизонтальное и иерархическое управление основано на развитии межфирменных связей, электронных площадок, выбирающих по конкурсу поставщиков и покупателей по всему миру, глобальных баз данных и т.д. Так, 486 из 500 крупнейших компаний США резко сократили число иерархических структурных единиц, продали непрофильные активы и организовали цепи поставок с малыми и средними фирмами (WSJ 10.04.2012).

По оценке Технологического института в Цюрихе (Швейцария) 147 финансовых групп контролируют 43 тыс. ТНК, которые производят 60% мирового ВВП. В России доминируют инвестиционные конгломераты, принадлежащие узкому кругу лиц, и ориентированные на скупку и перепродажу активов, а не на инновации. Однако при отсутствии глобального, в первую очередь финансово-налогового, регулирования это создаёт «новый хаос», макроэкономическую нестабильность. Необходимо ограничить безумие фондового рынка, изменить саму модель социально-экономического развития.

5. Тип конкуренции. Для ИЭ характерно всеобщее (все против всех) состязание за снижение издержек и расширение масштабов производства. В РДЭ финансовые группы и местные кланы ограничивают справедливую конкуренцию. В процессе формирования СИЭ развивается кооперация - сотрудничество конкурентов на базе совместных инновационно-инвестиционных проектов, стратегических альянсов и т. д. Ортодоксальная теория конкуренции не соответствует условиям СИЭ [16, 17].

6. Роль сферы услуг. В ИЭ это вспомогательный, низко- и среднетехнологичный сектор (бытовые услуги, транспорт и т.д.). В РДЭ он превращается в ведущий по занятости, доходам и вкладу в ВВП сектор экономики. Это привело экономистов-либералов к выводу о превращении хозяйства в экономику услуг, в основном виртуальных. Для этого нет никаких оснований, тем более, что большая часть финансовых, рекламных, развлекательных услуг не содействует росту общественного богатства и развитию личности, а навязывает покупателям избыточное престижное потребление. В СИЭ интегрируется производство материальных товаров и услуг, особенно системно-интеграционных, инжиниринговых, монтажно-наладочных, информационных, ремонтно-модернизационных, утилизационных, образовательно-консультационных, которые играют всё более важную роль в доходах предприятий.

7. Роль инфраструктуры. В ИЭ она обслуживает основное производство и в значительной степени принадлежит государству (почта, железные дороги, энергетика, связь). В РДЭ ведущую роль играет нерегулируемая финансовая инфраструктура. Из-за высоких рисков и значительных сроков окупаемости снижаются частные, а из-за дефицита бюджетов - государственные инвестиции в инфраструктуру. В СИЭ она превращается в ключевой и ограниченно рыночный сектор экономики, базу обобществления производства и развивается на основе общественно-государственно-частного партнёрства - системы равноправных гражданско-правовых отношений государства, местного самоуправления (они выступают в качестве заказчиков, гарантирующих окупаемость вложений и сохранность собственности на стратегические объекты), частного капитала (проектирует, строит и эксплуатирует объекты) и общественных организаций (потребителей, экологов и т.д.), контролирующих затраты и использование объекта [18].

8. Формы собственности. В ИЭ преобладает негосударственная (частная и корпоративная) собственность, а также государственная (в мобилизационной экономике и стратегических отраслях). В РДЭ усиливается роль инвестиционных фондов в противовес частным лицам, и отрыв реального управления от прав собственности.

В СИЭ пучок прав частной собственности, использующей общественные производительные силы, обременяется обязательствами по соблюдению социальных и эколого-технологических стандартов и нормативов. Собственность владельцев 3D-принтеров и компьютеров уже нельзя считать частной, т.к. они продают не свою рабочую силу, а информационные и наукоёмкие материальные результаты труда. То же относится к третьему, наряду с частным и государственным, публичному сектору экономики, представленному некоммерческими общественными (НКО), потребительскими и публичными правовыми организациями.

Развитие теории фирм и их новая роль в экономике. В индустриальную эпоху господствовали три основные концепции фирмы - трансакционная (фирма как способ сокращения издержек по передаче активов, которые быстро росли по мере усложнения экономики), ресурсная (объединение снабжения, производства, сбыта и финансов в рамках фирмы повышает эффективность использования ресурсов) и организационная (фирмы углубляют общественное разделение труда [19]. В последние годы число монографий и статей по теории фирм резко выросло. Выделяются следующие новые концепции, отражающие принципиальные изменения модели фирм, революцию в организации бизнеса [20] и механизме создания добавленной стоимости (high-adding-value revolution). Экономическая координация и кооперирование фирм стали альтернативой механическому увеличению их масштабов и новой парадигмой политической экономии.

1. Превращение фирмы из относительно независимого острова в рыночном море, имеющего весь комплекс заготовительных и вспомогательных цехов, служб снабжения и сбыта, во взаимозависимое звено цепи поставок и создания стоимости, предпринимательской сети кластера [21, 22]. Многие публикации посвящены сетевой организации бизнеса.

Бизнес-сети трансформируют межфирменные связи, повышают их конкурентоспособность. Цифровые цепи поставок создают новые возможности и вызовы для разработки перспективных стратегий, образуется новый динамический цикл создания стоимости и система контроля за этой динамикой, расширяются технологические и организационные перспективы для фирм, связанных через Интернет.

Бизнес-сети определяют стратегию реструктуризации фирм, создают для них новые конкурентные преимущества [23]. На базе аутсорсинга фирмы освобождаются от обслуживающих цехов, передают снабжение, сбыт, логистику, учёт, многие функции управления в сетевую инфраструктуру, сосредотачиваясь на ключевой компетенции - сборке конечного продукта (она переносится ближе к рынкам сбыта или в регионы с недорогой и трудоспособной рабочей силой) или изготовлении комплектующих и оказании услуг. Это позволяет развивать цифровую стратегию бизнеса, что создаёт для него совершенно новые возможности [24, 25], но требует создания нового динамического цикла контрольных точек [26].

Всё это приводит к сокращению среднего размера фирм. Данные FT-500 включают только компании, имеющие в свободном обращении более 15% акций, и не учитывает фирмы, если контрольный пакет акций принадлежит государству или семейным владельцам.

Крупный интегрированный бизнес в России сформировался во многих отраслях, в т.ч. в информатике, розничной торговле, АПК, на фондовом рынке, в девелоперском, строительном и риэлтерском бизнесе, но не доминирует в машино- и приборостроении, а также лёгкой промышленности, которую разрушила массовая контрабанда из стран Азии.

Крупные компании переходят от вертикальной к горизонтальной интеграции, оставляя за собой лишь стратегическое планирование, инжиниринг, логистику, сборку конечной продукции, послепродажное обслуживание, выбор на конкурсной основе поставщиков из различных стран. Всемирный банк в 2012 г. впервые провёл анализ неакционерного сектора мировой экономики, представленного цепями поставок, альянсами фирм, управляющими компаниями и другими сетевыми структурами, объединёнными общностью не имущества, а логистики и нематериальных активов.

2. Интегрированная компания становится субъектом не только микроэкономики (организация связей с другими фирмами по производству и реализации продукции), мини- (взаимоотношения структурных единиц) и наноэкономики (отношения между агентами компании и социальными группами коллектива), но и мезоэкономики (межсекторальные, межотраслевые, межрегиональные отношения), макро- (отношения с государством, общественностью, местным самоуправлением) и мегаэкономики (взаимодействие национальных экономик и с глобальной финансовой системой). В результате наряду с рыночным и государственным механизмами согласования индивидуальных, групповых и общественных интересов развивается третий - корпоративный. Он позволяет сгладить пороки неолиберальной политико-экономической модели, построенной на приватизации, маркетизации и укреплении могущества банков и ТНК [27]. Эти проблемы рассмотрены в ряде публикаций [28, 29].

3. Превращение ТНК в основное звено глобальной экономики [30, 31], при отсутствии глобального регулирования оказывает противоречивое воздействие на национальную экономику. С одной стороны СП с ТНК, как показало исследование Пенсильванского университета [32], передают в другие страны новые технологии и эффективную организацию производства (time-space compression), с другой - монополизируют экономику, ограничивают свободную конкуренцию, подавляют местный аграрный и научно-технический комплекс (при «отвёрточной» сборке). Это необходимо учитывать при реструктуризации фирм.

4. В ряде публикаций Кембриджского университета показано, что переход от трансакционной и ресурсной к новой концепции (value-based theory) означает создание стоимости для потребителя, а не только для собственников компании. Новый предпринимательский рынок требует изменения самой структуры организации. Всё более важную роль играют знания, а не масштаб производства.

Изменяются взаимосвязи фирмы и рынка [33]. Сетевая модель устойчивости фирм (superior sustainable model) позволяет избавиться от пороков действующей в США корпоративной системы и стихии фондового рынка, обеспечить подлинную, а не мифическую демократизацию управления [34].

5. Особое внимание обращается на изменения в экономическом поведении фирм, соотношении монополии и конкуренции, снижение барьеров для входа на рынок, эффективность мер против картелей и олигополии, корпоративную ответственность при несовершенной конкуренции (imperfect competition) [35]. Наилучшим местом для ведения бизнеса, по оценке Bloomberg, по 6 критериям (затраты на создание бизнеса, продвижение товара, степень экономической интеграции, уровень инфляции и коррупции, потребительская активность) признаны Гонконг, Нидерланды, Сингапур, США, Австралия, где наиболее развита конкуренция в её современных формах. Индия заняла 44 место, Россия - 48, Бразилия - 50.

В отличие от ортодоксальной современная теория конкуренции рассматривает её как преимущественно неценовую, определяемую репутационным капиталом, гудвиллом и другими нематериальными активами и включающую осуществление совместных с конкурентами инновационных проектов [36].

6. Корпоративная социальная стратегия, как показало исследование Кембриджского университета [37], изменяет отношения между агентами компании, становится главным её конкурентным преимуществом, залогом перспективной устойчивости и создаёт надёжно измеряемую добавочную стоимость. Фирма превращается в самообучающуюся инновационную организацию, которая ведёт поиск, систематизацию и эффективное использование новых знаний в своём и смежных секторах экономики. Социальный и человеческий капитал фирмы определяет её инновационный потенциал и его реализацию, создание креативного менеджмента знаний (Knowledge management), новой системы подбора кадров, гибкой организации коллективного труда (team-based work organization) [38].

Новая система трудовых отношений позволяет привлечь большинство работников к управлению корпорацией, преобразовав всю корпоративную экономику (stake holder economics). Этого требует, как показало сравнительное исследование менеджмента в разных странах [39], новый этап глобализации, в частности, резкое увеличение молодёжной безработицы, которая превысила, по данным ОЭСР (The Economist, 27.04.2013, p. 58-59), в Южной Азии 31% общей численности молодёжи 15-24 лет, на Среднем Востоке и Северной Африке 40%, в Европе, Латинской Америке и Центральной Азии - 23-24%, в Германии эта доля составила лишь 5%. Выросла доля молодёжи, не занятой работой или учёбой, она существенно увеличилась в Греции, Италии, Испании, Ирландии, Англии, Франции, США. Из желающих стать предпринимателями реально ими стали в Италии, Франции, Германии - лишь 3-10%, в США и Австралии - 20%. Новая природа автономии фирм позволяет решить эту проблему, создать новую теорию рынка труда, обеспечивающего свободу для всех [40].

Системная реструктуризация фирм: зарубежный и отечественный опыт. Типология направлений реструктуризации фирм базируется на классификации инноваций, поскольку она направлена на новую индустриализацию, формирование рынка труда, сочетающего комплексное автоматизированное и компьютеризированное производство с рациональной занятостью. Й. Шумпетер выделил 5 видов инноваций: новые продукты, технологии, сырьё, методы организации производства, труда и управления (ввиду особой значимости этих нововведений их следует выделить в особые виды), новые рынки. В современной экономике эту классификацию следует дополнить освоением синтетических материалов с заранее заданными свойствами, новых форм межфирменной интеграции и кооперации, новых финансовых инструментов, информационных технологий и развития нематериальных активов. Системная реструктуризация требует взаимосвязанного развития всех этих направлений.

Корпорация «Норникель» (более 30% акций принадлежит «Интеррос», около 28% - «Русал», около 6% - Milhouse, 4% s- «Металлоинвест», капитализация 2013 г. $22,5 млрд) - один из крупнейших в мире производителей никеля, палладия, платины. Ей принадлежит горнодобывающий и металлургический комплекс на Таймыре, Кольская ГМК, активы в Европе, Африке, Австралии (Ведомости, 16.09.2013).

Падение цен на никель потребовало системной реструктуризации компании в соответствии с мировым опытом. Во-первых, «Норникель» отказался от экстенсивного увеличения объёмных показателей за счёт покупки железорудных и угольных компаний, сосредоточившись на развитии Норильского комплекса. Закрывается старый никелевый завод с вредными условиями труда, плохой экологией, высокой энергоёмкостью, высвобожденные средства вкладываются в новый Надеждинский завод. Во-вторых, компания отказывается от избыточной вертикальной интеграции, выводит из своего состава авиакомпанию, передаёт на аутсорсинг энергетику и т.д. В-третьих, развиваются горизонтальные связи, в т.ч. с зарубежными (Rio Tinto, BHP Billiton) и российскими конкурентами («Русская платина», УГМК и т.д.). В-четвёртых, многие полномочия делегируются на места, сокращаются оперативные функции центрального офиса (heads-quitters light). В-пятых, инвестиционный процесс разделён на фазы - концепция, проектирование, строительство, ввод в эксплуатацию, эффективность которых оценивается по добавленной стоимости и фондоотдаче по каждому продукту.

В развитых и динамичных зарубежных странах реструктуризацию ведут более 70% фирм, в России, по данным НИЦ ВШЭ, не более 15%. Выделяются основные направления реструктуризации фирм.

1. Продуктовая реструктуризация определяет конкурентоспособность фирмы. В развитых и динамичных экономиках она получает значительную государственную поддержку, включая кредиты на создание новых рабочих мест (их ввело более половины штатов США, в Джорджии они составляют $3000 на каждое рабочее место в промышленности в течение 5 лет), оплату обучения персонала из специальных фондов, бесплатное предоставление муниципальных земельных участков и освобождение от налогов на недвижимость, новое оборудование, расходы на НИОКР, субсидии на новые проекты в депрессивных регионах (The Economist, 27.04.2013, p.69).

Переход фирм от отраслевой к секторальной специализации, расширение номенклатуры товаров и услуг, насыщение рынков и дифференциация запросов потребителей ведут к расширению ассортимента продуктов, его быстрому обновлению (multiproduct production) [41] и замене массового выпуска стандартных изделий серийным и мелкосерийным по заказам конкретных потребителей [42].

Автозаводы и их мировые лидеры (Тойота, Дж. Моторс, Фольксваген) отказались от выпуска старых моделей (Oldsmobile, Pontiac, Saturn, Hummer, Maybach, McRover, Mercury, Tatra и др.) и выпустили новые экономичные и экологичные машины. Дж. Моторс - старейшая и крупнейшая в мире корпорация обанкротилась в 2008 г., но получила $14 млрд от государства и не продала активы на аукционе. Она оставила только 4 модели из 8 (Шевроле, Кадиллак, Бьюик, GMC), преобразовалась в новую корпорацию, закрыв 13 из 47 заводов в Северной Америке, 40% дилерских фирм и сократив 27 из 91 тыс. сотрудников. Освоение выпуска новых, более дешёвых и экономичных моделей позволило занять второе место в мире по выпуску машин, правда, при минимальной рентабельности (отношение чистой прибыли к объёму продаж - 3%). Компания сократила свои пенсионные обязательства со $109 до $83 млрд., передав обслуживание 118 тыс. пенсионеров, которые не пожелали получить единовременную выплату, независимой финансовой фирме.

«Крайслер», который также обанкротился, вступил в партнёрство с «Фиат» и освоил выпуск компактных моделей на его платформах. Блокирующие пакеты акций принадлежат «Фиат» и правительству США (его доля в Дж. Моторс в 2008-2013 гг. сократилась с 60 до 30%), а 55% - профсоюзам (в обмен на отказ от бонусов и повышения зарплаты).

«Форд» избежал банкротства без госсубсидий, продав бренды Астон Мартин, Ланд Ровер, Ягуар, Вольво (китайской компании). Немецкий «Мерседес» сочетает массовое производство на модульной основе с унификацией конструктивных блоков и разнообразием моделей (к 2020 г. 30 из них будут абсолютно новыми, с уникальной аэродинамикой, авангардным дизайном и т.д.) в люксовом и относительно недорогом сегменте с индивидуальным набором опций, цветов и т.д.

Реструктуризация фирм проводится на инновационной основе. Так, Пежо-Ситроен, действовавшая в основном на автомобильном рынке Франции, Италии и Испании, получила годовой убыток 5 млрд евро (Ведомости, 2013, № 70). Реструктуризация включает увеличение доли рынка в России и вне Европы, обновление модельного ряда (средний возраст моделей - 3,5 года, доля премиум-сегмента выросла с 9 до 18%), продажу непрофильных активов (логистическая компания, акции банка и т.д.), сокращение персонала (закрытие двух заводов во Франции с обязательством трудоустройства уволенных) и премий топ-менеджеров. Государство выдало гарантии по облигациям (на 1 млрд евро) корпоративного банка фирмы (более 38% акций у семьи Пежо). Интеграция с Дж. Моторс (совместные платформы, модели и закупочная организация) и сокращение общего числа платформ (с 3 до 2 при увеличении числа моделей для разных категорий покупателей) позволило разработать новую гибридную технологию на основе гидромотора и гидропневматического, а не тяжёлого электрического аккумулятора.

«АвтоВАЗ» сумел выйти на рентабельность (в 2009 г. убыток превысил 20 млрд руб.) за счёт обновления производства (новый комплекс окраски и др.) и смены модельного ряда (совместные разработки с французским и корейским владельцами блокирующего, а с 2014 г. - контрольного пакета акций), вывода машиностроения, металлургии и т.д. в дочерние фирмы, расширения мощностей в Ижевске, жёсткого контроля качества комплектующих и работы дилеров. В ближайшие 5 лет ВАЗ освоит 30 новых моделей собственной разработки с использованием платформ и технологий новых собственников (Лада Приора, Гранта, Калина в бюджетном исполнении, новый внедорожник) и под брендами Рено, Ниссан и Дайсун. Реструктуризация долгов с помощью государства (беспроцентный кредит до 2032 г.) сопровождалась сокращением персонала (со 102 до 60 тыс. чел.), передачей социальных объектов (больницы, детские учреждения и т. д.) на баланс г. Тольятти, продажей непрофильного имущества и акций в технологически не связанных фирмах.

При этом реструктуризация имеет не только финансовые, но и социально-организационные приоритеты. Закрытие «АвтоВАЗа», которое рекомендовали радикально-либеральные экономисты, оставило бы без работы в автомобильной и смежных отраслях 2 млн чел. В новой структуре собственности треть акций СП, зарегистрированного в Нидерландах, останется у государственного «Ростеха». Льготы, предоставляемые компаниям со 100% иностранной собственностью по сборке автомашин, производству рам, шасси, деталей корпуса и других комплектующих изделий (доля этих фирм на российском авторынке выросла в 2005-2013 гг. с 5 до 55%) локализуют материальное производство, но, к сожалению, не предоставляют России интеллектуальную собственность.

Корпорация «Сименс», работающая в России 160 лет (членам семьи Сименс принадлежит 6% акций, 90% - в свободном обращении, капитализация - 73,5 млрд. евро, отношение чистой прибыли к объёму продаж - 6% - Ведомости, 23.07.2013) развивает в России производство газовых турбин (СП с «Силовыми машинами»), железнодорожной техники (СП с объединением «Синара»), скоростных поездов, тяговых компонентов, в перспективе - локомотивов, трансформаторов, другой высоковольтной продукции (кластер в Воронеже), компрессоров, систем автоматизации и наблюдения за трубопроводами, оборудования для насосных станций (СП с «Рустурбомаш»).

Совместно с Новосибирским институтом им. Г.И. Будкера (из 2900 сотрудников его КБ 1300 заняты производством оборудования) и другими НИИ ведётся разработка техники для коллайдеров, позитроно-эмиссионных томографов, добычи углеводородов и технологии массообмена, неэнергетического применения ядерных технологий, мониторинга технических систем и т.д. Сеть по разработке новой продукции отслеживает появление оригинальных научно-технических идей в контакте с ведущими университетами, научными и опытно-экспериментальными центрами.

Обновляет свой модельный ряд «Камаз» (49,9% акций у «Ростеха», 27% - у «Daimler», 4% - у ЕБРР). Тяжёлые грузовики намечено выпускать в СП с «Мерседес», в сотрудничестве с «Daimler» и другими ТНК, а также по собственным разработкам выпускаются кабины, двигатели, мосты и т.д. Выбор и своевременное обновление номенклатуры продуктов определяет конкурентоспособность фирмы.

Японская корпорация «Panasonic», более 15 лет выпускавшая плазменные панели и телевизоры, проиграла конкуренцию южнокорейским производителям жидкокристаллических экранов, которые дешевле, легче, потребляют меньше энергии и не создают высоковольтный статический заряд. «Panasonic» оказалась убыточной, вынуждена была продать свою штаб-квартиру в Нью-Йорке и два офиса в Токио, а с 2014 г. прекращает выпуск панелей, телевизоров, как это уже сделали Pioneer и Hitachi. В 2013 г. при годовом убытке около $8 млрд. оплата высших менеджеров была сокращена вдвое, на аутсорсинг выводится производство смартфонов. «Роснано» списало около 3 млрд. руб., потраченных на освоение производства гибких пластиковых компьютеров, не выдержавших конкуренции с ведущими ТНК. Сокращаются продажи персональных компьютеров с ОС Windows, растёт сбыт смартфонов и планшетов, где доля этой ОС составляет лишь 4-4,5%.

Ассоциация «Электрокабель» увеличила в 2007-2013 гг. число своих заводов с 42 до 70 (в ЕС действует 325 кабельных заводов). «Кабельный альянс» освоил 40 видов продукции для нефтегазовой, атомной отраслей, энергетики, металлургии, машиностроения, РЖД, включая кабели с полиэтиленовой и эмалевой изоляцией, специальные провода для ЛЭП, стремится заместить импорт высоковольтных и сверхпроводящих кабелей. Созданы логистические цепи и центры сбыта в его основных зонах, что позволит оказывать услуги по проектированию линий, подбору материалов, оснастки и другим видам услуг. Альянс, включающий Севкабель, Уралкабель, Камкабель и НИИ в Томске, занимает 70% российского рынка.

«Петрозаводскмаш» после вхождения в состав «Росатома» освоил производство оборудования для атомных установок, контейнеров для ядерного топлива, арматуры, техники для бумагоделательной и нефтехимической промышленности, метро и т.д. Из предбанкротного завод превратился в ключевую фирму Карелии. В 2011-2013 гг. объём продаж вырос втрое, а средняя зарплата - в 2,5 раза. Введена новая система управления подрядами.

Освоение новой продукции - ключевая проблема реструктуризации. ВВП растёт за счёт торговли (по её доле в ВВП Россия - мировой лидер), связи, финансовых и риэлтерских услуг, строительства, а по добавочной стоимости в обрабатывающей промышленности Россия вдвое отстаёт от Тайваня, втрое - от Ю. Кореи, в 24 раза - от США. Производство электромоторов, трансформаторов, генераторов на душу населения в России в 5,2 раза меньше, чем в ФРГ и в 14,6 раз - чем в Финляндии. Отставание от Германии по производству медицинской техники составляет 17 раз (от США 29 раз), лекарств - 66 раз, одежды - 4,4 раза (от Ю. Кореи - в 16,4, Бразилии - в 2 раза). По выпуску мебели Россия отстаёт от Японии и Ю. Кореи в 8-10, а от Финляндии - в 16 раз [43].

Россия импортирует 80% горно-шахтного оборудования. Импортные экскаваторы ёмкостью ковша 5-12,5 куб. м по производительности в 1,5-1,8 раза превосходят российские и за цикл до капитального ремонта (он обходится в 30% от цены новой машины) выдают до 10 (российские - только 3-5) млн. т угля.

Интеграция производства товаров и услуг позволяет фирмам получать всё большую часть выручки за счёт монтажа и наладки техники, её модернизации, утилизации, поставки запчастей, обучения кадров, авторского надзора и т.д.

2. Технологическая реструктуризация заключается в разработке, приобретении и патентно-правовой защите уникальных технологий и ноу-хау, обеспечивающих конкурентоспособность на мировом рынке. Так, «Уралкалий» - мировой лидер (20% рынка) производства калийных удобрений по низкой стоимости. Цена этих удобрений гораздо выше, чем азотных и фосфорных, что ограничивает закупки основных потребителей (Китай и Индия). Компания организовала сбыт через собственного трейдера, согласившись на снижение цен (с $400 до 300 за тонну) и рентабельности (она достигала 40-50%) ради увеличения объёма поставок на 30-40% (до 14 млн. т) за счёт Верхнекамского месторождения (балансовые запасы - 1,3 млрд. т). По расчётам компании на мировом рынке, который в 2014 г. вырастет до 60 млн. т (Ведомости, 05.08.2013) останутся только крупные производители - Беларуськалий (20% рынка) и канадская Potash Corp., а компании с высокой себестоимостью ($250 за тонну) вынуждены будут отказаться от новых проектов. Такое радикальное изменение стратегии доступно только мировым лидерам.

По проекту минерально-сырьевого университета «Горный» «Фосагро» совместно с японской корпорацией «Мицубиси» в Вологодской обл. сооружает цех по производству аммиака, соответствующий лучшим мировым образцам по расходу сырья (удельный расход природного газа сокращается на 20%), энергии, межремонтному пробегу, воздействию на окружающую среду. Магнитогорский металлургический комбинат построил цех по производству высококачественной холоднокатаной и оцинкованной стали для автозаводов, которая ранее импортировалась. «Мечел» ввёл новый рельсобалочный стан и намерен к 2015 г. заместить импорт (он составляет 30%) длинномерных (100 м вместо 12,5-25 м) рельсов, необходимых для скоростных дорог, а также строительных балок для мостов и других сооружений. Добавленная стоимость этих продуктов ($500-1000 за тонну) намного выше, чем обычных заготовок.

Уникальные энергосберегающие технологии ввела семейная группа компаний «Knauf», вложившая более 1 млрд. евро в 11 цементных заводов в России. Новые технологии освоил Сенгилеевский завод в Ульяновской обл.

3. Обновление оборудования занимает первое место в инновациях в российской экономике. Однако из-за разрушения в 90-х гг. отечественного станкостроения и технологического машиностроения основная часть техники импортируется. При этом новейшую технику, особенно двойного назначения, России не продают, а покупка уже выведенного из эксплуатации оборудования, как показал опыт полупроводниковой отрасли, не позволяет выпускать конкурентоспособную продукцию.

Интересен опыт китайских фирм Foxcom и Lenovo, которые начинали со сборки зарубежных моделей на импортном оборудовании, а затем наладили собственное производство мобильных телефонов, телевизоров, компьютеров. По их выпуску Lenovo к 2014 г. заняла первое место - 16,7% мирового рынка, обогнав Hewlett-Packard (16,3%), Dell, Acer и Asus, освоила выпуск планшетов с сенсорным экраном. Для российских заводов важна организация конкурсных тендеров с ведущими производителями оборудования без посредников. Так, телекоммуникационное оборудование поставляют всего 5-6 ТНК (Alcatel, Ericsson, Nokia, Siemens, Huawei, ZiE).

Возрождение российского машиностроения (в 1990-2012 гг. выпуск станков уменьшился в 20 раз - с 70 до 3 тыс., обанкротились крупнейшие станкозаводы «Красный пролетарий» в Москве и им. Свердлова в Петербурге, а в последнее время - Савеловский и Стерлитамакский) возможно только на новой базе, с помощью системных интеграторов - инжиниринговых компаний, проектирующих и заказывающих весь комплекс оборудования и программного обеспечения, проводящих монтаж, наладку и обслуживание. Сами заводы делятся на модульные сборочные и специализированных поставщиков комплектующих. В Свердловской обл., где действует 3,5 тыс. машиностроительных заводов со 160 тыс. работников, совместно с японской ТНК создаётся станкостроительный кластер по производству горизонтальных расточных станков и портальных обрабатывающих центров с ЧПУ. Новым сектором экономики станет производство оборудования для утилизации мусора (из 2,4 тыс. таких заводов 1,8 тыс. работают в Японии).

До сих пор более половины инвестиций в новую технику финансировалось за счёт крайне ограниченных средств самих фирм и только 8% - за счёт кредитов и 1% - эмиссии ценных бумаг. В Японии инвестиции в реструктуризацию кредитуются на 10 лет по ставке 0,1%, в Канаде и США - 1-2% годовых при нулевом налоге на недвижимость и новые активы. По российской программе развития станкостроения льготная налоговая ставка намного выше - 10%.

4. Новые направления использования сырья наиболее актуальны для химических заводов и ТЭК (использование попутного нефтяного газа, сжигавшегося в факелах), ЖКХ (в странах Скандинавии всё большую часть топливного баланса составляют лесные, сельскохозяйственные и бытовые отходы, биомасса). Перспективно выращивание специальных видов растений на неплодородных землях для получения биотоплива, а также производство кормов из крахмалосодержащих отходов. Отработанные шины дают ценный материал для дорожных покрытий. Газохимия позволяет получать и экспортировать полиэтилен, полипропилен, поливинилхлорид из попутного газа. Запущены самые мощные в России парогазовые установки (800 тыс. мегаватт) на Киришской и других ГРЭС.

5. Использование синтетических материалов с заранее заданными свойствами преображает авиа-, судо- и автостроение, нефтегазовый комплекс, ЖКХ, электронику и машиностроение, медицину. Композиты, наноматериалы, графем, новые сплавы отличаются меньшим весом и соответственно расходом топлива и энергии, высокой прочностью и износостойкостью, повышенной проводимостью, теплозащитой и многими свойствами, недоступными традиционным материалам.

6. Новые формы горизонтальных межфирменных связей означают организационно-управленческую революцию в экономике. Крупные вертикально интегрированные компании выводят из своего состава поставщиков комплектующих, специализируются на ключевой компетенции, новых видах профильной продукции, сокращают персонал, развивая сетевое взаимодействие с малым и средним бизнесом (МСБ) и стратегические альянсы с крупными конкурентами.

По данным Reuters, в 2013 г. объём слияний и поглощений оказался наименьшим с 2007 г., а в Европе - с конца 1990-х гг. Однако горизонтальная интеграция продолжается. В 2014 г. крупнейший мобильный оператор Verizon намерен приобрести Vodafone за $130 млрд. В России Global Ports, владеющий 6 терминалами в Петербурге, на Дальнем Востоке, в Финляндии и Эстонии, покупает за $1,6 млрд. вторую по грузообороту контейнерную компанию, которой принадлежат терминалы в Петербурге, Усть-Луге, Ильичёвске (Украина) и др. «Уралвагонзавод», купивший в 2011 г. Челябинский тракторный завод, в 2014 г. намерен приобрести угольную компанию «Заречная» (7 шахт, обогатительная фабрика, Юргинский завод горно-шахтного оборудования в Кемеровской обл. и т. д.).

Создание Объединённой ракетно-космической корпорации на базе НИИ космического приборостроения, 8 крупных фирм, превращённых в АО и 15 ФГУП позволит создать в этом секторе единую систему ценообразования и контроля качества.

Реструктуризация Microsoft базируется на переориентации в сотрудничестве с другими фирмами от выпуска компьютеров на разработку электронных устройств и сервисов (планшеты, игровые консоли, приложения для гаджетов и т.д.). Из 8 подразделений оставлено 4 - развитие операционной системы (ОС), компьютерных приложений и сервисов, создание компьютерных устройств, услуги пользователям. Это позволит сократить персонал. Заключено соглашение с главным конкурентом «Oracle» (третий в мире по масштабам производитель компьютерных программ, с которым было много судебных тяжб) о поставке «облачных» решений для анализа баз данных и виртуализации серверов. Альянс заключён также с «Amazon».

Реструктуризация американской ТНК Caterpillaar (почти 100% акций в свободном обращении, чистая рентабельность в 2013 г. - 6% (Ведомости, 24.09.2013) проходит по трём основным направлениям: 1) расширение номенклатуры товаров и услуг, в т. ч. за счёт горизонтальных слияний и поглощений; 2) расширение производства в Китае, России, Индии, Латинской Америке; 3) развитие связей с местными компаниями. Номенклатура ТНК включает более 300 видов оборудования - горнодобывающего (1/3 объёма продаж, ТНК - мировой лидер по выпуску экскаваторов), сельскохозяйственного и строительного (1/3) и силового (дизельные и газовые двигатели, в т.ч. работающие на природном газе, для железнодорожного и морского транспорта, промышленной энергетики, нефтегазового комплекса и т.д.). ТНК приобрела производителей горнодобывающей техники в Китае, поршневых газомоторных двигателей в ФРГ, создала СП по выпуску насосов высокого давления для гидроразрыва пласта в США. В России организуется выпуск газовых турбин мощностью 22 МВт в Петербурге с РЭП-холдингом, локомотивов мирового класса - с «Уралвагонзаводом», оборудования для добычи и использования газомоторного топлива с «Газпромом». Локализация составляет 25-30%, но постепенно растёт. Инвестиции в регион, включая завод в г. Тосно Ленинградской обл., превышают $1,5 млрд.

В горизонтальной интеграции участвуют все виды фирм - государственные и муниципальные, публичные, публично-правовые, непубличные, семейные, некоммерческие, социальные. Опыт Норвегии, Бразилии, Мексики и т.д. доказывает, что при справедливой конкуренции государственные компании не уступают частным. Продажа акций Ростелекома, Роснефти, Сбербанка, ВТБ и т.д. по нынешним заниженным ценам гораздо менее выгодна, чем улучшение собираемости налогов с офшоров и отмена вычетов по НДС «Газпрому» и «Роснефти».

Контрольный пакет акций «Telenor» (около 54%) принадлежит правительству Норвегии, оно не вмешивается в управление, но регулирует розничные цены. Публичная компания ведёт операции в 12 странах, обслуживая более 360 млн клиентов (примерно поровну в Европе и Азии), владеет около 43% акций российской «Вымпелком» (контрольный пакет у Altimo - дочерней компании Альфа-групп). «Telenor» имеет высокую рентабельность (около 10%) и благоприятное соотношение чистой прибыли и рыночной капитализации - 1:22 (Ведомости, 14.05.2013). У государственного «Газпрома», располагающего самыми крупными в мире запасами природного газа, это соотношение составляет 1:4 (капитализация за 10 лет сократилась на 70%), что свидетельствует о низкой оценке мировым рынком качества управления, стратегии и бренда «Газпрома».

В России 25% юридических лиц зарегистрированы как ООО, а 180 тыс. - как АО (в Германии немногим более тысячи АО). Большинство АО не котирует акции на бирже, не платит дивидендов (в странах ОЭСР они составляют до половины чистой прибыли), не раскрывает информацию в соответствии с международными стандартами. По модернизированному Гражданскому кодексу вместо ООО, ОАО, ЗАО и т.д. фирмы делятся на публичные и непубличные. Для первых установлен минимальный размер капитала, обязательство об открытом или по закрытой подписке размещении акций среди определённого круга лиц, раскрытии информации и бенефициаров, защите прав агентов компании от рейдеров, менеджеров, нарушающих корпоративное законодательство. Вводится институт заверений и гарантий (representations and warranties) - возмещения убытков от предоставления неверной информации. Для непубличных компаний предусмотрено менее жёсткое регулирование.

Российские компании в целях защиты от попыток враждебного поглощения изменяют свою структуру. Так, закольцованная структура собственности «Сургутнефтегаза» (акции распределены между НКО, принадлежащими самой компании) позволяет менеджменту, который владеет всего 1% акций, определять и контролировать стратегию фирмы. «Фосагро» для этой же цели консолидировал дочерние фирмы, причём дополнительная эмиссия (около 11%, 60% нового уставного капитала) была в основном приобретена самой компанией.

Семейные фирмы играют важную роль в мировой экономике. Так, датская компания Grundfos, 10% акций которой принадлежит семье её основателя, 2% - сотрудникам, а 87% - специальному фонду (это гарантирует от недружественного поглощения) производит все типы насосов для перекачки жидкостей. 18 тыс. её сотрудников (2,5 тыс. из них заняты НИОКР) работают в 14 странах, в т. ч. в России, но изготовление лопастей и других высокотехнологичных частей насоса, бесшовных патрубков, электронных двигателей, разработка новых технологических регламентов сосредоточены в Дании. Энергоэффективность насосов за 10 лет выросла втрое. В 2013 г. наследники вернули семье контрольный пакет «Фольксвагена» (17% - у фонда из Катара, 10% - у «Порше»).

Социальные и некоммерческие фирмы расходуют прибыль только на уставные и благотворительные цели, но не на дивиденды и прибыль [44]. Публично-правовые организации не могут банкротиться, они контролируются Счётной палатой и другими государственными органами. Этот статус получат фонды развития, в т.ч. ВЭБ, «Ростех», фонд развития ЖКХ и т. д.

Крупные компании развивают сети с МСБ. В США уровень налогов для малого бизнеса, по оценке Московского экономического форума (2013 г.), в 4 раза ниже, чем в России, несопоставим ущерб от коррупции и постоянных проверок. МСБ США занимается в основном поставками деталей и услуг для крупных корпораций и госучреждений, а не только торговлей и общественным питанием. Его доля в ВВП США - более 50% (в России - 20%).

По оценке SAP (Expert online, 09.08.2013), российский МСБ (более 500 тыс. фирм), воспользовавшись снижением таможенных тарифов после вступления в ВТО, активно выходит на внешний рынок, автоматизируя составление отчётности в соответствии с международными стандартами, контролируя себестоимость, обеспечивая прозрачность всех бизнес-процессов в режиме реального времени. В 2013-2016 гг. ожидается сокращение доли фирм МСБ, действующих только на территории России, с 27 до 13%, а не получающих прибыль за рубежом - с 10 до 4%. До 69% руководителей фирм уделяют основное внимание внешним рынкам, 82% - существенно обновляют технологию и организацию бизнеса.

Горизонтальной интеграции бизнеса в России препятствует доминирование конгломератов, зарегистрированных в офшорах и монополизировавших региональные рынки. Так, принадлежащий на 100% О. Дерипаске и зарегистрированный на офшорном британском острове инвестиционный холдинг En+ включает компании, часто технологически не связанные друг с другом: алюминиевый холдинг «Русал» (более 47% акций, 17% - «Онэксим», около 16% - у СУАЛ, около 9% - у Glencore), энергетику (Иркутскэнерго, Красноярская ГЭС и др.), угольную, ферромолибденовую, медную и логистическую компании (пакет акций порта Ванино, Китайской торговой компании и т. д.), холдинг «Русские машины» (производство вагонов, литья, запчастей и т.д. - «Абаканвагонмаш», FKTM-транс, ВКМ-инжиниринг и т. д.).