Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Оглавление
• Введение
• Глава 1. Теоретические аспекты и современное состояние в области ГЧП и инвестиционной деятельности компаний ТЭК
• 1.1 Анализ инвестиционной деятельности российских компаний ТЭК на современном этапе с учетом состояния международной экономики
• 1.2 Понятие государственно-частного партнерства и экономическое основание для его реализации
• 1.3 Зарубежный опыт реализации проектов ГЧП
• 1.4 Развитие законодательных механизмов ГЧП в России
• Глава 2. Анализ наиболее используемых форм государственно-частного партнёрства в топливно-энергетическом комплексе
• 2.1 Соглашение о разделе продукции
• 2.2 Применение концессионного соглашения
• 2.3 Специальный инвестиционный контракт
• Глава 3. Оценка эффективности проектов государственно-частного партнерства на основе проекта «Аккую»
• 3.1 Анализ методики оценки эффективности проектов посредством госзаказа и механизмов ГЧП
• 3.2 Обеспечение МГД в проектах ГЧП
• Заключение
• Список используемых источников
• Введение
• Топливно-энергетический комплекс является важнейшей структурной составляющей экономики России, одним из факторов развития и размещения производительных сил страны. В мировой и российской энергетике есть ряд проблем: высокая волатильность цен на нефть, разработка и внедрение новых технологий, политизация энергетики, в частности санкции против России, которые влияют на решения компаний во многих секторах экономики.
• Топливно-энергетический комплекс, как двигатель экономики России требует огромных инвестиций. Рынок топливно-энергетических услуг насыщен достаточным количеством сильных игроков, которые, несмотря на неблагоприятные условия, реализуют ряд крупных инвестиционных проектов за счёт имеющегося масштаба, однако можно наблюдать, что многие проекты остаются лишь в планах.
• В сложившейся ситуации необходимо подробно изучить и перенять устоявшуюся мировую практику взаимовыгодного взаимодействия между государством и бизнесом. Государственно-частное партнерство сегодня достаточно активно развивается в России, данный тренд подтверждается динамикой количество реализуемых проектов, а также динамичным формированием законодательной базы. В сложившийся ситуации государственно-частное партнерство может стать взаимовыгодным механизмом для реализации масштабных проектов ТЭК, так как данные проекты характеризуются не только высокой капиталоемкостью, но и длительным сроком реализации проектов.
• Темой выпускной квалификационной работы является «Использование государственно - частного партнерства для стимулирования инвестиционной деятельности в отраслях ТЭК».
• Актуальность данной работы заключается в сложившейся необходимости взаимодействия государства и компаний для взаимовыгодного сотрудничества и роста инвестиций в ТЭК.
• Целью исследования является оценка возможности применения и механизмов ГЧП для стимулирования инвестиций в ТЭК России на основе анализа наиболее используемых форм ГЧП.
• Объектом исследования является практика применения форм ГЧП для реализации проектов в ТЭК. Предметом исследования является сравнительный анализ механизмов ГЧП для наиболее эффективного применения в ТЭК.
• К настоящему времени государственно - частное партнерство в своем развитии прошло различные стадии нормативно-правового регулирования, что способствовало установлению большей ясности в полномочиях государства и частного бизнеса на объект соглашения.
• В связи с этим, а также в соответствии с указанными выше целями были поставлены следующие задачи:
• -проанализировать динамику инвестиционной деятельности компаний ТЭК
• - рассмотреть преимущества и особенности применения форм ГЧП для реализации проектов в сфере топливно-энергетического комплекса
• - выявить преимущества ГЧП для топливно-энергетического комплекса
• - провести сравнительный анализ наиболее востребованных форм государственно-частного партнерства(СРП, концессии, СПИК)
• - проанализировать применение концессионного соглашения в атомной энергетике на примере АЭС «Аккую»
• -оценить возможность применения механизмов ГЧП для привлечения инвестиций в международные энергетические проекты
• Исходными данными для выпускной квалификационной работы послужили нормативно-правовые акты, регулирующие различные формы государственно - частного партнерства; научные труды Центра Развития ГЧП РФ, включая совместную методику, разработанную при участии Министерства экономического развития РФ; материалы ежегодных конференций, посвященных проблематике ГЧП как в России так и за рубежом; различные методики оценки эффективности проектов посредством госзаказа и ГЧП, а также статья, посвященная использованию различных форм ГЧП для ТЭК, написанная в соавторстве с Большаковой О.И., включенная в Вестник Университета (Государственный университет управления) №5 2018 года.
• партнерство инвестиция энергетика
• Глава 1. Теоретические аспекты и современное состояние в области ГЧП и инвестиционной деятельности компаний ТЭК
• 1.1 Анализ инвестиционной деятельности российских компаний ТЭК на современном этапе с учетом состояния международной экономики
• Топливно-энергетический комплекс России является важнейшим сектором отечественной экономики, обеспечивающий жизнедеятельность всех отраслей народного хозяйства страны и покрывающий бытовые потребности населения. Российский рынок энергоресурсов находится сейчас в непростом положении. Принятие решений по долгосрочному развитию ТЭК России, в частности по инвестициям в соответствии с обновленной Энергетической стратегией России до 2035 года, серьезно затруднено, поскольку зависит от целого ряда факторов. В их числе: траектория мирового экономического роста; тенденции добычи энергоресурсов; межтопливная конкуренция; доступ компаний к месторождениям и проектам; стоимость заемного капитала; характер политических и финансовых рисков. В условиях серьезной конкуренции на мировых рынках колебания спроса и предложения даже в несколько сотен тысяч баррелей в день оказывают серьезное влияние на нефтяные цены.
• Министр энергетики на итоговом заседании коллегии выделил основные факторы, которые повлияли на деятельность российского ТЭК с 2012 по 2017 год [15]:

· самое затяжное за 45 лет более чем двукратное падение цен на нефть

· бурное развитие технологий, стремительно меняющие рынки

· резкий рост конкуренции на рынках, в том числе межтопливной

· изменение налогового законодательства

· секторальные санкции в отношении ТЭК

Несмотря на некоторые негативные тенденции, доля России в мировой добыче и производстве энергоресурсов остается стабильно высокой на протяжении последних лет, об этом свидетельствуют нижеприведенный сводный график.

Рисунок 1. Динамика добычи и производства основных энергоресурсов. Доля России в мире.

Состояние и перспективы нефтяной отрасли в России чаще всего оценивают по добыче, запасам и, разумеется, экспорту. Экспорт продукции ТЭК (нефть, нефтепродукты, газ) является стабильным источником валютных ресурсов, доля которых в общем экспорте России колеблется от 43 до 45 %, удельный вес налоговых поступлений от предприятий комплекса в государственный бюджет превышает 40%.

Российский нефтегазовый сектор уже четвертый год существует в условиях санкций, реализуемых США, ЕС и другими странами. Применение технологических санкций показало серьезную зависимость российских компаний от зарубежных технологий и оборудования на сложных участках освоения недр: это запасы арктического шельфа, трудноизвлекаемые запасы (далее -- ТРИЗ) Западной Сибири, глубоководное бурение. Многие совместные проекты с западными компаниями были остановлены. Однако негативный эффект от антироссийских санкций распространился не на все проекты: некоторые западные нефтегазовые компании успешно продолжают деятельность в России, что связано с различиями в применении санкций в США и ЕС. При этом стоит отметить смену вектора развития российского экспорта.

Рисунок 2. Экспорт нефти (слева) и нефтепродуктов (справа) из России по направлениям (млн т) [16]

По данным графикам можно проследить снижение экспорта сырой нефти в страны Европы по сравнению с 2016 годом, обратную ситуацию можно проследить с рынком АТР. По данным ФТС России, за 11 месяцев 2017 года относительно 11 месяцев 2016 года поставки нефти из России в страны АТР выросли на 9,5%, а в страны Европы и СНГ сократились на 2,4% и 3,2% соответственно. Поставки нефтепродуктов в АТР за тот же период сократились на 5,5%, в СНГ -- на 8,5%, в страны Европы -- на 3,4%. Китай остается основным источником роста спроса на российскую нефть за рубежом (+11,4% в январе-ноябре 2017 г. относительно аналогичного периода 2016 года). По предварительным оценкам Thomson Reuters, доля российских поставщиков в общем объеме импорта нефти Китая выросла до 14,2% в 2017 году с 13,8% в 2016 году. В этих условиях Россия закрепит за собой лидерство в поставках нефти в Китай, достигнутое в 2016 году. Помимо Китая заметный рост объемов поставок нефти из России в АТР в 2017 году был в Индию и Республику Корея.

Необходимо также отметить, что после затяжного падения цен на нефть, ситуация на мировом рынке начинает постепенно корректироваться и возвращаться на прежний уровень. В первом полугодии 2018 года наблюдается устойчивый рост цен, в результате чего цена на нефть марки Brent на начало июня превысила отметку 77 долл./барр, а WTI -- 65 долл./барр. В последний раз цены на нефть находились у этих значений в конце 2014 г. Впрочем, большинство экспертов ожидают, что США смогут заметно нарастить объем добычи сырой нефти в 2018 году, а это окажет негативное влияние на уровень мировых цен на нефть.

Рисунок 3. Среднемесячные цены на нефть WTI и Brent (долл./барр.) [16]

При утверждении Энергетической стратегии 2030 произошедший скачок в ценах на нефть не был заложен, в планах государства и российских компаний ТЭК были масштабные и дорогостоящие проекты по разработке месторождений на шельфе, добыче запасов и развитию инфраструктуры на востоке России, по модернизации в электроэнергетике и сфере теплоснабжения, по повышению энергоэффективности. Однако внутри страны снизились темпы экономического роста, в связи с чем главным приоритетом становится не количественное наращивание объемов производства ТЭК, а качественное обновление (модернизация) энергетического сектора страны. В проекте Энергостратегии на период до 2035 года даются оценки по потребностям в инвестициях с 2011 до 2035 годы, приведенные в соответствии с нуждами экономики и с планируемым изменением производственных показателей отраслей ТЭК. Объем инвестиций в документе в зависимости от сценария оценивается в 2,8-3,2 трлн. долл. таким образом, ожидается, что инвестиции в ТЭК и энергоснабжение экономики России должны составлять 114-127 млрд. долл. ежегодно на период до 2035 года, что существенно превышает текущий уровень капиталовложений. Большая доля инвестиций прогнозируется в нефтегазовый сектор (от 61% от всех инвестиций - в целевом сценарии до 64% - в консервативном сценарии), также будет велика доля традиционной электроэнергетики (23% или 20% в зависимости от сценария).

На итоговом заседании Коллегии в Минэнерго Александр Новак представил следующие данные о динамике инвестиций в отраслях топливно-энергетического комплекса России [15]. В 2017 году объем инвестиций в нефтяную промышленность продолжил негативную тенденцию с переломного 2014 года. Такая ситуация обусловлена главным образом сильной девальвацией рубля: сокращение рублевых издержек по добыче сырья и увеличение долларовых издержек на приобретение оборудования, в частности для осуществления модернизации перерабатывающих мощностей.

Рисунок 4. Инвестиции в модернизацию нефтеперерабатывающих производств (млрд руб.)



Рисунок 5. Инвестиции в модернизацию газонефтехимических производств(млрд руб.)

Инвестиции в основной капитал в угольной отрасли России после трехлетнего падения в 2017 году возросли на 37,5%. Этому способствовало улучшение финансово-экономических показателей деятельности российских угольных компаний.

Рисунок 6. Динамика инвестиций в основной капитал угольный компаний (млрд руб.)

Заметно снижение инвестиций по всем сферам в электроэнергетике: помимо кризисных явлений, снижение инвестиций в производство можно объяснить снижением интенсивности вводов по программе ДПМ, а также сложившимся профицитом мощностей на рынке.



Рисунок 7. Инвестиции в развитие генерации и сетевого комплекса (млрд руб)

Проанализировав графики, можно отметить, что темп роста инвестиций незначителен, либо отсутствует вовсе. Во многом такая ситуация сложилась из-за неблагоприятного инвестиционного климата.Улучшение инвестиционного климата в России стоит в качестве одной из отдельных задач Правительства Российской Федерации. Однако проблемы в указанных отраслях еще не сняты. Кроме того, у инвесторов все еще существует множество других проблем: от трудностей при привлечении долгосрочных ресурсов по приемлемым условиям до высоких трансакционных издержек бизнеса. Способом решения данных проблем может стать использование механизмов государственно-частного партнерства.

1.2 Понятие государственно-частного партнерства и экономическое основание для его реализации

Государственно - частное партнерство (далее - ГЧП) в широком понимании включает в себя договорные отношения между государством и частным бизнесом по инвестиционным соглашениям, соглашениям о долгосрочной аренде с инвестиционными обязательствами, по контрактам жизненного цикла и др., так как это соответствует экономическому содержанию долгосрочных договорных отношений между публичной и частной стороной с разделением выгод и обязательств.

Реализация ГЧП предполагает наделение сторон соглашения определенными инвестиционными обязательствами по совместным проектам с соответствующим разделением рисков и прибыли.В настоящее время у игроков рынка проявляется все больший интерес и доверие к ГЧП в связи с тем, что информация о результатах реализации проектов на основании совместного партнерства становится более прозрачной и достаточной для всех заинтересованных лиц, а законодательная основа для регулирования полномочий продолжает совершенствоваться. [1] Одной из существенных причин, по которой механизмы ГЧП обрели популярность в последние годы, является включение показателя «Уровень развития ГЧП» при определении текущих показателей эффективности деятельности высших должностных лиц субъектов Российской Федерации, а также является составной частью Национального рейтинга состояния инвестиционного климата в субъектах РФ, формируемого Агентством стратегических инициатив. Рейтинг выступает дополнительным индикатором при выборе потенциального публичного партнера для реализации инвестиционных проектов.

При этом ситуация с госзаказом находится на стабильном уровне, большинство регионов РФ не могут вкладывать средства на развитие необходимой инфраструктуры, по причине того, что бюджеты регионов дифицитные. Тем временем ГЧП может сыграть существенную роль в помощи при реализации столь важных проектов для развития, как самого региона, так и при построении инфраструктуры к масштабным проектам ТЭК.

Государственно-частное партнерство в своем развитии прошло различные стадии развития и совершенствования для установления большей ясности в полномочиях государства и частного бизнеса на объект соглашения.

Экономической основой для реализации проектов при помощи различных форм ГЧП является убежденность в том, частные компании стремятся создать более качественную продукцию или услугу при реализации совместных проектов, так как частный партнер осуществляет техническое обслуживание и(или) эксплуатацию и имеет право владения объектом соглашения, а значит и будущие доходы по проекту напрямую зависят от качества управленческих, технических и временных ресурсов, предоставляемых частным бизнесом. А, как известно, государство, в большинстве случаев, не является эффективным собственником и управленцем, и с помощью механизма ГЧП оно привлекает частный бизнес на помощь в сферы деятельности, которые раньше были в полном ведении государства, но для которых оно не имеет достаточного бюджета и компетенции.

При использовании механизмов ГЧП для реализации того или иного проекта государство исходит из двух точек зрения:

Точка зрения, основанная на финансовом подходе, когда целью является использование частного капитала для удовлетворения инфраструктурных потребностей. Это особенно актуально с учетом растущего населения, урбанизации, быстрого устаревания объектов инфраструктуры.

Точка зрения, основанная на эксплуатационном подходе, когда целью является оптимизация времени и эффективное распределение расходов при эксплуатации объектов, поскольку государство имеет меньше стимулов для эффективной организации процессов.

Для частного партнера целями использования ГЧП является получение прибыли, расширение бизнеса и возможностей для будущего развития, а также участие в реализации крупнейших проектов ТЭК.

Даже самое развитое государство порой не в силах создать различного рода крупные инфраструктурные объекты только за счет средств бюджета. Частный инвестор в данном случае приносит в проект деньги, навыки и умения, кроме того, он может с меньшими издержками создавать и(или) реконструировать объект соглашения и в дальнейшем более эффективно эксплуатировать его.

1.3 Зарубежный опыт реализации проектов ГЧП

В мировой практике механизмы государственно-частного партнерства (ГЧП) используются для привлечения частных компаний с целью долговременного финансирования и управления общественной инфраструктурой по широкой гамме ГЧП-объектов. Выбор первоочередного направления реализации ГЧП-проекта зависит от уровня социально-экономического развития и приоритетности задач конкретной страны или региона. Разнообразие видов, форм и сфер использования ГЧП превращают их в универсальный механизм решения различного рода долгосрочных задач в широком диапазоне сфер деятельности - от реализации исключительно социальных и инфраструктурных проектов общегосударственного значения до разработки и адаптации особо перспективных технологий для новых точек роста там, где сосредоточены значительный научный потенциал и человеческий капитал [19] . Развитие ГЧП в мире можно разделить на три стадии. Многие государства все еще находятся на первой стадии развития ГЧП, включая разработку стандартов и законодательной базы для ГЧП. Участники, находящиеся на этих этапах, стремительно пытаются создавать ГЧП без глубокого понимания, как их реализовывать, тем самым подвергая себя и своих партнеров риску повторения ошибок, которые проходили на ранней стадии развития ГЧП в других странах. Во избежание подобных ошибок страны, находящиеся в начале развития ГЧП, могут использовать опыт, накопленный странами, уже прошедшими этот путь: Великобританией в области строительства школ, больниц и военной инфраструктуры; Австралией и Ирландией в области дорожного строительства, Нидерландами в области строительства муниципального жилья. В настоящее время на третьей ступени ГЧП находятся лишь Великобритания, Австралия. Ирландия же только вступает на третью ступень развития ГЧП. На второй стадии - большинство развитых европейских стран (Франция, Испания, Италия, Греция, Германия), США, Канада, Япония и Новая Зеландия. На начальном, первом этапе развития рынка ГЧП находятся страны Восточной Европы, Латинской Америки, а также страны СНГ, включая и Россию [20]

Рисунок 9. Кривая развития ГЧП

Ступень I

· Разработка стандартов и законодательства в области ГЧП

· Создание государственного органа по реализации ГЧП

· Разработка структуры соглашений ГЧП

· Создание системы взаимодействия

· Построение открытого рынка для участников ГЧП

· Использование опыта других стран

Ступень II

· Создание департаментов ГЧП в министерствах

· Разработка новых концессионных моделей

· Расширение рынка ГЧП

· Стимулирование новых источников финансирования

· Использование ГЧП для развития сектора услуг

· Увеличение количества проектов ГЧП

Ступень III

Совершенствование моделей ГЧП

Совершенствование системы расчетов рисков

Увеличение жизненного цикла проектов ГЧП

Привлечение пенсионных и паевых фондов для участия в ГЧП

Совершенствование системы государственного участия в ГЧП

Совершенствование системы подготовки кадров для работы в системе ГЧП

Хорошим примером является ситуация, сложившаяся с новыми членами ЕС: странами Центральной Европы и Балтии (Чехией, Эстонией, Венгрией, Латвией, Литвой, Польшей, Слов нией и Словакией - странами EU8). После вступления в ЕС эти страны должны были решить сложную проблему: сократить существующий дисбаланс по качеству и доступности государственных услуг одновременно с поддержанием финансовой стабильности. В начале своего перехода к рыночной экономике они, как и другие страны данного региона, унаследовали обширные инфраструктурные сети, которые находились в очень плохом состоянии и негативно влияли на их экономику.

В разных странах развитие ГЧП происходит различными темпами: если в Великобритании, Франции, Германии и Испании данный рынок уже достаточно сформирован, то другие страны еще только начали развивать такого рода программы. В то же время многие страны ЕС не обладают значительным опытом в применении ГЧП, а некоторые не имеют его вообще.

Как видно, ГЧП с различным успехом развивается во многих странах мира. Наибольшего распространения эта концепция достигает в странах с развитой рыночной экономикой и с устоявшимися традициями взаимодействия государства и частного сектора.



Рисунок 10. Структура ГЧП-проектов по отраслям в странах с разным уровнем развития экономики

Однако, несмотря на сходство многих позиций, в организации ГЧП в разных странах отмечаются и определенные различия. Так, в англо-саксонском мире при выборе частного партнера проводится три отдельных конкурса: на проектирование, на строительство, на управление. Во Франции, напротив, существует единый конкурс на все виды работ или услуг. Практика применения ГЧП в ряде западноевропейских стран показывает, что данный механизм используется там, где государство и бизнес имеют взаимодополняющие интересы, но при этом не в состоянии действовать самостоятельно и независимо друг от друга[20] . Исследуя практику зарубежных проектов ГЧП, отмечает, что в различных странах существуют свои отраслевые приоритеты. Так, по данным аналитиков, в США такой отраслью являются автодороги (32 из 36 проектов), в Великобритании - здравоохранение (123 из 352 проектов) и образование (113 из 352 проектов), в Германии - образование (24 из 56 проектов), в Италии, Канаде, Франции - здравоохранение [21]. В последние годы в некоторых странах появились проекты партнерства в сферах, прежде считавшихся исключительной прерогативой государства, что может быть отличным примером для естественных монополий в России. Например, в США, Германии и Великобритании внедряются схемы ГЧП, позволяющие совместить преимущества государственного планирования и частной заинтересованности в выполнении национальных проектов в области космической разведки. К примеру, Национальное агентство геопространственной разведки США (NGA) заключило два контракта NextView с компаниями DigitalGlobe и GeoEye соответственно, на 530 и 500 млн. долл. для повышения качества разрешения поступающих из космоса снимков. Программы ГЧП, стимулирующие тесные контакты между научным и промышленным секторами экономики и ориентирующие государственные исследования на промышленные инновации, характерны для всех промышленно развитых государств. Наиболее успешными рынками проектов ГЧП являются Великобритания, США, Ирландия, Израиль, Франция, Италия, Германия, Япония.

1.4 Развитие законодательных механизмов ГЧП в России

Мировой точкой отсчета становления государственно-частного партнерства принято считать 1552 год, когда во Франции совместными усилиями государства и предпринимательства был построен канал у города Салон-де-Прованс. По сравнению с другими с другими странами, где десятилетиями, а в некоторых и столетиями функционировали, развивались и совершенствовались механизмы реализации взаимодействия государства и частного сектора экономики, России удалось за относительно небольшой период времени достигнуть определенного прогресса в этой области.

Основной для формирования законодательной базы на федеральном уровне стал опыт осуществление различных проектов и региональное законодательство ГЧП, при разработке регионального законодательства учитывались особенности региона, для которого разрабатывались законы.

В 1995 году был принят Федеральный закон Российской Федерации N-225 «О соглашениях о разделе продукции». Данные соглашения по экономическому содержанию соответствуют широкому пониманию ГЧП, применительно к недропользованию.

21.07.2005 был принят Федеральный закон N 115-ФЗ "О концессионных соглашениях".

31.12.2014 был принят ФЗ "О промышленной политике в Российской Федерации", в рамках которого был утвержден механизм реализации Специального инвестиционного контракта (СПИК).Важнейшей ступенью формирования законодательной базы ГЧП стало принятие Федерального закона от 13 июля 2015 г. N 224 «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». [2]

Настоящее законодательство раскрывает различные формы государственно-частного партнерства, применяемые к разным объектам соглашения.

Таким образом, осуществление проектов при помощи различных форм ГЧП сможет существенно сократить время и ресурсы, затрачиваемые на реализацию совместных с государством проектов, так как обязательства, риски и выгоды делятся между сторонами соглашения. Более прозрачными такие отношения между публичной и частной стороной становятся ввиду наличия федеральных законов, регулирующих деятельность в рамках различных форм ГЧП.

Глава 2. Анализ наиболее используемых форм государственно-частного партнёрства в топливно-энергетическом комплексе

2.1 Соглашение о разделе продукции

Соглашение о разделе продукции (СРП) представляет собой коммерческий контракт между инвестором и государством. В соответствии с СРП, государство предоставляет инвестору исключительное право на разработку недр, а инвестор принимает на себя обязательство вести такую разработку своими силами и на свой риск.[3]

СРП, наряду с концессиями, является наиболее распространенным видом соглашений в мировой нефтегазовой промышленности. Индонезия была первой страной, в которой соглашение о разделе продукции стало широко применяться как инструмент, обеспечивающий иностранным компаниям возможность заниматься производством нефти на ее территории. Первое такое соглашение было подписано в 1960 году. На сегодняшний день режим СРП применяется более чем в 60 странах мира.

Регулирующей базой в России для соглашений о разделе продукции выступает Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции», принятый 30 декабря 1995 года, направленный на создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвесторов в сферу недропользования. Закон предоставляет государственные гарантии стабильности условий хозяйственной деятельности на весь период действия соглашения о разделе продукции. [4] Сторонами соглашения являются:

1. Российская Федерация, от имени которой в соглашении выступают Правительство Российской Федерации и орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр, или уполномоченные ими органы;

2. Инвесторы - юридически лица, осуществляющие вложение собственных заемных или привлеченных средств (имущества и (или) имущественных прав) в поиски, разведку и добычу минерального сырья и являющиеся пользователями недр на условиях соглашения.

Помимо Закона «О соглашениях о разделе продукции» для регулирования данных отношений является применяются с следующие нормативные акты: Закон РФ «О недрах» от 21 февраля 1992 г.; постановления Правительства РФ, комментирующие основной закон («О порядке назначения и деятельности представителей государства в управляющих комитетах, создаваемых в соответствии с условиями соглашений о разделе продукции»; «Об утверждении Правил определения сумм компенсации расходов государства на поиски и разведку полезных ископаемых, предусматриваемых в соглашениях о разделе продукции» и тд.

В Российской Федерации действует три проекта на основе СРП: Сахалин-1(оператор - ExxonMobil), Сахалин-2 (оператор - Sakhalin Energy) Харьягинское СРП (оператор - ООО "ЗАРУБЕЖНЕФТЬ-добыча Харьяга")

Одной из главной преференцией СРП является особый налоговый режим.

К примеру, компания «Сахалин Энерджи» вместо НДС, НДПИ и прочих сборов платит 6 процентов роялти с момента добычи первой нефти. C началом раздела продукции, то есть после возмещения затрат на реализацию проекта, компания «Сахалин Энерджи» выплачивает налог на прибыль по ставке 32 процента и передает российской стороне часть продукции в виде природного газа. Фактический раздел продукции начался с 2012 года, на несколько месяцев ранее первоначально запланированного срока. Таким образом, налоговый режим в рамках проекта «заморожен», налоговое бремя не увеличивается.

Помимо облегченного налогового режима, следует отметить следующее отличие от концессионного соглашения: в рамках концессии частной стороне на правах собственности принадлежит весь объем продукции, в СРП концессионеру принадлежит её часть. Режимом СРП предполагается, что добываемая продукция делится на три основные части. Первая из них остается в распоряжении инвестора как компенсация его затрат. Вторая часть принадлежит государству, и третья - прибыльная часть продукции - подлежит разделу между сторонами по условиям соглашения о разделе продукции. Соглашения заключаются государством с победителем конкурса или аукциона, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Преимущества и недостатки данной формы ГЧП представлены в таблице 1.

Таблица 1. Преимущества и недостатки СРП

Преимущества	Недостатки
· Стимулирование иностранных инвестиций в капиталоёмкую отрасль НГК, в том числе в кризисных условиях · Льготные налоговые условия для инвесторов, что делает рентабельным проекты с высокими рисками · Механизм СРП способен привлекать капитал в проекты разработки ТРиЗ, шельфовых месторождений · Система разделения финансовых результатов закреплена изначально, частный и публичный партнер работают в «стабильных» условиях	· Нерабочая правовая база СРП, несмотря на имеющийся федеральный закон, три действующих проекта были запущены вне данного закона · Непрозрачный механизм определения стоимости проекта, имеется возможность намеренного занижения инвестиционной привлекательности и рентабельности месторождений, которая позволяет инвестору занижать долю прибыльной продукции, принадлежащей государству · Публичный партнер длительное время не получает видимых результатов от применения СРП · Детальная индивидуализация условий СРП для каждого проекта, ряд бюрократических преград (параллелизм и дублирование при получении различного рода согласований, разрешений, сертификатов, лицензий)

По состоянию на сегодняшний день в рамках СРП действуют 3 нефтегазовых проекта, которые были запущены более 20 лет назад вне рамок федерального законодательства. В тот кризисный период механизм СРП позволил привлечь на российский рынок объемный иностранный капитал, предоставив долгосрочные государственные гарантии. Несмотря на множественные судебные делопроизводства, увеличение бюджета проектов, экспертные оценки об «упущенной выгоде», применение инструмента СРП можно считать успешным на российском рынке. Во время запуска СРП другого способа начать разработку сложных месторождений не было, ведь у российских компаний отсутствовали необходимые для этого миллиарды долларов. К тому же, реальный доход государства выше озвученного, поскольку операторы СРП нанимали российских подрядчиков, которые, в свою очередь, выплачивали в бюджет налоги, развивая «сложные» регионы Российской Федерации. Данный косвенный эффект виден на примере проекта Сахалин - 2, включающего, помимо добычи нефти, завод СПГ, продукция которого направляется в страны АТР. Данный проект позволил уменьшить влияние европейских и американских санкций на нефтегазовую отрасль и вывести Россию на мировой рынок СПГ.

2.2 Применение концессионного соглашения

Концессионное соглашение является одной из наиболее популярных форм государственно-частного партнёрства, которая предполагает вовлечение частного сектора в эффективное управление государственной собственностью или в оказание услуг, обычно оказываемых государством, на взаимовыгодных условиях.

Специфика концессий обычно заключается в сохранении собственности на объект соглашения за концедентом (публичной стороной), но при этом в предоставлении права владения и пользования объектом соглашения концессионеру (частному инвестору), после того как объект будет им построен. Права концессионера на владение и пользование объектом концессионного соглашения подлежат государственной регистрации и прописаны в концессионном соглашении.

Подобные соглашения всегда носят долгосрочный характер, что позволяет обеим сторонам осуществлять стратегическое планирование своей деятельности. Также в концессиях частный сектор обладает большой свободой в принятии управленческих решений, что отличает их, например, от смешанных предприятий, а у государства в рамках концессионного договора остается достаточно много рычагов воздействия на концессионера при возникновении необходимости защиты общественных интересов. [5]

В Мировой практике при различиях в правах собственности на сооружаемые объекты существует достаточно много видов «гринфилд»-проектов, реализуемых на условиях концессии. Основными из них являются:

1.Build-Own-Operate-Transfer, BOOT («строительство - владение - управление - передача»). Частная компания - подрядчик государства строит новый объект государственной собственности на собственные и заемные средства, управляет им на правах владения и пользования в течение определенного в контракте срока. После окончания срока действия контракта объект передается в государственную собственность.

2.Build-Operate-Transfer, ВОТ («строительство - управление - передача»). Частная компания строит объект и осуществляет управление/эксплуатацию в течение определенного в контракте срока, по истечении которого объект передается государству. Она имеет права пользования, но не владения этим объектом.

3.Build-Transfer-Operate, ВТО («строительство - передача - управление») Частная компания строит объект и передает его государству сразу по завершении стадии строительства. После приема государством в соответствии с новым договором объект передается в управление/эксплуатацию компании.

4.Build-Own-Operate, ВОО («строительство -- владение -- управление») Концессионер строит объект и осуществляет последующую эксплуатацию, владея им на праве собственности, срок действия которого не ограничивается. Преимущества и недостатки концессионных соглашений представлены в таблице 2.

Таблица 2. Преимущества и недостатки концессионных соглашений

Преимущества	Недостатки
· Ясность правового режима, ввиду наличия ФЗ-№ 115 «О концессионных соглашениях в Российской Федерации», регулирующего порядок заключения и исполнения концессионных соглашений · Наличие определенной практики реализации концессионных проектов, в том числе на региональном уровне. · Привлечение внебюджетных средств, для строительства, реконструкции и эксплуатации дорогостоящих инфраструктурных объектов в отсутствии достаточного объема бюджетных средств · Формирование конкурентной среды в традиционных монопольных отраслях экономики · Увеличение количества рабочих мест в регионе образования на время строительства, реконструкции и эксплуатации объектов государственного назначения	· Отсутствует механизм, обеспечивающий прозрачность процедур четкость процесса принятия решений при выборе уровня концедента (Российская Федерация, субъект Федерации, муниципальное образование); · Отсутствует административное регулирование отношений между концессионером и потребителем с целью установления минимальных гарантий и возможностью контроля над исполнением концессионером взятых на себя обязательств со стороны государства · Ограниченная привлекательность сферы для международных инвесторов, не предусматривая возможность передачи споров на рассмотрение в международный арбитраж · Действующая законодательная база преимущественно защищает интересы концедента, риски концессионера, в большей степени остаются непокрытыми.

Практика применения концессионных соглашений широко распространена, как вид государственно-частного партнерства. Одним из крупнейших проектов с российской долей участия является Каспийский Трубопроводный Консорциум. Проект с участием России, Казахстана, а также 9 добывающих компаний, созданные для строительства и эксплуатации магистрального трубопровода протяженностью более 1,5 тыс. км является одним из самых крупных нефтегазовых проектов в рамках государственно-частного партнерства. Каспийский Трубопроводный Консорциум успешно функционирует с 1999 года. На сегодняшний день планируется расширение стоимость которого, согласно принятому бюджету проекта, составит 5,4 млрд долларов, основным источником финансирования расширения станут собственные средства КТК.

В настоящий момент использование концессионных соглашений наиболее выгодно для регионов РФ, где бюджет испытывает дефицит, в связи с этим назрела потребностью разделять ответственность по проекту.

Преимуществами использования концессионных соглашений Субъектами РФ является:

* привлечение внебюджетных средств, для строительства, реконструкции и эксплуатации дорогостоящих инфраструктурных объектов в отсутствии достаточного объема бюджетных средств;

* использование управленческого опыта, технологий и профессиональных компетенций частного партнера для реализации технологически сложных инфраструктурных проектов;

* разделение рисков по развитию отдельных объектов публичной инфраструктуры с частным партнером;

* предоставление одним частным партнером решения по инфраструктурному объекту на весь его жизненный цикл, т. е. строительство/реконструкция и последующее управление объектом;

* улучшение инвестиционного климата региона и привлечение инвесторов (в том числе иностранных) в развитие публичной инфраструктуры.

В частности, несмотря на то, что отрасль электроснабжения традиционно финансируется за счет монополий, у игроков рынка появляется интерес к реализации проектов ГЧП посредством концессии в сфереобъектов энергоснабжения. Так в июне 2015 года между администрацией Тамбовской области и ПАО «МРСК Центра» по итогам конкурса заключено концессионное соглашение на строительство объектов энергоснабжения ООО «Тамбовская индейка» и ОАО «Токаревская птицефабрика» сроком на 20 лет. Согласно условиям концессионного соглашения, общий объем инвестиций на цели сооружения и эксплуатации составил1,2 млрд. рублей с учетом НДС. Все затраты на создание объектов были включены в скорректированную Инвестиционную программу ПАО «МРСК Центра». Плата концессионера составляет 10 000 рублей с учетом НДС и уплачивается единовременно в течение 10 дней с даты ввода в эксплуатацию объекта Концессионного соглашения. Плата концедента осуществляется посредством предоставления субсидии из бюджета Тамбовской области и включает:

1. Финансирование создания Объекта Концессионного соглашения в течение первых 10 (десяти) лет срока действия соглашения не более 60 000 000 рублей в год. Всего 600 000 000 рублей с учетом НДС;

2. Финансирование на покрытие недополученного ПАО «МРСК Центра» объема валовой выручки в объеме, который установлен Концессионным соглашением в связи с «недобором мощности/ электрической энергии потребителями».

Расчеты показателей финансовой эффективности проекта, говорят о его рентабельности для обеих сторон соглашения. (Таблица 3.)

Таблица 3 Показатели финансовой эффективности проекта по строительству объектов энергообеспечения Тамбовских птицефабрик, приведенные ПАО «МРСК-Центра»

N	Показатели эффективности	По проекту в целом	Собственные средства ПАО «МРСК-Центра»
1	Кап.затраты	1200,0 млн.р.	240 млн.р
2	R(сумарн. Чист. Ден.пот.)	1785,8 млн.р.	1376 млн.р.
3	r	12,4%	19,2%
4	NVP	182 млн.р.	32,3 млн.р.
5	IRR	16,2%	21,5%
6	PI	1,23	1,14
7	PP	2020ый год	2023ый год

Заключение Концессионного соглашения с Тамбовской областью стало первым опытом развития государственно-частного партнерства в электросетевом комплексе и направлено на установление долгосрочного взаимовыгодного сотрудничества между сетевой компанией и субъектом РФ.

2.3 Специальный инвестиционный контракт

16.7.2015 года правительство Российской Федерации принял закон «О специальных инвестиционных контрактах для отдельных отраслей промышленности».

Согласно постановлению, специальный инвестиционный контракт заключается от имени Российской Федерации Минпромторгом России или иным федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством РФ на заключение специальных инвестиционных контрактов для отраслей промышленности, с инвестором, принимающим на себя обязательства в предусмотренный специальным инвестиционным контрактом срок своими силами или с привлечением иных лиц создать либо модернизировать и (или) освоить производство промышленной продукции на территории Российской Федерации, на континентальном шельфе Российской Федерации, в исключительной экономической зоне Российской Федерации. [6]

Постановление предусматривает взаимодействие частного и публичного партнера в следующем порядке: инвестор обладает правом развития, модернизации и создания различных производств, а государство в свою очередь обязуется представлять ему для этого все необходимые средства и механизмы стимулирования и мотивации для успешного развития бизнеса.

Срок действия договора согласуется между обеими сторонами, но не может превышать отметку в десять лет.

В СПИКе фиксируются гарантии стабильности налоговых и регуляторных условий и осуществление мер стимулирования деятельности в сфере промышленности, а также обязательства инвестора в предусмотренный соглашением срок создать (или модернизировать) и освоить производство промышленной продукции.

Типы СПИК:

· создание или модернизация промышленного производства

· внедрение наилучших доступных технологий

· освоение производства промышленной продукции, не имеющей аналогов в РФ

Специальный инвестиционный контракт имеет несколько характерных особенностей: государство может предоставить частному партнеру любые преференции, предусмотренные законодательством, кроме имущества и финансов. Преимущества и недостатки СПИК представлены в таблице 4.

Таблица 4.Преимущества и недостатки СПИК

Преимущества	Недостатки
· Упрощенный допуск к государственным закупкам определенных категорий товаров, например товаров машиностроения, который обеспечивается посредством приложения копии договора, заключенного инвестором без проверки его исполнения. · Возможность предусмотреть в СПИКе полный перечень предоставляемых российским законодательством льгот и видов поддержки (субсидии на финансирование создания промышленной инфраструктуры, гранты и займы фонда развития промышленности, региональные льготы). · Возможные преференции в части уплаты налога на прибыль (снижение вплоть до 0% федеральной части ставки налога на прибыль и пр.) · Облегченный доступ к госзаказу. Возможность получения статуса «единственного поставщика» продукции, созданной в рамках СПИК и осуществлять поставки такой продукции государственным заказчиком в рамках неконкурентных закупок (закупка у единственного поставщика)	· Ограничения по перечню отраслей Претендовать на заключение СПИК могут 20 отраслей промышленности · Непроработанный механизм предоставления преференций. Существуют определенные сложности в определении набора преференций, инструмент не разработан · Крупный объем вложений (750 млн рублей). Данный фактор ограничивает спектр компаний и проектов, которые могли бы претендовать на преференции · Невозможность применения льгот для масштабных проектов. Действуют ограничения срока применения льгот по налогу на прибыль периодом 2025 года

Специальный инвестиционный контракт является относительно новой мерой государственной поддержки, однако данный инструмент за короткий срок смог привлечь значительный объем инвестиций. За 2 года с начала действия Постановления было заключено 2 капиталоёмких контракта в сфере нефтегазового комплекса.

30 сентября 2016 года в рамках XV Международного Инвестиционного Форума «Сочи-2016» был подписан специальный инвестиционный контракт предусматривающий комплекс мер государственной поддержки при реализации проекта «Создание промышленного производства насосов для нефтепереработки (включая насосы Apollo по стандартам API), а также насосов большой мощности для транспорта нефти и нефтепродуктов». Реализация проекта позволит обеспечить выпуск насосных агрегатов мощностью до 14 МВт и подачей до 12,5 тыс. кубометров в час для насосов по транспорту нефти, а также насосов для нефтепереработки с подачей до 4000 кубометров в час.

Сторонами СПИК являются Минпромторг России, Правительство Орловской области и АО «ГМС Ливгидромаш» - инвестор. В качестве якорного заказчика, предложившего локализовать в России производство оборудования по стандартам API и поддержавшего проект Группы ГМС, выступило ПАО "Газпром нефть", которое одним из первых среди нефтяных компаний разработало собственную программу импортозамещения основного технологического оборудования.

Действие СПИК направлено на реализацию второго этапа проекта локализации производства высокотехнологичного насосного оборудования, в результате которого на территории АО «ГМС Ливгидромаш» будет построен новый производственный корпус и сформирован современный комплекс механообрабатывающего и механосборочного оборудования для изготовления основных узлов и сборки высокопроизводительных насосных агрегатов.

Объем инвестиций в течение срока СПИК (6 лет) составит 1 236 млн. рублей, из которых 500 млн. рублей предоставлены в форме займа Фонда развития промышленности (ФРП). Общая сумма инвестиций в проект составляет 2 600 млн. рублей.

Реализация проекта Группы ГМС в рамках СПИК позволит снизить зависимость от импорта и обеспечить основные потребности предприятий нефтегазовой отрасли, тепловой и атомной энергетики, а также крупных водоканалов в высокотехнологичном насосном оборудовании российского производства, создать на территории Орловской области новые рабочие места, увеличить налоговые поступления и содействовать экономическому развитию региона.

Вторым крупным инвестором, заключившим СПИК, стал АО «Транснефть - Сибирь», дочернее предприятие российского оператора магистральных трубопроводов ПАО «Транснефть». В рамках Петербургского Международного Экономического форума был подписан трёхсторонний контракт между министром промышленности и торговли Российской Федерации Денисом Мантуровым и губернатором Тюменской области Владимиром Якушевым и инвестором - генеральным директором АО «Транснефть - Сибирь» Виктором Бронниковым.

Специальный инвестиционный контракт предусматривает строительство нового современного производственного комплекса, обеспечивающего выпуск отечественного оборудования для эксплуатации, обслуживания и ремонта объектов трубопроводного транспорта и нефтяной промышленности. Речь идет о локализации выпуска оборудования очистных сооружений, оборудования для проведения ремонтных работ в болотистой местности, специализированного оборудования взамен аналогичной зарубежной продукции. СПИК планируется заключить до 2025 года, основное строительство сварочно-сборочного цеха РМЗ будет вестись в 2018 году, в 2019-м закончится пуско-наладка оборудования, объем инвестиций составит порядка 2,9 млрд рублей.

Для государства экономический эффект состоит в повышении уровня локализации производства, внедрении новых доступных технологий и современного высокотехнологичного оборудования, появлении новых рабочих мест. Таким образом, тюменская область получит новое предприятие и дополнительные рабочие места.

Сегодня в своей деятельности ПАО «Транснефть» применяет 92% отечественных материалов и комплектующих [8]. Подписание СПИК является очередным шагом ПАО «Транснефть» по повышению уровня локализации производства высокотехнологического оборудования на территории Российской Федерации. Реализация данного проекта позволит снизить зависимость от иностранных предприятий и обеспечит загрузку отечественных машиностроительных предприятий. Транснефть, в свою очередь, получает налоговые преференции, в течение десяти лет с новых мощностей предприятия не будет взиматься налог на имущество.

Проанализировав уже существующие кейсы по заключению СПИК в топливно-энергетическом комплексе можно сделать следующие основные выводы: данный инструмент партнерства достаточно востребован в крупных, капиталоёмких отраслях российской промышленности. Для государства данный механизм интересен, в первую очередь, в качестве стимулирующего звена концепции импортозамещения, для топливно-энергетического комплекса данный вопрос особенно актуален, ввиду уязвимости и зависимости от европейских и американских санкций. Для компаний топливно-энергетического комплекса налоговые преференции и прочие льготы, предоставляемые в рамках СПИК, позволят освоить новые инвестиционные направления.

Глава 3. Оценка эффективности проектов государственно-частного партнерства на основе проекта «Аккую»

3.1 Анализ методики оценки эффективности проектов посредством госзаказа и механизмов ГЧП

Основным отличием ГЧП от «государственного заказа» является обязательное финансирование создания объекта частным партнером (концессионером), при этом публичный партнер (концедент) вправе компенсировать часть затрат, понесенных на создание объекта соглашения, а также осуществлять полное или частичное финансирование затрат, связанных с эксплуатацией и/или техническим обслуживанием объекта соглашения. На рисунке 8 слева представлен график планируемых расходов средств бюджета, реализуемый через «классический» государственный заказ с последующей передачей в управление государственному учреждению (или государственному предприятию), а справа - график планируемых бюджетных расходов в случае реализация аналогичного инфраструктурного проекта с использованием механизмов ГЧП, где весь жизненный цикл - от создания до эксплуатации (технического обслуживания) - обеспечивается частным партнером.

Рис.8. Графики планируемых расходов бюджета на реализацию проекта в случае применения госзаказа и ГЧП.

Несложно заметить, что при указанных допущениях в рассматриваемом примере затраты бюджета в случае применения механизмов ГЧП будут выше, чем при реализации «классического» государственного заказа (S2>S1), что и подтверждается по ряду реализуемых проектов, однако важно отметить: