Венчурный капитал в развитии инновационных процессов экономической системы

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ В РАЗВИТИИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ

Специальность 08.00.01. -Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Белобородова Марина Анатольевна

Казань 2009

Работа выполнена на кафедре экономической теории НОУ ВПО «Академия управления «ТИСБИ»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Посталюк Михаил Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Газизуллин Наиль Файзулхакович

кандидат экономических наук, доцент Абдуллин Ильдар Икрамович

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Казанский государственный университет»

Защита состоится 19 октября 2009 года в 12.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.079.08 при ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» по адресу: 420111, г. Казань, ул. К.Маркса, д.10, аудитория 310.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева», с авторефератом диссертации - на официальном сайте Казанского государственного технического университета им. А.Н.Туполева www.kai.ru.

Автореферат разослан 17сентября 2009 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

Ш.И. Еникеев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Основное направление развития конкурентных отношений в условиях глобализации мирового хозяйства ориентированы на постоянно меняющиеся преимущества, основанные на научных достижениях и инновациях. Как показывает опыт развитых стран, конкурентоспособность производителей и товаров обеспечивается многочисленными институциональными условиями, важнейшим из которых выступает формирование и развитие эффективной национальной инновационной экономической системы. Однако традиционные формы обеспечения инновационных процессов в отечественной экономической системе не всегда эффективны. Возникает объективная и острая необходимость поиска новых, нетрадиционных отношений, обеспечивающих развитие инновационных процессов в отечественной экономической системе, которые формируют и укрепляют её национальные преимущества.

Одной из наиболее эффективных форм обеспечения развития инновационных процессов в экономической системе является венчурный капитал. При этом возникают трудности, связанные с активизацией рискового инвестирования, что придает все большую значимость мероприятиям, направленным на стимулирование данного процесса на микро-, мезо и макроуровнях. В 2003 г. в России начал работать Венчурный инновационный фонд, в 2006 г. - основана Российская венчурная компания, в 2007 г. - создан Российский инвестиционный фонд информационных и коммуникационных технологий. Вместе с тем, венчурный капитал в развитии инновационных процессов в отечественной экономической системе используется недостаточно и не всегда эффективно.

Актуализация проблемы объясняется еще и тем, что экономическое пространство давно стало единым полем, на котором выигрывает тот, кто активнее внедряет системные инновации, знаниеемкие и наукоемкие объекты, субъекты и процессы. В развитых странах знания, реализуемые в инновационных процессах, обеспечивают не менее 80 % прироста ВВП. Общий объем рынка новых технологий и наукоемкой продукции превышает 3 триллиона долларов, доля США на нем - 39 %, Японии - 30 %, Германии - 16 %. Годовой оборот данного рынка превышает оборот на рынке сырья. Доля России на этом рынке составляет лишь 0,3 %, объем инновационной продукции от общего объема промышленной продукции составляет 3 %. В России в настоящее время только 4-5 % промышленных предприятий внедряют разработки, в то время как в США - 35 %. Раньше затраты нашего государства на науку составляли 2,5-3 % ВВП, теперь - всего 0,4-0,5 %. Совокупные расходы на НИОКР в стране составляют всего 1,17 % ВВП. Все это свидетельствует о недостаточном использовании различных форм капитала, в том числе венчурного для развития инновационных процессов в отечественной экономической системе.

Политэкономическая разработка роли венчурного капитала в закономерном развитии инновационных процессов в экономической системе на различных её уровнях не соответствуют требованиям той ситуации, которая сложилась и прогнозируется в нашей стране. При этом необходимо исходить из того, что в условиях становления и развития рыночной экономики важным является не только обособленное рассмотрение инновационных и традиционных экономических процессов и механизмов их обеспечения, но и их сбалансированность и синергетичность в зависимости от особенностей инновационного процесса на отдельных его циклах и фазах, а также с учетом того, какой в каждой конкретной ситуации используется инновационно-инвестиционный механизм его обеспечения. Основываясь на данных методологических посылках, можно достаточно точно, на наш взгляд, ставить и решать проблемы определения эффективности инновационных процессов, конкретных моделей и форм ее обеспечения.

Вышеизложенное позволяет сделать вывод, что разработка цели и задач, представленных в исследовании, определяющих роль венчурного капитала в закономерном развитии инновационных процессов в отечественной экономической системе, является актуальной и перспективной, обладает новизной и практической значимостью.

Степень изученности проблемы. Основоположниками теории формирования национальных инновационных экономических систем можно по праву считать К.Фримэна, Б.-А.Лундвалла и Р.Нельсона, проанализировавших развитие инновационной деятельности в различных странах и на этой основе сформулировавших определение национальной инновационной системы. При этом в основу исследования были положены результаты, ранее полученные Й.Шумпетером (теория экономической динамики), Ф.Хайеком (концепция рассеянного знания), Д. Нортом (институциональная теория), Р.Солоу (роль НТП в экономическом росте), П.Ромером и Р.Лукасом (новая теория роста).

Теоретическим основам инноваций и инвестирования экономического роста уделяли большое внимание всемирно известные ученые Дж.Кейнс, Р.Вернон, Дж.Фридман, Т.Стейметц, М.Портер, Н.Ордуэй, Р.Страйк, и др., в работах которых раскрывается экономическое содержание процесса инвестирования инноваций, методологические основы развития инновационных циклов., определяется роль государства в становлении экономики инновационного типа.

Вопросы интеллектуализации и инноватизации экономических систем, повышения их конкурентоспособности, поиск эффективных методов инвестирования инноваций и направления перехода на инновационный путь развития российской экономики рассмотрены в трудах отечественных экономистов: Л.И.Абалкина, О.Т.Богомолова, Вагизовой В.И., Ведина Н.В. Р.С.Гринберга, С.Д.Валентея, А.Г.Зельднера, Д.И.Кокурина, В.М.Клейнера, Б.Н.Кузыка, В.П.Логинова, Р.К.Мазитовой, В.А.Макарова, Б.З.Мильнера, М.П.Посталюка, С.Н.Сильвестрова, Д.Е.Сорокина, А.Ш.Хасановой, Ю.В.Яковца и др. Проблемам формирования национальной инновационной системы, корпоративных организаций и инновационно-инвестиционных комплексов посвящены работы Е.М.Бухвальда, А.С.Виленского, В.В.Ивантера, В.М.Иванченко, Д.И.Миндели, М.В.Конотопова, Б.Н.Порфирьева и др.

Решение вопросов в области эффективного использования ресурсной базы для инновационного развития предприятий в современных экономических условиях рассмотрены в работах экономистов: В.М.Власовой, А.В.Желтенкова, И.В.Журавковой, А.К.Казанцева, А.Е.Карлика, И.О.Коробейникова, Э.И.Крылова, Н.П.Масленниковой, Л.Э.Миндели, Н.В.Мотовилова, В.В.Окрепилова, М.К.Старовойтова, А.А.Трифиловой, К.В.Щиборща и др.

Инновационное развитие предприятий в области критических направлений науки и техники изучено в трудах экономистов: Т.Батлера, С.Р.Беккера, М.С.Беттнера, Л.С.Бляхмана, Ф.Бэкона, А.Волфсона, А.Гидденса, П.Н.Завлина, М.М.Иванова, Г.Б.Кочеткова, С.Р.Колупаевой, С.В.Матвиенко, Е. Ноума, А.Б.Титова и др.

Разработка проблемы инновационно-инвестиционного обеспечения экономического развития и механизма венчурного финансирования как ее составляющей представляет собой относительно новое научное направление, истоки которого восходят к основным положениям экономической теории, рассматривающим взаимосвязь ресурсных (факторных) и результативных параметров функционирования экономических систем. Концептуальные основы регулирования научно-технического развития, а также оценка роли и мест наукоемких отраслей в функционировании национальной экономики, формы и методы поддержки венчурной индустрии рассмотрены в трудах Ф.Вебера, Д.Боде, Ч.Макмиллана, Р.Кларка, Х.Лэндстрома и др.

Анализу проблем, связанных с инвестиционными процессами, в том числе с венчурным инвестированием, созданием и развитием технопарков, наукоградов, инновационно-инвестиционных венчурных фондов посвящены работы зарубежных и отечественных авторов, среди которых можно выделить: С.Алипова, Ю.Амосова, С.Барнеса, В.Беренса, Г.Бирмана, М.Бунчука, Э.Ван дер Бурга, Т.Н.Васильевой, Д.Гарнера, Б.Джефри, М.Джонка, Г.М.Загидуллиной, Р.И.Зименкова, Е.Меркль, А.Каржаува, К.Кемпбелла, Д.Нарткотта, Н.А.Орловой, П.В.Павлова, С.А.Рыбакова, Б.Джефри, Ф.Фабоцци, А.Фоломьёва и др.

Однако многие теоретико-методологические вопросы развития инновационных процессов в экономической системе на основе венчурного капитала остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.

Целью диссертационной работы является раскрытие механизмов взаимодействия венчурного капитала и развития инновационных процессов в отечественной экономической системе и обоснование теоретико-методологических положений, позволяющих разработать практические рекомендации по ускорению трансформации российской экономики в инновационную.

Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:

- разработать системный подход к определению содержания, функциональной роли и взаимодействия венчурного капитала и инновационных процессов в трансформирующейся экономической системе;

- уточнить политэкономическое содержание понятия «инновационный процесс», фаз его цикла и функциональной роли в динамической трансформации и диверсификации экономической системы;

- выявить экономические закономерности и тенденции развития инновационного процесса, провести их типологию на основе степени инновационности и инновативности экономической системы;

- определить содержание венчурного капитала как экономической категории, раскрыть особенности его формирования и функционирования в развитии инновационных процессов в зарубежной и отечественной теории и хозяйственной практике;

- выявить стадии, эффективную модель и стратегии реализации венчурного капитала в развитии инновационных процессов на микро- и мезоуровнях экономической системы;

- раскрыть системные последствия реализации венчурного капитала в развитии инновационных процессов экономической системы и разработать рекомендации по их оптимизации.

Объектом исследования является экономическая система, содержание, формы и факторы венчурного обеспечения развития инновационных процессов в данной системе.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие при реализации венчурного капитала в развитии инновационных процессов экономической системы.

Теоретическая и методологическая основы исследования. Методологической основой диссертационной работы послужили общенаучные и специальные методы познания, включающие абстрагирование, исторический и логический анализ и синтез, принципы диалектики, методы системного и факторного анализа, статистического, графического и экономико-математического моделирования, принципы коммуникации и синергетики, методы декомпозиции, бифуркации, бихевиоризма, диссипации и генерации, приемы ретроспективы и экстраполяции.

Теоретической основой исследования являются базовые положения экономической теории и истории экономических учений по проблемам традиционности и инновационности экономических систем, теоретические модели и концепции различных научных школ и научные разработки отечественных и зарубежных ученых по вопросам инноваций, экономического роста, факторной производительности, эволюции, трансформации и диверсификации экономических систем, традиционных и инновационных отношений и механизмов их обеспечения.

Информационную базу диссертационной работы составляют сведения официальных федеральных и региональных статистических органов, зарубежных государств, данные Европейской комиссии по инновациям, малому и среднему бизнесу, Российского союза промышленников и предпринимателей, Российской ассоциации венчурного инвестирования, Института региональных инновационных систем, Венчурного инновационного фонда Российской Федерации, Российского инвестиционного фонда информационных и коммуникационных технологий, Инвестиционно-венчурного фонда Республики Татарстан, специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Рейтингового агентства «Эксперт РА» и др. В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, парламентских слушаний, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др. венчурный капитал инновационный экономический

В ходе исследования использованы локальные нормативные акты, среди которых - Республиканская программа развития инновационной деятельности в Республике Татарстан на 2004-2010 гг. и др.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 1.Общая экономическая теория, п.п. 1.1.Политическая экономия: структура и закономерности развития экономических отношений, Паспорта ВАК России, специальности 08.00.01 - Экономическая теория.

Научная новизна диссертационной работы состоит в раскрытии содержания и определении основных направлений совершенствования механизмов взаимодействия венчурного капитала и развития инновационных процессов в отечественной экономической системе и в обосновании теоретико-методологических положений, позволяющих разработать практические рекомендации по ускорению трансформации российской экономики в инновационную, что конкретизируется в следующем:

1. Применён холистический подход к определению содержания, выявлению функциональной роли, взаимодействия венчурного капитала и инновационных процессов, эффективных способов его реализации в трансформирующейся экономической системе, который не ограничивается автономным исследованием систем инноваций и венчурного финансирования, а представляет собой единый много аспектный системный способ исследования взаимодействия венчурного капитала и инновационных процессов в экономике на различных её уровнях. Осуществление данного способа ориентирует на комплексную, согласованную коммуникативно-синергетическую форму перехода отечественной традиционной экономики, основанной на потреблении ресурсов, к инновационно-традиционной экономике, основанной на потреблении системных инноваций, что даёт возможность формировать и реализовать её конкурентные преимущества.

2. Уточнено политэкономическое содержание понятия «инновационный процесс», фаз его циклов и функциональной роли в динамической трансформации и диверсификации экономической системы. Инновационный процесс определяется как конкретно-историческая форма реализации инновационного интеллектуального капитала в фазах инновационного цикла, структура которого дополнена в работе креативной фазой, виртуальной фазой, фазой утилизации (рутинизации), фазой обновления и фазой трансформации. Обосновано закономерное возрастание функциональной роли инновационных процессов в жизни общества, которые укрепляют традиционные экономические отношения как генетическую среду инноваций и обеспечивают становление и развитие основных черт постиндустриальной, инновационной экономики.

3. Выявлены экономические закономерности и тенденции развития инновационного процесса, среди которых основными являются: интеграция движущих сил динамики и инноваций, порождающих системные синергетические эффекты кратного ускорения инновационных процессов; динамическая трансформация и диверсификация экономических систем на основе инноваций прорывного характера, обеспечивающих существенные изменения или замену ее фракталов; непрерывное совершенствование и диверсификация экономических систем на основе использования локальных рационализаторских форм инноваций без разрушения их фракталов; воспроизводство бифуркационных состояний и диссипативных издержек инноваций и инвестиций в экономической системе, проявляющихся в объединяющих и разделяющих их субъектов экономических тенденциях и противоречиях; нарастание системной взаимозависимости развития инновационных процессов, венчурного инвестирования и институционального обеспечения.

4. Определено содержание венчурного капитала как экономической категории, отражающей совокупность экономических отношений хозяйствующих агентов по поводу формирования и использования финансовых средств и предпринимательских способностей специализированного инновационного инвестора, направляемых ими на реализацию инноваций с целью получения высокой прибыли или какого-либо иного эффекта. Выявлены общие и специфические причины формирования, функционирования и развития венчурного капитала, которые порождены динамическим процессом интеграции двух видов капитала - финансового и человеческого. Общими причинами данных процессов являются: развитие инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и закономерности кругооборота функционирующего капитала, когда в инновационной сфере реального сектора экономики возникает инновационный активный спрос на финансовый капитал, а в финансовом секторе имеется в различных формах свободные аккумулированные финансовые капиталы, готовые удовлетворить этот спрос. Первостепенными специфическими причинами венчурного инвестирования на российском рынке являются: достижение инновационных стратегических целей компании, таких как захват новых рынков, диверсификация бизнеса, увеличение прибыли, обострение конкурентной борьбы; и достижение компанией определенного этапа зрелости своего бизнеса. В работе раскрыты особенности формирования, функционирования и развития венчурного капитала в зарубежной и отечественной экономической теории и хозяйственной практике.

5. Обоснована наиболее эффективная, четырех стадийная модель реализации венчурного капитала, включающая в себя четыре основные стадии: формулировку и первичную оценку инвестиционного предложения; его финансовый анализ; внедрение инвестиционного предложения и после инвестиционный контроль его реализации. Предложены наиболее продуктивные системные стратегии венчурного финансирования инновационных процессов на микро- и мезоуровнях отечественной экономики, наиболее продуктивными из которых являются: прямого венчурного инвестирования, венчурного «вскармливания», сопутствующего венчурного бизнеса, совместных предприятий, венчурной диверсификации, внутренних венчурных проектов.

6. Доказано, что взаимодействие венчурного капитала и развития инновационных процессов в экономической системе имеет неоднозначные системные последствия. Венчурные инновации одновременно создают и разрушают экономическую систему. Это происходит в периоды динамических трансформаций и диверсификаций структур венчурного капитала, в ходе его перелива из одной отрасли и сферы функционирования в другую, в процессе внедрения эффективных инновационных форм его реализации, особенно в периоды передела и реструктуризации собственности посредством или национализации, или приватизации, или корпоратизации её. В ходе этих процессов наблюдается, с одной стороны, накопление и консолидация инновационных потенциалов хозяйствующих субъектов, а, с другой, нарушение существующей системы и структуры экономических связей. В работе предложены рекомендации по оптимизации, саморегулированию и регулированию данных процессов.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать:

- теоретико-методологической базой для дальнейшего исследования роли венчурного капитала в закономерном развитии инновационных процессов в экономической системе как фактора её устойчивого развития;

- теоретической основой при разработке социально-экономических программ, направленных на поддержку развития инновационных процессов на различных уровнях экономической системы;

- необходимыми для использования в учебном процессе в преподавании курсов «Экономическая теория», «Микроэкономика», «Макроэкономика» «Региональная экономика», «Экономика переходного периода», при разработке спецкурсов по проблемам государственного регулирования венчурного финансирования инновационных процессов.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, республиканских, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2004-2008 гг.: Международные научно-практические конференция (Казань: 2004, 2005, 2006, 2008годы; Пенза-2005г.; Испания- Коста Брава-2007г; Волгоград-2006г; Набережные Челны - 2005г). Имеются 12 публикаций по теме диссертации общим объемом 3,3 п.л., в том числе две статьи: Венчурный капитал как фактор роста экономики инновационного типа // Российское предпринимательство. - 2008. - № 3 (март), 0,3 п.л. / 5 с.; Инновационная модель экономического развития и особенности его инвестиционного обеспечения в развитых странах // Проблемы современной экономики. - 2009. - № 1 (январь), 0,25 п.л. / 4 с., в журналах, которые входят в реестр журналов, рекомендованных ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Разработанные практические рекомендации внедрены и используются в работе Государственной некоммерческой организации (ГНО) «Инновационно-венчурный фонд Республики Татарстан», ОАО «Инновационно-производственный технопарк «Идея» в ходе разработки инновационных программ венчурного финансирования; в преподавании учебных дисциплин и спецкурсов по экономической теории, микроэкономике, макроэкономике, региональной экономике, экономике переходного периода в ГОУ ВПО «Нижнекамский филиал Казанского технического университет им. А.Н.Туполева», что подтверждено справками о внедрении.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, двух глав, содержащих 7 параграфов, заключения, библиографии и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определяются цель и задачи, предмет и объект исследования, методологическая и теоретическая основы, новизна и научно-практическая значимость диссертационной работы, апробация результатов исследования и его структура.

В первой главе «Теоретико-методологические основы исследования венчурного капитала в развитии инновационных процессов» выявлена сущность, раскрывается содержание и функциональная роль инновационных процессов в экономической системе; исследуются факторы развития инновационных процессов в экономической системе; анализируется зарубежный опыт использования венчурного капитала в обеспечении развития инновационных процессов и определяются возможности его применения в экономической теории и инновационной практике России.

Вторая глава «Использование венчурного капитала в отечественном механизме обеспечения развития инновационных процессов» посвящена исследованию теории венчурного капитала в отечественной экономической науке и анализу его реализации в российской инновационной практике; выявляются и раскрываются принципы, структура и особенности реализации венчурного капитала в инновационных процессах на микро- и мезоуровнях; раскрывается современное состояние и особенности регулирования венчурного обеспечения развития инновационных процессов в отечественной экономической системе.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Применён холистический подход к определению содержания, выявлению функциональной роли, взаимодействия венчурного капитала и инновационных процессов, эффективных способов его реализации в трансформирующейся экономической системе, который не ограничивается автономным исследованием систем инновационного развития и венчурного финансирования, а представляет собой единый много аспектный способ исследования системного, согласованного взаимодействия венчурного капитала и инновационных процессов в экономической системе на различных её уровнях. Осуществление данного способа ориентирует на комплексную, согласованную коммуникативно-синергетическую форму перехода отечественной традиционной экономики, основанной на потреблении ресурсов, к инновационно-традиционной экономике, основанной на доминирующем потреблении инноваций, что дает возможность формировать и реализовать её конкурентные преимущества.

Развитие инновационных процессов экономической системы представляет собой генерацию изменений в экономической системе путем приобретения, воспроизводства и распространения новых знаний в инновационном взаимодействии бизнеса, власти и социума и других подсистем, которые вносят свой вклад в инновационное развитие и повышение конкурентоспособности национальной экономики. Следовательно, эффективное осуществление функции модернизации отечественной экономики зависит от других подсистем общественного развития, таких как финансовая система, систем предпринимательских возможностей и способностей, образования, науки, законодательной и культурной составляющей. Это показывает, что для того, чтобы существенно улучшить инновационность и инновативность национальной экономики, её финансовое, в том числе венчурное обеспечение, мы должны применять холистический подход к исследованию взаимодействия венчурного финансирования и развития инновационных процессов в экономической системе, который не ограничивается автономным исследованием инноваций и венчурного финансирования, а представляет собой единый много аспектный системный способ данного исследования в экономике на различных её уровнях. Важным аспектом является так же изучение системных условий, факторов, эффектов и рисков взаимодействия венчурного капитала и развития инновационных процессов в национальной экономике.

3. Выявлены экономические закономерности и тенденции развития инновационного процесса, среди которых основными являются: интеграция движущих сил динамики и инноваций, порождающих системные синергетические эффекты кратного ускорения инновационных процессов; динамическая трансформация и диверсификация экономических систем на основе инноваций прорывного характера, обеспечивающих существенные изменения или замену ее фракталов; непрерывное совершенствование и диверсификация экономических систем на основе использования локальных рационализаторских форм инноваций без разрушения их фракталов; воспроизводство бифуркационных состояний и диссипативных издержек инноваций и инвестиций в экономической системе, проявляющихся в объединяющих и разделяющих их субъектов экономических тенденциях и противоречиях; нарастание системной взаимозависимости развития инновационных процессов, венчурного инвестирования и институционального обеспечения.

Конституирующими признаками динамической трансформации экономических систем являются экономические законы, закономерности и тенденции развития инновационных процессов. Доказано, что процессы трансформации и диверсификации экономических систем, которые не выходят за рамки традиционного производства и обеспечивают их обновление «в замкнутом кругу» традиционной сферы экономической системы называются процессами их непрерывного совершенствования; а процессы трансформации и диверсификации, которые обеспечивают обновление экономических систем с помощью выхода за пределы замкнутого круга за счет принципиально «новых комбинаций», порождающих системные эффекты, называются процессами инноватизации экономических систем. В последнем случае происходит самовозрастание их генетического ресурса. Обосновывается органическая взаимосвязь и взаимозависимость этих двух основных форм обновления экономических систем, оптимальное сочетание которых повышает системную эффективность их реализации;

Интеграция движущих сил динамики и инноваций порождает системные синергетические эффекты кратного ускорения инновационных процессов. Выступая критическим фактором динамики, интеграция обретает инновационную форму реализации новшеств. Обосновано, что существуют критические пороговые значения степени, глубины и ширины интеграции инновационных процессов для каждой экономической системы и ее структур, за пределами которых её эффективность как формы и фактора динамической трансформации экономической системы снижается. Закономерности и тенденции инновационного развития экономической системы характеризуют неравновесное состояние и «уплотнение» её развития во времени, когда скорость происходящих в ней изменений закономерно нарастает. Критерием классификации данных закономерностей и тенденций является степень развития инновационных процессов, уровень которых в экономической системе не должен превышать объема ее потенциала производственных возможностей, где инновация из «созидательного разрушения» экономической системы может превратиться в фактор ее гибели.

4. Определено содержание венчурного капитала как экономической категории, отражающей совокупность экономических отношений хозяйствующих агентов по поводу формирования и использования финансовых средств и предпринимательских способностей специализированного инновационного инвестора, направляемых ими на реализацию инноваций с целью получения высокой прибыли или какого-либо иного эффекта. Выявлены общие и специфические причины формирования, функционирования и развития венчурного капитала, которые порождены динамическим процессом интеграции двух видов капитала - финансового и человеческого. Общими причинами данных процессов являются: развитие инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и закономерности кругооборота функционирующего капитала, когда в инновационной сфере реального сектора экономики возникает инновационный активный спрос на финансовый капитал, а в финансовом секторе имеется в различных формах свободные аккумулированные финансовые капиталы, готовые удовлетворить этот спрос. Первостепенными специфическими причинами венчурного инвестирования на российском рынке являются достижение инновационных стратегических целей компании, таких как захват новых рынков, диверсификация бизнеса, увеличение прибыли, обострение конкурентной борьбы; и достижение фирмой определенного этапа зрелости своего бизнеса. В работе раскрыты особенности формирования, функционирования и развития венчурного капитала в зарубежной и отечественной экономической теории и хозяйственной практике.

Важнейшей характеристикой венчурного капитала, как и другого «капитала не любящего пустоты» (К.Маркс), предопределившей его сущность, является то, что он возник в результате динамической интеграции двух видов капитала - финансового и человеческого. Общими объективными причинами возникновения, функционирования и развития рынка венчурного капитала являются закономерности развития инновационных процессов в реальном и финансовом секторах экономики и закономерности кругооборота функционирующего капитала, когда в инновационной сфере реального сектора экономики возникает инновационный активный спрос на финансовый капитал, а в финансовом секторе имеется в различных формах свободные аккумулированные финансовые капиталы, готовые удовлетворить этот спрос. Эти общие причины возникновения, функционирования и развития рынка венчурного капитала порождают систему частных причин, исследование которых проводится в диссертации. Иначе говоря, инертность капитала противоречит самой его природе («капитал не любит пустоты» К.Маркс) и законам рыночной экономики.