Формирование и развитие инвестиционного потенциала предприятий электроэнергетического кластера в условиях реформирования отрасли

- неэффективной моделью инвестиционного финансирования компаний электроэнергетики (привлечение частных инвестиций для строительства и модернизации генерирующих мощностей сопряжено со значительными ограничениями, а реализуемые за счет собственных средств энергетических компаний инвестиционные проекты зачастую недостаточно чувствительны к соотношению перспективного спроса и предложения электроэнергии и характеризуются низкой экономической эффективностью). По оценкам экспертов, резерв экономии средств при реализации инвестиционных проектов составляет от 15 до 30% Энергетическая стратегия России на период до 2020г. - М: Наука, 2003. - 124 с..

- ограниченностью собственных финансовых средств, невозможностью привлечения значительных кредитных ресурсов энергетическими компаниями в рамках существующей в настоящее время структуры отрасли и модели регулирования тарифов на электроэнергию.

- неконкурентоспособностью по показателям эффективности и инвестиционной привлекательности ряда компаний энергетического машиностроения и электротехнической промышленности, а также недостаточным уровнем конкуренции на рынке инжиниринговых услуг.

В соответствие с этим, сегодня менеджмент энергокомпаний должен направить все свои усилия на решение сложной и многофакторной задачи диагностического прогнозирования инвестиционного потенциала энергокомпаний как оценки их инвестиционной привлекательности, ее влияния на направления структурной перестройки электроэнергетической отрасли, на динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности отдельных субъектов хозяйствования, региональной и национальной энергетических систем.

Необходимость переосмысления отечественного опыта оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера, а также выбор наиболее эффективных направлений роста их инвестиционной привлекательности в условиях повышения макроэкономической нестабильности - все эти обстоятельства определили актуальность данного исследования, его методологию, и содержательную структуру.

Степень изученности работы. Различные аспекты теории, методики и практики выявления, измерения и оценки инвестиционного потенциала всегда привлекали пристальное внимание научно-исследовательских, учебных коллективов, отдельных учёных. Проблемам потенциала и его оценке посвятили свои исследования многие зарубежные и отечественные ученые. Среди зарубежных авторов наиболее известны Ч.Бабидж, Л.Бернстайн, К.Боумен, С.Дж.Ван Хорн, Дж.Вильямс, Г.Гант, Л.Гапенски, М.П.Криумен, Дж.Линтнер, Г.Марковиц, М.Миллер, Ф.Модильяни, Дж.Моссин, Р.Оуэн, С.Росс, Г.Сигел Джоэл, П.Таун, В.Тейлор, П.Таун, К.Хедервик, Р.Холт, У.Шарп, и др.

Значительный вклад в теорию и методику управления составляющими потенциала предприятий внесли Н.Д.Байков, М.И.Баканов, И.Т.Балабанов, Г.В.Беспахотный, В.Р.Боев, Г.И.Будылкин, А.И.Гаврилов, В.И.Голиков, В.В.Гончаров, А.Г.Грязнова, В.А.Добрынин, А.М.Емельянов, С.В.Киселев, Э.Н.Крылатых, М.Я.Лемешев, В.В.Милосердов, В.Д.Новодворский, Б.И.Пошкус, В.Н.Русак, Г.В.Савицкая, И.Ф.Суслов, В.Я.Узун, А.Н.Хорин, А.Д.Шеремет, В.В.Шлычков, Г.И.Шмелев и др.

Проблемам функционирования электроэнергетической отрасли России, а так же формированию и функционированию региональных кластеров посвящены работы: А.А. Андрижиевского, Т.В. Анчаровой, А. Д. Ахроровой, В.В. Бушуева, В.И. Володина, Л.Д. Гительмана, А.И. Гаврилова, О.В.Горшеневой, Н.Н. Кожевникова, A.M. Мастепанова, М. Мкртчян,а Б.В. Прыкина, С.Ф. Пятинкина, А.Н. Раппопорт, Б.Е. Ратникова, А.В. Троицкого, А.В. Шафранника, В.В. Шеметова, Б.Б. Хрусталева, А.Б. Чубайса и других отечественных ученых.

Региональным аспектам активизации инвестиционных процессов и оценке их инвестиционной привлекательности посвящены труды отечественных ученых: А.Д. Арзамасцева, В Акимова, П.Л. Виленского, М.В. Грачева, В.Н. Ливщица, Е.Р. Орловой, А.О. Полынева, В. Регена, С.Л. Смоляка, В. В. Царева, Чуба Б.А. и др.

Результаты их исследований значительно продвинули изучение проблемы управления потенциалом компании, однако вопросы совершенствования и оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера в целях повышения инвестиционной привлекательности и обеспечения их дальнейшего эффективного развития и требуют дальнейшего изучения. Указанные обстоятельства и значимость рассмотренных вопросов определили цель и задачи диссертационной работы, а также основные направления исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке методологических основ оценки инвестиционного потенциала компаний регионального электроэнергетического кластера как инструмента формирования его инвестиционной привлекательности.

Указанная цель предопределила постановку и необходимость решения основных задач исследования:

1. Выявить сущность системно-синергетического подхода к оценке деятельности региональных энергокомпаний функционирующей в условиях рынка, исследовать характеристику и выявить структуру инвестиционного потенциала региональной энергокомпании, определить место и роль инвестиционного потенциала в структуре инвестиционной политики энергокомпании действующей в условиях рынка.

2. Определить основные преимущества кластерной модели развития электроэнергетической отрасли Республики Татарстан (РТ), а также провести анализ компонентного состава структуры энергокластера РТ в условиях формирования регионального электроэнергетического рынка.

3. Разработать методику комплексной оценки уровня инвестиционного потенциала региональных энергокомпаний и провести ее апробацию на базе основных компаний электроэнергетического кластера РТ.

4. Исследовать принципы и мероприятия по модернизации основных компаний энергетического кластера РТ, способствующие повышению их инвестиционной привлекательности, провести оценку влияния интервального изменения значений уровня инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ на величину эффекта от инвествложений в программы модернизации региональной электроэнергетической системы.

Объектом исследования является уровень инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ как фактора оценки их инвестиционной привлекательности в постреформенный период.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе регулирования инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ в целях повышения их инвестиционной привлекательности.

Теоретической и методологической основой исследования являются концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых в области регионального управления, стратегического менеджмента, теорий оценки развития организации.

Методологический инструментарий, используемый для решения поставленных в диссертационном исследовании задач, базируется на диалектическом методе познания, обеспечивающем системный и комплексный подход к изучаемой проблеме. В процессе подготовки диссертационной работы были использованы общенаучные и специфические методы исследования экономических процессов: методы структурного и факторного анализа, экспертных оценок, экономико-математического моделирования, методы прикладной статистики и эконометрики и др.

Информационной базой исследования послужили сведения федеральных органов государственной статистики Российской Федерации и их территориальных управлений, официальных статистических органов зарубежных государств, материалы Министерства экономического развития РФ, Министерства промышленности и торговли РФ, Министерства экономики Республики Татарстан (РТ), Министерства промышленности и торговли РТ, данные бухгалтерской отчетности ряда компаний реального сектора экономики, публикации в периодической печати, а также результаты, полученные автором непосредственно на объектах исследования.

В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, коллективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.

Область исследования. Диссертационное исследование проведено в соответствии с 4.15. Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах; 5.18. Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах; рациональное использование природно-ресурсной базы; специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке и научном обосновании комплекса теоретико-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию системы оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ с целью повышения их инвестиционной привлекательности в условиях формирования регионального электроэнергетического рынка.

Основные результаты диссертационного исследования, обладающие научной новизной и выносимые на защиту, заключаются в следующем:

1. Выявлена сущность и с учетом концептуальных основ системно-синергетического подхода дана авторская трактовка категории «инвестиционный потенциал региональных энергокомпаний», на основе изучения и систематизации взглядов различных ученых.

2. Установлены основные преимущества кластерной модели развития электроэнергетической отрасли Республики Татарстан, обоснованы основные структурные компоненты электроэнергетического кластера РТ в условиях формирования регионального электроэнергетического рынка.

3. Разработан интегральный показатель инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ, оцениваемый по совокупности признаков его состояния, проведена проверка адекватности полученной математической модели интегрального показателя и установлены границы изменения параметров инвестиционного потенциала региональных энергокомпаний.

4. Определена взаимосвязь таких экономических категорий как «модернизация», «диверсификация», «техническое перевооружение» «инноватизация», в результате чего предложено авторское определение категории «модернизация регионального электроэнергетического кластера», что позволило обосновать основные принципы и мероприятия по модернизации основных компаний энергетического кластера РТ, провести оценку влияния интервального изменения значений уровня инвестиционного потенциала региональных энергокомпаний на величину экономического эффекта от инвестиционных вложений в программы модернизации электроэнергетического кластера РТ.

Практическая значимость. Практическая значимость исследований настоящей работы заключается в возможности использования предложенной методики оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ при комплексном анализе их функционирования в условиях рынка. Используемый показатель может быть применен в качестве меры уровня инвестиционной привлекательности региональных энергокомпаний. На примере базовых компаний регионального энергокластера Республики Татарстан рекомендуемая методика по оценке интегрального показателя инвестиционного потенциала энергокомпании нашла свое воплощение в оценке экономического эффекта от инвестиционной деятельности компаний. Основные теоретические положения и практические рекомендации могут быть использованы другими учеными при исследовании смежных проблем, а также в учебном процессе вузов экономических специальностей.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались на ряде научных и научно-практических конференций различного уровня, обсуждались на научно-практических семинарах: XVII Международной молодежной научной конференции «Туполевские чтениях» (Казань, 2009г.), IV-ой Международной молодежной научной конференции «Тинчуринские чтения» (Казань, 2009г.), VI-ой Всероссийской научно-практической конференции « Актуальные вопросы экономических наук» ( Новосибирск, 2009г.). Выводы и предложения, содержащиеся в диссертационном исследовании по разработке методики определения комплексного показателя инвестиционного потенциала, прошли апробацию при оценке деятельности региональных компаний электроэнергетического кластера Республики Татарстан, таких как: Открытое Акционерное Общество (ОАО) «Генерирующая компания», ОАО «Казанская теплосетевая компания», ОАО «Сетевая компания», ОАО «Татэнергосбыт», ОАО «Набережночелнинская теплосетевая компания». Отдельные положения диссертации используются в практике управления региональными компаниями электроэнергетического кластера РТ. Теоретические, методические положения, выводы и практические рекомендации соискателя используются им в процессе преподавания ряда экономических дисциплин в ХХХХХХ.

По теме диссертации опубликованы 10 работ, общим объемом п.л, в том числе четыре статьи в рецензируемых научных журналах и изданиях, включенных в перечень ВАК России.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, библиографического списка, включающего 152 наименования и приложений. Материал изложен на 155 страницах, содержит 13 таблиц, 18 рисунков.

I. Основное содержание работы

Во введении доказывается актуальность темы диссертационного исследования, раскрывается степень изученности проблемы, формулируются цель и задачи, описываются объект, предмет и область исследования, показывается методика выполнения работы, характеризуются научная новизна, практическая значимость и апробация ее результатов.

В первой главе «Концептуальные основы формирования инвестиционного потенциала компании в условиях рынка» представлена концепция системно-синергетического подхода к анализу региональных энергетических компаний; сформулированы тенденции развития и выявлена сущность инвестиционного потенциала региональных энергокомпаний; определены место и роль инвестиционного потенциала в структуре инвестиционной политики энергокомпаний.

Во второй главе «Теоретико-методологические подходы к оценке инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера» обусловлена эффективность кластерного подхода к формированию региональных отраслевых кластеров на примере электроэнергетической отрасли Республики Татарстан; проведен структурный анализ электроэнергетического кластера РТ; на основе экономико-математических методов выработан и обоснован алгоритм комплексной оценки уровня инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера.

В третьей главе «Резервы и пути повышения инвестиционного привлекательности региональных компаний электроэнергетического кластера» представлены результаты верификации критерия инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ; сделаны выводы о необходимости проведения комплексной модернизация региональных компаний электроэнергетического кластера с целью повышения их инвестиционной привлекательности; обоснованы рекомендации по эффективному использованию показателя уровня инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера; проведена оценка экономической эффективности инвестиционных проектов модернизации генерирующих компаний электроэнергетического кластера РТ, с учетом изменения интегрального показателя уровня инвестиционного потенциала.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационного исследования.

Основные положения, выносимые на защиту

инвестиционный электроэнергетический реформирование татарстан

1. На основе системно-синергетического подхода, с учетом изучения и систематизации взглядов различных ученых, выявлены сущность и структура региональных энергокомпаний, что позволило предложить авторскую трактовку экономической категории «инвестиционный потенциал энергетических компаний». С учетом проведенного в работе анализа системно-синергетического подхода автором разработана концептуальная схема развития региональной энергетической компании как открытой экономической системы на микроуровне (рис.1). Каждая из представленных подсистем энергокомпании находится в тесном взаимодействие между собой; характеризуется определенным видом используемых ресурсов; совместное функционирование подсистем формирует у энергокомпании синергетический эффект который призван обеспечивать надежное, безопасное и конкурентоспособное развитие организации.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1. Концептуальная схема энергокомпании как открытой экономической системы на микроуровне.

Процессы, происходящие в энергокомпании, как экономической системе являются кооперативными, т.е. действия их компонентов являются согласованными друг с другом и взаимовлияемыми; энергокомпания как экономическая система на микроуровне находится в состояние подвижного (неустойчивого) равновесия, где изменение параметров системы определяет их следующие модификации в одном и том же направлении и может увеличиваться во временном интервале; каждый ресурс подсистемы энергокомпании определяет потенциал развития данной составляющей. Предлагаемая концептуальная схема энергокомпании, а так же проведенный в работе литературный обзор позволили автору сделать выводы о том, что, понятие «инвестиционный потенциал компании» в качестве важнейшего свойства инвестиционной системы, проявляется в ее способностях реализовывать возможности, содержащиеся в инвестиционных ресурсах. Ядро инвестиционных ресурсов энергокомпании представлено взаимосвязанным комплексом ресурсов, который условно делится на две большие группы - финансово-экономические и нефинансовые ресурсы. В соответствие с этим фактом сделано предположение, что категория «инвестиционный потенциал региональной энергокомпании» категория комплексная, и может характеризоваться реальным инвестиционным потенциалом энергокомпании, формирующийся под воздействием всех нефинансовых ресурсов организации способных повысить ее инвестиционную привлекательность, и финансовым инвестиционным потенциалом складывающийся на основе финансово-экономических ресурсов энергокомпании. Таким образом, с учетом представленной ранее концептуальной схемой энергокомпании структура инвестиционного потенциала энергокомпании автором представлена следующим образом (рис. 2).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2 Структура инвестиционного потенциала энергокомпании как открытой экономической системы на микроуровне.

А под инвестиционным потенциалом энергетической компании предлагается понимать функциональную возможность ее инвестиционных ресурсов по обеспечению роста доходности капитала, складывающуюся под воздействием внешних и внутренних факторов и отражающую уровень привлекательности открытой экономической системы для инвестиционной деятельности. В соответствие с этим сделаны выводы о том, что уровень инвестиционного потенциала энергокомпании является основой оценки ее инвестиционной привлекательности и образует «плацдарм» для формирования эффективной инвестиционной политики и стратегии региональной энергокомпании.

2. Разработана графическая модель соподчинености и взаимосвязи основный экономических категорий связаных с инвестиционным потенциалом, которая позволила определить место и роль инвестиционного потенциала в структуре инвестиционной политики энергокомпании, а так же предложить основные этапы формирования и реализации инвестиционной политики энергокомпании действующей в условиях рынка. Процесс формирования инвестиционной политики должен ориентироваться на стратегию развития энергокомпании и иметь в итоге долгосрочные инвестиционные программы, в основе которых лежит оценка инвестиционных, потенциальных возможностей организации. Данный факт, а так же проведенный анализ работ по проблематике инвестиционного потенциала, позволил автору предложить графическую модель, соподчиненности и взаимосвязи таких экономических категорий как, инвестиционные ресурсы, инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат инвестиционная среда и инвестиционная политика энергокомпаний формирующаяся под воздействием этих категорий (рис.3).

Рис.3. Графическая модель соподчинености и взаимосвязи основный экономических категорий связаных с инвестиционным потенциалом региональной энергокомпании.

В соответствие с данной моделью были сделаны выводы о компонентном составе ресурсов энергокомпании, о соотношение и взаимосвязи таких экономических категорий как инвестиции и инвестиционные ресурсы, обоснована и подробно проанализирована структура инвестиционного потенциала региональной энергокомпании, что позволило под инвестиционной привлекательностью региональной энергокомпании понимать такое состояние инвестиционного потенциала открытой экономической системы, которое соответствует допустимому уровню риска и гарантирует прибыльное вложение инвестиционных ресурсов в осуществляемые инвест программы и проекты. Взаимосочетания инвестиционной привлекательности и факторов инвестиционной активности, посредством которых формируется платежеспособный спрос на инвестиционные ресурсы, обуславливают инвестиционный климат энергокомпании. Автором были сделаны выводы о том, что инвестиционная политика представляет собой форму реализации инвестиционной стратегии энергокомпании в разрезе наиболее важных направлений инвестиционной деятельности на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от инвестиционной стратегии инвестиционная политика энергокомпании формируется только по конкретным направлениям деятельности, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели. В ходе работы было установлено, что инвестиционная деятельность региональной энергокомпании, связанная с формированием и использованием ее инвестиционного потенциала, подчинена долгосрочным целям развития и, следовательно, должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой, что позволило под инвестиционной политикой региональной энергокомпании понимать комплекс мероприятий, направленный на реализацию долгосрочных целей ее развития, способствующий обеспечить максимальную эффективность инвестиционных ресурсов за счет выбора и реализации наиболее оптимальных их форм с учетом оптимизации структуры их источников с целью обеспечения высоких темпов развития в долгосрочной перспективе и расширения комплексного потенциала хозяйственной деятельности. Данное понятие инвестиционной политики, включающее в себя как разработку долгосрочной стратегии энергокомпании, так и реализацию этой стратегии в виде избранной тактики, позволили автору процесс формирования инвестиционной политики энергокомпании действующей в условиях рынка представить в виде блок-схемы (рис. 4). Инвестиционная политика нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов энергокомпании, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом - на экономически целесообразные направления развития производства. Исходя из вышесказанного, автором были сделаны выводы, о том, что одним из наиболее важных этапов при разработке инвестиционной политики региональной энергокомпании, является этап оценки ее инвестиционного потенциала, формирующий основу для выгодных условий привлечения инвестиционных ресурсов, как для частных, так и для государственных инвесторов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. Основные этапы формирования и реализации инвестиционной политики региональной энергокомпании действующей в условиях рынка

3. Определены и обоснованы основные преимущества кластерного подхода к формированию отраслевых региональных кластеров, что позволило провести структурный анализ электроэнергетического кластера Республики Татарстан в условиях формирования регионального электроэнергетического рынка. В ходе исследования концептуальных основ кластерного подхода, автором были сделаны выводы о созидательной деятельности кластера и его исключительной роли в вопросах перевода российской экономики на инновационный путь развития, требующих постоянных контактов участников инновационного процесса, позволяющих корректировать научные исследования, опытно-конструкторские разработки и производственный процесс. Так же были сделаны предположения, о том, что развитие кластера как новой формы хозяйствования, экономического взаимодействия и связей позволяет достичь определенного социально-экономического эффекта, который проявляется в росте уровня производства и повышение конкурентоспособности реального сектора экономики; в росте инновационных возможностей; в стимулировании новых организаций и фирм; а так же в росте социальных гарантий для населения региона. В ходе исследования определилось, что развитие и функционирование энергетического кластера РТ осуществляется в соответствие с «Программой развития топливно-энергетического комплекса Республики Татарстан на 2007-2020 годы», утвержденной Законом Республики Татарстан от 13 января 2007 г. № 7-ЗРТ. На сегодня энергетический кластер Республики Татарстан (ЭК РТ) является сконцентрированной в границах РТ группой экономически и технологически взаимозависимых компаний и учреждений, обеспечивающих синергетический эффект от регулярного взаимодействия между собой в сфере социально-экономических отношений, возникающих в процессе непрерывного производства продукции основного энергетического производства, потребностно - обеспеченных сервисными, ремонтными и инжиниринговыми услугами, фундаментальной научно-исследовательской и образовательной базой. Проведенные исследования в рамках научной работы позволили автору говорить, о том, что ядром ЭК РТ являются компании-производители, входящие в цепочку основного энергетического производства и его потребители: генерирующие компании; электрические и тепловые сети; сбытовые компании. Следующий элемент ЭК РТ формируют компании-поставщики услуг и материально-технических ресурсов обслуживающие генерирующие, сетевые и сбытовые компании. Координирующую роль осуществляют регулирующие органы. Учреждения социальной сферы являются дополнительным и обязательным звеном социальной сферы ЭК РТ. Основополагающим полем ЭК РТ являются учреждения науки и профильного образования. Таким образом, ЭК РТ является многоуровневой экономико-производственной системой, причем первый уровень представлен цепочкой компаний-производителей основного энергетического производства РТ, к которым относятся:

а) Генерирующие компании Республики Татарстан. Генерация электро и тепловой энергии в режиме когенерации, т.е. комбинированной выработки, занимаются ОАО «Генерирующая компания» и ЗАО «ТГК Уруссинская ГРЭС». Кроме того, перспективными, с точки зрения создания являются «ТГК-16» и ГК «Танеко», а также строящаяся четвертая теплоэлектроцентраль города Казани.

б) Электрические и тепловые сети Республики Татарстан. Данный вид деятельности является монопольным и контролируется государством. К республиканским компаниям, функционирующими в данном секторе являются: ОАО «Казанская теплосетевая компания», ОАО «Сетевая компания» (передача и распределение электрической энергии); ОАО «Набережночелнинская теплосетевая компания», ООО «Уруссинские тепловые сети» (передача тепловой энергии).

в) Деятельность по сбыту энергии и мощности в Республике Татарстан осуществляет ОАО «Татэнергосбыт».

Второй уровень формируется за счет компаний-поставщиков услуг и материально-технических ресурсов:

а) ООО «ТатАИСэнерго» осуществляет деятельность по планированию, созданию, развитию и эксплуатированию корпоративных информационных систем управления, а также методическое руководство и контроль за деятельностью служб связи и отделов информационно- коммуникационных технологий на энергопредприятиях.

б) ООО «Энерготранс» Основными видами деятельности общества являются: организация и осуществление всех видов технологических перевозок грузов и людей, а также обеспечение транспортом и спецмеханизмами ремонтно-эксплуатационного назначения подразделения энергохолдинга.

в) ООО «Предприятие производственно-технической комплектации». Основной вид деятельности: оптовая торговля промышленными товарами, сырьем, материалами, оборудованием и т.п.

г) ГК «ИНВЕНТ» Группа компаний включает производственные, сервисные и торговые предприятия, занимающиеся выпуском и реализацией электротехнической, теплотехнической и строительной продукции, а также оказанием услуг в области строительных, дорожных, ремонтных, сварочных работ, прокладки и монтажа трубопроводов различного назначения.

д) ООО «Охранное предприятие «Энергощит» оказывает услуги по охране и сопровождению стратегически значимых промышленно-производственных объектов энергетики Республики Татарстан.

е) ООО «КЭР-холдинг». Компания выполняет полный цикл работ, связанных с управлением инжинирингом, поставками и строительством в различных отраслях промышленности: энергетике, нефтехимии, металлургии, машиностроении и нефтегазовой сфере.

ж) ООО «ЖилЭнергоСервис». Компания осуществляет электромонтажные работы, продажу, проверку и ремонт измерительных, контрольных механизмов и приборов.

На этом же уровне можно отметить участие учреждения социальной сферы и прочих партнеров.

Третий уровень представлен основными органами, осуществляющими регулирование и контроль в области функционирования предприятий энергетического кластера: Министерство энергетики РФ, Министерство экономического развития РФ, Администратор торговой системы, Некоммерческое партнерство Гарантирующих поставщиков и энергосбытовых компаний, Федеральная служба по тарифам, Комитет РТ по тарифам, а также третейский суд, который в современных условиях является необходимой и эффективной формой защиты прав и интересов предпринимателей.

Четвертый уровень - учреждения науки и профильного образования.

а) ГОУ ВПО «Казанский государственный
энергетический университет».

б) ГАО У СПО «Казанский энергетический техникум».

в) Некоммерческое образовательное учреждение Поволжский
региональный центр подготовки кадров ННОУ «ПРЦПК «Энергетик».

Таким образом, проведенное автором исследование взаимосвязей основных субъектов ЭК РТ позволило определить ряд положительных синергетических эффектов кластера, обуславливающие повышение конкурентоспособности отрасли, и соответственно, региона. Во-первых, взаимодействие производителей и поставщиков услуг и материально-технических ресурсов с компаниями, входящими в цепочку основного энергетического производства: оптимизирует издержки по доставке оборудования и его послепродажном сервисном обслуживании в результате территориальной близости субъектов ЭК. При этом влияние компаний-конкурентов из других регионов диктует необходимость постоянного совершенствования производства и сохранения более выгодного соотношения цены и качества производимой продукции; обуславливает повышение финансового результата деятельности
энергетических компаний; оптимизирует издержки на электрическую и тепловую энергию. Во-вторых, интеграция профильных образовательных учреждений с компаниями - субъектами ЭК:

- обеспечивает установление оптимального соотношения спроса и
предложения на рынке труда вследствие прогнозирования и планирования
работодателями-компаниями ЭК потребности в сроках, количестве и уровне
подготовки будущих работников; создает условия для качественной практической подготовки обучающихся, предполагая возможности получения практического опыта в компаниях-субъектах ЭК;

- предполагает возможности всесторонней поддержки образовательных
учреждений со стороны предприятий ЭК в ходе осуществления их
деятельности (финансовой, консультационной и др.).Следовательно, происходит установление баланса интересов организаций ЭК в области осуществления подготовки, переподготовки персонала, а также последующего повышения его квалификации и профессионализма.

В - третьих, наличие учреждений социальной сферы позволяет создать
благоприятные условия труда персонала субъектов ЭК. В - четвертых, постоянное и конструктивное взаимодействие между субъектами кластера обуславливает такие неоспоримые преимущества, как повышение эффективности совместной маркетинговой деятельности, стимулирующее воздействие на образование новых компаний, координация усилий в направлениях внешнеторговой деятельности и взаимодействии с государственными органами. В ходе исследования автором сделаны выводы о том, что в сложившихся рыночных условиях, для региональных компаний электроэнергетического кластера особую актуальность приобретает проблема идентификации инвестиционного потенциала как механизма оценки их инвестиционной привлекательности.

4. Разработан интегральный показатель оценки уровня инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера, предложен алгоритм комплексной оценки инвестиционного потенциала региональных компаний. Проведенный в работе анализ литературных источников позволил автору сформулировать выводы о том, что в настоящее время отсутствует общепринятая методика оценки инвестиционного потенциала региональных энергокомпаний. Не умаляя значения результатов выполненных ранее исследований, в работе отмечается, что многие проблемы оценки потенциала энергокомпаний недостаточно отражены в отраслевой экономической литературе, а так же в научных исследованиях академических и отраслевых НИИ, что нередко приводит к необоснованным управленческим решениям и снижению их конкурентоспособности. До сих пор теоретически слабо обоснованы пути и методы достижения высокой эффективности управления энергокомпаниями, эффективной реализации потенциала энергокомпании на практике и критерии ее оценки. Данные факты вызывают трудности научного, методологического и практического характера, вследствие чего были сделаны предположения о необходимости формирования действенной методики комплексной оценки уровня инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера. Предложенная автором методика основывается на методе экспертных оценок, благодаря которой были определены и проранжированы показатели, характеризующие инвестиционный потенциал региональных компаний электроэнергетического кластера РТ, представленные на рис. 5. В виду того, что сегодня день в хозяйственной практике сложилась многокритериальная оценка эффективности работы компании из-за отсутствия единого показателя, по которому можно было бы всесторонне и полно охарактеризовать деятельность энергокомпании, в работе было предложено оценивать уровень инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера РТ посредством формирования интегрального показателя. В качестве такого показателя, был предложен показатель, позволяющий проводить сравнительный анализ существующего уровня развития энергокомпании с уровнем развития эталонной (лучшей) компанией. Разработанная интегральная оценка уровня инвестиционного потенциала с одной стороны, отражает определенные возможности энергокомпании, а с другой - максимально эффективно используя свои потенциальные возможности, энергокомпания получает определенные результаты своей хозяйственной деятельности, т.е. фактические результаты хозяйственной деятельности являются частью их потенциальных возможностей. Предлагаемый автором алгоритм определения уровня инвестиционного потенциала энергокомпаний позволяет рассчитать интегральную оценку по комплексу показателей и сравнить достигнутый уровень развития с эталонным состоянием, которое инвестиционный потенциал стремится достичь в процессе реализации выработанной инвестиционной стратегии компании.

Реализация алгоритма расчета показателя уровня инвестиционного потенциала энергокомпании включает следующие этапы.

1. Сначала определяется система исходных данных P = {X1; X2; X3…..Xn}, где X1, X2,X3…..Xn - выбранные показатели оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера.

2. Затем определяется «условная эталонная модель», состоящая из наибольших или наименьших значений соответствующих показателей в зависимости оттого, какова их заданная оптимальная величина. Характеристика эталонной энергокомпании за анализируемые периоды представляется в виде новой скорректированной системы показателей PI = {AX1; AX2; AX3…..AXn}, где AX1; AX2; AX3…..AXn значения эталонных показателей оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера.

3. Соотношение уровня достигнутых показателей энергокомпании и показателей инвестиционного потенциала «условной эталонной модели» будет представлять комплексную оценку инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера со шкалой градации от 0 до 1. Таким образом, IP(t) = (?i=1N ({X1; X2; X3…..Xn} /{AX1; AX2; AX3…..AXn},))/N; где IP(t)- уровень инвестиционного потенциала энергокомпании в исследуемый момент времени t, N - количество исследуемых показателей.

Рис. 5 Сбалансированная система показателей инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера

4. Для оценки уровня инвестиционного потенциала энергокомпании предлагается использовать функцию желательности Е.Харрингтона Царев В.В. Внутрифирменное планирование. - СПб.: Питер, 2002. - с.153., в соответствие с которой значение уровня инвестиционного потенциала по соответствующим им числовым отметкам может принимать значения от критического (числовая оценка (0 - 0,20]) -до абсолютного уровня инвестиционного потенциала (числовая оценка [0,80 - 1,00]).

5. На заключительном этапе формирования интегрального показателя комплексной оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера на основе общеизвестного математического аппарата предложенным Я.Ф. Фоминым Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. - М.: Юнити, 2003.-234с. определяется достоверность полученных результатов, в основе которой лежит принцип вычисления ошибки распознавания. В целом найденное решение позволяет говорить о установленной комплексной оценки инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера с гарантированной достоверностью полученного значения. Предлагаемая в работе автором методика оценки уровня инвестиционного потенциала может применяться для сравнения энергокомпаний за один период или в динамике. На практике возможно, также включение одновременно как моментных, так и темповых показателей (т.е. удвоение исходных показателей), что позволяет получить обобщенную оценку инвестиционного потенциала, характеризующую как состояние, так и динамику хозяйственной деятельности компании. Апробация предложенного алгоритма проведена в работе на основе энергетических компаний входящих в 1 уровень ЭК РТ. Выбор для оценки этих компаний обусловлен несколькими причинами. Энергокомпании 1 уровня ЭК РТ являются центральным звеном всего кластера, и от уровня их инвестиционного потенциала в большей степени зависит инвестиционная привлекательность всего отраслевого кластера. Количественные ограничения обусловлены большим числом компаний входящих в ЭК РТ, что намного затрудняет расчеты и увеличивает степень ошибки. Информационной базой для расчета комплексного показателя инвестиционного потенциала составили годовые отчеты компаний. Обобщенные результаты расчета интегрального показателя экономической надежности ОАО «Генерирующая компания», «ОАО «Набережночелнинская теплосетевая компания»», ОАО «Сетевая компания», ОАО «Казанская теплосетевая компания» и ОАО «Татэнергосбыт» графически отображены на рис. 6. Заключительным этапом оценки уровня инвестиционного потенциала компаний ЭК РТ являлся этап формирования графической модели, основой которой послужили расчетные данные уровня инвестиционного потенциала каждой энергокомпании во временном периоде (рис.7). Представленная модель несет большую информационную нагрузку и полезна как на уровне внутреннего пользователя, так и в целом для внешнего инвестора, стоящего перед выбором эффективного инвестобъекта. Проведенный в работе анализ полученных показателей уровня инвестиционного потенциала исследуемых региональных энергокомпаний входящих в ЭК РТ свидетельствует о правильности выбранной стратегической политики руководства энергокомпаний, о верных выбранных приоритетных направлениях, принятых в области кадровой, технической, экологической, социальной работы, но, не смотря на это, полагается, что для поддержания высокого уровня инвестиционного потенциала основными стратегическими приоритетами для исследуемых энергокомпаний, на ближайшие годы должны стать вопросы: обеспечения надежного энергоснабжения потребителей; снижение рисков и недопущение развития кризисных ситуаций в энергообеспечении региона; снижение удельных затрат на производство; минимизация техногенного воздействия энергетики на окружающую среду на основе внедрения новых технологий; модернизация технологического оборудования. В соответствие с вышеизложенным автором были сделаны выводы о том, что на сегодняшний день в первую очередь региональным энергокомпаниям необходимо уделить огромное внимание своевременному решению задачи модернизации, что в свою очередь, бесспорно, способствует повышению инвестиционной привлекательности региональных компаний входящих в энергетический кластер республики.

Рис. 6. Динамика изменения комплексного показателя уровня инвестиционного потенциала основных энергетических компаний энергетического кластера Республики Татарстан за 2006-2009гг. *- Данные по ОАО «Татэнергосбыт» не представлены ввиду образования этой компании в 2009 году. Данные по ОАО «Набережночелнинская теплосетевая компания» представлены за 2008-2009гг. так как компания была образована 11 января 2008 года.

5. Раскрыты основные направления и принципы модернизации региональных энергетических компаний с целью повышения их инвестиционной привлекательности на примере электроэнергетического кластера РТ. Проведенный в работе анализ основных экономических категорий связанных с категорий «модернизация» позволили автору сформулировать ряд выводов, в основе которых лежит тезис о невозможности взаимозаменяемости таких понятий как «модернизация», «диверсификация», «техническое перевооружение» и «инноватизация». Инноватизация, диверсификация, техническое перевооружение представляют собой так называемое «подстегивание» экономико-технологического развития, а модернизация - создание фундаментальных, инфраструктурных (в самом широком смысле) предпосылок такого развития. Внедрение инновационных технологий есть основа, как процесса технического перевооружения, так и процесса диверсификации, и оба они являются центральным звеном модернизации.

Рис. 7 Графическая модель уровня инвестиционного потенциала компаний ЭК РТ за 2007-2009гг.

Данные факты позволили предложить авторское определение категории «модернизация регионального электроэнергетического кластера», которая по мнению автора является комплексным инновационным процессом, в котором соединяются политическая воля и экономическая целесообразность, направленные на преодоление существующего технического и технологического отставания компаний в энергетической отрасли РФ, чреватый потерей их конкурентоспособности и надежности, и вследствие этого утратой ими экономических и политических позиций как на российском так и на мировом уровне, и выделить ряд основных принципов и направлений модернизации энергетического кластера РТ. Среди основных принципов автором выделены: необходимость ввода новых объектов, обеспечивающих процесс когенерации, минимизации удельных расходов топлива, снижения негативной нагрузки на окружающую среду; реализация высокоэффективных мероприятий за счет технического перевооружения действующего оборудования и ввода объектов незавершенного строительства; максимально возможное использование систем централизованного теплоснабжения; диверсификации топливной составляющей, которая заключается во внедрение использования мазута в качестве топлива и наличие мазутного хозяйства на станциях и в котельных; обеспечение конкурентоспособности электрической энергии, производимой энергосистемой в условиях начала полноценного функционирования рынка электрической энергии и ряд других. Среди основных направлений модернизации ЭК РТ автором были выделены мероприятия по модернизации, проводимые генерирующими региональными энергокомпаниями. Данный факт обусловлен тем, что компании генерации - центральное звено всего ЭК РТ, именно уровень и эффективность выработки электрической и тепловой энергии определяет как конкурентоспособность ЭК РТ, так и его инвестиционную привлекательность. В целом проведенный анализ показал, развитие региональной энергосистемы предполагает ввод новых генерирующих мощностей в объеме не менее 4000 МВт, что позволит не только обеспечить потребителей РТ электрической и тепловой энергией, но и продавать электроэнергию за пределы республики. По данным Института энергетических исследований Российской академии наук прогнозируемое развитие республиканской электроэнергетики потребует значительных инвестиций, в среднем эта цифра составит 47,7 млрд. рублей Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан от 22 октября 2008 г. N 763 «Программа развития и размещения производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2020 года и на период до 2030 года».

, что обусловило проведение автором дальнейших практических исследований в области формирования инвестиционного потенциала компаний электроэнергетического кластера РТ и оценки его влияния на уровень их инвестиционной привлекательности.

6. Доказано, что учет интервала изменения параметров уровня инвестиционного потенциала региональных компаний электроэнергетического кластера и взаимосвязи между неопределенностью и потенциалом позволяет определить экономический эффект от инвестиционных вложений в программы модернизации с целью повышения инвестиционной привлекательности компаний регионального электроэнергетического кластера.

Сегодня, когда большая часть инвестиционных программ по модернизации энергетических компаний либо сворачиваются, либо отодвигаются по срокам реализации, задача об оценке инвестиционной привлекательности проекта, которую можно было бы измерить количественно, и с помощью которой можно было бы точно сказать будет получен экономический эффект или нет встает на первый план. Данный оценочный показатель должен учитывать степень принятия рискованных решений, которые связанны с неопределенностью большого количества факторов их осуществления. Количественная оценка эффективности проекта при наличии неопределенности требует более детальной информации о различных сценариях реализации проекта, «степени возможности» их осуществления и о значениях основных технико-экономических показателей проекта при каждом из сценариев. На практике каждому проекту присуща своя "внутренняя" неопределенность, требующая индивидуального учета. В этих условиях не существует ни исходной статистической базы для экспертных оценок, ни достаточного числа экспертов, которые могли бы высказать согласованное мнение о вероятностях реализации отдельных сценариев конкретного проекта. В принципе, подобные вероятности можно было бы установить централизованно, придав им силу государственного стандарта, однако это представляется нереальным. С другой стороны, нельзя допускать и использование никем не контролируемых экспертных оценок, особенно при оценке проектов, претендующих на государственную поддержку. Чаще всего на практике возникают ситуации, когда имеется п возможных сценариев реализации проекта, обеспечивающих получение эффектов соответственно Э1 ..., Эп, о вероятностях, которых ничего не известно. Однако возможны и более сложные случаи. Действительно, пусть, например, одно из различий между сценариями состоит в уровне рыночных цен на продукцию, который сложится через 4 года. Пусть, скажем, в сценарии 1 эта цена составляет 50000 руб. за единицу продукции, в сценарии 2 -- 65000 руб. Очевидно, однако, что реально указанная цена может составлять и любую промежуточную цифру. Это приводит к двум важным следствиям: