Разработка бизнес-плана финансового оздоровления ООО "СТАТУС-ШАНС"

Рассчитанные значения сведем в таблицу 6.

Таблица 6

Показатели ликвидности предприятия за 2007-2008 гг.

Показатель	Значения показателя	Абсолют-ное отклоне-ние	Темп роста, %
	2007 г.	2008 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,007	0,0007	-0.0063	10
2. Коэффициент критической ликвидности	0,1308	0,1328	0,002	101,53
3. Коэффициент текущей ликвидности	0,9039	0,8129	-0.091	89,93
4. Величина собственных оборотных средств	-61048	-123317	-62269	202
5. Маневренность собственных оборотных средств	-0,0751	-0,0040	-0,0711	5,3
6. Доля оборотных средств в активах	0,54	0,52	-0,02	96,3
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,11	-0,23	-0,12	209,1
8. Доля запасов в оборотных средствах	0,855	0,836	-0,019	97,8
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-0,124	-0,275	-0,151	221,77
10. Доля трудно реализуемых активов в общей величине активов	0,459	0,484	0,025	105,4
11. Соотношение труднореализуемых и остальных активов.	0,85	0,93	0,08	109,4

Из данных таблицы следует:

Коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2008 года снизился на 90 % по сравнению с началом, за счет сокращения денежных средств предприятия, и роста краткосрочных обязательств.

Увеличение коэффициента критической ликвидности в 2008 году на 1,53 %, обусловлено ростом дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году снизился на 9,07 % за счет одновременного снижения оборотных активов и увеличения краткосрочных пассивов.

Таким образом, коэффициенты текущей и критической ликвидности остаются ниже допустимых значений. При анализе функционирующего капитала видно, что в 2007 и 2008 годах величина текущих обязательств значительно превышает величину текущих активов. Как правило, в таких случаях предприятие использует перекредитование. Доля оборотных средств в активах предприятия в 2007 году снизились на 3,7 %, а в 2008 году выросла на 15,7 % и составила 59 %. Доля запасов в оборотных средствах в 2007 году снизилась на 2,2 %.

Доля трудно реализуемых активов в общей величине и соотношение труднореализуемых и остальных активов в 2008 году выросла на 5,4 % и 9,4 %, что является положительной тенденцией. Таким образом, предприятие как в 2007, так и в 2008 годах является неплатёжеспособным. И, несмотря на незначительное увеличение некоторых коэффициентов, улучшения платёжеспособности не наблюдается.

1. Нормальные источники формирования запасов складывается из трех составляющих: собственных оборотных средств, ссуд банков и займов, используемых для покрытия запасов и расчетов с кредиторами по товарным операциям. Данный показатель является абсолютным и определяется по формуле:

ИФЗ =СОС + ЗС + КЗТ, (13)

где СОС - собственные оборотные средства (функционирующий капитал),

ЗС - ссуды банков и займы, используемые для покрытия запасов, равные строке 610 формы № 1,

КЗТ - кредиторская задолженность по товарным операциям.

ИФЗ 2007 г. = -61048 +120 472 +213 506 =272930 тыс. руб.

ИФЗ2008 г. = -123317 +177 141 + 149 103 =202927 тыс. руб.

2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный:

ДСОС =СОС - З, (14)

где СОС - собственные оборотные средства;

3 - запасы.

ДСОС2007 г. = -61048 -491479 = -552527 тыс. руб.

ДСОС2008 г. = -123317 -448 248 = -571565 тыс. руб.

3. Излишек или недостаток собственных и заемных источников формирования запасов, равный:

ДСОСЗС =СОС + ЗС -З, (15)

где СОС - собственные оборотные средства;

ЗС - ссуды банков и займы, используемые для покрытия запасов;

3 - запасы.

ДСОСЗС2007 г. = -61048 +120 472 -491479 = -309959 тыс. руб.

ДСОСЗС2008 г. = -123317 +177 141 -448 248 = -394424 тыс. руб.

4. Излишек или недостаток итоговой величины источников формирования запасов, равный:

ДИФЗ =ИФЗ -З, (16)

где ИФЗ - нормальные источники формирования запасов; 3 - запасы.

ДИФЗ2007 г.= 268 876 -491479 = -222603 тыс. руб.

ДИФЗ2008 г.= 199 977 -448 248 = -248 271 тыс. руб.

5. Коэффициент покрытия запасов - рассчитывается как соотношение величин «нормальных» источников формирования (покрытия) запасов и суммы запасов.

КПокрЗ =ИФЗ/З, (17)

где ИФЗ - нормальные источники формирования запасов;

3 - запасы.

КПокрЗ2007 г. = 268 876/491479 = 0,547

КПокрЗ2008 г. = 199 977/448 248 = 0,446

Если значение показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

6. Коэффициент концентрации собственного капитала:

ККС =СК/БП, (18)

где СК- собственный капитал,

БП- сумма хозяйственных средств (баланс предприятия нетто).

ККС 2007г. = 417 816/1 061 783 = 0,394

ККС 2008 г. = 298 562/1 033 950 = 0,289

Рекомендуемое минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

7. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, рассчитываемый по формуле:

ККП =ЗК/БП, (19)

где ЗК- заемный капитал,

БП- сумма хозяйственных средств (баланс предприятия нетто).

ККП 2007г.= 643 967/1 061 783 = 0,606

ККП2008г.= 735 388/1 033 950 = 0,711

Общая сумма этих коэффициентов равна 1.

8. Коэффициент финансовой зависимости - обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала, рассчитывается по формуле:

КФЗ = БП/СК, (20)

где БП - сумма хозяйственных средств (баланс предприятия нетто);

СК - собственный капитал.

КФЗ 2007г. = 1 061 783/417 816 = 2,541

КФЗ 2008г. = 1 033 950/298 562 = 3,453

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации. Если его значение снижается до единицы, то значит, владельцы полностью финансируют свою коммерческую организацию.

9. Коэффициент маневренности собственного капитала находится по формуле:

КМ =СОС/СК, (21)

где СОС - собственные оборотные средства (функционирующий капитал); СК - собственный капитал.

КМ Н.2007г.= -61048/417 816 = -0,146

КМ 2008г.= -123317/298 562 = -0,413

Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности коммерческой организации.

10. Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по формуле:

КСВ =ДО/ВА, (22)

где ДО - долгосрочные обязательства,

ВА - внеоборотные активы.

КСВ 2007 г. = 4 221/487 139 = 0,008

КСВ.2008 г. = 73 293/498 122 = 0,147

11. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств находится по формуле:

КДП =ДО/(СК + ДО), (23)

где ДО - долгосрочные обязательства,

СК - собственный капитал.

КДП 2007г.= 4 221/422 037 = 0,01

КДП 2008г.= 73 293/796 684 = 0,92

Рост этого показателя в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означающая, что коммерческая организация все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

12. Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

КСП =ДО/ЗК, (24)

где ДО - долгосрочные обязательства,

ЗК - заемный капитал,

КСП 2007 г. = 4 221/643 967 = 0,006

КСП 2008г. = 73 293/735 388 = 0,099

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и тому подобного.

13. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (уровень финансового левериджа).

Л = ЗК/СК, (25)

где ЗК - заемный капитал;

СК- собственный капитал.

Л2007г .= 643 967/417 816 = 1,54

Л2008г.= 735 388/298 562 = 2,46

Расчеты сведем в таблицу 7.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости предприятия за 2007-08 гг.

Показатель	Значения показателя	Абсолютное отклоне-ние	Темп роста, %
	2007 г.	2008 г.
1. Нормальные источники формирования запасов руб.	268 876	199 977	-68 899	74,38
2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-574 581	-574 515	66	99,98
3. Излишек или недостаток собственных и заемных источников формирования запасов, руб.	-454 109	-397 374	56 735	87,51
4. Излишек или недостаток итоговой величины источников формирования запасов, руб.	-240 603	-248 271	-7 668	103,19
5. Коэффициент покрытия запасов	0,528	0,446	-0,082	84,47
6. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,394	0,289	-0,105	73,35
7. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,606	0,711	0,105	117.33
8. Коэффициент финансовой зависимости	2,541	3,453	0,912	135,89
9. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,156	-0,423	-0,267	271,15
10. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,008	0,147	0,139	1837,5
11. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,011	0,921	0,910	8372,7
12. Коэффициент структуры заемного капитала	0,006	0,099	0,093	1650,0
13. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	1,541	2,461	0,920	159,70

Финансовая устойчивость анализируется для того, чтобы определить в каком положение находится предприятие.

Таблица позволяет сделать следующие выводы по финансовой устойчивости предприятия. Нормальные источники формирования запасов сократились в конце 2008 года на 25,6 %, при этом в начале 2008 году они покрывают половину, коэффициент покрытия запасов 0,528, производственных запасов, и их доля неуклонно падает.

В 2008 году недостаток собственных и заемных источников формирования запасов незначительно сократился.

Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризуется как критическое, поскольку предприятие не может покрыть свои запасы источниками их формирования и имеет непогашенные кредиты и займы. Причем состояние предприятия имеет тенденцию к ухудшению.

Коэффициент концентрации собственного капитала находится ниже приемлемого уровня, и снижается с течением времени, в начале 2008 года равен 0,394, что говорит о сильной зависимости предприятия от внешних кредиторов. Т.е. автономия предприятия ухудшается. Как следствие - увеличение коэффициента концентрации заемного капитала в 2008 году на 17,33 %, коэффициента финансовой зависимости на 35,89 %, и уровня финансового левериджа в 2008 году на 59,7 %.

Основным показателем безубыточности работы коммерческой организации является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Поэтому в анализе используются коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.

Для целей внешнего анализа финансово-хозяйственной деятельности наиболее полезны три показателя: прибыль до вычета процентов и налогов, чистая прибыль и реинвестированная прибыль. Первый показатель, предлагаемый В.В. Ковалевым, используется для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации. Этот же показатель может применяться и для оценки общеэкономической эффективности использования совокупных ресурсов коммерческой организации посредством расчета аналитического коэффициента, называемого условно коэффициентом генерирования доходов.

1. Коэффициент генерирования доходов (общая рентабельность предприятия) рассчитывается по формуле:

КГД =ПБ/БП, (26)

где ПБ - балансовая прибыль,

БП - сумма хозяйственных средств (баланс предприятия нетто).

КГД 2007 г. =-15 565 /1 061 783 = -0,014

КГД 2008 г. = -69 118/1 033 950 = -0,067

2. Чистая прибыль ПЧ.

ПЧ 2007 г.= 185 570 тыс. руб.

ПЧ 2008 г.= -73 436 тыс. руб.

3. Рентабельности продукции рассчитывается по формуле:

РП = ПР/ВР, (27)

где пР - прибыль от реализации,

ВР - выручка от реализации.

РП 2007г. = -6 176/ 1 163 200 = -0,005

РП 2008 г. = -63 767/892 610 = -0,071

4. Рентабельность продукции рассчитывается по формуле:

РОД = ПР/ЗПС , (28)

где ПР - прибыль от реализации;

ЗПС- затраты на производство и сбыт продукции, равные сумме строк 020, 030 и 040 формы № 2.

РОД 2007 г. = -6 176/1 169 376 = -0,005

РОД 2008 г. = -63 767/956 377 = -0,066

5. Рентабельность совокупного (общего) капитала рассчитывается по формуле:

РОК = ПЧ/БП, (29)

где ПЧ- чистая прибыль;

БП- сумма хозяйственных средств (баланс предприятия нетто).

РОК 2007 г. = 185 570/1 061 783 = 0,175

РОК2008 г. = -73 436/1 033 950 = -0,071

6. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

РСК = ПЧ/СК, (30)

где ПЧ - чистая прибыль;

СК - собственный капитал,

РСК 2007 г. = 185 570/417 816 = 0,444

РСК 2008 г. = -73 436/298 562 = -0,246

7. Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

ОСК =СК/ПЧ , (31)

где СК-- собственный капитал;

ПЧ - чистая прибыль.

ОСК 2008 г. = 417 816/185 570 = 2,25

Показателем эффекта также может служить показатель чистой прибыли, величина использованных ресурсов характеризуется средней балансовой стоимостью основных средств.

8. Показатель эффективности использования основных средств рассчитывается по формуле:

РОС=ПЧ/ОС, (32)

где ПЧ - чистая прибыль;

ОС - основные средства.

РОС 2007 г.= 185 570/469 341 = 0,395

РОС 2008 г.= -73 436/445 434 = -0,165

9. Рентабельность перманентного капитала рассчитывается по формуле:

РИ =ПЧ/(СК+ДО), (33)

где ПЧ - чистая прибыль;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства, равные строке 590 формы №1.

РИ 2007 г. = 185 570/422 037 = 0,439

РИ 2008 г. = -73 436/371 855 = -0,197

10. Показатель рентабельности оборотных активов рассчитывается следующей формуле:

РОА =ПЧ/ОА, (34)

где Пч - чистая прибыль;

ОА - оборотные активы.

РОА 2007 г. = 185 570/574 644 = 0,323

РОА 2008 г. = -73 436/535 828 = -0,137

Расчеты сведем в таблицу 8.

Таблица 8

Вертикальный (комплексный) анализ финансовых результатов предприятия

Показатель ( номера строк формы №2 )	2007 г.	2008 г.
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1. Всего доходов и поступлений (стр.010+стр.060+стр.080+стр.090+стр.120)	12706,7	100,0	11144,9	100,0
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности1 (стр.020+стр.030+стр.040+ стр.070+ стр.100+стр.130+стр.+стр.160)	10876,7	85,60	12040,3	108,03
3. Выручка от реализации1 (стр.010)	11632,0	91,54	8926,1	80,10
4. Затраты на производство и сбыт продукции2 В том числе: себестоимость продукции3 (стр.020) коммерческие расходы3 (стр.030)	11638,1 9726,6 1967,1	100,53 83,5 16,9	8997,5 8538,33 459,189	107,14 94,8 5,1
5. Прибыль (убыток) от реализации2 (стр.050)	-61760	-0,53	-71419	-7,14
6. Прибыль (убыток) до налогообложения1 (стр.140)	-61760	-1,22	-77412	-6,2
7. Чистая прибыль1 (стр.190)	-61760	-1,22	-77412	-6,2

1- в процентах к строке 1;

2-в процентах к строке 3;

3-в процентах к строке 4;

4- в процентах к строке 2;

По вертикальному анализу отчета о прибылях и убытках, представленному в табл. 8, можно сделать следующие основные выводы.

В 2008 году наблюдается рост общих расходов финансово-хозяйственной деятельности на 22,43 %, к концу года они превысили общие доходы на 8 %. Увеличение затрат на производство и сбыт продукции на 6,61 %, превышение их над выручкой от реализации на 7,14 %, снижение выручки от реализации на 23,27 % и рост убытка от продаж в 2008 году говорит о нерентабельности производства и снижении объема продаж. Снижение балансовой и чистой прибыли в 2008 году говорит о неэффективности работы предприятия в целом.

Таблица 9

Показатели рентабельности и эффективности деятельности ООО «Статус-Шанс»

Показатель	Значения показателя	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2007 г.	2008 г.
1. Общая рентабельность предприятия (коэффициент генерирования доходов)	-0,014	-0,067	-0,053	478,57
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	-61760	-71 419	-133 179	115,6
3. Рентабельность продаж	-0,005	-0,071	-0,066	1420
4. Рентабельность продукции	-0,005	-0,066	-0,061	1320
5. Рентабельность совокупного (общего) капитала	0,175	-0,071	-0,246	40,57
6. Рентабельность собственного капитала	0,444	-0,246	-0,690	55,41
7. Период окупаемости собственного капитала	2,25	Х	Х	Х
8. Рентабельность основных средств	0,395	-0,165	-0,560	41,77
9. Рентабельность инвестиций	0,439	-0,197	-0,636	44,87
10. Рентабельность оборотных активов.	0,323	-0,137	-0,460	42,41

* В результате того что предприятием получена не прибыль, а убыток от реализации продукции, некоторые показатели рентабельности имеют отрицательное значение.

Общая рентабельность активов предприятия по прибыли до налогообложения (коэффициент генерирования доходов), показывающая какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия, вначале 2008 года уменьшилась на 0,014, а к концу года снизилась на 378,57 % (это обусловлено тем, что в начале 2008 года предприятие получило убыток в размете 61760 рублей, в конце 2008 года наблюдается отрицательная тенденция роста убытка (размер убытка составил 71419 руб.)

Рентабельность собственного капитала предприятия в 2008 году снизилась на 155,41%, произошло значительное снижение эффективности использования вложенных в предприятие средств в результате роста убытка от реализации продукции.

Это изменение обусловлено ростом удельных производственных затрат, превышение их над выручкой от реализации и сокращение спроса на продукцию предприятия. Как следствие, уменьшились показатели рентабельности продукции и рентабельности ее продаж (производство продукции не рентабельно). Чистая прибыль предприятия в 2008 году сократилась на 139,57 % до 71 416 руб. В связи с этим, пропорционально снижению чистой прибыли снизились связанные с ней показатели рентабельности: рентабельность совокупного капитала на 140,57 %, рентабельность инвестиций на 144,87 %, рентабельность оборотных активов на 142,41 % и эффективность использования основных средств на 141,77 %.Следует что все показатели рентабельности предприятия снижаются может наступить разорение.

2.3 Оценка вероятности наступления банкротства ООО «Статус-Шанс»

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия, является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих субъектов.

Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах рыночной экономики выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. Основными элементами этого механизма являются:

- правовое регулирование банкротства;

- наличие организационного, экономического и нормативно-методического обеспечения процессов принятия решений при реализации актов о несостоятельности (банкротства) предприятий;

- меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;

- финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;

- экономическая защита интересов всех участников системы банкротства;

- ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение широкой гласность информации о банкротах.

В условиях Российской Федерации нормативно-правовой базой механизма банкротства предприятий выступают законы, указы и положения правительства Российской Федерации Федеральный Закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. От 30.12.08 г.) О несостоятельности (банкротстве).

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротства) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия -- неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

На конец 2008 года коэффициент текущей ликвидности составил 0,81, коэффициент обеспеченности собственными средствами составил -0,23.

С учетом полученных значений указанных коэффициентов на основании методики Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятия структура баланса не может быть признана удовлетворительной, а предприятие нельзя признать платежеспособным.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению по формуле:

КВост. П. = [КК.г. + У/Т(КК.г.-КН.г.)]/КНорм., (35)

где КК.г. - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

КН.г. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; КНорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

КНорм=2

У - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.

КВост. П. 2008 г. = [0,8129+ 6/12(0,8129-0,9039]/2 = 0,4292

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления платежеспособности, равный б месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, меньше 1 - свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность, меньше 1 - свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2008 году значительно меньше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия ООО «Статус-Шанс» в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

С учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, осуществляется принятие одного из двух следующих решений:

- при значении Кз больше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не может быть принято;

- при значении Кз меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не принимается.

После принятия решения о неплатежеспособности у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

На сегодняшний день в России существует несколько систем показателей. В частности, в предлагаемой системе показателей используются три финансовых показателя: коэффициент ликвидности при мобилизации средств, коэффициент покрытия и показатель обеспеченности собственными средствами. При этом для их расчета применяется классификация оборотных активов по степени их ликвидности, приведенная в таблице 10.

Таблица 10

Классификация оборотных активов

Класс ликвидности	Структура
I - денежные средства	Средства на расчетном и других счетах в банке, наличность в кассе, акции, по которым была выплата дивидендов хотя бы за один год, векселя первоклассных векселедателей.
II - легко реализуемые требования	Товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил; дебиторы; временная финансовая помощь предприятиям своей системы краткосрочного характера
III- легко реализуемые запасы товарно-материальных ценностей.	Отдельные виды запасов товарно-материальных ценностей, пользующиеся спросом на рынке, реализация которых, не приведет к сбою в процессе производства (готовая продукция и товары; запасы, превышающие потребности производства; товарно-материальные ценности, предназначенные для бартерных сделок)

Для определения класса кредитоспособности предприятий предлагается использовать три показателя, два из которых характеризуют ликвидность его баланса и финансовую устойчивость, а третий является результирующим (комплексным) показателем.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои текущие (краткосрочные) обязательства.

Общий коэффициент покрытия и текущей ликвидности - наиболее обобщающие показатели, отражающие достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств и рассчитывается как отношение всех оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Наиболее важным результирующим (комплексным) показателем для анализа является коэффициент вероятности банкротства, применяемый также для всех принятых к анализу предприятий, рассчитываемый при помощи «Z - счета» Е. Альтмана, по формуле:

РБ = (1,2 ОА/БП) + (3,3ПБ/БП) + (1,4ПЧ/БП) + (0,6СК/ЗК) + ВР/БП, (36)

где ОА - оборотные активы,

БП- сумма хозяйственных средств (баланс предприятия нетто),

ПБ- балансовая прибыль,

ПЧ- чистая прибыль,

СК- собственный капитал,

ЗК- заемный капитал,

ВР-- выручка от реализации.

РБ 2007 г. =1,2574 644/1061783 +3,3(-15565)/1061783 +1,4(185570) /1061783 + 0,6417816/643967 +1163200/1061783 = 2,3

РБ 2008 г. = 1,2535828/1033950 +3,3(-69118)/1033950 +1,4(-73436)/1033950+ 0,6298562/735388 +999723/1033950 = 1,4

Данный показатель объединяет несколько переменных: уровень оборотного капитала в активах, рентабельность всех активов, уровень источников собственных средств в имуществе предприятия, долю уставного капитала во всех обязательствах предприятия и оборачиваемость всего капитала, которые характеризуют финансовое состояние предприятия с различных сторон.

За основу определения класса кредитоспособности предприятий предлагается критериальный уровень выбранных финансовых показателей..

В связи с особенностями формирования оборотных средств необходимо создание шкалы критериальных уровней, опирающихся на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанных на основе фактических данных однородных предприятий (одной отрасли).

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних - к III.

Поскольку, с одной стороны, для предприятий разных отраслей применяются различные показатели ликвидности а, с другой стороны, специфика отраслей предполагает использование для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, в работе используются критериальные среднестатистические значения показателей характерные для отрасли тяжелого машиностроения.

На основании полученных значений показателей определяется класс кредитоспособности предприятия в соответствии с таблицей 11. В случае совпадения класса по показателям ликвидности и финансовой устойчивости, предприятие относится к этому же классу кредитоспособности. При отнесении предприятия по указанным показателям к разным классам приоритет имеет оценка вероятности банкротства и класс кредитоспособности в таком случае определяется по значению этого показателя.

Таблица 11

Значения критериальных показателей для распределения предприятий по классам кредитоспособности

Наименование показателя	Значение показателей по классам
	1 класс	2 класс	3 класс
1. Соотношение заемного и собственного капитала	< 0,8	0,8-1,5	>1,5
2. Коэффициент покрытия (Текущая ликвидность)ликвидность)	>2,0	1,0-2,0	<1,0
3. Вероятность банкротства	>3,0	3,0-1,8.	<1,8

Таблица 12

Значение критериальных показателей

Наименование показателя	Значение показателей
	2007 г.	2008 г.
1. Соотношение заемного и собственного капитала	1.54	2,46
2. Коэффициент покрытия (Текущая ликвидность)	0,89	0,81
3. Вероятность банкротства	2,3	1,4

В конце 2008 года предприятие относится ко III классу кредитоспособности.

Кардинальные меры по улучшению финансового состояния должны осуществлять, прежде всего, предприятия с высокой степенью вероятности банкротства. Определим, по итогам проведенного анализа нуждается ли ООО «Статус-Шанс» в финансовом оздоровлении на конец 2008 года:

- предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств (функционирующего капитала) -190 238 тыс. руб.;

- значительное превышение наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами на 636 157 тыс. руб.; превышение краткосрочных обязательств над быстро реализуемых активов на 56 094 тыс. руб.;

- низкое значение коэффициентов абсолютной ликвидности 0,0007, критической ликвидности 0,1328;

- недостаток итоговой величины источников формирования запасов 293 982 тыс. руб.

- низкий уровень коэффициента концентрации собственного капитала 0,235 и как следствие высокий уровень доли заемного капитала 0,765 и коэффициента финансовой зависимости 4,256;

- высокий уровень финансового левериджа 3,26;

- предприятие получило убыток в размере 35 тыс. руб.;

- низкий уровень коэффициента генерирования доходов 0,013, коэффициента рентабельности продаж и продукции, рентабельности совокупного и собственного капитала , показателя использования основных средств;

- коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,393;

- коэффициент вероятности банкротства Z счета Альтмана равен 2,2 т.е. вероятность банкротства высока;

- основные средства изношены на 60 %, а их активная часть на 86 %.

Таким образом, предприятие ООО «Статус-Шанс» на конец 2008 года является неплатежеспособным и находится в крайне тяжелом финансовом состоянии с высокой вероятностью банкротства.

Чтобы помочь предприятию выйти из сложившейся ситуации необходимо обеспечить:

- увеличение источников собственных оборотных средств, среди которых наиболее важным является прибыль, повышение эффективности их использования;

- увеличить рентабельную деятельность предприятия (текущую, инвестиционную, финансовую);

- оптимальное соотношение собственных и заемных средств, учитывая действие эффекта финансового рычага;

- повышение оборачиваемости совокупного капитала.

Повышение финансово-экономических показателей без дополнительных внешних инвестиций, осуществляются в основном путем реформирования системы управления финансами, созданием эффективной системы маркетинга, проведением реинжиниринга ряда бизнес процессов предприятия, контроля над затратами.

Таким образом, важными направлениями деятельности предприятия ООО «Статус-Шанс», направленных на улучшение финансового состояния являются:

1. Изменение структуры ассортимента за счёт вложения оборотных средств в продукцию, имеющую высокую маржинальную рентабельность за период; проведение маржинального анализа, ранжирование выгодности позиций ассортимента; организация бизнес - единиц для прорыва по наиболее выгодным позициям.

2. Увеличение объёмов продаж за счёт усиления и повышения эффективности работы служб маркетинга и продаж.

3. Захват рынка, увеличение объёмов продаж и маржи за счёт изменения ценовой политики.

4. Снижение затрат: переменных (на закупки сырья и материалов в первую очередь); постоянных (энергоснабжения, стимулирования).

5. Сокращение продолжительности основного бизнес - цикла (снабжение - производство -реализация) за счёт реинжиниринга бизнес - процессов.

6. Быстрая реализация (за 1,5-2 месяца) первой очереди финансового планирования и контроля и управленческого учёта (продукт - подразделение - предприятие).

7. Создание комплексного планирования с использованием системы бюджетирования и (или ) сметного планирования и др.

ВЫВОДЫ

На основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Статус-шанс» следуют следующие выводы:

За отчетный период имущество предприятия уменьшилось на 27 833 тыс.руб., составив в конце периода 1 033 950 тыс.руб. Данное изменение обусловлено тем, что разница между ростом иммобилизованных активов (10 983 руб.) и уменьшением мобильных оборотных активов (38 816 тыс.руб.), составила соответственно 27 833 тыс.руб.

За отчетный период у предприятия уменьшился собственный капитал на 10,57 % и составил 29,16 % в доле имущества. Заемный капитал, напротив, вырос на 10,57 % и составил 70,84 % в доле имущества по итогам года. Большую долю в росте заемных средств предприятия составил рост долгосрочных обязательств на 6,69 % ( доля в имуществе составила на конец года 7,09 %) и краткосрочных кредитов на 5,78 % (доля в имуществе составила 17,13 % ).

Результаты анализа ликвидности баланса за 2007 и 2008 года показывают, что у предприятия наблюдается существенная нехватка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (это говорит о неабсолютной ликвидности баланса), причем на конец 2008 года, платежный недостаток хотя и незначительно, но уменьшается.

По вертикальному анализу отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие основные выводы.

В 2008 году наблюдается рост общих расходов финансово-хозяйственной деятельности на 22,43 %, к концу года они превысили общие доходы на 8 %. Увеличение затрат на производство и сбыт продукции на 6,61 %, превышение их над выручкой от реализации на 7,14 %, снижение выручки от реализации на 23,27 % и рост убытка от продаж в 2008 году говорит о нерентабельности производства и снижении объема продаж.

Общая рентабельность активов предприятия по прибыли до налогообложения вначале 2008 года составляет меньше на 0,014, а к концу года снизилась на 378,57 % (это обусловлено тем, что балансовая прибыль предприятия отрицательна и имеется тенденция ее снижения в начале 2008 года меньше на 15565 тыс. руб., в конце 2008 года меньше на 77412 тыс. руб.). Рентабельность собственного капитала предприятия в 2008 году снизилась на 155,41 % с 0,444 до -0,246, т.е. произошло значительное снижение эффективности использования вложенных в предприятие средств.

Анализ вероятности банкротства предприятия показал, что в конце 2008 года предприятие относится ко III классу кредитоспособности.

Таким образом, предприятие ООО «Статус-Шанс» на конец 2008 года, является неплатежеспособным, и находится в тяжелом финансовом состоянии с высокой вероятностью банкротства.

Чтобы помочь предприятию выйти из сложившейся ситуации необходимо обеспечить:

- увеличение источников собственных оборотных средств, среди которых наиболее важным является прибыль, повышение эффективности их использования;

- увеличить рентабельную деятельность предприятия (текущую, инвестиционную, финансовую);

- оптимальное соотношение собственных и заемных средств, учитывая действие эффекта финансового рычага;

- повышение оборачиваемости совокупного капитала.

3. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «СТАТУС-ШАНС»

3.1 Бизнес-план открытия нового отдела

Анализ финансового состояния предприятия проведенный во 2 главе дипломной работы показал, что предприятие ООО «Статус-Шанс» на конец 2008 года, является неплатежеспособным, и находится в тяжелом финансовом состоянии с высокой вероятностью банкротства.

Для увеличения кредитоспособности предприятия необходимо рассмотреть и проанализировать дополнительные источники доходов.

Для повышения дохода предприятия предлагается открыть отдел бытовой химии.

В процессе маркетингового исследования рынка бытовой химии г. Электросталь мы выявили, что ниша по продаже бытовой химии для группы населения со средним уровнем дохода занята не полностью. При приобретении товара основными показателями для покупателей являются качество и стоимость. Таким образом, целесообразно открыть в магазине «Статус-Шанс» отдел бытовой химии.

Расчет затрат представлен в табл.13, показывает, что для открытия отдела потребуются первоначальные вложения в сумме 544640,00 руб.

Таблица 13

Расчет первоначальных затрат для открытия нового отдела

Наименование	Сумма, руб.
1. Стоимость продукции на 1 месяц	423610
2. Торговое оборудование	45680
3. Кассовый аппарат	19350
4. Система видеонаблюдения	56000
Итого	544640

Таким образом, общая стоимость проекта составит 544640,00 рублей, из них:

Собственные средства: 244640,00 руб. за счет предоставления части помещения в аренду.

Заемные средства: 300000,00 руб.

Планируется получить банковский кредит в Ногинском филиале банка «ВТБ-24» под 22 % годовых, срок - 1,5 года.

Источником погашения кредита и процентов по нему является прибыль от реализации товара.

Проведем анализ и оценку основных конкурентов:

Таблица 14

Оценка и анализ экономических показателей конкурентов

	ООО магазин «Статус-Шанс»	«БытХим+»	ООО «Планета быта»
Год регистрации	2002	2000	1990
Вид деятельности	Торговля бытовой химией
Количество сотрудников, чел.	20	Около 25	Около 20
Ассортимент	400-450 наименований	Около 500 наименований	Около 600 наименований
Номенклатура	100 %	Пересекается с ООО магазин «Статус-Шанс» на 70-75%	Пересекается с ООО магазин «Статус-Шанс» на 80%
Средневзвешенная наценка, %	25-30	30-40	20-25
Выручка от реализации в день, тыс. руб.	Около 15	Около 15	Около 20
Качество продукции	Высокое	Среднее	Высокое
Расходы на рекламу	Не осуществляют	Осуществляют	Осуществляют
Складские помещения	Есть	Есть	Есть
Месторасположение	Хуже	Лучше	Лучше
Торговая площадь, кв.м.	120	Около 200	Около 120

Как видно из таблицы, основным конкурентом является магазин ООО «Планета-быта», поскольку он дольше всех на рынке, имеет более широкий ассортимент, высокое качество продукции, и низкие цены за счет более низкой наценки.

В настоящее время наблюдается заметное увеличение доходов населения, вследствие чего увеличивается степень удовлетворения физиологических потребностей людей (потребности в воде, пище). На первый план выходят гигиенические потребности (потребности в жилье, уюте, чистоте). На рынке наблюдается повышение спроса на мебель, товары для строительства и ремонта, а так же товары бытовой химии, синтетические моющие средства, косметические и парфюмерные товары.

Все эти предпосылки обусловливают необходимость открытия магазинов прилавочного типа, торгующих товарами бытовой химии как можно ближе к месту жительства потенциальных клиентов, чтобы исключить необходимость пользоваться транспортом для совершения покупок.

Главной целью настоящего бизнеса является получение прибыли за счет удовлетворения гигиенических потребностей населения путем реализации косметической и парфюмерной продукции и товаров бытовой химии.

План реализации проекта представлен в таблице 15.

Таблица 15

План реализации проекта

№	Мероприятие	Дата начала	Дата окончания
1	Получение кредита	01.04.2009 г.	05.04.2009 г.
2	Разработка рекламных акций и макетов рекламных листовок	02.04.2009 г	03.04.2009 г
3	Прием на работу продавцов	05.04.2009 г.	07.04.2009 г.
4	Приобретение и установка оборудования	05.04.2009 г.	08.04.2009 г.
5	Заключение договоров с поставщиками и приобретение первой партии товара	04.04.2009 г.	09.04.2009 г.
6	Заказ рекламы и вывески для магазина	05.04.2009 г.	09.04.2009 г.
7	Расстановка товаров на полках	05.04.2009 г.	09.04.2009 г.
8	Открытие отдела	09.04.2009 г.	12.04.2009 г.
9	Возврат кредита	01.10.2010 г.	10.10.2010 г.

Клиентов магазина можно разделить на три группы:

- Первая группа -- это люди, совершающие импульсивные покупки (не запланированные заранее).

- Вторая группа -- те, кто по выходным запасается большим количеством основных товаров в супермаркетах, а в «магазин у дома» забегает за товарами, которые неожиданно закончились.

- Третья группа -- люди, совершающие все покупки в ближайшем к подъезду магазине. Среди них могут быть и те, у кого нет автомобиля (а значит, возможности съездить в отдаленный супермаркет), и ограниченные в передвижении пенсионеры, и интенсивно работающие люди, у которых не хватает времени на походы по магазинам.

Для привлечения клиентов первой группы будет сделана красочная вывеска, а торговая точка будет расположена близ проезжей части и остановки пассажирского транспорта.

Для привлечения клиентов второй группы будут разработаны рекламные акции и системы скидок, а так же в районе будут расклеены рекламные листовки, информирующие о проведении этих акций.

Для привлечения клиентов третьей группы будет разработан режим работы, удобный для интенсивно работающих людей -- с 10:00 до 20:00.

Спрос на товары бытовой химии характеризуется поисковым покупательским поведением, т.е. покупатель может быть привержен к одному магазину, но всегда готов сделать покупку в другом магазине. Низкая степень вовлечения потребителей сопровождается ощутимыми различиями между разными магазинами. В этом случае потребители обычно легко и часто меняют магазины. Причиной их смены является многообразие выбора, а не неудовлетворенность.

Для таких магазинов маркетинговые стратегии будут разными -- для крупных супермаркетов одни, для магазинов «возле дома» -- другие. Супермаркеты будут стараться поощрять привычное покупательское поведение и должны использовать напоминающую рекламу, стремясь к тому, чтобы их реклама была на виду по телевидению и на билбордах вдоль основных автомагистралей. А магазину «возле дома», следует поощрять поисковое покупательское поведение, предлагая более низкие цены, систему специальных скидок, рекламные акции и броскую вывеску. Реклама должна убеждать потребителей попробовать нечто новое.

В г. Электросталь на данный момент работают 4 основных поставщиков товаров бытовой химии, услугами которых собирается пользоваться ООО «Статус-Шанс» в своей деятельности:

- ЗАО «Фирма Тандем» -- официальный дистрибьютор компании Procter&Gamble и Gillette в Московской области;

- ЗАО «Рестайл» -- дистрибьютор компаний Unilever, Schwarzkopf & Henkel;

- ООО «Хозяйка» -- оптовый поставщик товаров бытовой химии;

- Компания «ШАР» -- оптовый поставщик товаров бытовой химии.

Все перечисленные поставщики имеют длительный опыт работы в данной отрасли и удобную инфраструктуру.

Использование сразу четырех поставщиков позволит диверсифицировать источники снабжения магазина, что снизит цену товаров и уменьшит риски, связанные с уходом одного из поставщиков с рынка.

Средняя торговая наценка на товары бытовой химии в г. Электросталь установилась на уровне 20%. Для привлечения клиентов в магазин необходимо установить цены ниже, чем у конкурентов, для чего можно использовать установление наценки на товары ниже средней по городу.

Торговая наценка ООО «Статус-Шанс» будет установлена на уровне 17%.

Существует необходимость снизить торговую наценку на определенные товары до уровня 3% для привлечения покупателей в магазин, создания имиджа «магазина с низкими ценами» и побуждения их совершать покупки именно в этом магазине.

Некоторые товары необходимо продавать в комплекте с другими, с указанием, что вспомогательный товар покупатель приобретает бесплатно, например, комплекты из жидкости для мытья посуды и губки в подарок.

Годовая потребность в товаре на основе маркетинговых исследований показывает, что план товарооборота можно подразделить на товарную группу (бытовая химия) и товарооборот (месячный- 360000 и годовой-4320000).

Отбор сотрудников является важным моментом деятельности любой организации, поскольку каждый из них является представителем фирмы.

Штат сотрудников отдела бытовой химии состоит из 2 человек: 2 продавца консультанта.

Примерный должностной оклад в месяц составляет 12000 руб.Сумма в год будет составлять 288000 руб.

Спроектированная структура магазина ООО «Статус-Шанс» будет выглядеть следующим образом (рис.4).

Рис. 4 Организационная структура управления ООО «Статус-Шанс»

Прогнозируемая смета затрат на осуществление деятельности отдела бытовой химии на 2009 -2010 гг. представлена в табл. 16.

Таблица 16

Расчет сметы по основным видам затрат на 2009 -2010 гг.

Наименование статьи	Сумма, руб.
	2009 г.	2010 г.
Закупка товара	2 980 000	3 367 400
Заработная плата	288 000	325 440
Начисления на заработную плату (ЕСН) 26 %	74 880	84 614
Начисления на заработную плату (ФСС на травматизм) 0,02 %	5 760	6 508
Оплата кредита и процентов	171 834	227 166
Транспортные расходы	86 400	97 632
ИТОГО затрат на 2008 год	3 606 874	4 108 760

Затраты на закупку товара рассчитываются по формуле:

Ззак = Планируемая выручка / (1+ средняя наценка) (37)

Ззак = 4 320 000/ (1 + 0,45) = 2 980 000 руб.

Начисления на заработную плату (единый социальный налог) работников составляют 26 % . Базой для расчетов является начисленная заработная плата.

288 000*0,26 = 74 880 руб.

Начисления на заработную плату (ФСС на травматизм) для работников торговли составляет 0,02 %.

288 000* 0,02= 5 760 руб.

Транспортные расходы составляют 0,02% от выручки и определяются по формуле:

Т = Планируемая выручка * 0, 02

Т = 4 320 000 * 0,02 = 86 400 руб.

График погашения кредита представлен в таблице 17.

Таблица 17

График погашения кредита

Дата	Возврат основной суммы долга	Начисленные и выплачиваемые проценты	Оставшаяся сумма долга
01.05.2009 г.	16 666,7	5 500	376 833,3
01.06.2009 г.	16 666,7	5 500	354 666,6
01.07.2009 г.	16 666,6	5 500	332 500,0
01.08.2009 г.	16 666,7	5 500	310 333,3
01.09.2009 г.	16 666,7	5 500	288 166,6
01.10.2009 г.	16 666,7	5 500	265 999,9
01.11.2009 г.	16 666,6	5 500	243 833,3
01.12.2009 г.	16 666,7	5 500	221 666,6
01.01.2010 г.	16 666,7	5 500	199 499,9
01.02.2010 г.	16 666,7	5 500	177 333,2
01.03.2010 г.	16 666,6	5 500	155 166,6
01.04.2010 г.	16 666,7	5 500	132 999,9
01.05.2010 г.	16 666,6	5 500	110 833,3
01.06.2010 г.	16 666,7	5 500	088 666,6
01.07.2010 г.	16 666,6	5 500	066 500,0
01.08.2010 г.	16 666,7	5 500	044 333,3
01.09.2010 г.	16 666,6	5 500	022 166,7
01.10.2010 г.	16 666,7	5 500	0
Итого	300 000	99 000	Ї

На основании рассчитанных доходов и расходов нового отдела определим основные экономические показатели в 2009 и 2010 году, представленные в таблице 20. Экономические показатели за 2010 год рассчитаны с учетом инфляции на уровне 13%.

Таблица 18

Основные экономические показатели по отделу бытовой химии за 2009-2010 гг.

Показатели	Ед.изм.	2009 г.	2010 г.
Выручка от реализации	Руб.	4 320 000	4 881 600
Текущие затраты	Руб.	3 606 874	4 108 760
Прибыль от реализации	Руб.	713 126	772 840
Рентабельность продаж	%	16,5	15,8

Уровень рентабельности в 2009 году составит

(38)

Таким образом, экономические показатели деятельности свидетельствуют о целесообразности открытия нового отдела.

Проведем расчет платежей в бюджет на основании нормативных налоговых ставок (Таблица 19).

Таблица 19

Расчет платежей налогов в бюджет на 2009 - 2010 год.

Налог	База	Ставка	Сумма, руб.
			2009 г.	2010 г.
Налог на прибыль	Прибыль от реализации	20%	142 625	154 568
НДС начисленный	Оборот по реализации	18%	777 600	878688
НДС полученный	Сумма приобретенных товаров		536 400	606132
Всего НДС к расчету с бюджет	НДС начисленный - НДС полученный		241 200	272556
ИТОГО			383 825	427124

Таблица 20

Баланс доходов и расходов по отделу бытовой химии, руб.

Наименование статьи	2009 год	2010 год
1.Поступило денежных средств - всего	4 320 000	4 881 600
2.Направлено денежных средств - всего	3 990 699	4535844
В том числе:
на оплату приобретенных товаров	2 980 000	3 367 400
на оплату труда	288 000	325 440
начисления на заработную плату	80 640	91122
на оплату транспортных расходов	86 400	97632
Оплата кредита и процентов	171 834	227166
на расчеты с бюджетом	383 825	427124
3.Остаток денежных средств на конец отчетного периода	329 301	345 756

Таким образом, на конец периода в распоряжении предприятия остается остаток денежных средств в размере 329 301 руб., эти средства могут быть направлены на погашение убытка по основной деятельности.

3.2Оценка результативности бизнес - плана

Методы, используемые в анализе инвестиционных проектов, можно подразделить на 2 группы:

- основанные на дисконтированных оценках;

- основанные на учетных оценках.

Анализ эффективности проекта представлен в таблице 21.

Срок действия Проекта - 2 года Сумма вложений - 544 640 руб. Срок окупаемости - 1 год 8 месяцев

Проведем оценку эффективности инвестиций:

1.Чистая приведенная стоимость (NPV)

NPV=?Рк /(1+r)n - IC

Рк - чистые денежные поступления;

IC - исходная инвестиция;

r - ставка дисконтирования;

n - число лет, в течение которых осуществляется инвестиционный проект.

Таблица 21

Анализ эффективности проекта

Наименование	1 -год	2-год, месяцы
	1	12	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Вложения	544 640
Денежный поток		329 301	28813	28813	28813	28813	28813	28813	28648	28648	28648	28648	28648
Итог	-544 640	-215339	-186526	-157713	-128900	-100087	-71273	-42461	-13648	15000	43668	72316	100964

Срок действия Проекта - 2 года Сумма вложений - 544 640 руб. Срок окупаемости - 1 год 8 месяцев

Проведем оценку эффективности инвестиций:

1.Чистая приведенная стоимость (NPV)

NPV=?Рк /(1+r)n - IC

Рк - чистые денежные поступления;

IC - исходная инвестиция;

r - ставка дисконтирования;

n - число лет, в течение которых осуществляется инвестиционный проект.

Расчет коэффициента дисконтирования осуществляется по формуле:

t=, (39)

где Е - норматив дисконтирования,

t - номер года по порядку (2009 - 1-й год, 2010 - 2-й год).

Принимаем норматив дисконтирования равным 1/2 от ставки рефинансирования на 2009 г. равной 11 %, на 2010 г. - 13 %.

2009==0,15;

2010==0,01;

NPV 2009= 329 301/0,15 - 544 640 = 1650700

NPV 2010= 345756/0,01 - 544 640 = 34030.

Так как NPV >0, то инвестиционный проект следует принять, так как, сумма дисконтированных доходов превышает исходную инвестицию.

2. Для расчета точки безубыточности следует ввести некоторые определения:

безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль или количество продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль.

Издержки компании делятся на постоянные и переменные (а так же общие, средние и предельные).

Постоянные издержки - затраты, которые не зависят от интенсивности торговли. Это аренда, зарплата сотрудников (оклады), постоянная реклама, налоги и тому подобное.

Переменные издержки - затраты, которые зависят от интенсивности товарооборота. Это закупка товаров (что бы что-то продать, надо сначала это купить), транспортные расходы, акции по стимулированию сбыта, премии сотрудникам и так далее.

Валовой доход - выручка, общая величина средств, получаемых при продаже всего объема товара за период.

Постоянные затраты на 2009 год равны 2394 419 руб. (это 60% от общих затрат: 3 990 699 руб.*6 0%).Тогда переменные затраты составят 1 596 279 руб.(3 990 699 руб.-2394 419 руб.).

Объем выручки за 2009 год планируется на уровне 4 320 000руб.