45

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

Моделирование инвестиционной деятельности на основе государственно-частного партнерства: теория, методология, практика (на примере дорожного хозяйства)

Специальность: 08.00.05 -

Экономика и управление народным хозяйством:

управление инновациями и инвестиционной

деятельностью

Шибаева Марина Александровна

Воронеж - 2009

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Воронежском государственном архитектурно-строительном университете

Научный консультант - доктор экономических наук,

профессор Гасилов Валентин Васильевич

Воронежский государственный архитектурно-строительный университет, г. Воронеж

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Хацкевич Лев Давидович

Ассоциация "Бизнес-инкубатор "Воронеж", г. Воронеж

доктор экономических наук,

профессор Подмолодина Ирина Михайловна

Воронежская государственная технологическая академия, г. Воронеж

доктор экономических наук,

профессор Петрухин Александр Борисович

Ивановский государственный архитектурно-строительный университет, г. Иваново

Ведущая организация: Московский государственный строительный университет

Защита диссертации состоится 20 октября 2009 г. в 12-00 часов в конференц-зале на заседании диссертационного совета Д 212.035.03 при Государственном образовательном учреждении "Воронежская государственная технологическая академия" по адресу: 394014, г. Воронеж, проспект Революции, 19.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежской государственной технологической академии.

Автореферат разослан " " сентября 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Рукин Б.П.

1. Общая характеристика работы

Актуальность проблемы исследования.

Обеспечение экономического роста, повышение инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности экономики, создание условий для перехода на инновационный путь развития, успешная интеграция России в мировое хозяйство, сглаживание дифференциации развития регионов страны зависит от развитости инфраструктуры, важной составляющей которой является транспортная инфраструктура.

Анализ опыта зарубежных стран свидетельствует о существовании прямо пропорциональной зависимости социально-экономического развития страны и развитости ее дорожного хозяйства, по средствам которого создается новое пространство для реализации возможностей развития различных отраслей экономики, что способствует повышению мобильности, деловой и социальной активности в обществе.

В настоящее время в России наблюдается отставание в развитии автодорожной сети, снижение ее транспортно-эксплуатационных характеристик, повышение уровня аварийности из-за несоответствия объемов финансирования дорожной отрасли и прироста автотранспорта. Существующие тенденции привели к тому, что дорожная сеть страны не отвечает потребностям развития экономики РФ. В условиях глобализации мировой экономики и развития внешнеэкономических связей из-за отсутствия сети скоростных автомагистралей, позволяющих без задержек движения пересечь всю страну, территория РФ может оказаться в экономической изоляции. Поэтому важнейшая задача России заключается в том, чтобы в полной мере реализовать свое выгодное географическое положение между двумя динамично развивающимися мировыми центрами - Европой и Азией и привлечь на транспортные коммуникации страны международные транспортные потоки и сопровождающие их финансовые ресурсы. Для этого необходимо провести строительство и реконструкцию автомобильных дорог в составе международных транспортных магистралей, привести их в соответствие с требованиями международных стандартов для обеспечения интеграции в Европейскую и Азиатскую сеть автомобильных дорог.

В зарубежных странах развитие дорожной сети, соответствующей потребностям экономики и населения, относится к одной из приоритетных задач экономической политики. Реализация программ увеличения протяженности и улучшения качественных характеристик дорожной сети позволила достичь существенных результатов, как в экономике, так и в социальной сфере.

Сейчас, когда страна планирует присоединение к ВТО, проблема совершенствования качества автомобильных дорог как никогда актуальна, поскольку состояние транспортной сети является сдерживающим фактором при решении поставленных задач. В странах ЕС на транспортных издержках ежегодно теряется около 3% ВВП. Российской экономике, по данным Федерального дорожного агентства, неудовлетворительное состояние сети автодорог обходится не менее чем в 10% ВВП. Ежегодные потери России, связанные с недостаточной развитостью сети автодорог, оцениваются в 450-500 млрд. рублей.

По данным Российской ассоциации подрядных организаций в дорожном хозяйстве, убытки вследствие неудовлетворительного состояния дорожной сети составляют около 120 млрд. рублей в год. Существует потребность в значительных инвестициях в модернизацию и развитие автодорожной сети. Учитывая масштаб поставленных задач и мировой опыт, возникла необходимость привлечения внебюджетных источников финансирования дорожного хозяйства. Одним из способов может являться создание платных дорожных объектов, что встречает понимание пользователей, а также территориальных органов представительной и исполнительной власти.

Однако низкая инвестиционная привлекательность дорожной отрасли из-за высокой капиталоемкости дорожных объектов и длительного срока их окупаемости сдерживает приток частных инвестиций. Это предопределяет целесообразность государственной поддержки в виде передачи в коммерческую эксплуатацию существующих и незавершенных строительством объектов при условии их реконструкции, предоставления земель, государственных гарантий по кредитам и освобождения от налогов.

В настоящее время реализация общественно значимых инфраструктурных проектов, основанных на принципах государственно-частного партнерства (ГЧП), является одним из важнейших стратегических приоритетов деятельности Министерства транспорта РФ. Дорожный сектор является приоритетным направлением развития ГЧП в транспортной отрасли. Однако возникает проблема определения оптимального соотношения государственного и частного капитала в общем объеме инвестиций в объекты дорожного хозяйства.

Актуальность темы диссертационного исследования заключается в том, что вопросы оптимальной организации ГЧП находятся в состоянии становления и научно обоснованные подходы к моделированию инвестиционных процессов в дорожном хозяйстве на основе ГЧП имеют признаки новизны и способствуют решению важной народнохозяйственной проблемы российской экономики.

Существенный вклад в развитие научных направлений, связанных с инвестиционной деятельностью внесли А.С. Булатов, А.В. Ложникова, А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников, И.П. Фаминский, З. Боди, А. Кейн, А. Маркус, У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли, П. Самуэльсон, Л. Дж. Гитман, М.Л. Джоник.

Проблемам моделирования инвестиционной деятельности, в том числе и в дорожном хозяйстве, посвящены труды В.В. Гасилова, Л. Заде, В.Л. Канторовича, Р. Карра, Г.Н. Ковшова, В.Н. Лившица, Т. Литмана, Д.С. Львова, В.Г. Медницкого, В.В. Новожилова, П. Сугрэ, Е.Ф. Тихомирова, Дж. Уэйсброда, Р.В. Фаттахова.

Проблемы повышения эффективности инвестиционной деятельности отражены в работах Ю.П. Анисимова, А.М. Букреева, В.П. Воронина, Д.А. Ендовицкого, Ю.В. Журавлева, А.Б. Петрухина, И.М. Подмолодиной, И.Е. Рисина, А.И. Хорева, Л.Д. Хацкевича, Л.И. Чурикова, А.Ф. Шишкина.

Несмотря на значительный вклад ученых в формирование теории и методологии моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве, современная практика предъявляет к экономической науке новые требования по переосмыслению многих вопросов, связанных с переходом к реализации инвестиционных проектов в дорожном хозяйстве на основе ГЧП. Недостаточная разработанность указанной проблемы предопределила цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является формирование и развитие теоретических, научно-методологических положений, методических подходов и разработка практических рекомендаций в области моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе государственно-частного партнерства.

Для достижения поставленной цели исследования были сформулированы и решены следующие задачи:

провести анализ состояния инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве и сформулировать концепцию ее моделирования при ГЧП;

разработать методологию моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП;

проанализировать структуру государственных и частных инвестиций при создании объектов транспортной инфраструктуры;

предложить пути увеличения доходности инвестиций от коммерческого использования придорожных полос при эксплуатации объектов дорожного хозяйства на платной основе;

инвестиционный государственная частная инвестиция

выявить факторы, влияющие на эффективность инвестиций от функционирования платных объектов дорожного хозяйства;

обосновать возможности повышения эффективности инвестиций в дорожное хозяйство путем совершенствования системы ценообразования на проектно-изыскательские работы, реализуемые на принципах ГЧП;

определить влияние применения вахтового метода организации дорожно-строительных работ на эффективность инвестиций в объекты дорожного хозяйства;

разработать модель прогнозирования объемов инвестиций в объекты дорожного хозяйства в условиях риска и неопределенности на основе ГЧП;

предложить модель оптимизации инвестиций на строительство дорожных объектов на основе ГЧП;

сформулировать методические подходы к оптимизации распределения инвестиционных ресурсов на капитальный, текущий ремонты и содержание дорожной сети на основе ГЧП.

Объектом исследования являются организации дорожного хозяйства в процессе моделирования его инвестиционной деятельности.

Предметом исследования являются экономические и управленческие отношения, возникающие в процессе развития инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП.

В качестве информационной базы исследования использовались данные Росстата, результаты научных исследований инвестиционной деятельности Воронежского филиала Дирекции строящихся дорог (ДСД)"Центр" Росавтодора, ООО "Инжсервис", Департамента промышленности, транспорта, связи и инноваций Воронежской области, а также материалы периодической печати, конференций, симпозиумов, проектных и подрядных организаций дорожного хозяйства.

Гипотеза исследования предполагает, что моделирование инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП, включающее в себя привлечение внебюджетных источников инвестиций и повышение эффективности их использования, является императивным условием максимизации вклада дорожного хозяйства в инновационное развитие экономики РФ.

Методологическую и теоретическую основу научных исследований составили теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития и управления дорожным хозяйством, а также посвященных моделированию и прогнозированию инвестиционной деятельности. Использованы законодательные акты РФ, нормативные документы различных уровней в области инвестиционной деятельности, статистические и аналитические материалы и документы, материалы научных конференций, официальные публикации по проблемам развития дорожного хозяйства на основе ГЧП и управления инвестиционными процессами.

Исследование осуществлялось на основе системного, административного, количественного, структурного, функционального, ресурсного, ситуационного и процессного подхода с применением экономико-математического моделирования, основных положений теорий нечетких множеств, игр, массового обслуживания, нейросетей, графов и В-сплайн-прогнозирования. Методологической основой послужили общенаучные принципы системного подхода. В ходе подготовки диссертационной работы использовались современные аналитические, а также компьютерные технологии обработки информации.

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке комплекса научно обоснованных теоретических и методологических положений и практических рекомендаций в области моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором и содержащие научную новизну, заключаются в следующем:

1. Разработана концепция моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП, отличающаяся использованием методологии системного подхода к моделированию инвестиционных процессов, основанного на гармонизации интересов всех участников проекта, позволяющая вырабатывать эффективные управленческие решения в реализации инвестиционной деятельности.

2. Предложена методология моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП, отличительной чертой которой является использование совокупности новых методов и моделей, применяемых в определенной логической последовательности, таких как, В-сплайн-прогнозирование, имитационное моделирование, теории игр, графов, нечетких множеств, массового обслуживания и нейросетей, позволяющая принимать научно обоснованные управленческие решения, обеспечивающие оптимальное распределение и эффективное использование инвестиционных ресурсов.

3. Разработана процедура оптимизации структуры государственных и частных инвестиций при создании объектов транспортной инфраструктуры на основе ГЧП, отличающаяся использованием теории матричных игр, позволяющая определить оптимальное соотношение капитала участников ГЧП и учитывающая продолжительность эксплуатации объектов частным инвестором.

4. Создан алгоритм увеличения доходности инвестиций от коммерческого использования придорожных полос на основе ГЧП, отличающийся оптимизацией размещения придорожных объектов и позволяющий повысить эффективность инвестиций в объекты дорожного хозяйства, реализуемые на принципах ГЧП, сократить сроки их окупаемости;

5. Рекомендован научно-практический подход к определению рационального количества пунктов взимания платы за проезд на объектах дорожного хозяйства обеспечивающий повышение эффективности инвестиций при функционировании объектов дорожного хозяйства на платной основе на основе ГЧП и отличающийся учетом изменения интенсивности движения автотранспорта в течение суток и времени года.

6. Предложены методические положения и разработан алгоритм формирования укрупненных показателей стоимости на проектно-изыскательские работы для объектов дорожного хозяйства, отличающийся учетом реализации проектов на основе ГЧП и обеспечивающий повышение эффективности инвестиций.

7. Апробирован и рекомендован научно-методический подход к повышению эффективности инвестиций в объекты дорожного хозяйства на основе ГЧП путем осуществления дорожно-строительных работ вахтовым методом, отличающийся учетом социального эффекта, обусловленного повышением привлекательности национального проекта "Доступное и комфортное жилье - гражданам России".

8. Создана модель определения укрупненных показателей стоимости объектов дорожного хозяйства, обеспечивающая прогнозирование объемов инвестиций на дорожно-строительные работы на основе ГЧП, отличающаяся возможностью планирования инвестиций в условиях риска и неопределенности.

9. Разработана модель оптимизации инвестиций в строительство объектов дорожного хозяйства, отличающаяся возможностью прогнозирования объемов инвестиций на основе В-сплайн-экстраполяции.

10. Определены методические подходы к оптимизации распределения инвестиционных ресурсов на капитальный, текущий ремонты и содержание платных объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП, отличающиеся возможностью прикрепления производственных баз к дорожным объектам по критерию минимума удельной стоимости обслуживания автодорог и позволяющие прогнозировать изменение объемов инвестиций на их эксплуатацию.

Диссертация выполнена в рамках п.4.15. "Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах" паспорта специальности 08.00.05 - "Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью".

Достоверность и обоснованность полученных автором результатов основывается на репрезентативности исходных данных; использовании современных экономических теорий и методов исследований, позволяющих получить достоверные результаты, подтверждающие выдвинутую гипотезу; анализе и сопоставлении теоретических и практических результатов, разработанных автором в процессе исследований и практической апробации результатов.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в возможности применения ее положений и выводов в деятельности проектных и дорожно-строительных организаций при определении, прогнозировании и использования инвестиционных ресурсов, субъектами инвестиционного рынка при оценке целесообразности и доли их участия в проектах, реализуемых на основе ГЧП. Концептуальная модель гармонизации интересов всех участников инвестиционных процессов в дорожном хозяйстве на основе ГЧП дает возможность разработки аналитических механизмов и практической реализации инвестиционной деятельности предприятий дорожного хозяйства. Практическое значение имеют следующие разработки:

алгоритм прогнозирования увеличения дохода от инвестиций в объекты дорожного хозяйства от коммерческого использования придорожных полос на основе ГЧП, позволяющий сократить сроки окупаемости инвестиций в объекты дорожного хозяйства;

методика определения рационального количества пунктов взимания платы за проезд на объектах дорожного хозяйства, дающая возможность привлечения максимально возможного транспортного потока на дорожные объекты, эксплуатируемые на платной основе, что позволяет увеличить доходность инвестиций в эти объекты;

модель определения укрупненных показателей стоимости объектов дорожного хозяйства для прогнозирования объемов инвестиций при подготовке конкурсной документации на заключение договора концессии в дорожном хозяйстве;

процедура оптимизации структуры государственных и частных инвестиций при создании объектов дорожного хозяйства, обеспечивающая формирование оптимальных инвестиционных стратегий всех участников проекта;

модель оптимизации инвестиций на строительство дорожных объектов на основе ГЧП, позволяющая минимизировать капитальные затраты на дорожно-строительные работы;

методический подход к оптимизации распределения инвестиционных ресурсов на капитальный, текущий ремонты и содержание платных объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП, обеспечивающий сокращение эксплуатационных затрат и срока окупаемости инвестиций.

Апробация работы и использование результатов. Теоретические и практические положения диссертационной работы докладывались автором на научно-практических конференциях Воронежского государственного архитектурно-строительного университета (2001-2009 гг.); III Московском Международном Форуме "Образование. Занятость. Карьера" (2001-2002 гг.); Международном студенческого форуме "Образование. Наука. Производство", Белгород, 2002 г.; Международной научной конференции "Современные сложные системы управления", Воронеж, ВГАСУ, 2003 г.; 56-ой Международной научно-практической конференции молодых ученых "Актуальные проблемы современного строительства", Санкт-Петербург, 2004 г.; Всероссийской научно-практической конференции "Экономическое прогнозирование: модели и методы - 2004-2005", Воронеж, Воронежский государственный университет, 2004-2005 гг.; VII международной научной конференции "Современные сложные системы управления", Воронеж, ВГАСУ, 2005 г.; международной научно-практической конференции "Экономическое прогнозирование: модели и методы - 2006-2008", Воронеж, Воронежский государственный университет, 2006-2008 гг.; Волгоградский научно-образовательный центр ИПУ РАН Секция "Математическое моделирование и оптимизация экономических процессов", Интернет-конференция, 2007 г.; международной конференции "Наука и технологии", краткие сообщения XXVII Российской школы, посвященной 150-летию К.Э. Циолковского, 100-летию С.П. Королева и 60-летию Государственного ракетного центра "КБ им. Академика В.П. Макеева", Екатеринбург, УрО РАН, 2007 г.; IV международной научно-практической конференции "Экономическое прогнозирование: модели и методы - 2009", Воронеж, Воронежский государственный университет, 2009 г.

Результаты диссертационной работы внедрены в учебный процесс в рамках преподавания дисциплин "Бизнес-планирование", "Ценообразование в строительстве", "Применение ПЭВМ в экономических расчетах" Воронежского государственного архитектурно-строительного университета. Автором были подготовлены и опубликованы учебное пособие, программы и методические указания.

Основные научно-практические разработки автора внедрены в практическую деятельность Департамента промышленности, транспорта, связи и инноваций Воронежской области, Воронежского филиала ДСД "Центр" Росавтодора, ООО "Инжсервис" (г. Воронеж).

Реализация работы. Работа выполнена в рамках реализации проекта РГНФ № 07-02-56202 а/Ц "Формирование регионального рынка доступного жилья на основе развития ипотеки" (2007-2008 гг.); НИОКР Росавтодора: "Разработка методических рекомендаций по определению стоимости проектных работ на капитальный ремонт автомобильных дорог и сооружений на них" (2004-2005 гг.), "Разработка методики определения объективно необходимых размеров накладных расходов для работ по содержанию автомобильных дорог и искусственных сооружений на них" (2004-2005 гг.), "Нормативы удельных затрат на строительство и реконструкцию автомобильных дорог на 2001-2005 гг. "; Областной целевой программы: "Развитие сети автомобильных дорог общего пользования Воронежской области на 2008 - 2010 гг. "

Положения, выносимые на защиту.

1. Концепция моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП, отражающая авторское представление о методах и действиях, способствующих увеличению объема инвестиций в дорожное хозяйство и повышению эффективности их использования, построенная на принципах системного подхода.

2. Методология моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП, являющаяся совокупностью взаимосвязанных и взаимообусловленных методов, алгоритмов, моделей, методик и процедур, направленных на повышение эффективности инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве.

3. Процедура оптимизации структуры государственных и частных инвестиций при создании объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП с учетом срока его эксплуатации концессионером.

4. Алгоритм прогнозирования увеличения доходности инвестиций в объекты дорожного хозяйства от коммерческого использования придорожных полос на основе ГЧП, позволяющий оптимизировать количество объектов сервиса.

5. Методика определения рационального количества пунктов взимания платы за проезд на объектах дорожного хозяйства, как одного из основных факторов повышения эффективности инвестиций на основе ГЧП, основанная на функциональной зависимости интенсивности транспортного потока от времени года, суток и дня недели.

6. Методика формирования укрупненных показателей стоимости на проектно-изыскательские работы для объектов дорожного хозяйства при инвестировании на основе ГЧП.

7. Методический подход к повышению эффективности инвестиций в объекты дорожного хозяйства путем осуществления работ вахтовым методом.

8. Экономико-математическая модель определения объемов инвестиций ГЧП на дорожно-строительные работы в условиях риска и неопределенности, позволяющая прогнозировать объемы инвестиций в объекты дорожного хозяйства.

9. Модель оптимизации инвестиций на строительство объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП, обеспечивающая возможность учитывать изменения стоимости основных материальных ресурсов.

10. Алгоритм оптимизации распределения инвестиционных ресурсов на капитальный, текущий ремонты и содержание дорожной сети при ГЧП, основанный на привязке секций дорожного объекта к производственным базам.

Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано 47 печатных работ общим объемом 65,88 п. л. (лично автору принадлежит 43,46 п. л.), в том числе 4 монографии, 1 учебное пособие, статьи в журналах и сборниках научных трудов, из них 9 в изданиях, рекомендованных ВАК России.

Структура и содержание работы. Диссертация изложена на 354 страницах основного текста, и состоит из введения, пяти глав, заключения, включает 45 иллюстраций, 50 таблиц, список литературы из 305 наименований и приложений.

Защищаемые результаты исследования и их обоснование

1. Концепция моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП

В настоящее время почти 60% федеральных дорог России не соответствуют нормативным требованиям. В серьезной реконструкции или модернизации нуждается не менее трети федеральных дорог и около 15% мостовых сооружений, 27% федеральной сети дорог работает в режиме перегрузки. Темпы дорожного строительства (менее 1% в год) не соответствуют потребностям экономики и темпам прироста автомобильного парка страны (7-10% в год). Существующая плотность дорожной сети (5,3 км/1000 жителей) намного ниже соответствующего уровня развитых стран: Франции - 15 км, США - 13 км, Финляндии - 10 км на 1000 жителей. Россия находится на этапе, когда прирост ВВП и реальных доходов населения способствует быстрому увеличению уровня автомобилизации. Следует ожидать, что рост ВВП в РФ в среднесрочной перспективе (рис.1) приведет к еще более высокому росту автомобилизации (рис.2). Под воздействием экономического кризиса, безусловно, произойдет уменьшение роста ВВП, но даже при замедлении роста уровня автомобилизации финансирование содержания и развития дорожной сети будет иметь от него значительное отставание. Внешним проявлением нарастания этой диспропорции явился дальнейший рост аварийности на дорогах, существенное сокращение средних скоростей движения, появление на значительной части федеральных трасс транспортных заторов. Решение проблемы развития дорожной сети выдвинулось в ряд наиболее приоритетных социально-экономических задач для страны.

Инвестиции в дорожную сеть в конечном итоге возвращаются в бюджет в виде налоговых поступлений, существенно превышающих объемы затраченных средств. В результате увеличивается вклад дорожного хозяйства в ускорение роста экономики РФ.



Рис .1 - Динамика изменения ВВП и финансирования дорожной сети,%

Рис. 2 - Динамика изменения уровня автомобилизации и протяженности дорожной сети,%

Инвестиционные процессы в дорожном хозяйстве требуют целостной концепции, обоснования принципов, методов организационно-аналитической рационализации, адекватных моделей повышения эффективности инвестиционной деятельности.

С этой точки зрения разработана концепция моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве как сложной экономической системы на основе ГЧП. Концепция является авторским видением проблемы увеличения объема инвестиций в дорожное хозяйство и повышению эффективности их использования. Новизна концепции заключается в том, что она основывается методологии системного подхода к моделированию инвестиционных процессов, основанного на гармонизации интересов всех участников проекта и позволяет вырабатывать управленческие решения в реализации инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП.

Исследования эффективности инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве относятся к разряду актуальных по следующим обстоятельствам: развитие дорожного хозяйства способствует увеличению бюджетных поступлений и благоприятно сказывается на инвестиционном климате территории. Задача состоит в том, чтобы в системе управления инвестиционной деятельности предусмотреть цели, функции, организационные структуры, ориентированные на целевое развитие дорожного хозяйства, обеспечивающее повышение потенциала социального и экономического развития.

Основными целями моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП являются: модернизация и повышение доступности дорожной сети; повышение качества дорожно-строительных работ; развитие технических и технологических параметров международных транспортных магистралей; максимизация вклада дорожного хозяйства в ускорение роста экономики РФ.

Следуя требованиям методологии системного подхода, решение поставленной задачи, на наш взгляд, может осуществляться в логической последовательности отдельных подзадач по следующей схеме (рис.3):

1) определение целей и задач инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве;

2) выработка принципов ГЧП в дорожном хозяйстве;

3) оптимизация структуры государственных и частных инвестиций в дорожном хозяйстве;

4) прогнозирование доходности инвестиций в объекты дорожного хозяйства на основе ГЧП;

5) определение принципов совершенствования системы ценообразования и применение вахтового метода строительства объектов в дорожном хозяйстве;

6) моделирование объемов инвестиций в объекты дорожного хозяйства;

7) выработка условий и требований к бизнес-планам по приоритетным направлениям строительства.

На первом этапе уточняются понятия "инвестиции", "инвестиционная деятельность". Выявляются особенности инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве. На основе анализа состояния инвестиционной деятельности, проводится идентификация проблем в дорожном хозяйстве. Определяются цели и задачи инвестиционной деятельности, достижение которых послужит не только решению проблем, но и повышению потенциала развития дорожного хозяйства, что, в свою очередь, будет способствовать экономическому росту страны и улучшению инвестиционного климата.

На втором этапе проводится сравнительный анализ форм привлечения государственных и частных инвестиций в дорожное хозяйство. Рассматривается формирование источников финансирования инвестиций в дорожное хозяйство в различные периоды в зависимости от состояния объектов дорожного хозяйства и действующего законодательства в данной отрасли, что позволяет определить структуру государственных и частных инвестиций в дорожное хозяйство на каждом этапе развития.

На основе мирового опыта устанавливается, что для осуществления инфраструктурных проектов наиболее оптимальной формой взаимодействия государства и предпринимательских структур является ГЧП, в рамках которого привлекаются государственные и частные инвестиции в строительство объектов дорожного хозяйства. Однако в России данная форма взаимодействия бизнеса и государства недостаточно развита, что требует определения принципов и форм реализации ГЧП.

На третьем этапе моделируется структура государственных и частных инвестиций в дорожное хозяйство. Доля частных инвестиций согласно ФЗ - 257 "Об автомобильных дорогах и о дорожной деятельности в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" должна быть не менее 25 % затрат на реализацию проекта. Для выбора наиболее эффективной модели ГЧП большое значение имеет процесс распределения рисков. При этом общий принцип ГЧП заключается в том, что риски должна нести сторона, которая лучше другой способна эффективно управлять инвестициями. Баланс интересов сторон может быть достигнут в том случае, если перенос рисков на частный сектор будет сопровождаться положительной тенденцией изменения доходов.

Государство имеет право определять самостоятельно сроки концессии. Изначально срок концессии составляет 25 лет. Однако, при условии поддержания концессионером высококачественных эксплуатационных характеристик дорожных объектов, срок может быть продлен еще на 5 лет (суммарный срок концессии - 30 лет). С одной стороны, для частного инвестора является более выгодным длительный срок концессии, но в тоже время увеличиваются риски, связанные с долгосрочным прогнозом доходов от эксплуатации платного дорожного объекта, что может значительно снизить показатели его доходности. Для определения оптимального соотношения государственного и частного капитала предлагается использовать теорию матричных игр.

На четвертом этапе проводится прогнозирование доходности инвестиций в объекты дорожного хозяйства. Низкая инвестиционная привлекательность дорожной отрасли из-за высокой капиталоемкости дорожных объектов и длительного срока их окупаемости сдерживает приток частных инвестиций. Реализация высокодоходных проектов в придорожной зоне позволит существенно снизить сроки окупаемости инвестиций в создание автодороги. К ним относятся гостиничные комплексы, парки отдыха и развлечений, торговые центры, заправочные сети и другие объекты. Предлагается алгоритм увеличения дохода от инвестиций при коммерческом использовании придорожных полос. На этом этапе рассматривается и другое направление повышение рентабельности функционирования платных дорожных сооружений, а, следовательно, сокращение срока их окупаемости. Это создание экономически целесообразной системы взимания платы за проезд и определение рационального количества пунктов, что позволит обеспечить высокую коммерческую привлекательность объекта. Так как потенциально возможные потери пользователями от ожидания оплаты средние для всего транспортного потока могут составлять до 20 тыс. руб. при 2-х минутном ожидании. Предлагается методика определения рационального количества пунктов взимания платы за проезд на объектах дорожного хозяйства.

45

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.3 - Концептуальная схема моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП

На пятом этапе осуществлен поиск направлений повышения эффективности инвестиций в дорожное хозяйство путем совершенствования системы ценообразования на всех этапах реализации проектов. Действующая в настоящее время система ценообразования на проектно-изыскательские работы (ПИР) не в полной мере отвечает рыночным принципам, сложившимся в дорожном хозяйстве России. Так как в настоящее время предполагается реализация проектов строительства дорожных объектов с привлечением частного инвестора, уже на предпроектной стадии возникает необходимость разработки дополнительных разделов. Предлагается методика формирования укрупненных показателей стоимости на ПИР для объектов дорожного хозяйства при инвестировании на основе ГЧП. В результате на данном этапе формируются показатели стоимости на проектно-изыскательские работы для объектов дорожного хозяйства при ГЧП.

Другим направлением повышения эффективности инвестиций в дорожное хозяйство является использование вахтового метода организации строительства, а, именно, привлечение подрядных организаций, которые могут обеспечить не только требуемое качество дорожно-строительных работ, но и сократить сроки ввода объектов в эксплуатацию. В результате чего значительно сокращаются затраты на дорожно-строительные работы, особенно, эксплуатационные. В конечном итоге уменьшается срок окупаемости инвестиций в эти объекты, что особенно важно при реализации проектов на основе ГЧП с целью привлечения частных инвесторов.

На шестом этапе осуществляется прогнозирование объемов инвестиций в объекты дорожного хозяйства. Предлагается экономико-математическая модель определения инвестиций на дорожно-строительные работы в условиях риска и неопределенности. Прогнозируются объемы инвестиций ГЧП и оптимизируется их распределение на дорожно-строительные работы.

На седьмом этапе проводится обоснование критериев, по которым осуществляется выбор приоритетов инвестиционных проектов в дорожном хозяйстве, вырабатываются условия и требования к бизнес-планам в дорожном хозяйстве при ГЧП. Результатом на данном этапе могут быть: конкурсная документация для торгов (конкурсов) на заключение договора концессии в дорожном хозяйстве; бизнес-план и инвестиционные проекты развития объектов дорожного хозяйства; инвестиционный меморандум проекта создания и последующей эксплуатации на платной основе участков проекта, реализация которых позволит создать условия и предпосылки для экономического роста как региона, так и страны.

Сущность моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП заключается в разработке и принятии эффективных решений в области привлечения и эффективного использования инвестиций. В отличие от существующих подходов к повышению эффективности инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве, концепция позволяет определить направления увеличения объемов инвестиций в объекты дорожного хозяйства, функционирующих на платной основе и спрогнозировать их изменение на долгосрочную перспективу в пределах срока концессионного соглашения.

Таким образом, концепция отражает современные представления о методах моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве и находит свою реализацию через совокупность действий, направленных на увеличение объема инвестиций в дорожное хозяйство и повышение эффективности их использования с целью обеспечения максимизации вклада в дорожное хозяйство в ускорение роста экономики РФ.

2. Методология моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП

Методология моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП (рис.4) представляет собой совокупность взаимообусловленных методов, методик, процедур, алгоритмов и моделей, составляющих базу для принятия решений, направленных на повышение эффективности инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве.

45

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4 - Методология моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП

Основой методологии являются принципы научного исследования, которые охватывают всю сущность, содержание явления или процесса и придают ей логичность, последовательность, сбалансированность.

Обоснование методологии моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП осуществлено на основе методологических принципов в исследовании явлений и процессов, таких как принцип системности, структурности, функциональности, эффективности, учета человеческого фактора, принцип историзма, принцип учета и оптимизации ресурсов. Направление развития исследования теоретических основ моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП осуществлялось в рамках перечисленных принципов научного исследования.

Предлагаемая методология рассматривает моделирование инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП как целостную систему с логической структурой и процессом ее осуществления.

Таблица 1. Область применения и отличительные признаки инструментария моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве на основе ГЧП

Инструментарий моделирования	Область применения и отличительные признаки
Теория игр	Позволяет решать экономические задачи, в которых имеется несколько участников и эффективность решения одного из них зависит от того, какие решения приняли другие. Применяется для оптимизации структуры государственных и частных инвестиций.
Системы массового обслуживания (СМО)	Предназначение СМО состоит в обслуживании потока заявок (требований), представляющих последовательность событий, поступающих нерегулярно и в заранее неизвестные и случайные моменты времени. СМО представляет собой математическую задачу определения необходимого количества пунктов сбора платы за проезд на платном участке дороги. Рассматривается как метод повышения экономической эффективности инвестиций при функционировании объектов дорожного хозяйства на платной основе.
Теория графов	Инструментарий теории графов используется при решении задач, имеющих сетевую постановку, что позволяет избежать громоздких расчетов по определению взаимосвязей элементов сети автодорог. Задача о распределении инвестиционных ресурсов на осуществление работ по содержанию автодорог, как и большинство задач, решаемых в дорожном хозяйстве, имеет сетевую постановку. Рассматривается как механизм оптимизации распределения инвестиционных ресурсов на дорожно-строительные работы с использованием теории графов.
Теория нечетких множеств	Позволяет решать задачи прогнозирования и давать интервальные оценки необходимых параметров. Для построения интересующей регрессионной зависимости достаточен минимальный объем выборки, содержащий максимальный и минимальный разбросы интервальных данных. При этом качество предсказательной способности получаемой нечеткой регрессионной модели не ухудшается с уменьшением выборки. Рассматривается как метод определения объемов инвестиций на дорожно-строительные работы в условиях неопределенности. (Определяются нормативы удельных затрат на строительство мостовых сооружений с помощью нечеткого регрессионного анализа)
Нейросети	Нейронная сеть подбирает адекватную функцию, наилучшим образом аппроксимирующую исходные данные. Наиболее важный в практическом использовании этап работы с сетью - это выполнение нейропрогноза. При определении объемов инвестиций на дорожно-строительные работы с использованием теории нечетких множеств определяется аналитическая зависимость стоимости строительства дорожного объекта от различных параметров с помощью алгоритма нейронных сетей, используя существующие пакеты прикладных программ.
В-сплайн-прогнозирования	В-сплайн-функции хорошо интерполируют (в отчетном периоде) и экстраполируют в (перспективном периоде) многие классы экономических процессов. В отличие от обычной сплайн-интерполяции сшивка элементарных В-сплайнов производится не в точках хi а в других точках ui, координаты которых предлагается ввести пользователю. В работе предлагается модель оптимизации инвестиций на строительство объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП с использованием В-сплайн-прогнозирования (прогнозируется изменение стоимости основных дорожно-строительных материалов).
Статистическое имитационное моделирование (СИМ)	Сущность метода СИМ сводится к построению моделирующего алгоритма, который имитирует взаимодействие элементов системы с учетом случайных воздействий. Преимущества: большая приближенность к реальной системе; использование блочного принципа, который позволяет проверить блоки до их включения в общую систему; использование зависимостей сложного характера, которые не поддаются описанию простыми математическими соотношениями. В работе используется для решения экономико-математической модели оптимизации объемов инвестиций на строительство объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП.

Новизна методологии заключается в использовании совокупности новых методов для моделирования инвестиционной деятельности в дорожном хозяйстве, применяемых в определенной логической последовательности, таких как В-сплайн-прогнозирование, имитационное моделирование, теории игр, графов, нечетких множеств, массового обслуживания и нейросетей.

Таким образом, реализация методологии позволяет принять научно обоснованные управленческие решения, обеспечивающие оптимальное распределение и эффективное использование инвестиционных ресурсов в дорожном хозяйстве на основе ГЧП.

3. Процедура оптимизации структуры государственных и частных инвестиций при создании объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП

В настоящее время возникла необходимость привлечения внебюджетных источников финансирования дорожного хозяйства. Одним из способов является создание платных дорожных объектов, что встречает понимание пользователей, а также территориальных органов представительной и исполнительной власти.

Платные дорожные объекты позволяют достичь следующих эффектов: создание дополнительных возможностей для развития внешней торговли и международных транзитных перевозок через территорию РФ; ускорение товародвижения и снижение уровня транспортных издержек в экономике; повышение мобильности, экономической и социальной активности населения; ускорение развития перерабатывающего сектора экономики, ориентированного на перевозки автомобильным транспортом; увеличение налоговых поступлений; развитие автомобильной промышленности; повышение инвестиционного рейтинга регионов; рост капитализации предприятий и других хозяйственных активов в регионах; создание новых рабочих мест; улучшение транспортной доступности; формирование возможностей для развития новых видов хозяйственной деятельности в придорожных зонах; доходы от взимания платы за проезд.

ГЧП (аспект роли государства) - это создание государством условий для развития партнерских отношений с частным инвестором, включающих в себя механизмы надежной реализации финансовых, правовых и административных гарантий в процессе реализации совместных проектов. ГЧП (аспект роли частного инвестора) - это предложение государству проектов, прошедших маркетинговый анализ, направленных на совместную реализацию социально-значимых задач и ответственность частного инвестора за эффективное управление такими проектами и достижение положительного результата. При ГЧП необходимо определить оптимальное соотношение частного и государственного капитала, которое позволило бы наиболее успешно и эффективно реализовывать проекты строительства объектов, как для частного инвестора, так и для государства.

Оптимизация структуры источников привлекаемых ресурсов является основной задачей использования смешанной формы финансирования. Она возникает как при проработке отдельно взятого проекта, так и при обосновании инвестиционной программы. Необходимость такой оптимизации определяется тем, что, во-первых, рассмотренные источники финансирования неравноценны, во-вторых, первоначально сформированная структура капитала в целом для частного инвестора может не соответствовать требованиям его финансовой стратегии и снижать уровень финансовой устойчивости бизнеса. Рассмотрим определение оптимального соотношения государственного и частного капитала с применением теории игр.

Процедура оптимизации структуры государственных и частных инвестиций при создании объектов дорожного хозяйства на основе ГЧП подразумевает следующие основные шаги:

1) определение целевого эффекта проекта;

2) определение стратегий поведения государства;

3) определение стратегий поведения частного инвестора;

4) составление матрицы игры;

5) решение игры в геометрической интерпретации.

1) Целевым эффектом проекта будет являться получение максимального эффекта от реализации инвестиционного проекта.

2) Инвестор (игрок А - частный инвестор - потенциальный концессионер) имеет 2 возможных метода получения целевого эффекта (2 чистых стратегии):

1 - инвестирование 25% от суммарной стоимости проекта; 2 - инвестирование 40% от суммарной стоимости проекта.

3) Государство (игрок В) имеет 2 метода получения целевого эффекта (2 чистых стратегии): 1 - уменьшение срока концессии (25 лет); 2 - срок концессии не изменяется (30 лет).

4) Матрица игры выглядит следующим образом (табл.2):

Таблица 2. Матрица игры

		Стратегии государства
		1	2
Стратегии инвестора	1	15291 млн. р.	17126 млн. р.
	2	19402 млн. р.	16932 млн. р.

5) Решение этой игры можно получить в геометрической интерпретации (рис.5). Отложим по горизонтальной оси математическое выражение стратегий государственного заказчика, представленное вероятностями применения стратегии в диапазоне от 0 до 1 и обозначим ось как y. При этом вероятность применения первой стратегии государственного заказчика будет равна 1.