Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
• 1.1 Прибыль как основной финансовый показатель деятельности предприятия
• 1.2 Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия
• 1.3 Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности организации
• 1.4 Пути увеличения прибыли организации
• Глава 2. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «8 Марта»
• 2.1 Общая характеристика ОАО «8 Марта»
• 2.2 Анализ финансового состояния ОАО «8 Марта»
• 2.3 Экономическое обоснование внедрения комплекта оборудования для нанесения цифровой печати
• Глава 3. Пути повышения финансовых результатов ОАО «8 Марта»
• Заключение
• Список использованных источников



Введение

Результат финансово-хозяйственной деятельности организации выражается получением прибыли либо убытка, который формируется в течении календарного года. Финансовый результат деятельности организации осуществляется накопительно в течение всего года и представляет собой разницу между доходами организации и ее расходами. Если по итогам деятельности организации за год ее доходы превышают ее расходы, происходит прирост имущества выраженный в получении прибыли, в том случае если расходы организации превышают ее доходы имеет место уменьшение имущества, то есть получение убытка. Таким образом, финансовый результат, полученный по итогам деятельности организации за год, выраженный прибылью или убытком приводит к увеличению либо уменьшению капитала организации.

На сегодняшний день важным условием устойчивого в финансово-экономическом ракурсе развития и функционирования хозяйствующего субъекта является обеспечение не просто повторяющегося неизменного объема воспроизводства в течении ряда лет, а расширенного воспроизводства, которое создает предпосылки для упрочнения экономической стабильности и мощи организации. При этом в развитии и укреплении экономики организации наиболее важная роль принадлежит получаемой ею от финансово-хозяйственной деятельности прибылью.

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности предпринимательской организации.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.

Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Финансовый результат также характеризуется помимо суммы полученной прибыли еще и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем устойчивее его финансовое состояние.

Конечной целью хозяйственной деятельности каждого предприятия независимо от вида деятельности или формы собственности выступает его финансовый результат, который может быть как положительным (прибыль), так и отрицательным (убыток).

Следовательно, финансовый результат является одним из важнейших экономических показателей, который обобщает все результаты хозяйственной деятельности и предоставляет комплексную оценку ее эффективности.

Объект курсовой работы - финансовый результат.

Предмет курсового исследования - оценка финансовых результатов деятельности предприятия.

Цель работы - проанализировать результаты финансовой деятельности ОАО «8 Марта». Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа финансовой деятельности;

- оценить финансовые результаты деятельности ОАО «8 Марта»;

- рассмотреть перспективы и пути повышения финансовых результатов ОАО «8 Марта».

Для написания работы использовались научная литература различных авторов, учебные пособия, сообщения средств массовой информации, нормативно - правовая база Республики Беларусь и первичные документы ОАО «8 Марта».



Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Прибыль как основной финансовый показатель деятельности предприятия

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников Артеменко, В. Г. Финансовый анализ./ В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир -- М. : Дело-Сервис, 2012.-- 152 с..

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки.

Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

В целом прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Прибыль получается как разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций.

Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшим показателем для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

За счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и, в конечном счете, - повышение жизненного уровня населения.

Главное предназначение прибыли в условиях рынка - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия.

На предприятии различают несколько видов прибыли Ильенкова, С. Д. Экономика и статистика предприятия./ С.Д.Ильенкова -- М. : Финансы и статистика -- 2012. -- 240 с.:

- прибыль от продаж - это прибыль, получаемая в результате производства и продажи продукции, работ промышленного характера, она представляет собой разницу между реализованной продукцией и ее себестоимости;

- прибыль от прочих операций образуется в результате продажи предприятием неиспользуемых основных фондов, сверхнормативных материальных ценностей, а также прочих операций. Она определяется по разности выручки и затрат, связанных с этими операциями;

- прибыль, образуемая в результате операций с ценными бумагами, валютой и другими видами деятельности, не связанными непосредственно с производством и реализацией продукции и услуг, а именно прибыль (убытки) от эксплуатации жилых зданий, клубов; полученные (уплаченные) штрафы, пени; прибыль по операциям прошлых лет; поступления от ранее списанных безнадежных долгов и другие;

- валовая прибыль - это общая сумма дохода, образуемого на предприятии за вычетом управленческих и коммерческих расходов;

- прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, составляет чистую прибыль.

Таким образом, прибыль - это обобщающий показатель для деятельности предприятия, в котором отражаются и рост объема производства, и повышение качества продукции, и сокращение затрат. Прибыль формируется путем сложения поступлений доходов, поступивших на предприятие, и вычета из них соответствующих расходов и отчислений. Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовой прибылью. Она включает прибыль от продажи продукции (работ, услуг), прибыль от прочих операций.

Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом.

После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а часть оставшейся прибыли в распоряжении предприятия, т. е. после уплаты налога на прибыль, называется чистой прибылью. Чистая прибыль представляет собой разность между валовой прибылью и налоговыми платежами за счет нее. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению, например, направлять на производственное развитие, социальное развитие, поощрение работников и дивиденды по акциям.

Нераспределенная прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, направляется на увеличение собственного капитала фирмы и может быть перераспределена в резервный фонд - фонд непредвиденных потерь, убытков, накопительный фонд - формирование средств для производственного развития, фонд потребления - средства для премирования сотрудников и оказания материальной помощи.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия.

Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции. Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия.

Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.

Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым, расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности фирмы и ее возможностей в будущем.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней.

Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая -- 4-е изд., перераб. и доп.-- Минск : ООО «Новое знание» --2011.-- 688 с.



1.2 Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о финансовых результатах.

Основными показателями прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности, выступают:

- валовая прибыль;

- прибыль от реализации выпускаемой продукции;

- налогооблагаемая прибыль;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, или чистая прибыль.

Важным показателем финансового результата деятельности предприятия является показатель рентабельности его деятельности. Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и продажи продукции (работ, услуг) Великая, Е. Г., Стратегический потенциал и рентабельность организации/Е.Г. Великая, В.В. Чурко// Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление--. 2014.-- № 2 (17).-- с. 7-9. Уровень рентабельности, равно как и прибыли, зависит от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т. е. эти показатели характеризуют все стороны предпринимательской деятельности.

Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рентабельность - это относительный показатель эффективности работы предприятия, который в общей форме вычисляется как отношение прибыли к расходам (ресурсам). Таким образом, рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т. е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции.

Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования и контроле деятельности предприятия.

Для оценки финансовых результатов деятельности прибыль измеряется в абсолютном выражении, рентабельность используется как относительный показатель интенсивности производства, который отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели рентабельности хозяйственной деятельности;

- показатели финансовой рентабельности;

- показатели рентабельности продукции.

Отсюда следует, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.3 Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности организации

Роль анализа финансовых результатов заключается поиске и принятии обоснованных управленческих решений. Обработка данных анализа способствует решению некоторых задача:

? оценка динамики, структуры и тенденций изменения показателей прибыли;

? анализ показателей рентабельности (активов, капитала, продаж и т.д.);

? выявление факторов, повлиявших на изменения показателей прибыли и рентабельности;

? анализ прочих доходов и расходов;

? выявление резервов роста прибыли и рентабельности и др Баканов, М.И. Финансовый анализ./ М.И. Баканов,А.Д. Шеремет --М.: ДИС, 2011.-- 395 с..

Для того, чтобы провести анализ финансового результата работы предприятия проводятся следующие виды анализов:

1) горизонтальный анализ, который показывает изменения соответствующих показателей в динамике;

2) вертикальный анализ - анализ структуры показателей прибыли и рентабельности;

3) факторный анализ показателей прибыли и рентабельности, который показывает степень влияния факторных показателей на результативные показатели.

Источником информации, представляющим данные о финансовом результате предприятия, является бухгалтерская (финансовая) отчетность. В балансе представлены данные об активах, обязательствах и капитале на некоторую дату, отчет о финансовых результатах показывает эффективность деятельности организации за период. Именно этот отчет представляет собой связь между балансовыми показателями различных периодов, т.к. показывает за счет чего произошли их изменения, т.е. как изменилась величина капитала за счет полученных доходов и произведенных расходов Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия./ А.А. Канке, И.П. Кошевая --. М.: ИНФРА-М, 2011.-- 288 с..

С помощью анализа финансовых результатов предприятия можно оценить эффективность деятельности, выгоду, которую принесли вложения в активы, а также сделать прогнозы на будущие результаты и разработать новый план по усовершенствованию деятельности организации. Анализируя финансовые результаты, изучается динамика выручки от продаж, прибыли, затрат на производство и реализацию продукции, прочих доходов и расходов. Сопоставляя показатели финансовых результатов и инвестированные средства, определяются показатели рентабельности. По итогам проведенного анализа внешние пользователи принимают решения относительно вложения средств в активы компании, покупки или продажи акций, финансирования и кредитования, оценивают финансовое положение и финансовую устойчивость, составляют прогнозы развития на перспективу и т.д. Каждая из форм финансовой отчетности несет самостоятельную смысловую и информационную нагрузку.

Перед проведением анализа необходимо тщательно разграничивать понятия всех показателей и изучить учетную политику. В учетной политике организация прописывает применяемые методики оценки, признания и отражения в учете активов и обязательств, порядок группировки доходов и расходов, методы начисления амортизации и т.п. Анализ финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли / убытка до налогообложения в разрезе источников ее формирования, таких как прибыль / убыток от продаж и прибыль убыток от прочей деятельности. Также необходимо провести анализ основных источников формирования прибыли от продаж (изучается объем, состав, структура, динамика составляющих элементов: выручка и себестоимость продаж) и прибыли от прочей деятельности (анализируются доходы и расходы, связанные с реализацией основных средств, вложениями в активы, сдачи имущества в аренду и др.).

Помимо этого очень важно провести анализ относительных показателей, к которым относятся: коэффициенты рентабельности, которые отражают доходность активов, обязательств и капитала.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия нужно начинать с проведения экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, благодаря этому можно получить общее представление о деятельности хозяйствующего субъекта и основных показателях эффективности. Здесь проводятся горизонтальный, вертикальный и трендовый анализы.

Также производится оценка качества формирования показателей в отчетности, которая должна соответствовать требованиям законодательства, вся информация должна быть подлинной, отвечать интересам пользователей.

Перед тем как начать экспресс-анализ необходимо изучить учетную политику организации, а далее уже можно приступить к проведению анализа финансовых результатов деятельности, который начинается с изучения абсолютных показателей финансовых результатов, таких как прибыль от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (чистый убыток), представленных в отчете о финансовых результатах. Необходимо провести анализ этих показателей в динамике для выяснения тенденций их изменений, далее проводится факторный анализ для выяснения причин отклонения этих показателей.

После того как абсолютные показатели финансовых результатов будут проанализированы, необходимо изучить показатели рентабельности предприятия, которые показывают эффективность использования ресурсов.

На самом последнем этапе анализа финансовых результатов делаются выводы об изменениях показателей финансовых результатов, о влияниях определенных факторов на эти результаты, дается оценка деятельности предприятия, делаются прогнозы развития.

1.4 Пути увеличения прибыли организации

Прибыль является разницей между доходами и затратами предприятия.

Для увеличения прибыльности, нужно либо увеличить доход (при этом не увеличивая затраты предприятия), либо уменьшить затраты, либо увеличить заработок и уменьшить затраты.

Довольно актуальными являются 3 метода для увеличения прибыли:

1) Увеличение цены при том же значении издержек. Заработок можно увеличить несколькими путями:

- поднятием цены на ваш продукт;

- поднятием уровня продаж;

- увеличением разности между ценой и себестоимостью товара.

Увеличение цены на товар необходимо проводить в условиях сохранения конкурентоспособности. Тип продукта или продаваемой услуги является важнейшим критерием, который нужно учитывать перед повышением цен. Существуют такие категории товара, за которые потребители готовы платить гораздо большую цену, лишь бы качество и вкус товара не теряли своей планки и оставались на высоте. Одна из таких категорий - это пищевая промышленность. В то же самое время в такой отрасли услуг, как телекоммуникации, даже небольшое повышение цен может повлечь за собой негативные последствия.

2) Снижение издержек или себестоимости при том же значении заработка. Этого можно достичь уменьшением затрат на производство товара, т.е. себестоимости. Эффективно решить эту проблему помогает введение в эксплуатацию продукции высоких технологий, конвейеров.

Одним из важнейших инструментов для понижения общих затрат является внедрение новых методов управления, таких как совместная деятельность. Эксплуатационный цикл тщательно изучается для контроля вливаний денежных средств и снижения рисков производства избыточной продукции. Например, множество предприятий - лидеров решают проблему повышения цен на производимый ими товар путем уменьшения количества производимой продукции. Но не стоит забывать о том, что уменьшение издержек на производство товаров или услуг не должно повлиять на ухудшение их качества.

3) Одновременное увеличение цены и уменьшение себестоимости продукции. Этого можно достигнуть путем массового производства. К желаемой цели может привести принцип экономики, обусловленный ростом масштабов производства Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации): учебник/ Баскакова О.В., Сейко Л.Ф.-- М.: Дашков и К, 2013.-- С. 155..

Важнейшим фактором к получению общей прибыльности служит стратегия и коммуникабельность самой компании-изготовителя. Необходимо запомнить тот факт, что неточное определение целей или несогласованная стратегия никогда не приведут к получению максимальной прибыли. При достижении наивысшей цели нужно быть осторожным с планированием своего дальнейшего пути развития. Также, нужно быть уверенным в том, что у вас имеются налаженные каналы по сбыту продукции как внутри вашей страны, так и за рубежом.

В любом предприятии должны быть предусмотрены плановые мероприятия по максимизации прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

- увеличение выпуска продукции,

- улучшение качества продукции,

- продажа лишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду,

- снижение себестоимости продукции за счет более разумного использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени,

- диверсификация производства,

- увеличение рынка продаж и др.

Из этого списка различных мероприятий следует, что они все связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на уменьшение издержек производства, улучшения качества продукции и использование факторов производства.

Цена продукции, в условиях свободной конкуренции, произведенной предприятиями, фирмами уравновешивается автоматически. На нее оказывают воздействия различные законы рыночного ценообразования. Одновременно с этим каждый предприниматель стремится к получению производства продукции, продвижения ее на не до конца заполненные рынки и др., поэтому неотвратимо выдвигается проблема понижения затрат на производство и выпуск этой продукции, снижения затрат производства.

В стандартном представлении важнейшими путями снижения затрат является экономия различных видов ресурсов, которые потребляются в производстве: трудовых и материальных.

Так, например, значимую долю в структуре издержек производства занимает оплата труда рабочих. Именно поэтому задача снижения трудоемкости выпускаемой продукции, роста производительности труда, сокращения числа административно-обслуживающего персонала является актуальной на данный момент.

Сокращение трудоемкости продукции, увеличение производительности труда можно достигнуть различными способами. Механизация и автоматизация производства, разработка и применение прогрессивных, высокопроизводительных технологий, замена и модернизация старого оборудования являются наиболее важными из них. Тем не менее, некоторые мероприятия по усовершенствованию применяемой техники и технологии не дают должной отдачи без улучшения организации производства и труда. Часто организации (фирмы) покупают или берут в аренду дорогостоящее оборудование, тщательно не подготовившись к его эксплуатации. В итоге коэффициент использования такого оборудования очень низкий. Израсходованные на приобретение средства не приносят ожидаемых результатов.

Существенное значение для увеличения производительности труда имеет надлежащая его организация: подготовка рабочих мест, абсолютная его загрузка, использование новейших методов и приемов труда и др Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учебник/ В.Я. Горфинкель [и др.].-- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.-- С.38.

В структуре затрат на производство продукции материальные ресурсы занимают до 60%. Отсюда становится известно значение экономии этих ресурсов, разумного их использования. В первую очередь здесь выступает использование различных ресурсосберегающих технологических процессов. Существенным является увеличение требовательности и массовое применение входного контроля качества поступающих от поставщиков сырья, полуфабрикатов и материалов, комплектующих изделий.

Уменьшение затрат по амортизации основных производственных фондов можно достичь путем эффективного использования этих фондов, максимальной их загрузки.

За рубежом на предприятие рассматриваются также такие факторы понижения затрат на производстве продукции, как определение и соблюдение оптимального количества партии закупаемых материалов, оптимальной величины серии запускаемой в производство продукции, разрешение вопроса о том, производить товар самим или закупать у других производителей отдельные компоненты или комплектующие изделий.

Величина среднегодового запаса и размер издержек, связанных со складированием сырья, материалов (арендная плата за складские помещения, потери при длительном хранении, потери, связанные с инфляцией и др.) возрастают вместе с увеличением партии закупаемого сырья, материалов. Вместе c этим закупка сырья и материалов большими партиями имеет свои преимущества. Уменьшаются расходы, связанные с размещением заказов на приобретаемые товары, с приемкой этих товаров, контролем прохождения счетов и др. В итоге, возникает задача определения оптимальной величины закупаемых сырья и материалов.

При производстве продукции значимым количеством мелких серий издержки по складированию готовой продукции будут минимальными. В то же время вырастут затраты на подготовку производства.

В совокупности с традиционными путями понижения издержек на изготовление продукции вновь возникающие факторы позволяют в комплексе довести величину затрат производства до оптимального уровня.

Увеличение прибыли, нововведения обеспечивают основу самофинансирования рыночной деятельности организации и осуществления ее расширенного воспроизводства. Именно благодаря прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.



Глава 2. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «8 Марта»

2.1 Общая характеристика ОАО «8 Марта»

Открытое акционерное общество «8 Марта» - одно из старейших и крупнейших предприятий легкой промышленности Республики Беларусь - берет свое начало с 1926 года, когда была открыта трикотажная мастерская в составе 5 человек.

К 1930 году предприятие стало именоваться Гомельской государственной чулочно-трикотажной фабрикой «8 Марта» и с этого времени начался выпуск бельевого трикотажа.

В июле 1941 года предприятие было эвакуировано в город Чкалов Оренбургской области. В послевоенный период эвакуированное предприятие стало основой для образования Оренбургской трикотажной фабрики.

После войны фабрика была восстановлена. С 1946 года начался выпуск чулочно-носочных и трикотажных изделий. За послевоенное время предприятие интенсивно развивалось, были построены новые производственные корпуса, проведены 3 реконструкции.

В 1996 году было проведено акционирование предприятия и приказом Мингосимущества Республики Беларусь от 31.12.1996 года № 344 было создано открытое акционерное общество «Гомельская промышленно-торговая фирма «8 Марта», которое было переименовано в открытое акционерное общество «8 Марта» в апреле 2000 года. Доля государства в уставном фонде по состоянию на 01.01.2016 года составляет 72,88%.

В 2007-2015 годах осуществлялось техническое перевооружение вязально-трикотажного, чулочного и красильно-отделочного цехов, а также закройно-швейного производства, полностью обновлён парк автотранспорта.



Таблица 1.1 - Сведения о составе акционеров

Собственник	на 01.01.2014, %, штук	на 01.01.2015, %, штук	на 01.01.2016, %, штук
Государство	72,88 / 1577958	72,88 / 15777958	72,88 / 1577958
Юридические лица помимо государства	2,26 / 49000	2,26 / 49000	2,26 / 49000
Физические лица	24,86 / 538175	24,86 /538175	24,86 / 538175
в том числе сотрудники ОАО «8 Марта»	2,37 / 51314	2,27 / 49149	2,22 / 48066
Уставный фонд ОАО «8 Марта»	2165133	2165133	2165133

Основной вид деятельности по общегосударственному классификатору Республики Беларусь ОКРБ 005-2011 - производство прочей верхней одежды (производство нательного белья, производство прочей верхней одежды и производство прочих видов одежды и аксессуаров). Удельный вес данного вида деятельности в общем объеме выручки составляет 82,8 %.

Прочие виды деятельности:

- производство чулочно-носочных изделий;

- производство трикотажного полотна;

- производство прочих текстильных изделий;

- производство тепловой энергии котельными;

- отделка тканей и текстильных изделий;

- оптовая торговля трикотажными и чулочно-носочными изделиями;

- розничная торговля трикотажными и чулочно-носочными изделиями;

- розничная торговля кожаными изделиями;

- ремонт и переделка швейных изделий;

- предоставление услуг столовой;

- сдача внаем собственного недвижимого имущества;

- прочая деятельность по охране здоровья человека.

Мощность предприятия на 01.01.2016 по трикотажным изделиям - 4859 тыс. шт., по чулочно-носочным изделиям - 5154 тыс. пар.

Основными преимуществами предприятия, определяющими его высокий конкурентный статус, являются:

- укомплектованность высококвалифицированным маркетинговым, управленческим и инженерно-техническим персоналом,

- наличие налаженных хозяйственных связей с поставщиками качественного недорогого сырья (предприятия Узбекистана, Туркменистана, России),

- наличие развитой собственной товаропроводящей сети как на территории Республики Беларусь (8 фирменных, 11 ведомственных магазинов и 3 товарных склада), так и за ее пределами (торговые дома в г.г. Москва и Киев).

В 2003 году на предприятии разработана, внедрена и сертифицирована в Национальной системе сертификации система менеджмента качества ОАО «8 Марта». В октябре 2015 года система менеджмента качества ОАО «8 Марта» сертифицирована повторно. Получен сертификат соответствия № ВУ/112 05.01.019 0278 удостоверяющий, что система менеджмента качества проектирования, разработки и производства трикотажных и чулочно-носочных изделий соответствует требованиям СТБ ISО 9001-2009.

Качество выпускаемой продукции соответствует требованиям, предъявляемым к ней техническими нормативными правовыми актами Таможенного союза.

Вся выпускаемая продукция прошла процедуру подтверждения соответствия требованиям Технических регламентов Таможенного союза ТР ТС 007/2011 «О безопасности продукции, предназначенной для детей и подростков» и ТР ТС 017/2011 «О безопасности продукции легкой промышленности». На выпускаемую продукцию получено 23 сертификата соответствия, зарегистрировано 6 деклараций о соответствии, а также получено 22 свидетельства о государственной регистрации изделий для детей.

С целью повышения безопасности и охраны труда на каждом рабочем месте в ОАО «8 Марта» создана система управления охраной труда в соответствии с требованиями OHSAS18001-2007. В мае 2015 года проведена повторная сертификация СУОТ ОАО «8 Марта» на соответствие требованиям OHSAS 18001-2007 и выдан сертификат соответствия № BY228828 H-U.

Предприятию выданы 3 специальных разрешения (лицензии) на осуществление следующих видов деятельности:

- право на осуществление охранной деятельности (срок действия - до 15.09.2022 года);

- право на осуществление деятельности в области промышленной безопасности (срок действия - до 08.04.2018 года);

- право на осуществление деятельности в области автомобильного транспорта (срок действия - до 30.12.2024 года).

Таблица 1.2 -. Структура работающих на ОАО «8 Марта»

	На 01.01.2014	На 01.01.2015	На 01.01.2016
Численность работающих, всего	1569	1531	1558
- численность аппарата управления	131	130	116
- численность промышленно-производственного персонала,	1461	1422	1410
в т.ч. численность основных рабочих	769	745	754

Предприятие производит изделия бельевого, верхнего трикотажа, чулочно-носочные изделия, трикотажное полотно.



Таблица 1.3 - Информация о выпускаемой продукции

Продукция, работы, услуги (по видам)	Единицы измерения	Объем выпуска по годам
		2013	2014	2015
Полотна трикотажные	т	180	132	36
Колготы, рейтузы, чулки, носки и пр. чулочно-носочные изделия	тыс. пар	4581	4145	3969
Костюмы, комплекты, брюки, шорты трикотажные мужские или для мальчиков	тыс. шт.	445	437	444
Костюмы, комплекты, жакеты, платья, юбки, брюки, бриджи, шорты трикотажные женские или для девочек	-//-	783	927	707
Кальсоны, трусы, пижамы, халаты и аналогичные трикотажные изделия мужские или для мальчиков	-//-	694	784	779
Блузки, рубашки и аналогичные трикотажные изделия женские или для девочек	-//-	414	298	185
Комбинации, юбки нижние, трусы, панталоны, ночные сорочки, пижамы, халаты и аналогичные трикотажные изделия женские или для девочек	-//-	1229	986	995
Тенниски, майки, фуфайки, шорты и аналогичные трикотажные изделия	-//-	1221	1318	1296
Одежда и аксессуары одежды для новорожденных и детей ясельного возраста трикотажные	-//-	124	86	121
Костюмы спортивные, купальные и плавки трикотажные и прочая трикотажная одежда	-//-	434	379	335

Одной из приоритетных задач развития предприятия является повышение эффективности его работы за счет проведения технического перевооружения.

Планом модернизации и создания новых высокопроизводительных рабочих мест на 2013-2015 годы было предусмотрено дальнейшее перевооружение всех стадий технологического процесса производства трикотажных и чулочно-носочных изделий.

Для реализации стратегии развития предприятия в рамках реализации данного плана на предприятии в 2013 году были осуществлены инвестиции в технологический процесс производства трикотажных изделий. Приобретено 7 единиц основного технологического оборудования:

- кругловязальное оборудование «Majer Cie» (Германия) - 3 единицы;

- компактирующая усадочная машина с устройством для разбраковки полотен, намотки в рулон с определением веса рулона и упаковкой рулона в полиэтиленовый пакет «Lafer» (Италия) - 1 единица;

- машина для отжима и накатки полотна (Турция) - 1 единица;

- машина для установки страз - 1 единица;

- гладильное оборудование.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «8 Марта»

Абсолютный эффект или конечный финансовый результат хозяйственной деятельности организации характеризуется прибылью.

В настоящее время в связи с принятием Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и расходов № 102, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.09.2014 г. несколько изменилось доходов и расходов, отражаемых в бухгалтерской отчетности, а, следовательно, изменился состав прибыли.

Источниками формирования чистой прибыли в ОАО «8 Марта» в 2014-2015 году являются:

прибыль от текущей деятельности (в том числе валовая прибыль и прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг);

прибыль от инвестиционной деятельности;

прибыль по финансовой деятельности;

финансовый результат по прочим доходам и расходам.

Источники формирования и динамика прибыли ОАО «8 Марта» за 2014-2015 гг. отражена в таблице 2.1



Таблица 2.1 - Источники формирования и динамика прибыли ОАО «8 Марта» за 2014-2015 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	Отклонение (+/-)	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (без косвенных налогов), млн. руб.	245017	255287	10270	104,2
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб.	191307	192334	1027	100,5
Валовая прибыль, млн. руб.	53710	62953	9243	117,2
Управленческие расходы, млн. руб.	33258	32043	-1215	96,3
Расходы на реализацию, млн. руб.	1033	13365	12332	1293,8
Прибыль от реализации, млн. руб.	10119	17546	7427	173,4
Прочие доходы по текущей деятельности, млн. руб.	75831	65446	-10385	86,3
Прочие расходы по текущей деятельности, млн. руб.	72011	52783	-19228	73,3
Прибыль от текущей деятельности, млн. руб.	13939	30209	16270	216,7
Доходы по инвестиционной деятельности, млн. руб.	168	234	66	139,3
Расходы по инвестиционной деятельности, млн. руб.	15	23	8	153,3
Доходы по финансовой деятельности, млн. руб.	46742	31684	-15058	67,8
Расходы по финансовой деятельности, млн. руб.	59056	61210	2154	103,6
Прибыль (убыток) по инвестиционной, финансовой деятельности, млн. руб.	-12161	-29315	-17154
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. руб.	1778	894	-884	50,3
Чистая прибыль (убыток), млн. руб.	575	31	-544	5,4

Согласно результатам таблицы 2.1 валовая прибыль ОАО «8 Марта» в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 9243 млн. руб. или на 17,2%; увеличение прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг составило соответственно 7427 млн. руб. В целом от текущей деятельности прибыль организации повысилась на 16270 млн. руб. Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности ОАО «8 Марта» в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшилась на 17154 млн. руб., на что повлияло существенное снижение доходов по финансовой деятельности организации (-15058 млн. руб.) Прибыль до налогообложения в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизилась на 884 млн. руб., а чистая прибыль по организации в 2015 году снизилась на 544 млн. руб. Таким образом, основным источником формирования чистой прибыли в ОАО «8 Марта» является прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг и текущей деятельности, отрицательным моментом в деятельности организации является тенденция к снижению финансового результата за 2014-2015 гг.

Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2011 г., № 140, 5/34926).

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Таблица 2.2 - Анализ показателей платежеспособности ОАО «8 Марта», млн. руб.

Показатели	2013 год	2014 год	2015 год	Изменение 2015 к 2013	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1 Долгосрочные активы	118995	139393	152397	33402	128
2 Краткосрочные активы	91897	107110	160163	68266	174
3Собственный капитал	110419	117987	134820	24401	122
4 Денежные средства	1124	702	652	-472	58
5Краткосрочные финансовые вложения	131	131	--	-131
6Долгосрочные обязательства	14166	43402	85342	71176	602
7 Краткосрочные обя-зательства	86307	85114	92398	6091	107
8 Итог баланса	210892	246503	312560	101668	148
9 Показатели платежеспособности
9.1Коэффициент текущей ликвидности	1,06	1,23	1,73	0,67	163
9.2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,06	0,21	0,42	0,36	700
9.3 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,48	0,52	0,57	0,09	119
9.4 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	0,01

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем выше показатель - тем выше платежеспособность предприятия. По всем видам экономической деятельности организаций в Республике Беларусь определены минимальные значения коэффициента. В нашем случае норматив не должен быть ниже 1,5. Оптимальным считают значение коэффициента 2 и более.

В 2013 и 2014 годах коэффициент текущей ликвидности ОАО «8 Марта» был значительно ниже норматива - 1,06 и 1,23 соответственно. Но по результатам работы в 2015 году произошло значительное улучшение показателей платежеспособности предприятия, что увеличило значение на 63% и превысило норматив.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период увеличился в 7 раз, что указывает на резкую потерю экономической самостоятельности и финансовой устойчивости ОАО «8 Марта». При действующем нормативе в Республике Беларусь 0,2, показатель превысил его почти в 2 раза.

В Беларуси норма для коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами во всех отраслях экономики утверждена на уровне не выше 0,85. Но желательно чтобы его значение было как можно ниже. Суть в том, что стоимость обязательств не должна быть выше 85% суммы активов, потому что иначе фирме угрожает банкротство. Запас в 15% взят с учетом поправки на разницу в учетной и рыночной стоимости имеющихся у предприятия активов.

В 2013 - 2015 годах показатель коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами находится на уровне 0,48 - 0,57, что означает, что для погашения долгов ОАО «8 Марта» нужно реализовать 57% своих активов, однако наметившаяся тенденция к увеличению должна послужить поводом для анализа финансовой политики организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса.

Достаточным считается значение этого показателя 0,20. За весь период 2013-2015 годов коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,1, что указывает на устойчивую неплатёжеспособность предприятия.

Определим показатели деловой активности ОАО «8 Марта» в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ показателей деловой активности ОАО «8 Марта»

Показатели	2013 год	2014 год	2015 год	Изменение 2015 к 2013	Темп роста, %
1 Выручка от реализации продукции (за минусом налогов), тыс. руб.	267947	245017	255287	-12660	95,3
2 Краткосрочные активы (средняя стоимость)	90424	99503,5	133636,5	43212,5	147,8
3 Итог баланса (средняя стоимость)	194169,5	228697,5	279531,5	85362	144
4 Показатели деловой активности
4.1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,38	1,07	0,91	-0,47	65,9
4.2 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,96	2,46	1,91	-1,05	64,5

Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2013-2015 годы устойчиво снижается, что означает замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также снизился на 35,5%, что свидетельствует о замедлении превращения этих активов предприятия в деньги, чем в предыдущих годах, что является негативной тенденцией.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации в таблице 2.4.



Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «8 Марта»

Показатели	2013 год	2014 год	2015 год	Изменение 2015 к 2013	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Долгосрочные обязательства	14166	43402	85342	71176	602
2. Краткосрочные обязательства	86307	85114	92398	6091	107
3. Собственный капитал	110419	117987	134820	24401	122
4. Баланс	210892	246503	312560	101668	148
5. Показатели финансовой устойчивости
5.1. Коэффициент капитализации	0,91	1,09	1,32	0,41	145
5.2. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,52	0,48	0,43	-0,09	83

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации. Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0.

За период 2013-2015 года коэффициент капитализации вырос на 45% и превысил допустимую норму на 0,32. Это означает, что деятельность ОАО «8 Марта» ведется в основном за счет заемных средств и свидетельствует о неустойчивости финансового положения.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации. Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4 - 0,6.

Показатель коэффициента финансовой независимости (автономии) за исследуемый период балансирует в пределах установленной нормы, однако, заметна тенденция к снижению.

Из рассчитанных выше коэффициентов видно, что в 2013-2015 годах предприятие было неплатёжеспособным с низким уровнем финансовой устойчивости. К формированию активов были привлечены заёмные средства. Высока степень зависимости от внешних кредиторов.

Таблица 2.5 - Анализ рентабельности ОАО «8 Марта»

Показатели	2013	2014	2015	Отклонение(+,-) 2015 к 2013
Рентабельность продукции	11,04	5,29	9,12	-1,92
Рентабельность производства	0,02	0,01	0,01	-0,01
Рентабельность продаж	8,49	4,13	6,87	-1,62
Рентабельность активов	1,32	0,25	0,01	-1,31
Рентабельность капитала	2,5	0,5	0,02	-2,48
Чистая рентабельность	0,95	0,23	0,01	-0,94
Валовая рентабельность	23,14	21,92	24,66	1,52
Затратоотдача	57,92	23,21	38,64	-19,28
Коэффициент устойчивости экономического роста	1,76	-1,06	-0,59	-2,35

В 2013 году рентабельность продукции составила 11,04%. В 2015 году коэффициент рентабельности продукции уменьшился на 1,92% по отношению к 2013 году и составил 9,12%. Роль этого показателя заключается в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции. Кроме того, с его помощью определяется фактическая рентабельность. Чем выше показатель рентабельности, тем более эффективно производство и реализация продукции. Высокие численные показатели рентабельности реализуемой продукции отражают конкурентоспобность продукции.

Рентабельность производства - обобщающий показатель, характеризующий экономическую эффективность бизнеса или его подразделения, выражающийся соотношением чистого дохода (прибыли) к затратам на производство данной продукции.

Рентабельность производства по расчетам в 2013 году составила 0,02%. В 2015 году рентабельность производства сократилась на 0,01% по отношению к 2013 году и составила 0,01%. Предприятие нерентабельно.

Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рентабельность продаж в 2013 году составила 8,49%. В 2015 году рентабельность продаж уменьшилась на 1,62% по отношению к 2013 году и составила 6,87%.

Рентабельность активов - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. В 2013 году рентабельность активов (имущества) составила 1,32%. В 2015 году показатель уменьшился на 1,31% по отношению к 2013 году и составил 0,01%. Показывает эффективность использования всего имущества организации, т.е. какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.