Лизинг в Республике Беларусь: проблемы и пути развития



3. Проблемы и пути развития лизинга в Республике Беларусь

3.1 Проблемы функционирования лизинга в национальной экономике

В настоящее время большинство предприятий нуждаются в эффективном и современном оборудовании, однако собственных средств на это не хватает, поэтому в этих условиях наиболее активной и перспективной формой обновления основных фондов является лизинг. Лизинг в Республике Беларусь развивается довольно уверенно и поступательно. Однако, как показывает практика, что все же существуют факторы, которые препятствуют его развитию.

За время двадцатилетней истории развития лизинговых отношений в Республике Беларусь создана одна из наиболее сбалансированных нормативных баз по этому вопросу в странах СНГ. В настоящее время в Республике Беларусь также урегулированы некоторые вопросы таможенного регулирования перемещения объектов лизинга через границу, оказания поддержки субъектам малого предпринимательства, совершенствования лизинговой деятельности. В 2014 году были приняты такие важные постановления как Указ Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. №99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности», Постановление Правления Национального Банка Республики Беларусь от 29.08.2014 г. №552 [5, 28]. Данные нормативно-правовые акты внесли серьезные изменения в механизм лизинговой деятельности в Республике Беларусь. Однако стоит отметить, что нельзя сводить решение всех проблем лизинговой деятельности к изменению законодательной базы страны.

Несовершенство системы заключено не только в проблемах национального законодательства. Если рассматривать проблемы лизинговой деятельности, то все проблемы кроются во многих сферах экономики, юриспруденции, банковской системы, экономической политики государства, внешнеэкономической деятельности и т.д.

Лизинговым операторам хотелось бы положительной динамики в системе исполнения судебных решений. Многие компании сталкивались с тем, что получив гражданский судебный приказ, в течение длительного времени ждут его реализации, а недобросовестный плательщик продолжает незаконно пользоваться имуществом [40, c. 22].

Успешное развитие отрасли тормозится и недостаточной осведомленностью о преимуществах лизинга среди предприятий среднего и малого бизнеса, довольно сильными кризисными ожиданиями со стороны руководителей предприятий (и соответственно, сдерживанием ими инвестиционной активности), недостатком высококвалифицированных кадров, а также идентификацией услуг как института кредитования.

В последнее время белорусские организации столкнулись с новой проблемой. «Старожилам» приходится выдерживать весьма серьезный прессинг со стороны российского капитала (что уже привело к прекращению деятельности некоторых игроков), который пришел на рынок посредством приобретения банковских структур. Такая ситуация не является аномальной для нашего региона. Несмотря на свою количественную многочисленность, по объему лизингового портфеля в Украине независимые компании занимают только 12-14% рынка, в Польше - около 15%. Таким образом, можно прогнозировать в ближайшее время дальнейшее сокращение численности компаний и повышение концентрации бизнеса в руках отдельных организаций.

Также активному росту рынка препятствует высокая стоимость ресурсов в белорусских рублях. При этом многие компании обладают (или имеют возможность привлечь) средствами в валюте, однако действующее законодательство существенно ограничивает возможность их использования. Банковский сектор Республики Беларусь не готов предоставлять малым и средним лизинговым компаниям кредитные ресурсы с льготными процентными ставками. Именно поэтому лизинговые компании, которые являются дочерними крупных иностранных организаций, имеют доступ к более дешевым кредитным ресурсам, нежели лизинговые компании, которые обслуживаются в белорусских банках. В свою очередь это препятствует развитию данных лизинговых компаний и приводит к монополии лизинговых компании с иностранным капиталом [39].

Есть определенные проблемы и с весьма спорной методикой оценки финансового состояния и платежеспособности самих лизингодателей, из-за которой усложняется процедура привлечения кредитов для реализации новых проектов. Решение данных проблем оказало бы позитивное влияние на устойчивость профильных организаций [40, с. 24].

Немаловажным препятствием для развития лизинга является то, что многое высокотехнологичное оборудование не выпускается предприятиями Республики Беларусь. Справиться с этой трудностью могли бы помочь налоговые льготы при ввозе высокотехнологичного оборудования для лизинга. В силу низкой информированности об услуге лизинг существует острая необходимость в создании единого лизингового центра, который мог бы предоставлять сведения о лизингодателях и лизингополучателях. [41, с. 96].

Из универсальных проблем, которые также сдерживают количественный рост сделок, можно еще выделить следующие - слабая клиентурная база, а также отсутствие финансирования на время, близкое к срокам полезного использования объектов, т.е. на 5-7 лет [42, с. 21].

В начале 2014 года в законодательстве Республики Беларусь произошли некоторые изменения касаемо лизинговой деятельности. Граждане Беларуси с 1 сентября 2014 года получили возможность приобретать имущество по договорам финансовой аренды (лизинга). Такая норма закреплена Указом Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. №99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности». Этим документом, вступившим в силу 1 сентября 2014 г., физические лица в Республике Беларусь признаны лизингополучателями и им может быть передано имущество, в том числе жилье [5].

Как отмечают в настоящее время большинство экспертов, лизинг для физических лиц может стать в Республике Беларусь реальной альтернативой долгосрочным кредитам, в том числе ипотеке, в случае внесения необходимых изменений в налоговое и гражданское законодательство.

Полагаем, чтобы лизинг для физических лиц заработал в полной мере, нужно пересмотреть механизм налогообложения по целому ряду позиций. Лизинг для физических лиц, безусловно, является востребованным и передовым механизмом, но без внесения изменений в ряд действующих нормативных актов, заработать в полную силу он не сможет. В первую очередь следует отменить обложение НДС лизинговой ставки для физических лиц - это на сегодняшний день наиболее существенный из нерешенных вопросов. Если для юридических лиц-лизингополучателей действует механизм зачета НДС, то на физических лиц он не распространяется.

Еще одним сдерживающим фактором является отсутствие для физических лиц каких-либо стимулирующих льгот в части налогообложения. При этом юридические лица, приобретая имущество в лизинг, получают право освободить от обложения налогом на прибыль часть своих доходов, равную сумме уплаченных лизинговых платежей.

Рассматриваемый Указ Президента открывает населению доступ к заемным ресурсам, стоимость которых существенно ниже текущих ставок на кредитном рынке, но, пока не будут внесены должные изменения в законодательство, механизм не сможет заработать должным образом.

Стоит еще раз отметить, что в Республике Беларусь продолжает действовать запрет на валютное кредитование граждан. В условиях действующего запрета на кредитование физических лиц в иностранной валюте, появление на рынке лизинга для физических лиц может открыть населению доступ к существенно более низким ставкам по сравнению с действующими ставками банковских кредитов в белорусских рублях. Однако, поскольку для физических лиц механизм зачета НДС не действует, значение ставки по лизинговой сделке будет превышать текущие ставки по банковским кредитам [43].

С сожалением приходится констатировать, что в Республике Беларусь как в банковском кругу, так и в бизнес среде понимание сущности лизинга отличается от смысла вложенного в английское слово «leasing». Зачастую лизинг не воспринимается как самостоятельный инструмент финансирования и один из видов инвестиционной деятельности. В понимании большинства бизнес сообщества лизинговые компании являются всего лишь посредниками между банками и их клиентами - они занимаются оформлением пакета документов для банков и за это получают плату в виде разницы между стоимостью лизинга и банковским процентом. Значение понятия «лизинг» - предоставление какого-либо предмета по выбору и заказу клиента ему в пользование в обмен на поток платежей - на практике теряется. Это означает, что финансовая неосведомленность является одной из проблем, которая возникает в ходе рассмотрения причин медленного развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь среди субъектов хозяйствования.

Как следствие, многие предприниматели стараются избегать «посредников», отдавая предпочтение доступному и понятному им способу финансирования - кредиту или приобретению за собственные накопления. Это еще одна из причин недостаточного развития белорусского лизингового рынка. [44].

Проблемы с источниками фондирования является одной из самых существенных проблем для развития лизинговой деятельности. Для дочерних лизинговых компаний иностранных организаций и банков источником фондирования выступают, главным образом, средства материнских структур. Для остальных организаций - преимущественно банковские кредиты. Причем банки обычно считают, что их риски ниже, если они кредитуют лизинговые компании «посделочно»: лизинговая компания находит клиента и объект, который тот хотел бы приобрести, собирает данные о финансовом состоянии потенциального лизингополучателя и параметрах планируемой сделки и направляет этот пакет документов в банк. А тот, после изучения бумаг, принимает решение о предоставлении лизинговой компании ресурсов для осуществления данной сделки либо об отказе в финансировании. Это не только ограничивает самостоятельность лизингодателей в формировании клиентского портфеля и снижает стабильность бизнеса, но и лишает их оперативности в принятии решений. А последнее качество немаловажно для конечного клиента, особенно в текущей ситуации высокой инфляции в стране, когда каждый день дополнительного согласования сделки может приводить к ощутимому увеличению стоимости приобретаемого лизингополучателем предмета лизинга.

«Посделочный» формат финансирования еще приемлем, когда речь идет о реализации крупных проектов, т.е. когда в лизинг передаются объекты стоимостью от сотен тысяч до миллионов долларов США. Тогда можно подготавливать сделку несколько месяцев - она все равно будет достаточно рентабельна, чтобы обеспечить стабильную жизнедеятельность лизинговой компании. Однако осуществление таких сделок сопряжено с большими рисками. Портфель более чем половины белорусских лизинговых компаний составляет менее 5 млн долларов США В случае дефолта одного крупного лизингополучателя или возникновения у него трудностей с внесением платежей в течение нескольких месяцев такая лизинговая компания прочно станет на путь к банкротству.

Поэтому более приемлемым для белорусского лизингового бизнеса можно считать такое развитие, при котором компании приобретают и передают в лизинг объекты небольшой стоимости - менее 5% от своего лизингового портфеля. Чем меньше концентрация лизингового портфеля на отдельных лизингополучателях, тем устойчивее лизинговый бизнес.

Учитывая обороты отечественных лизинговых компаний, можно утверждать, что им выгодно было бы работать с предприятиями малого и среднего бизнеса. Однако здесь нужна известная мобильность в принятии решений и проведении сделок, поэтому «посделочное» рассмотрение заявок банками неприемлемо. Следовательно, нужно либо отказаться от сотрудничества с предприятиями малого и среднего бизнеса, либо искать альтернативные источники фондирования.

Стоит признать, что их не так много, как на Западе. В Республике Беларусь не получили должного развития такие финансовые институты, как пенсионные, инвестиционные фонды и другие организации, которые аккумулируют финансовые потоки и ищут, куда направить их с наилучшим соотношением надежности и доходности. Кроме того, в Республике Беларусь существуют некоторые ограничения по инвестированию средств страховых компаний. Таким образом, лизинговые компании лишены значительного количества потенциальных источников фондирования.

Тем не менее, они есть. Сегодня белорусские лизинговые компании стремятся добиться выделения кредитных линий от банков. В рамках выделенных сумм они могут проводить сделки, соответствующие заранее оговоренным с банком параметрам, без согласования каждой из них. Это дает независимость в оперировании средствами и делает бизнес более прогнозируемым, поскольку лизинговым компаниям понятен размер доступного финансирования [44].

За последние 5-10 лет на белорусском рынке сформировался круг профессиональных лизинговых компаний, уровень развития которых позволяет реализовывать современные программы финансирования и использовать технологичные финансовые инструменты, существенно снижая нагрузку банков при заключении сделок и минимизируя риски.

Одним из наиболее технологичных форматов финансирования являются облигационные заимствования. В нашей стране этот инструмент получил развитие в 2008 году и зарекомендовал себя как удобный механизм привлечения финансирования среди широкого круга заемщиков. Как и при кредитовании, обеспечением выпуска может стать страховой полис, принадлежащие лизингодателю объекты лизинга. Держателем облигаций может стать и банк. Таким образом, он также будет финансировать лизинговую компанию, однако объект лизинга не будет передан ему в залог напрямую, а станет обеспечением выпуска. У такой формы сотрудничества есть свои преимущества - банк освобожден от дополнительной нагрузки в виде осмотра и регистрации залогов. Кроме того, при желании банк может продать облигации на вторичном рынке, и при этом не возникнет необходимости выводить объект из залога и перерегистрировать его, как это было бы в случае рефинансирования кредита. Немаловажно и то, что кредит нельзя рефинансировать частично, в то время как держатель облигаций может продать любую их часть.

Пока белорусские инвесторы - особенно небанковский сектор - мало знакомы на практике с механизмом облигационных займов и потому настороженно оценивают этот финансовый инструмент. Пока же лизинговые компании не являются ни посредниками между банками и клиентами, ни конкурентами банков: как правило, они не могут предложить более низкую, чем у банков, ставку. Но в лице лизинговой компании банку выгодно получить стабильного партнера, который правильно распорядится его средствами, а клиенту - сотрудника на аутсорсинге, который подготовит и проведет сделку. Сотрудничество банков и лизинговых компаний можно сделать еще более выгодным. Например, можно упростить для лизинговых компаний рефинансирование. Здесь уместно упомянуть западную практику продажи активов лизинговых компаний. В Западной Европе и США специализированные лизинговые компании создают пулы единообразных договоров размером 100-200 млн долларов США - например, договоры лизинга легковых автомобилей - секъюритизируют долговые обязательства - и продают их различным инвесторам - тем же пенсионным или инвестиционным фондам. Внедрение такой практики в Беларуси для пулов 10-50 млрд белорусских рублей позволило бы лизинговым компаниям упростить привлечение нового финансирования и стимулировать развитие отрасли. На практике реализация этого сценария в Республике Беларусь осложнена не только отсутствием институтов, готовых выкупить долгосрочные финансовые обязательства лизингополучателей, но и сложностью с формированием пакетов единообразных договоров - ведь рынок не так велик. Хотя для банковского сектора ликвидные высокодоходные инструменты были бы привлекательной опцией временного размещения ликвидности [44].

К сожалению, многие руководители, особенно государственных предприятий, до сих пор слабо представляют, что такое лизинг, и зачем он нужен. Обилие программ по поддержке государственных предприятий не способствует появлению заинтересованности в лизинговом кредитовании. Лизинг по коммерческим ставкам им невыгоден, поэтому основным клиентом для лизинговых операторов остается малый и средний бизнес.

Белорусские лизингодатели всегда стремились работать с крупным и средним бизнесом - малые предприятия никогда не считались на рынке выгодными клиентами. И это понятно: крупные компании располагают более прозрачной и достоверной отчетностью, кредитной историей и, конечно, опытом. То есть, с точки зрения инвестора, их риски ниже и, что немаловажно, необходимые таким предприятиям инвестиции, как правило, существенно больше, чем средства, в которых заинтересованы индивидуальные предприятия и небольшие фирмы. А значит, доходность лизингового оператора от работы с крупным клиентом также выше.

Тем не менее, проблемы в экономике подтолкнули лизинговые компании пристальнее присматриваться к малому бизнесу. Поскольку озаботились проблемой качества своих кредитных портфелей. Ведь малый бизнес, несмотря на все недостатки, часто оказывается более гибким и устойчивым, нежели средние и крупные предприятия и потребность в кредитных ресурсах у него достаточно велика [45].

Спрос на лизинговые услуги со стороны малых предприятий в целом пока невысок. Даже несмотря на существенные бонусы, которые предоставляет лизингополучателям законодательство. Если крупные компании, как правило, приобретают дорогостоящее высокотехнологичное оборудование, то малый бизнес обычно интересуют лишь обновление автопарка или техника бывшая в употреблении.

Малые предприятия основную часть имущества приобретают за счет собственных средств. Использование лизинга позволило бы им направить свой капитал на развитие бизнеса и, одновременно, сэкономить на налогах и амортизации [46].

Представители малого бизнеса среди главных проблем, с которыми они сталкиваются при получении заемных ресурсов, называют чрезмерную бюрократизацию процесса. Согласно данным многочисленных маркетинговых исследований, именно скорость получения денег, а также оперативность ответа финансовых структур на запрос о предоставлении кредита, - являются ключевыми факторами при выборе кредитного продукта. Но при этом, как ни странно, лизинговые сделки в качестве альтернативы кредитам рассматриваются бизнесом далеко не в первую очередь.

Хотя в случаях, если в качестве предмета лизинга выступают транспортные средства, спецтехника или стандартное оборудование - вопрос будет решен лизинговой компанией гораздо быстрее, чем банковской структурой [47].

Таким образом, существует ряд серьезных проблем, которые тормозят развитие лизинговой деятельности в Республике Беларусь. Самыми главными из них можно выделить следующие:

1) необходимость дальнейшего развития нормативно-правового регулирования в области лизинговой деятельности;

2) недостаточная проработка государством функционирования модели лизинга для физических лиц в Республике Беларусь;

3) высокая стоимость кредитных ресурсов, которые лизинговые компании заимствуют у белорусских банков-кредиторов;

4) нежелание банков Республики Беларусь сотрудничать на высоком уровне с лизинговыми компаниями, а также развивать дополнительные финансовые инструменты для финансирования;

5) отсутствие выпуска высокотехнологичного оборудования предприятиями Республики Беларусь;

6) запрет на валютное кредитование физических лиц;

7) лизинг не воспринимается большинством бизнес сообщества Республики Беларусь как самостоятельный инструмент финансирования и один из видов инвестиционной деятельности. В их понимании лизинговые компании являются всего лишь посредниками между банками и их клиентами - они занимаются оформлением пакета документов для банков и за это получают плату в виде разницы между стоимостью лизинга и банковским процентом;

8) отсутствие активности продвижения продукции многими государственными предприятиями;

9) проблемы с источниками фондирования;

10) неразвитость механизма облигационных займов в банковском и особенно в небанковском секторе;

11) нестабильность банковской системы, финансовые кризисы в стране, проблемы в экономике страны в целом.

3.2 Направления развития лизинга в Республике Беларусь

Реальная экономическая ситуация в Республике Беларусь показывает, что выпуск конкурентоспособной продукции, соответствующей мировым стандартам качества, невозможен на старом оборудовании с большим физическим и моральным износом. Поэтому, например, при построении международных лизинговых отношений в Беларуси целесообразно было бы определить в качестве приоритета международный импортный лизинг, и государство призвано всячески поддерживать его осуществление. Причем импортный лизинг предпочтительнее реализовывать в первую очередь в форме договоров оперативного возобновляемого международного лизинга, с обязательным возвратом имущества собственнику без права выкупа, с последующей заменой его на более совершенное.

Данная форма позволит национальным предприятиям:

1) Пользоваться оборудованием без включения его в свой бухгалтерский баланс, так как собственником имущества будет иностранная лизинговая компания.

2) В случае внедрения в западных странах новых технологий белорусское предприятие-лизингополучатель сможет в течение короткого срока (договоры оперативного лизинга заключаются на срок не более 1 года) вернуть взятое в лизинг оборудование с заменой его на более совершенное.

В результате белорусское предприятие будет производить продукцию на том же оборудовании и по той же технологии, что и в западных странах, и, следовательно, национальная продукция будет мало чем отличаться по основным параметрам (качество, материало- и энергоёмкость, себестоимость и т.д.) от продукции иностранных конкурентов, что позволит переориентировать потребителей на приобретение отечественных товаров. Таким образом, государство, поддерживая данную схему взаимоотношении белорусских предприятий с иностранными инвесторами, обеспечит в будущем действенный метод защиты интересов национального производителя.

Кроме того, государству целесообразно осуществлять поддержку и поощрение экспортной формы лизинга. Для наращивания объемов экспорта белорусским предприятиям выгодно будет максимально использовать сбытовую функцию международного экспортного лизинга через создание дочерних лизинговых компаний.

Использование в Республике Беларусь сбытовой функции экспортного лизинга позволит получить ее участникам следующие преимущества:

- увеличатся объёмы продаж, а также появится возможность завоевания и укрепления позиций на внешних рынках;

- увеличатся поступления валютной выручки в страну;

- появится возможность применять гибкие условия лизингового договора в зависимости от каждого конкретного лизингополучателя;

- не будет необходимости привлекать кредитные ресурсы коммерческих банков, что сделает лизинговую операцию более дешевой и привлекательной;

- появится возможность оказания лизингополучателю полного набора сервисных услуг;

- появится возможность организации в будущем своего производства за границей с продажей лицензии [48, с. 39].

Задача наращивания поставок за рубеж достаточно правильная, но для ее успешного решения требуется повышать привлекательность отечественных товаров. Надо дотировать компании, чтобы они могли по демпинговым ценам предлагать продукцию на внешних рынках. В Беларуси данный вопрос решается недостаточно эффективно, так как мы имеем ограниченные финансовые возможности [40, с. 20].

Важным моментом, который заслуживает особого внимания при выходе на рынки дальнего зарубежья, является знание культурных и социально-экономических особенностей стран. Необходимо знание практики ведения бизнеса и осуществления лизинга в этих государствах, а также потребностей рынков.

Несмотря на несомненные выгоды лизинговых операций, многие предприниматели недостаточно информированы о финансовом механизме лизинговых сделок и об их преимуществах, хоть в мировой практике накоплен большой опыт успешного оказания лизинговых услуг.

Отечественные предприятия испытывают трудности в поиске информации по лизингу, в выявлении его неоспоримых преимуществ, определении местонахождения лизингодателей; большую часть времени им приходится тратить «на обучение» клиента и его консультирование по вопросам лизинговых сделок.

В этих условиях целесообразно в Республике Беларусь создать Международный центр лизинговой информации, который обеспечивал бы информационные потребности бизнесменов, активизацию просветительской работы по специфике осуществления международного лизинга, особенно по правовым формам заключения, исполнения и расторжения лизинговых договоров, где больше всего делают ошибки предприниматели. Центр должен содержать информацию не только о Республике Беларусь, но и о странах-участницах СНГ, Европы и мира.

Кроме того, в настоящее время в Республике Беларусь уже осуществляет свою деятельность Ассоциация лизингодателей Республики Беларусь. Данная организация была зарегистрирована в 2011 году. Членами-учредителями Ассоциации выступили 13 организаций: 12 лизинговых компаний и ОО «Белорусский союз лизингодателей». Данная организация является хорошим примером развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь. Ассоциация осуществляет работу по следующим направлениям:

1) Популяризация лизинга, как инструмента финансирования.

2) Безопасность участников лизинговой деятельности.

3) Сотрудничеству с государственными органами, участие в подготовке и обсуждении нормативных правовых актов, регулирующих или затрагивающих лизинговую деятельность.

4) Образовательные мероприятия: подготовка и проведения семинаров, тренингов, конференций, внедрение курса «Основы лизинга» в учебные курсы высших и средних специальных учебных заведений страны.

Ассоциация лизингодателей в тесной связи с ОО «Белорусский союз лизингодателей» представляет лизинговое сообщество Республики Беларусь в сфере международных контактов с лизинговыми ассоциациями стран СНГ, а также Западной и Центральной Европы [49].

Для развития лизингового рынка Республики Беларусь необходимо превратить лизинг в один из важнейших элементов промышленной политики. Для этого профильными министерствами должны быть разработаны программы модернизации соответствующих отраслей, с определением роли лизинга в данных программах и составлением индикативных планов, указывающих объемы средств, которые должны быть направлены на модернизацию с использованием лизинговых механизмов финансирования.

Весьма перспективным представляется использование в нашей стране некоторых специфических видов лизинга. Так, есть такой вид лизинга, при котором плата за пользование оборудованием осуществляется поставками продукции, произведенной на этом оборудовании. Добываемые в Республике Беларусь калийные удобрения пользуются очень большим спросом в Индии. Здесь возможна поставка самых современных горнодобывающих комбайнов, закупленных Индией, в Беларусь на условиях лизинга, а оплата за их использование будет осуществляться поставками калийных удобрений. Аналогичную операцию можно будет проводить и по поставкам древесины на экспорт, когда оплата самого передового лесодобывающего и лесоперерабатывающего оборудования будет осуществляться поставками древесины.

Весьма интересный опыт накоплен в Российской Федерации, когда российская компания «Вимм-Билль-Данн», специализирующаяся на производстве йогуртов, для того чтобы иметь гарантированные поставки молока, закупила самое передовое оборудование для ферм в Швеции и на условиях лизинга поставила его сельхозкооперативам Подмосковья, а лизинговые платежи осуществлялись поставками молока. В результате все остались в выигрыше: и шведская фирма, и подмосковные сельхозкооперативы, и сама компания «Вимм-Билль-Данн» [48, с. 41].

В настоящее время широкое распространение получил так называемый «мокрый» лизинг, когда поставки по лизингу сложной техники производятся с условием ее обслуживания, ремонта, поставками сырья, рекламой, сбытом готовой продукции. В этой связи поставки по лизингу автомобилей БелАЗ целесообразно проводить в сопровождении обслуживающего персонала - водителя, инженера-механика. Это позволит значительно более качественно обслуживать сложную технику, более эффективно ее использовать, а также получать БелАЗу дополнительный доход.

В период формирования в нашей стране международных лизинговых отношений весьма важным является правильный, всесторонне обоснованный выбор стран-партнеров. И здесь нужно отметить, что наиболее интересным и перспективным для Республики Беларусь является лизинговый рынок Европы, поскольку эффективность лизинговых операций зависит от места расположения лизингодателя, лизингополучателя и производителя, а данный рынок с точки зрения размещения является наиболее близким к нашей республике.

При заключении международных лизинговых контрактов субъектами хозяйствования Беларуси с европейскими странами решается сразу несколько важных проблем. Во-первых, затраты на транспортировку оборудования будут значительно меньше, чем при работе с азиатскими или американскими компаниями. Во-вторых, при импортном лизинге европейскому лизингодателю, являющемуся собственником имущества, будет легче вернуть свое имущество в случае неплатежей со стороны белорусских лизингополучателей. В-третьих, если лизингодателем будет белорусское предприятие, риск неуплаты лизинговых платежей практически исключен, так как европейские предприятия не испытывают проблем с платежеспособностью.

Большой интерес для белорусских производителей представляет такой вид лизинга, как возвратный, который характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя с правом обратного выкупа, т.е. одно и то же лицо выступает в качестве поставщика и лизингополучателя.

Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям снизить налоговую нагрузку предприятий и предоставить возможность компаниям, испытывающим дефицит оборотных средств, улучшить свое финансовое положение. Сегодня на условиях возвратного лизинга можно приобретать офисные помещения, складские помещения, прочую недвижимость, оборудование и технику.

Приведем пример эффективности возвратного лизинга для субъектов хозяйствования. Предприятие построило здание, помещения в котором предполагало сдавать в аренду. Строительство - это затратный процесс и требует крупных вложений. Деньги от арендаторов позволят окупить инвестиции в строительство, но это может растянуться на длительный период времени. Владельцы продают здание лизинговой компании, а потом берут его назад в финансовую аренду. Суть экономического эффекта в том, что компания-владелец сразу же получила почти полную стоимость коммерческой недвижимости и смогла направить эти средства на другие проекты. Возвратный лизинг позволяет привлечь порой внушительные суммы на дальнейшее развитие компании. К тому же происходит ускоренная амортизация имущества, что также немаловажно.

Таким образом, операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Возвратный лизинг используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения.

Важным направлением совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь может стать развитие специальных государственных программ для лизинговых компаний. Примером таковых могут служить программы кредитных линий и льготных кредитов от государственных банков, предоставление дополнительных налоговых льгот для лизингодателей, содействие в улучшении взаимодействия между лизингодателями и крупными государственными организациями и т.п.

Для активного развития рынка лизинга в Беларуси необходимо, чтобы сохранялась тенденция увеличения инвестиций в эту отрасль через лизинговые компании как со стороны иностранных инвесторов, так и белорусских банков.

При этом необходимо иметь в виду, что в случае сохранения в среднесрочной и долгосрочной перспективе высокой стоимости ресурсов в белорусских рублях и существующих ограничений в области валютного кредитования произойдет неизбежное сужение сферы деятельности небольших лизинговых компаний, сориентированных в основном на использование кредитных ресурсов белорусских банков, и, в конечном итоге, уменьшение количества таких компаний [22, с. 68].

Весьма интересен для Беларуси опыт развития лизинговых отношении в различных странах мира. Так, правительство Южной Кореи всячески поддерживает мелких и средних предпринимателей через директиву, которая обязывает специализированные лизинговые компании не менее чем 35% от объёма лизинговых услуг предоставлять мелким и средним предприятиям. Такой механизм поддержки малого и среднего бизнеса особенно актуален для Беларуси. Внедрение такого механизма позволило бы избежать предвзятого отношения лизингодателей к мелким и средним предпринимателям в силу отсутствия у последних необходимой суммы денежных средств, а также эффективно использовать современное оборудование.

Одним из перспективных путей увеличения финансовых средств лизинговых компаний является использование ими факторинговых схем. Можно пояснить на следующем примере. Допустим, у лизинговой компании имеются свободные средства в размере 10 млн долл. США. Она может заключить договоры на поставку по лизингу 100 сельхозпредприятиям по 10 тракторов каждому по цене 10 тыс. долл. США за трактор. Но эта сделка исчерпает все финансовые ресурсы лизинговой компании, и больше она уже не может заключать никаких сделок. Если в компанию обратятся клиенты с предложением профинансировать лизинговую сделку по приобретению 20 грузовых автомобилей по цене 40 тыс. долл. США за каждый, то компания ответит отказом, так как у нее нет для этого свободных ресурсов Но если лизинговая компания заключит договор с факторинговой компанией на переуступку требовании по поставленным тракторам (в нашей стране нет специализировав факторинговых компании, а факторинговые операции выполняют коммерческие банки) то на счет лизинговой компании сразу же будет перечислено 80% от суммы требований. т.е. 8 млн долл. США, и лизинговая компания сможет дополнительно профинансировать по поставке грузовых автомобилей. Предложенная схема может применяться неоднократно, что позволит значительно расширить объемы применяемых лизинговых операций [48, с. 42].

Таким образом, лизинг в Республике Беларусь развивается довольно уверенно и поступательно. Однако, как показывает практика, что все же существуют факторы, которые препятствуют его развитию. Стоит отметить, что несовершенство лизинговой деятельности заключено не только в проблемах национального законодательства. Если рассматривать проблемы лизинговой деятельности, то все проблемы кроются во многих сферах экономики, юриспруденции, банковской системы, экономической политики государства, внешнеэкономической деятельности и т.д. Решение существующих проблем в лизинговой деятельности может стать серьезным толчком для развития не только лизинга в Республике Беларусь, но и многих отраслей экономики.

Действенным способом развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь может стать: использование зарубежного опыта; продуманный подход к изменению нормативно-правовой базы, налогового законодательства; поддержка со стороны государства в реализации международного импортного и экспортного лизинга; знание практики ведения бизнеса и осуществления лизинга в зарубежных государствах; использование в нашей стране некоторых специфических видов лизинга; внедрение новых финансовых инструментов в банковскую систему; налаживание на межгосударственном уровне отношений с иностранными банками; создание государством эффективных программ для поддержки лизинговой деятельности; предоставление лизинговым компаниям больше полномочий для лоббирования своих интересов при изменении государственными органами законодательства в области лизинговой деятельности; улучшение работы государственных организаций с лизинговыми компаниями; предоставление льготных кредитов белорусскими банками для лизинговых компаний.



Заключение

Проведя анализ развития лизинговой модели в системе эффективной деятельности организации, можно подвести следующие итоги и сделать некоторые выводы в заключение дипломной работы.

Глубокие преобразования, происходящие в мировой экономике, требования, предъявляемые научно-техническим прогрессом к замене основных фондов, а также необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов потребовали новых методов обновления материально-технической базы. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных в последние десятилетия инвестиционных инструментов стал лизинг.

Экономисты определяют лизинг как трехстороннюю сделку, при которой лизингодатель по поручению своего клиента-пользователя, приобретает у поставщика движимое или недвижимое имущество, одобренное пользователем, и вступает затем с ним в соглашение в форме лизингового контракта, по которому передает лизингополучателю право пользования данным имуществом в течение определенного периода времени, и в обмен на уплату лизинговых платежей.

Многолетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Лизинг является привлекательным, в первую очередь, для производственных предприятий как способ технического перевооружения, так как он предполагает стопроцентное кредитование, снижает риск невозвращения средств и позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные средства.

В дипломной работе был рассмотрен анализ организации и современного состояния лизинга на примере ОАО «Промагролизинг». Данное общество является первой в республике специализированной лизинговой компанией, созданной при непосредственном участии органа государственного управления и предназначенной для реализации проектов по переоснащению агропромышленного комплекса Минской области высокотехнологичной сельскохозяйственной техникой на основе рыночных принципов. ОАО «Промагролизинг» является безусловным лидером национального рынка услуг международного лизинга. За время функционирования «Промагролизинг» сумело достичь значительных успехов.

Стоит отметить, что лизинг в нашей стране непременно должен и будет развиваться. Свидетельство тому множество форм этого вида деятельности, разнообразие договоров, путей сбыта, открытие все новых продуктов, рынков и целевых групп для лизинга.

Сфера лизинга в Республике Беларусь регулируется Гражданским кодексом, Налоговым кодексом, а также рядом указов и постановлений. В настоящее время основными нормативно-правовыми актами в данной сфере являются:

- Указ Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. №99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности»;

- Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 августа 2014 г. №526 «Об утверждении Правил осуществления лизинговой деятельности».

Для развития лизинга и эффективного использования его преимуществ в финансировании инвестиций необходимо определить те изменения в его регулировании, которые будут способствовать развитию этого финансового инструмента, как одного из путей оживления нашей экономики.

Существует ряд серьезных проблем, которые тормозят развитие лизинговой деятельности в Республике Беларусь. Самыми главными из них являются:

1) необходимость дальнейшего развития нормативно-правового регулирования в области лизинговой деятельности;

2) недостаточная проработка государством функционирования модели лизинга для физических лиц в Республике Беларусь;

3) высокая стоимость кредитных ресурсов, которые лизинговые компании заимствуют у белорусских банков-кредиторов;

4) нежелание банков Республики Беларусь сотрудничать на высоком уровне с лизинговыми компаниями, а также развивать дополнительные финансовые инструменты для финансирования;

5) отсутствие выпуска высокотехнологичного оборудования предприятиями Республики Беларусь;

6) запрет на валютное кредитование физических лиц;

7) лизинг не воспринимается большинством бизнес сообщества Республики Беларусь как самостоятельный инструмент финансирования и один из видов инвестиционной деятельности. В их понимании лизинговые компании являются всего лишь посредниками между банками и их клиентами - они занимаются оформлением пакета документов для банков и за это получают плату в виде разницы между стоимостью лизинга и банковским процентом;

8) отсутствие активности продвижения продукции многими государственными предприятиями;

9) проблемы с источниками фондирования;

10) неразвитость механизма облигационных займов в банковском и особенно в небанковском секторе;

11) нестабильность банковской системы, финансовые кризисы в стране, проблемы в экономике страны в целом.

Следует признать, что Правительство Республики Беларусь делает определенные шаги по развитию лизинга в республике. Однако, судя по опыту других стран, необходимо более активно развивать эту сферу.

В целях дальнейшего развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь необходимо наращивать ресурсную базу лизинговых компаний, в том числе и за счет иностранных инвестиций, предусмотреть дополнительные налоговые и таможенные преференции. Для решения проблем, связанных с организацией лизинговой деятельности в Республике Беларусь предлагается:

1) оказать поддержку со стороны государства в реализации международного импортного и экспортного лизинга;

2) усилить контроль со стороны государственных органов за монополизацией рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь;

3) создание механизмов по развитию облигационных займов в банковском и небанковском секторах, а также иных финансовых инструментов;

4) создание бизнес-форумов для улучшения финансовой осведомленности руководителей государственных и частных компаний в области лизинга;

5) возобновить валютное кредитование физических лиц в пределах возможностей национальной валютной системы;

6) дальнейшее развитие нормативно-правовой базы в области лизинговой деятельности с учетом рекомендаций Белорусской Ассоциации лизингодателей Республики Беларусь;

7) внедрение государством механизмов по совершенствованию сотрудничества коммерческих лизинговых компаний с крупными государственными компаниями в области реализации их продукции;

8) создать равные условия доступа для лизинговых компаний к кредитным финансовым ресурсам.

Конечно, решение имеющихся проблем должно способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими. Тогда можно будет с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Республики Беларусь. В результате, за счет развертывания лизинговых операций можно будет осуществить продвижение производимой отечественной промышленностью продукции на внутренний и международный рынок, не прибегая к крупным капиталовложениям, и в условиях низкой покупательной способности.



Список использованных источников

1 Овсейко, С.В. Лизинг. Договорные (гражданско-правовые) аспекты / С.В. Овсейко // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015 - Дата доступа: 26.01.2016.

2 Основы коммерции: учебное пособие / Э.В. Минько [и др.]; под ред. М. Моисеева. - 2-е изд., доп. СПб.: Питер, 2013. - 336 с.

3 Белотелова, Н.П. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / Н.П. Белотелова, Ж.С. Белотелова - Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008. - 484 с.

4 Организация деятельности коммерческих банков: учебник / Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. - 3-е изд., перераб. и доп. - Минск: БГЭУ, 2007. - 478 с.

5 О вопросах регулирования лизинговой деятельности: Указ Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. №99 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 30.01.2016.

6 Харитонова, Ю.С. Договор лизинга / Ю.С. Харитонова // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015 - Дата доступа: 02.02.2016.

7 Черняев, К. Экономическая сущность лизинга и его роль в современных экономических условиях / К. Черняев // Экономика и управление. - 2009. - №4 (53). - С. 185-187.

8 Банковские операции: пособие/ М.А. Коноплицкая [и др.]; под ред. М.А. Коноплицкой. - Минск: Выш. шк., 2008. - 315 с.

9 Волчек, А. Учет лизинговых операций. [Электронный ресурс] / А. Волчек // Налоговый вестник: Электронная версия журнала. - 2010. - №8. Режим доступа: http://www.profmedia.by/pub/tax/art/40478/. Дата доступа: 04.02.2016.

10 Кравцова, Г.И. Деньги, кредит, банки: учеб./ Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2012 - 639 с.

11 Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / В.И. Тарасов. - Минск: Мисанта, 2003. - 512 с.

12 Гражданский кодекс Республики Беларусь: Закон Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. №218-З // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО. «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 06.02.2016.

13 Прилуцкий, Л.В. «Мокрый», чистый, классический… Виды лизинга в соответствии с мировой практикой / Л.В. Прилуцкий // Лизинг-ревю. - 2009. - №2. - 26 с.

14 Ибраева, А.А. Сущность и функции лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов / А.А. Ибраева // Проблемы современной экономики. - 2010. - №4. - С. 196-199.

15 Егоров, А.В. Лизинг: учеб.-метод. пособие / А.В. Егоров, Д.А. Лапченко. - Минск: БГЭУ, 2012. - 86 с.

16 Горемыкин, В.А. Лизинг: Учебник / В.А. Горемыкин -2-е изд., исправленное и дополненное. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ»; Информцентр XXI века, 2009. - 944 с.

17 Агеенков, П.В. Алгоритм заключения договора лизинга / П.В. Агеенков // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015 - Дата доступа: 10.02.2016.

18 Смольский, А.П. Правовое регулирование лизинговой деятельности: особенности и нововведения (часть 1) / А.П. Смольский // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015 - Дата доступа: 10.02.2016.

19 Амельченя, Ю., Бакиновская, О. Еще раз о лизинге / Ю. Амельченя, О. Бакиновская // Экономика, финансы, управление. - 2014. - №6 (172). - С. 46-49.

20 Дедков А.С. Рекомендации для физических и юридических лиц, намеренных заключить договор финансовой аренды (лизинга) в качестве лизингополучателя (часть 2) / А.С. Дедков // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015 - Дата доступа: 11.02.2016.

21 Об утверждении Правил осуществления лизинговой деятельности: Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 августа 2014 г. №526 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 12.02.2016.

22 Кот, А. Выгода лизинга / А. Кот // Экономика Беларуси. - 2014. - №1 (38). - С. 62-71.

23 О лизинге: Указ Президента Республики Беларусь от 13 ноября 1997 г. №587 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 14.02.2016.

24 Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]/ - Режим доступа: http://www.nbrb.by/. Дата доступа: 15.02.2016.

25 Шулековский, В. Лизинг - преимуществ больше, чем недостатков / В. Шулековский // Валютное регулирование. - 2014. - №10 (154). - С. 15-19

26 Об утверждении Инструкции о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций: Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2004 г. №75: с изм. и доп.: текст по состоянию на 27.07.2010 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 15.02.2016.

27 Об утверждении Инструкции о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов: Постановление Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 27 февраля 2009 г. №37/18/6: с изм. и доп.: текст по состоянию на 06.05.2014 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 15.02.2016.

28 Об утверждении Инструкции об объеме и содержании отчетности и информации лизинговой организации, включенной в реестр лизинговых организаций, иностранной организации, осуществляющей лизинговую деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство, сроках и порядке их составления и представления в Национальный банк Республики Беларусь и установлении форм отчетности и информации: Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 августа 2014 г. №552 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 15.02.2016.

29 Налоговый кодекс (Особенная часть): Закон Республики Беларусь от 29 декабря 2009 г. №71-З // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО. «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 15.02.2016.

30 Конвенция о межгосударственном лизинге: ратифицирована Законом Республики Беларусь от 09.11.1999 №309-З // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО. «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 16.02.2016.

31 О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь: Указ Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. №465 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2015. - Дата доступа: 12.03.2016.