Экономический анализ

ный капитал

Авансы выданные

Прочие дебиторы

Итого

100

100

100

Анализ третьего основного компонента оборотного капитала - денежных средств - может быть проведен на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». В данной форме отчетности представлена информация денежных потоках по трем основным группам хозяйственных операций предприятия: текущих, инвестиционных и финансовых.

Для анализа движения денежных средств предприятия может быть составлена таблица 10.3.7.

Таблица 10.3.7

Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

Денежные потоки	Код строки в фор- ме № 4	2014 год	2015 год	Изменение
1	2	3	4	5
Денежные потоки от текущих операций
Поступления - всего	4110
в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	4111
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	4112
от перепродажи финансовых вложений	4113
прочие поступления	4119
Платежи - всего	4120
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	4121
в связи с оплатой труда работников	4122
процентов по долговым обязательствам	4123
налога на прибыль организаций	4124
прочие платежи	4129
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4100
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего	4210
в том числе:
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	4211
от продажи акций других организаций (долей участия)	4212
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования)	4213
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	4214
прочие поступления	4219
Платежи - всего	4220
в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	4221
в связи с приобретением акций (долей участия) в других организациях	4222
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	4223
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	4224
прочие платежи	4229
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	4200
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего	4310
в том числе:	4311
получение кредитов и займов	4312
денежных вкладов собственников (участников)	4313
от выпуска акций, увеличения долей участия	4314
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг	4315
прочие поступления	4319
Платежи - всего	4320
в том числе:
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников	4321
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	4322
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	4323
прочие платежи	4329
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	4300
1	2	3	4	5
Сальдо денежных потоков за отчетный период	4400
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	4450
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	4500
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	4490

В выводах по таблице следует указать каковы основные направления притока и оттока денежных средств для предприятия, достаточны ли поступления по текущим, инвестиционным, финансовым операциям для покрытия соответствующих расходов, как складывается сальдо денежных средств по группам операций и в целом. Следует обратить внимание на привлечение и погашение заемных средств, наличие у предприятия реальных инвестиций и финансовых вложений, охарактеризовать изменения в объемах движения денежных средств.

10.3.3 Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами

Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами проводится по абсолютным и относительным показателям. В ходе оценки по абсолютным показателям определяется достаточность собственных оборотными средствами для финансирования текущей деятельности, рассчитывается их излишек (недостаток). Сложившаяся структура источников финансирования запасов сравнивается с оптимальной: источники собственных средств - не менее 50-70%, краткосрочные кредиты - не более 20-30%, кредиторская задолженность - не более 10-20% (при этом удельные веса источников 50%; 30%; 20% оцениваются как приемлемые, 70%; 20%; 10% как оптимальные). Расчеты проводятся в таблицах 10.3.7 и 10.3.8.

Таблица 10.3.7

Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатели	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015
1. Источники собственных средств
2. Долгосрочные заемные средства
3. Внеоборотные активы
4. Собственные оборотные средства (с. 4 = (с. 1 + с. 2) ? с.3)
5. Запасы (МОС)
6. Краткосрочные кредиты
7. Запасы, непрокредитованные банком (с. 7 = с. 5 ? с.6)
8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (с. 8 = с. 4 ? с. 7)

Таблица 10.3.8

Структура источников формирования запасов

	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015
Показатели	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Источники формирования запасов всего
Собственные средства
Краткосрочные кредиты
Кредиторская задолжен- ность

Оптимальным значением коэффициента маневренности для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли - не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, рассчитывается по формуле:

где ЕМ - стоимость производственных запасов.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования показывает, какая часть производственных запасов может быть профинансирована за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента - не менее 0,5-0,7.

Кроме того, может быть рассчитан близкий по своим характеристикам коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который отражает возможности предприятия по финансированию из собственных источников не только производственных запасов, но и всего оборотного капитала.

где ЕСОС - собственные оборотные средства (второй способ расчета);

Е - оборотные средства предприятия.

Рекомендуемое значение данного коэффициента - не менее 0,1.

10.3.4 Анализ эффективности использования оборотных средств

Система показателей оборачиваемости включает скорость оборота, прямой и обратный коэффициенты оборачиваемости, сумму средств, вовлеченных в оборот или выведенных из оборота. Первые три показателя рассчитываются как для всего оборотного капитала, так и по его отдельным видам, являются и общими, и частными. Последний определяется только для всей совокупности оборотных средств, являясь только общим.

Скорость оборота - число дней, в течение которого оборотные средства совершают один полный оборот, проходя все стадии и вновь возвращаясь в первоначальную, денежную форму.

где Оср - средняя за период сумма оборотных средств, руб.;

D - число дней в анализируемом периоде;

Qр - выручка от продаж за период, руб.

Частные показатели скорости оборота могут иметь другое название: период погашения или период хранения. Так, период погашения дебиторской задолженности показывает, за какое число дней происходит расчет предприятия с дебиторами:

где ДЗср - средняя сумма дебиторской задолженности, руб.

Период хранения материалов или готовой продукции отражает средние сроки хранения на складах товарно-материальных ценностей или нереализованной готовой продукции:



где ГПср - средняя стоимость остатков готовой продукции на складе, руб.

Частные показатели скорости оборота в сумме составляют общую скорость оборота. Их расчет проводится как для оценки эффективности использования отдельных элементов оборотных средств, так и для выяснения причин изменения общей оборачиваемости. Кроме того, частные показатели оборачиваемости используются при определении длительности производственного, финансового и операционного циклов.

Сумма средств, вовлеченных в оборот или выведенных из оборота, отражает изменение потребности в оборотных средствах при изменении скорости их оборота:

Результат расчета со знаком «+» показывает, какую сумму средств потребовалось дополнительно вложить в оборотные активы в связи с замедлением оборачиваемости в отчетном периоде. Отрицательный результат показывают сумму, которую можно высвободить из оборота или направить на его увеличение в результате ускорения оборачиваемости.

После расчета показателей оборачиваемости формулируется вывод, в котором оценивается эффективность использования оборотного капитала предприятия в целом, при недостаточной оборачиваемости выясняются ее основные причины (на основании частных показателей оборачиваемости), оцениваются изменения, произошедшие за год.

10.4 Методика анализа финансовых результатов предприятия

10.4.1 Анализ динамики финансовых результатов и состава прибыли

Анализ финансовых результатов начинается с оценки динамики выручки и прибыли (таблицы 10.4.1, 10.4.2). При этом изучается динамика важнейших видов прибыли - прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. По результатам расчетов характеризуется общая тенденция в изменениях выручки, прибыли или убытков, оценивается их равномерность, сравниваются изменения в различные годы анализируемого периода, сравнивается динамика различных видов прибыли.

Таблица 10.4.1

Оценка динамики выручки от продаж

Год	Выручка от продаж, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темпы роста, %
			Цепные	Базисные
2013 год
2014 год
2015 год

Таблица 10.4.2

Оценка динамики прибыли

Период	Прибыль до налогообло- жения	Прибыль от продаж	Чистая прибыль
	Сумма, руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %	Сумма, руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %	Сумма, руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
2013 год		х	х		х	х		х	х
2014 год
2015 год
2015 к 2013	х			х			х

После оценки динамики прибыли переходят к рассмотрению ее состава. Анализ проводится по данным формы № 2 «Отчет о финансовых результатах».

Таблица 10.4.3

Анализ состава прибыли (тыс. руб.)

Показатели	2014 год	2015 год	Изменение
1	2	3	4
Выручка от продаж
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Изменение отложенных налоговых активов
Изменение отложенных налоговых обязательств
Текущий налог на прибыль
Нераспределенная (чистая) прибыль (убыток) отчетного периода

По результатам проведенных расчетов оценивается финансовый результат (прибыль или убыток), факторы его формирования (отдельные виды доходов и расходов предприятия, повлиявшие на итоговые показатели прибыли). Характеризуются изменения в составе показателей, их динамика.

Затем переходят к анализу отдельных составляющих прибыли предприятия, в котором основное внимание уделяется анализу прибыли от продаж как прибыли от основного вида деятельности.

10.4.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Важным направлением анализа финансовых результатов служит исследование основной составляющей прибыли - прибыли от продаж, которое заключается в оценке влияния на прибыль от продаж формирующих ее факторов, из которых важнейшими являются: цены (тарифы) на реализованную продукцию (работы, услуги); физический объем реализованной продукции (работ, услуг); себестоимость реализованной продукции (работ, услуг).

Для анализа привлекается информация формы «Отчета о финансовых результатах», а также данные об индексе цен на продукцию. Индекс цен определяется на основании статистических данных или по данным предприятия.

Таблица 10.4.4

Исходные данные для анализа прибыли от продаж (тыс. руб.)

Показатели	2014 год	2015 год
1. Выручка от продаж	Qpo	Qp1
2. Полная себестоимость продаж, включая управленческие и коммерческие расходы	So	S1
3. Прибыль от продаж	Рпр О	Рпр 1
4. Индекс цен на продукцию	х	Ip
5. Выручка от продаж в ценах предыдущего года	х	Qp1(o)

На основании данных таблицы проводится оценка влияния факторов.

Общее изменение прибыли от продаж:

где Рпр1, Рпр0 прибыль от продаж в отчетном и предыдущем году, тыс. руб.

Влияние на прибыль от продаж изменения цен:

Влияние на прибыль от продаж изменения физического объема:

где kр - коэффициент роста физического объема реализованной продукции.

При определении коэффициента роста исключается влияние цен:

Влияние на прибыль от продаж изменения себестоимости:

Баланс отклонений:

По результатам проведенных расчетов формулируется вывод о характере и величине влияния факторов, причинах изменения прибыли от продаж.

10.4.3 Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов и расходов предприятия

Значительное воздействие на конечный финансовый результат оказывают прочие доходы и расходы организации. Анализ прочих доходов и расходов заключается в оценке их состава, структуры и динамики.

В ходе анализа выясняется подробный состав доходов и расходов, оценивается изменение их величины, рассчитывается удельный вес каждой статьи в общей сумме соответственно доходов и расходов.

Источником информации для проведения анализа прочих доходов и расходов являются данные аналитического учета по счету 91 «Прочие доходы и расходы». Частично такая информация может быть получена и из формы № 2

«Отчет о финансовых результатах», в которой выделены такие виды прочих доходов и расходов, как проценты к получению и уплате и доходы от участия в других организациях, и, кроме того, из Пояснений к бухгалтерскому балансу.

Для проведения анализа составляются таблицы 10.4.5 и 10.4.6, по результатам расчетов выносится оценка структуры прочих доходов и расходов в отчетном и предыдущем году и ее изменения за анализируемый период, выделяются преобладающие виды доходов и расходов, раскрываются причины изменений. В приведенных ниже таблицах показан примерный состав прочих доходов и расходов.

При выполнении курсовой работы состав показателей таблиц определяется на основе данных конкретного предприятия.

Таблица 10.4.5

Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов

Виды прочих доходов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2014 год	2015 год	Изменение	2014 год	2015 год
1. Проценты к получению
2. Доходы от участия в других организациях
3. Доходы от реализации основных средств и прочего имущества
4. Доходы от сдачи имущества в аренду
5. Кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности
6. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
7. Полученные штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций
8….
Итого: прочие доходы				100	100

Таблица 10.4.6

Анализ состава, структуры и динамики прочих расходов

Виды прочих расходов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2014 год	2015 год	Изменение	2014 год	2015 год
1. Проценты к уплате
2. Расходы от списания основных средств
3. Налоги и сборы, относимые на финансовые результаты
4. Сумма уценки производственных запасов
5. Убытки от списания дебиторской задолженности
6. Уплаченные штрафы, неустойки
7….
Итого: прочие расходы				100	100

10.4.4 Анализ распределения и использования прибыли

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Основные направления и порядок ее распределения и использования определяется в соответствии с Уставом организации.

Из чистой прибыли осуществляются отчисления в резервный фонд, могут формироваться другие фонды специального назначения, выплачиваются дивиденды акционерам, выплаты на вложенный пай вкладчикам, осуществляются выплаты работникам, не включаемые расходы для целей налогообложения (материальная помощь, иные выплаты, не указанные в трудовых договорах и т.п.), пополняются оборотные средства, формируется основной капитал. Чистая прибыль расходуется также на выплату штрафов и пеней в бюджет, если на предприятие были наложены санкции.

Таблица 10.4.7

Анализ распределения и использования прибыли

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2014 год	2015 год	Изменение	2014 год	2015 год
1. Отчисления в резервный фонд
2. Дивиденды (выплаты вклад- чикам)
3. Штрафы, пени по налогам и сборам
4. Материальная помощь ра- ботникам
5. Премии и подарки к юби- лейным датам работникам
6. Финансирование капитальных вложений производствен- ного назначения
7….
Итого				100	100

При формулировке выводов об использовании прибыли необходимо раскрыть основные направления ее распределения, оценить их характер (социальное назначение, развитие производства, выплата дивидендов и т.п.), суммы и динамику.

10.4.5 Расчет и анализ показателей рентабельности

Расчет показателей рентабельности является завершающим этапом анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Различают следующие основные группы показателей рентабельности.

Рентабельность продукции - рассчитывается как соотношение прибыли от продаж и себестоимости:

где Рпр - прибыль от продаж;

Sпр - себестоимость продаж.

Доходность продукции - рассчитывается как соотношение прибыли от продаж (валовой или чистой прибыли) и выручки от продаж. Таким образом, может быть рассчитан не один, а несколько показателей доходности. Для их расчета может быть использована формула:

где d - доходность продукции; Рпр - прибыль от продаж; Рв - валовая прибыль;

РД.Н. прибыль до налогообложения;

РЧ - чистая (нераспределенная) прибыль.

Рентабельность активов и капитала - рассчитывается как соотношение чистой прибыли и стоимости активов предприятия (всех активов, оборотных или внеоборотных активов) или источников средств (собственного капитала, суммы собственного и долгосрочного капитала).

Рентабельность собственного капитала может быть рассчитана по формуле:

где СС - собственные средства предприятия.

Показатели рентабельности рассчитываются за два года - отчетный и предыдущий. Для расчета показателей рекомендуется составить таблицу. Величина показателей рентабельности сравнивается с ключевой ставкой банка России, среднеотраслевыми показателями. Кроме того, оценивается динамика показателей за анализируемый период.

Таблица 10.4.8

Анализ рентабельности

Показатели	2014 год	2015 год	Изменение
1	2	3	4
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
4. Полная себестоимость продаж, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.
5. Выручка от продаж, тыс. руб.
6. Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.
7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.
8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
9. Среднегодовая стоимость собственных средств, тыс. руб.
10. Рентабельность продукции, %
11. Доходность продаж, %
по прибыли от продаж
по прибыли до налогообложения
по чистой прибыли
12. Рентабельность активов, %
13. Рентабельность собственного капитала, %
14. Ключевая ставка Банка России

Факторный анализ рентабельности может проводиться по показателям рентабельности активов или собственного капитала. В моделях факторного анализа выявляется зависимость рентабельности от двух основных факторов - доходности продукции и оборачиваемости активов (капитала).

Модель факторного анализа рентабельности активов имеет вид:

где dч - доходность продаж (по чистой прибыли); kоб - коэффициент оборачиваемости активов.

Общее изменение рентабельности активов:

Изменение рентабельности активов в результате изменения доходности продаж:

Изменение рентабельности активов под воздействием изменения оборачиваемости:

Баланс отклонений:

По результатам расчетов выясняются преимущественные причины изменения рентабельности активов и выявляются возможные направления её дальнейшего роста - за счет повышения доходности продукции и за счет ускорения оборачиваемости активов предприятия.

10.5 Методика анализа состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами

10.5.1 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Для оценки динамики дебиторской задолженности привлекается информация о ее величине за период. Динамику задолженности характеризуют абсолютные изменения, темпы роста. Расчет показателей ведется по дебиторской задолженности в целом (без разбивки по отдельным статьям).

По результатам расчета характеризуются тенденции в динамике дебиторской задолженности, выносится оценка направленности изменений, их интенсивности, равномерности. После оценки динамики дебиторской задолженности переходят к рассмотрению ее состава и структуры по статьям задолженности и основным дебиторам. Состав по статьям включает задолженность: покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; суммы выданных авансов, прочую дебиторскую задолженность (таблица 10.5.2).

Таблица 10.5.1

Оценка динамики дебиторской задолженности

Годы	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Удельный вес в текущих активах, %	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
31.12.2013			Х	Х
31.12.2014
31.12.2015

Таблица 10.5.2

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	Изменение в 2014 году	Изменение в 2015 году
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Покупатели и за- казчики
Векселя к получе- нию
Задолженность дочерних обществ
Задолженность по взносам в уставный капитал
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Итого		100		100		100

По результатам расчетов формулируется вывод, в котором:

? отмечают, какие статьи дебиторской задолженности занимают наибольший удельный вес;

? характеризуют изменения в составе и структуре задолженности в течение года, выделяют статьи, увеличение сумм по которым происходит наиболее интенсивно;

? раскрывают причины произошедших изменений.

Для анализа дебиторской задолженности по категориям дебиторов используется метод АВС-анализа, Задолженность разделяется на три категории (таблица 10.5.3.:

«А» ? основные дебиторы (8-10), на долю которых приходится наибольшая часть задолженности - до 70-80%

«В» ? дебиторы, задолженность которых существенно ниже. На долю дебиторов категории «В» приходится 15-25 % задолженности.

«С» ? дебиторы с незначительной по величине задолженностью (до 5%). Согласно принципу АВС-анализа основное внимание уделяется дебиторам категории «А»: проводятся ежемесячные сверки взаиморасчетов, дебиторская задолженность категорий «В» и «С» контролируется с меньшей периодичностью.

Таблица 10.5.3

АВС-анализ дебиторской задолженности

№	Дебиторы	Сумма задолженно- сти, руб.	Удельный вес, %	Удельный вес нарас- тающим итогом, %
1
2
…				80%
Дебиторы категории «А»
1
2
…				95%
Дебиторы категории «В»
1
2
…				100%
Дебиторы категории «С»
Итого		100%

10.5.2 Анализ движения дебиторской задолженности

Проанализировав состав и структуру дебиторской задолженности, переходят к оценке ее движения. Источником информации о значениях абсолютных показателей движения дебиторской задолженности являются Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Анализ движения дебиторской задолженности позволяет дополнить рассмотрение ее величины и структуры характеристикой интенсивности возникновения и погашения обязательств дебиторов.

Для анализа движения дебиторской задолженности используются абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели движения дебиторской задолженности включают ее возникновение, погашение и списание (таблица 10.5.4).

Таблица 10.5.4

Анализ абсолютных показателей движения дебиторской задолженности, тыс. руб.

Статьи дебиторской задолженности	31.12.2013	Изменение за год		Изменение за год
		Возникло обязательств	Погашено обязательств	Списано на финансовые результаты	31.12.2014	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Списано на финансовые результаты	31.12.2015
Дебиторская задолженность - всего
в том числе:
покупатели и заказчики
векселя к по- лучению
задолженность дочерних и зависимых обществ
задолженность по взносам в уставный капитал
авансы выданные
Прочие дебиторы

Относительные показатели рассчитываются на основе абсолютных показателей движения дебиторской задолженности. Основными относительными показателями являются: периоды погашения, коэффициенты связывания и оборачиваемости (погашаемости) дебиторской задолженности.

Таблица 10.5.5

Анализ относительных показателей движения дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	2014 год	2015 год	Изменение
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Календарное число дней в периоде
Период погашения дебиторской задолженности, дней
Коэффициент связывания дебиторской задолженности
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

10.5.3 Анализ динамики, структуры и движения кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Оценка динамики ведется по кредиторской задолженности в целом, без разбивки по статьям, по его результатам характеризуются тенденции в динамике, оценивается интенсивность, равномерность изменений. Для оценки динамики кредиторской задолженности составляется таблица 10.5.6.

Таблица 10.5.6

Оценка динамики дебиторской задолженности

Годы	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Удельный вес в краткосрочных пассивах, %	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
31.12.2013			Х	Х
31.12.2014
31.12.2015

После оценки динамики кредиторской задолженности переходят к рассмотрению ее состава и структуры. По результатам расчетов выделяют статьи кредиторской задолженности, имеющие наибольший удельный вес, характеризуют изменения в составе и структуре задолженности в течение года, раскрывают их причины.

Таблица 10.5.7

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Статьи кредиторской задолженности	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	Изменение в 2014 году	Изменение в 2015 году
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Поставщики и подрядчики
Векселя к уплате
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
Задолженность перед персоналом
Задолженность перед внебюджетными фондами
Задолженность перед бюджетом
Авансы полученные
Прочие кредиторы
Итого		100		100		100

Проанализировав состав и структуру кредиторской задолженности, переходят к оценке ее движения (возникновения и погашения в течение анализируемого года). Движение кредиторской задолженности анализируется по абсолютным и относительным показателям.

Таблица 10.5.8

Анализ абсолютных показателей движения дебиторской задолженности, тыс. руб.

Статьи кредиторской задолженности	31.12. 2013	Изменение за год		Изменение за год
		Возникло обязательств	Погашено обязательств	Списано на финансовые результаты	31.12.2014	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Списано на финансовые результаты	31.12. 2015
Кредиторская задолженность - всего
в том числе:
поставщики и подрядчики
векселя к уплате
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
задолженность перед персоналом
задолженность перед внебюджетными фондами
задолженность перед бюджетом
авансы полученные
прочие креди- торы

Таблица 10.5.9

Анализ относительных показателей движения дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	2014 год	2015 год	Изменение
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Календарное число дней в периоде
Период погашения кредиторской задолженности, дней
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

10.5.4 Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Завершающим этапом анализа служит сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. На данном этапе рассчитываются показатели, позволяющие сравнить состояние расчетов предприятия.

Коэффициенты увеличения задолженности характеризуют интенсивность возникновения обязательств (дебиторов перед предприятием и предприятия перед кредиторами) и определяются по формулам:

где ДЗв - сумма обязательств дебиторов перед предприятием, образовавшихся в течение года;

ДЗк.г. - сумма дебиторской задолженности на конец года.

где КЗв - сумма обязательств предприятия перед кредиторами, образовавшихся в течение года;

КЗк.г. - сумма кредиторской задолженности на конец года.

Коэффициенты погашения задолженности характеризуют интенсивность погашения обязательств и определяются по формулам:

где ДЗп - сумма обязательств дебиторов перед предприятием, погашенных в течение года;

ДЗн.г. - сумма дебиторской задолженности на начало года.

где КЗп - сумма обязательств предприятия перед кредиторами, погашенных в течение года;

КЗн.г. - сумма кредиторской задолженности на конец года.

Задолженность в днях погашения - показывает, когда будет погашена задолженность при тех объемах и темпах исполнения обязательств (дебиторов перед предприятием и предприятия перед кредиторами), которые сложились в анализируемом году.

Для расчета показателей рекомендуется составить таблицу 10.5.10.

Таблица 10.5.10

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Сумма задолженности на начало года, тыс. руб.
Сумма задолженности на конец года, тыс. руб.
Возникло обязательств, тыс. руб.
Погашено обязательств, тыс. руб.
Календарное число дней
Коэффициент увеличения задолженности
Коэффициент погашения задолженности
Однодневная сумма погашения задолженности
Задолженность в днях ее погашения

По значениям показателей определяют и указывают при формулировке выводов:

? что происходит интенсивнее - увеличение или снижение задолженности (дебиторской и кредиторской);

? по какому виду обязательств расчеты происходят быстрее и в большем объеме, какой вид задолженности будет погашен быстрее при тех же темпах исполнения обязательств;

? кто лучше исполняет долговые обязательства - дебиторы по отношению к предприятию или предприятие перед своими кредиторами.

10.6 Методика анализа инвестиционной деятельности предприятия

10.6.1 Анализ объема, структуры и динамики инвестиционных ресурсов организации

В качестве основных источников инвестиционных ресурсов организации могут рассматриваться собственные и заемные средства. При этом к собственным источникам могут быть отнесены: средства уставного капитала, добавочного капитала (в части эмиссионного дохода) и нераспределенной прибыли. В составе заемных средств в качестве источников финансирования инвестиций могут рассматриваться долгосрочные займы и кредиты как источник финансирования вложений в основной капитал и реализацию инвестиционных проектов, а также краткосрочные займы и кредиты, как источник финансирования инвестиционных проектов и финансовых вложений.

Для проведения анализа инвестиционных ресурсов, которыми располагает организация, используются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о финансовых результатах», формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», а также материалы пояснительной записки к годовому отчету и отчета эмитента. Данные бухгалтерского баланса дают информацию об объемах инвестиционных ресурсов, которыми располагает предприятие, на отчетную дату, данные других форм отчетности и отчетных документов позволяют оценить общую величину инвестиционных ресурсов, которые были привлечены и использованы организацией в течение года.

Для оценки состава и структуры объемов инвестиционных ресурсов на основании данных бухгалтерского баланса может быть составлена таблица 10.6.1. По результатам расчета показателей таблицы необходимо сформулировать выводы о том, какими типами инвестиционных ресурсов располагает организация, присутствуют ли в их составе только собственные средства или используются также заемные источники; какую долю занимают собственные и заемные средства в структуре источников инвестиционных ресурсов; какова внутренняя структура соответственно собственных и заемных источников.

Поскольку в бухгалтерском балансе находят отражение данные об остатках источников средств организации на отчетную дату, для получения полного представления об объемах и динамике инвестиционных ресурсов следует провести анализ их формирования в течение анализируемого периода (3-5 лет). Такой анализ проводится в разрезе основных видов инвестиционных ресурсов.

Для проведения анализа прибыли используется форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», на основании которой изучаются данные о величине нераспределенной прибыли, полученной предприятием в течение анализируемого периода, делаются выводы о её размерах, характере и темпах динамики (таблица 10.6.2).

Таблица 10.6.2

Анализ состава и структуры источников инвестиционных ресурсов по данным бухгалтерского баланса

Источники инвестиционных ресурсов	Номера строк в форме № 1				Изменение объемов	Изменения в структуре
		31.12. 2013	31.12. 2014	31.12. 2015	инвестиционных ресурсов, тыс. руб.	инвестиционных ресурсов, %
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	в 2014 го- ду	в 2015 го- ду	в 2014 го- ду	в 2015 го- ду
Собственные средства:
уставный капитал	1310
добавочный капитал (без переоценки внеоборотных активов)	1350
нераспределенная прибыль	1370
Заемные средства:
долгосрочные займы и кредиты	1410
краткосрочные займы и кредиты	1510
Итого			100		100		100			-	-

Таблица 10.6.2

Динамика формирования чистой прибыли организации

Период	Чистая (нераспределенная) при- быль, с. 2400 ф. № 2	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
2013 г.
2014 г.
2015 г.

Поскольку прибыль является многоцелевым источником собственных средств предприятия и расходуется как на финансирование инвестиций в основной капитал, так и на пополнение оборотных средств, выплату дивидендов и другие цели, следует также привести сведения о распределении прибыли (для этого могут быть изучены материалы пояснительной записки к годовому отчету, отчета эмитента или использованы данные аналитического учета по счетам 99 «Прибыли и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)») и дать характеристику основных направления использования прибыли, доли и объемов прибыли, направленной на инвестиционные цели.

Таблица 10.6.3

Анализ использования чистой прибыли организации

Основные направления использования прибыли	2014 год	2015 год	Изменение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
На выплату дивидендов
На формирование резервного капитала
На инвестиционные цели
На пополнение оборотных средств
…….
Итого		100		100

Для изучения динамики объемов уставного, добавочного капитала, кредитов и займов используются данные о денежных потоках по финансовым операциям, отраженные в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» (таблица 10.6.4).

При формулировании выводов по таблице необходимо оценить стоимостные объемы и структуру поступлений и выплат, связанных с привлечением средств финансирования и происходящие в ней изменения. При этом, поскольку в отчете о движении денежных средств финансовые операции отражаются в общем объеме, без указания конкретного целевого назначения, для оценки их инвестиционного характера привлекается информация годового отчета о проведении дополнительной эмиссии акций, внесении вкладов в уставный капитал, кредитной истории предприятия, целевом назначении заемных средств.

Таблица 10.6.4

Анализ структуры и динамики денежных потоков от финансовых операций

Денежные потоки от финансовых операций	Код строки в форме № 4	2014 год	2015 год	Изменение	Тем п роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Удел ьный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удел ьны й вес, %	Сум мы, тыс. руб.	Удел ьного веса
Поступления - всего	4310		100		100
в том числе:	4311
получение кредитов и займов	4312
денежных вкладов собственников (участников)	4313
от выпуска акций, увеличения долей участия	4314
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг	4315
прочие поступления	4319
Платежи - всего	4320		100		100
в том числе:
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников	4321
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	4322
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	4323
прочие платежи	4329
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	4300

10.6.2 Анализ основных направлений инвестиционной деятельности

Основными направлениями инвестиционной деятельности предприятия реальной сферы являются: реализация инвестиционных и инновационных проектов и программ, обновление основных средств, реализация проектов и программ научно-технического развития и перевооружения, вложения в НИОКР.

Кроме того, предприятием могут осуществляться финансовые вложения в форме приобретения акций (долей участия) в других организациях, долговых ценных бумаг, предоставления займов другим организациям, иной форме.

Источником информации для изучения основных направлений инвестиционной деятельности являются данные бизнес-планов, планов и программ развития и перевооружения (сведения о них отражаются также в годовом отчете), информация, представленная в разделах «1. Нематериальные активы и расходы на НИОКР», «2. Основные средства» и «3. Финансовые вложения» Пояснений к бухгалтерскому балансу, формы № 11-ф «Сведения о наличии и движении основных средств и других нефинансовых активов», данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» о денежных потоках от инвестиционных операций.

Анализ движения денежных средств от инвестиционных операций. На первом этапе анализа основных направлений инвестиционной деятельности целесообразно рассмотреть движение денежных средств по инвестиционным операциям, поскольку оно позволит дать оценку конкретных направлений расходования инвестиционных ресурсов организации, охарактеризовать их объемы, структуру и динамику, определить инвестиционные приоритеты предприятия (таблица 10.6.5).

Таблица 10.6.5

Анализ структуры и динамики денежных потоков от инвестиционных операций

Денежные потоки от инвестиционных операций	Код строки в форме № 4	2014 год	2015 год	Изменение	Тем п роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Удел ьный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удел ьны й вес, %	Сум мы, тыс. руб.	Удел ьного веса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Поступления - всего	4210		100		100
в том числе:
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	4211
от продажи акций других организаций (долей участия)	4212
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	4213
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	4214
прочие поступления	4219
Платежи - всего	4220		100		100
в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	4221
в связи с приобретением акций (долей участия) в других организациях	4222
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	4223
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	4224
прочие платежи	4229
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	4200

Анализ реальных инвестиций предприятия. Охарактеризовав состав и структуру направлений расходования инвестиционных ресурсов в целом, необходимо рассмотреть инвестиционную деятельность предприятия, связанную с вложениями в реальные активы.

Для этого следует, прежде всего, охарактеризовать конкретные формы организации инвестиционной деятельности на предприятии, привести и проанализировать информацию о реализуемых инвестиционных проектах и планах развития, составе конкретных мероприятий, включенных в инвестиционную программу. По конкретным проектам, программам и мероприятиям целесообразно привести основные сведения об их направленности, целях, объемах инвестиционных ресурсов, показателях эффекта и эффективности.

Кроме того, на этом этапе может быть проведен анализ состава, структуры, динамики и движения нематериальных активов и основных средств предприятия. Для этого используются данные разделов «1. Нематериальные активы и расходы на НИОКР» и «2.Основные средства» Пояснений к бухгалтерскому балансу.

Для проведения анализа нематериальных активов может быть составлена таблица 10.6.6, по данным которой характеризуются конкретные виды нематериальных активов, которыми располагает организация, оцениваются стоимостные объемы вложений в нематериальные активы и НИОКР в динамике за два года.

Таблица 10.6.6

Анализ нематериальных активов предприятия

Показатели	Стоимость на 31.12.2013	тупие	быие	Стоимость на 31.12.2014	тупие	быие	Стоимость на 31.12.2015
	тыс. руб.	%	Пос ле	Вы т	тыс. руб.	%	Пос ле	Вы т	тыс. руб.	%
Нематериальные активы - всего
в том числе:
изобретения
программы
патенты
НИОКР
другие виды

Анализ состава, структуры и обновления основных средств проводится по абсолютным и относительным показателям.

К абсолютным показателям движения основных средств относят:

Стоимость основных средств, введенных в эксплуатацию в течение года, Fвв.

Стоимость основных средств, выведенных из эксплуатации в течение года, Fвыв.

Прирост стоимости основных средств, ?F, номинальный и реальный. Номинальный прирост рассчитывается по первоначальной стоимости основных средств, результат показывает номинальное увеличение стоимости основных средств за год:

Реальный прирост определяется по остаточной стоимости основных средств и показывает реальное увеличение их стоимости с учетом поступления, выбытия и накопления износа:

Положительное значение свидетельствует об увеличении стоимости основных средств, их обновлении в течение года. Отрицательное значение говорит о снижении стоимости, номинальной или реальной, старении основного капитала, уменьшении его уровня.

Относительные показатели позволяют охарактеризовать интенсивность движения основных средств. Среди таких показателей выделяют:

Коэффициент поступления:

Коэффициент выбытия:



Срок обновления, который показывает, за сколько лет могут быть полностью заменены имеющиеся на начало года основные средства при тех же темпах и объемах их движения:

Таблица 10.6.7

Анализ движения основных средств предприятия

Группы основных средств

31.12. 2014 г.

Введено в эксплуатацию

Выбыло из эксплуатации

31.12. 2015 г.

Прирост стоимости

Коэффициент поступления

Коэффициент выбытия

Коэффициент прироста

Срок обновления основных с редств

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Номинальный

Реальный

Номинальный

Реальный

Основные средства - всего

в том числе:

здания

сооружения

машины и оборудование

Транспортные средства

производственный инвентарь

многолетние насаждения

другие виды

После расчета и оценки значений и динамики показателей делается общее заключения об инвестиционной активности предприятия в сфере реальных инвестиций.

Анализ финансовых вложений предприятия. На данном этапе дополняются результаты анализа денежных потоков по инвестиционной деятельности в части, касающейся финансовых вложений предприятия. Для этого на основании данных раздела «3. Финансовые вложения» Пояснений к бухгалтерскому балансу изучается состав долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, их приобретение (поступление) и погашение (выбытие).

Таблица 10.6.8

Состав и динамика финансовых вложений предприятия (тыс. руб.)

Показатели	На 31.12. 2013	Поступление	Выбытие	На 31.12. 2014	Поступление	Выбытие	На 31.12. 2015
Долгосрочные финансовые вложения - всего
в том числе:
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций
акции
предоставленные займы
облигации, векселя
другие виды
Краткосрочные финансовые вложения - всего
в том числе:
акции
предоставленные займы
депозитные вклады
другие виды

После общего рассмотрения значений и динамики показателей необходимо охарактеризовать финансовые вложения различных видов. Так, при наличии у предприятия вложений в форме вкладов в уставный капитал других организаций, приводятся сведения о дочерних и зависимых обществах, долей в уставном капитале которых располагает анализируемое предприятие.

При осуществлении финансовых вложений в форме займов, предоставленных другим организациям, раскрывается информация о заемщиках и условиях договора предоставления займа. Приводятся соответствующие данные и сведения о депозитных вкладах предприятия, приобретенных им ценных бумагах. Источником сведений служит годовой отчет, в котором информация о финансовых вложениях подлежит обязательному раскрытию.

10.6.3 Анализ результатов инвестиционной деятельности предприятия

На данном этапе анализа, при наличии данных об эффективности отдельных инвестиционных проектов и мероприятий, в первую очередь, приводятся значения показателей, непосредственно характеризующих результаты инвестиционной деятельности предприятия.

Такую оценку можно провести в разрезе отдельных инвестиционных проектов по показателям чистой прибыли от реализации проекта, чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций, индекса доходности, срока окупаемости и другим. В качестве показателей эффекта от реализации проектов энергосбережения и технического перевооружения могут выступать суммы экономии, снижения себестоимости. Для оценки эффективности финансовых вложений могут использоваться показатели их доходности.

Результаты инвестиционной деятельности предприятия в целом могут быть оценены по показателям технического состояния основных средств, которое является непосредственным результатом инвестиционной деятельности организации в части капитальных вложений.

Для оценки технического состояния основных средств рассчитываются коэффициенты годности и износа.

Коэффициент годности показывает долю основных средств, находящихся в нормальном техническом состоянии, годном для эксплуатации, его рекомендуемое среднее значение - не менее 0,5:

где Fост - остаточная стоимость основных средств, Fперв - первоначальная стоимость.

Коэффициент износа, отражающий, соответственно, степень изношенности основных средств (рекомендуемое среднее значение - не более 0,5):

где Fизн - накопленный износ основных средств.

Для анализа технического состояния рассчитываются значения коэффициентов годности и износа в динамике за два года. Расчет ведется по основным средствам в целом и отдельным классификационным группам (табл. 10.6.9).

Таблица 10.6.9

Анализ технического состояния основных средств предприятия

Группы основных средств

На 31.12.2013, тыс. руб.

На 31.12.2014, тыс. руб.

На 31.12.2015, тыс. руб.

Коэффициент годности

Коэффициент износа

Первоначальная стоимость

Остаточная стои- мость

Накопленный из- нос

Первоначальная стоимость

Остаточная стои- мость

Накопленный из- нос

Первоначальная стоимость

Остаточная стои- мость

Накопленный из- нос

На 31.12.2013

На 31.12.2014

На 31.12.2015

На 31.12.2013

На 31.12.2014

На 31.12.2015

Основные средства - всего

в том чис- ле:

здания

сооруже- ния

машины и оборудование

транспорт- ные средства

производ- ственный инвентарь

другие виды

Эффективность инвестиционной деятельности, кроме того, характеризуют показатели динамики объемов производства и продаж, поскольку результатом успешной реализации инвестиций является расширение производственного и рыночного потенциала предприятия.

Таблица 10.6.10

Динамика объемов производства и реализации продукции

Год	Объем производства продукции, тыс. руб.	Темпы роста, %	Объем реализации (выручка от продаж), тыс. руб.	Темпы роста, %
		цепные	базисные		цепные	базисные
2013
2014
2015

В завершение оценки результатов инвестиционной деятельности могут быть рассчитаны обобщающие показатели эффективности использования основных средств и общие показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые прямо и косвенно отражают конечную результативность вложений предприятия.

В составе таких показателей могут быть рассмотрены: фондоотдача, фондовооруженность, рентабельность, относительная экономия основных средств, производительность труда, рентабельность собственного капитала и общая рентабельность инвестиций.

Фондоотдача характеризует стоимость продукции, полученной с одного рубля, вложенного в основные средства, и рассчитывается по формуле:

где Qр - выручка от реализации продукции в анализируемом периоде,

F - среднегодовая стоимость основных средств.

Фондовооруженность характеризует уровень механизации и автоматизации процессов труда и определяется по формуле:



где R среднесписочная численность работников.

Рентабельность основных средств характеризует среднюю норму прибыли, получаемой от вложений в основной капитал предприятия:

где Рпp - прибыль от реализации продукции.

Относительная экономия (перерасход) - показатель, характеризующий соотношение темпов роста стоимости основных средств и выручки от реализации продукции:

где F1, F0 ? среднегодовая стоимость основных средств в отчетном и предыдущем периодах,

kр - коэффициент роста выручки от в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Результат расчета со знаком «+» показывает величину относительного перерасхода (прирост стоимости основных средств, не обеспечивший адекватного прироста выручки от продаж), результат со знаком «-» величину относительной экономии основных средств (прирост их стоимости, обеспечивший больший по величине прирост выручки).

Производительность труда определяется как среднегодовая выручка от продаж, деленная на общее количество работников предприятия:



Рентабельность собственного капитала отражает норму прибыли от сложений собственников предприятия, рассчитывается по формуле:

где Рч - чистая прибыль;

Сс - средняя величина собственных средств.

Общая рентабельность инвестиций характеризует норму прибыли от долгосрочных вложений в предприятие:

где СD - средняя величина долгосрочных кредитов и займов.

Показатели эффективности рассчитываются и оцениваются в динамике за два года. С учетом их значений и характера изменений делается окончательный вывод о результативности инвестиционной деятельности.

10.7 Методика анализа системы оплаты труда на предприятии

10.7.1 Характеристика системы оплаты труда и премирования на предприятии

Анализ системы оплаты на предприятии целесообразно начать с общей характеристики применяемых форм и систем оплаты труда, положений о премировании и стимулировании работников. Источником информации является, прежде всего, Коллективный договор с работниками предприятия, Положения о премировании, на небольших предприятиях - индивидуальные трудовые договоры с работниками.

В данном разделе курсовой работы необходимо изложить следующие основные моменты:

применяется ли на предприятии повременная форма оплаты труда, какие разновидности (системы) повременной формы оплаты труда используются, для каких категорий работников они предусмотрены, как производится начисление оплаты заработной платы при использовании этих систем;

применяется ли на предприятии сдельная форма оплаты труда, какие разновидности (системы) сдельной формы оплаты труда используются, для каких категорий работников они предусмотрены, как производится начисление оплаты заработной платы при использовании этих систем;

как осуществляется премирование работников предприятия, за какие показатели и при выполнении каких условий оно осуществляется (по категориям работников), какие виды стимулирующих и компенсационных выплат установлены, как производится расчет премий, стимулирующих и компенсационных выплат.

В характеристике системы оплаты труда следует подчеркнуть положительные и отрицательные стороны, преимущества и недостатки.

10.7.2 Оценка уровня оплаты труда

Для оценки уровня оплаты труда и динамики показателей заработной платы на анализируемом предприятии рассматриваются значения следующих показателей:

? фонд заработной платы работников промышленнопроизводственного персонала (в том числе - фонд заработной платы рабочих и фонд заработной платы служащих);

? среднемесячный уровень заработной платы работающих (в том числе по категориям - рабочих и служащих);

? зарплатоёмкость продукции (затраты заработной платы на 1 рубль реализованной продукции).

Показатели уровня оплаты труда сводят в таблицу (табл. 10.7.1), что позволяет представить их наглядно. В таблице проводится сравнение фактических значений показателей в отчетном и предыдущем году, рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста.