Экономический анализ
Составление рейтинга хозяйствующих субъектов с использованием метода расстояний. Анализ основных и оборотных средств. Оценка финансового состояния предприятия. Оценка эффективности использования трудовых ресурсов. Анализ товарного портфеля предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | методичка |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.11.2017 |
| Размер файла | 1,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
(с. 5 = с.1 +с.2 + с.3)
?
?
?
?
?
?
?
?
При формулировании итоговых выводов учитывают, что
? для стабильно функционирующей и развивающейся организации поступления и платежи по текущим операциям должны преобладать в составе совокупных поступлений и платежей, в поступлениях и выплатах по текущим операциям, в свою очередь, основную роль играют денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков (выплаченные поставщикам и подрядчикам);
? для развивающейся организации характерны высокие темпы роста показателей движения денежных средств (при условии опережающего роста притоков по текущим операциям над оттоками по текущим и другим видам операций), причем эти показатели должны соответствовать динамике показателей финансовых результатов деятельности предприятия.
Анализ разных групп операций может иметь самостоятельное значение. Так, изучение текущих операций целесообразно проводить, когда анализируется производственная деятельность организации, изучение инвестиционных и финансовых операций - когда анализируется инвестиционная деятельность и финансовое состояние предприятия.
Коэффициентный метод позволяет выявить положительные и отрицательные тенденции в движении денежных средств, оценить эффективность управления денежными потоками и разработать мероприятия для её повышения.
4.1 Задание к лабораторной работе
1). Провести анализ движения денежных средств прямым методом;
2). Провести анализ движения денежных средств коэффициентным методом;
3). Сформулировать выводы по результатам проведенного анализа.
4.2 Исходные данные
Вариант 1
Таблица 4.6
Отчет о движении денежных средств
|
Денежные потоки |
Код строки |
2014 год |
2015 год |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||
|
Поступления - всего |
4110 |
3 390 591 |
3 080 892 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
4111 |
3 239 973 |
2 559 232 |
|
|
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
4112 |
607 |
1 310 |
|
|
от перепродажи финансовых вложений |
4113 |
|||
|
прочие поступления |
4119 |
150 011 |
520 350 |
|
|
Платежи - всего |
4120 |
3 959 606 |
2 891 526 |
|
|
в том числе: |
||||
|
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
4121 |
3 155 984 |
2 082 820 |
|
|
в связи с оплатой труда работников |
4122 |
505 037 |
468 822 |
|
|
процентов по долговым обязательствам |
4123 |
23 153 |
146 313 |
|
|
налога на прибыль организаций |
4124 |
275 432 |
193 571 |
|
|
прочие платежи |
4129 |
569 015 |
189 366 |
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
4100 |
|||
|
Денежные потоки от инвестиционных операций |
||||
|
Поступления - всего |
4210 |
826 411 |
1 829 817 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
4211 |
119 |
49 |
|
|
от продажи акций других организаций (долей участия) |
4212 |
|||
|
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования) |
4213 |
1 |
||
|
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
4214 |
1 178 |
308 000 |
|
|
прочие поступления |
4219 |
822 723 |
1 5016 725 |
|
|
Платежи - всего |
4220 |
669 570 |
1 863 112 |
|
|
в том числе: |
||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
4221 |
15 796 |
16 844 |
|
|
в связи с приобретением акций (долей участия) в других организациях |
4222 |
|||
|
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
4223 |
2 552 |
308 000 |
|
|
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
4224 |
|||
|
прочие платежи |
4229 |
651 222 |
1 538 268 |
|
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
4200 |
156 841 |
33 295 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
||||
|
Поступления - всего |
4310 |
2 018 431 |
2 626 765 |
|
|
в том числе: |
4311 |
|||
|
получение кредитов и займов |
4312 |
|||
|
денежных вкладов собственников (участников) |
4313 |
|||
|
от выпуска акций, увеличения долей участия |
4314 |
|||
|
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг |
4315 |
|||
|
прочие поступления |
4319 |
|||
|
Платежи - всего |
4320 |
1 615 117 |
2 780 097 |
|
|
в том числе: |
||||
|
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
4321 |
|||
|
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
4322 |
|||
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4323 |
1 615 117 |
2 780 097 |
|
|
прочие платежи |
4329 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
4300 |
403 314 |
153 332 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
4400 |
8 860 |
2 739 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода |
4450 |
15 117 |
420 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
4500 |
420 |
402 |
|
|
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю |
4490 |
5 837 |
2 757 |
Вариант 2
Таблица 4.7
Отчет о движении денежных средств
|
Денежные потоки |
Код строки |
2014 год |
2015 год |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||
|
Поступления - всего |
4110 |
4 253 009 |
4 429 956 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
4111 |
4 236 439 |
4 376 272 |
|
|
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
4112 |
8 478 |
8 300 |
|
|
от перепродажи финансовых вложений |
4113 |
|||
|
прочие поступления |
4119 |
8 182 |
45 384 |
|
|
Платежи - всего |
4120 |
7 145 190 |
8 264 765 |
|
|
в том числе: |
||||
|
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
4121 |
5 471 360 |
5 817 565 |
|
|
в связи с оплатой труда работников |
4122 |
783 110 |
1 069 025 |
|
|
процентов по долговым обязательствам |
4123 |
97 311 |
530 032 |
|
|
налога на прибыль организаций |
4124 |
31 208 |
94 155 |
|
|
прочие платежи |
4129 |
762 201 |
753 988 |
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
4100 |
2 892 091 |
3834 809 |
|
|
Денежные потоки от инвестиционных операций |
||||
|
Поступления - всего |
4210 |
4 491 484 |
488 660 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
4211 |
413 |
199 |
|
|
от продажи акций других организаций (долей участия) |
4212 |
|||
|
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования) |
4213 |
4 443 000 |
476 000 |
|
|
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
4214 |
47 905 |
12 359 |
|
|
прочие поступления |
4219 |
166 |
102 |
|
|
Платежи - всего |
4220 |
4 987 092 |
648 238 |
|
|
в том числе: |
||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
4221 |
244 092 |
485 238 |
|
|
в связи с приобретением акций (долей участия) в других организациях |
4222 |
|||
|
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
4223 |
4 743 000 |
163 000 |
|
|
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
4224 |
|||
|
прочие платежи |
4229 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
4200 |
495 608 |
159 578 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
||||
|
Поступления - всего |
4310 |
4 314 052 |
5 358 078 |
|
|
в том числе: |
4311 |
|||
|
получение кредитов и займов |
4312 |
3 957 245 |
4 899 167 |
|
|
денежных вкладов собственников (участников) |
4313 |
|||
|
от выпуска акций, увеличения долей участия |
4314 |
150 000 |
54 000 |
|
|
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг |
4315 |
|||
|
прочие поступления |
4319 |
196 807 |
404 911 |
|
|
Платежи - всего |
4320 |
816 983 |
1 065 780 |
|
|
в том числе: |
||||
|
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
4321 |
|||
|
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
4322 |
24 013 |
43 084 |
|
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4323 |
792 970 |
1 022 696 |
|
|
прочие платежи |
4329 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
4300 |
3 497 069 |
4 292 298 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
4400 |
109 370 |
297 911 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода |
4450 |
5 778 |
115 455 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
4500 |
115 455 |
415 663 |
|
|
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю |
4490 |
307 |
2 297 |
Вариант 3
Таблица 4.8
Отчет о движении денежных средств
|
Наименование показателя |
Код строки |
2014 год |
2015 год |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||
|
Поступления всего |
4110 |
3 818 717 |
3 803 322 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
4111 |
3 808 162 |
3 394 901 |
|
|
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
4112 |
- |
- |
|
|
от перепродажи финансовых вложений |
4113 |
- |
- |
|
|
прочие поступления |
4119 |
10 555 |
408 421 |
|
|
Платежи всего |
4120 |
3 886 066 |
4 120 507 |
|
|
в том числе: |
||||
|
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
4121 |
3 089 476 |
3 303 854 |
|
|
в связи с оплатой труда работников |
4122 |
355 770 |
392 585 |
|
|
процентов по долговым обязательствам |
4123 |
170 087 |
129 213 |
|
|
налога на прибыль организаций |
4124 |
130 561 |
107 703 |
|
|
прочие платежи |
4125 |
140 172 |
187 152 |
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
4100 |
67 349 |
317 185 |
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
||||
|
Поступления всего |
4210 |
1 093 469 |
382 060 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
4211 |
953 |
337 |
|
|
от продажи акций других организаций (долей участия) |
4212 |
232 480 |
||
|
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) |
4213 |
782 005 |
269 850 |
|
|
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
4214 |
78 031 |
111 873 |
|
|
прочие поступления |
4219 |
|||
|
Платежи всего |
4220 |
1 048 207 |
42 978 |
|
|
в том числе: |
||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
4221 |
46 600 |
42 978 |
|
|
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) |
4222 |
|||
|
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
4223 |
1 001 607 |
||
|
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
4224 |
|||
|
прочие платежи |
4229 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
4200 |
45 262 |
339 082 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
||||
|
Поступления всего |
4310 |
2108029 |
1821702 |
|
|
в том числе: |
2108029 |
1821702 |
||
|
получение кредитов и займов |
4311 |
|||
|
денежных вкладов собственников (участников) |
4312 |
|||
|
от выпуска акций, увеличения долей участия |
4313 |
|||
|
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. |
4314 |
|||
|
прочие поступления |
4319 |
|||
|
Платежи всего |
4320 |
2123332 |
1785209 |
|
|
в том числе: |
||||
|
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
4321 |
|||
|
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
4322 |
|||
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4323 |
2123332 |
1785209 |
|
|
прочие платежи |
4329 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
4300 |
15303 |
36493 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
4400 |
37390 |
58390 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода |
4450 |
48659 |
11269 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
4500 |
11269 |
69659 |
|
|
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю |
4490 |
Вариант 4
Таблица 4.9
Отчет о движении денежных средств
|
Наименование показателя |
Код строки |
2014 год |
2015 год |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||
|
Поступления всего |
4110 |
87 814 |
93 868 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
4111 |
87 374 |
93 578 |
|
|
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
4112 |
|||
|
от перепродажи финансовых вложений |
4113 |
|||
|
прочие поступления |
4119 |
440 |
290 |
|
|
Платежи всего |
4120 |
87 434 |
92 080 |
|
|
в том числе: |
||||
|
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
4121 |
52 362 |
55 410 |
|
|
в связи с оплатой труда работников |
4122 |
20 540 |
23 892 |
|
|
процентов по долговым обязательствам |
4123 |
760 |
497 |
|
|
налога на прибыль организаций |
4124 |
450 |
||
|
налоги,взносы |
4125 |
11 651 |
10 152 |
|
|
прочие платежи |
4129 |
2 121 |
1 679 |
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
4100 |
380 |
1 788 |
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
||||
|
Поступления всего |
4210 |
2 880 |
3 500 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
4211 |
2 855 |
3 500 |
|
|
от продажи акций других организаций (долей участия) |
4212 |
25 |
||
|
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) |
4213 |
|||
|
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
4214 |
|||
|
прочие поступления |
4219 |
|||
|
Платежи всего |
4220 |
2 415 |
1 547 |
|
|
в том числе: |
||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
4221 |
2 415 |
1 547 |
|
|
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) |
4222 |
|||
|
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
4223 |
|||
|
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
4224 |
|||
|
прочие платежи |
4229 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
4200 |
465 |
1 953 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
||||
|
Поступления всего |
4310 |
10 000 |
5 000 |
|
|
в том числе: |
||||
|
получение кредитов и займов |
4311 |
10 000 |
5 000 |
|
|
денежных вкладов собственников (участников) |
4312 |
|||
|
от выпуска акций, увеличения долей участия |
4313 |
|||
|
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. |
4314 |
|||
|
прочие поступления |
4319 |
|||
|
Платежи всего |
4320 |
10 867 |
8 748 |
|
|
в том числе: |
||||
|
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
4321 |
|||
|
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
4322 |
|||
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4323 |
10 000 |
7 500 |
|
|
погашение обязательств по финансовой аренде |
4324 |
867 |
1 248 |
|
|
прочие платежи |
4329 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
4300 |
-867 |
-3 748 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
4400 |
-22 |
-7 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода |
4450 |
437 |
415 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
4500 |
415 |
408 |
|
|
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю |
4490 |
Вариант 5
Таблица 4.10
Отчет о движении денежных средств
|
Наименование показателя |
Код строки |
2014 год |
2015 год |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||
|
Поступления всего |
4110 |
808 618 |
586 433 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
4111 |
709 199 |
539 188 |
|
|
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
4112 |
|||
|
от перепродажи финансовых вложений |
4113 |
|||
|
прочие поступления |
4119 |
99 419 |
47 245 |
|
|
Платежи всего |
4120 |
763 229 |
620 424 |
|
|
в том числе: |
||||
|
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
4121 |
282 090 |
196 088 |
|
|
в связи с оплатой труда работников |
4122 |
260 135 |
210 211 |
|
|
процентов по долговым обязательствам |
4123 |
77 418 |
76 517 |
|
|
налога на прибыль организаций |
4124 |
824 |
0 |
|
|
прочие платежи |
4125 |
142 762 |
137 608 |
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
4100 |
45 389 |
-33 991 |
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
||||
|
Поступления всего |
4210 |
42 137 |
208 308 |
|
|
в том числе: |
||||
|
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
4211 |
37 234 |
22 000 |
|
|
от продажи акций других организаций (долей участия) |
4212 |
183 951 |
||
|
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) |
4213 |
|||
|
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
4214 |
1 046 |
2 357 |
|
|
прочие поступления |
4219 |
3 857 |
0 |
|
|
Платежи всего |
4220 |
8 126 |
13 762 |
|
|
в том числе: |
||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
4221 |
8 106 |
13 187 |
|
|
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) |
4222 |
20 |
0 |
|
|
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
4223 |
575 |
||
|
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
4224 |
|||
|
прочие платежи |
4229 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
4200 |
34 011 |
194 546 |
|
|
Денежные потоки от финансовых операций |
||||
|
Поступления всего |
4310 |
353 388 |
89 965 |
|
|
в том числе: |
||||
|
получение кредитов и займов |
4311 |
353 388 |
89 965 |
|
|
денежных вкладов собственников (участников) |
4312 |
|||
|
от выпуска акций, увеличения долей участия |
4313 |
|||
|
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. |
4314 |
|||
|
прочие поступления |
4319 |
|||
|
Платежи всего |
4320 |
416 981 |
265 032 |
|
|
в том числе: |
||||
|
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
4321 |
|||
|
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
4322 |
18 |
0 |
|
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4323 |
416 981 |
265 032 |
|
|
прочие платежи |
4329 |
|||
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
4300 |
-63 593 |
-175 067 |
|
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
4400 |
15 807 |
-14 512 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода |
4450 |
833 |
16 640 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
4500 |
16 640 |
2 128 |
|
|
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю |
4490 |
5. Лабораторная работа «Анализ финансового состояния предприятия»
5.1 Цель работы
Целью лабораторной работы является формирование навыков проведения анализа финансового состояния предприятия
5.2 Методические указания
5.2.1 Анализ динамики и структуры имущества и его источников
Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является изучение структуры и динамики имущества и источников его формирования. Такой анализ проводится на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Статьи актива и пассива баланса обобщаются в укрупненные группы (таблицы 5.1 и 5.2). Расчеты проводятся за два года (на три отчетных даты).
В выводах, формулируемых по результатам анализа, указывают:
? какие виды типы активов занимают наибольший удельный вес в имуществе предприятия, как изменяется общая стоимость имущества и стоимость отдельных групп активов в течение анализируемого периода в абсолютном и относительном выражении;
? какие виды источников средств преобладают в пассиве баланса, собственные или заемные, в составе заемных обращают внимание на удельные весы долгосрочных и краткосрочных обязательств, в том числе - задолженности по краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности;
? как изменяются объемы собственных и заемных средств в течение анализируемого периода в абсолютном и относительном выражении.
5.2.2 Оценка финансовой ситуации на предприятии
Для оценки финансовой ситуации на предприятии могут применяться разные методики. Наиболее распространенными являются: методика оценки финансовой ситуации по балансовой модели и по трехкомпонентному показателю.
При оценке по балансовой модели статьи актива и пассива объединяются в укрупненные группы.
В активе выделяют:
? F - внеоборотные активы (с. 1100);
? EM - материальные оборотные средства (с. 1210 + с. 1220);
? EP - прочие оборотные активы (с. 1230 + с. 1240 + с. 1250 + с. 1260). В пассиве выделяют:
? CC - собственные средств (с. 1300);
? CD - долгосрочные обязательства (с. 1400);
? CK - краткосрочные займы и кредиты (с. 1510);
? CP - прочие краткосрочные обязательства (с. 1520 + с. 1530 + с. 1540 + с. 1550).
Порядок оценки финансовой ситуации основан на равенстве актива и пассива (балансовой модели). Учитывая, что долгосрочные обязательства и собственные средства в первую очередь направляются на финансирование основного капитала, балансовую модель преобразуют и определяют показатель собственных оборотных средств:
Величина ЕС показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме и может использоваться для финансирования текущей деятельности, объемы которой приближенно отражает стоимость производственных запасов.
Таблица 5.1
Анализ структуры и динамики имущества предприятия
|
Актив баланса |
Номера строк в форме № 1 (порядок расчета пока- зателей) |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
Изменение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||||||
|
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
2014 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
2014 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
|||
|
1. Внеоборотные активы |
с. 1100 |
|||||||||||
|
2. Оборотные акти- вы |
с. 1200 |
|||||||||||
|
2.1. Материальные оборотные средства (запасы) и прочие оборотные активы |
с. 1210 + с. 1220 + с. 1260 |
|||||||||||
|
2.2. Дебиторская за- долженность |
с. 1230 |
|||||||||||
|
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
с. 1240 + с. 1250 |
|||||||||||
|
Имущество - всего |
с. 1600 |
100 |
100 |
100 |
Таблица 5.2
Анализ структуры и динамики источников имущества предприятия
|
Пассив баланса |
Номера строк в форме № 1 (порядок расчета показателей) |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
Изменение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||||||
|
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
2014 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
2014 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
|||
|
1. Собственный ка- питал |
с. 1300 |
|||||||||||
|
2. Заемный и при- влеченный капитал |
с. 1400 + с. 1500 |
|||||||||||
|
2.1. Долгосрочные обязательства |
с. 1400 |
|||||||||||
|
2.2. Краткосрочные кредиты |
с. 1510 |
|||||||||||
|
2.3. Кредиторская задолженность |
с. 1500 - с. 1510 |
|||||||||||
|
Источники имущества - всего |
с. 1700 |
100 |
100 |
100 |
Тип финансовой ситуации определяют, сравнивая стоимость запасов с так называемыми «нормальными» источниками их формирования, к которым относят собственные средства и краткосрочные кредиты и займы. Если этих источников достаточно для финансирования запасов, финансовая устойчивость оценивается как абсолютная или нормальная.
Абсолютная устойчивость:
Нормальная устойчивость (достаточно примерного равенства в пределах 10% от стоимости EM):
Если собственных оборотных средств и краткосрочных займов и кредитов недостаточно для финансирования производственных запасов, финансовое состояние не является устойчивым. При этом оценивается возможность предприятия восстановить устойчивость за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность, СО.
Существуют два способа расчета данного показателя. Первый способ может использоваться при наличии сведений о состоянии кредиторской задолженности. В состав показателя СО включается кредиторская задолженность, по которой не наступил срок оплаты.
Если информация о состоянии кредиторской задолженности отсутствует, используют второй способ расчета, достаточно условный. Источники, ослабляющие финансовую напряженность, определяются как превышение кредиторской задолженности (с. 1520) над дебиторской (с. 1230). При этом показатель СО принимает положительное значение, если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, в этом случае можно говорить о наличии временно свободных источников финансирования запасов. В обратном случае, когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую, показатель СО при расчете имеет отрицательное значение и при определении типа финансовой ситуации принимается равным нулю (источники, ослабляющие финансовую напряженность, отсутствуют).
В зависимости от полученных результатов, финансовое состояние определяется как неустойчивое или кризисное.
Неустойчивое финансовое состояние (достаточно примерного равенства в пределах 10% от стоимости EM):
Кризисное финансовое состояние:
Для проведения расчетов могут быть сформированы таблицы 5.3 и 5.4.
Таблица 5.3
Исходные данные для оценки финансовой ситуации
|
Показатели |
Номера строк в форме № 1 (порядок рас- чета показателей) |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
|
|
1. Внеоборотные активы |
с. 1100 |
||||
|
2. Запасы |
с. 1210 + с. 1220 |
||||
|
3. Дебиторская задол- женность |
с. 1230 |
||||
|
4. Собственные средства |
с. 1300 |
||||
|
5. Долгосрочные обяза- тельства |
с. 1400 |
||||
|
6. Краткосрочные креди- ты и займы |
с. 1510 |
||||
|
7. Кредиторская задол- женность |
с. 1520 |
||||
|
8. Собственные оборот- ные средства |
(с. 1300 + с. 1400) - с. 1100 |
||||
|
9. Источники, ослабляющие финансовую напряженность |
с. 1520 - с. 1230 (при отрицательном зна- чении = 0) |
Таблица 5.4
Оценка финансовой ситуации по балансовой модели
|
Тип финансовой ситуации |
Соответствует условию |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
||||
|
Абсолютная устойчивость |
EM < EC + CK |
EM |
EC + CK |
EM |
EC + CK |
EM |
EC + CK |
|
|
Нормальная устойчивость |
EM ? EC + CK |
EM |
EC + CK |
EM |
EC + CK |
EM |
EC + CK |
|
|
Неустойчивое состояние |
EM ? EC + CK + CO |
EM |
EC+CK+CO |
EM |
EC+ CK+CO |
EM |
EC+ CK+CO |
|
|
Кризисное состояние |
EM > EC + CK + CO |
EM |
EC+CK+CO |
EM |
EC+CK+CO |
EM |
EC+CK+CO |
|
Сравнивая стоимость запасов с суммами источников их финансирования, определяют тип финансовой ситуации, оценивают изменения в значения показателей и характеристиках финансового состояния за период. При этом учитывают структуру источников финансирования запасов - если их общий объем определяется в основном собственными оборотными средствами, сформулированные выводы достаточно корректны. Если суммарная величина источников превышает стоимость запасов вследствие высокой суммы краткосрочных кредитов, окончательный вывод на данном этапе не формулируется.
Кроме того, необходимо учитывать и влияние суммы долгосрочных займов на величину показателя ЕС. Если его высокое значение объясняется привлечение заемных средств, выводы по данной методике также могут быть уточнены.
Дальнейший анализ предполагает оценку финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю. Такая оценка предполагает определение потребности в источниках финансирования, оценку их величины и расчет излишка (недостатка) источников каждого вида.
На первом этапе, таким образом, определяется стоимость запасов, ЕМ. На втором рассчитываются источники их финансирования.
Источники собственных оборотных средств:
Источники собственных и долгосрочных заемных средств:
Общая величина источников формирования запасов:
На третьем этапе определяется излишек или недостаток для финансирования запасов источников соответствующего вида.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы источников средств для формирования запасов:
По трехкомпонентному показателю определяют тип финансовой ситуации на предприятии:
При использовании данной методики финансовое состояние может быть признано абсолютно устойчивым, только когда текущая деятельность полностью обеспечена собственными оборотными средствами предприятия.
Для оценки финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю может быть составлена таблица 5.5. По итогам проведенного её заполнения определяют тип финансовой ситуации, но окончательный вывод формулируется только после расчета коэффициентов финансовой устойчивости.
Таблица 5.5
Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю
|
Показатели |
Номера строк в фор- ме № 1 (порядок расчета показателей) |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
|
|
1. Внеоборотные активы |
с. 1100 |
||||
|
2. Запасы |
с. 1210 + с. 1220 |
||||
|
3. Собственные средства |
с. 1300 |
||||
|
4. Долгосрочные обяза- тельства |
с. 1400 |
||||
|
5. Краткосрочные креди- ты и займы |
с. 1510 |
||||
|
6. Источники собствен- ных оборотных средств |
с. 1300 - с. 1100 |
||||
|
7. Источники собственных и долгосрочных заемных средств |
(с. 1300 + с. 1400) - с. 1100 |
||||
|
8. Общая величина источников финансирова- ния запасов |
(с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) - с. 1100 |
||||
|
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств |
(с. 1300 - с. 1100) - (с. 1210 + с. 1220) |
||||
|
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств |
((с. 1300 + с. 1400) - с. 1100)) - (с. 1210 + с. 1220) |
||||
|
11. Излишек (недостаток) общей суммы источников финансирова- ния запасов |
((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) - с. 1100)) - (с. 1210 + с. 1220) |
5.2.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
В учебно-методической литературе рекомендуется рассчитывать ряд коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих состояния активов и пассивов бухгалтерского баланса, финансовую независимость предприятия от кредиторов и дебиторов и его обеспеченность собственными средствами.
При наличии большого количества коэффициентов, позволяющих провести анализ детально, для обобщенной оценки финансовой устойчивости могут использоваться четыре основных показателя: коэффициенты автономии, маневренности и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент иммобилизации средств в расчетах.
Коэффициент автономии (независимости, собственности) характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Его минимальное значение составляет не менее 0,5, оптимальное - не менее 0,7-0,8, предельно допустимое, которое может быть обусловлено низкой деловой активности - свыше 0,9.
При выполнении лабораторной работы значения коэффициентов рассчитываются на три отчетных даты, сравниваются с нормативом и оцениваются в динамике (таблица 5.6).
С учетом значений финансовых коэффициентов может быть окончательно определен тип финансовой ситуации. При отклонении от абсолютной или нормальной устойчивости, кроме того, могут быть выявлены причины дестабилизации финансового положения предприятия.
Таблица 5.6
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
|
Изменение |
||||||
|
Показатели |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
2014 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
|
|
1. Запасы |
||||||
|
2. Дебиторская за- долженность |
||||||
|
3. Собственные сред- ства |
||||||
|
4. Долгосрочные обя- зательства |
||||||
|
5. Краткосрочные кредиты и займы |
||||||
|
6. Собственные обо- ротные средства (ЕС) |
||||||
|
7. Имущество (капитал) предприятия (ва- люта баланса) |
||||||
|
8. Коэффициент ав- тономии |
||||||
|
9. Коэффициент ма- невренности |
||||||
|
10. Коэффициент обеспеченности за- пасов |
||||||
|
11. Коэффициент иммобилизации средств в расчетах |
5.2.4 Анализ платежеспособности предприятия
Для анализа платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе анализируется ликвидность баланса, оценивается возможность оплаты обязательств, сгруппированных по степени срочности платежей, за счет использования активов, сгруппированных по степени их ликвидности. Одновременно определяется обеспеченность собственными оборотными средствами.
Оценка платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе проводится по коэффициентам ликвидности активов, каждый из которых отражает способность оплачивать краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов первых трех групп.
Группировка активов и пассивов предприятия, состав каждой группы и порядок расчета показаны в таблице 5.7.
Таблица 5.7
Группировка активов и пассивов для анализа платежеспособности
|
Обозначение |
Название группы |
Состав |
Порядок расчета |
|
|
А1 |
Наиболее ликвид- ные активы |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
с. 1240 + с. 1250 |
|
|
А2 |
Быстро реализуе- мые активы |
Дебиторская задолженность |
с. 1230 |
|
|
А3 |
Медленно реализуемые активы |
Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие обо- ротные активы |
с. 1210 + с. 1220 + с. 1260 |
|
|
А4 |
Трудно реализуе- мые активы |
Внеоборотные активы |
с. 1100 |
|
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
Кредиторская задолженность |
с. 1520 |
|
|
П2 |
Краткосрочные обязательства |
Краткосрочные займы и кредиты и прочие краткосрочные обязательства |
с. 1510 + с. 1530 + с. 1540 + с. 1550 |
|
|
П3 |
Долгосрочные обязательства |
Долгосрочные займы и кредиты и прочие краткосрочные обязательства |
с. 1400 |
|
|
П4 |
Постоянные пасси- вы |
Собственные средства |
с. 1300 |
На первом этапе анализа платежеспособности определяются коэффициенты ликвидности активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).
Величина коэффициента должна составлять не менее 0,2-0,25.
Критический коэффициент ликвидности отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности:
Платежные возможности предприятия оцениваются как высокие, когда значение данного коэффициента превышает 0,7-0,8.
Коэффициент текущей ликвидности оценивает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.
Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности - не менее
1 (краткосрочные обязательства должны быть оплачены полностью), оптимальное значение - не менее 2-2,5 (для обеспечения оплаты обязательств и продолжения нормального хода хозяйственной деятельности запас оборотных средств должен в 2 раза и более превышать краткосрочную задолженность). Для расчета коэффициентов ликвидности может быть составлена таблица 5.8.
Таблица 5.8
Анализ ликвидности активов
|
Изменение |
||||||
|
Показатели |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
2014 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
|
|
1. Наиболее ликвидные активы |
||||||
|
2. Быстро реализуемые активы |
||||||
|
3. Медленно реализуемые активы |
||||||
|
4. Наиболее срочные обязательства |
||||||
|
5. Краткосрочные обязательства |
||||||
|
6. Коэффициент абсолютной ликвидности |
||||||
|
7. Критический коэффициент ликвидности |
||||||
|
8. Коэффициент текущей ликвидности |
По итогам расчета коэффициентов ликвидности делается вывод о платежных возможностях предприятия в краткосрочном аспекте (вывод формулируется по каждому коэффициенту с учетом его характеристик, соответствия нормативному значению и динамики).
Затем переходят к оценке платежеспособности предприятия в долгосрочном аспекте. Для этого анализируется ликвидность баланса. Баланс может быть признан абсолютно ликвидным, минимально ликвидным и неликвидным. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие - платежеспособным, когда соблюдаются условия:
Если одно или несколько условий не соблюдаются, ликвидность баланса не является абсолютной, но при этом она может быть минимально достаточной. Об этом говорит соблюдение следующих условий:
Если и эти условия не соблюдаются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие - неплатежеспособным.
Анализ ликвидности баланса проводится в таблице 5.9.
Таблица 5.9
Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
|
Актив |
31.12. 2013 |
21.12. 2014 |
21.12. 2015 |
Пассив |
31.12. 2013 |
21.12. 2014 |
21.12. 2015 |
Платежный излишек (недостаток) |
|||
|
31.12. 2013 |
21.12. 2014 |
21.12. 2015 |
|||||||||
|
А1 |
П1 |
||||||||||
|
А2 |
П2 |
||||||||||
|
А3 |
П3 |
||||||||||
|
А4 |
П4 |
||||||||||
|
Баланс |
Баланс |
х |
х |
х |
Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы (по четвертой группе активов и пассивов - как разность П4 - А4). Для оценки относительной величины излишка или недостатка его выражают в процентах от валюты баланса. На основании аналитического расчета выносится оценка о характере ликвидности баланса, выясняются причины отклонений от оптимального состояния (абсолютной ликвидности).
5.3 Задание к лабораторной работе
1). Провести анализ структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования.
2). Оценить тип финансовой ситуации по балансовой модели
3). Оценить тип финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю. 4). Рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости.
5). Рассчитать коэффициенты ликвидности активов. 6). Провести анализ ликвидности баланса.
7). Сформулировать выводы по результатам анализа.
5.4 Исходные данные
Для выполнения задания используются форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», представленные в приложении 1.
6. Лабораторная работа «Анализ товарного портфеля предприятия»
6.1 Цель работы
Целью работы является изучение и практическое освоение методики анализа товарного портфеля и конкурентоспособности продукции предприятия
6.2 Методические указания
финансовый анализ товарный портфель
6.2.1 Анализ товарного портфеля
Для проведения анализа товарного портфеля предприятия можно использовать одну или несколько моделей - матрицы Ансоффа, БГК, МакКинзи и другие.
Матрица Бостонской консалтинговой группы (БКГ) классифицирует товары по доле на рынке относительно основных конкурентов и темпам годового роста. Для построения матрицы требуются данные об объемах и темпах роста продаж каждого из товаров предприятия, о доле рынка предприятия и его крупнейшего конкурента. Модель бостонской матрицы строится в виде прямоугольника, отражающего две шкалы: относительной доли на рынке и темпов роста продаж. По вертикали БКГ откладывается шкала темпов прироста продаж товаров (в процентах). По горизонтали БКГ строится шкала рыночных позиций товаров предприятия по отношению товарам основных конкурентов. Ее середина соответствует точке 1х, которая обозначает рыночную долю крупнейшего конкурента. Например, если его доля 12%, то по данному товару эта величина принимается за 1х. Если доля товара анализируемого предприятия 6%, его положение в матрице БКГ будет на уровне 0,5х. После построения модели бостонской матрицы на ней отмечают позиции всех товаров фирмы, продающихся на данном рынке.
Рассмотрим пример построения матрицы для четырех товаров. Исходные данные и координаты товаров для заполнения матрицы БКГ приведены в таблице 6.1.
Таблица 6.1
Исходные данные для заполнения матрицы БКГ
|
Товары |
Темпы прироста продаж |
Доля на рынке |
Координаты в матрице БКГ |
|
|
Товар X |
1% |
30% (конкурент - 10%) |
X (3х; 1) |
|
|
Товар Y |
14% |
24% (конкурент - 12%) |
Y (2х; 14) |
|
|
Товар Z |
8% |
2% (конкурент - 10%) |
Z (0,2х; 8) |
|
|
Товар W |
?4% |
2% (конкурент - 20%) |
W (0,1х; -4) |
После построения модели бостонской матрицы на ней отмечают позиции всех товаров фирмы, продающихся на данном рынке (рисунок 6.1).
Рис. 6.1. Матрица Бостонской консалтинговой группы
После того, как товары размещены в бостонской матрице, они классифицируются как «звезды», «дойные коровы», «знаки вопроса» или «собаки».
«Звезда» занимает лидирующее положение в развивающейся отрасли, приносит значительную выручку, но требует больших по объему вложений для финансирования продолжающегося роста и поддержания конкурентного преимущества. По мере того, как развитие отрасли замедляется, «звезда» превращается в «дойную корову». Основная стратегическая цель по такой продукции - поддержать и закрепить преимущество фирмы в условиях конкуренции. Маркетинговая стратегия: интенсификация усилий для поддержания или увеличения доли на рынке.
«Дойная корова» занимает лидирующее положение в относительно зрелой отрасли. Сбыт такой продукции относительно стабилен, «дойная корова» не требует значительных затрат, ее продажи приносят высокую прибыль. Эти средства могут быть направлены на поддержание других товаров, их продвижение на рынке, маркетинг. Стратегия фирмы ориентирована на «напоминающую рекламу», ценовые скидки, разработку новых модификаций продукции. Инвестиции носят «поддерживающий» характер, крупные затраты нецелесообразны. Доходы от продаж «дойных коров» служат источником ресурсов для финансирования других товарных позиций.
«Трудный ребенок» или «вопросительный знак» незначительно воздействует на рынок в развивающейся отрасли. Конкурентные преимущества неясны. Для поддержания или увеличения доли рынка нужны значительные вложения. Маркетинговая стратегия зависит от того, есть ли уверенность в том, что продукция сможет успешно конкурировать при соответствующей поддержке и во что обойдется такая поддержка.
Инвестиции в «вопросительные знаки» относятся к рисковым вложениям, но это не означает, что их всегда следует избегать. Следует учитывать, что жизнь товара на рынке начинается как «знак вопроса». К позиции «трудные дети» относятся часто товары-новинки, будущие «звезды». Поэтому если прогноз в отношении рыночных перспектив благоприятен, инвестиционный риск может оказаться оправданным.
«Собака» - товары с низким объемом сбыта в зрелой или сокращающейся отрасли. По сбыту такой продукции предприятие существенно отстает от конкурентов. Для «собак» характерны чрезмерные издержки, низкая прибыльность, возможности роста незначительны или отсутствуют. По таким товарным позициям предприятие может попытаться выйти на узкоспециализированный рынок или уйти с рынка, снять продукцию с производства. Условия инвестирования крайне неблагоприятны, вложения в проекты, предметом которых являются неперспективные товарные позиции, нецелесообразны.
Для оценки товарного портфеля целесообразно использовать еще один аналитический инструмент - матрицу МакКинзи. Для построения такой модели может быть проведен опрос экспертов, которым предлагается оценить сначала степень привлекательности определенного товарного рынка, а затем - устойчивость позиции товаров фирмы на этом рынке.
При проведении экспертных оценок применяется следующая процедура.
Первым этапом является отбор факторов, в наибольшей мере влияющих на привлекательность того или иного товарного рынка для фирмы. На втором этапе проводится оценка значимости отобранных факторов, каждому фактору присваивается определенная весомость. Третьим этапом является балльная оценка факторов экспертами по десятибалльной шкале. Четвертым этапом служит расчет средневзвешенных оценок каждого фактора, по результатам которого рынок относят к одной из трех категорий, с низкой, средней и высокой привлекательностью: оценка от 1 до 3,33 баллов - низкая привлекательность рынка; от 3,34 до 6,67 - средняя; от 6,68 до 10 - высокая. Такая же процедура применяется для оценки конкурентной позиции товаров фирмы.
В таблицах 6.2 и 6.3 приведен пример оценки привлекательности рынка и конкурентоспособности одного из сравниваемых товаров.
Таблица 6.2
Оценка привлекательности рынка для товара 1
|
Факторы |
Балльная оценка |
Весомость |
Общий показа- тель |
|
|
Размер рынка |
9 |
0,1 |
0,9 |
|
|
Темп роста рынка |
7 |
0,15 |
1,05 |
|
|
Интенсивность конкуренции |
5 |
0,4 |
2 |
|
|
Уровень цен |
2 |
0,08 |
0,16 |
|
|
Прибыльность продаж |
6 |
0,2 |
1,2 |
|
|
Сложность технологии производства |
8 |
0,02 |
0,16 |
|
|
Степень государственного регулирования |
2 |
0,05 |
0,1 |
|
|
Итого |
1 |
5,57 (средняя) |
Аналогичная оценка привлекательности рынка товара 2 - 2,95 (низкая), оценка привлекательности рынка товара 3 - 8,56 (высокая)
Таблица 6.3
Оценка конкурентоспособности товара 1
|
Факторы |
Балльная оценка |
Весомость |
Общий показа- тель |
|
|
Размер сегмента, занимаемого товарами на рынке |
6 |
0,3 |
1,8 |
|
|
Темп роста продаж |
2 |
0,1 |
0,2 |
|
|
Доля в продажах по отношению к крупней- шему конкуренту |
7 |
0,1 |
0,7 |
|
|
Лояльность покупателей к товарной марке |
4 |
0,25 |
1 |
|
|
Наличие патентов, обеспечивающих уни- кальность товара |
1 |
0,05 |
0,05 |
|
|
Эффективность системы организации про- даж |
5 |
0,13 |
0,65 |
|
|
Простота технологии изготовления товара |
3 |
0,05 |
0,15 |
|
|
Навыки маркетинга, приобретенные при продвижении товара |
2 |
0,02 |
0,04 |
|
|
Итого |
1 |
4,59 (средняя) |
Оценка конкурентоспособности товара 2 - 7,95 (высокая), оценка конкурентоспособности товара 3 - 1,56 (низкая)
По результатам экспертной оценки строится матрица размером 3 х 3 (матрица МакКинзи), в которой размещают товары и рынки в зависимости от сочетания полученных оценок (рисунок 2).
Рис. 6.2. Матрица МакКинзи
Позиции в матрице Маккинзи определяют рекомендуемые стратегии:
1). «Лидер» - товар, который занимает устойчивые позиции на высоко привлекательном рынке. Стратегия фирмы должна быть направлена на максимальную поддержку такого товара, увеличение объемов продаж. В матрице БКГ близкими по характеристикам являются товары «звезды»
2). «Лидер роста». Необходимы инвестиции, позволяющие увеличивать объемы производства в соответствии с расширением рынка. Как правило, продажи прибыльны и развитие товара возможно на основе самофинансирования.
3). «Неустойчивость». Необходимы инвестиции для укрепления конкурентной позиции данного товара на данном рынке.
4). «Источник прибыли». Товар приносит большую прибыль, но инвестиции в его поддержку не нужны (в рассмотренном примере таким товаром является товар 2, в матрице БКГ аналогичной является товарная позиция «дойные коровы»).
5). «Обращаться с осторожностью». Необходима осторожность при инвестировании в этот товар, так как он не является лидером рынка, а привлекательность рынка средняя (товар 1).
6). «Удвоить или уйти». Необходима селективная политика - от каких-то модификаций товара надо отказаться, а оставшиеся продвигать на рынке более активно (товар 3, в матрице БКГ также существует сходная позиция - «вопросительный знак»).
7,8). «Осторожное отступление». Перспективы получения прибыли невысоки, поэтому необходим постепенный отток ресурсов, прекращение продаж данных товаров на данных рынках (близки по своим характеристикам товары «собаки»).
9). «Уход «по-английски». Продажи товаров бесперспективны, от подобного сочетания «товар-рынок» необходимо избавиться как можно быстрее (товары «собаки» в матрице БКГ).
В матрице рентабельности по горизонтали отображается объем продаж за определенный период, по вертикали -- рентабельность каждого продукта. Объем продаж отражает спрос на продукцию, рентабельность - выгоду его выпуска для компании-производителя. При этом объем продаж может указываться в натуральном или денежном выражении.
При построении матрицы используются параметры «выше среднего» и «ниже среднего». Для предприятия проводится расчет среднего значения объемов продаж (в натуральных или стоимостных измерителях, предпочтение отдается стоимостным измерителям) и среднего значения рентабельности. Показатели по отдельным товарам ранжируются в сопоставлении со средним значениям на высокие и низкие. При этом из расчета исключаются нерентабельная продукция.
Например, средняя рентабельность продукции - 10%, рентабельность товара 1 - 12% (высокая), товара 2 - 7% (низкая). Средний объем продаж (в стоимостном выражении) 25000 руб. Объем продаж товара 1 - 17000 руб. (низкий), товара 2 - 40000 руб. (высокий).
Рис. 6.3. Матрица рентабельности
Рассмотрим возможные ситуации и стратегии, соответствующие каждому из полей матрицы.
Высокая рентабельность продукта в сочетании с малым объемом продаж (первый квадрант матрицы): рекомендуется стратегия продвижения товара. В такой ситуации предприятию выгодно увеличить продажи, сохраняя рентабельность, целесообразно продвигать товар на рынке с помощью поиска рыночных ниш и целевых аудиторий, рекламы и других методов. Та же ситуация может возникнуть и по другой причине - если возможности производства отстают от спроса. В этом случае требуется увеличение выпуска продукта (возможно, за счет сокращения производства менее рентабельных товарных позиций).
Высокая рентабельность в сочетании с большим объемом продаж (второй квадрант). Наиболее благоприятный случай. Рекомендуется стратегия поддержки товара. Ситуацию необходимо поддерживать и закреплять всеми доступными средствами, которые применимы в сфере продаж, производства или закупок.
Низкая рентабельность в сочетании с большим объемом продаж (третий квадрант). Случай неоднозначный, поскольку к «новым», только что появившимся и к «старым» продуктам следует применять разные подходы. Если новый продукт пользуется большим спросом, но его рентабельность низка, то необходимо увеличение рентабельности за счет снижения затрат или увеличения отпускных цен (без существенного снижения объема продаж). Используется стратегия развития товара, внесения изменений в процесс производства или продаж с целью повышения рентабельности.
Для товарных позиций, давно включенных в ассортимент компании, подобные средства могут оказаться уже исчерпанными. Для них используется стратегия «сохранять», то есть оставить ситуацию без изменений. Все продукты, попавшие в эту группу, образуют «консервативную» часть ассортимента, дающую стабильный денежный поток и невысокую, но все же положительную рентабельность.
Низкая рентабельность в сочетании с малым объемом продаж (четвертый квадрант). Как правило, в эту группу попадают продукты, находящиеся на последней стадии жизненного цикла. К ним применима стратегия «исключать», то есть прекращать выпуск (кроме случаев, когда есть особые причины для сохранения производства такой продукции).
Все рассмотренные матрицы рассматривают состав товарного портфеля с разных позиций и предлагают разный состав маркетинговых стратегий. В то же время они учитывают близкие параметры - конкурентоспособность товара, его привлекательность для потребителя, перспективы сбыта, доходность продукции для предприятия.
Оценки товарного портфеля, полученные с помощью отдельной модели или двух, остаются ограниченными теми факторами, которые учитывает данная модель. Более полную характеристику товарного портфеля позволяет дать использование всех матриц с последующим итоговым обобщением результатов оценки.
6.2.2 Анализ конкурентоспособности продукции
Для проведения анализа свойств, качества и конкурентоспособности товаров могут использоваться специальные методы, в частности балльноиндексный метод, метод фильтрации, метод рейтинговой оценки конкурентоспособности продукции или другие методы.
Балльно-индексный метод. По данному методу обычно проводится сравнение нескольких модификаций одного вида продукции. Для оценки по балльно-индексному методу выделяются несколько наиболее важных параметров товара (свойств, показателей качества) и определяется их значимость в процентах. Каждому параметру присваивается определенное число баллов, может быть использована любая шкала (от 1 до 5, от 1 до 10). Баллы перемножаются на показатель значимости и суммируются. По сумме (индексу) выбирается лучший вариант.
Ниже рассмотрены свойства элементов фильтрующих по балльноиндексному методу (пример условный)
Таблица 6.4
Анализ свойств продукции по балльно-индексному методу
|
Параметры |
Значимость, % |
АНП-10 |
АНП-6 |
«Инпроком-21» |
|
|
1. Срок службы до замены |
30 |
10 |
5 |
5 |
|
|
2. Емкость |
20 |
7 |
5 |
10 |
|
|
3. Отсутствие скачка пере- пада давления |
15 |
10 |
10 |
4 |
|
|
4. Цена |
15 |
3 |
10 |
8 |
|
|
5. Тонкость фильтрации |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
|
6. Стабильность характеристик при хранении (негиг- роскопичность) |
5 |
10 |
10 |
7 |
|
|
7. Упаковка |
5 |
8 |
8 |
8 |
|
|
Индекс |
100 |
8,25 |
7,4 |
7,1 |
Индекс АНП-10: 0,3 • 10 + 0,2 • 7 + 0,15 • 10 + 0,15 • 3 + 0,1 • 10+0,05 • 10 + 0,05 • 8 = 8,25
Индексы АНП-6 и Инпроком-421 рассчитаны аналогично.
В данном примере наилучший вариант - фильтр АНП-10, у которого самый высокий индекс (как при сокращенном, так и при полном варианте).
При использовании метода фильтрации составляется фильтрующий перечень параметров, в котором перечисляются наиболее значимые качества продукта. Фильтрующий перечень может включать несколько групп характеристик. Чаще всего устанавливаются три основные группы: общие, маркетинговые, производственные характеристики. В каждой группе оценивается несколько параметров продукции на основе шкалы: от 1 (выдающаяся) до 10 (очень плохая).
Учитывается важность каждого параметра, для этого устанавливаются веса (в баллах): для общих характеристик - 4, для маркетинговых характеристик - 5, для производственных - 3. Максимальная (худшая) оценка при такой шкале: 10 • 4 + 10 • 5 + 10 • 3 = 120.
Минимальная (лучшая) оценка: 1 • 4 + 1 • 5 + 1 • 3 = 12
Таблица 6.5
Перечень оценочных показателей для новой продукции
|
Показатели |
Вес |
Продукция А |
Продукция В |
|
|
1. Общие характеристики |
4 |
|||
|
Потенциальная прибыль |
2 |
3 |
||
|
Конкуренция |
3 |
3 |
||
|
Размер рынка |
1 |
2 |
||
|
Уровень инвестиций |
4 |
3 |
||
|
Итого |
10 |
11 |
||
|
Среднее |
2,5 |
2,75 |
||
|
Среднее значение с учетом весомости |
2,5 • 4 = 10 |
2,75 • 4 = 11 |
||
|
2. Маркетинговые характеристики |
5 |
|||
|
Привлекательность для потребителей |
3 |
3 |
||
|
Потенциальная длительность ЖЦТ |
2 |
1 |
||
|
Устойчивость к сезонным факторам |
4 |
2 |
||
|
Итого |
9 |
6 |
||
|
Среднее |
3 |
2 |
||
|
Среднее значение с учетом весомости |
3 • 5 = 15 |
2 • 5 = 10 |
||
|
3. Производственные характеристики |
3 |
|||
|
Соответствие производственным возможно- стям |
1 |
1 |
||
|
Доступность ресурсов |
1 |
2 |
||
|
Возможность производства по конкурентоспо- собным ценам |
2 |
3 |
||
|
Итого |
4 |
6 |
||
|
Среднее |
1,33 |
2 |
||
|
Среднее с учетом весомости |
1,33 • 3 = 3,99 |
2 • 6 = 6 |
||
|
Итоговая оценка |
10+15+3,99=28,99 |
11+10+6=27 |
Продукция А получает лучшую оценку по общим и производственным характеристикам, но существенно проигрывает продукции В по маркетинговым характеристикам, которые признаны предприятием наиболее важными, с учетом весов продукция В получает лучшую общую оценку. В целом оценка обоих видов продукции достаточно высокая.
Сравнение по методу рейтинговой оценки конкурентоспособности проводится также на основе параметров продукции, сравниваются технические, эстетические, эргономические, нормативные, экономические и другие параметры анализируемого изделия и товара-конкурента.
Могут сравниваться только те параметры, которые можно оценить количественно. При сравнении выбирается две группы параметров - наиболее важных для данного продукта: технические, эргономические, нормативные, экономические.
6.3 Задание к лабораторной работе
1). Построить матрицы БКГ и МакКинзи, охарактеризовать товарный портфель предприятия.
2). Провести анализ конкурентоспособности продукции по балльноиндексному методу, методам фильтрации и рейтинговой оценки.
Подобные документы
Анализ производства и продажи продукции, эффективности использования основных средств, трудовых и материальных ресурсов предприятия. Оценка имущественно-финансового состояния современной организации. Повышение экономической деятельности компании.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 08.10.2014Определение методики и осуществление экономического анализа финансового состояния производственного предприятия. Оценка и анализ основных средств предприятия, использования материальных и трудовых ресурсов, объемов производства и финансовых результатов.
курсовая работа [299,6 K], добавлен 16.02.2011Общая характеристика история развития предприятия, оценка его финансового состояния, анализ объема производства и реализации продукции. Оценка эффективности использования материальных ресурсов. Анализ и учет использования основных средств на предприятии.
отчет по практике [31,7 K], добавлен 02.06.2014Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния полиграфического предприятия, эффективности использования производственных ресурсов, структуры бухгалтерского баланса. Оценка вероятного банкротства предприятия.
курсовая работа [112,3 K], добавлен 06.06.2010Методика анализа эффективности использования трудовых ресурсов. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами. Оценка эффективности трудовых ресурсов предприятия и рациональности их формирования. Анализ фонды оплаты труда и трудовых затрат.
курсовая работа [757,9 K], добавлен 20.09.2011Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО "Агрофирма Балтым". Анализ трудовых ресурсов, основных и оборотных средств предприятия. Финансовый анализ и оценка вероятности банкротства организации. Мероприятия по улучшению финансового состояния.
отчет по практике [123,7 K], добавлен 21.11.2010Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Построение аналитического баланса. Оценка имущественного и финансового положения организации. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Определение величины инвестиций на создание предприятия.
курсовая работа [63,8 K], добавлен 27.01.2016Экономические показатели деятельности торгового предприятия ООО "Московские деликатесы": характеристика финансово-хозяйственных результатов; комплексная оценка и прогноз эффективности использования основных фондов, оборотных средств, трудовых ресурсов.
дипломная работа [2,6 M], добавлен 29.07.2012Анализ эффективности и интенсивности использования оборотных средств ООО "Гарант". Природно-климатические и экономические условия предприятия. Оценка финансового состояния организации. Проведение мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.
курсовая работа [84,9 K], добавлен 02.02.2014Численность, состав и классификация трудовых ресурсов, система показателей эффективности их использования. Организационно-экономическая характеристика ПК "Родник". Анализ и оценка движения трудовых ресурсов. Зарубежный опыт оптимизации их использования.
курсовая работа [139,5 K], добавлен 07.04.2014