Инвестиционная привлекательность региона и ее оценка (на примере Санкт-Петербурга)

Координатором программы Минэкономразвития предлагает назначить себя и обещает совместно с ведущими российскими СМИ (упомянуты, например, «Российская газета», «Интерфакс», «Бизнес ФМ», «Эксперт») выпускать материалы о высоком деловом климате в России, а также организовать мониторинг публикаций о России в ведущих зарубежных изданиях.

Как уже отмечалось выше, создание в России международного финансового центра означает, что иностранные эмитенты, по крайней мере, эмитенты стран региона, станут воспринимать российский рынок как первичный рынок, альтернативный их национальному рынку, предоставляющий наилучшие возможности для финансирования благодаря концентрации на нем инвестиционного спроса и финансовых услуг.

Допуск иностранных ценных бумаг должен осуществляться во всех возможных формах -- в форме российских депозитарных расписок как лучшей форме, предназначенной для неквалифицированных инвесторов, и в форме прямого допуска, то есть самих ценных бумаг. Представляется, что в том случае, если в России удастся создать эффективные правила размещения ценных бумаг и работы инвестиционных банков, процедуры размещения иностранных ценных бумаг не потребуют установления большого числа особенностей.

Рассмотрим меры, которые могли бы быть приняты для развития сектора иностранных бумаг.

1. Основными мерами, которые могли бы быть приняты для создания сектора иностранных ценных бумаг в России являются меры по упрощению процедуры эмиссии и развития возможностей деятельности инвестиционных банков. При этом правила эмиссии иностранных ценных бумаг должны быть одинаковыми с правилами эмиссии российских и отличаться, только по причинам, связанным с особенностями юрисдикции соответствующего эмитента. Предварительный допуск на национальные биржи, как представляется, не должен быть условием их допуска на российский рынок.

2. Налоговое стимулирование деятельности инвестиционных банков, размещающих ценные бумаги на территории России.

В рамках комплекса мероприятий по улучшению инвестиционной привлекательности Российской Федерации, целесообразно выделить необходимые направления политики по формированию идеальной модели фондового рынка в России, созданию в России международного финансового центра:

I. Высокая концентрация капитала (концентрация инвестиционного спроса) с существенной долей иностранного капитала.

Решение задачи по концентрации капитала является, пожалуй, важнейшим. Концентрация капитала предполагает концентрацию как национального, так и иностранного капитала для операций на фондовом рынке. И то и другое одинаково важно, поскольку только сбалансированность присутствия на рынке капитала обеспечивает его высокую устойчивость и стабильное развитие, максимальные возможности для финансирования национальной экономики. К наиболее важным направлениям решения данной задачи относятся следующие:

- стимулирование многократного роста количества граждан, инвестирующих в ценные бумаги на фондовом рынке;

- резкий рост стоимости чистых активов инвестиционных фондов;

- резкий рост пенсионных резервов;

- резкий рост инвестиций иностранных портфельных инвесторов.

II. Концентрация финансового посредничества (концентрация финансовых услуг), эффективная инфраструктура.

Задача концентрации финансового посредничества заключается в создании широкой посреднической базы как национальной так и (в виде дочерних компаний) иностранной. Здесь под посредниками мы понимаем брокерские и дилерские компании, инвестиционные банки и портфельных управляющих.

Естественным признаком международного финансового центра является эффективная инфраструктура -- фондовые биржи и иные организаторы торговли, институты, обеспечивающие учет прав на ценные бумаги и иные финансовые инструменты и расчеты по сделкам с ними. Оценка эффективности инфраструктуры может быть выведена из конкурентоспособности условий, которые она предлагает, и тенденций, движущих ее развитие в настоящее время на мировом финансовом рынке. К наиболее важным направлениям, относящимся к решению данной задачи относится резкий рост объема сделок с акциями на внутреннем рынке. Рассмотрим наиболее эффективные меры, которые могли бы быть приняты в рамках данного направления:

1. Налоговое стимулирование. Представляется, что меры налогового стимулирования могли бы быть применены в отношении тех видов деятельности, которые способствуют решению задач в направлениях, выбранных как наиболее важные, в частности -- создание рынка IPO и привлечение на фондовый рынок населения. От налога на прибыль должна быть освобождена часть прибыли, которая направляется финансовыми посредниками и инфраструктурными организациями на свое развитие.

2. В российское законодательство должен быть введен запрет на оказание иностранными посредниками трансграничных услуг российским клиентам и открытие филиалов для осуществления посреднической деятельности, ориентированной на российских инвесторов. Оказание трансграничных услуг затрудняет или вовсе исключает возможность надзора за качеством и условиями таких услуг. Допуск трансграничных услуг возможен только для таких юрисдикций, которые отличаются большим сходством регулирования и уровня надзора, а их регуляторы связаны соглашениями о взаимодействии. Россия должна принимать меры по обеспечению возможности трансграничной поставки, добиваясь сходного высокого уровня регулирования и надзора на развитых рынках и рынках стран, международным финансовым центром для которых она намерена стать.

3. Российским инвесторам (как гражданам, так и юридическим лицам) должна быть обеспечена возможность инвестировать в зарубежные активы из России (т.е. заключать сделки с иностранными финансовыми активами на российском финансовом рынке), что в сочетании с запретом на оказание трансграничной поставки услуг, предполагает осуществление такого инвестирования через российских брокеров и управляющих.

4. Совершенствование инфраструктуры финансового рынка, выход на новые технические, технологические, правовые решения функционирования основных системообразующих звеньев инфраструктуры финансового рынка.

III. Концентрация инструментов.

На российском рынке ценных бумаг уже обращаются основные группы финансовых инструментов -- долевые, долговые, производные. Серьезным недостатком является отсутствие инструментов секьюритизации активов (кроме ипотечных ценных бумаг), низкие объемы национального долгового рынка по сравнению с иностранным долговым рынком российских компаний, отсутствие многих сегментов рынка производных инструментов, а также складывающееся разделение финансовых и товарных инструментов.

Меры по расширению круга инструментов должны реализовываться так же активно, как и меры по концентрации инвестиционного спроса, -- в противном случае возникнет дисбаланс спроса и предложения, инвестиционный спрос устремится на ограниченный круг инструментов, обладающих недостаточным freefloat, необоснованно увеличивая их цену, создавая дополнительные риски для инвесторов. Относятся к решению задачи концентрации инструментов следующие меры:

- стимулирование создания и активного развития внутреннего рынка IPO;

- резкий рост стоимости корпоративных облигаций в обращении;

- возможность секьюритизации и создания структурированных продуктов;

- развитие срочного рынка;

- создание сектора иностранных ценных бумаг.

Что касается обеспечения прав инвесторов, то важным в этом отношении стало принятие Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». У данного закона есть высокий потенциал для того, чтобы сформировать благоприятную атмосферу на российских организованных рынках.

У России есть серьезные позитивные моменты, касающиеся совершенствования финансового надзора, развития финансовых институтов и законодательства. Однако не менее важным является решение и иных проблем. Так, необходимо решить целый ряд вопросов по изменению гражданского законодательства; необходимо совершенствовать визовую, миграционную, налоговую политику, продолжать работу по борьбе с коррупцией и снижению административных барьеров, развивать финансовые институты.

Таким образом, реформы ведутся, фронт работы - большой. Вероятно, необходимо ускорить темпы проводимых преобразований. Однако нет сомнений, что мы движемся в правильном направлении.

Резюмируя вышесказанное, отметим, что жесткие нормативные требования, бюрократия и коррупция, безусловно, являются барьерами для инвестиций. В то же время, поиск партнеров и источников финансирования, а также наем персонала не вызывают трудностей. Поэтому инвесторам, на наш взгляд, необходимо эффективное законодательство, снижение степени бюрократии и менее жесткое регулирование. Очевидно, что выполнение этих условий не может быть одномоментным явлением, но должно стать системой эффективно спланированных, пошаговых действий со стороны правительственных структур России, в том числе Минэкономразвития. Свой вклад, по нашему глубокому убеждению, в решение проблемы поддержания и повышения инвестиционной привлекательности России, должны внести и российские парламентарии. Профильным комитетам Государственной Думы и Совета Федерации необходимо как можно скорее активизировать законотворческую деятельность по данному направлению, активнее участвовать во всевозможных обсуждениях рассмотренных нами проблем, причём на всех уровнях возможного её решения. Важным условием повышения инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации является и политическая воля руководства нашей страны, его желание создать такие условия, чтобы привлечь больший приток инвесторов из Европейского Союза (ЕС), Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), стран Латинской Америки, Ближнего Востока и США.

3.3 Рекомендации по совершенствованию инвестиционной политики региональных властей (г. Санкт-Петербург)

В последнее время можно наблюдать увеличение частоты употребления словосочетания «инвестиционная привлекательность региона», причем как в бизнес сообществе, так и в органах государственной власти. Власть декларирует рост инвестиционной привлекательности региона как основную цель, на достижение которой должна быть ориентирована деятельность всех государственных институтов. Действительно, инвестиционная привлекательность региона в настоящий момент времени определяет степень конкурентоспособности территории на рынках готовой продукции, капитала, инноваций и трудовых ресурсов. Именно положительное сальдо инвестиционного потока в регион создает предпосылки для качественного роста региональной производительности и качества жизни его резидентов.

Вместе с тем, на наш взгляд, не всегда тождественными являются хороший инвестиционный климат и качественный рост социально-экономических индикаторов регионального развития. Иногда инвестиционная привлекательность региона является декларативной, и, несмотря на вроде бы хороший инвестиционный климат, капитал не стремится идти в регион.

Этому факту есть объяснение. Дело в том, что качественный инвестиционный климат делает регион привлекательным для инвесторов - создается в определенный момент времени борьба между инвесторами за «вход» на рынок региона.

В этот момент очень часто возникает желание у региональных органов власти (в том числе и через коррупционные схемы и инструменты) поставить «стоимостные барьеры» на вход в регион. Государственная власть начинает формировать на ее взгляд оптимальную модель регионального бизнеса, определять приоритетные отрасли развития, решать каким должен быть масштаб бизнеса, размещенного на территории региона. Причем, подобное моделирование (казалось бы, положительное с позиции регионального экономического развития) делается без привлечения основного стейкхолдера - бизнеса. В результате бизнес должен «подстраиваться» под некую государственную модель экономики региона, что, конечно же, не может не отражаться и на инвестиционной привлекательности региона и на желании инвесторов разместить свой капитал в региональной экономике. Таким образом, инвестиционная привлекательность региона перестает быть фактором привлечения капитала и начинает играть роль катализатора коррупционных процессов в региональной экономике в секторе взаимоотношений государства и бизнеса.

Для того чтобы благоприятный инвестиционный климат региона сохранялся в долгосрочной перспективе, выполнял функцию привлечения капитала в региональную экономику и содействовал ее развитию следует концентрировать внимание на выполнении ряда правил.

Во-первых, необходимо добиваться инвестиционной привлекательности региона в долгосрочной перспективе, то есть достижение качественного инвестиционного климата в одном году - больше напоминает PR-акцию властей; серьезный инвестор перед принятием решения о размещении инвестиционного капитала обычно анализирует инвестиционный климат региона в ретроспективе 10-15 лет. И только стабильная картина с приемлемым уровнем инвестиционного климата будет способствовать положительному решению о размещении инвестиций.

Во-вторых, органы государственной власти должны понимать, что государственное регулирование должно иметь совершенно четкие границы. Сфера концентрации усилий государства - совершенствование инфраструктурного сектора экономики, создание предпосылок для интеграции бизнеса и его развития, а не прямые меры регулирования и вмешательства в бизнес;

В-третьих, взаимоотношения власти и бизнеса должны строиться на партнерских взаимоотношениях - власти выгодно иметь в регионе доходный бизнес, формирующий бюджетные и социальные эффекты, следовательно, власть должна содействовать привлечению и развитию любого бизнеса, а не только крупного. Другими словами необходимо распространить меры стимулирующей и преференциальной политики, эффективно действующие в отношении крупного бизнеса (который, безусловно, должен стать драйвером регионального экономического роста) на малый и средний бизнес, которому отводится обслуживающая и сервисная роль в региональной экономике.

В-четвертых, в рамках мер по повышению инвестиционного климата в регионе следует разработать технологии и алгоритмы эффективной интеграции бизнеса, например за счет кластеризации региональной экономики. Понятие «кластер» подразумевает объединение отдельных элементов в единое целое с целью выполнения (реализации) определенной функции. В сумме эти элементы «представляют собой больше», чем по отдельности. Подобное значение имеет понятие «экономический кластер» - это группы успешно конкурирующих фирм, которые в результате своего объединения обеспечивают конкурентные позиции на рынках - отраслевом, региональном, национальном и мировом. Ориентация на кластерный подход в государственных структурах власти обеспечивает механизм, посредством которого сотрудники правительства могут быть лучше информированы о реальных издержках и преимуществах, связанных с конкретными политическими шагами, а также могут повысить мотивацию для проведения правительственными организациями более эффективной экономической политики. Непрерывная оценка экономических кластеров дает мощный инструмент для определения и проверки широкомасштабной экономической политики, для выявления недостатков и поиска эффективных практических решений. Выявленная в нескольких кластерах общая проблема должна стать приоритетной для власти.

Кластерный подход позволяет рассмотреть и дать характеристику отраслей применительно к конкретной территории и ее особенностям. Он расширяет отраслевой подход, анализирует отрасль не только с точки зрения уровня ее развития, но и учитывает ее возможности в долгосрочной перспективе применительно к конкретному региону. Позволяет избежать лоббирования интересов конкретной отрасли. Учитываются не только территориальные особенности, но и межотраслевой принцип. Дает возможность иначе посмотреть на возможные территориальные границы кластера.

В отличие от отраслевого принципа кластерный принцип способствует тому, что в большем объеме происходит анализ взаимодополняемости отраслей. Имеется в виду тот факт, что участники кластера находятся в реальной взаимозависимости. Неэффективное функционирование одних участников кластера может навредить деятельности других участников кластера.

Особенность кластерного подхода (в отличие от отраслевого) заключается в том, что данный подход рассматривает не отрасль вообще, а отрасль, как конкретное территориально обособленное образование. Благоприятное территориальное местоположение в совокупности с конкурентными преимуществами увеличивают производительность и ускоряют развитие предпринимательских структур. Эффективность локального рынка в данном случае может быть ниже, но доходность участников экономического кластера может быть выше.

В общем виде кластерный подход предполагает особое структурирование экономической системы. Его смысл заключается в том, что экономическая система предстает как совокупность экономических кластеров, каждый из которых представляет собой особую комбинацию, где присутствует ключевой элемент - ядро, в котором сосредоточены основные конкурентные преимущества, и поддерживающие отрасли, реализующие эти преимущества. Именно это обстоятельство позволяет такой комбинации развиваться более высокими темпами по сравнению с традиционными формами организации производства.

Таким образом, формируется новое видение отраслевого развития экономики региона - гармоничное развитие базовых и поддерживающих отраслей.

Целесообразно, на наш взгляд, привести весьма актуальную организационную схему повышения инвестиционной привлекательности региона, предложенную А.Н. Асаулом и Н.И. Пасядой (рис. 3.1):

Рис.3.1. Организационная схема повышения инвестиционной привлекательности региона.

Кроме того, отметим ещё один важный факт: для того, чтобы адекватно и эффективно совершенствовать региональную инвестиционную политику, власти региона, равно как и федеральные органы власти, должны, прежде всего, получить актуальную информацию о текущем положении дел в г. Санкт-Петербург по показателю «инвестиционная привлекательность региона».

А для того, чтобы региональным властям оперировать достоверной и актуальной информацией, необходимо сформулировать основные требования к методике оценки инвестиционной привлекательности российских регионов:

1) методы должны разрабатываться с позиций выявления объективной связи между показателями инвестиционной привлекательности регионов и уровнем инвестиционной активности в нем;

2) методы оценки инвестиционного климата регионов должны содержать в себе научное обоснование использованных подходов, принципов выделения и классификации частных показателей, формирующих инвестиционную привлекательность регионов;

3) необходима обоснованность состава частных показателей инвестиционного климата, методических приемов интегрирования их числовых значений и полученных на их основе сводных интегральных показателей инвестиционного климата, в том числе основных его структурных элементов.

4) методы оценки инвестиционного климата регионов должны стремиться к максимальной объективности, то есть опираться на использование показателей государственной статистической отчетности, либо производных от них расчетных показателей; содержать в себе четкую, воспроизводимую методику получения балльных оценок.

5) методы оценки инвестиционного климата должны обеспечивать возможность межрегиональных сопоставлений не только по интегральным показателям инвестиционной привлекательности региона, но и по каждому частному критерию, а также по их содержательным группировкам.

6) методы должны допускать интерпретацию сопоставления показателей инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности регионов в качестве меры эффективности действий в инвестиционной сфере органов власти субъектов Российской Федерации. Возможно использование таких сопоставлений для разработки на этой основе практических рекомендаций по улучшению использования инвестиционных возможностей регионов: улучшению использования инвестиционного потенциала, снижения уровня региональных некоммерческих рисков или защиты от них.

3.4 Перспективные меры по формированию имиджа инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург

Возможности г. Санкт-Петербург в области развития культуры рыночных отношений практически не ограничены. В первую очередь речь может идти о добровольном переходе на общепринятые мировые стандарты инвестиционной, оценочной и другой деятельности.

Последовательности действий по переходу к международным стандартам определяются спецификой конкретного региона и конкретными потребностями регионального инвестиционного рынка. Если надежды на привлечение инвестиций связаны в основном с привлечением капитала международных или иностранных источников инвестиционного капитала, то переход к международным стандартам необходим и нет смысла откладывать их освоение, что безусловно должно положительно сказаться на имидже инвестиционной привлекательности северной столицы.

При формировании перечня приоритетов инвестиционного развития важно учесть баланс интересов потенциальных инвесторов и региона в развитии отдельных отраслей. Ведь очень часто складывается ситуация, когда региональные органы власти ориентируется на внешние инвестиционные ресурсы для развития отраслей, которые в существующих условиях не могут быть объектами внешнего финансирования.

Безусловен тот факт, что деятельность по привлечению инвесторов в регион и их сопровождению должна осуществляться на профессиональной основе - региональным Агентством инвестиций и развития.

Одним из важных факторов повышения инвестиционной привлекательности региона и улучшения его инвестиционного климата является создание действенного инструмента реализации механизма размещения инвестиционных средств в привлекательные инвестиционные проекты - акционерных инвестиционных фондов (АИФ) прямых инвестиций.

Администрации г. Санкт-Петербурга важно учитывать тот факт, что российский и международный опыт давно показал, - для активизации инвестиционной деятельности необходимо наличие в регионе профессиональной команды, которая могла бы эффективно выполнять функции по привлечению инвестиций и продвижению региона в инвестиционном сообществе. Для этого региональным властям требуется повысить уровень требований (при отборе кадров на руководящие должности) к профессиональным и морально-нравственным качествам чиновников, ответственным за привлечение инвестиций в регион и процесс формирования благоприятного имиджа инвестиционной привлекательности. Для этого недостаточно будет только лишь внедрения передовых норм в этический кодекс поведения государственных служащих. Необходима действенная, многоуровневая система контроля за соблюдением таковых норм.

Основным сдерживающим фактором на пути увеличения притока инвестиций в регионы Российской Федерации является отсутствие прямого инвестиционного маркетинга региона и налаженной системы подготовки и сопровождения инвестиционных проектов.

Практика показывает, что наилучшим образом справиться с этой задачей может независимая специализированная организация, профессионально работающая в области управления процессом привлечения инвестиций и улучшения инвестиционного климата.

Основными направлениями деятельности органов власти Санкт-Петербурга по привлечению инвестиций и формированию имиджа инвестиционной привлекательности должны стать:

1. Формирование имиджа и продвижение региона:

- PR: презентации и участие в форумах/симпозиумах;

- маркетинг: контакты и переговоры с целевыми потенциальными инвесторами;

- продвижение: организация встреч и семинаров, презентаций, проведение конференций и форумов, принятие и организация миссий, визиты высших должностных лиц;

- реклама: рекламные кампании на ТВ и в СМИ, буклеты и брошюры, ведение web-сайта и т. д.

2. Обслуживание инвесторов и поддержка предприятий:

- новые инвесторы: профессиональное сопровождение, включая поиск инвестиционной площадки и / или партнёра, организация переговоров и участие в них, представление интересов инвесторов во властных органах;

- существующие инвесторы и предприятия: поощрение новых инвестиций - индивидуальные проекты поддержки.

3. Развитие территорий:

- организация финансирования ключевых объектов инфраструктуры (канализация, ЖКХ, водоснабжение) со стороны международных организаций;

- развитие человеческих ресурсов: программы занятости, обучающие курсы и тренинги, подготовка персонала для новых производств;

- восстановление территорий: создание промышленных и технологических парков, кластеров, поддержка / создание предприятий и т.д.

В российской традиции отношения очень важны. Грамотно выстраивая отношения, можно добиться привлечения средств и существенного увеличения доходов. Чтобы самостоятельно управлять отношением к подведомственной территории со стороны вышестоящих властей и чиновников, как раз и важны репутация, имидж, бренд.

Многие представители власти связывают формирование имиджа или бренда в контексте инвестиционной привлекательности с разными задачами. Например, связывают с обобщенными задачами:

1. Завоевание лидирующих позиций в том или ином рейтинге.

2. Проведение исследования причин изменения рейтинговых позиций по какому-либо из направлений.

3. Выход из своего окружения («болотца») и попадание в группу Лидеров.

4. Знакомство Инвесторов с проектами и идеями властей и потенциалом региона.

5. Демонстрация более низкого уровня риска и т.д.

Такие задачи являются общими, поэтому сразу перейдем от обобщенных задач к конкретике. Итак, с чего начинать формирование имиджа / бренда региона или города для повышения инвестиционной привлекательности?

Шаг 1. Детализации задач по созданию и управлению имиджем, с точки зрения привлечения инвестиций.

Чтобы понять, как детализируются задачи, рассмотрим несколько примеров.

ПРИМЕР 1. Решение конкретных проблем.

Как и за счёт чего вывести из кризиса депрессивные территории?

Как действительно на законных основаниях сократить расходы местного бюджета?

Что предпринять для развития малого бизнеса на местном уровне?

Как собрать лучшие практики по решению той или иной проблемы (безработица, экология, коммунальное хозяйство и пр.)?

Как снизить протестную активность населения?

Как доказать преимущества и отличия, если они не очевидны…

Как подготовить работающую программу и прогноз развития территории и др.

ПРИМЕР 2. Демонстрация преимуществ, явных отличий.

Дословные цитаты, демонстрирующие задачи, далее выделены курсивом:

· Приобретение более высокого статуса.

«Мы хотим, чтобы про нас сказали: «Вот у кого учиться нужно. Посмотрите на них и перенимайте опыт. Они первыми это сделали!» А не так: «***ская область, как всегда, впереди всех. Губернатор впервые продемонстрировал Инвесторам то-то и то-то. А у нас это уже год, и никто не знает».

· Получение преференций: назначение председателем Совета / Комиссии, выступление в первую очередь, личный прием, получение налоговых послаблений, прощение (не замечание) ошибок и пр.

«Мы всегда на обочине, когда идут назначения: «Кого теперь назначить… Его? Нет, его назначать не будем - это провинция, Нечерноземье». И др.

Мы видим, что задачи эти весьма разноплановые, их много и даже в таких формулировках видны подзадачи. Практика свидетельствует: чем больше будет подзадач, тем легче их решать.

Шаг 2. Определить, какие именно инвестиции требуется привлечь.

Например:

- Государственные средства из целевых программ;

- Частные инвестиции;

- Инвестиции компаний с мировым именем и т.п.

Как только мы поймем, какого рода инвестиции нам нужны, можно будет думать над тем, как их привлекать. Для этого придется проанализировать различные подходы к выделению средств, механизмы финансирования, а задачей имиджа станет демонстрация детальной проработки процедур участия, разъяснение причин, почему для финансирования нужно выбрать именно данный город или регион.

ПРИМЕР 1. Победа в конкурсе за счет повышения прозрачности бюджета.

Город Братск принял участие в конкурсе Министерства финансов РФ по управлению муниципальными финансами. Городские власти разработали и представили «Программу реформирования муниципальных финансов на 2005-2007 гг.». Помимо самой программы и её презентации, власти Братска оперативно привели в соответствие с требованиями Минфина необходимую финансовую документацию. В результате, Братск получил дополнительные средства в бюджет из федерального Фонда реформирования региональных и муниципальных финансов.

Не секрет, что по разным программам и направлениям из федерального бюджета выделяются немалые средства, но часть из них так и остается не востребованной и возвращается обратно. Причина - несвоевременность оформления заявок, ошибки в оформлении, процедурах, неготовность властей муниципальных образований привести собственный документооборот в соответствие с требованиями программ или конкурсов. Преодоление этих недоработок поможет облегчить работу с Инвесторами и привлечь к себе внимание высших государственных чиновников.

ПРИМЕР 2. Получение кредита на основе государственно-частного партнерства.

Калужская область - первый регион, который получил кредиты от ВЭБа на развитие индустриальных парков. Командой губернатора была проработана схема получения и распределения средств на основе государственно-частного партнерства: 1/3 средств будет выделена из областного бюджета, а 2/3 средств - предоставил «Внешэкономбанк». Для реализации схемы было создано ОАО «Корпорация развития Калужской области», которому выделены кредитные ресурсы на 10 лет с целью подготовки площадок (развития инфраструктуры) для автомобильного кластера. На территории парков будут размещаться производства стратегических Инвесторов - Volkswagen, Volvo Truck, Peugeot-Citroen и Mitsubishi, а также промышленные площадки производителей автокомпонентов. Высоко вероятно, что эта схема будет растиражирована ВЭБом на работу с другими регионами.

Шаг 3. Уточнить, какие Инвесторы интересны.

Не все целевые группы Инвесторов могут быть очевидны сразу.

Но поиск целевой группы необходим, поэтому важно выделить не одну, а сразу несколько целевых групп, например:

- Крупные Инвесторы;

- Государственные и полугосударственные компании;

- Иностранные Инвесторы;

- Небольшие компании из соседних регионов;

- Жители соседних регионов;

- Туристы, например, семьи с детьми и т.п.

ПРИМЕР. Государственные инвестиции. Событийный маркетинг.

В период кризиса одним из главных Инвесторов становится государство. Поэтому борьба за государственные средства резко усиливается. В этой ситуации для руководителей городов и регионов важно привлечь внимание федеральных чиновников из Министерства регионального развития, Министерства финансов и, естественно, первых лиц. В частности, после визита на Камчатку В.В. Путина и Д.А. Медведева в регион пришел стратегический Инвестор - «Газпром». По оценкам экспертов, инвестиционные проекты «Газпрома» не сворачиваются даже во время кризиса. Со своей стороны, власти Камчатки делают все, чтобы увеличить поток Инвесторов. Было подписано соглашение о намерениях с бизнесменами из Италии на Инвестиционном Форуме в Сочи, делегации регионов обменялись опытом. Администрация достигла договоренности с Министерством спорта и «Газпромом» о проведении международных соревнований по биатлону. К участию в соревнованиях были приглашены спортсмены мирового уровня. В 2016 году на Камчатке планируется провести Кубок мира по биатлону.

Шаг 4. Разобраться, что может власть предложить Инвесторам.

- Земля;

- Инфраструктура;

- Муниципальная собственность;

- Дешевые производственные площади;

- Преференции;

- Трудовые ресурсы и т.п.

Важно понимать, что о благожелательном отношении к Инвесторам сегодня говорят многие представители власти. Но результаты опроса Консалтинговой компанией «Конкретика» Инвесторов, к сожалению, говорят о том, что на сегодняшний день подавляющее большинство сотрудников администраций муниципальных образований не в состоянии качественно обработать даже небольшой поток потенциальных Инвесторов.

ПРИМЕР. Мнение эксперта. Проблемы во взаимодействии глав МСУ и Инвесторов.

«Обычно заместитель по экономике в администрации города или района, как правило, женщина преклонных лет, которая считает, какие тарифы ей нужно взять, и её не интересует создание новых предприятий. Поэтому приходится решать все вопросы сразу с главой. Уровень общения Инвесторов и главы муниципального образования сводится к простым вещам: «дайте землю» либо «дайте предприятия», либо, если речь идет о продаже крупного предприятия, имеющего серьезный вес по налогам или трудовым ресурсам, то обычно его приобретают при посредничестве главы...

Да, глава заинтересован в Инвесторах, но проблемы во взаимоотношениях с властью начинаются уже на второй день: как только дело доходит до согласования конкретных вещей, и все опускается на уровень исполнителей. Я очень редко встречался с руководителями муниципальных образований, где бы глава мог отстроить своих подчиненных. Нужно сразу понимать, что ресурсы администрации ограничены (местные чиновники не выдают лицензий и пр.), более того вопросы распоряжения землей находятся в компетенции главы условно. Например, глава муниципального образования может распоряжаться землей не более 50 соток или 1 га. Поэтому приходится либо дробить землю на участки, либо согласовывать с Москвой. Здесь есть федеральная регистрационная служба, федеральная кадастровая палата, которые согласовывают многие вопросы. Администрацию понять можно, с одной стороны, они привлекают Инвесторов, делают всё, что от них зависит, а когда приходишь получать и регистрировать участок, всплывает много нюансов. И от местных властей это не зависит. Полномочий не хватает. Есть, конечно, пример, когда администрации Раменского района Московской области подала Иск в суд по вопросу земли, выиграла, и теперь может распоряжаться землей самостоятельно. Но это - исключение».

К сожалению, даже если не касаться процедур сотрудничества с Инвесторами, далеко не все представители власти готовы продемонстрировать доказательства собственной привлекательности в глазах Инвестора.

Продемонстрировать собственную инвестиционную привлекательность можно разными способами, перечислим лишь некоторые:

а) демонстрация прозрачных количественных показателей на основе сравнительного анализа;

б) распространения историй, слухов, вызывающих доверие у Инвесторов, рекомендации;

в) демонстрация низких рисков;

г) демонстрация более высокого потенциала;

д) демонстрация отзывчивости со стороны Инвесторов;

е) демонстрация готовности власти оперативно решать проблемы Инвесторов;

Шаг 5. Определить, где и как искать Инвесторов.

Если мы понимаем, какие именно Инвесторы нужны региону, то определить, где их искать и каким образом это лучше делать, гораздо проще.

ПРИМЕР. Традиционные способы поиска Инвесторов:

- участие в профильных выставках, форумах, конференциях;

- участие в конкурсах и аукционах на получение заказов, грантов, премий;

- организация различных видов адресной рассылки;

- организация деловых визитов, проведение road-show;

- участие в делегациях, организованных для первых лиц,

- участие в миссиях, делегациях по обмену опытом и др.

Шаг 6. Позиционирование территории.

Для того чтобы понять, в каком ключе лучше позиционировать территорию, очень важно четко определить целевую группу (кому именно будет направлено сообщение), а также отличия территории по сравнению с другими.

ПРИМЕР. Позиционирование территории. Туристические маршруты.

Позиционирование в зависимости от разных целевых групп может различаться. Так, позиционирование экстремального туристического маршрута к месту падения Тунгусского метеорита может строиться по разным направлениям (примеры приводятся без расшифровки):

«Места фантастической славы»;

«Научно-исследовательская экспедиция»;

«Следующий уровень»;

«Увидеть, чтобы вернуться»;

«Путь к себе»;

«Школа выживания».

Позиционирование играет существенную роль, если целевой группой являются Инвесторы-финансисты. Им, по меньшей мере, нужно продемонстрировать ответы на следующие вопросы:

- сколько требуется вложить средств, какой может быть «вилка» расходов Инвестора и каково участие (или доля) власти в инвестициях;

- когда вернутся деньги, есть ли в регионе типовые сроки возвращения средств по различным проектам;

- какая бизнес-модель будет оптимальной, то есть, как деньги будут возвращаться и какова в этом роль администрации;

- есть ли команда для реализации, чем администрация будет помогать Инвесторам, кто и как будет курировать проекты, к кому обращаться в случае возникновения проблем;

- есть ли необходимые ресурсы, возможности, опыт для реализации проекта (например, электронные формы, шаблоны, документация);

- какие риски, проблемы, трудности могут возникнуть в ходе реализации проекта.

Если для изучения рейтинга инвестиционной привлекательности планируется провести масштабные социологические исследования, желательно задуматься: какой результат будет получен в итоге. Не исключено, что многие вопросы, которые предполагается решить в ходе исследования, останутся без ответа.

Даже такие, казалось бы, объективные факторы, как финансовые и экономические показатели во многом зависят от того, как, с какой целью и кем они подаются, интерпретируются. Субъективности в оценке очень много, поэтому стоит использовать разные модели для решения имиджевых задач и задач создания бренда территории, города. В противном случае аналитические выкладки могут не совпасть с реальностью.

Чем сильнее конкуренция на рынке, тем большую роль начинают играть два фактора - сокращение издержек на реализацию проекта и рост стоимости нематериальных активов. Сегодня можно с уверенностью говорить о новой стадии развития конкуренции между территориями: начале борьбы между брендами.

ПРИМЕР. Борьба за бренд территории.

Понятие «вторая столица» применительно к Санкт-Петербургу появилось в нашей речи только потому, что статус столицы перекидывался между двумя городами не единожды, а дважды. После 1918 года трудно разобраться, какая столица «новая», а какая «старая», вот мы и называем попросту «второй» ту, что не является сейчас административно-политическим центром. Помимо же перипетий вокруг Москвы и Питера термин «такая-то по счету столица» абсурден. Мы с удовольствием почитаем Санкт-Петербург за «культурную столицу», но только ненормальный может пожелать зафиксировать это определение юридически. Не лишено смысла, пожалуй, выделение столицы по местности. «Столица Поволжья» или, допустим, «столица Юга». Это означает город, главный по отношению к другим городам края. Но абсолютно невозможно называть столицей всей страны город, который никогда ею не был. И тем не менее, мы получили не так давно «третью столицу» в лице города Казани. Появлением такого феномена мы обязаны Роспатенту, зарегистрировавшему за Казанью товарные знаки «Третья столица России», «Третья столица», «Третий город» и Russia's Third Capital. Таким образом, мы имеем дело всего лишь с торговым брендом, однако не вызывает сомнений, что бренд этот будет то и дело заползать на политическое поле.

Можно эмоционально реагировать на регистрацию товарных знаков, но в ситуации острой конкуренции между регионами и городами, защита интеллектуальной собственности, которой является бренд, неотъемлема от продвижения самого бренда.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Россия, являясь страной с большим ресурсным и интеллектуальным потенциалами, не входит в число ведущих стран по инвестиционной привлекательности, хотя в последнее время ощущается прогресс в доверии по отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов. Это происходит из-за того, что в России существует множество рисков, которые являются препятствием для российских и зарубежных инвесторов.

В то же время международный имидж России сильно влияет на возможности регионов по привлечению инвестиций. В нашей стране есть определенное число благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок. Именно поэтому актуально стоит вопрос об оценке инвестиционной привлекательности как страны в целом, так и каждого региона в отдельности. Эффективная инвестиционная политика призвана создать благоприятный инвестиционный климат не только для государства, но и для частных инвесторов. Без инвестиций невозможно повысить технический уровень производства и конкурентоспособность отечественной продукции на внутреннем и мировом рынках. Естественно, что инвестиционной политикой должны заниматься законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на региональном уровне. Именно на региональных органах власти лежит ответственность за формирование благоприятного инвестиционного климата на территории для привлечения частных отечественных и зарубежных инвестиций.

Во все большем числе регионов местные власти проводят активную работу по стимулированию и поддержке инвестиционной привлекательности. Постепенно складывается группа регионов - лидеров в области формирования инвестиционной культуры и организации инвестиционного процесса.

Повышение роли регионов в активизации инвестиций осуществляется по нескольким направлениям.

К числу основных относятся следующие направления:

1.Развитие регионального инвестиционного законодательства. Выделяются в этом отношении Республики Татарстан и Коми, Ярославская область. Выделяются в этом отношении Республики Татарстан и Коми, Ярославская область.

2.Поддержка инвестиций со стороны местных властей путем предоставления льгот.

3.Формирование инвестиционной открытости и привлекательности регионов, их инвестиционного имиджа, в том числе посредством культурного составления каталогов предприятий, каталогов инвестиционных проектов и т. п. Здесь также выделяются Республики Татарстан, Коми, Ярославская область.

4.Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций. Характерно, что при еще малой привлекательности страны в целом для иностранных инвесторов, есть регионы, в которых эта привлекательность сопоставима со странами Европы. Сюда можно отнести к лидерам в этом отношении Нижний Новгород и Нижегородскую область, Оренбургскую область, Республику Коми. Активно и результативно ведется работа по привлечению иностранных инвестиций в Новгородской области. Следующими идут регионы Центрального Черноземья и Поволжья, где с государственной поддержкой можно в короткие сроки повысить инвестиционную привлекательность для иностранного капитала.

5.Формирование инвестиционной инфраструктуры. Так, в пяти регионах созданы залоговые фонды, деятельность которых открывает возможность предоставления государственных гарантий со стороны субъектов федерации. В Республике Коми действует перестраховочная компания. Получают развитие бизнес-центры, совершенствуется система связи и т. д. Особое значение приобретает повышение уровня экономического обоснования инвестиционных проектов на основе стандартов, заложенных в современные общепринятые в мире методики, а также выбор критериев отбора этих проектов с учетом приоритетных задач развития регионов. Для повышения уровня проработанности программ важно вовлечение в эту деятельность банков. Перспективно также составление так называемого инвестиционного паспорта региона, содержащего информацию, необходимую для потенциальных инвесторов.

Регионы России сильно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и инвестиционного потенциала.

Наибольшим инвестиционным потенциалом обладают Москва и Санкт-Петербург, а также регионы, обладающие мощным ресурсно-сырьевым потенциалом, то есть большинство регионов-доноров.

Хотелось бы обратить внимание на укоренение в современной региональной проблематике такого понятия, как «имидж региона». Имидж региона -- это некоторый набор признаков и характеристик, которые на эмоционально-психологическом уровне ассоциируются у широкой общественности с конкретной территорией.

Необходимость формирования собственного имиджа каждого региона и усиление моментов узнаваемости российских территорий очевидна. Потому что, в конечном итоге, это способствует привлечению внимания к региону, дает возможность более эффективно лоббировать свои интересы, улучшать инвестиционный климат, получать дополнительные ресурсы для развития региональной экономики, становиться кадровым резервом федеральных элит. Более того, продвижение имиджа регионов -- перспективный путь преодоления трудностей в формировании имиджа России в целом. И об этом нельзя забывать.

Инвестиционная привлекательность любого финансового рынка (в том числе на уровне региона) непосредственно зависит от текущей ситуации, складывающейся на нем, а также от его перспектив развития. Отличительной чертой российского рынка является одновременное улучшение одних экономических показателей и ухудшение других, что естественно не самым лучшим образом сказывается на имидже инвестиционной привлекательности регионов.

Санкт-Петербург - это структурно сбалансированный регион, где инвестиционный потенциал умеренный, а риск минимальный. В этой группе оказалась и Москва, так как оба субъекта федерации готовы предоставить инвесторам огромные возможности при минимальном риске.

Очевидно, что Санкт-Петербург обладает одним из самых высоких инвестиционных потенциалов в России, прежде всего, благодаря инфраструктурной привлекательности и транспортно - географическому положению.

Для инвесторов, ориентированных на производство, положительным фактором является большая численность населения и, следовательно, емкий рынок сбыта. Для любого инвестора дополнительным стимулом служит высокая концентрация высококвалифицированных кадров.

Помимо этого, Петербург - культурный центр России. Это делает перспективными инвестиции в туристический бизнес. К тому же географическое положение региона снижает временные и материальные затраты для иностранцев. Еще один немаловажный плюс Санкт-Петербурга - выход к морю: Финский залив. В Петербурге находится крупнейший в России порт на Балтийском море. Таким образом, существует дополнительная возможность оперативной транспортировки грузов - морским путем.

Благодаря комплексному подходу и активной поддержке городского правительства в последние годы в Санкт-Петербурге реализовано множество проектов в разных сферах городской экономики.

В целом, Санкт-Петербург достиг серьезных успехов в области привлечения инвестиций. Это подтверждают цифры: объем инвестиций в основной капитал организаций экономики Санкт-Петербурга за последние пять лет вырос в три раза.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 27.07.2010 г. № 224-ФЗ.

2. «Программа улучшения инвестиционного климата г. Санкт-Петербург на 2011_2015 годы». Утверждена Постановлением Правительства Санкт-Петербурга от 28.06.2011 № 834. Разработчик Программы - Комитет экономического развития, промышленной политики и торговли г. Санкт-Петербург.

3. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов //Вопросы статистики, 2003. № 6.

4. Асаул А.Н., Пасяда Н.И. Инвестиционная привлекательность региона. Под ред. засл. строителя РФ, д-ра экон. наук, проф. А.Н. Асаула. - СПб.: СПбГАСУ. - 2008. - 120 с.

5. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка //Инвестиции в России, 2001. № 5.

6. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: учебник для вузов. - 3-е изд. - М.: ГУ ВШЭ, 2003. - С. 129.

7. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России, 2001. № 4.

8. Губайдулина Ф.С. Как привлекать иностранные инвестиции. - М.: Эко, 2003. - № 9. - С. 25-29.

9. Демпьер Марк. «Обратите внимание на Восток: там улицы все еще вымощены золотом» (Mark Dampier: Look East, where streets are still paved with gold), The Independent, URL: http://www.independent.co.uk/money/spend-save/mark-dampier-look-east-where-streets-are-still-paved-with-gold-2179079.html, 8 января 2011 года.

10. Доклад о состоянии инвестиционного климата за 2010 год -- Россия (2010 Investment Climate Statement -- Russia), Бюро по вопросам экономики, энергетики и бизнеса (Bureau of Economic, Energy and Business Affairs), Государственный департамент США, март 2010 года.

11. Инвестиционный бизнес; под ред. Ю.В. Якобца. -- М.: Изд-во РАГС, 2002.

12. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2005-2006 годы. // Эксперт. -- 2007. -- № 43. - С. 18-37.

13. Кирюхин В.В. Инвестиционный риск в анализе инвестиционной привлекательности // Проблемы современной экономики - 2006. - № 3.

14. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. - Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2006.

15. Литвинова В.В. Теоретические и методологические аспекты оценки инвестиционного климата региона // Молодой ученый. -- 2011. -- №4. Т.1. -- С. 161-169.

16. Макарычев С.С., Ковалева И.В.. Оценка эффективности социально-экономической политики региона // Вестник Алтайского государственного аграрного университета № 2 (100), 2013. - С. 129 - 132.

17. Маковицкий М. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг. М: Анкеш, 2003.

18. Маховикова Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб.: Питер, 2001.

19. Международный финансовый центр в России // Журнал «Депозитариум», № 8 (90), август 2010.

20. Мельников В.С. Инвестиционный риск в анализе инвестиционного климата и привлекательности // Сибирская финансовая школа. - 2003. - № 3.

21. Никандрова Л. Ю. Методологические аспекты инвестиционной привлекательности региона/ Л. Ю. Никандрова, В. В. Смирнов // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - № 1. - С. 226 - 237.

22. Новиков М.А. Адаптация зарубежного опыта формирования инвестиционной привлекательности региона к российской практике // Вестник ВГНА Минфина России. - 2009. - №3.

23. Пепеляева Л.В. Проблемы и перспективы развития МФЦ в Москве // Вестник РАЕН. 2011, № 3.