Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Тема: «Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия»

Орел, 2016



ВВЕДЕНИЕ

Предприятия в качестве хозяйствующих субъектов выполняют важную роль в социально-экономическом развитии страны. В условиях рыночных отношений, которые характеризуются многообразием форм собственности, конкуренцией, возрастает значение эффективного управления деятельностью предприятия. Изучение организационно-экономического механизма функционирования предприятия как хозяйственной системы, принципов, методов управления, подходов к оценке достигнутых результатов является необходимым для обоснования решений оперативного и стратегического характера. финансовый банкротство ликвидность платежеспособность

Руководство предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всесторонним экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят существенные потери. И, наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к данному вопросу, имеют хорошие результаты и высокую экономическую эффективность.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что, анализ и оценка финансового состояния предприятия очень важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Цель выпускной квалификационной работы состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.

При написании работы были поставлены следующие задачи:

- выявить проблемные вопросы финансового состояния предприятия;

- рассмотреть методические подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятия в современных условиях;

- представить нормативно-правовое регулирование оценки финансового состояния предприятия;

-произвести организационно-правовую и экономическую характеристику предприятия;

- охарактеризовать имущественное положение предприятия;

- проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия;

-провести анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия;

- оценить финансовую устойчивость и деловую активность предприятия;

- оценить вероятность банкротства предприятия;

- выявить резервы увеличения прибыли предприятия;

-разработать направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является сельскохозяйственный снабженческо-сбытовой перерабатывающий потребительский кооператив "Родник", основным видом деятельности которого является производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.

Предметом исследования является анализ финансового состояния предприятия.

Периодом исследования являются 2013-2015гг.

Методической базой для выполнения работы послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки.

Теоретической основой данной работы выступает бухгалтерская отчетность предприятия, работы отечественных и зарубежных экономистов по выбранной теме, постановления и законодательные акты РФ.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Проблемные вопросы финансового состояния предприятий

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической и финансовой деятельности предприятия. От качества финансового состояния зависит степень экономической привлекательности предприятия для лиц, заинтересованных в функционировании данной организации. Анализ финансового состояния предприятия дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции компании. Результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также поиск резервов укрепления финансового состояния предприятия.

В современных рыночных условиях большинство предприятий и организаций России, к сожалению, не занимаются вопросами анализа финансового состояния и прогнозирования, например, вероятности банкротства, вопросами финансовых рисков и других вопросов, которые непосредственно не связаны со сдачей отчетности в налоговые органы.

Хотя более тщательный анализ финансового состояния, диагностики вероятного банкротства и определения степени финансовой устойчивости зачастую позволяет своевременно руководству предприятий заметить неблагоприятные факторы для предприятия и предотвратить финансовый крах предприятия. Даже принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев оценки финансового состояния. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, с помощью которых расчёты могут служить основой для принятия решений в области оценки финансового благополучия предприятия и его инвестиционной привлекательности. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения .

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно идут на предприятии процессы взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные.

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности -- решить: «где?», «когда?» и «как?» использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -- заемные. Для успешного выживания в условиях современной экономики менеджменту предприятия необходимо успешно решать следующие задачи:

1. на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности давать объективную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. прогнозировать возможные финансовые результаты, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разрабатывать модели финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на повышение эффективности использования финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- эффективности и интенсивности его использования;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса его финансовой устойчивости.

Без анализа финансового состояния предприятия невозможно дать оценку финансовых результатов. Хорошие показатели финансовых результатов, т. е. показателей прибыли обычно свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Показатели финансового состояния в финансовом состоянии являются дискуссионным вопросом.

Разные авторы предлагают разные методики анализа финансовых показателей. Детализация процедурной стороны методики анализа финансовых показателей зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

- экспресс-анализ финансового состояния;

- детализированный анализ финансовых показателей.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Далее рассмотрим методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента», который считает, что движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

По мнению Балабанова И.Т. финансово-устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

В. В. Смирнов утверждает, что в развитии теории и практики бухгалтерского учёта и анализа финансового состояния организаций наблюдаются две тенденции.

Во-первых, считает Смирнов В.В., на предприятиях они должны строиться таким образом, чтобы отражать влияние на показатели их работы микроэкономических процессов (инфляция, рост стоимости активов, интернационализация экономики, расширение состава собственных средств производства, видов предприятий и т.д.), которые в свою очередь оказывают наиболее существенное влияние на прибыльность предприятия.

Учитывая множество показателей для оценки финансового состояния и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия - вероятности банкротства предприятия.

По мнению ряда авторов, (Абрютина М.С., Грачев А.В., Савицкая Г.В.), система критериев диагностики банкротства субъектов хозяйствования в России является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики в виду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли. Поэтому, стремление финансистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться несколькими коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправдано.

В настоящее время в специальной литературе предлагаются различные варианты методик рейтинговой экспресс-диагностики, а также комплексные оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов, для банков, предоставляющих кредит, для налоговой службы, для органов законодательной и исполнительной власти, для работников предприятий.

Поэтому более тщательный анализ финансовых результатов деятельности любого предприятия является эффективным инструментом по прогнозированию и планированию деятельности предприятия в будущем.

Можно отметить, что, хотя подходы разных авторов к анализу финансового состояния и финансовых результатов имеют отличия, но в целом все это сводится к оценке прибыльности работы предприятия. Чем больше прибыль предприятия, тем лучше финансовые результаты деятельности.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия, проводимы по разным методикам, должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно сформулировать как:

1. дефицит денежных средств, низкая платежеспособность;

Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

2. недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность).

На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации - негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из компании.

О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

3. низкая финансовая устойчивость.

На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности.

Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:

- отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);

- нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения, либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

1.2 Методические подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятия в современных условиях

Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Не менее важное значение в организации анализа имеет методическое его обеспечение. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Под методами финансового анализа понимаются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и взаимосвязей между ними.

В экономической литературе понятие «финансовое состояние предприятия» трактуется по-разному. Это происходит не только из-за того, что каждый автор обладает определённым уровнем подготовки и понимания поставленной задачи, но и из-за того, что каждый из них решает поставленную задачу в контексте своих интересов.

Финансовое состояние - это комплексное понятие, отражающее финансовые, кредитные отношения, возникающие у предприятий в сложных условиях российского налогового климата, имеющих различные интересы в вопросах регулирования прибыли, приумножения капитала и имущества, оценки курсовой стоимости акций, дивидендной политики, повышения стоимости предприятия и его оценку нужно делать не только по балансу, но и используя все формы бухгалтерской и статистической отчётности, финансовые документы, документы и информацию, характеризующие местоположение предприятия и его производственно-технологическую и социальную инфраструктуру, его место на товарных рынках, положение основных конкурентов, данные о технической подготовке производства, бухгалтерские группировочные ведомости по учёту затрат, отгрузке, журналы ордера, отчёты структурных подразделений.

Содержание анализа финансового состояния во многом определяется целью, задачами и интересами пользователей информации, которые являются различными. К примеру, государство заинтересовано в информации, необходимой для разработки экономической политики, включая налоговые меры, а также для сбора статистических данных.

В отечественной литературе, посвящённой вопросам анализа финансового состояния, не прослеживается единообразие в предоставлении границ и перечня задач, решаемых в процессе анализа. Обзор литературы по методике анализа финансового состояния проводился в двух направлениях:

1. установление цели и формулировка задач анализа;

2. рассмотрение методических рекомендаций по решению поставленных задач.

Следует отметить, что многие авторы не выделяют цель и не определяют задачи финансового анализа предприятия. В тоже время некоторые авторы отмечают, что одной из целей этого вида работы является определение резервов ускорения оборачиваемости капитала коммерческой организации.

При анализе финансового состояния требуется решение ряда задач, состав которых авторы определяют по-разному. Многие не отмечают, что при анализе необходимо выявить конкретные причины изменения результативных показателей, измерить степень влияния каждого фактора, выявить наиболее существенных из них, имеющие в каждом конкретном случае большее или меньшее значение. В современной экономической литературе решение задач факторного анализа финансового состояния уделяется явно недостаточное внимание.

Оценка финансового состояния: это совокупность методов, позволяющих определить состояние предприятия в ходе изучения результатов его деятельности. Большинство авторов предлагают следующие направления анализа финансового состояния:

· «чтение» бухгалтерского баланса;

· оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса;

· анализ финансовых коэффициентов;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· анализ деловой активности.

Другие авторы предлагают анализ финансового состояния проводить на основе:

· рейтинговой оценки;

· финансовых коэффициентов;

· оценки платежеспособности;

· расчётов потребности оборотных активов и источников их формирования.

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения.

В.В. Ковалёв указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния.

В общем виде методика экспресс-анализа отчётности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заёмных средств.

Смысл экспресс-анализа: отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако авторам не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

А.И. Ковалёв предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как две взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

От методики В.В. Ковалева эта методика отличается меньшей степенью дифференциации групп коэффициентов, отсутствием блока оценки имущественного положения в ходе углубленного анализа, а также суженым кругом методов прогнозирования вероятного банкротства.

В зарубежной методике достаточно распространена система экономических рейтингов промышленных, торговых, финансовых корпораций, содержащая набор ключевых финансовых показателей, характеризующих их устойчивость, платежеспособность, деловую активность, рентабельность.

Методика анализа финансового состояния предприятия, предложенная А. Д. Шереметом, рекомендует проводить оценку финансового положения и его изменения за отчётный период комплексно, то есть с помощью анализа абсолютных, а также относительных показателей. Сравнительный аналитический баланс и расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости служат отправным пунктом анализа.

Исследование абсолютных характеристик ликвидности, а также ряда относительных величин финансовых коэффициентов дополняют оценку, полученную с помощью вышеуказанных величин. Углублению факторного анализа способствует построение и исследование различных моделей взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, где изменение результативного показателя происходит при определённом изменении показателей-факторов.

Следует отметить, что анализ финансового состояния предприятий должен проводиться не только на основе финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные показатели, но и для характеристики различных аспектов финансового состояния должны применяться абсолютные показатели, например, чистые активы, чистый оборотный капитал, баланс ликвидности, используемые при анализе платежеспособности.

Проблемой ряда имеющихся методик является унифицированность устанавливаемых нормативов «качества» финансового положения предприятий без учёта региональных особенностей экономической среды, в которой они работают. Последнее особенно актуально для пространственно протяжённых экономических систем, обладающих региональной спецификой, к которым относится российская экономика.

Производственный обзор экономической литературы по анализу финансового состояния позволяет отметить, что:

· в большинстве случаев цель и задачи анализа вообще отсутствуют и не формируются, что в дальнейшем приводит к весьма неполным и бессистемным рекомендациям по методике анализа;

· имеющаяся постановка задач и методическое их решение не отличается достаточной чёткостью и не носит исчерпывающего характера.

На основе обзора экономической литературы по финансовому анализу, финансовому менеджменту выявлено, что предметом анализа финансового состояния являются финансовые ресурсы и их потоки.

Целью анализа финансового состояния является экономия финансовых ресурсов и повышение финансовой значимости предприятий, направленные на повышение эффективности их вложения и использования, выявления возможностей улучшения функционирования предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо, по нашему мнению, решение следующих задач:

1. определить изменение в динамике или выполнение плана показателей финансового состояния;

2. установить взаимосвязь обобщающих и частных показателей финансового состояния;

3. Рассчитать качественные и количественные факторы изменения показателей финансового состояния;

4. Выявить резервы и указать пути улучшения финансового состояния, ускорения оборачиваемости оборотного капитала, укрепления платежеспособности.

Напомним, что, информационная база для проведения финансового анализа -- это бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия, аналитические данные по учёту финансовых ресурсов.

Субъектами (пользователями) анализа являются органы хозяйственного управления, банки, финансовые органы, акционеры, инвесторы, аудиторы.

Приёмы и методы, используемые при анализе финансового состояния можно классифицировать:

1. по степени формализации - формализованные (в их основе лежат строгие аналитические зависимости) и неформализованные методы (экспертных оценок, сравнения);

2. по применяемому инструментарию - экономические методы (построение сравнительного аналитического баланса, простых и сложных процентов, дисконтирование); статистические (цепных подставок, абсолютных и процентных разниц, выделение изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, индексный);

3. по используемым моделям - дескриптивные (модели описательного характера, базирующиеся на бухгалтерской отчётности, построение балансов в различных разрезах, включая горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, финансовых коэффициентов), предикативных моделей (модели - прогноза балансов, финансовых результатов), нормативные модели, позволяющие сравнивать фактические результаты с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормами (нормативами).

При расчёте и оценке показателей, характеризующих финансовое состояние необходимо учитывать, что балансы предприятий содержат самый различный перечень статей активов и пассивов, всевозможных типов и уровней цен, относящихся к различным периодам. Указанная в балансе стоимость активов отличается от рыночной стоимости в настоящий момент, причём искажения растут с изменением уровня инфляции и с различной переоценкой основных и оборотных средств.

Кроме того, предприятие, как правило, осуществляет несколько видов деятельности, где производственная сфера обычно имеет тенденцию к наиболее интенсивному использованию активов, а для других видов деятельности (такие как торговля) требуется меньше активов, чтобы поддержать достигнутый уровень объёма продаж.

Проведенное исследование показало, что анализ финансового состояния должен проводиться по следующим этапам и направлениям: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности, финансовое прогнозирование и рейтинговая (комплексная) оценка финансового состояния.

1.3 Нормативно-правовое регулирование оценки финансового состояния предприятия

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия в России проводится с использованием большого перечня нормативно-правовых актов. Охарактеризуем основные из них.

Основной закон государства, которому не должны противоречить все стоящие ниже рангом нормативно-правовые акты -- это Конституция Российской Федерации.

В статье 65 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) «Несостоятельность (банкротство) юридического лица» даёт понятие банкротства юридических лиц.

Основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирование порядка и условий осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядка и условий проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов регулируются Федеральным законом от 26.10.2002 N 127-ФЗ.

Федеральный закон от 09.07.2002 N 83-ФЗ "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" устанавливает правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства.

В случае признания предприятия финансово нездоровым полномочия управления переходят к арбитражному управляющему, дальнейшие действия которого регулируются Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367, определяющим принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

Прежде чем объявить предприятие банкротом и перейти к реализации имущества с целью погашения долгов, необходимо провести ряд мероприятий, направленных на финансовое оздоровление предприятия. Эта процедура регулируется Постановление Правительства РФ от 30.01.2003 N 52.

Если всё-таки предприятие приходит к прекращению деятельности, то необходимо определиться с дальнейшим порядком действий, а именно: санации, реорганизации или ликвидации. Для этого имеются временные методические рекомендации, изложенные в письме Минэкономики РФ от 16.09.1993 N АШ-598/6-210. Временные методические рекомендации по оказанию государственной поддержки и санации предприятий предназначены для региональных и отраслевых органов управления, занимающихся вопросами несостоятельности (банкротства) предприятий. Они могут служить исходной методической базой для проведения комплекса мероприятий, связанных с оказанием государственной поддержки и санацией предприятий. Данные методические рекомендации могут дополняться, уточняться и конкретизироваться с учетом отраслевых и региональных особенностей. Они также могут дорабатываться по мере принятия новых законодательных и нормативных актов, касающихся несостоятельности предприятий, оказания им государственной поддержки (санации). Концепция и принципы данного документа ("Основные положения методических рекомендаций по поддержке (санации) предприятий") направлялись в министерства и ведомства Российской Федерации и в целом были одобрены. Временные методические рекомендации по оказанию государственной поддержки и санации предприятий подготовлены коллективом специалистов Министерства экономики Российской Федерации (Копейкиным М.Ю., Глаголевым А.В., Свинаренко А.Г., Гореловым С.В., Прокофьевым О.В.), а также НИИУ при Минэкономики России (Зеленским А.Г., Турмачевым Е.С., Седовой В.Б.) и НИЭИ при Минэкономики России (Малыгиным А.А.).

Таким образом, для оценки финансового состояния предприятия необходимо выявить проблемные ситуации в деятельности, применяя методики анализа и нормативное регулирование обосновать их и разработать рекомендации по совершенствованию.



ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СССППК «РОДНИК»

2.1 Организационно-правовая и финансово - экономическая характеристика предприятия

Сельскохозяйственный снабженческо-сбытовой перерабатывающий потребительский кооператив «Родник», сокращённое наименование кооператива - СССППК «Родник» - находится по адресу 303410, Орловская область, Колпнянский район, поселок городского типа Колпна, улица Торговая, дом 9.

Кооператив является юридическим лицом - некоммерческой организацией - по российскому праву: может иметь в собственности имущество, от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, выступать в качестве истца и ответчика в судах, иметь самостоятельный баланс, открывать расчетные, валютные и иные счета в банковских и кредитных учреждениях Российской Федерации.

Целью создания Кооператива является удовлетворение потребностей членов Кооператива в услугах по сбыту сельскохозяйственной и иной продукции, направленных на развитие их сельскохозяйственного производства и переработки сельскохозяйственного сырья, удовлетворение социальных потребностей, увеличение производительности труда, обеспечение занятости и повышение их доходов, закупка и продажа средств производства, а также закупка любых других товаров, необходимых для

производства сельскохозяйственной продукции, поставка семян, молодняка скота и птицы, производство сырья и материалов и поставка их сельскохозяйственным товаропроизводителям, закупка и поставка сельскохозяйственным товаропроизводителям необходимых им потребительских товаров (продовольствия и других), осуществление продажи продукции, а также ее хранения, сортировка, сушка, мойка, расфасовка, упаковка и транспортировка, заключение сделок, проведение изучение рынка сбыта, и другого, занятие переработкой сельскохозяйственной продукции (производство мясных, рыбных и молочных продуктов, хлебобулочных изделий, овощных и плодово-ягодных продуктов и других).

Предметом деятельности Кооператива является:

- производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения;

- производство сухих хлебобулочных изделий и мучных кондитерских изделий длительного хранения;

-предоставление услуг, связанных с производством сельскохозяйственных культур;

- закупка у юридических лиц и граждан продукции (товаров) и сырья, изделий и продукции производственно - технического назначения, запасных частей и агрегатов, комплектующих изделий, технического сырья с последующей их доработкой, а также реализацией в целях удовлетворения нужд и производственных потребностей членов - пайщиков Кооператива;

- продажа продукции, ее хранения, сушка, мойка, расфасовка, упаковка, транспортировка;

- переработка сельскохозяйственной продукции;

- выращивание, откорм и забой скота;

- выращивание овощных культур;

- создание и развитие закупочной и торговой деятельности для обеспечения потребностей членов - пайщиков Кооператива;

- оказание членам - пайщикам Кооператива производственных, информационных и бытовых услуг;

- оказание консультационных услуг членам Кооператива;

- размещение временно свободных средств на текущих и депозитных счетах банков на договорных началах, в государственные ценные бумаги;

- заключение договоров на оказание услуг;

- осуществление иной, не противоречащей действующему законодательству деятельности, если это направлено в конечном итоге на развитие основных видов деятельности и достижение цели, ради которой создан Кооператив.

Членами Кооператива могут быть юридические лица, признающие устав потребительского кооператива, участвующие в его хозяйственной деятельности и являющиеся сельскохозяйственными товаропроизводителями, и (или) граждане, ведущие личное подсобное хозяйство, занимающиеся садоводством, огородничеством, животноводством и являющиеся членами или работниками сельскохозяйственных организаций и (или) крестьянских (фермерских) хозяйств.

Таким образом, производственные показатели деятельности СССППК «Родник» в отчётном периоде имеют отрицательную тенденцию, о чём свидетельствуют отрицательные отклонения. Чётко видно, что происходит накопление капитала и имущества предприятия на 49,07% и 26,47% соответственно. В результате чего на отчётную дату наблюдается резкое сокращение прибыли на 1509 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом.

Финансовое положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения и использования финансовых ресурсов в активы (имущество предприятия). Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия начинают с общей оценки структуры средств и источников их формирования, используя вертикальный и горизонтальный анализ.

Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.

Анализ структуры имущества организации проводят по данным актива баланса. При анализе определяют удельный вес внеоборотных активов и оборотных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Анализ структуры пассивов позволяет определить соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия. Анализ состава и структуры источников средств организации выполняют с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. Особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств.

Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей и оценивается позитивно.

Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации.

2.2 Оценка имущественного положения и финансовых результатов предприятия

Под имуществом в ГК РФ понимаются вещи и соответственно права на них (вещные права), а также имущественные права, не связанные с обладание вещами. Исключительные права и нематериальные блага в гражданско-правовое понятие имущества не входят.

Для целей бухгалтерского и налогового учета применительно к юридическим лицам вместо гражданско-правового понятия имущества чаще используют понятие активы. Это связано с тем, что данное понятие более четко определимо применительно к конкретному юридическому лицу как по составу, так и по стоимости.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а, следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки - это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

Показатель, характеризующий финансовый результат предприятия, является прибыль. Она является основным источником финансирования капитальных вложений, воспроизводства основных средств, материального стимулирования работников и затрат на социальное развитие. Для этого рассмотрим изменение этого показателя в таблице «Финансовые результаты деятельности предприятия».

Рассмотрение имущественного положения начнем с анализа состава и структуры активов организации.

Таким образом, внеоборотные активы в отчётном периоде возросли за счёт увеличения основных средств и составили 5995 тыс. руб. Финансовые вложения остались на прежнем уровне. Оборотные активы к 2015 году значительно нарастили свои темпы, а именно на 41,84%. Этому способствовало увеличение дебиторской задолженности, практически в 3 раза по сравнению с базовым периодом. Такая ситуация характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны и свидетельствует о неэффективности управления предприятием. Все остальные показатели постепенно сократились, это свидетельствует о сокращении деятельности в целом.

Таким образом, в основе собственного капитала кооператива преобладает нераспределённая прибыль, которая планомерно из года в год растёт. Так в отчётном периоде она увеличилась на 49,73% и составила 8953 тыс. руб. изменений по статьям уставный и резервный капитал не зафиксировано. стоит отметить, что кооператив не использует долгосрочные обязательства, выраженные чаще всего в заёмных средствах. Среди краткосрочных обязательств имеется только кредиторская задолженность, которая постепенно сокращается, что является положительной тенденцией деятельности.

СССППК «Родник» в 2014-2015гг. стало функционировать хуже по сравнению с базисным годом, что прежде всего связано сокращением объемов производства продукции. Это подтверждают финансовые результаты деятельности данного предприятия.

Важно отметить, что на фоне общей неблагоприятной ситуации в кооперативе существуют так же и определенные факторы риска. Прежде всего, это диспаритет цен на сельскохозяйственную продукцию. Отсутствие постоянного рынка сбыта. Возможные финансовые риски, отражающиеся на деятельности кооператива - нет регулируемых закупочных цен.

Переработчики-монополисты не дают достойной цены на с/х продукцию, а перекупщики заведомо её снижают, преследуя собственную выгоду. Существенным фактором риска для сельскохозяйственного производства являются природно-климатические условия, а также риски, связанные с несовершенством системы налогообложения и государственных гарантий, нестабильностью ситуации на финансовых и товарных рынках, инфляции, изменении банковских процентов, налоговых ставок.

Таким образом, произведя анализ деятельности предприятия за 3 года, можно сделать вывод о том, что эффективность производства выражается через соотношение между результатами, полученными в процессе производства, и затратами общественного труда, связанными с достижением этих результатов. В нашем случае, в кооперативе СССППК «Родник» наблюдается сокращение уровня прибыли за анализируемый период.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Для проведения обобщающего анализа эффективности функционирования хозяйствующего субъекта необходимо рассмотреть систему стоимостных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей результатов хозяйственной деятельности за 2014г., 2015г. по сравнению с 2013г. произведем в таблице, согласно форм бухгалтерской отчетности № 1-2 за 2013-2015 г.

Таблица 1 -- Формирование показателей финансовых результатов СССППК «РОДНИК», тыс. руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015г. к 2013г., в %	Отклонение 2015г. к 2014г., в %
Выручка от продажи товаров, продукции и услуг	29869	30620	26642	-3227	-3978
Себестоимость проданных товаров, услуг	(27271)	(28398)	(25844)	-1427	-2554
Валовая прибыль	2598	2222	798	-1800	-1424
Прибыль (убыток) от продаж	1668	1204	(280)	-1388	-924
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1226	2021	512	-714	-1509

По данным таблицы можно сделать вывод, что выручка от продажи товаров в 2015г. по сравнению с 2013г. сократилась на 3227 тыс. руб. и составила 26642 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения объемов производства продукции.

Всем известно, что любое производство не может функционировать, не неся при этом определённых затрат. Себестоимость реализованной продукции в нашем случае незначительно сократилась приблизительно на 5 % (за счет сокращения объемов производства). В отчётном периоде прибыль от продаж резко снизилась и составила 208 тыс. руб. по сравнению с уровнем базисного года она сократилась на 83,21 %.

Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении организации, в 2015г. по сравнению с 2013г. соответственно резко уменьшилась и составила 512 тыс. руб.

Теперь рассмотрим показатели рентабельности деятельности СССППК «Родник».

Таблица 2 - Показатели рентабельности СССППК «Родник»

Показатели	2013 год	2014 год	2015 год	Отклонение 2015г. к 2013г., в %	Отклонение 2015г. к 2014г., в %
Рентабельность имущества (активов), %	17,3	24,0	5,70	-11,6	-18,3
Рентабельность оборотных активов, %	41,5	60,3	17,3	-24,2	-43
Рентабельность собственного капитала, %	23,73	28,12	6,65	-17,08	-21,47
Рентабельность реализованной продукции, %	6,12	4,24	1,08	-5,04	-3,16
Рентабельность продаж (маржа прибыли), %	4,10	6,60	1,92	-2,18	-4,68

Рентабельность активов - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации.

Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами. В отличие от показателя "рентабельность собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы; (1)

Рентабельность активов 2015 = 512 / 8953 * 100% = 5,7%

Рентабельность оборотных активов резко упала до 5,7%. Данное снижение в течение всего лишь трех лет существенно, и говорит о снижении той части чистой прибыли которая приходится на 1 рубль вложенных оборотных средств. Можно с уверенностью сказать, что оборотные средства также используются предприятием неэффективно, т.е. увеличение суммарной величины активов в 1,0на 26,47% в отчётном периоде по сравнению с 2013 годом не приводит к ожидаемому увеличению прибыли, как видно из баланса предприятия, в 2015 году прибыль резко сократилась приблизительно на 60%.

Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль / Оборотные активы; (2)

Рентабельность оборотных активов _{2015 =} 512 / 2956 * 100% = 17,3%

В соответствии с вышеуказанными расчётами наблюдается резкое снижение и оборотных активов.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.



Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал; (3)

Рентабельность собственного капитала 2015 = 512 / 7701 * 100% = 6,65%

В отчётном периоде показатель имеет очень низкое значение равное 6,65%. Это свидетельствует о том, что собственный капитал также расходуется для целей кооператива неэффективно.

Рентабельность реализуемой продукции - показатель, отражающий эффективность реализации продукции.

Рентабельность реализуемой продукции = Прибыль от продаж / Себестоимость продаж; (4)

Рентабельность реализуемой продукции 2015 = (280) / (25844)*100% = 1,08%

Полученные значения отрицательно характеризуют деятельность кооператива, поскольку всего лишь 1,08% в отчётном году составила рентабельность реализуемой продукции. Это показывает соотношение между доходами от реализации продукции и затратами на производство и продажу продукции как абсолютно несоотносимые показатели, дающие столь низкий результат.

Рентабельность продаж (маржа прибыли) = Чистая прибыль / Выручка * 100%; (5)