Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства за наявності нематеріальних активів (на прикладі ТОВ "Атілог")

Отже, нематеріальні активи - це немонетарні активи, які не мають матеріальної форми, а також можуть бути ідентифіковані та утримуватися на підприємстві з метою використання протягом періоду більше одного року (або одного операційного циклу, якщо він перевищує один рік) для виробництва, торгівлі, адміністративних потреб або надання в оренду іншим суб'єктам господарювання.

У третьому підрозділі автор дослідив механізм формування фінансових результатів діяльності підприємства за наявності нематеріальних активів і дійшов висновку, що використання нематеріальних активів здатне значно збільшити показники прибутковості підприємства.

економічний нематеріальний актив дохід

Розділ ІІ. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства за наявності нематеріальних активів (на прикладі ТОВ «Атілог»)

2.1 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

В умовах нестабільного ринкового середовища та економічної кризи питання оцінки надійності підприємства є дуже актуальним. Найбільш повний аналіз фінансового стану підприємства надає змогу здійснювати заходи щодо покращення та зміцнення його положення на ринку. Головну роль в оцінці надійності підприємства має фінансовий аналіз. Особливістю фінансового аналізу підприємства є те, що діяльність брокера нерозривно пов'язана з процесами, які проходять у зовнішньому економічному середовищі. Тому з метою оцінки фінансового стану ТОВ «Атілог» в період 2011-2013років проведено горизонтальний та вертикальний аналіз його діяльності.

Автором проведено порівняльний аналіз фінансових показників за даними балансу, а саме щорічні за 2011-2013 роки. Дані активу балансу зведено у табл. 2.1.

Таблиця 2.1 Результати горизонтального аналіз активу балансу «ТОВ Атілог»

Стаття активу	Рядок форми №1	Обсяг за роками, тис. грн.	Абсолютне відхилення, тис. грн. до попереднього року	Темп росту, % до попереднього року
		2011	2012	2013	2012р.	2013р.	2 012р.	2 013р.
1	2	3	4	5	6 = 4 - 3	7 = 5 - 4	8 = (4 / 3)х 100	9 = (5 / 3) х 100
Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	Р. 020	0	18,2	18	18,2	-0,2	100	98,9
Основні засоби	Р. 030	54,7	132	133	77,3	1	241,3	100,7
Довгострокові фінансові інвестиції	Р.040 + Р.045	600	600	0	0	-600	0	0
Усього за розділом І	Р. 080	654,7	750,2	151	95,5	-599,2	114,6	20,1
Оборотні активи
Виробничі запаси	? р.100 ч 140	0	6,9	6	6,9	-0,9	100	86,9
Векселі одержані	Р. 150	0	0	0	0	0	0	0
Дебіторська заборгованість	Р. 160 +? р.170 ч 210	378,2	806,2	1922	428	1115,8	213,2	238,4
Поточні фінансові інвестиції	Р. 220	6574,7	10095,1	4004	3520,4	-6091,1	153,5	39,6
Грошові кошти та їх еквіваленти	Р.230 + Р. 240	429,1	62,8	146	-366,3	83,2	14,6	232,5
Інші оборотні активи	Р. 250	0	0	0	0	0	0	0
Усього за розділом ІІ	Р. 260	7382	10971	6078	3589	-4893	148,6	55,4
Витрати майбутніх періодів	Р. 270	0	0	0	0	0	0	0
Усього активів	Р. 280	8036,7	11721,2	6229	3684,5	-5492,2	145,8	53,1

Станом на початок 2011 року балансова вартість активів підприємства дорівнювала 8036,7 т. грн. і протягом аналізованого періоду зменшилися на 22,49%, склавши на кінець 2013 року 6229 тис. грн.. Динаміка вартості активів наведена на рисунку 2.1.

Рис. 2.1 Динаміка вартості активів ТОВ «Атілог» за період 2011-2013 рр.

Як видно з таблиці 2.1 загальна сума активів підприємства зменшилася. Для того, щоб оцінити динаміку кожної статті активу та їхній вплив на загальну суму активів у кінці аналізованого періоду, було проведено їх вертикальний аналіз.

Вертикальний аналіз дозволяє визначити структуру активів. Визначити у відсотках долю кожного показника в загальному підсумку, також він надає можливість порівнювати підприємства по цим показникам, що неможливо, якщо використовувати абсолютні показники. Дані вертикального аналізу представлено в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 Результати вертикального аналізу активу ТОВ «Атілог»

Стаття активу	Рядок форми №1	Питома вага в обсязі активів за роками, %	Абсолютне відхилення, % до попереднього року	Темп росту, % до попереднього року
		2011р.	2012р.	2013р.	(n-1) р.	n р.	(n-1) р.	n р.
1	2	3	4	5	6 = 4 - 3	7 = 5 - 4	8 = (4 / 3)х 100	9 = (5 / 3) х100
Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	Р. 020	0,00	2,43	11,92	2,43	9,49	0,00	0,00
Основні засоби	Р. 030	8,35	17,60	88,08	9,24	70,48	210,60	1054,22
Довгострокові фінансові інвестиції	Р.040 + Р.045	91,65	79,98	0,00	-11,67	-79,98	87,27	0,00
Усього за розділом І	Р. 080	100,0	100,0	100,0	-	-	-	-
Оборотні активи
Виробничі запаси	? р.100 ч 140	0,00	0,06	0,10	0,06	0,04	0,00	0,00
Дебіторська заборгованість	Р. 160 + ? р.170 ч 210	4,71	6,88	30,86	2,17	23,98	146,07	655,20
Поточні фінансові інвестиції	Р. 220	81,81	86,13	64,28	4,32	-21,85	105,28	78,57
Грошові кошти та їх еквіваленти	Р.230 + Р. 240	5,34	0,54	2,34	-4,80	1,80	10,11	43,82
Усього за розділом ІІ	Р. 260	91,85	93,60	97,58	1,75	3,98	101,90	106,23
Усього активів	Р. 280	100	100	100	-	-	-	-

Аналіз свідчить про те, що найбільшу питому вагу в необоротних активах підприємства займають довгострокові фінансові інвестиції. Це говорить свідчить про те, компанія займається активною інвестиційною діяльністю та вкладає кошти у цінні папери та операції з ними. Також, вагомим елементом є основні засоби, які на протязі всього аналізованого періоду значно збільшуються, що є позитивним явищем.

У структурі оборотних активів найбільшу питому вагу мають короткострокові фінансові інвестиції, це означає, що компанія формує свій інвестиційний портфель з короткострокових активів, які є найбільш ліквідними та рентабельними. Така стратегія є виправданою у теперішній час, коли економіки держави знаходиться в досить нестабільному положенні, через політичну кризу та як наслідок погіршення економічного становища. Через це уряд позичає кошти під більші відсотки, що дає можливість отримати більший прибуток в короткостроковому періоді.

На протязі Протягом аналізованого періоду власний капітал підприємства збільшився на 2644,8 т. гр.. Найбільш вагомою статтею збільшення був нерозподілений прибуток, який значно збільшився у 2012 року до 3474,7 т. грн., але наприкінці аналізованого періоду він дещо зменшився до 2645 т. грн.. Також треба відзначити, що на протязі аналізованого періоду підприємство активно залучало короткострокові кредити за допомогою векселів, але вже у 2013 році позики по них дорівнювалися нулю. Динаміка пасивів ТОВ «Атілог» надана у таблиці 2.3.

Взагалі підприємство продемонструвало позитивну тенденцію, оскільки протягом 2011-2013 років отримувало досить високі прибутки, про що свідчить наявність резервного капіталу та величина нерозподіленого прибутку.

Для більш детального дослідження статей пасиву був проведений вертикальний аналіз пасиву ТОВ «Атілог», результати якого надані у таб. 2.4.

Таблиця 2.3 Результати горизонтального аналізу пасивів ТОВ «Атілог»

Стаття пасиву	Рядок форми №1	Обсяг за роками, тис. грн.	Абсолютне відхилення, тис. грн. до попереднього року	Темп росту, % до попереднього року
		2011	2012	2013	2012	2013	2012	2013
1	2	3	4	5	6 = 4 - 3	7 = 5 - 4	8 = (4 / 3)х100	9 = (5 / 3) х100
Власний капітал
Статутний капітал	Р. 300	1000	1000	1000	0	0	0	0
Резервний капітал	Р. 340	0	20,2	20	20,2	-0,2	100	99
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	Р. 350	20,2	3474,7	2645	3454,5	-829,7	17201,5	76,1
Усього за розділом І	Р. 380	1020,2	4494,9	3665	3474,7	-829,9	440,6	81,5
Довгострокові зобов'язання
Інші довгострокові зобов'язання	? р.450 ч 470	0	0	448	0	448	0	100
Усього за розділом ІІІ	Р.480	0	0	448	0	448	0	100
Поточні зобов'язання
Векселі видані	Р.520	448,1	448,1	0	0	-448,1	0	-100
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	Р.530	6107,6	6418,2	15	310,6	-6403,2	105	0,23
Поточні зобов'язання за розрахунками	? р.540 ч 600	0	261,5	475	261,5	213,5	100	181,6
Інші поточні зобов'язання	Р.610	460,8	98,5	1626	-362,3	1527,5	21,3	1650,7
Усього за розділом ІV	Р.620	7016,5	7226,3	2116	209,8	-5110,3	102,9	29,3
Усього пасивів	Р. 640	8036,7	11721,2	6229	3684,5	-5492,2	145,8	53,1

Після проведеного вертикального аналізу пасивів ТОВ «Атілог» можна побачити, що на протязі аналізованого періоду частка статутного капіталу значно зменшилася у власному капіталі. Цьому сприяло значне збільшення нерозподіленого прибутку, який у 2012 та 2013 роках займав більше 70% власного капіталу підприємства. Це може свідчити про те, що діяльність компанії значно покращилася у 2012-2013 роках, що дозволило значно збільшити прибуток компанії.

Таблиця 2.4 Результати вертикального аналізу пасиву ТОВ «Атілог»

Стаття пасиву	Рядок Форми 1	Питома вага в обсязі активів за роками, %	Абсолютне відхилення, % до попереднього року	Темп росту, % до попереднього року
		2011р.	2012р	2013р.	2012р.	2013 р.	2012 р.	2013 р.
1	2	3	4	5	6 = 4 - 3	7 = 5 - 4	8 = (4 / 3)х 100	9 = (5 / 3) х100
Власний капітал
Статутний капітал	Р. 300	98,02	22,25	27,29	-75,77	5,04	-77,30	27,84
Пайовий капітал	Р. 310	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервний капітал	Р. 340	0,00	1,98	0,55	1,98	-1,43	0,00	0,00
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	Р. 350	1,98	77,30	72,17	75,32	-5,13	3804,19	3644,90
Усього за розділом І	Р. 380	100	100	100	-	-	-	-
Довгострокові зобов'язання
Інші довгострокові зобов'язання	? р.450 ч 470	0,00	0,00	100,00	0,00	100,00	0,00	0,00
Усього за розділом ІІІ	Р.480	0,00	0,00	100,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Поточні зобов'язання
Векселі видані	Р.520	5,58	3,82	0,00	-1,75	-3,82	68,57	0,00
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	Р.530	76,00	54,76	0,24	-21,24	-54,52	72,05	0,32
Поточні зобов'язання за розрахунками	? р.540 ч 600	0,00	2,23	7,63	2,23	5,39	0,00	0,00
Інші поточні зобов'язання	Р.610	5,73	0,84	26,10	-4,89	25,26	14,66	455,27
Усього за розділом ІV	Р.620	0,87	61,65	33,97	60,78	-27,68	7061,57	3890,94
Усього пасивів	Р. 640	100	100	100	-	-	-	-

Що стосується поточних зобов`язань, то тут найбільшу частку займає кредиторська заборгованість, яка на протязі аналізованого періоду зменшується. Це є також позитивним явищем та свідчить про вдалий менеджмент компанії.

Фінансові результати діяльності підприємства відбиваються у річній звітності про фінансові результати підприємства, у якій інформація про доходи та витрати наводиться у двох колонках: перша - деталізує інформацію за звітний квартал поточного року наростаючим підсумком, а друга - за відповідний період минулого року. Для аналізу фінансових результатів, скористаємося звітністю, представленою у дод. А-Б.

Прибуток підприємства - це фінансовий результат діяльності підприємства, який розраховується як різниця між його доходами і витратами.

Витрати підприємства - це зменшення економічних вигод упродовж звітного періоду у вигляді вибуття активів чи збільшення зобов'язань, які призводять до зменшення власного капіталу.

Основні показники діяльності банку за 2012 рік представлені у таб. 2.5.

Таблиця 2.5 Динаміка доходів та витрат ТОВ «Атілог»

Стаття доходів або витрат	Рядок форми 2	Обсяг за роками, тис. грн.	Абсолютне відхилення, тис.грн. до попереднього року	Темп росту, % до попереднього року
		2 011р.	2 012р.	2 013р.	2 012р.	2 013р.	2 012р.	2 013р.
1	2	3	4	5	6 = 4 - 3	7 = 5 - 4	8 = (4/3) х 100	9 =(5/3) х100
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	Р. 035	11237,1	57802,5	67515,0	46565,4	9712,5	514,39	600,82
Інші операційні доходи	Р. 060	0,00	4,50	2,00	4,50	-2,50	0,00	0,00
Інші фінансові доходи	Р. 120	30,10	9,40	52,00	-20,70	42,60	31,23	172,76
Інші доходи	Р. 130	0,00	0,00	23,00	0,00	23,00	0,00	0,00
Усього доходів	11270,2	57820,4	67597,0	46550,2	9776,6	513,04	599,79
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	Р. 040	10970,9	53955,7	67459,00	42984,80	13503,30	491,81	614,89
Адміністративні витрати	Р. 070	276,30	384,70	956,00	108,40	571,30	139,23	346,00
Інші операційні витрати	Р. 090	0,00	0,10	1,00	0,10	0,90	0,00	0,00
Інші витрати	Р. 160	0,00	0,00	5,00	0,00	5,00	0,00	0,00
Усього витрат	11247,2	54340,50	68421,0	43093,3	14080,5	483,15	608,34

Динаміка доходів компанії має позитивний тренд на протязі всього дослідного періоду, що говорить про покращення менеджменту компанії та впровадження більш ефективних бізнес-стратегій. Також требо відзначити, що наприкінці дослідного періоду, а саме у 2013 році значно зросли інші фінансові доходи.

Що стосується витрат, то тут майже втричі зросли адміністративні витрати, які свідчать про те, що компанія розвивалась та збільшувалися витрати на адміністрування. Це є позитивним явищем, та свідчить про вдалий менеджмент компанії. Також необхідно звернути увагу на те, що в кінці аналізованого періоду, а саме у 2013 році темп росту собівартості реалізованої продукції був більший, ніж темп росту чистого доходу. Така тенденція є негативним явищем для підприємства так, як у довгостроковій перспективі це призведе до збиткової діяльності та значно погіршить фінансове становище. Тому необхідно переглянути бізнес-стратегію підприємства та внести необхідні корективи для вирішення цієї проблеми.

Для більш детального вивчення фінансових результатів діяльності підприємства було проведено вертикальний аналіз його доходів та витрат. Результати якого надані у таблиці 2.6.

Структура доходів компанії досить млява, так як найбільшу частку на протязі всього періоду займають доходи від реалізації товарі, робіт та послуг. Інші статті доходів має нульове значення або незначну частку, яка складає менше одного відсотка.

Таблиця 2.6 Структура доходів і витрат ТОВ «Атілог»

Стаття пасиву	Рядок Форми 2	Питома вага в обсязі витрат за роками, %	Абсолютне відхилення, % до попереднього року	Темп росту, % до попереднього року
		2011р.	2012р.	2013р.	2012р.	2013р.	2012р.	2013р.
1	2	3	4	5	6 = 4 - 3	7 = 5 - 4	8 = (4 / 3)х100	9=(5/3) х 100
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	Р. 035	99,71	99,97	99,88	0,26	-0,09	100,26	100,17
Інші операційні доходи	Р. 060	0,00	0,01	0,00	0,01	0,00	0,00	0,00
Інші фінансові доходи	Р. 120	0,27	0,02	0,08	-0,25	0,06	6,09	28,80
Інші доходи	Р. 130	0,00	0,00	0,03	0,00	0,03	0,00	0,00
Усього доходів	100	100	100	-	-	-	-
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	Р. 040	97,54	99,29	98,59	1,75	-0,70	101,79	101,08
Адміністративні витрати	Р. 070	2,46	0,71	1,40	-1,75	0,69	28,82	56,88
Інші витрати	Р. 160	0,00	0,00	0,01	0,00	0,01	0,00	0,00
Усього витрат	100	100	100	-	-	-	-

Аналізуючи структуру витрат бачимо, що хоча адміністративні витрати значно виросли у кінці аналізованого періоду, але у структурі сукупних витрат їхня частка зменшилася. Це трапилось через збільшення собівартості реалізованої продукції.

Таким чином, підприємство протягом досліджуваного періоду працювало прибутково, що обумовлено ефективною політикою керівництва щодо використання ресурсної бази.

2.2 Аналіз ефективності використання нематеріальних активів промислових підприємств - клієнтів ТОВ «Атілог»

Нематеріальні активи (НМА) відіграють провідну роль у підвищенні конкурентоспроможності продукції підприємств машинобудівної галузі. Такий поштовх до інноваційного оновлення виробництва відбувається за рахунок забезпечення високотехнологічного виробничого циклу, співпраці в галузі прикладних наукових розробок з провідними вищими навчальними закладами як регіону, так і країни в цілому, розвитку інноваційної діяльності власне на підприємствах.

Автор вважаємо за доцільне дослідити великі підприємства машинобудівної галузі Запорізького регіону.

На першому етапі комплексного аналізу проведемо дено аналіз вартості НМА на основі відкритих даних публічних даних [6] фінансової звітності за 2011-2013 рр.

Рис. 2.1. Вартість НМА великих промислових підприємств

За досліджуваний період різниця між величиною вартості НМА зазначених підприємств є досить значною, що свідчить про приділення недостатньої уваги нематеріальним активам. Так наприклад, не тільки динаміка вартості НМА (54 тис. грн. у 2013 р. проти 143 тис. грн. у 2011 р. - зменшення на 62,2%, а динаміка валюти балансу 264468 тис. грн. у 2013 р. проти 276657 тис. грн. У 2012 р. - зменшення на 4,4%) ВАТ “ЗЗВА” є негативною, що свідчить про знаходження підприємства у кризовому стані. З огляду на це, на позачергових загальних зборах акціонерів ВАТ “ЗЗВА”, що відбулися 21.01.2011 р. Прийняте рішення про припинення Відкритого акціонерного товариства “Запорізький завод високовольтної апаратури” шляхом його перетворення у Командитне Товариство “ТОВ “Запорізький завод високовольтної апаратури і компанія”. Прийняте рішення обумовлене бажанням зменшити витрати на утримання та функціонування Товариства, а також додаткові витрати самих акціонерів на утримування рахунків у цінних паперах, відкритих у зберігачів цінних паперів.

Об'єм Обсяг НМА у складі активів ВАТ “ЗТЗ” також має стрімку тенденцію до зниження після 2011 р. (1599 тис. грн. у 2013 р. проти 4209,4 тис. грн. у 2009 р. - зниження на 62,0%).

Рис. 2.2 Структура нематеріальних активів ВАТ «ЗТЗ»

При здійсненні аналізу змін забезпеченості НМА за видами на підприємствах машинобудівної галузі (рис.2.2), очевидно, що ВАТ “Мотор Січ”, ВАТ “ЗЗВА”, ВАТ “ЗТЗ” у структурі НМА переважають “авторські та суміжні з ним права” (в основному цей об'єкт інтелектуальної власності представлено комп'ютерними програмами та базами даних, що використовуються в процесі господарської діяльності). Лише у ЗАТ “ЗАЗ” переважають “інші НМА”. ВАТ “ЗЗВА” у структурі НМА має найбільшу питому вагу статті “авторські та суміжні права” (до якої відносять авторські права на твори та публікації).

Рис. 2.3. Структура нематеріальних активів

Права на об'єкти промислової власності найбільш суттєво впливають на інноваційну складову розвитку підприємства. При цьому, зростання питомої ваги цієї статті у структурі НМА є позитивним фактом, проте доля НМА в активах підприємства ВАТ “ЗЗВА” досить низька і, відповідно, цей стан не є вирішальним. Проводячи аналіз якості НМА, зважають на їх стан, придатність до користування та можливу ефективність. На жаль, для того, щоб проводити аналіз, недостатньо інформації, що є відкритою для користувачів (засоби масової інформації, інтернет-ресурси), тому опишемо суть цього аналізу. За джерелами надходження НМА можуть поступати на підприємство:

- власно створені об'єкти інтелектуальної власності;

- подаровані, отримані у безоплатне користування;

- придбані НМА;

- внесені засновниками в уставний фонд підприємства.

У залежності від того, яке джерело надходження переважає, підприємство може обрати або скорегувати стратегію інноваційного розвитку, розраховуючи або на власні сили, або на надійні і перевірені джерела.

Аналіз НМА за строками корисного використання дозволяє визначити дійсний строк користування НМА та в залежності від цього згрупувати НМА за термінами використання.

На другому етапі аналізу необхідно оцінити показники наявності та руху НМА на підприємстві. Наукові дослідження показали негативну тенденцію зниження коефіцієнтів придатності в усіх досліджуваних підприємствах (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Показники наявності та руху НМА у 2011 р.

Після проведення розрахунків маємо, що на ВАТ “ЗТЗ”, маючи найбільший коефіцієнт придатності 0,61 у 2011 та у 2012 рр. знизило цей показник до 0,37 у 2013 р.

Коефіцієнт зносу також зріс - від найменшого 0,39 у 2011 р. до 0,78 у 2012 р. (збільшення на 50%), що свідчить про моральний і фізичний знос НМА. Найбільший коефіцієнт оновлення мав ЗАТ “ЗАЗ” за даними 2011 року при найбільшій вартості НМА серед досліджуваних підприємств (19678 тис. грн.), що свідчить про значне оновлення бази НМА в цьому році, що пов'язано з впровадженням нової технології, розширенням виробництва. Варто зазначити, що незважаючи на те, що ЗАТ “ЗАЗ” використовував у 2011 та у 2012 рр. найбільший обсяг нематеріальних активів (із досліджуваної сукупності підприємств), динаміка його коефіцієнтів носить спадаючий характер, що в кінцевому результаті призвело до збільшення коефіцієнту зносу (60% у 2008 р.) та зменшення коефіцієнтів придатності та оновлення (40% та 3 % відповідно).

Дуже вражаючим є зменшення коефіцієнту приросту НМА для всіх досліджуваних підприємств (у 20012-2013 рр. його значення було в межах від - 0,01 до 0,1).

Рис. 2.5. Показники наявності та руху НМА у 2012 р.

Як видно з рис. 2.5, і виконаних розрахунків всі вищеперераховані підприємства мають значний знос НМА і досить низький коефіцієнт вибуття. Це є свідченням того, що підприємства використовують застарілі морально і фізично НМА, не списуючи їх, а використовуючи за залишковою вартістю, що не дозволяє позитивно впливати на фінансові результати і життєдіяльність підприємств у цілому.

Саме причина низької відновлюваності нематеріальних активів на підприємствах промисловості є нагальною проблемою. Інвестиції в наукові розробки та дослідження часто залишаються нерентабельними, а ті активи, що були в наявності морально застарівають та не придатні до ефективного використання в сучасних умовах господарювання.

Рис. 2.6 Показники наявності та руху НМА у 2013 р

Найгірші розраховані показники щодо наявності та руху за даними звітності підприємств машинобудівної галузі - за 2013 рік. Ці дані відображають картину, що, на жаль, притаманна на сьогодні багатьом підприємствам України. Саме ця ситуація обумовлює актуальність і необхідність дослідження цієї теми в економічній науці.

На третьому етапі аналізу автор вважає за доцільне порівняння показників ефективності НМА (співставлення витрат, що пов'язані з придбанням НМА та отриманими доходами). Найбільші показники мало підприємство “Мотор Січ” у 2013 році - фондовіддачі (985528,41 тис. грн.) та дохідності (195303,02 тис. грн.), що зумовило відображення цих показників на окремому рисунку (див. рис. 2.6).

Маючи невелику вартість НМА у активах, саме це підприємство досягло значного збільшення показників ефективності. Так, наприклад, збільшення дохідності склало від 16,15 тис. грн. у 2011 р. до 195303,02 тис. грн. у 2012 році; а фондовіддачі - від 327,55 тис. грн. у 2011 р. до 985528,41 тис. грн. у 2012 році.

Проте розрахований коефіцієнт зносу - 0,97 у 2011 р., 0,96 у 2012 р., 0,94 у 2013 р. - є найвищими серед досліджуваних.

Це є свідченням того, що опереджаючими темпами зростав дохід порівняно з вартістю НМА. Що в свою чергу, є підтвердженням того, що підприєство ВАТ “Мотор Січ” виробляє конкурентоспроможну продукцію, використовуючи величезний потенціал та досвід персоналу. Можна з впевненістю говорити про динаміку збільшення фондовіддачі та дохідності НМА на підприємстві ВАТ ЗТЗ (рис. 2.7). Проте вартість НМА незначна і навіть різко зменшилась за досліджуваний період, відповідно, використання НМА на цьому підприємстві - низькому рівні.

Рис. 2.7 Динаміка показників фондовіддачі та доходності у 2011-2013 рр.

А ось показники ВАТ “ЗЗВА” різняться - фондовіддача збільшилась, дохідність зменшилась, це впровадженням нової техніки, яке ще в повній мірі не освоєна і не використовується на повну потужність. ВАТ “ЗЗВА” у 2011 р. та у 2013 р. має навіть від'ємне значення дохідності, що пов'язано з отриманням підприємством у звітних періодах збитку (4168 тис. грн. та 5392 тис. грн. відповідно).

Коефіцієнт реальної вартості НМА розраховувався для всіх підприємств за весь період і складав незначне значення. Науковець Райковська [5] зазначає, що необґрунтоване збільшення частки НМА в майні підприємства призводить до зниження показників поточної ліквідності, зниженню фондовіддачі необоротних активів і уповільнює оборот усього капіталу підприємства.

При аналізі ліквідності підприємства суму НМА відносять до останньої групи важко ліквідних активів [5]. Однак слід розрізняти ліквідність і ступінь ризикованості вкладень в НМА. Швидко ліквідними вважаються НМА, на які існує попит на ринку, що уможливлює їх оцінку і реалізацію (наприклад, бази даних, комп'ютерні програми). Повільно ліквідними є НМА, які в силу своєї специфічності та вузької галузі застосування продаються рідко (промислові зразки, винаходи, корисні моделі). Важко ліквідними називають НМА, що належать підприємству за законодавством і в силу цього не можуть бути реалізовані (права користування природними ресурсами та майном).

Після проведення аналізу узагальнюються результати та, опираючись на цю інформацію, виявляються резерви зростання ефективності використання НМА на кожному підприємстві.

У результаті аналізу, автор дійшов висновку, що для підготовки управлінських рішень і здійснення контролю з боку керівництва підприємства необхідно розробити розширений і уточнений порядок економічного аналізу нематеріальних активів для комплексного аналізу наявності, стану, структури, динаміки та факторного аналізу і пошуку резервів зростання прибутку за рахунок більш ефективного використання нематеріальних активів.

2.3 Факторний аналіз фінансових результатів діяльності потенційних клієнтів підприємства ТОВ «Атілог»

Досконально пізнати сутність і розвиток будь-якого досліджуваного явища можна лише за умови розкриття його внутрішнього змісту, з'ясування взаємозв'язку його складових. Всі явища та процеси господарської діяльності підприємств знаходяться у взаємозв'язку та обумовленості. Деякі з них зв'язані між собою прямо, інші - ні. Наприклад, на кількість валового продукції прямо впливають такі фактори, як чисельність працюючих та рівень ефективності їх праці. Всі інші фактори впливають на цей показник не прямо. Кожне явище можна розглядати як причину так і як результат. Наприклад, ефективність праці можна розглядати, з однієї сторони, як причину зміни об'єму виробності, рівня її собівартості, а з іншої - як результат зміни степеня механізації і автоматизації ефективності, вдосконалення праці і т.д. та ін.

Кожний результативний показник залежить від багаточисельності та різнобічних факторів. Чим детальніше вивчаються впливи факторів на кількість результативного показника, тим точніше результати аналізу й оцінка якості праці підприємств. Звідси важливим методологічним питанням в аналізі господарської діяльності є вивчення та виміряння впливу факторів на кількість досліджуваних економічних показників. Без глибокого та всебічного вивчення факторів не можна зробити грунтовних висновків про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обґрунтувати плани і управлінські рішення.

У процесі виконання дипломної роботи автором поставлено завдання з 7 промислових підприємств ? України потенційних клієнтів ТОВ «Атілог» за рівнем ефективності їх функціонування обрати найбільш надійного контрагента з точки зору інвестицій в розробку нематеріальних активів.

Завдання виконується із застосуванням методу багатовимірного статистичного методу факторного аналізу, сутність та послідовність проведення якого полягає у таких кроках: по-перше, формування системи первісних показників, що охоплює основні напрямки функціонування аналізованих суб'єктів господарювання; по-друге, виконання процедур факторного аналізу із застосуванням програмного комплексу Stаtgrаfісs Сеnturіоn; по-третє, інтерпретація результатів аналізу.

На основі аналізу літературних джерел щодо означеної проблематики автором сформовано систему первісних показників, склад якої подано у табл. а їх значення - у табл. 2.7

Важливим з огляду на коректність результатів факторного аналізу є перевищення удвічі кількістю спостережень за кожним показником кількості показників, тобто кількість значень кожного показника має бути у два рази більшою за кількість використовуваних показників у виконуємому завданні це правило дотримується - кожен із семи показників характеризується 42 спостереженнями.

Таблиця 2.7 Первісні показники, що характеризують діяльність підприємства

Напрям оцінювання	Первісний показник	Позначення показника
Інвестиції в нематеріальні активи	Питома вага інвестицій в інформатизацію виробничого процесу	П5
	Питома вага інвестицій на програмне забезпечення в загальному обсязі інвестицій на інформатизацію	П1
	Питома вага інвестицій на обчислювальну техніку в загальному обсязі інвестицій на інформатизацію	П2
Ділова активність	Оборотність власного капіталу	П3
	Оборотність виробничих запасів	П4
Фінансова стійкість	Коефіцієнт фінансового ризику	П6
	Коефіцієнт автономії	П7

Як видно з табл.2.7, первісні показники поділені за трьома напрямами оцінювання привабливості. З точки зору інвестиційної привабливості в нематеріальні активи та їх розробку значущими є показники питомої ваги інвестицій в інформатизацію виробничого процесу, питома вага інвестицій в прорамне забезпечення та питома вага інвестицій на обчислювальну техніку. Не менш важливими є показники ділової активності, зокрема оборотності власного капіталу та виробничих запасів. Коефіцієнти автономії та фінансового ризику характеризують рівень фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 2.8 Значення первісних показників

Підприємство	Значення показників за роками
	П1	П2	П3	П4	П5	П6	П7
2011 р.
ПАТ «Харківський тракторний завод»	0,0000	0,2636	1,4831	2,6244	0,1048	0,1402	0,8771
ПАТ «Хартрон»	0,0001	0,0204	0,3638	0,6806	0,0021	0,2109	0,8258
ПАТ Турбоатом»	0,0002	0,0291	0,1517	0,0828	0,0000	0,0462	0,9558
ПАТ «Азот»	0,0000	-0,0189	0,1686	0,2763	0,0000	1,3985	0,0000
ПАТ «Азовсталь»	0,0082	0,1780	0,8773	0,7325	0,0075	0,0356	0,9656
ПАТ «Богдан Моторс	0,0000	-0,0394	0,0644	1,1210	0,0000	0,3337	0,7500
ПАТ «ФЕД»	0,0000	0,0097	0,3120	0,6120	0,0000	0,8225	0,5487
АТЗТ «ХЗЕМВ»	0,0000	0,2699	1,1249	2,7860	0,0000	0,0872	0,9198
ДП «ХЕМЗ»	0,0000	-0,0385	0,2029	0,9732	0,0117	0,3091	0,7639
ВАТ «Завод «Електромаш»	0,0000	-0,0220	0,3558	0,9878	0,0000	0,2667	0,7894
ВАТ «Завод «Турбоатом»	0,0116	0,0814	0,1910	0,6808	0,0055	0,1693	0,8552
ВАТ «Завод «Точприлад»	0,0000	-0,0127	0,6887	4,9496	0,1609	0,2217	0,8185
ЗАТ «НВП «Турбоенергосервіс»	0,0000	0,3399	0,6477	0,8879	0,0000	0,1660	0,8576
ЗАТ «Харківський інструментальний завод»	0,0000	0,0740	0,8512	0,7970	0,0012	0,4675	0,6814
2012р.
ПАТ «Харківський тракторний завод»	0,0584	0,2337	2,2477	3,5034	0,1206	0,1548	0,8660
ПАТ «Хартрон»	0,0029	0,0139	0,4533	0,7638	0,0104	0,1654	0,8580
ПАТ Турбоатом»	0,0000	0,0067	0,1931	1,3665	0,0020	0,0456	0,9564
ПАТ «Азот»	0,0000	-0,1063	0,3423	0,6280	0,0000	0,4525	0,6884
ПАТ «Азовсталь»	0,0000	0,0058	0,9966	1,1876	0,0244	0,0480	0,9542
ПАТ «Богдан Моторс	0,0000	0,0232	0,1316	0,9660	0,0000	0,3307	0,7515
ПАТ «ФЕД»	0,0057	0,0160	0,2329	0,3118	0,0012	0,9447	0,5006
АТЗТ ХЗЕМВ	0,0015	0,0074	0,8724	2,4910	0,0000	0,0475	0,9546
ДП ХЕМЗ	0,0000	-0,1481	0,3737	1,6079	0,0134	0,4688	0,6745
ВАТ «Завод «Електромаш»	0,0000	-0,0603	0,4197	0,8226	0,0189	0,4004	0,7141
ВАТ «Завод «Турбоатом»	0,0100	0,0506	0,2361	0,6678	0,0132	0,1530	0,8673
ВАТ «Завод «Точприлад»	0,0000	-0,1592	0,5645	17,6212	0,0003	0,0824	0,9239
ЗАТ «НВП «Турбоенергосервіс»	0,0000	0,1209	0,6427	1,4601	0,0062	0,0805	0,9255
ЗАТ «Харківський інструментальний завод»	0,0005	-0,1284	0,5252	1,1532	0,0008	0,4889	0,6722
2013р.
ПАТ «Харківський тракторний завод»	0,0687	0,2787	2,0541	3,3289	0,1034	0,0941	0,9140
ПАТ «Хартрон»	0,0044	0,0476	0,4020	0,6327	0,0141	0,1133	0,8982
ПАТ Турбоатом»	0,0000	0,0059	0,4995	1,3435	0,0500	0,0972	0,9114
ПАТ «Азот»	0,0000	0,0426	0,4861	0,9366	0,0023	0,3432	0,7445
ПАТ «Азовсталь»	0,0116	0,0656	0,9813	1,1078	0,0307	0,0543	0,9485
ПАТ «Богдан Моторс	0,0000	-0,0415	0,1411	1,3235	0,0058	0,3658	0,7322
ПАТ «ФЕД»	0,0000	-0,1716	0,1006	0,2903	0,0820	0,8459	0,5417
АТЗТ ХЗЕМВ	0,0015	0,0030	0,7969	2,0279	0,0009	0,0575	0,9457
ДП ХЕМЗ	0,0000	-0,0065	0,2579	1,1795	0,0074	0,3577	0,6987
ВАТ «Завод «Електромаш»	0,0000	0,0819	0,7212	1,3944	0,0568	0,4268	0,7009
ВАТ «Завод «Турбоатом»	0,0091	0,0885	0,3535	1,1818	0,0120	0,0913	0,9164
ВАТ «Завод «Точприлад»	0,0000	0,0127	0,4978	14,7204	0,2030	0,1432	0,8748
ЗАТ «НВП «Турбоенергосервіс»	0,0000	0,0620	0,6330	1,4438	0,0000	0,0811	0,9247
ЗАТ «Харківський інструментальний завод»	0,0004	0,1415	0,7053	1,1059	0,0034	0,2409	0,8059

Наступним етапом факторного аналізу є обробка первісних показників у програмному комплексу Stаtgrаphісs. Після активізації показників факторного аналізу формується вікно узагальнень щодо виконаної процедури, структуру якого подано на рис.2.4

Слід зауважити, що кількість факторів визначається величиною накопиченої дисперсії рис. 2.4. Достатнім вважається значення накопиченої дисперсії, яке є вищим за 70%. Це означає, що утворені фактори дійсно пояснюють 70% мінливості досліджуваного процесу або явища, а 30% пояснюються іншими факторами.

Рис. 2.7.Вікно узагальнень накопиченої дисперсії

На основі даних вікна узагальнень (рис.2.7.) та остаточних результатів (рис. 2.8) факторного аналізу систематизуємо отримані результати. Як видно із рис.2 .7., лише три фактори на 84,559 % пояснюють досліджуване явище, а на 15,441 % явище пояснюється іншими чотирма факторами.

Рис. 2.8. Результати факторного аналізу

Зауважимо, що інтерпретація результатів факторного аналізу є надзвичайно складним процесом та потребує глибинних знань щодо досліджуваного процесу або явища та розуміння сутності об'єднання показників у фактори. Вірна інтерпретація дозволяє виявити скриті взаємозалежності між первісними показниками, які різностороннє характеризують предмет дослідження за певний період і мають різну природу, звести їх множину до меншої кількості нових найбільш важливих характеристик (факторів), що надають можливість пояснити значну частину варіації у значеннях даних, що аналізуються.

Особливою характеристикою процесу інтерпретації є суб'єктивність, тобто він відображує власні погляди людини, що приймає рішення за висновками факторного аналізу.

Аналіз та узагальнення даних табл. 31 дозволяє зробити такі висновки: до першого фактору увійшли показник питомої ваги інвестицій у технологічні інновації в обсязі власного капіталу (П1), показник рентабельності (П2) та показник оборотності власного капіталу (П3) з навантаженнями 0,85, 0,78, і 0,87 відповідно. Таке угрупування показників свідчить про те, що технологічне оновлення процесу виробництва на підприємствах машинобудівної галузі Харківського регіону сприяє підвищенню рентабельності та прискоренню оборотності їх власного капіталу, що, у свою чергу, дозволяє збільшити власні джерела як поточних, так і реальних інвестицій. Це дозволяє інтерпретувати перший фактор як інноваційний потенціал власного капіталу.

Другий фактор містить значущі коефіцієнти фінансового ризику (П6) та автономії (П7) з навантаженнями (-0,97) і 0,97 відповідно, що дозволяє визначити такий зв'язок як фактор фінансової стійкості. Від'ємне значення навантаження другого фактора на показник фінансового ризику при позитивному - на показник автономії демонструє переважання у структурі пасивів аналізованих підприємств власного капіталу та дозволяє підтримувати на належному рівні їх фінансову стійкість.

Структуру третього факторувизначають показники оборотності виробничих запасів (П4) та питомої ваги інвестицій в основний капітал у обсязі власного капіталу (П5) з навантаженнями 0,88 і 0,78 відповідно. Однакова спрямованість навантажень (усі значення є позитивними) відбиває той факт, що технічне оновлення виробничого процесу аналізованих підприємств сприяє підвищенню ефективного завантаження обладнання, що й викликає позитивну динаміку оборотності виробничих запасів. Зазначене дозволяє тлумачити сутність третього фактора як потенціал власних джерел фінансування виробництва;

Отже, на рівні 85% (значення накопиченої дисперсії) величина фінансових результатів підприємств промислової галузі Харківського регіону визначається такими факторами: інвестиційний потенціал власного капіталу, інвестиції в нематеріальні активи ,інвестиційний потенціал власних джерел фінансування виробництва. Откуда это видно ?

Як видно з результатів факторного аналізу, другим найважливішим показником є інвестиції в нематеріальні активи, оскільки саме наявність технологій, комп'ютеризації виробництва, технологій.

Результат проведеного факторного аналізу буде в подальшому де ? перевірений за допомогою на основі кореляційно-регресійного аналізу та встановлення ступеня залежності фінансових результатів діяльності підприємства від вартості нематеріальних активів.

Розділ ІІІ. Розробка рекомендацій з удосконалення управління фінансовим результатом підприємства за наявності нематеріальних активів

3.1. Оцінка впливу величини вартості нематеріальних активів на фінансовий результат підприємства

У процесі виконання дипломної роботи автором було виявлено, що сума розмір валового прибутку промислових підприємств залежать від суми залежить значною мірою від вартості як оборотних активів так і нематеріальних активів. Виходячи з того, що чим більшу вартість нематеріальних активів має підприємство, тим більш технологічно розвинутим воно є, а отже ефективність використання оборотних активів за рахунок використання необоротних активів є більшою.

Одним із найпоширеніших економіко-математичних методів для визначення залежності між певними величинами є кореляційно-регресійний аналіз.

Використання методу кореляції і регресії дозволяє вирішити такі основні завдання :

– встановити характер і тісноту зв'язку між досліджуваними явищами;

– визначити і кількісно виміряти отупінь впливу окремих факторів і їх комплексу на рівень досліджуваного явища;

– на підставі фактичних даних моделі залежності економічних показників від різних факторів розраховувати кількісні зміни аналізованого явища при прогнозуванні показників і давати об'єктивну оцінку діяльності підприємств [26].

Прогнозування виконаємо в декілька етапів:

– на першому етапі необхідно перевірити наявність лінійного множинного зв'язку між показниками: Валовий прибуток (У), вартість оборотних активів (Х1), вартість необоротних активів (Х2).

– на другому етапі треба побудувати лінійну багатофакторну модель та розрахувати її параметри та характеристики, помилки моделі, коефіцієнти множинної кореляції і детермінації;

– на третьому етапі слід перевірити статистичну значущість параметрів моделі, а також перевірити адекватність моделі в цілому для того, щоб оцінити достовірність отриманого прогнозу і уникнути хибних висновків у разі статистичної незначущості моделі.

– четвертим кроком необхідно проаналізувати помилки моделі;

– на пятому етапі, заключному, слід скласти прогноз розміру валового прибутку по галузі на один рік вперед.

Автором поставлена мета дослідити встановити кореляційний зв'язок між оборотними та нематеріальними активами та валовим прибутком промислових підприємств та показати в динаміці зміну впливу нематеріальних активів на формування розміру прибутку підприємства за 2002-2004 рр. та 2011-2013 рр.

На першому етапі сформуємо вхідний масив даних для побудови множинної лінійної економетричної моделі (табл. 3.1), який містить річну динаміку розміру оборотних та нематеріальних активів нематеріальних активів.

Таблиця 3.1 Динаміка оборотних та нематеріальних активів промислових підприємств 2002-2004 рр.

Рік	Квартал	Вартість нематеріальних активів, тис. грн..	Вартість оборотних активів (Х1)	Валовий прибуток підприємства. (Х2)
ПАТ «Харківський тракторний завод»	2002	609,1	198677	-7100,6
	2003	677,8	194403	-4752,9
	2004	764,9	222304	27198,7
ПАТ «Хартрон»	2002	2324	9036	940
	2003	2334	6925	393
	2004	2210	6659	200
ПАТ Турбоатом»	2002	285	349389	92946
	2003	287	413514	63775
	2004	287	442436	53740
ПАТ «Азот»	2002	396,6	581835	121052
	2003	768,5	788000	107073
	2004	851,9	931837	265865
ПАТ «Азовсталь»	2002	3002	18314906	319533
	2003	3019	20132206	838546
	2004	10827	36800606	1682511
ПАТ «Богдан Моторс»	2002	339	12352	-1126
	2003	339	269422	21020
	2004	351	488650	18772
ПАТ «ФЕД»	2002	5,7	15492,3	8787,4
	2003	5,7	27726,3	11769,4
	2004	1291	26531,7	70874

У середовищі Mісrоsоft Оffісе Еxсеl до масиву данних необхідно застосувати функцію «ЛИНЕЙН» для знаходження невідомих параметрів рівняння регресії (рис. 3.1), яке має вигляд:

y = а₀ + а₁ x₁ + а₂ x₂ + е (3.1)

де - , , - невідомі параметри моделі;

– , - незалежні змінні моделі;

– випадкова величина, яка включає в себе сумарний вплив всіх неврахованих в моделі факторів, залишки вимірювань.

Для оцінки параметрів рівняння лінійної множинної регресії застосовують метод найменших квадратів, який є одним із базових методів регресійного аналізу для оцінки невідомих параметрів регресійних моделей за вибірковими даними. Метод ґрунтується на мінімізації суми квадратів залишків регресії.

Як видно з рис. 3.1, коефіцієнти рівняння регресії а_1, а_2, а₀ знайдено, а отже, автором складено рівняння регресії, яке має наступний вигляд (3.2):

y = -4027,27466 + 0,029591 Х₁ + 45,27597 Х₂ + е, (3.2)



Рис. 3.1. Розрахунок параметрів рівняння регресії за даними 2002-2004 рр.

У результаті проведення кореляційно-регресійного аналізу за допомогою у середовищі Mісrоsоft Оffісе Еxсеl з використанням вкладки «Аналіз даних» автором отримано такі результати: (табл .3.2)

Таблиця 3.2 Регресійна статистика

Показник	Значення
Множинний коефіцієнт кореляції ( R)	0,658
Індекс множинної детермінації	0,44
Нормований індекс детермінації	0,40
Стандартна похибка	410,8
Кількість спостережень	16

Як видно з табл 3.2, множинний коефіцієнт кореляції становить 0,658, індекс множинної детермінації дорівнює 0,86. Оскільки його значення близьке до 1, то рівняння має досить високу якість. Цей факт підтверджується нормованим індексом множинної детермінації 0,84.

Отримані результати свідчать про те, що зв'язок між вартістю нематеріальних активів та сумою валового прибутку доволі тісний, а отже наявність лінійного зв'язку доведена.

Наступним кроком проведемо кореляційно-регресійний аналіз залежності валового прибутку від оборотних та нематеріальних активів у 2011-2013рр. та прослідкуємо зміну статистичних показників.

Метою порівняння двох періодів з інтервалом 9 років встановити чи зросла роль нематеріальних активів у формуванні величини фінансового результату, чи зросте коефіцієнт кореляції та тіснота зв'язку між показниками вартості нематеріальніх активів та фінансовими результатами.

У 2011-2013 рр. промислові підприємства України мали наступну динаміку оборотних та нематеріальних активів та валового прибутку (табл.3.3) .

Таблиця 3.3 Динаміка оборотних та нематеріальних активів промислових підприємств 2011-2013 рр.

Рік	Квартал	Вартість нематеріальних активів, тис. грн..	Вартість оборотних активів (Х1)	Валовий прибуток підприємства. (Х2)
ПАТ «Харківський тракторний завод»	2011	2324	383764	90812
	2012	3426	382488	66617
	2013	3780	318875	16992
ПАТ «Хартрон»	2011	16771	120653	378
	2012	13775	114358	8881
	2013	14855	116731	9327
ПАТ Турбоатом»	2011	3391	1650152	0
	2012	3397	2660584	476097
	2013	3802	3121430	777847
ПАТ «Азот»	2011	15102	1811928	510943
	2012	15115	1744383	-456482
	2013	15114	3158497	-620990
ПАТ «Азовсталь»	2011	50177	137138221	5955
	2012	50399	141150361	-1765140
	2013	50382	113019490	-938037
ПАТ «Богдан Моторс»	2011	15371	2473241	159212
	2012	16798	2538058	0
	2013	32826	2292139	0
ПАТ «ФЕД»	2011	15727	147981	112874
	2012	16354	154248	63012
	2013	16981	168476	53827

У середовищі Mісrоsоft Оffісе Еxсеl до масиву данних автором було застосовано функцію «ЛИНЕЙН» для знаходження невідомих параметрів рівняння регресії (рис. 3.1), яке має вигляд:

y = а₀ + а₁ x₁ + а₂ x₂ + е (3.3)

де - , , - невідомі параметри моделі;

– , - незалежні змінні моделі;

– випадкова величина, яка включає в себе сумарний вплив всіх неврахованих в моделі факторів, залишки вимірювань.

Рис. 3.2. Розрахунок параметрів рівняння регресії за даними 2011-2013 рр.

Як видно з рис. 3.2, коефіцієнти рівняння регресії а_1, а_2, а₀ знайдено, а отже, автором складено рівняння регресії, яке має наступний вигляд (3.4):

y = - 6889,24 + 0,489 Х₁ + 67,89525 Х₂ + е, (3.4)

У результаті проведення кореляційно-регресійного аналізу за допомогою середовища Mісrоsоft Оffісе Еxсеl з використанням вкладки «Аналіз даних» автором було отримано такі результати: (табл .3.4)

Таблиця 3.4 Регресійна статистика

Показник	Значення
Множинний коефіцієнт кореляції ( R)	0,906614
Індекс множинної детермінації	0,821948
Нормований індекс детермінації	0,812577
Стандартна похибка	1706,1
Кількість спостережень	21

Як можна побачити з табл. 3.4, коефіцієнт множинної детермінації у 2011-2013 рр. склав 0,906614 порівняно з періодом 2002-2004 рр., що свідчить про те, що за останнє десятиліття вклад нематеріальних активів у формування валового прибутку підприємства суттєво зріс.

Множинний коефіцієнт кореляції характеризує тісноту звязку між залежною змінною - обсягом валового прибутку та незалежними змінними - вартістю матеріальних та нематеріальних активів. Значення цього показника слід брати до уваги лише в тому випадку, коли доведена його статистична значущість.

Для визначення статистичної значущості показників множинного коефіцієнта кореляції потрібно порівняти розрахункове значення критеря Фішера з критичним значенням. Розрахункове значення F-критерію склало 39,8. Критичне значення F-критерію необхідно розрахувати в середовищі Mісrоsоft Оffісе Еxсеl за допомогою вбудованої функції «FРАСПОБР». Враховуючи те, що розрахункове значення F-критерію (39,8) більше за критичне (3,8), то множинний коефіцієнт кореляції є значимим. Згідно шкали Чеддока між параметрами існує тісний зв'язок.

Наступним етапом варто визначити вплив залишків (відхилень розрахункових значень від теоретичних) моделі на нормальність розподілу. Залишки є оцінками випадкової величини рівняння регресії. Перевірка нормальності розподілу залишків може бути здійснена за допомогою аналізу асиметрії та ексцесу ряду залишків. При нормальному розподілі показники асиметрії та ексцесу повинні бути рівними чи наближеними до нуля.

Нормальність розподілу залишків можна визначити за гістограмою розподілу, за числовими характеристиками асиметрії та ексцесу та за критерієм Пірсона.

Візуально нормальність розподілу залишків можна визначити шляхом порівняння кривої щільності нормального розподілу та гістограми розподілу залишків, яка складається із прямокутників, основами яких є інтервали одинакової довжини на осі абсцис, а висоті рівні сумі частот значень залишків, що потрапляють в цей інтервал.

Оскільки вигляд гістограми теоретично досить близький до вигляду кривої нормального розподілу, яка описується рівнянням : то можна стверджувати, що залишки розподілені за нормальним законом.

(3.8)

Числові характеристики асиметрія та ексцес нормально розподіленої величини рівні нулю. При асиметричному розподілі вершина кривої Гауса здвинута відносно ординати вибіркової середньої. Якщо асиметрія більше нуля, то вершина здвинута праворуч (позитивна асиметрія), якщо менше нуля - ліворуч (негативна асиметрія) [45].

Ексцес характеризує відносну гостровершинність чи пологість розподілу порівняно з нормальним. Позитивний ексцес свідчит про відносну гостровершинність розподілу, а негативний - про пологість кривої.

Лівостороння асиметрія емпіричної кривої відносно теоретичної склала - 0,216, ексцес становив - 1,58, що говорить про пологість вершини кривої Гауса.

Отже, оскільки характеристики щільності розподілу не сильно відрізняються від нуля, то розподіл можна вважати нормальним, що зайвий раз підтверджує істинність висунутої гіпотези про існування кореляційного зв'язку між досліджуваними параметрами.

Для надійності висновку статистичну гіпотезу про нормальність розподілу слід перевірити за допомогою критерія згоди Пірсона. Гіпотеза про нормальний розподіл випадкової величини приймається, якщо величина спостережного значення хи-квадрат менше критичного. Спостережне значення розподілу склало 3,15, що менше критичного значення (7,8), отже гіпотеза про нормальність розподілу істинна.

Таким чином, підсумовуючи отримані дані кореляційно-регресійного аналізу автор дійшов висновку, що використання нематеріальних активів у промисловій діяльності вітчизняних підприємств здатне суттєво підвищити ефективність використання оборотних активів, а результати статистичних даних свідчать, що за останнє десятиліття вплив нематеріальних активів на формування валового прибутку підприємств значно зріс.

3.2 Аналіз ефективності використання нематеріальних активів ТОВ «Атілог»

Згідно з місією ТОВ «Атілог» пропонує послуги з підвищення ефективності використання нематеріальних активів промисловими підприємствами. За рахунок надання подібних послуг з використання НМА ТОВ «Атілог» формує частку фінансового результату від використання нематеріальних активів клієнтів.

Автором проведено аналіз ефективності використання нематеріальних активів клієнтів ТОВ «Атілог» та економічного ефекту від таких операцій.

Відповідно до чинного законодавства ведення бухгалтерського обліку, вкладення капіталу в нематеріальні активи - новий об'єкт аналізу й обліку, але нажаль питома вага їх у майні підприємства в даний час на вітчизняних підприємствах дуже низька, і нема можливості провести порівняння з аналогічними документами підприємств у країнах з розвинутою економікою.

Основними завданнями аналізу використання нематеріальних активів є:

- аналіз обсягу і динаміки не матеріальних активів;

- аналіз структури і стану нематеріальних активів за видами, термінами використання і правової захищеності;

- аналіз дохідності (рентабельності) і фондовіддачі нематеріальних активів;

- аналіз ліквідності нематеріальних активів і рівня ризику вкладення капіталу в нематеріальні активи.

Для аналізу нематеріальних активів розробляють систему економічних показників, що характеризують стан і динаміку об'єкта, який вивчають. Особливе значення для аналізу мають показники ефективності використання нематеріальних об'єктів, що відображають рівень їх впливу на фінансовий стан і фінансові результати діяльності підприємства.

На основі даних бухгалтерського балансу і приміток до нього можна провести аналіз динаміки змін в обсязі нематеріальних активів клієнтів за видами за період 2011-2013 рр.

Таблиця 3.5. Аналіз обсягу та динаміки нематеріальних активів клієнтів ТОВ «Атілог»

Показники	2011р	2012р	Абсолюте відхилення	Темп приросту	2013р.	Абсолютне відхилення	Темп приросту
1.Права користування природними ресурсами	680	850	170	25,00%	740	-110	-12,94%
2.Права користування майном	3701	4504	803	21,70%	4289	-215	-4,77%
3.Права на знаки для товарів та послуг	864	976	112	12,96%	982	6	0,61%
4.Права на об'єкти промислової власності	2765	2901	136	4,92%	4438	1537	52,98%
5.Авторські та суміжні з ними права	293	360	67	22,87%	650	290	80,56%
6.Гудвіл	69	78	9	13,04%	83	5	6,41%
7.Інші нематеріальні активи	20	26	6	30,00%	40	14	53,85%
Разом	8392	9695	1303	15,53%	11222	1527	15,75%

Як видно з табл. 3.5, підприємство яке ? Що означає використовує ? активно використовує у своїй роботі права на об'єкти промислової власності, результати інтелектуальної діяльності.

За період 2011 - 2012 рр. спостерігається суттєвий приріст нематеріальних активів за кожним показником. Загальний приріст вартості нематеріальних активів склав 15,53 %, що дає підстави вважати, що підприємство ефективно працювало за період. У 2012-2013 рр. спостерігається скорочення прав на користування природними ресурсами на 12,94 %. Очевидно, що ТОВ «Атілог» позбулося активів, які вважало найменш ефективними.

Нематеріальні активи неоднорідні за своїм складом, характером використання чи експлуатації у процесі виробництва за рівнем впливу на фінансовий стан і результати господарської діяльності. Тому необхідний диференційований підхід до їх оцінювання.

Найважливішим для аналізу нематеріальних активів є аналітичне обстеження за видами, джерелами придбання, термінами корисного використання та за рівнем правової захищеності, ліквідності, ризику вкладень капіталу в нематеріальні об'єкти. Для аналізу зміни структури нематеріальних активів за видами складають табл. 3.6.

З даних табл. 3.6, видно, що в структурі нематеріальних активів найбільшу питому вагу мають права на користування майном підприємства та на об'єкти промислової власності.

Таблиця 3.6. Аналіз структури нематеріальних активів

Показники	2011 рік	2012 рік	Відхилення
	Сума	Питома вага	Сума	Питома вага	Сума	Питома вага
1.Правакористування природними ресурсами	680	8,10	850	8,77	170	0,66
2.Права користування майном	3701	44,10	4504	46,46	803	2,36
3.Права на знаки для товарів та послуг	864	10,30	976	10,07	112	-0,23
4.Праванаоб'єктипромислової власності	2765	32,95	2901	29,92

Подобные документы

• Нематеріальні ресурси підприємства: формування й оцінка

  Види нематеріальних активів, особливості обліку. Фактори, що запобігають ефективному створенню нематеріальних активів, методи оцінки їх вартості. Аналіз нематеріальних активів на приватній фірмі "Акцен". Економічна структура досліджуваного підприємства.
  
  курсовая работа [174,3 K], добавлен 27.03.2010
  

• Оцінка вартості нематеріальних активів

  Економічна сутність нематеріальних ресурсів й активів та основні підходи щодо їх оцінки на підприємстві. Оцінка вартості нематеріальних активів компанії ТОВ "Мета-Груп". Проблеми в оцінюванні нематеріальних активів та поради щодо оптимізації методики.
  
  дипломная работа [230,4 K], добавлен 28.11.2009
  

• Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі дочірнього підприємства "Авіком Рівне"

  Аналіз необоротних і оборотних активів, дебіторської і кредиторської заборгованості, власного капіталу, прибутковості, структури грошових потоків, платоспроможності, ліквідності, фінансової стійкості підприємства. Оптимізація результатів його діяльності.
  
  курсовая работа [221,9 K], добавлен 17.04.2016
  

• Аналіз фінансового стану ТОВ "ФОЗЗІ-ФУД" (мережа супермаркетів "Сільпо")

  Аналіз фінансових результатів діяльності торговельного підприємства. Динаміка структури активів. Аналіз показників оборотності та рентабельності сукупних активів організації, обсягів джерел формування оборотних активів, структури власного капіталу.
  
  курсовая работа [57,2 K], добавлен 21.03.2011
  

• Аналіз фінансового стану комунального підприємства "Чернігівське тролейбусне управління"

  Характеристика майнового положення підприємства на підставі аналізу активу балансу. Аналіз структури необоротних та оборотних активів, структури пасиву балансу, оцінка ліквідності підприємства. Оцінка рентабельності та коефіцієнтів ділової активності.
  
  контрольная работа [87,1 K], добавлен 09.02.2010
  

• Нематеріальні активи підприємства

  Сутність нематеріальних активів як частини інтелектуального капіталу підприємства, методичні підходи до їх оцінки. Проблема формування та розвинення базових положень стратегічного управління активами. Зміст методу капіталізації ринку та рахункових карт.
  
  курсовая работа [252,5 K], добавлен 11.04.2014
  

• Нематеріальні ресурси підприємства, їх формування та ефективність використання

  Поняття та класифікація нематеріальних активів, оцінка вартості та амортизація. Аналіз структури та динаміки нематеріальних ресурсів на підприємстві, показників ефективного використання. Покращення управління нематеріальними ресурсами підприємства.
  
  курсовая работа [65,2 K], добавлен 27.07.2011
  

• Резерви поліпшення фінансових результатів діяльності підприємства (на прикладі КФ "Ольга")

  Теоретичні та методичні основи фінансового аналізу. Характеристика та аналіз фінансових результатів діяльності "Колективної фірми "Ольга". Факторний аналіз прибутку підприємства. Напрямки і резерви покращення фінансових результатів діяльності підприємства
  
  дипломная работа [480,0 K], добавлен 11.02.2007
  

• Аналіз та оцінка пасиву балансу підприємства

  Поняття джерел утворення засобів підприємства. Нормативно-правове регулювання формування пасивів підприємства. Показники ефективності використання капіталу. Аналіз складу та динаміки пасиву ЗАТ "Артон". Оцінка структури пасиву балансу організації.
  
  курсовая работа [373,0 K], добавлен 29.05.2013
  

• Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

  Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Проведення аналізу фінансової стійкості активів, ліквідності балансу, рентабельності, оборотності і платоспроможності фірми. Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [138,0 K], добавлен 11.12.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам