Слияние и разделение компаний
Характеристика подходов и методов оценки бизнеса в условиях слияния и поглощения. Методика проведения анализа инвестиционной привлекательности компании. Определение приемлемой цены приобретаемой фирмы. Предложения по повышению эффективности сделки.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.10.2016 |
| Размер файла | 441,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
39) Сиваков Д. Ответный удар. // «Эксперт», № 12, 1998, стр.21-22;
40) Старожилов А. В краю несостоятельности. // Эксперт, 1998, № 41, стр.28
41) Хазбиев А. Налет на Самару. // «Эксперт», 1998, № 13, стр.23-24;
42) Хазбиев А. Пейджинговая концентрация. // «Эксперт», 1998, № 4, стр.24;
43) Хазбиев А. Пивной блицкриг. // «Эксперт», 1998, №2, стр.19-23;
44) Хлюстиков Р. Отечественному кондитерскому рынку затоваривание пока не грозит. // «Финансовые известия», № 24, от 01.04.98, стр.А2;
Приложения
Консолидированный отчет о прибылях и убытках БашТЭК, млн.руб.
|
Показатель |
2006 |
2007 |
2008 |
|
|
Выручка |
154114,7 |
144566,5 |
176426,4 |
|
|
Себестоимость |
81889,9 |
79414,0 |
107591,0 |
|
|
Валовая прибыль |
61416,8 |
56576,4 |
59894,9 |
|
|
Ком. и упр. расходы |
32926,1 |
28672,5 |
28716,4 |
|
|
EBITDA |
38597,1 |
35713,9 |
39219,9 |
|
|
Амортизация |
19622,8 |
21068,1 |
28337,4 |
|
|
ЕВIT |
24780,9 |
21053,4 |
19946,4 |
|
|
Процентные расходы |
- |
2,4 |
- |
|
|
Прочие расходы |
2793,0 |
1659,4 |
-2497,3 |
|
|
Прибыль до налогов |
41042,0 |
39248,1 |
33816,8 |
|
|
Налог на прибыль |
9941,6 |
10673,5 |
9516,3 |
|
|
Чистая прибыль |
25413,4 |
25862,7 |
24094,9 |
|
|
Консолидированный баланс БашТЭК, млн. руб. |
||||
|
Активы |
2006 |
2007 |
2008 |
|
|
Внеоборотные активы |
86115,3 |
84240,5 |
110990,3 |
|
|
Нематериальные активы |
574,0 |
528,7 |
634,6 |
|
|
Основные средства |
46657,2 |
50401,4 |
67530,8 |
|
|
Прочие необоротные активы |
38881,4 |
33310,5 |
42824,9 |
|
|
Оборотные активы |
48695,5 |
47655,3 |
65920,8 |
|
|
Запасы |
9601,4 |
9192,8 |
11808,0 |
|
|
Дебиторская задолженность |
18432,2 |
14851,4 |
20075,6 |
|
|
Денежные средства и эквиваленты |
9946,9 |
11412,7 |
24955,7 |
|
|
Прочие оборотные активы |
7342,6 |
6835,9 |
6211,0 |
|
|
Всего активов |
126112,9 |
123439,7 |
165117,8 |
|
|
Пассивы |
2006 |
2007 |
2008 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
25828,0 |
24071,2 |
29636,0 |
|
|
Кредиторская задолженность |
20079,8 |
11963,4 |
17363,8 |
|
|
Прочие краткосрочные обязательств |
6027,1 |
12110,2 |
12266,3 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
1852,3 |
252,1 |
361,4 |
|
|
Займы и кредиты |
- |
- |
- |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
1852,3 |
252,1 |
361,4 |
|
|
Капитал и резервы |
107127,9 |
107562,7 |
146910,8 |
|
|
Уставный капитал |
2064,9 |
1926,2 |
2456,2 |
|
|
Добавочный капитал |
12075,5 |
11111,7 |
13429,8 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
92671,3 |
94231,2 |
130654,6 |
|
|
Всего пассивов |
126112,9 |
123439,7 |
165117,8 |
Примерная стоимость «административных ресурсов» при враждебном поглощении в России
|
. Ведомство |
Вид услуг |
Стоимость |
|
|
Прокуратура |
Закрытие дела Заведение дела по заказу Выемка реестра акционеров |
$15-350 тыс. $50 тыс. $20 тыс. |
|
|
Арбитражный суд |
Выиграть «мертвый» процесс Наложение ареста на имущество |
$1-100 тыс. $5-15 тыс. |
|
|
Судебные приставы |
Ускорение законного процесса |
7% от стоимости иска |
|
|
Государственная Дума |
Депутатский запрос |
$1-5 тыс. |
|
|
Аппарат Правительства |
Организация нужного постановления Правительства |
От $100 тыс., или 2% от стоимости вопроса |
|
|
МВД |
Незаконное преследование (административное) Арест с подбрасыванием героина Силовой захват офиса |
От $500 $10-30 тыс. От $20 тыс. |
|
|
PR-агентство |
Информационная война Сюжет по ЦТ (2 мин.) Статья в центральной прессе |
От $10 тыс. до $1 млн. $15-30 тыс. От $500 до $5 тыс. |
ТОП-10 сделок M&A в I квартале 2009 г.
|
Объект и предмет сделки |
Цена сдел-ки , $млн. |
Покупающая сторона |
Продаю-щая сторона |
Отрасль |
|
|
Контрольные пакеты ак-ций ОАО «Башкирнеф-тепродукт», ОАО «АНК «Башнефть»,ОАО «Нов-ойл», ОАО «Уфанефте-хим», ОАО «Уфаорг-синтез», ОАО «Уфимс-кий НПЗ» |
2500 |
ОАО АФК «Система» |
ООО «Башкирс-кий капи-тал» Рахи-мов У.М. (предположительно ) |
Производство нефтепродук-тов |
|
|
74,9% акций ОАО «Ямал СПГ» |
2500 |
ОАО «Газпром-банк» |
Алишер Усманов |
Добыча топ-ливноэнерге-тических по-лезных иско-паемых |
|
|
21,2% акций Magyar Olaj-es Gazipari Nyilvanosan Mukodo Reszvenytarsasag (MOL) |
1870,0 |
ОАО «Сургут-нефтегаз » |
OMV Group |
Производство нефтепродук-тов |
|
|
49% Isab (СП ОАО «Нефтяная компания «ЛукОйл» и ERG S.pA) |
1846,0 |
ОАО «Лукойл» |
ERG S.pA |
Производство нефтепродук-тов |
|
|
100% акций Bluestone Coal Corp. |
800 |
Mechel Mining |
н.д. |
Металлургическое пр-во и пр-во готовых металлоизд-й |
|
|
99,0% акций ЗАО «Дулисьма» и 35,3% 000 «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» |
630,0 |
ОАО «Сбербанк России» |
Urals Energy Holdings Ltd. |
Добыча топливноэнер-гетических полезных ископаемых |
|
|
12,5% акций ОАО «Белтрансгаз» |
625,0 |
ОАО «Газпром» |
Республика Беларусь |
Пр-во и рас-пределение э/энергии, газа и воды |
|
|
49% акций NS Group, Inc. |
508,0 |
ОАО «ТМК» |
Evraz Group S.A. |
Металлургическое пр-во и пр-во готовых металлоизде-лий |
|
|
100% акций Bluestone Coal Corp. |
800 |
Mechel Mining |
н.д. |
Металлургическое пр - во и пр- во готовых металлоизд-й |
|
|
99,0% акций ЗАО «Дулисьма» и 35,3% 000 «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» |
630,0 |
ОАО «Сбербанк России» |
Urals Energy Holdings Ltd. |
Добыча топ-ливноэнергетических полез-ных иско-паемых |
|
|
12,5% акций ОАО «Белтрансгаз» |
625,0 |
ОАО «Газпром» |
Республика Беларусь |
Пр-во и рас-пределение э/энергии, газа и воды |
|
|
49% акций NS Group, Inc. |
508,0 |
ОАО «ТМК» |
Evraz Group S.A. |
Металлургическое пр-во и пр-во готовых металлоизд-й |
|
|
87% акций ОАО «Инвестиционный банк «КИТ Финанс» |
500 |
ОАО РЖД и ОАО АК АПРОСА |
Менедж-мент (в т.ч. гендиректора А. Вино-куров |
Финансовая деятельность |
|
|
51% ООО «Эльдорадо» |
500,0 |
Петер Кел-лнер, Иржи Шмейц |
Игорь Яковлев |
Оптовая и розничная торговля |
Количественный и стоимостной объем процессов M&A в России.
Оценка количества корпоративных интеграций, шт.
Оценка стоимости корпоративных интеграций, млн.$
Средняя стоимость сделок по месяцам, млн.$
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Основные виды поглощения и слияния. Мотивы слияния и поглощения. Методы оценки стоимости компании при поглощении и слиянии. Рыночная оценка двух компаний "Glaxo Wellcome" и "SmithKline Beecham" до слияния и после слияния в компанию "Glaxo SmithKline".
курсовая работа [290,3 K], добавлен 17.11.2015Понятие слияния и поглощения и их значение в современных условиях. Анализ и оценка результатов слияний и поглощений компаний в России на современном этапе. Перспективы интеграции России в мировое хозяйство через процессы слияния и поглощения компаний.
курсовая работа [953,8 K], добавлен 23.10.2015Методы оценки эффективности сделок. Событийный анализ как метод оценки эффективности сделок слияния и поглощения. Анализ финансовой отчетности как метод оценки эффективности сделок слияния и поглощения. Метод анализа экономической прибыли тренда.
дипломная работа [841,8 K], добавлен 03.07.2017Российская практика слияний и поглощений компаний в телекоммуникационной отрасли, подходы к оценке их эффективности. Анализ финансово-экономического потенциала компаний до слияния. Оценка эффективности слияния (метод многокритериальных альтернатив).
курсовая работа [414,8 K], добавлен 05.07.2012Мотивы процессов слияния и поглощения. Анализ сделки присоединения ОАО "Сильвинит" к ОАО "Уралкалий". Характеристика деятельности компаний до сделки. Результат объединения активов и рыночная динамика их котировок. Основные финансовые показатели компании.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 23.10.2014Оценка положительных и отрицательных сторон слияния и поглощения компаний. Ситуация на мировом рынке слияний и поглощений. Виды сделок по переходу корпоративного контроля в России. Аккумулирование долгов поглощаемой компании и конвертация их в акции.
курсовая работа [607,4 K], добавлен 28.04.2015Понятие "слияния", "поглощения" и история их развития в мировой экономике. Причины, классификация и методы слияний и поглощений. Проблемы и негативные последствия процессов слияния и поглощения. Способы защиты от недружественных поглощений в экономике.
курсовая работа [473,8 K], добавлен 27.05.2015Мотивационные теории и механизм реорганизации компаний. Правовое обеспечение процесса. Количественные характеристики рынка слияния и поглощения в России, тенденции его развития. Использованиt инструментов фондового рынка в корпоративных конфликтах.
курсовая работа [898,6 K], добавлен 31.05.2015Сущностные характеристики слияния и поглощения в экономике. Основные особенности агрессивных и дружественных поглощений, классификация типов слияний. Виды слияний: горизонтальные, вертикальные, родовые. Анализ процессов слияния и поглощения в Украине.
контрольная работа [46,3 K], добавлен 09.03.2012Исследование влияния сделок слияний и поглощений на операционные результаты американских компаний-поглотителей на основе событийного анализа и изучения их бухгалтерской отчетности. Причины негативной реакции рынка на объявления компаний о сделках M&A.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 01.09.2016
