Для предотвращения риска или хотя бы снижения тяжести его последствий за рубежом была создана система "управления риском". У нас она получила название "риск-менеджмент". Риск-менеджмент - это стратегия и приемы управления риском.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента - повышение эффективности предпринимательской деятельности. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент по своему экономическому содержанию представляет собой систему управления риском в условиях рынка и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения процессе реализации риска. Это отношения между заемщиком и кредитором, отношения между предпринимателями - партнерами или конкурентами и т.д. [29, C.68]

Субъектом управления в риск-менеджменте является группа специалистов (финансовый менеджер, специалист по страхованию и др.), которая с помощью различных приемов и методов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное воздействие на функционирование объекта управления.

Как система управления риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления рискового события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор оптимальных приемов управления риском и способов его снижения.

Система управления риском включает четыре стадии:

идентификация риска - выявление источников опасностей; задача идентификации рисков обычно решается экспертами - штабными или привлеченными; экспертная оценка позволяет установить состав рисков и характер их воздействия на объект;

оценка риска - определение количественной меры риска, прогнозирование вероятности потерь и исходя из этого определение их стоимостной величины;

предотвращение риска - комплекс организационно-технических мероприятий, предпринимаемых с целью минимизации размеров ущерба при рисковых операциях;

финансирование риска - целевое выделение средств для защиты имущественных интересов при наступлении определенных событий.

Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления.

Стратегия управления - это общие направления и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует адекватный набор правил и ограничений, в рамках которых вырабатывается решение. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на тех вариантах решения, которые не противоречат принятой стратегии и отвергают все другие.

Тактикой управления называют совершенно определенные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из самой разнообразной информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять оптимальное финансовое или коммерческое решение, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь. [36, C.28]

Организация риск-менеджмента - это система мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Управление риском означает полное и всестороннее понимание степени риска, который постоянно угрожает бизнесменам, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности, и умение организовать рациональные действия в этих условиях.

Под стоимостью риска обычно понимаются фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению понесенных убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером реальной стоимости риска позволяет ему объективно представлять возможный объем убытков и наметить пути к их предотвращению или сокращению, а в случаях невозможности предотвращения убытков обеспечить их компенсацию.

Стратегия риск-менеджмента - это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и знании приемов его снижения. Она включает набор определенных правил, на основе которых и принимаются рисковые решения:

не следует рисковать большим, чем позволяет собственный капитал;

следует четко представлять последствия рисковых операций;

не следует рисковать многим ради малого;

положительное решение принимается лишь при полной уверенности в результате операции;

при наличии сомнений решение не принимается;

не следует считать, что в конкретной ситуации существует лишь одно оптимальное решение. [11, C.421]

В целом риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от скорости реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартного набора приемов управления риском, на умение быстро и адекватно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный, выход из реальной ситуации.

После выявления рисков, определения факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь перед предпринимательской фирмой стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков, т.е. специалист по риску должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.

Предпринимательская фирма может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанного с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но при этом не позволяет, и получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Решение об отказе от определенных предпринимательских рисков может быть принять как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем отказа от дальнейшего осуществления деятельности, в том случае, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство решений об избежание риска принимается на предварительной стадии принятия решения, так как отказ от продолжения деятельности часто влечет значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами предпринимательской фирмы. [21, C.341]

Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от риска, эффективно при выполнении определенных условий:

1. отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой возникновение других видов рисков;

2. уровень риска намного выше уровня возможной доходности предпринимательской сделки или деятельности в целом;

3. финансовые потери по данному виду риска предпринимательская фирма не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств, так как эти потери слишком велики.

Естественно, что не от всех видов предпринимательских рисков фирма может уклониться, большую часть из них она "принимает на себя", т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие - наступление потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса. Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предпринимательской организации для покрытия потери, можно разделить на две группы:

1. ресурсы внутри самого бизнеса

2. кредитные ресурсы. [15]

Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;

остаточная стоимость поврежденной собственности;

доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания;

нераспределенный остаток прибыли, полученный в отчетном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков;

резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предпринимательской фирмы. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном периоде.

Кредитные ресурсы. В том случае, если предпринимательская фирма не в состоянии покрывать все потери, возникающие в результате воздействия предпринимательских рисков, из внутренних ресурсов, часть из них можно покрыт с использования кредитных ресурсов. Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И главным из них является перспектива будущей прибыли фирмы. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение предпринимательской фирмы. [24, C.124]

Передача, трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контракта. В современной практике существуют следующие основные направления передачи финансовых рисков:

1. Передача рисков путем заключения договора факторинга. Предметом передачи в данном случае является кредитный риск предпринимательской фирмы, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании, что позволяет фирме в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

2. Передача риска путем заключения договора поручительства. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предпринимательская фирма использует поручительства для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства.

3. Таким образом, фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и связанные с этим потери поручителю. Существует еще один вид гаранта - это банковская гарантия. Это письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица-принципала, уплатить кредитору принципала-бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

4. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предметом передачи в данном случае являются, прежде всего, риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза.

В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами контракте существует специфическое положение относительно передачи конкретных (или всех) предпринимательских рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя риск, обычно вторично передает его, заключив договор страхования ответственности. [33, C.174]

Наиболее опасным по своим последствиям риски подлежат нейтрализации путем страхования. В принципе это также передача риска. Стороной, принимающей предпринимательские риски, в данном случае выступает страховая компания. Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предпринимательской фирмы, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные меры защиты в соответствии со страховым контрактом.

Еще одним методом нейтрализации рисков является распределение риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. Таким образом, под объединением предпринимательского риска понимается метод снижения риска, при котором он делиться между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки от ее реализации. Как правило, поиски партнеров проводятся среди тех фирм, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии и особенностях рынка. [35, C.224]

Одним из эффективных методов нейтрализации рисков является диверсификация. В качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут быть использованы следующие:

1. Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, которая предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.

2. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Данный вид диверсификации позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

3. Диверсификация программы реального инвестирования. В области формирования реального инвестиционного портфеля фирме рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного крупного инвестиционного проекта.

4. Диверсификация кредитного портфеля. Направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы.

5. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. В случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

6. Диверсификация валютной корзины фирмы. Предусматривает выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций. В результате предпринимательская фирма имеет возможность минимизировать валютные риски. [20, C.141]

Для получения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов. Перечисленные методы могут быть существенно дополнены с учетом специфики деятельности отдельных фирм и конкретного состава портфеля их предпринимательских рисков.

Глава 2. Характеристика и анализ предпринимательских рисков ТПЧУП "Сифуд-Сервис"

2.1 Организационно - экономическая характеристика ТПЧУП "Сифуд-Сервис"