Финансово-экономический анализ работы кафе

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

капитал выручка себестоимость рентабельность

Введение

1. Теоретическая часть. Анализ финансового состояния организации

1.1 Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

1.2 Оценка и анализ экономического потенциала организации

1.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

1.4 Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

2. Аналитическая часть. Финансовый анализ кафе-закусочная «Галактика» г. Минусинск

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ активного капитала

2.3 Анализ пассивного капитала

2.4 Анализ финансового состояния предприятия

2.5 Управленческий анализ

2.6 Комплексная оценка состояния кафе-закусочная «Галактика»

Заключение

Список использованной литературы



Введение

В условиях рыночных отношений, основным звеном является предприятие. Главной целью создания и функционирования предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения экономических и социальных интересов собственников имущества и членов трудового коллектива. Достижение этой цели возможно путем производства и реализации необходимой обществу продукции и оказание услуг.

Переход России к рыночной экономике создал принципиально новые экономические условия работы предприятий.

Рыночная экономика способствует усилению и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятий. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Система рыночного ценообразования не только заставила предприятия избавиться от всего ненужного, но и искать пути рационального использования всего своего производственного потенциала. Именно от того, насколько эффективны, окажутся решения, направленные на улучшение использования основных элементов производственного процесса, настолько стабильным будет и положение самого предприятия.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель курсовой работы состоит в том, чтобы углубленно изучить отдельные вопросы теории хозяйственного анализа и выработать навыки проведения практических расчетов, связанных с анализом финансово-экономической деятельности предприятия на примере кафе-закусочная «Галактика». Этот анализ, в свою очередь, проводится с целью принятия экономически обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности функционирования предприятия. Выполнение курсовой работы позволяет:

1. Проявить индивидуальные способности к аналитической работе,

умение грамотно использовать обширные источники информации;

2. Приобрести навыки технико-экономических расчетов,

связанных с оценкой и анализом хозяйственной деятельности предприятия;

3. Проявить потенциальную возможность творческого подхода к

обоснованию принятия нестандартных (креативных) управленческих решений.

Финансовые отношения предприятия возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно - правовой формы предприятия.

Следует отметить, что любое управленческое решение направлено, в конечном счете, на повышение экономической эффективности производства.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными Экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности.



1. Теоретическая часть. Анализ финансового состояния организации

1.1 Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).



1.2 Оценка и анализ экономического потенциала организации

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны -- нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

1. Сумма хозяйственных средств предприятия.

2. Доля активной части основных средств.

3. Коэффициент износа.

4. Удельный вес быстрореализуемых активов.

5. Доля арендованных основных средств.

6. Удельный вес дебиторской задолженности и др.

Рассмотрим их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй -- источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

1.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными' (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

Количественная оценка делается по двум направлениям: · степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; · уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна -- сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

Данный вид анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности - нужна дополнительная информация. Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране еще окончательно не сложилась, приводимые названия показателей являются условными.

Доход на акцию. Представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом плане - пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний.

Ценность акции. Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как много согласны платить инвесторы в данный момент на один рубль прибыли на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли данной фирмы по сравнению с другими. Этот показатель уже можно использовать в пространственных (межхозяйственных) сопоставлениях. Компаниям, имеющим относительно высокое значение коэффициента устойчивости экономического роста, характерно, как правило, и высокое значение показателя «ценность акции».

Дивидендная доходность акции. Выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене. В компаниях, расширяющих свою деятельность путем капитализирования большей части прибыли, значение этого показателя относительно невелико. Дивидендная доходность акции характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы. Это прямой эффект. Есть еще и косвенный (доход или убыток), выражающийся в изменении рыночной цены акций данной фирмы.

Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию. Наиболее наглядное толкование этого показателя -- доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов. Значение коэффициента зависит от инвестиционной политики фирмы. С этим показателем тесно связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю, направленную на развитие производственной деятельности. Сумма значений показателя дивидендного выхода и коэффициента реинвестирования прибыли равна единице.

Коэффициент котировки акции. Рассчитывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости (т.е. стоимости, проставленной на бланке акции, по которой она учтена в акционерном капитале), доли эмиссионной прибыли (накопленной разницы между рыночной ценой акций в момент их продажи и их номинальной стоимостью) и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли. Значение коэффициента котировки больше единицы означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на акцию на данный момент.

В процессе анализа могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя. В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость, которая представлена на формуле 1.1:

,



где КФЗ - коэффициент финансовой зависимости, ВА - сумма активов предприятия, СК - собственный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает форму №2 «Отчет о прибылях и убытках», второй - актив баланса, третий - пассив баланса.

1.4 Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

* коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (К_тл);

* коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К_осс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К_тл<2, а К_осс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам. Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам, которая представлена по формуле 1.2

,

где К_нтл -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К_нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев; Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности К_у определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам, которая представлена по формуле 1.3:

,



2. Аналитическая часть. Финансовый анализ кафе-закусочная «Галактика» г. Минусинск

2.1 Краткая характеристика предприятия

Наименование предприятия: кафе-закусочная «Галактика».

Наименование района, города, почтовый адрес: 662610, Российская Федерация, Красноярский край, г. Минусинск, ул. Гагарина 1а.

Форма продажи товаров: через прилавок.

Вид деятельности: розничная торговля и услуги общественного питания.

Специализацией магазина: продовольственная.

Занимаемая общая площадь (м ²): 19,8 м².

Число посадочных мест: 8 мест.

Принадлежность площади (собственная или арендованная): собственная принадлежность.

Способ расчета с покупателями (через ККМ, деньги получает продавец): через ККМ.

Режим работы: с 9⁰⁰-15⁰⁰ часов, б/обеда, выходной суббота и воскресенье.

Форма собственности: частная.

Уставный капитал: На 01 января 2009 года уставной капитал кафе-закусочной «Галактика» составлял 331306 (шестьсот тридцать одна тысяча триста шесть) рубля.

Кафе-закусочная представляет собой сооружение легкой конструкции без подсобных помещений и складов для хранения товаров.

Кафе-закусочная располагается отдельно от других зданий и сооружений и в отличие от встроенных и встроено-пристроенных зданий является самым удобным для торговли, так как в них обеспечено горизонтальное перемещение грузов, что и создает нормальные условия труда работникам магазина.

Однако все помещение разделено стойкой на две части (служит также и прилавком для отпуска товаров), такие как рабочее помещение и торговый зал.

Общая площадь помещения составляет 19,8 м². В торговом зале имеются 8 посадочных мест. Торговый зал является основным торговым помещением, поэтому занимает большую долю в общей площади магазина. В торговом зале обеспечены наилучшие условия покупателям для приобретения товаров при минимальных затратах времени, а также, со вкусом оформлен внутренний интерьер торгового зала, для того чтобы клиенты могли с удовольствием посещать и обедать.

Важную роль в торговом зале играет мебель. Она не только легко и хорошо моется, но и чистится в процессе эксплуатации и уборки, также является красивой и удобной. В том числе она широко применяется при выполнении различных операций связанных с приемкой, хранении и продажи товаров.

Для подготовки товаров для продажи используются столы для фасовки товаров, показа товаров, выкладки и продажи товаров (витрины), мебель для расчета с покупателями (стойка, в тоже время и служит прилавком для отпуска товаров). На рабочем помещении существуют места для продавцов, которые осуществляют розничную торговлю продовольственными товарами повседневного спроса простого ассортимента (табачные изделия, безалкогольные напитки, фрукты, кондитерские изделия и т.д.) и оказывают услуги общественного питания.

Торговля производится согласно поставленного графика работы магазина и на основании имеющегося ассортиментного перечня, утвержденного руководителем предприятия. Часы работы магазина с 9⁰⁰ до 15⁰⁰ часов с выходными субботой и воскресеньем. Один раз в неделю проходит санитарный день по всем санитарно-гигиеническим требованиям. Рабочее место продавца оснащено специализированным оборудованием для показа (витрины-шкафы), отпуска и приемки (прилавок), фасовки (столы), хранения товаров (с помощью холодильных шкафов); оснащено контрольно-кассовой машины, электронно-вычислительной техникой и прочими техническими средствами, то есть имеет все условия для организации труда.

Чайная-закусочная «Галактика» удобна тем для покупателей, что в нем обеспечивается высокая культура обслуживания, качественная продукция и низкие цены на товар. В том числе оказываются дополнительные услуги, это такие как: доставка товара на дом, прием предварительных заказов на товар (пицца, пирожки, пельмени, котлеты и т.д.).

Следует подчеркнуть, что каждый покупатель, пришедший туда, желает встретить приветливое отношение со стороны продавца, поэтому здесь стараются уделить внимание всем, не зависимо от возраста. К тому же продавцы имеют опрятный внешний вид и соблюдают порядок и чистоту на рабочем месте, что всегда создает хорошее впечатление.

Оценка масштабов финансового состояния предприятия видна из валюты баланса, которая представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Агрегированный аналитический баланс за 2009 г.

Актив	Сумма, тыс.руб.	%	Пассив	Сумма, тыс. руб.	%
Внеоборотные	728,2	47,7	Собственные	954,0	62,5
Оборотные	797,6	52,3	Заемные	571,8	37,5
Баланс	1525,8	100,0	Баланс	1525,8	100

Из таблицы 2.1 видно, что собственные средства в пассиве предприятия занимают 62,5% что говорит о том, что у предприятия достаточно собственных средств чтобы погасить заемные. Так же из таблицы видно, что доли оборотных активов составляет 52,3% от общей суммы активов, это говорит о средней оборачиваемости всей совокупности активов и нормальной финансовой деятельности предприятия. Удельный вес внеоборотных активов составил 47,7%, это говорит о том, что предприятие имеет достаточное количество основных средств.

Согласно размерам валюты баланса, предприятие относится к категории малого финансового размера, так как валюта баланса составляет 2 млн. рублей.

Структура управления деятельностью предприятия

Рассмотрим организационную структуру предприятия (рис. 2.1):

Рис. 2.1 Организационная структура кафе-закусочной «Галактика»

Директор кафе-закусочной «Галактика» обеспечивает выполнение текущих и перспективных планов на предприятии. Издает приказы о назначении на должности работников фирмы об их приеме и увольнении, принимает меры поощрения и налагает дисциплинированные взыскания. Осуществляет руководство финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в области материально-технического обеспечения, заготовки и хранения сырья и целевое использование материальных и финансовых ресурсов, снижение их потерь. Участвует в биржах по рекламированию и реализации выпускаемой продукции. Контролирует соблюдение дисциплины при выполнении заданий и обязательств по поставкам продукции и их соответствие хозяйственным договорам.

Повар осуществляет приготовления заказанного блюда. В конце каждого рабочего дня повар просматривает, какие ингредиенты для приготовления блюдаконецформыначалоформы заканчиваются, составляет общую заявку и рассчитывает, в каком количестве нужны продукты на кухню. Каждое новое введенное блюдо нужно утверждать путем составление поваром технологической карты, где указана рецептура и технология приготовления, чтобы в дальнейшем блюдо мог приготовить не только придумавший его повар, но и другой вновь прибывший повар общепита.

В обязанности бухгалтера входит реализация функций учета, в которую входят следующие действия:

1. Учет поступления продуктов и составление калькуляций.

2. Учет складского перемещения.

3. Учет производства заготовок и блюд.

4. Учет реализации продуктов и блюд.

5. Возможность реализации блюд, как в розницу, так и оптом.

6. Учет торгового оборудования.

Грузчик осуществляет разгрузку поступивших на предприятие товаров.

Кух. Работник осуществляет уборку торгового зала.

Кассир-продавец отпускает товар клиенту через ККМ. В случае, когда запас товаров данного вида заканчивается, тогда продавец-кассир отправляет заявку директору общепита. Продавец-кассир принимает заявки на дополнительные услуги общественного питания.

2.2 Анализ активного капитала

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Цель анализа - выявить особенности структуры капитала по составу и размещению, определить динамику изменения статей активов и оценить эффективность использования имущества.

Рассмотрим структурно - динамические особенности развития капитала организации по составу и размещению.

Размещение средств фирмы играет большую роль в финансовой деятельности предприятия. Аналитические данные для исследования активов предприятия приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Показатели структуры и динамики активов

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонения
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
Всего активов:	1407,4	100	1525,8	100	118,5	8
Внеоборотные	726,98	51,7	728,2	47,7	1,2	-
Оборотные	680,4	48,3	797,6	52,3	117,3	17

По данным таблицы 2.2 видно, что произошло увеличение имущества предприятия на 8%. Внеоборотный капитал не изменился. Оборотные активы увеличились на 17% за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, запасов. Предприятие располагает не достаточного количества оборотных активов, что свидетельствует о нормальном уровне финансовой устойчивости предприятия.

На рисунке 2.2 рассмотрим структуру и динамику активов.

Рис. 2.2 Структура и динамика активов

Из рисунка видно, что за отчетный год наибольшую долю активов занимают оборотные активы (основную долю составляет запасы, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства) - 52,3%, а за предыдущий год 51,7% - внеоборотные активы (основная доля из них - основные средства и нематериальные активы). Для оценки подвижности, эффективности капитала и экономической устойчивости предприятия рассчитаем по формулам (2.1, 2.2, 2.3) коэффициенты органического строения капитала, реальной стоимости имущества и деловой активности.

(2.1)

где - коэффициенты органического строения капитала; - внеоборотные активы; - оборотные активы.

(2.2)

где - коэффициент реальной стоимости имущества; - стоимость основных средств; - стоимость незавершенного производства; - расходы будущих периодов; - стоимость производственных запасов; Б - валюта баланса.

(2.3)

где - коэффициент деловой активности; Вр - выручка.

Результаты расчетов представлены в таблице 2.3.



Таблица 2.3 Показатели активного капитала

Наименование показателя	2008 г	2009 г.	Отклонение,%
Коэффициент деловой активности	0,49	1,4	0,91
Коэффициент органического строения капитала	1,1	0,9	-0,2
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,58	0,53	-0,05

Из таблицы 2.3 видно, что произошло увеличение капитала на 0,91%. Коэффициент деловой активности входит в установленные границы (0,2<<1), что нельзя сказать про отчетный год, где коэффициент деловой активности значительно превышает установленные границы (0,2<<1), это говорит о том, что деловая активность на предприятии высокая. Значения коэффициента органического строения капитала входит в установленные границы (0,8<<1,2), что говорит об эффективном использовании ресурсов. В отчетном году доля реальной стоимости имущества производственного назначения снизилась на 0,05%, значение показателя в предыдущем и в отчетном годах входят в установленные границы (>0.5).

Таблица 2.4 Показатели структуры и динамики основных средств

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонения
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
Основные средства, всего:	722,7	100	723,8	100	1,1	0,2
здания, сооружения и передаточные устройства	523,4	72,4	515,3	71,2	-8,1	-1,5
машины и оборудования	100,5	13,9	90,6	12,5	-9,9	-9,9
транспортные средства	60,7	8,4	70,8	9,8	10,2	16,7
производственный и хозяйственный интвентарь	20,1	2,8	32,0	4,4	11,91	59,3
Прочие	18,0	2,4	15,1	2,1	-2,95	-16,4
Активная часть	161,2	22,3	161,4	25,5	0,22	0,1



Показатели структуры и динамики основных средств представлены в таблице 2.4.

Из таблицы 2.4 видно, что доля основных средств в общем увеличилась на 0,2%. Наибольшую долю основного капитала составляют здания, сооружения и передаточные устройства в предыдущем году- 72,4% и в отчетном году снизилась на 1,5%. Активная часть основных средств увеличилась на 0,1%. Доля машин и оборудования в отчетном году снизилась на 9,9%. Изменения произошли за счет приобретения оборудования в отчетном году.

О состоянии основных средств можно судить по таким показателям как - коэффициент износа, коэффициент годности, коэффициент обновления, коэффициент выбытия. Используя отчетные данные, рассчитаем показатели износа и движения основных средств по формуле (2.4):

(2.4)

где - коэффициент финансового износа основных средств; - амортизация, начисленная за весь срок службы; - стоимость основных средств в восстановительной оценке. По формуле (2.5) рассчитаем коэффициент обновления основных средств:

(2.5)

где - коэффициент обновления основных средств; - стоимость приобретенных в 2009 г. основных средств; - стоимость основных средств на конец 2009 г.

По формуле (2.6) рассчитаем коэффициент выбытия:

(2.6)

где - коэффициент выбытия; - стоимость выбывших в 2009г. основных средств; - стоимость основных средств на начало 2009г.

Данные рассмотрим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Расчет показателей износа и движения основных средств

Показатели	2008г.	2009г.	Отклонения
Основные средства всего:	722,7	723,8	1,1
Начисленный износ всего:	229,3	219,5	-9,8
Коэффициент износа	31,7	30,3	-1,4
Коэффициент обновления	-	4,2	-
Коэффициент выбытия	-	2,8	-
Срок обновления	0,99	-	-

Из расчетов в таблице 2.5, следует, что уровень износа составил 30,3%, это говорит о снижении изношенности. Основные средства предприятия имеют высокий уровень износа.

На предприятии существенное движение основных средств, так как коэффициент обновления для всех основных средств равен 4,2%.

Коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, что говорит о расширении воспроизводственного процесса. Коэффициент выбытия для всех основных средств равен 2,8%.

Из всего выше сказанного можно сказать о том, что на предприятии значительный уровень изношенности основных средств, средняя доля сохранившегося производственного потенциала, также происходит расширение воспроизводственного процесса.

Для оценки эффективности использования основных средств рассчитаем показатели фондоотдачи и фондорентабельности по формулам (2.7, 2.8):

(2.7)

где - фондоотдача; ОС - среднегодовая стоимость основных средств; Вр - выручка от реализации.

(2.8)

где - фондорентабельность; Пр - прибыль; - среднегодовая стоимость основных средств.

Данные рассмотрим в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Показатели оценки эффективности использования основных средств

Наименование показателя	2008г.	2009г.	Отклонения
Коэффициент фондоотдачи	1,6	4,9	3,35
Коэффициент фондорентабельности	5,57	6,57	1,00

По данным таблицы 2.6 видно, что произошло увеличение фондоотдачи на 3,35%. Это говорит о том, что отдача с 1 руб. основных средств увеличилась в течение года. Фондорентабельность основных средств предприятия увеличилась на 1,00%. Это говорит о том, что на единицу основных средств предприятие получает прибыль капитала.

Анализ оборотных активов проводится с целью выяснения структурно-динамических особенностей поведения оборотного капитала и оценки эффективности его использования.

В таблице 2.7 рассмотрим структуру и динамику оборотного капитала.

Таблица 2.7 Показатели структуры и динамики оборотных активов

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонения
	Сумма тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
Оборотные активы, всего	680,4	100	797,6	100	117,3	17,2
производственные запасы	456,9	0,67	550,8	0,69	93,9	20,6
дебиторская задолженность	57,1	0,08	35,0	0,05	-22,1	-38,7
Краткосрочные финансовые вложения	6,6	0,01	10,0	0,01	3,4	51,5
Денежные средства	159,8	0,23	201,8	0,25	42,1	26,3

Из таблицы 2.7 видно, что текущие активы предприятия увеличились на 17,2%. Это связано с увеличением производственных запасов на 20,6%, краткосрочных финансовых вложениях на 51,5%, а так же увеличением денежных средств от покупателей и заказчиков на 26,3%. Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонения
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
ДЗ	57,1	100	35,0	100	-22,1	-38,7
покупатели и заказчики	23,2	0,41	15,0	0,43	-8,2	-35,3
прочие дебиторы	33,9	0,59	20,0	0,57	-13,9	-41,00

Из таблицы 2.8 видно, что дебиторская задолженность уменьшилась на 38,7%. В основном уменьшение произошло за счет погашения дебиторской задолженности покупателями и заказчиками - на 35,3%, а так же прочими дебиторами - на 41%. Уменьшение дебиторской задолженности на 38,7% явление желательным на предприятии, так как происходит существенное незначительное отвлечение средств.