Совершенствование управления оборотными средствами предприятия (на примере ООО "Меджи-Лайн")

0,20

Проект окупится в начале пятого года реализации проекта. Доход по проекту составит 437 тыс. руб.

Срок окупаемости инвестиций - период, по истечению которого суммарный накопленный и растущий по годам этого периода эффект начинает перекрывать произведенные вначале капиталовложения. Как эффект, так и капиталовложения берут при этом дисконтированными.

Ток = 6 814 / (7 251/5) = 4,7 (лет)

Таким образом, данные инвестиционные вложения можно признать экономически обоснованными, однако необходимо рассмотреть и другие варианты источников финансирования, т.к. 5 лет - достаточно длительный срок для реализации проекта ООО «Мэджи-Лайн».

3.3 Прогнозирование оборотных активов

В настоящее время в Компании очень слабо развития система прогнозирования. Размер оборотных активов не прогнозируется, что является отрицательным моментом в политики управления активами.. Существуют различные методы прогнозирования объема продаж (спроса на продукцию) предприятия. Чаще всего используются методы построения тренда или экспертные. В последнее время наиболее перспективным методом прогнозирования является использование нейронных сетей. Так, при прогнозировании оборотных средств можно использовать программный продукт NeuralAnalyzer. Его составная часть - обучающаяся (самосовершенствующаяся) нейронная сеть.

Так в соответствии с предлагаемыми предложениями по управлению дебиторской задолженностью и запасами в плановом периоде произойдет увеличение собственного капитала за счет роста нераспределенной прибыли, размер которой составит:

(1 824+2 762,7) = 4 587 тыс.руб. - увеличение прибыли от продаж от предлагаемых к внедрению мероприятий

4 587 - 20% = 3 670 тыс.руб. - увеличение чистой прибыли (за минусом налога на прибыль)

На соответствующую сумму увеличится и величина оборотных средств, в состав которых войдет дебиторская задолженность и высвободившиеся денежные средства. Применение грамотной кредитной политики позволит увеличить кредиторскую задолженность на 5%, которая будет также направлена на увеличение оборотных активов.

В частности рост кредиторской задолженности составит:

19 360*5% = 968 тыс.руб.

Рост стоимости оборотных средств: 698 тыс.руб.

Отмеченные показатели позволяют сделать прогнозные расчеты деловой активности и финансовой устойчивости ООО «Мэджи-Лайн» в 2010 году. На первом этапе планируется величина оборотных средств в разрезе активов (таблица 24).

Таблица 24.Прогнозный аналитический баланс ООО «Мэджи-Лайн»

Актив	на 31.12.2011г	Прогноз на 31.12.2012г	Пассив	на 31.12.2011г	Прогноз на 31.12.2012г
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7 555	8 253	1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	19 360	20 328
2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	11 422	14 422	2. Краткосрочные займы и кредиты	-	-
3. Запасы	12 093	12 734	Итого краткосрочных обязательств (текущих пассивов)	19 360	20 328
Итого оборотных (текущих) активов	31 070	35 409	3. Долгосрочный заёмный капитал	41	41
4. Внеоборотные активы	20 308	21 308	4. Реальный собственный капитал	13 330	36 248
Баланс	51 378	56 617	Баланс	32 701	56 617



С учетом предложенных мероприятий составляем прогнозный аналитический агрегированный баланс, который будет выглядеть следующим образом (таблица 25)

В результате предлагаемых мероприятий ожидается высвобождение оборотных средств из оборота предприятия, что в целом является положительным моментом в предлагаемых мероприятиях.

С учетом оптимизации рассчитаем коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости (таблица 25).

Таблица 25.Прогнозные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Мэджи-Лайн»

Показатель	Нормативное значение	По текущей тенденции	С учетом оптимизации
1 Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности платежеспособности)	0,2	0,17	0,26
2 Коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности)	0,8-1,0	0,74	1,02
3 Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	2,0-3,0	1,50	1,70
4 Коэффициент покрытия нормальный	Ктек	1,73	1,68
5 Коэффициент автономии	0,6-0,7	0,6	0,69
6 Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1	-	0,9

Таким образом, оптимизация оборотных средств позволит значительно улучшить показатели финансового состояния. Улучшатся показатели ликвидности, предприятия будет более финансово независимым от внешних источников финансирования.

Для определения плановой потребности в оборотных средствах в первую очередь необходим прогноз показателя выручки от продаж.

Данный показатель прогнозируется в рамках составления прогнозного отчета о прибылях и убытках, с учетом внедрения представленных мероприятий в жизнь ООО «Мэджи-Лайн».

В данном случае для расчета прогнозного показателя выручки предприятия используется метод коэффициентного планирования на основе динамики показателей выручки от продаж в 2009 -2011 гг. (Таблица 26).

Таблица 26.Расчет плановых показателей оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мэджи-Лайн»

Элемент оборотных средств	на 31.12.2011г	Прогноз на 31.12.2012г	Откл-е (+,-) 2012 г.от 2010 г.
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	68 750,00	115 440,00	46 690,00
Средний остаток за год:
Среднегодовая стоимость денежных средств, тыс.руб.	6 707,00	7 904,00	1 197,00
Среднегодовая стоимость запасов, тыс.руб.	7 825,50	12 922,00	5 096,50
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.	9 574,50	12 818,50	3 244,00
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.	28 317,50	19 844,00	-8 473,50
Итого оборотных средств, тыс. руб.	24 882,50	33 239,20	8 356,70
Коэффициент оборачиваемости денежных активов	10,25	14,61	4,36
Коэффициент оборачиваемости запасов сырья, материалов и полуфабрикатов	8,79	8,93	0,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,18	9,01	1,83
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,43	5,82	3,39
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,76	3,47	0,71



Таким образом, прогнозные расчеты показали, что при внедрении указанных мероприятий повысится уровень финансовой устойчивости ООО «Мэджи-Лайн» и улучшаться показатели оборачиваемости оборотных средств, т.е. повыситься уровень деловой активности предприятия, что и было целью проводимого исследования.

По итогам главы и проведенного исследования в целом можно сделать следующие выводы:

- управление оборотными активами по итогам анализа эффективности их использования следует совершенствовать в части запасов, дебиторской задолженности и структуры источников финансирования оборотных средств;

- в качестве мероприятий по повышению эффективности использования запасов предложено использовать систему АВС, идея которой состоит в том, чтобы из всего множества однотипных объектов выделить наиболее значимые с точки зрения обозначенной цели. Таких объектов, как правило, немного, и именно на них необходимо сосредоточить основное внимание и силы.

- оптимизация размера дебиторской задолженности заключается использовании современных приемов управления дебиторской задолженностью: определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности, формировании резерва на покрытие прогнозируемых безнадежных долгов в размере 1205 тыс. руб.

- формирование рациональной структуры источников его финансирования должно сопровождаться применением механизма краткосрочного кредитования, виды и формы которого зависят от движения оборотного капитала предприятия и длительности производственно-коммерческого цикла. При этом необходимо производить расчет эффективности и целесообразности привлечения кредитных средств для полонения оборотного капитала.

- необходимо внедрить прогнозирование величины оборотных активов с использованием программы NeuralAnalyzer.

Внедрение указанных мероприятий повысит уровень финансовой устойчивости ООО «Мэджи-Лайн» и улучшит показатели оборачиваемости оборотных средств, т.е. повысит эффективность использования оборотных активов, что и было целью проводимого исследования.



Заключение

Целью исследования была разработка эффективной системы формирования и использования оборотного капитала организации, основанной на управлении оборотными активами, планировании потребности в оборотном капитале, выборе эффективных источников его финансирования, обеспечении запланированного уровня платежеспособности организации.

Разработанные мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом и положения данной работы используются при управлении оборотным капиталом ООО «Мэджи-Лайн».

Объектом исследования явился процесс управления оборотным капиталом в ООО «Мэджи-Лайн».

В ходе проведения исследования был адаптирован зарубежный опыт регулирования уровня товарно-материальных запасов на основе модели Уилсона к условиям функционирования ООО «Мэджи-Лайн». Предложен способ планирования периода обращения товарно-материальных запасов с использованием данной модели.

Применение данной модели позволил прогнозировать потребность предприятия в оборотном капитале, оценить влияние уровня материально-производственных запасов, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на платежеспособность предприятия, прогнозировать остаток денежных средств на расчетном счете;

- в качестве политики финансирования оборотного капитала, наиболее применимой в современных условиях для большинства российских предприятий была предложена консервативная политика финансирования оборотного капитала ООО «Мэджи-Лайн», предполагающая, что часть несистемной потребности предприятия в оборотном капитале предприятие финансирует за счет долгосрочных источников финансирования.

Для достижения данных целей в работе были и поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыты теоретические аспекты методики формирования и использования оборотных средств, основы управления активами.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами:

- запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);

- дебиторской задолженностью;

- денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления использованием оборотных активов предприятия.

- проанализированы результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Исходя из проведенного анализа финансового состояния ООО «Мэджи-Лайн» выяснилось, что коэффициенты платежеспособности подтверждают, что ООО «Мэджи-Лайн» не является ликвидным и не имеет возможности покрывать своевременно и за счет собственных источников краткосрочные пассивы. Предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии, поэтому ООО «Мэджи-Лайн» необходимо выработать генеральную финансовую стратегию и составить бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

- проведена оценка эффективности формирования и использования оборотных средств на исследуемом предприятии;

Оценка оборачиваемости показала, что за анализируемый период продолжительность операционного цикла и производственного циклов имели тенденцию к снижению. При этом продолжительность финансового цикла возросла, что связано со снижением продолжительности оборота кредиторской задолженности.

На протяжении всего анализируемого периода в ООО «Мэджи-Лайн» наблюдается превышение темпов роста оборотных активов над темпами роста активов и выручки от продаж. Это говорит о том, что предприятие вкладывает средства в оборотные активы более быстрыми темпами, чем они начинают приносить доходы. Такая политика неэффективна и свидетельствует о том, что «золотое правило экономики» в ООО «Мэджи-Лайн» не выполняется за счет снижения рентабельности продаж рентабельность оборотных активов снизилась на 1,05%, а за счет снижения оборачиваемости оборотных на 0,76%. Общее снижение рентабельности составило 1,8%.

Управление оборотными средствами ООО «Мэджи-Лайн» производится финансовой службой предприятия.

Основные направления финансовой работы в ООО «Мэджи-Лайн» -- финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа.

Оценка финансовой политики ООО «Мэджи-Лайн», определяющей мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, включает в себя, с одной стороны, изучение основных источников формирования собственных средств и привлечения дополнительных финансовых ресурсов предприятия, а с другой стороны, оценку приоритетов в направлениях использования имеющихся финансовых средств.

Результаты комплексного анализа формирования и эффективности использования оборотных средств показали слабые моменты в политике управления оборотными активами, которые заключаются в следующем:

- низкая оборачиваемости запасов;

- отсутствие работы с оценкой дебиторской задолженности;

- неэффективная структура источников финансирования оборотных средств.

В основной части работы разработаны мероприятия по совершенствованию политики управления оборотными средствами.

В частности ООО «Мэджи-Лайн» предложено:

- управление оборотными активами по итогам анализа эффективности их использования следует совершенствовать в части запасов, дебиторской задолженности и структуры источников финансирования оборотных средств;

- в качестве мероприятий по повышению эффективности использования запасов предложено использовать систему АВС, идея которой состоит в том, чтобы из всего множества однотипных объектов выделить наиболее значимые с точки зрения обозначенной цели. Таких объектов, как правило, немного, и именно на них необходимо сосредоточить основное внимание и силы..

- оптимизация размера дебиторской задолженности заключается использовании современных приемов управления дебиторской задолженностью: определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности, формировании резерва на покрытие прогнозируемых безнадежных долгов в размере 1205 тыс. руб.

- формирование рациональной структуры источников его финансирования должно сопровождаться применением механизма краткосрочного кредитования, виды и формы которого зависят от движения оборотного капитала предприятия и длительности производственно-коммерческого цикла. При этом необходимо производить расчет эффективности и целесообразности привлечения кредитных средств для полонения оборотного капитала.

- необходимо внедрить прогнозирование величины оборотных активов с использованием программы NeuralAnalyzer.

Внедрение указанных мероприятий повысит уровень финансовой устойчивости ООО «Мэджи-Лайн» и улучит показатели оборачиваемости оборотных средств, т.е. повысит эффективность использования оборотных активов, что и было целью проводимого исследования.



Cписок использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс], в 3 ч. Ч.1,2: принят Гос. Думой 21 октяб. 1994 г.: [по состоянию на 17 дек. 2009]. - [М.], [2009], - Режим доступа: Консультант Плюс.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]. Гл..21 171 принят Гос. Думой: 20 июля 2000г.: одобрен Советом Федерации 26 июля 2000 г.: [по состоянию на 5 апр. 2010 г.]. - [М.], [2010]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

3. Федеральный закон №129-ФЗ О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]. Принят Гос. Думой: 23 февр. 1996 г.: одобрен Советом Федерации 20 марта 1996 г.: [по состоянию на 23 нояб. 2010 г.]. - [М.], [2010]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

4. Приказ Минфина РФ от 6 октября 2009 г. № 106н Об утверждении положения по бухгалтерскому учету [Электронный ресурс]: ПБУ «Учетная политика организации» ПБУ 1/2009 - Режим доступа: Консультант Плюс.

5. Приказ Минфина РФ 06.05.1999 N 33н Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 [Электронный ресурс]. [по состоянию на 27.ноябр. 2007 г.]. - [М.], [2010]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] : Учебно-практическое пособие / Абрютина М.С., Грачев А.В. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Дело и Сервис, - 2009. - 256 с.

7. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. [Текст] : Финансовый анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп./ В.Г. Артеменко. - М.: Дело и Сервис; Новосибирск: Изд. дом «Сибирское соглашение», 2007. - 160 с.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. [Текст] : Бланк И.А.- К.: Ника-Центр, 2009 год.

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: [Текст] Бланк И.А. Учебный курс. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. - 528 с.

10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: [Текст] Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2009. Т.2 669 с.

11. Волков О.И. [Текст] Экономика предприятия: Учебник / О.И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 520 с.

12. Грачев А.В. [Текст]: Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление/А.В. Грачев. - Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. - 192 с.

13. Ефимова О.В. [Текст]:Финансовый анализ. О.В. Ефимова.- М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 208 с.

14. Ковалев А.И., Привалов В.П. [Текст]: Анализ хозяйственного состояния предприятия. / А.И. Ковалев. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. - 256 с.

15. Ковалев А.И. [Текст]: Финансы. Учебник. Издание второе, переработанное и дополненное / В.В. Ковалев . - М.: ООО «ТК Велби», 2003. - 512 с.

16. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. [Текст]:Финансы предприятий / Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. - 413 с.

17. Крейнина М.Н. [Текст]:Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - Учеб.пособие. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 304 с.

18. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. [Текст]:Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.пособие для вузов / Н.П.Любушина.- М.:ЮНИТИ-ДАНА,2008 - 471 с.

19. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. [Текст]: Финансовый анализ: Учеб.пособие. / Э.А. Маркарьян- 3-е изд., перераб. и доп.-М.:ФБК-ПРЕСС, 2008. - 224 с.

20. Павлова Л.Н. [Текст]: Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. / Л.Н. Павлова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 269 с.

21. Прыткий Б.В. [Текст]:Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. / Б.В. Прыткий. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 360 с.

22. Романовский М.В. [Текст]: Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский , О.В. Врублевская. - М.: Юрайт - М, 2009. - 543 с.

23. Савицкая Г.В. [Текст]:Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая - 4-е изд., перераб. и доп. - Мн.: ООО «Новое знание», 2005. - 688 с.

24. Савицкая Г.В. [Текст]:Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - 2-е изд., Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 303 с. - (Серия «Высшее образование»).

25. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др. [Текст]:Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 495 с.

26. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. [Текст]:Финансовый анализ: Учеб.пособие./Н.Н. Селезенева - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 479 с.

27. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. [Текст]:Финансовый менеджмент для практиков. Краткий профессиональный курс. / Е.С. Стоянова - М.: Перспектива, 2004 - 239 с.

28. Стоянова Е.С. [Текст]: Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С.Стоянова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009. - 656 с.

29. Шохина Е.И. [Текст]:Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.И.Шохина. - М.: ФКК ПРЕСС, 2008. - 408 с.

30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. [Текст]: Методика финансового анализа/ А.Д. Шеремет - М.: ИНФРА - М, 2008. - 208 с.

31. Шуляк П.Н. [Текст]: Финансы предприятия: Учебник. - 2-е изд. / П.Н. Шуляк. - М.: Издательский Дом «Дашков и К?», 2005. - 752 с.

32. Анализ эффективности использования оборотных средств[Текст] // Баканов М.И., Сергеев Э.А. - Бухгалтерский учет. - 2011 .-№ 10. - С. 64 - 66.

33. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия[Текст] // Бородина Е.И., Недосекин С.В. Бухгалтерский учет. - 2011. - № 7. - С. 82 - 84.



Приложение 1

Классификация оборотных средств



Приложение 2

Движение оборотных активов



Приложение 3

Годовая отчётность за 2010 г.



Отчёт о прибылях и убытках

Приложение 4

Годовая отчётность за 2011г.



Отчёт о прибылях и убытках

Приложение 5

Расчет платежного излишка и недостатка

Актив	На 31.12.09г.	На 31.12.10г.	На 31.12.11г.	Пассив	На 31.12.09г.	На 31.12.10г.	На 31.12.11г.	Отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.
								Отклонение (+,-) 2011г. от 2010г.	На 31.12.2008г.	На 31.12.2009г.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4759	5859	7555	Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	16426	19360	37300	-11667	-13501	-29745
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	5204	7727	11422	Краткосрочные займы и кредиты	-	-	-	5204	7727	11422
Запасы	5785	5109	12093	Долгосрочный заёмный капитал	59	41	472	5726	5068	11621
Оборотные активы	14022	14006	20308	Реальный собственный капитал	13285	13330	13606	-737	-676	-6702

Приложение 6

Аналитический агрегированный баланс

Актив	Условное обозначение	На 31.12.09г.	На 31.12.10г.	На 31.12.11г.	Пассив	Условное обозначение	На 31.12.09г.	На 31.12.10г.	На 31.12.11г.
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S	4759	5859	7555	1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	Rp	16426	19360	37300
2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Ra	5204	7727	11422	2. Краткосрочные займы и кредиты	Kt	-	-	-
3. Запасы	Z	5785	5109	12093	Итого краткосрочных обязательств (текущих пассивов)	Pt	16426	19360	37301
Итого оборотных (текущих) активов	At	15748	18695	31070	3. Долгосрочный заёмный капитал	Kd	59	41	472
4. Внеоборотные активы	F	14022	14006	20308	4. Реальный собственный капитал	Ec	13285	13330	13606
Баланс	Ba	29770	32701	51378	Баланс	Bp	29770	32701	51378

Размещено на Allbest.ru