Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Платежеспособность и финансовая устойчивость как важнейшие характеристики финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Оценка уровня капитализации денежных средств. Структура актива и пассива баланса предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.03.2016 |
| Размер файла | 222,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http: //www. allbest. ru/
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий) и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.
Поэтому курсовой работы является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере СПК колхоза «Знамя Ленина» как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике. При написании работы использовались данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия за последние три года.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственно-торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность предприятий, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя, производить ту продукцию, которая им требуется. Предприятия вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Предприятие, проигравшее в борьбе, обычно становиться банкротом. /19, стр.197/
Под банкротством предприятия понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность. Одним из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия - характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими предприятиями.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи:
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц). /17, стр.54/
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.
При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.
Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.
Коэффициент достаточности денежных средств (Кдн) отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Расчет производится по следующей формуле:
Кдн = доход (выручка) от реализации продукции / капитальные расходы + выплата дивидендов + прирост оборотных средств
Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию. Если этот коэффициент ниже единицы, то предприятие не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний уровень производства.
Коэффициент капитализации денежных средств (Ккн) используется при определении уровня инвестиции в активы предприятия и рассчитывается по формуле:
Ккн = доход (выручка) от реализации - выплаченные дивиденды / ОС по ПС + инвестиции + другие активы + собственный оборотный капитал
Уровень капитализации денежных средств считается достаточным в пределах 8-10%.
Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.
Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.
Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако, он может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.
Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (III раздел актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0.
Банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности.
Однако, на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:
Клик. = Текущие активы / Балансовая прибыль Ч Балансовая прибыль / Краткосрочные долги = Х1 Ч Х2
где Х1 - показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на 1 рубль дохода;
Х2 - показатель, свидетельствует о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.
При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные, котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В таком случае предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала.
И еще один показатель ликвидности (коэффициент самофинансирования) - отношение суммы самофинансируемого дохода (доход + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов.
Данный коэффициент можно рассчитать отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании и могут сравниваться с другими предприятиями.
Большинство предприятий попадают под определение банкротства.
Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:
- размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);
- отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);
- длительность производственного цикла (величины незавершенного производства);
- времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);
- сезонности работы предприятия;
- общей экономической конъюнктуры.
Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что на все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение Кт.л. значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Со стороны кредиторов предприятия, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. В то же время, с точки зрения менеджера, значительное накапливание запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами предприятия.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.). Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (Кп.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).
Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.
Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.
С этой целью следует рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий, незавершенного производства.
При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов.
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК «ЗНАМЯ ЛЕНИНА»
Сельскохозяйственная артель «Знамя Ленина» Ейского района, Краснодарского края организована на основании разукрупнения единой Старо-Щербиновской сельхозартели, документы не сохранились в виду временной оккупации немецко-фашистскими войсками района.
Сельскохозяйственная артель «Знамя Ленина» организована в 1932 году. В связи с организацией сельхозартели организованы:
1. 5 отделений в составе:
1-е отделение - полеводческая бригада, молочно-товарная ферма, ферма откорма крупного рогатого скота, птицеферма, овцеводческая ферма.
2-е отделение - полеводческая бригада, огородная бригада, молочно-товарная ферма, овцеферма.
3-е отделение - полеводческая бригада, молочно-товарная ферма, ферма откорма крупного рогатого скота.
4-е отделение - полеводческая бригада, молочно-товарная ферма, овцеферма.
5-е отделение - 2 садовых бригады, свиноводческая ферма.
2. Кирпичный завод.
3. Пчеловодческая ферма.
4. Стройбригада.
5. Автогараж.
6. Механические мастерские.
В 1950 году 7 сентября сельхозартель им. Ворошилова на основании решения общего собрания колхозников объединилась в укрупненный колхоз им. Ворошилова, Щербиновского района, Краснодарского края.
В 1957 году на основании решения крайисполкома сельхозартель имени Ворошилова переименована в сельхозартель имени Ленина. А 30 января 1963 года на основании Ейского райисполкома переименована в сельхозартель «Знамя Ленина» и носит это название по сегодняшний день.
СПК «Знамя Ленина» - это градообразующее предприятие района.
Земельные угодья колхоза расположены в северной зоне Краснодарского края и в юго-восточной части Щербиновского района. Центральная усадьба колхоза находится в станице Старощербиновской. Колхоз «Знамя Ленина» расположен в 220 км от г. Краснодара и 35 км от г. Ейска. Хозяйство в последние годы включаются в список 300 наиболее крупных и эффективных сельскохозяйственных предприятий России. Колхоз «Знамя Ленина» является многоотраслевым кооперативным хозяйством с развитым растениеводством высокой культуры земледелия и высокопродуктивным животноводством, с собственной базой хранения, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции.
После объединения колхоза с экономически слабым хозяйством, СПК «Фрунзе», площадь сельскохозяйственных угодий в СПК «Знамя Ленина» стала составлять 16 тыс. 416 га. В том числе пашни 15 тыс. 310 га, 6 108 голов КРС, в том числе коров дойных или фуражных 1 750 голов, 30 тыс. 150 - свиней. Колхоз «Знамя Ленина» это: четыре крупных растениеводческих отделений по выращиванию зерновых и технических культур, пять молочно-товарных ферм (МТФ), четыре свинотоварных ферм, огородная бригада, хорошо развито садоводство, на площади более 350 га, мехотряд для внесения минеральных и органических удобрений, мехмастерские по ремонту сельскохозяйственной техники и автомобилей, электроцех, бригада по механизации животноводческих ферм. Своя строительная бригада, автогараж.
В растениеводстве используется технология получения высококачественного и высокобелкового зерна озимой пшеницы и зерна сильной пшеницы. Кроме основного продукта - пшеницы - выращивается ячмень, горох, просо, овес, соя. Возделывание кукурузы, подсолнечника осуществляется по интенсивной технологии с применением новых сортов и гибридов. Особое внимание уделяется выращиванию сахарной и кормовой свеклы, а также овощеводству и садоводству.
За 2006 г. хозяйство произвело 44 тыс. тонн зерновых и зернобобовых культур, в том числе озимой пшеницы 27 тыс. тонн. Кукурузы на зерно - 5 тыс. 105 тонн, семена подсолнечника 4 тыс. 400 тон. Получен рекордный валовой сбор сахарной свеклы более 73 тыс. тонн. Плодов произведено 2 827 тонн. Хозяйство занимает лидирующие позиции по урожайности сельскохозяйственных культур, так урожайность зерновых составила 51,3 ц/га в том числе озимой пшеницы 54,8 ц/га - это вторая позиция в районе. Подсолнечника 29, 2 ц/га. Сахарной свеклы - 457,5 ц/га - это один из лучших показателей в крае, что и позволило хозяйству стать победителем «Жатвы 2006», по северной зоне.
Структура организации является элементом ее внутренней среды.
Под структурой управления понимается упорядоченная совокупность устойчиво взаимосвязанных элементов, обеспечивающих функционирование и развитие организации как единого целого. Структура управления определяется также как форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой осуществляется процесс управления по соответствующим функциям, направленным на решение поставленных задач и достижение намеченных целей. [13, стр.56-61]
С этих позиций структура управления представляется в виде системы оптимального распределения функциональных обязанностей, прав и ответственности, порядка и форм взаимодействия между входящими в ее состав органами управления и работающими в них людьми.
Главная задача руководителя - обеспечить наиболее эффективное ведение производства, переработки и продажи сельскохозяйственной продукции при наименьших затратах труда и средств с учетом последних достижений науки и техники.
Руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений (кадровая служба, финансово-экономический отдел и т.д.), которые находятся в его непосредственном подчинении. Рассмотрим структуру производства и управления СПК (колхоза) «Знамя Ленина» на рисунке 1.
Организационная структура отражает количественный состав и пропорции в сочетании главных, дополнительных и вспомогательных отраслей предприятия. Она характеризует производственное направление хозяйства, его специализацию и концентрацию, экономическую эффективность отраслей, их соответствие природно-экономическим условиям и целям производства. От специфики и размеров отраслей, их сочетания и эффективности зависит состав и численность специалистов.
Состав имущества предприятия - это материальные и нематериальные элементы, используемые в производственной деятельности, его формирование осуществляется за счет собственных и привлеченных средств, пропорции которых являются важным показателем экономического и финансового состояния предприятия.
О составе, структуре и источникам формирования имущества СПК (колхоза) «Знамя Ленина» можно судить, сделав сравнительный анализ за 2006-2008 гг., рассмотрев и проанализировав приведенные в таблице 1 основные экономические показатели.
Анализ состава и структуры имущества СПК (колхоза) «Знамя Ленина» позволил сделать следующие выводы:
Удельный вес оборотных средств больше, чем внеоборотных, что еще раз подтверждает то, что предприятие занимается производством.
Исследования показали, что имущество колхоза представляет собой внеоборотные активы, в состав которых входят основные средства, доходные вложения в материальные ценности, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и оборотные активы, в состав которых входят запасы, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
Схема структуры управления СПК (колхоза) «Знамя Ленина» после объединения в 2004 году с СПК им. Фрунзе
Рис. 1 Структура управления СПК (колхоза) «Знамя Ленина»
В структуре имущества СПК (колхоза) «Знамя Ленина» на 2006 - 2008г. оборотные средства составляют 62,04%, 59,49% и 60,22% из которых запасы составляют 50,90%, 42,36% и 49,9%, дебиторская задолженность - 3,08%, 4,62% и 5,23% соответственно, краткосрочные финансовые вложения - 0,01%, 0,008% и 2,9%, денежные средства - 8,05%, 12,5 % и 2,19 % соответственно.
Таблица 1Состав и структура имущество СПК (колхоза) «Знамя Ленина»
|
Вид имущества |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2008 г. в % к |
|||||
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
2006г. |
2007г. |
||
|
1.Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) |
256419 |
37,95 |
352569 |
40,52 |
423667 |
39,67 |
165,22 |
120,17 |
|
|
Доходные вложения в материальные средства |
9600 |
1,42 |
9600 |
1,10 |
17934 |
1,68 |
186,81 |
186,81 |
|
|
Основные средства |
237018 |
35,08 |
329052 |
37,81 |
379256 |
35,51 |
160,01 |
115,26 |
|
|
Незавершенное строительство |
8807 |
1,30 |
13386 |
1,54 |
26317 |
2,46 |
298,82 |
196,60 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
994 |
0,15 |
531 |
0,06 |
149 |
0,01 |
14,99 |
28,06 |
|
|
2.Оборотные активы (мобильные средства) |
419172 |
62,05 |
517602 |
59,48 |
644210 |
60,32 |
153,69 |
124,46 |
|
|
Запасы |
343882 |
50,90 |
368578 |
42,36 |
532955 |
49,9 |
154,98 |
144,59 |
|
|
НДС |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Дебиторская задолженность |
20804 |
3,08 |
40226 |
4,62 |
55887 |
5,23 |
268,63 |
138,93 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
69 |
0,01 |
69 |
0,008 |
32000 |
2,9 |
463,77 раз |
463,77 раз |
|
|
Денежные средства |
54417 |
8,05 |
108729 |
12,5 |
23368 |
2,19 |
42,94 |
21,49 |
|
|
Всего имущества |
675591 |
100 |
870171 |
100 |
1067877 |
100 |
158,07 |
122,72 |
Внеоборотные активы составляют 37,95%, 40,51% и 39,66% и состоят из основных средств, доходных вложениях в материальные ценности, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений.
К концу 2008 года структура имущества по сравнению с 2006 годом изменилась:
- удельный вес внеоборотных средств увеличился за счет снижения оборотных активов на 1,71%;
- увеличилась доля основных средств на 0,43% и составила 35,51%, при этом снизился удельный вес запасов на 1%;
- снизилась доля денежных средств на 5,86% за счет увеличения затрат на незавершенное производство, расчетов с дебиторами.
Обеспеченность ресурсов СПК (колхоза) «Знамя Ленина» представлена в таблице 2.
В ней приведены источники формирования имущества, которые складываются из собственных и заемных, привлеченных средств. Пассивы хозяйства (источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним, кредиторскую задолженность). Предварительный анализ структуры источников средств хозяйства проводится на основе данных таблицы 2.
Из таблицы 2 видно, что общая сумма средств хозяйства СПК «Знамя Ленина» увеличилась на 392286 тыс. руб. Произошли существенные изменения собственного капитала за анализируемый период на 405571 тыс. руб. Уставный капитал в 2008 г. по сравнению с 2007г. увеличился в 63,21%, а добавочный капитал в 2006 г. был выше на 743 тыс. руб., чем было в 2007 г. и 2008 г. соответственно.
Долгосрочные кредиты и займы в 2008 г. были ниже, чем в 2007 г. и 2006 г. на 18718 тыс. руб. и 10200 тыс. руб. соответственно. Прочие долгосрочные обязательства в динамике за три года демонстрировали относительную стабильность и составляли 3811 тыс. руб.
Краткосрочные заемные и привлеченные средства в 2008 г. на 77, 52 % были больше, чем в 2007 г. и на 15,5% в 2006 г. соответственно.
Кредиторская задолженность хозяйства увеличилась на 5427 тыс. руб.
Увеличение кредиторской задолженности говорит о том, что хозяйство становится более зависимым от кредиторов, таких как бюджет, работники. Это произошло за счет взятия долгосрочных кредитов банка, которые в 2008 г. составили 1600 тыс. руб.
Таблица 2 Источники формирования имущества СПК «Знамя Ленина»
|
Вид имущества |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2008 г. в % к |
|||||
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
2006г. |
2007г. |
||
|
1.Собственные средства |
616455 |
91,25 |
831779 |
95,59 |
1022026 |
95,71 |
165,79 |
122,87 |
|
|
Уставный капитал |
104398 |
15,45 |
377117 |
43,34 |
615498 |
57,64 |
589,57 |
163,21 |
|
|
Добавочный капитал |
14580 |
2,16 |
13837 |
1,59 |
13837 |
1,3 |
94,90 |
100 |
|
|
Резервный капитал |
72276 |
10,7 |
12417 |
1,43 |
12417 |
1,16 |
17,18 |
100 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
425201 |
62,94 |
428408 |
49,23 |
380274 |
35,61 |
89,43 |
88,76 |
|
|
2.Заемные и привлеченные средства |
59136 |
8,75 |
38392 |
4,41 |
45851 |
4,29 |
77,53 |
119,43 |
|
|
2.1.Долгосрочные заемные и привлеченные средства |
24123 |
3,57 |
15611 |
1,79 |
5411 |
0,51 |
22,43 |
34,66 |
|
|
Долгосрочные кредиты и займы |
20312 |
3,01 |
11800 |
1,36 |
1600 |
0,15 |
7,88 |
13,56 |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
3811 |
0,56 |
3811 |
0,44 |
3811 |
0,36 |
100 |
100 |
|
|
2.2.Краткосрочные заемные и привлеченные средства |
35013 |
5,18 |
22781 |
2,62 |
40440 |
3,79 |
115,5 |
177,52 |
|
|
Кредиторская задолженность |
35013 |
5,18 |
22781 |
2,62 |
40440 |
3,79 |
115,5 |
177,52 |
|
|
Всего источников формирования имущества |
675591 |
100 |
870171 |
100 |
1067877 |
100 |
158,07 |
122,72 |
Стоимостные показатели производительности труда СПК «Знамя Ленина» в 2008 г. представлены в таблице 3.
За анализируемый период времени 2008 г. стоимостные показатели производительности труда СПК «Знамя Ленина» составили:
- объем зерна в 2008 г. превышал объем сахарной свеклы, молока и меда и составил 296879 ед., а объем меда был, наоборот, самым маленьким и составил 11 ед.
Таблица 3 Стоимостные показатели производительности труда, 2008 г.
|
Показатель |
Вид продукции |
||||
|
зерно |
сах. свекла |
молоко |
мед |
||
|
Объем товарной продукции, ед. |
296879 |
9517 |
115985 |
11 |
|
|
Средняя цена реализации 1 ед., тыс. руб. |
0,27 |
0,09 |
0,87 |
7,82 |
|
|
Стоимость товарной продукции, тыс. руб. |
80962 |
830 |
100965 |
86 |
|
|
Затраты труда на товарную продукции, чел. - ч |
163,0 |
63,0 |
157,0 |
1,0 |
|
|
Количество среднегодовых работников, производящих продукт, чел. |
194 |
194 |
100 |
12 |
|
|
Производство товарной продукции на 1 работника, тыс. руб. |
417,33 |
4,28 |
1009,65 |
7,17 |
|
|
Производство товарной продукции на 1 чел. - ч., руб. |
496,7 |
13,17 |
643,09 |
86 |
- Средняя цена реализации 1 ед. зерна составила 0,27 тыс. руб., сахарной свеклы 0,09 тыс. руб., молока - 0,87 тыс. руб., а меда - 7,82 тыс. руб.
- Стоимость зерна составила 80962 тыс. руб., что превышает стоимость сахарной свеклы и меда и меньше стоимости молока на 20003 тыс. руб.
- Затраты труда на товарную продукцию, т. е. зерно составили 163 чел - ч, что больше остальных показателей.
- Количество среднегодовых работников, производящих зерно, сахарную свеклу одинаково и составляет 194 чел., а количество работников, производящих молоко 100 чел., а мед - 12 чел.
- Производство зерна на 1 работника составило 417,33 тыс. руб., а производство молока на 1 работника - 1009,65 тыс. руб., что превышает показатели производства зерна, сахарной свеклы и меда на 1 работника.
- Производство молока на 1 чел. - ч составило 643,09 руб., зерна - 496,7 руб., сахарной свеклы - 13,17 руб. и меда - 86,0 руб.
Основным видом деятельности СПК «Знамя Ленина» является производство и реализация сельскохозяйственной продукции растениеводства и животноводства. Структура товарной продукции хозяйства в период 2006-2008 гг. представлена таблице 4.
В период 2006 - 2008 гг. структура товарной продукции в хозяйстве оставалась неоднородной.
Таблица 4 Структура товарной продукции СПК «Знамя Ленина»
|
Отрасль, вид продукции |
2006г. |
2007г. |
2008г. |
2008г. в % к |
||
|
тыс.руб. |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
2006г. |
2007г. |
||
|
Растениеводство: |
||||||
|
Зерновые и зернобобовые |
68101 |
22749 |
80962 |
118,9 |
355,9 |
|
|
Подсолнечник |
16415 |
20171 |
12434 |
75,7 |
61,7 |
|
|
Сахарная свекла |
10362 |
10835 |
830 |
8,1 |
7,7 |
|
|
Картофель |
348 |
182 |
606 |
174,1 |
333 |
|
|
Овощи открытого грунта |
489 |
913 |
563 |
115,2 |
61,7 |
|
|
Плоды семечковые и косточковые |
15984 |
11278 |
34645 |
216,8 |
307,2 |
|
|
Прочая продукция растениеводства |
169 |
465 |
406 |
240,2 |
87,3 |
|
|
Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде |
42656 |
67300 |
90838 |
213,4 |
135 |
|
|
Итого продукция растениеводства |
154524 |
143205 |
222609 |
144,1 |
155,4 |
|
|
Животноводство: |
||||||
|
Живая масса крупного рогатого скота |
22809 |
19571 |
31837 |
139,6 |
162,7 |
|
|
Живая масса свиней |
53154 |
97051 |
142653 |
268,4 |
147 |
|
|
Живая масса лошадей |
462 |
170 |
1449 |
313,6 |
852,4 |
|
|
Молоко |
55808 |
76072 |
100965 |
179,8 |
132,8 |
|
|
Мед |
87 |
89 |
86 |
98,9 |
96,6 |
|
|
Рыба товарная |
577 |
- |
34 |
5,9 |
- |
|
|
Прочая продукция животноводства |
22 |
- |
170 |
772,7 |
- |
|
|
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде |
24827 |
31525 |
32889 |
132,5 |
104,3 |
|
|
Итого продукция животноводства |
157726 |
224478 |
310083 |
196,6 |
138,2 |
|
|
Итого |
318187 |
371703 |
537997 |
169 |
144,7 |
Наибольший удельный вес в структуре продукции растениеводства принадлежит зерновым и зернобобовым культурам. В 2008 г. выручка от реализации данных культур составила 80 962 тыс. руб., что больше предыдущих годов. Увеличение площади и урожайности овощей открытого грунта повлияло на то, что в 2007 г. от реализации овощей было получено 913 тыс. руб., в то время как в 2008 г. - 563 тыс. руб.
Структура товарной продукции в животноводческой отрасли также претерпевает изменения. Увеличивается доля реализации молока, живой массы свиней, что отражается в большей сумме выручки.
В силу своей принадлежности к отрасли сельского хозяйства для СПК «Знамя Ленина» огромную роль играют земельные ресурсы. Земли сельскохозяйственного назначения подразделяются на сельскохозяйственные угодья, пашню, залежь, сенокосы, пастбища и многолетние насаждения.
Состав и структура земельных угодий СПК «Знамя Ленина» в период за 2006 - 2008 гг. представлена в таблице 5.
Таблица 5 Состав и структура земельных угодий СПК «Знамя Ленина»
|
Вид угодий |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
|
|
Общая земельная площадь |
18264 |
18253 |
18253 |
|
|
Площадь сельхозугодий из них: пашня многолетние насаждения пастбища |
16416 15310 358 748 |
16405 15249 408 748 |
16405 15249 408 748 |
|
|
Пруды и водоемы |
42 |
42 |
42 |
|
|
Наличие орошаемых земель |
337 |
337 |
337 |
|
|
Удельный вес сельхозугодий в общей земельной площади, % |
89,88 |
89,88 |
89,88 |
|
|
Удельный вес пашни в сельхозугодиях, % |
93,26 |
92,95 |
92,95 |
Из таблицы видно, что в период 2006 - 2008 гг. общая земельная площадь в хозяйстве изменилась и составила 18253 га. В 2006 г. земельная площадь была больше, т.к. происходило присоединение сельскохозяйственного производственного кооператива (колхоза) им. Фрунзе к сельскохозяйственному производственному кооперативу (колхозу) «Знамя Ленина» и не были четко нарезаны земельные паи. В результате проверки земель площадь сократилась на 11 га и составила 18253 га.
Наибольший удельный вес принадлежит землям, отводимым под сельскохозяйственные угодья. В 2006 г. площадь под этими землями составляла 16416 га, что больше последующих годов на 11 га.
Более 85 % площади ежегодно отводится под пашню - 15310 га в 2006 г. и 15249 га в 2007 г. и 2008 г. соответственно.
Наименьший удельный вес принадлежит многолетним насаждениям - около 2,49 % или 408 га в 2008 г.
Площадь под пастбищами составляет 748 га, что соответствует чуть больше 4 % в общей земельной площади.
На основе изученных показателей можно сделать вывод о том, что период 2006 - 2008 гг. от реализации всех видов производимой продукции в СПК «Знамя Ленина» была получена прибыль. Производственно-хозяйственная деятельность была рентабельной, причем в 2007 г. уровень рентабельности стабильный.
Наличие орошаемых земель в 2006 - 2008 гг. было стабильным и составляло 337 га. Удельный вес сельхозугодий в общей земельной площади в 2006-2008 гг. составлял 89,88%. Удельный вес пашни в сельхозугодьях был относительно стабильным и составлял 93%.
Структура затрат на основное производство в СПК «Знамя Ленина» в период 2008 г. представлена в таблице 6.
На основании приведенных в таблице 6 данных можно сделать следующие выводы: за анализируемый период в связи с уменьшением численности персонала из-за финансового кризиса затраты на оплату труда с начислениями снизились и составили 127295 тыс. руб. Особенно произошло снижение оплаты труда в такой отрасли, как растениеводство и составило 54139 тыс. руб. Материальные затраты в 2008 г. составили 396415 тыс. руб.,
Таблица 6 Структура затрат на основе производства в СПК «Знамя Ленина» в 2008 г.
|
Элементы затрат |
Всего на основное производство |
В т. ч. по отраслям, тыс. руб. |
|||||
|
растениеводство |
Животноводство |
||||||
|
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||
|
1.Оплата труда с начислениями |
127295 |
12,08 |
54139 |
16,96 |
62016 |
19,13 |
|
|
2.Материальные затраты, включенные в себестоимость продукции |
396415 |
3,76 |
155035 |
48,57 |
165315 |
51,00 |
|
|
В том числе основные элементы: семена и посадочный материал корма электроэнергия топливо нефтепродукты |
21130 137517 29037 20516 23791 |
2,00 13,04 2,75 1,95 2,26 |
21130 - 4573 - 21340 |
6,62 - 1,43 - 6,69 |
- 137517 18600 - 2451 |
- 42,43 5,73 - 0,76 |
|
|
3. Амортизация основных средств |
14887 |
1,41 |
298 |
0,09 |
10227 |
3,16 |
|
|
4. Прочие затраты |
515587 |
48,91 |
109724 |
34,38 |
86576 |
26,71 |
|
|
Всего затрат |
1054184 |
100 |
319196 |
100 |
324134 |
100 |
и связано это с увеличением расходов на приобретение семян, кормов, а также посадочного материала, нефтепродуктов и прочих затрат. Материальные затраты, включенные в себестоимость продукции животноводства составили 51,00%, что на 2,43% больше материальных затрат, включенных в себестоимость продукции растениеводства.
По статье амортизации произошли значительные изменения, амортизация основных средств отрасли растениеводства составила 298 тыс. руб., что меньше амортизации основных средств отрасли животноводства на 9999 тыс. руб. В результате общая сумма затрат в СПК «Знамя Ленина» в 2008 г. составила 1054184 тыс. руб., в отрасли растениеводства - 319196 тыс. руб. и в отрасли животноводства - 324134 тыс. руб.
3. СТРУКТУРА АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА
платежеспособность финансовый устойчивость баланс
Для общей характеристики средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется аналитическая таблица.
Анализ долгосрочных активов. Долгосрочные активы - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т. п. Они отражаются в первом разделе актива баланса. Реальность их оценки очень важна для объективного отражения в балансе первоначальной стоимости (покупной цены). Это объясняется тем, что пользователям информации важно знать стоимость на момент использования информации. Кроме того, в момент анализа эта информация нужна и для определения стоимости их замещения (возмещения).
Анализ наличия, состава и структуры текущих активов. Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Анализ прибыльности активов. Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере она может быть охарактеризована показателями эффективности отдачи активов по балансу предприятия. Для этого используются обобщающие и частные показатели.
Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых обобщающих показателей является коэффициент прибыльности (доходности), представляющий собой отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли. Этот коэффициент целесообразно сравнивать с альтернативными путями использования капитала, например прибылью (доходом), полученной предприятиями, подверженными той же степени риска.
Кроме того, коэффициент прибыльности используется как:
- показатель эффективности управления;
- измеритель способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль для инвестирования;
- метод прогнозирования прибыли;
- инструмент для принятия решений и контроля.
Как показатель эффективности управления коэффициент прибыльности является индикатором его качества. Как измеритель способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль для инвестирования в сочетании с характеристикой эффективности управления коэффициент прибыльности является надежным показателем долговременного финансового здоровья предприятия. В этой связи он представляет большой интерес для инвесторов в акционерный капитал и заимодавцев долгосрочных кредитов и займов.
Важность использования коэффициента прибыльности для прогнозирования прибыли заключается в том, что он позволяет связать прибыль, которую предприятие предполагает получить, с общим инвестированным капиталом. Это повышает реальность прогнозирования.
Коэффициент прибыльности играет важную роль в принятии инвестиционных решений на предприятии, а также в финансовом планировании, координации, оценке и контроле хозяйственной деятельности и ее результатов. Хорошо управляемое предприятие осуществляет строгий контроль за формированием прибыли по каждому ее центру и соответственно поощряет руководителей подразделений на основе этих результатов. При оценке необходимости вложения новых средств в активы или проекты рассчитывается ожидаемая прибыль от них, и эти расчеты являются основой для принятия решений.
Коэффициент прибыльности (Кпр) рассчитывается по формуле:
Кпр = Прибыль (доход) / Инвестиции
Это общая концепция. Однако нет общепризнанного показателя инвестиций для расчета коэффициента прибыльности. В качестве инвестиций в расчетах могут использоваться как активы, так и пассивы. Из активов анализируются общие активы (долгосрочные + нематериальные + текущие) и уточненные.
Прибыль на общие активы является наиболее обобщающим показателем, так как он позволяет измерить прибыль на все активы, находящиеся в распоряжении администрации предприятия. Частными показателями являются коэффициенты прибыльности на: уточненные активы, долгосрочные и нематериальные; текущие (оборотные) активы.
Уточненные активы представляют собой часть общих, так как из них для расчета исключаются так называемые «непроизводительные» активы. К ним относятся: неиспользуемое и излишнее оборудование, незавершенное строительство, излишние оборотные фонды, нематериальные активы и др.
Коэффициент прибыльности может быть рассчитан на долгосрочные и нематериальные активы, текущие (оборотные) активы, которые характеризуют эффективность инвестиций в эти активы соответственно.
При расчете коэффициента прибыльности в качестве инвестиций могут использоваться и данные пассива баланса. В этом случае могут быть рассчитаны коэффициенты прибыльности общего капитала (итог баланса), собственного капитала (акционерного), простого акционерного капитала, перманентного капитала и др.
Уровень коэффициента прибыльности, рассчитанный на общий капитал, должен быть равен или близок аналогичному коэффициенту, рассчитанному на общие активы.
Коэффициент прибыльности собственного капитала характеризует уровень прибыльности для собственников предприятия, а коэффициент, рассчитанный на перманентный капитал, - прибыльность собственного капитала и долгосрочного заемного.
4. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ЗАО ПЛЕМЗАВОД «ГУЛЬКЕВИЧСКИЙ»
4.1 Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.
В первом случае критерий оценки финансового состояния - платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объёме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, например,- расчеты с работниками по оплате труда; с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги и т.п.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объёме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины:
1) недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
2) невыполнение плана реализации продукции;
3) нерациональная структура оборотных средств;
4) несвоевременное поступление платежей от покупателей и др.
Ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1). Он характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным займам и кредитам, и краткосрочной задолженности.
Рассчитаем коэффициент на примере нашего предприятия:
К1= ДС + КФВ / Краткосрочные обязательства
К1(на н. г.)= 411+0/ 52711 =0,01
К1(на к.г.)=- 4058+0 / 43491 =0,09
2.Промежуточный коэффициент покрытия (К2). Характеризует способность предприятия высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
К2= ДС+КФВ+К и ДДЗ / Краткосрочные обязательства
К2(на н.г.)= - 411+0+8295 / 52711 = 0,17
К2(на к.г.)= - 4058+0+12605 / 43491= 0,38
где ДС- денежные средства; КФВ- краткосрочные финансовые вложения; К и ДДЗ- краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность.
Подобные документы
Оценка структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. Взаимосвязь показателей актива и пассива баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности, показателей финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [45,4 K], добавлен 02.11.2011Оценка основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия - ликвидности и платежеспособности. Анализ активов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемости оборотных средств и затрат. Диагностика риска банкротства предприятия.
курс лекций [1,5 M], добавлен 06.06.2014Анализ ликвидности и платежеспособности как важнейшие характеристики финансово-экономической деятельности предприятия. Определение коэффициента самофинансирования и достаточности денежных средств. Маркетинговый анализ товаров широкого потребления.
контрольная работа [91,5 K], добавлен 14.01.2015Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014Характеристика предприятия ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков". Финансовое состояние предприятия: структура актива и пассива баланса, показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ динамики показателей рентабельности.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 25.05.2010Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Рассмотрение метода денежных потоков для определения платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.
реферат [28,1 K], добавлен 12.10.2011Характеристика деловой активности ООО "Олби-Трейд". Показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности. Анализ состава и структуры актива и пассива баланса. Мероприятия по улучшению эффективности деятельности предприятия.
отчет по практике [441,2 K], добавлен 12.11.2014Методика оценки финансовой устойчивости. Краткая характеристика деятельности ООО "Экспресс". Анализ актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия, оценка его финансовых результатов. Прогноз финансовой устойчивости фирмы.
дипломная работа [802,3 K], добавлен 29.03.2012Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011Составление финансово-экономической характеристики деятельности предприятия на примере ОАО "Пензтяжпромарматура". Изучение устава и учетной политики организации, расчет показателей финансовых результатов. Оценка ликвидности и платежеспособности.
отчет по практике [102,1 K], добавлен 25.06.2013
