Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерствп Пбразпвания и науки Республики Казахстан

Кпстанайский спциальнп технический университет

имени академика З. Алдамжар

ДИПЛПМНАЯ РАБПТА

Анализ и оценка финанспвых результатов деятельнпсти организации

специальнпсть 5В050800 - «Учет и аудит»

Коновалова Юлия Павловна

Научный рукпвпдитель

Мощенко Наталья Сергеевна

Кпстанай 2014



Введение

Экономика Республики Казахстан находится на стадии активных рыночных преобразований. Реформирование ее требует осмысления накопленного опыта, выявления эволюционных процессов и скачков к освоению рыночных реформ, методов и принципов управления предпринимательской деятельностью хозяйственных субъектов.

В Послании Президента Республики Казахстан своему народу «Казахстан - 2030» говорится, что конечной целью развития нашей страны является экономический рост, что приоритет его «будет одним из самых важных и сегодня, и завтра, и в течение следующих тридцати лет» [25]. Достижение этой цели непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений. Формирование рыночных отношений и происходящие в связи с этим кардинальные изменения в экономике страны требуют принципиально иных, чем прежде, методов управления. И теория и практика убеждают, что успеха на рынке добиться невозможно без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием хозяйственного субъекта в рыночных условиях. ликвидность финансовый актив прибыльность

Основные принципы рыночной экономики (самостоятельность, самофинансирование, самоокупаемость и др.) требуют от хозяйственных субъектов, чтобы они сами всецело отвечали за результаты своей деятельности и сами принимали решения: в каком количестве и ассортименте и какого уровня качества выпускать продукцию, чтобы она была конкурентоспособна на рынке, по какой цене ее продавать, с кем иметь деловые отношения, как выбрать наиболее выгодный вариант привлечения дополнительных финансовых ресурсов и т.д. В этих условиях особенно высокие требования предъявляются к практикам (бухгалтерам, финансовым менеджерам, экономистам), работающим в такой сложной и вместе с тем такой тонкой сфере, как финансовая, поскольку финансы играют огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования. Они являются неотъемлемой частью рыночных отношений и одновременно важным инструментом реализации экономической политики. Выявить и обосновать тенденции развития финансовых отношений можно только на основе новых концептуальных и методологических разработок различных аспектов функционирования финансов.

Вот почему сегодня как никогда экономист (бухгалтер, финансовый менеджер) должен хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования и в избранной сфере деятельности, знать ее специфику, уметь правильно использовать финансовые рычаги и стимулы, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития хозяйственного субъекта. Добиться делового успеха сегодня невозможно без освоения отечественными предпринимателями всех основных принципов и подходов к управлению финансами, которые содержатся в новых отраслях научных знаний, появившихся в условиях формирования рыночных отношений. К ним прежде всего можно отнести бухгалтерский учет, финансовый анализ и финансовый менеджмент. Проблема овладения всем потенциалом этих наук, всеми их секретами - это вопрос жизни и смерти бизнеса, особенно в специфических условиях казахстанского рынка. Не обладая «ноу-хау» этих наук, невозможно правильно выбрать методы для достижения стратегических и тактических целей, которые ставит перед собой государство и хозяйствующие субъекты.[10]

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, значение которых столь велико, что они сравниваются с «кровеносной системой», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому решение финансовых вопросов - отправной момент в деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики они имеют первостепенное значение.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого их анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности предприятия.

Стандарты бухгалтерского учета и типовой план счетов финансово-хозяйственной деятельности субъектов, приведение форм финансовой отчетности в соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость создания новой методики бухгалтерского учета, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика необходима для установления достоверности финансовой отчетности, способствующей развитию нормальных связей между хозяйственными субъектами, обоснования выбора делового партнера и принятия правильных, научно обоснованных управленческих, производственных и финансовых решений, определения финансовой устойчивости хозяйственных субъектов, оценки их деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Целью дипломной работы является анализ прибыльности и безубыточности производства - в частности, ТОО «Элеком». В процессе преддипломной практики была собрана информация о финансовом положении ТОО «Элеком».

Анализ финансовой деятельности ТОО «Элеком» представлен в данной дипломной работе за следующий период его деятельности: с первого квартала 2011 года по четвертый квартал 2013 года. Анализ проводился на основании бухгалтерского баланса предприятия и приложения к балансу.

1. Теоретические основы анализа прибыльности и безубыточности производства

1.1 Цели и задачи финансового анализа

Анализ финансового состояния организации - это расчет, интерпретация и оценка финансовых показателей, характеризующих различные стороны ее деятельности [7].

Целью финансового анализа является получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

· внутренними пользователями информации (бухгалтерией, администрацией предприятия, менеджерами, собственниками).

· внешними пользователями (кредиторами, инвесторами, поставщиками). Результатом проведения анализа для внешних пользователей являются выводы о целесообразности реализации конкретных планов в отношении предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. Этот результат, как правило, является достаточно конкретным: сказать «да» или «нет» организации - предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другие предприятия.

Задача финансового анализа - охарактеризовать состояние предприятия на текущий момент времени и динамику его изменения, определить, какие параметры работы предприятия являются приемлемыми и, значить, могут сохраняться на сложившемся уровне, какие неудовлетворительны и требуют оперативной корректировки [32].

Основными направлениями анализа традиционно являются:

· анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала;

· анализ ликвидности;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ прибыльности и структуры затрат;

· анализ оборачиваемости;

· анализ рентабельности;

· анализ эффективности труда;

В зависимости от поставленной задачи отдельные направления могут иметь разную степень детализации анализа, но в кратком виде он необходим по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних может быть следствием изменения других. Например, снижение рентабельности часто связано не только со снижением объемов получаемых прибылей, но и с ухудшением оборачиваемости активов.

Цель анализа прибыльности -- оценить отдачу на средства, вложенные в текущую производственную деятельность.

Отчет о прибылях и убытках -- это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период с начала отчетного года.

Результаты отражаются по отдельным направлениям деятельности -- основной, прочей операционной и внереализационной. Оценка результатов осуществляется путем сопоставления доходов и расходов за определенный период [7].

Отчет о прибылях и убытках содержит следующие характеристики результатов деятельности предприятия:

Выручка от реализации -- стоимость реализованной продукции или оказанных услуг (без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и т. п. налогов) за отчетный период.

Прибыль от основной деятельности (прибыль от реализации) представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию. Экономический смысл данной позиции состоит в оценке эффективности производственной деятельности предприятия.

Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) представляет собой массу прибыли до ее налогообложения. Поэтому иногда эта строка именуется как «Прибыль до уплаты налогов». Балансовая прибыль формируется из прибыли (убытков) от основной деятельности, а также прочих операционных и прочих внереализационных доходов (расходов).

Чистая прибыль -- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, -- ключевая характеристика эффективности деятельности предприятия. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации. Показатель рассчитывается как разница между Балансовой прибылью и налогом на прибыль.

Направления использования чистой прибыли (отвлечение средств) определяются самим предприятием. Чистая прибыль может быть направлена на формирование фондов и резервов предприятия (увеличение собственного капитала). Долю чистой прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала, отражает коэффициент самофинансирования. Чистая прибыль также может быть направлена на выплату дивидендов, погашение кредитов, уплату штрафов и пеней, содержание объектов социальной сферы и прочее.

Разница между выручкой от реализации и переменными затратами носит название «маржинальная прибыль». Маржинальная прибыль имеет принципиальное значение при анализе прибыльности, так как позволяет проанализировать причины убытков, определить границы безубыточности деятельности, охарактеризовать тенденции ценовой политики организации. С экономической точки зрения, маржинальная прибыль представляет собой «резерв» покрытия постоянных расходов и получения прибыли.[11]

При анализе и планировании прибыли неизменно возникают вопросы: «Какой объем реализации необходим для максимизации прибыли?», «Какая структура продаж обеспечит наибольшую прибыль?», «Какой объем реализации допустим для того, чтобы "свести концы с концами?"». Все эти вопросы пересекаются в одной точке -- нужно определить тот объем продаж, ниже которого предприятие будет терять деньги, выше которого -- зарабатывать. Этот минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков, носит название «точка безубыточности» (также встречается наименование «точка равновесия» и английское словосочетание «break-event point»; возможные единицы измерения -- денежные и натуральные) [8].

Как только достигнута точка безубыточности, можно вести речь о получении прибыли. Свыше точки безубыточности каждая проданная единица продукции приносит прибыль. Если же объем продаж не достигает точки безубыточности, организация работает с убытком. В данном случае финансовое положение предприятия неблагоприятно. Законы экономики неумолимы: убыточные предприятия нежизнеспособны.

1.2 Подготовка и анализ отчета о прибылях и убытках

Анализ Отчета о прибылях и убытках следует начинать с преобразования его в более удобный для исследования вид. Отчет о прибылях и убытках в течение одного года оформляется нарастающим итогом. Если интервал анализа меньше года, удобно выполнить пересчет нарастающего итога в отчет за интервал. Для этого из значений строк формы 2 на текущую дату вычитаются значения аналогичных строк на предыдущую отчетную дату. Подобное представление Отчета позволяет оценить результаты деятельности предприятия за отдельные периоды и сравнить их между собой.[9]

Для построения более информативного Отчета о прибылях и убытках целесообразно разделить затраты на реализованную продукцию на переменную и постоянную составляющие.

Переменные затраты (издержки) -- затраты, изменение которых связано с изменением объема произведенной продукции .

К переменным затратам в большинстве случаев относятся затраты на сырье и материалы, покупные изделия, сдельная заработная плата, технологическая энергия и топливо, транспортно-заготовительные расходы.

Постоянные затраты (издержки) -- затраты, не изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства . Как правило это затраты, связанные с обслуживанием производственного процесса: цеховые расходы, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, административно-управленческие, сбытовые расходы. Примером постоянных затрат могут служить амортизационные отчисления по основным фондам и нематериальным активам, топливо, энергия на обслуживание производственного процесса (освещение, отопление), заработная плата персонала, независящая от объемов произведенной продукции (оклады, оплата простоев). Нередко постоянные затраты учитываются в составе смет, ведомостей общецеховых, общехозяйственных, общезаводских расходов, расходов на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО), как правило, к постоянным затратам относится основная доля затрат вспомогательных производств.[8]

Необходимо отметить, что абсолютная величина постоянных затрат может изменяться по периодам в зависимости от масштабов и условий деятельности. Например, в летние периоды постоянные издержки могут сокращаться за счет снижения затрат на отопление и освещение зданий. Увеличение постоянных затрат может быть связано с проведением текущего ремонта, приобретением имущества на условиях лизинга и т. п.

В общем случае, высокая доля постоянных затрат в себестоимости может объясняться:

· недозагруженностью производственных фондов;

· особенностями технологического процесса.

Если доля постоянных затрат в общих затратах на реализуемую продукцию высока или растет, возрастает риск получения убытков в случае сокращения объемов реализации.

Разделение затрат на переменную и постоянную составляющие (выявление доли постоянных затрат в себестоимости) желательно осуществлять для каждого анализируемого периода. Подход, при котором доля постоянных затрат, выделенная в одном из интервалов анализа, используется для всех последующих интервалов, не вполне корректен.

Цель анализа отчета о прибылях и анализа прибыльности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства. Анализ прибыльности выполняется на основании Отчета о прибылях и убытках, переведенного из нарастающего итога в отчет за интервал.

Анализ прибыльности необходимо начинать с характеристики общих результатов деятельности, и, далее - отдельных направлении деятельности предприятия. Также важной является динамика изменения доходности в течение анализируемого периода. Необходимо определить под влиянием, каких основных причин изменялись объемы получаемой прибыли в течение анализируемого периода. Например, это может быть изменение выручки от реализации, изменение уровня переменных или постоянных затрат, прочих операционных и внереализационных доходов (расходов).

В свою очередь, изменение выручки от реализации может быть связано с изменением номенклатуры реализуемой продукции (реализуется продукция, имеющая различный уровень спроса на рынке), изменениями в работе маркетинговых служб, изменением цен на реализуемую продукцию и т. д. Величина переменных затрат может меняться вследствие изменений номенклатуры реализуемой продукции (разный уровень затрат на производство различных изделий), изменений цен на закупаемые сырье и материалы. Постоянные затраты могут варьироваться в результате изменения цен на постоянную составляющую затрат, в результате ввода новых фондов, изменения технологии производства продукции и т. п.[7]

С точки зрения устойчивости предприятия в перспективе, целесообразно, чтобы основная часть доходов формировалась за счет основной деятельности, но не за счет прочих операций, носящих случайный характер (прочие операционные и внереализационные доходы). Если результаты деятельности организации во многом определяются величинами прочих операционных и внереализационных доходов и расходов, необходим их подробный анализ и контроль. Для анализа прочей операционной и внереализационной деятельности недостаточно информации Баланса и формы 2, необходимы данные аналитического учета.

1.3 Методы анализа финансового положения, прибыльности и безубыточности предприятия

Формирование рыночных отношений потребовало разделения единого комплекса анализа хозяйственной деятельности на внутренний (управленческий) и внешний (финансовый анализ). Каждый из этих видов анализа имеет свое основное информационное обеспечение.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения финансовой отчетности. Можно выделить среди них шесть основных методов: 1) горизонтальный анализ; 2) вертикальный анализ; 3) трендовый анализ; 4) сравнительный анализ; 5) факторный анализ; 6) метод финансовых коэффициентов.

Основные методы анализ используемые в данной работе:

· горизонтальный, или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;

· вертикальный, при котором исследуется структура показателей путем постепенного «спуска» на более низкие уровни детализации;

· факторный анализ, при котором проводится анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности организации на основные экономические показатели;

· анализ финансовых коэффициентов, при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они являются исходной базой для факторного анализа финансового положения предприятия и выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю выявить скрытые явления. От правильности истолкования их зависит полезность анализа соответствующих коэффициентов для принятия решений.[11]

Бухгалтер (финансовый менеджер) располагает различными способами и приемами анализа финансового положения предприятия. Умело их используя и выбрав правильную методику в отношении последовательности его проведения, он сможет провести глубокий, всесторонний, комплексный анализ финансового положения, дать объективную и достоверную оценку, разработать рекомендации по укреплению финансовой устойчивости и повышению прибыльности (доходности) предприятия.

С различиями в постановке задач и требуемых результатах связаны некоторые различия в необходимой глубине проводимого анализа. В частности, для кредитующей организации в большей степени интересна констатация наличия или отсутствия проблем по тем или иным параметрам: прибыльности, безубыточности и т.п. Например, задача банка - оценить способность предприятия вовремя и в полном объеме расплачиваться по привлеченным источникам финансирования. Причины, приведшие к сложившейся ситуации, интересуют кредитующую организацию в меньшей степени. Явились ли причиной убытков высокие накладные расходы, падение спроса на продукцию или недостаточные усилия маркетинговых служб - вопрос для кредитующей организации второстепенный.

Для руководства предприятия, напротив, одна только констатация финансового состояния не является достаточной - необходимо указание причин возникших изменений, возможных рычагов оптимизации состояния предприятия и оценка эффекта от реализации предлагаемых мероприятий.



2. Анализ финансового положения ТОО «Элеком»

2.1 Анализ динамики состава и структуры активов баланса

В области бухгалтерского и налогового учета товарищество руководствуется кодексом Республики Казахстан, а также Казахстанскими стандартами бухгалтерского учета, типовым планом счетов бухгалтерского учета.

Учет основных средств в местах их эксплуатации производится в инвентаризационных описях.[12]

Начисление амортизации производится по установленным нормам, методом равномерного списания стоимости основных средств.

Нематериальные активы учитываются по цене приобретения.

Учет ТМЦ ведется на складах в книгах учета движения товарно-материальных ценностей и готовой продукции, в количественном и суммарном выражении по цене приобретения и по себестоимости изготовления готовой продукции.

ТОО имеет расчетные и валютные счета в КФ АО «Банк «Каспийский» и КФ АО «АТФ Банк». Инвентаризация денежных и валютных остатков на счетах и в кассе производится ежемесячно.

ТОО «Элеком» не имеет в наличии автозаправочных станций, платных стоянок, есть магазин запасных частей.

Товарищество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Товарищество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учетная политика на предприятии организуется в соответствии со структурой производства и управления.

В дипломной работе нами были поставлены следующие задачи и разработаны рекомендации по повышению прибыльности производства ТОО «Элеком»:

- произвести анализ коэффициентов, сравнительный, горизонтальный и вертикальный анализ финансового состояния ТОО «Элеком» за следующий период его деятельности: с первого квартала 2011 года по четвертый квартал 2013 года;

- произвести анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса ТОО «Элеком»;

- проанализировать показатели прибыльности и точку безубыточности (как в натуральном, так и в денежном выражении);

- дать рекомендации по повышению прибыльности;

- проанализировать уровень автоматизации бухгалтерского учета и анализа в ТОО «Элеком», и дать рекомендации по ведению финансового анализа на предприятии.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Анализ финансового состояния любого предприятия следует начать с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.[13]

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за исследуемый период на 13809,44 тыс. тенге, или на 39,69 %. В составе имущества на начало 2011 года мобильные средства составляли 28815,8 тыс. тенге. За исследуемый период они увеличились на 2012,24 тыс. тенге, или на 6,98 %. Их удельный вес в стоимости активов предприятия уменьшился на 19,4 пункта и составил на конец 2013 года 63,42 %. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы и затраты (на 13959,2 тыс. тенге, или 100,53 %).

Денежные средства уменьшились на 795,7 тыс. тенге, или на 83,06 %. Дебиторская задолженность значительно изменилась за исследуемый период, уменьшилась на 9347,56 тыс. тенге, или на 76,82 %, а ее удельный вес снизился на 29,18 пункта.

Иммобильные средства увеличились за исследуемый период на 11797,2 тыс. тенге, или на 197,41%, а их удельный вес увеличился на 19,4 пункта. Произошло это, главным образом, вследствие увеличения стоимости основных средств на 11367,5 тыс. тенге, или 190,22 %, а их удельный вес увеличился за исследуемый период на 18,51 пункта. Незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции увеличились на 100 % (129,4 тыс. тенге и 300,3 тыс. тенге соответственно). Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможный для осуществления основной (производственной) деятельности предприятия, а с другой стороны, активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а, следовательно, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (К_и) и годности (К_r), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

К_и = (И_з / F)*100 %; К_r = 100 % - К_и, (1)

где И_з - износ основных средств;

F - первоначальная (текущая) стоимость основных средств.[14]

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости.

Это происходит по ряду причин. Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (К_ОБН) и выбытия (К_В), рассчитываемые по формулам:

К_ОБН = (+F / F_КГ) * 100 %, (2)

К_В = (-F / F_НГ) * 100 %, (3)

где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

F_НГ, F_КГ - первоначальная стоимость основных средств на начало и конец года.

Таблица 1. Характеристика состояния основных средств ТОО «Элеком» за 2011 - 2013гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
	тыс. тенге	%%	тыс. тенге	%%	тыс. тенге	%%
Первоначальная стоимость	4782,5	Х	13124	Х	13179,89	Х
Износ основных средств	1193,5	Х	1585,1	Х	4163,63	Х
Поступление основных средств	_	Х	8932	Х	1207,6	Х
Выбытие основных средств	_	Х	590,5	Х	1151,71	Х
Коэффициент износа	Х	24,96	Х	12,08	Х	31,59
Коэффициент годности	Х	75,04	Х	87,92	Х	68,41
Коэффициент обновления	_	_	Х	68,06	Х	9,16
Коэффициент выбытия	Х	_	Х	4,5	Х	8,7

Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчетности. Однако в этом случае расчет будет выполнятся с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована.Основные средства из перечисленных показателей можно представить в таблице 1.

Данные таблицы показывают, что техническое состояние основных фондов является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень годности их на конец исследуемого периода составила 68,41 %. Обновление основных средств на конец периода осуществлялось низкими темпами.

При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

· наращивании производственного потенциала предприятия;

· стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции;

· нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Для характеристики состояния запасов и затрат необходимо сравнить фактические остатки на конец исследуемого периода с наличием их на начало периода и с нормативом, рассчитанным на предприятии.[12]

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью таблицы 3.

Из таблицы видно, что по сравнению с началом года фактические затраты товарно-материальных запасов повысились на 8410,67 тыс. тенге, или на 43,3%. Увеличение остатков запасов и затрат имело место по всем видам материальных оборотных средств.

Анализ динамики структуры запасов и затрат показывает рост удельного веса производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

По сравнению с нормативом остатки запасов и затрат возросли на 1844,7 тыс. тенге, или 7,1%, в том числе незавершенное производство на 944,55 тыс. тенге, или 18,89 %, остатки готовой продукции на 356,25 тыс. тенге, или 2,38 % и товаров на 543,9 тыс. тенге, или 9,06 %. По всем видам материальных оборотных средств наблюдается тенденция повышения их удельного веса.

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

К_Н = НП / (ГП+Т), (4)

где К_Н - коэффициент накопления запасов,

НП - незавершенное производство,

ГП - готовая продукция,

Т - товары.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты накопления запасов составили:

на начало года 0,12 (2053,03 / (13520,2+3860,8)),

на конец года 0,27 (5944,55 / (15356,25+6543,9)).

Расчеты показывают, что коэффициенты накопления К_Н<1. Это свидетельствует о благоприятной структуре запасов предприятия.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Естественно, что предприятие заинтересовано продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способны своевременно оплатить счета. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством предприятия с целью избежать сбыта продукции не платежеспособным покупателям, в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расходов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры содержат полезную информацию для анализа качества дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков, от других юридических лиц или граждан.

Анализ динамики структуры дебиторской задолженности за исследуемый период показывает благоприятное уменьшение всей дебиторской задолженности, в том числе: за товары, работы и услуги на 401,26 тыс. тенге; с бюджетом на 229,17 тыс. тенге; авансы выданные на 8717,13 тыс. тенге.

Руководство предприятия проводит значительную работу по оптимизации дебиторской задолженности, т.к. значительный рост дебиторской задолженности может привести к значительному отвлечению денежных средств из оборота, и наоборот незначительный размер дебиторской задолженности может свидетельствовать о наличии у предприятия продукции (работ, услуг) не пользующейся спросом у покупателей.



Таблица 2. Состав и движение дебиторской задолженности ТОО «Элеком» за 2011 - 2013гг. (тыс. тенге)

Состав дебиторской задолженности	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение (+,-)
Расчеты с дебиторами (всего)	12168,6	6195,9	2821,04	-9347,56
В том числе:
За товары, работы и услуги	2035,8	5034,5	1634,54	-401,26
С бюджетом	985,4	887,7	756,23	-229,17
Авансы выданные	9147,4	273,7	430,27	-8717,13
В %% к стоимости имущества	34,98	8,8	5,8	-29,18

2.2 Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношений которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствуют об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию - должнику.

Возрастание стоимости имущества предприятия за исследуемый период на 6684,99 тыс. тенге, или на 18,12 %, обусловлено главным образом увеличением собственных средств на 10825,4 тыс. тенге, или на 53,38 %, и снижением заемных средств по сравнению с темпами прироста всех источников средств имеет место уменьшение их доли (на 16,41 пункта). Рост собственных средств произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 11263,2 тыс. тенге.

Такая тенденция свидетельствует о начавшемся расширении производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема производства продаж продукции.

Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, а, следовательно, повышает надежность предприятия как партнера.

В составе заемных средств уменьшилась кредиторская задолженность на 2370 тыс. тенге, или на 30,47 %. Ее удельный вес снизился на 8,68 пункта. Прочие краткосрочные пассивы уменьшились на 1770,4 тыс. тенге, или на 20,05 %. Такую тенденцию следует оценить положительно, если она не обуславливается застойными явлениями в производственной деятельности.

Структурный анализ свидетельствует, что прирост финансирования был обеспечен за счет прироста собственных средств.

Увелчение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

На предприятии наблюдается тенденция незначительного уменьшения собственного капитала по всем позициям, за исключением уставного капитала. Дополнительный капитал уменьшился на 437,86 тыс. тенге, или на 3,77%, нераспределенный доход уменьшился на 411,7 тыс. тенге, или на 2,03%. Отмеченная тенденция способствует незначительному ухудшению финансового состояния.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность - это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, которая, в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия.

Анализ динамики структуры кредиторской задолженности за исследуемый период показывает благоприятное уменьшение всей кредиторской задолженности, в том числе: за товары, работы и услуги на 1334 тыс. тенге, по оплате труда на 452 тыс. тенге, по социальному страхованию на 112 тыс. тенге, по расчетам с бюджетом на 237 тыс. тенге, по прочим кредиторам на 234,98 тыс. тенге. Значительную часть кредиторской задолженности (56,3%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги.

Таблица 3. Движение кредиторской задолженности в ТОО «Элеком» за 2011 - 2013г. (тыс. тенге)

Виды кредиторской задолженности	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение (+,-)
Кредиторская задолженность - всего	7777	8727,9	5407,02	-2369,98
в том числе:
за товары, работы, услуги	2531	2341	1197	-1334
по оплате труда	1780	1908	1328	-452
по социальному страхованию	1235	1426	1123	-112
по расчетам с бюджетом	891	852	654	-237
по прочим кредиторам	1340	2200,9	1105,02	-234,98

Таким образом, за анализируемый период платежная дисциплина повысилась, что в свою очередь, свидетельствует о повышении степени устойчивости финансового состояния предприятия.

2.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы «Бухгалтерский баланс» и «Приложение к балансу» и учетных регистров. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия и ее динамики можно рекомендовать аналитическую таблицу 3.

Данные таблицы показывают, что в 2011 году финансовое состояние предприятия было абсолютно устойчивым. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Излишек собственных оборотных средств на начало 2011 года составил 416,5 тыс. тенге. Излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-материальных запасов на начало периода также составил 416,5 тыс. тенге., т.к. предприятие не имеет долгосрочных обязательств.

Излишек общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов на начало периода составил также 416,5 тыс. тенге, т.к. предприятие не пользовалось краткосрочными кредитами и заемными средствами.

На конец 2013 года недостаток собственных оборотных средств по сравнению с началом периода увеличился на 14931,01 тыс. тенге и составил 14514,51 тыс. тенге. Аналогично изменился недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-материальных запасов.

Недостаток общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов по сравнению с началом 2011 года увеличился также на14931,01 тыс. тенге и составил на конец периода 14514,51 тыс. тенге.

В 2012 и 2013 годах положение резко ухудшилось. Это произошло благодаря увеличению общей величины запасов и затрат за исследуемый период на 13959,2 тыс. тенге и из-за того, что предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами и заемными средствами.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

во-первых, увеличить долю собственного капитала;

во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства;

в-третьих, понизить остатки товарно-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов.

2.4 Оценка ликвидности баланса предприятия

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые инвестиции из II раздела актива баланса «Текущие активы»:

А₁ = d (5)

2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы берутся из II раздела актива баланса:

А₂ = r^a (6)

3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела актива баланса: «Запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставный капитал, и статья «Долгосрочные финансовые инвестиции»:

А₃ = Z+F^T+R^T

где F^T - долгосрочные финансовые инвестиции;

R^T - задолженность участников по взносам в уставный капитал.

4. Трудно реализуемые активы - статьи I раздела актива «Долгосрочные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу:

А₄ = F - F^T (7)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела пассива баланса «Текущие обязательства»:

П₁ = r^p (8)

2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства из раздела «Текущие обязательства»:

П₂ = К^t (9)

3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из раздела «Долгосрочные обязательства»:

П₃ = К^Т (10)

4. Постоянные пассивы - статьи раздела пассива баланса «Собственный капитал»:

П₄ = И_с - S^f + Д +Р^П (11)

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.[15]

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В то же время в состав краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

Анализ ликвидности предприятия достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 9, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 15347,1 тыс. тенге, или 92,42%, и на конец периода 10095,9 тыс. тенге, или 77,01%.

В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств на 10540 тыс.тенге. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил к концу отчетного периода 444,1 тыс. тенге.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 18199,5 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств.

Долгосрочные пассивы превысили трудно реализуемые активы в конце периода на 18643,6 тыс. тенге

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 10 отметим, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 10095,9 тыс. тенге, или 77,01%, и на конец периода 16287,5 тыс. тенге, или 97,5%. В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств на 6344,9 тыс.тенге. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил к концу отчетного периода 9942,6 тыс. тенге.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 26488,1 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств. Долгосрочные пассивы превышали трудно реализуемые активы в конце периода на 16545,5 тыс. тенге. Недостаточная ликвидность свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Характеризуя ликвидность баланса следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 16287,5 тыс. тенге, или 97,5%, и на конец периода 23179,3 тыс. тенге, или 99,3%. В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств на 3009,3 тыс.тенге. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил к концу отчетного периода 20170 тыс. тенге.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 37642 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств

Долгосрочные пассивы превышали трудно реализуемые активы в конце периода на 17472 тыс. тенге. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели ликвидности.

Как уже отмечалось, степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова. Поэтому в отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности.

При исчислении первого показателя в качестве ликвидных средств (числителя дроби) берутся только денежные средства. В качестве знаменателя - текущие обязательства. Формула первого показателя ликвидности выглядит так:

К_АБЛ = d / (K^t + r^p) (12)

Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2-0,25.

Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Формула расчета:



К₂ = (d + r^a) / (K^t + r^p) (13)

Значение коэффициента ликвидности признается теоретически достаточным, если оно лежит в диапазоне 0,7-0,8.

Третий показатель ликвидности (коэффициент покрытия или текущей ликвидности) в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов, которые, продав в случае необходимости, можно превратить в наличные деньги. Однако, это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущей, так как на реализацию запасов потребуется известное время. Формула расчета:

К_П = (d + r^a + Z) / (K^t + r^p) (14)

В мировой практике рыночных отношений признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждую тенге краткосрочных долгов приходится две тенге оборотного капитала. Следовательно, оптимальным является отношение 1:2.[16]

Однако, под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем (но превышающим единицу) значении общего коэффициента покрытия.

Исчисление трех различных показателей ликвидности не случайно. Дело в том, что каждый из них, применяемый в конкретном случае, дает ту картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель; для банка, кредитующего данное предприятие - второй, а для держателя акций и облигаций - третий.

Данные свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты ликвидности и покрытия ниже допустимой величины и продолжали уменьшаться за исследуемый период.

При оценке ликвидности предприятия следует обратить внимание на следующее:

· соотношение активов краткосрочного и долгосрочного характера в составе имущества предприятия;

· соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов в составе оборотных средств;

· соотношение текущих активов и текущих обязательств;

· динамику величины собственного капитала в формировании оборотных средств;

· состав текущих обязательств;

· наличие просроченной кредиторской задолженности и изменение ее роли в составе обязательств предприятия.

3. Анализ прибыльности и безубыточности ТОО «Элеком»

3.1 Расчет основных показателей прибыльности деятельности

При анализе прибыльности отдельно рассматриваются и сравниваются между собой результаты основной деятельности, прочих операций и деятельности предприятия в целом.

Рассматривая основную деятельность, рекомендуется особое внимание уделять маржинальной прибыли. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности предприятия. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности предприятия получать прибыль от реализации продукции, -- т. е. о наличии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли.[15]

Для общей характеристики ценовой политики организации рассчитывается ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли. Ценовой коэффициент определяется как отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации и характеризует соотношение цен на реализуемую продукцию и потребляемые в процессе производства ресурсы переменного характера. Динамика ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен, устанавливаемых поставщиками ресурсов.

Ценовой коэффициент = (Маржинальная прибыль) / (Выручка от реализации), % (15)

Значение ценового коэффициента не зависит от объема производства и реализации и определяется уровнем цен на реализуемую продукцию и переменную составляющую затрат. Это можно подтвердить, записав формулу ценового коэффициента для однономенклатурного производства.

При однономенклатурном производстве выручка от реализации определяется как произведение цены единицы реализуемой продукции и объема реализации. Переменные затраты представляют собой произведение удельных переменных затрат (переменных затрат на единицу продукции) и объема реализации. Объем реализации присутствует в расчетах числителя и знаменателя формулы и может быть сокращен. Полученное выражение подтверждает, что при прочих равных условиях с изменением объема производства ценовой коэффициент остается неизменным.