Фінансова реструктуризація в управлінні розвитком підприємств харчової промисловості

54. Сарапіна О.А. Особливості реструктуризації підприємств харчової промисловості /Сарапіна О.А. //Проблеми економіки підприємств в сучасних умовах: Матер. УІ міжн. наук.-практ. конф.- Київ: НУХТ, 2010. - С.36-37.

55. Сарапіна О.А. Методика проведення експрес-аналізу фінансового стану підприємства /Сарапіна О.А. // Методологія і практика обліку, аудиту і аналізу в галузях економіки: Зб. наук. пр.- Херсон: ХНТУ, 2011. - Т.5. - С. 28-39.

56. Сарапіна О.А. Передумови фінансової реструктуризації та сучасні напрямки її реалізації / Сарапіна О.А. // Украина - Чехия - ЕС: современное состояние и перспективы развития: Матер. міжн. наук.-практ. конф. - Херсон - Прага: ПП Вишемирський В.С., 2011. - С.93-99.

АНОТАЦІЯ

Сарапіна О.А. Фінансова реструктуризація в управлінні розвитком підприємств харчової промисловості - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня доктора економічних наук за фахом 08.00.04 - економіка і управління підприємствами - Миколаївський державний аграрний університет, 2011 р.

У дисертаційній роботі здійснене теоретичне, методологічне, методичне обґрунтування розвитку управління підприємств харчової промисловості шляхом фінансової реструктуризації, розроблені практичні рекомендації та заходи її здійснення. Визначені теоретичні засади управління харчових підприємств засобами реструктуризації, методологічні основи, механізми та ефективність її здійснення. Обґрунтовано економічне моделювання процесів фінансової реструктуризації з урахуванням системи мотивації, економічної вартості підприємств, галузевого та регіонального чинників функціонування.

Розроблена концепція вдосконалення та розвитку управління харчових підприємств шляхом фінансової реструктуризації на перспективу, що враховує її завдання, інструментарій, механізми здійснення, очікувані результати, напрями використання результатів.

Ключові слова: управління, розвиток, удосконалення, харчові підприємства, фінансова реструктуризація, економічні механізми, ефективність, капіталізація, корпоратизація, інтеграція, державне регулювання, глобалізаційні впливи, конкурентоспроможність.

АННОТАЦИЯ

Сарапина А.А. Финансовая реструктуризация в управлении развитием предприятий пищевой промышленности - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями - Николаевский государственный аграрный университет, 2011

В диссертационном исследовании обоснованы теоретические, методологические, методические положения развития управления предприятиями пищевой промышленности путем финансовой реструктуризации. Разработаны практические мероприятия по ее осуществлению. Выявлено, что современное управление пищевыми предприятиями осуществляется в условиях влияния глобализационных процессов, необходимости консолидации ресурсов предприятий с целью модернизации производства, внедрения инноваций. Определено, что реструктуризация представляет собой любые виды изменений, направленных на достижение стабильного положительного экономического эффекта. Финансовая реструктуризация - это комплекс мероприятий относительно оптимизации взаимосвязей предприятий с их финансовыми контрагентами с целью повышения эффективности формирования и использования собственного капитала. В зависимости от типа финансово-экономических отношений, на совершенствование которых направлена реструктуризация, ее целесообразно разделять на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя реструктуризация направлена на совершенствование и адаптацию внутрипроизводственных финансово-экономических отношений, на решение внутренних конфликтов с целью повышения эффективности деятельности пищевого предприятия. В рамках такой реструктуризации должны реализовываться мероприятия по улучшению внутренней организационной структуры, структуры активов и управления, совершенствованию системы мотивации персонала и менеджмента. Внешняя реструктуризация направлена на улучшение финансовых отношений между предприятием и внешними группами интересов, в том числе владельцами, кредиторами, конкурентами, государством. Внешняя реструктуризация (корпоративная реструктуризация), основным заданием которой является получение преимуществ в виде эффекта синергизма или конкурентных преимуществ в результате диверсификации деятельности и правовой обособленности отдельных структурных подразделений (реорганизация, направленная на разукрупнение).

В работе обоснованы принципы осуществления реструктуризации, ее инструменты, механизмы. В качестве наиболее действенных методов выделены долговой своп, мировые соглашения, реструктуризация задолженности, финансовый леверидж. Доказано, что осуществление финансовой реструктуризации предусматривает обоснование управления стоимостью пищевых предприятий с помощью ценового (стоимостного) подхода. Важное место при этом занимает информационное обеспечение и управление коммуникациями программ или проектов реструктуризации финансового типа.

В процессе исследования определены система мотивации и механизмы осуществления финансовой реструктуризации, в т.ч. государственное регулирование. Выявлено, что процессы реструктуризации пищевых предприятий, в особенности открытых акционерных обществ, не завершены. Между тем в результате финансовой реструктуризации увеличивается объем собственного капитала, уменьшается уровень кредиторской задолженности, оптимизируются денежные потоки, рационально распределяется прибыль. Объем инвестиционных ресурсов за счет реструктуризации, как их источника, увеличивается примерно на 60-80 %. Таким образом, финансовая реструктуризация способствует увеличению капитализации и корпоратизации пищевых предприятий и отрасли в целом.

В работе осуществлено экономическое моделирование процессов финансовой реструктуризации предприятий пищевой промышленности. С этой целью выявлены организационно-правовые аспекты моделей, их особенности и содержание, обоснован учет региональной, отраслевой, временной составляющих в моделях реструктуризации. Рекомендовано законодательно утвердить методы реструктуризации - от долгового свопа до финансового левериджа. Все предложенные модели тем или другим образом ориентированы на стратегию экономического роста.

В качестве рычагов управления в процессе финансовой реструктуризации пищевых предприятий предложено использовать также совершенствование систем налогообложения и кредитования, земельных отношений, корпоративных прав, оптимизацию структуры уставного капитала. В совокупности это позволило разработать концепцию развития управления пищевых предприятий путем финансовой реструктуризации на перспективу. Определено, что реструктуризация требует средств и времени (60-80 дней). Особенности пищевых производств и организационно-экономических отношений в отрасли предопределяют эволюционный характер реструктуризации. Она также учитывает глобальные влияния и имеет интеграционную направленность. Результатом реструктуризации является снижение затрат пищевых предприятий, упрощение и повышение надежности массовой доступности собственности. Она позволяет также определить стратегического инвестора для модернизации предприятия, который, с позиций иерархии потребностей, является наиболее эффективным собственником.

Достижение финансовой устойчивости пищевых предприятий, их модернизация и на этой основе - обеспечение экономической и продовольственной безопасности Украины возможны на основе практического воплощения разработанной научной концепции финансовой реструктуризации. Представляя собой специальную область стратегических структурных изменений и управления ними, финансовая реструктуризация предприятий пищевой промышленности во всех ее направлениях и формах может осуществляться в перспективе в зависимости от уровня интенсивности как изначальная реструктуризация, радикальные структурные изменения и умеренные структурные изменения.

В работе определены перспективные направления реализации политики реструктуризации, в числе которых повышение конкурентоспособности пищевых предприятий, осуществление обязательного мониторинга их деятельности.

Ключевые слова: управление, развитие, совершенствование, пищевые предприятия, финансовая реструктуризация, экономические механизмы, эффективность, капитализация, корпоратизация, интеграция, государственное регулирование, глобализационные влияния, конкурентоспособность.

ANNOTATION

Sarapina O.A. Financial restructuring in the management of the development of the food industry - Manuscript.

Dissertation for the degree of Doctor of Economic Sciences, specializing 08.00.04 - Economy and Management - Mykolayiv State Agrarian University, Mykolayiv, 2011.

This dissertation made a theoretical, methodological and methodical study of development of the food industry through financial restructuring, developed practical recommendations and measures for its implementation. Defined the theoretical principles of management of food companies by means of restructuring, methodological foundations, mechanisms and effectiveness of its implementation. Substantiated the economical modeling of processes of financial restructuring with taking into account motivation, the economic value of enterprise, sectoral and regional factors functioning.

Developed a concept of improvement and development of management of food companies through financial restructuring for the future, taking into account its tasks, tools, mechanisms of implementation, expected results, directions for using the results.

Keywords: management, development, improvement, food companies, financial restructuring, economic mechanisms, efficiency, capitalization, corporatization, integration, state regulation, impacts of globalization, competitiveness.

Размещено на Allbest.ru