Анализ эффективности использования запасов товарно-материальных ценностей ТОО "Ряжское"
Значение товарно-материальных запасов в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ основных функций оборотных средств организации. Методика проведения факторного анализа рентабельности собственного и заемного капитала ТОО "Ряжское".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 01.07.2015 |
| Размер файла | 50,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Размещено на http://www.allbest.ru
Введение
Экономическая деятельность в Республике Казахстан характеризуется высоким уровнем инфляции, трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, спадом производства. Очевидно, что большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса.
Взаимная задолженность хозяйствующих субъектов, низкая инвестиционная активность, устаревшая система управления - все эти факторы ставят перед экономистом практически каждого предприятия вопрос о необходимости его внутреннего реформирования, и главным образом увеличения состава его оборотных активов.
В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования товарно-материальных запасов предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.
Объектом исследования работы является ТОО «Ряжское».
В соответствии с назначением данной работы, в ней рассматриваются следующие вопросы:
экономическая сущность оборотного капитала;
основные методы нормирования товарно-материальных запасов на предприятии;
источники финансирования товарно-материальных запасов;
методы контроля за эффективным использованием ресурсов предприятия.
Основными задачами анализа оборотного капитала являются:
§ изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;
§ группировка оборотного капитала по основным признакам;
§ определение основных источников формирования оборотного капитала;
§ определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.
Непрерывность производства требует, чтобы постоянно находилось на складах достаточное количество сырья и материалов, для полного удовлетворения потребностей производства в любой момент их использования. Поэтому необходимость бесперебойного снабжения производства в условиях непрерывности спроса и дискретности поставок, обуславливает создание на предприятиях материальных запасов, то есть товарно-материальных ценностей.
Несмотря на то, что сейчас идёт тенденция ускорения оборачиваемости товарно-материальных ценностей на предприятии, а, следовательно, и снижение размеров их запасов, вплоть до работы с колёс, товарно-материальные ценности по-прежнему занимают главную роль в обеспечении предприятия нормальными ритмичными условиями работы.
Их всестороннее изучение и правильное понимание сущности запасов товарно-материальных ценностей, их значения и роли в экономике предприятий и объединений, стоит в ряду важнейших проблем по экономии и рациональному использованию материальных ценностей страны и задач по совершенствованию материально-технического снабжения всех предприятий страны.
1. Теоретическая основа анализа товарно-материальных запасов
1.1 Значение товарно-материальных запасов в финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие товарно-материальных запасов. Товарно-материальные запасы (или оборотный капитал) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего финансирования предприятия, т.е. производства и реализации продукции.
К оборотному капиталу, если иметь в виду его экономическое определение, относят сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство. Если брать бухгалтерское (финансовое) определение оборотного капитала (оборотных фондов, товарно-материальных запас), то к перечисленному следует добавить не реализованную готовую продукцию, средства в расчетах (с поставщиками и покупателями), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, товарно-материальные запасы - это предметы труда, участвующие в одном производственном цикле. Они полностью в нем потребляются и полностью переносят в этом же цикле свою стоимость на готовый продукт. Или это денежные средства, авансированные в оборотном производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию производственной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Это экономическая роль товарно-материальных запас определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения процесса обращения, если сравнивать по величине оборотный капитал с основным, то в большинстве предприятий и отраслей первый немного меньше второго. Тем не менее, оборотный капитал в соответствии со своим названием оборачивается в хозяйственной немного быстрее основного.
В результате его вклад в себестоимость продукции обычно немного выше, чем вклад основного капитала. Ведь основной капитал переносит свою стоимость частями (через самореализацию), а оборотный - не более года. Отсюда понятно, почему на предприятиях так велико стремление к снижению материалоемкости, в том числе энергоемкости, металлоемкости и т.д. Под материалоемкостью понимают отношение затрат сырья топлива, энергии, материалов и др. предметов труда к производственной продукции, под энергоемкостью затрат только топлива и энергии (в натуральных единицах), под материалоемкостью затрат только материалов (обычно в натуральных единицах).
1.2. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа товарно-материальных запасов
Важное место в имуществе предприятий занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие активы. Основными задачами анализа оборотного капитала являются:
§ изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;
§ группировка оборотного капитала по основным признакам;
§ определение основных источников формирования оборотного капитала;
§ определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.
Для удобства анализа оборотного средства необходимо классифицировать. Основными источниками информации для анализа товарно-материальных запас служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Элементами товарно-материальных запасов являются:
§ предметы труда (сырье, материалы, топливо);
§ готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи;
§ средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
Функциональная роль товарно-материальных запас в процессе производства в корне отличается от роли основных средств. Товарно-материальные запасы обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерной особенностью их является скорость оборота.
Вещественные элементы оборотного капитала (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально вещественную форму и целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
Кругооборот капитала охватывает три стадии:
1. заготовительную (закупки),
2. производственную,
3. сбытовую.
Любой бизнес начинается с некоторой суммы денежных средств, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства или товары для продажи). В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары). На стадии производства ресурсы воплощаются в продукцию, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную. На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную.
Размеры первоначальной ? денег (Д) и выручки (Д1) от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения. Как видим, элементы оборотного является частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.
1.3. Источники формирования товарно-материальных запасов
Товарно-материальные запасы формируются за счет собственных и заемных средств. Собственные товарно-материальные запасы формируются за счет собственного капитала предприятия (уставной капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом раздела IV массива баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I актив баланса (внеоборотные активы). К собственным оборотным средствам относят также долгосрочные массивы то есть предполагается, что долгосрочные массивы предназначены для финансирования основных средств и капитальных вложений. При таком подходе величина собственного капитала определяется как разность между итогом сумму IV и V разделов массива баланса и итогом раздела I актива баланса.
Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные товарно-материальные запасы находятся в режиме постоянного использования. Потребность предприятия в заемных товарно-материальных запасах является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия. Заемные товарно-материальные запасы формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолжности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), а другая - бесплатная (кредиторская задолжность).
Потребность предприятия в заемных товарно-материальных запасах тоже является объектом планирования и отражается в бизнес-плане. Источники формирования оборотные средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования товарно-материальных запас оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее и эффективность использования. Избыток товарно-материальных запас означает, что часть капитала планирования бездействует и не приносит дохода.
Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Вопрос об источниках формирования товарно-материальных запас важен еще с другой позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в товарно-материальных запасах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования товарно-материальных запас является обеспечение эффективности привлечения заемных средств. Состав и структура источников формирования товарно-материальных запас приведены в таблице 1.
Таблица 1. Источники товарно-материальных запасов
|
Собственные |
Заемные |
|
|
Устойчивый капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд накопления Фонд социальной сферы Целевые финансирования и поступления Нераспределенная прибыль |
Долгосрочные кредиты банков Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты банков Краткосрочные займы Коммерческие кредиты Инвестиционный налоговый кредит Инвестиционный взнос работников |
Как правило, минимальная потребность предприятия в товарно-материальных запасах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают дополнительные потребности в товарно-материальных запасах.
В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и др.
Характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных товарно-материальных запас являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования товарно-материальных запас и всего капитала.
2. Экономико-правовая характеристика ТОО «Ряжское»
2.1 Правовое положение товарищества
Товарищество с ограниченной ответственностью, осуществляет свою деятельность в качестве субъекта малого предпринимательства. ТОО «Ряжское» создано 2.04.1998 года и функционирует в Республике Казахстан, Костанайской области, Узункольском районе, с. Ряжское.
Единственным Учредителем Товарищества является директор.
Для обеспечения деятельности Товарищества Участник образует уставной капитал в размере 69 тысяч тенге.
В состав Уставного капитала входят деньги в установленном законодательством порядке, а так же здания, сооружения, оборудование, сырье, материалы, товары, продукция, ценные бумаги, иные материальные ценности и отчуждаемые имущественные права на результаты интеллектуальной деятельности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе Товарищества.
Права на результаты интеллектуальной деятельности имеют признаваемую, в соответствии с Законодательством, материальную (документальную) форму. Товарищество является юридическим лицом по законодательству РК, имеет самостоятельный баланс расчетные и валютные счета, круглую печать со своим наименованием, фирменный бланк и другие реквизиты.
Товарищество для достижения установленных целей, имеет право от своего имени заключать сделки, приобретать имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Участник Товарищества не отвечает по обязательствам Товарищества и несет риск убытков, связанных с деятельностью Товарищества, в пределах стоимости внесенного им вклада.
§ Основной целью деятельности Товарищества является извлечение чистого дохода, повышение благосостояния Участников и работников Товарищества. Основными видами деятельности ТОО «Ряжское» является растениеводство.
Имущество Товарищества составляют основные и товарно-материальные запасы, а так же иное имущество, стоимость которого отражается в самостоятельном балансе товарищества.
Имущество Товарищества принадлежит ему на праве собственности. Источником формирования имущества Товарищества являются:
§ Вклады Участника в Уставной капитал;
§ Доходы, полученные от его деятельности;
§ Иные источники, не запрещенные законодательными актами.
Исполнительным органом Товарищества является директор. Доход полученный Товариществом в результате его деятельности по итогам за год (1 января - 31 декабря) подлежит налогообложению по действующему Законодательству. Чистый доход поступает в полное распоряжение учредителя и распределяется по его усмотрению. Резервный доход создается путем ежемесячных отчислений в размере 5% от размера Уставного капитала и предназначается на покрытие непредвиденных убытков.
Расходование резервного фонда производится по решению Участника. При недостатке средств резервного фонда Участник принимает решение об источниках покрытия убытков, вплоть до реализации имущества Товарищества.
Контроль за финансовой деятельностью Товарищества осуществляется государственными органами в пределах их компетенции. По решению Участника Товарищество может быть реорганизовано (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование).
Товарищество может быть преобразовано в АО или Производственный кооператив. При банкротстве Товарищество не отвечает по его обязательствам личным (собственным) имуществом. Ликвидация считается завершенной, а Товарищество прекратившим свою деятельность, с момента внесения об этом записи в Государственный регистр.
2.2 Экономическая характеристика ТОО « Ряжское»
Землепользование «Ряжское» расположено в центральной части Узункольского района.
Общая площадь предприятия - 1584 га., в том числе сельскохозяйственных угодий - 1570 га.
Основное производственное направление на момент - растениеводство, животноводство. При чём основным видом деятельности является растениеводство, а второстепенным - животноводство.
На территории хозяйства нет естественных водоисточников. Искусственными водоисточниками являются буровые скважины. Все водные источники имеют важное хозяйственное значение, из них производится водопой скота, используется для противопожарных и культурных целей. Все водоисточники находятся в хорошем состоянии.
На территории предприятия в основном выщелоченные чернозёмы, чернозёмы оподзоленные, смытые и слабосмытые разновидности почв.
В отдельные годы большое значение для хозяйств района имеет проблема положения влаги в почве. С этой целью необходимо проводить зяблевую вспашку, снегозадержание, послепосевное прикатывание с одновременным лёгким боронованием. Важным фактором в экономической характеристике хозяйства является специализация, т.е. разделение труда. Внутрихозяйственную специализацию можно определить по структуре валовой продукции, а общую по структуре товарной продукции. Следует различать главную отрасль (удельный вес 70 %) и дополнительную отрасль (удельный вес 30 %). Структура товарной продукции в ТОО «Ряжское» приведёна в таблице 2.
Таблица 2. Состав и структура товарной продукции
|
Отрасли и виды продукции |
2005 |
2006 |
2007 |
||||
|
тыс. тенге |
% к итогу |
тыс. тенге |
% к итогу |
тыс. тенге |
% к итогу |
||
|
Зерновые |
15 |
0,61 |
248 |
6,6 |
81 |
3,6 |
|
|
Прочая продукция растениеводства |
65 |
1,7 |
|||||
|
ИТОГО по растениеводству |
15 |
0,61 |
313 |
8,3 |
81 |
3,6 |
|
|
Скот в живой массе КРС |
2337 |
95 |
3390 |
89,6 |
1956 |
86,2 |
|
|
Продукция животноводства реализованная в переработанном виде |
108 |
4,4 |
80 |
2,1 |
232 |
10,2 |
|
|
ИТОГО по животноводству |
2444 |
99,4 |
3470 |
91,7 |
2188 |
96,4 |
|
|
ВСЕГО |
2459 |
100 |
3783 |
100 |
2269 |
100 |
Анализ состава и структуры товарной продукции показал, что за изучаемый период состав продукции не уменьшился, а в структуре произошли следующие изменения: производство зерновых увеличилось в 5,4 раза, скот же в живой массе уменьшился на 16,3 в 2007 г. По сравнению с 2006 годом. Все годы наибольший удельный вес занимала продукция животноводства, а именно КРС.
В целом производственное направление исследуемого предприятия скотоводческое. Хозяйство специализируется на производстве КРС, так как его удельный вес в общей структуре товарной продукции занимает 86,2 %.
Анализ финансового состояния начнем с общей оценки структуры средств хозяйственного субъекта и источников его формирования, изменения её на конец года по сравнению с началом по данным баланса.
Используем для этого приёмы структурно - дополнительного анализа (таблица 3). Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против начала года уменьшилось на 13744 тыс., составила к концу года 88,3 % (104 083: 117827* 100), что является первым тревожным символом неблагополучия финансового положения организации.
К концу года в необоротные активы в общей стоимости активов стали занимать 25,2 %, т.е. увеличились по сравнению с началом года на + 2558 тыс. или 5.1 пункта, а оборотные активы соответственно сократились на 16302 тыс. или на 3.1 пункта. Резкое снижение оборотных активов, несомненно, негативно сказалось на финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Ряжское» и в последствии- на финансовой устойчивости.
Таблица 3. Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса ТОО «Ряжское», тыс. тенге.
|
Актив |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+-) |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+-) |
|
|
Раздел 1 Внеоборотные активы |
23631 |
26189 |
25,58 |
Раздел 3 Капитал и резервы |
104697 |
102997 |
-1700 |
|
|
Тоже, % к итогу |
20,1 |
25,2 |
5,1 |
Тоже, % к итогу |
88,8 |
98,9 |
10,1 |
|
|
Раздел 2 Оборотные активы |
94196 |
77894 |
-16302 |
Раздел 4 Долгосрочные обязательства |
2020 |
672 |
-8348 |
|
|
Тоже, % к итогу |
79,9 |
74,8 |
-5,1 |
Тоже, % к итогу |
7,7 |
0,7 |
-7 |
|
|
Раздел 5 Краткосрочные обязательства |
4110 |
414 |
-3896 |
|||||
|
Тоже, % к итогу |
3,5 |
0,4 |
-3,1 |
|||||
|
ВСЕГО Валюта баланса |
117827 |
104083 |
-13744 |
ВСЕГО Валюта баланса |
117827 |
104083 |
-13744 |
|
|
Тоже, % к итогу |
100 |
100 |
- |
Тоже, % к итогу |
100 |
100 |
- |
Товарищества Источники формирования имущества также существенно уменьшились в том числе за счёт собственного капитала- на 1700 тыс., а за счёт заёмного на 8348 тыс. на 7 пунктов.
Однако следует заметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объёме источников покрытия составила 98.9, а заёмного капитала (краткосрочного) - 0,4 %. Это свидетельствует об укреплении финансового положения ТОО «Ряжское».
Главный вопрос здесь в том, на какие цели будет использоваться собственный капитал. Таким образом, в положении своих активов ТОО обходится преимущественно своими средствами. Эффективно используются активы, собственный и заемный капитал ТОО «Ряжское».
Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать вывод о том, что в отчётном году по сравнению с прошлыми 2006 и 2007 годами значительно выросли доходы по сравнению с 2006 г. на 366491 тыс, а с 2007- 361254. Анализируя данный пункт можно сделать вывод о том, что в течении трёх лет (2006,2007,2008) наблюдается стабильный рост доходов ТОО «Ряжское». Но следует отметить также , что наблюдается и рост общей сумы расходов предприятия. Но так как расходы Товарищества не превышают не превышают доходы наблюдается также рост чистой прибыли ТОО «Ряжское».
В 2008 году чистая прибыль увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1373 тыс., а с 2006 годом на 1483 тыс.
Экономической базой роста вышеназванных показателей является рост объёма продаж более чем в 3,6 раза, по сравнению с 2007 и 2008 годами, и как следствие,- увеличение доходов ТОО «Ряжское».
Однако нельзя оставить без внимания тот факт, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли снизилась на почти в 5 раз по сравнению с 2007 годом это с 5,9% до 1,7% и по сравнению с 2006 годом снизилась в 5,1 раз (с 6,8% до 1,7%) . Рентабельность прироста продаж не смогла обеспечить адекватного роста чистой прибыли из-за значительного темпа роста расходов, понесённых Товариществом в связи с производством и реализацией продукции, работ, услуг.
Детальный анализ состава расходов организации, критическая оценка темпов их роста и состояние внутрихозяйственного контроля (по данным первичных и нормативных документов) за затратами, операционными и внереализационными расходами позволяет выявить не использованные возможности снижения расходов в соответствии с наращиванием темпов роста продаж и активов ТОО «Ряжское». Каждый коэффициент представляет собой двухфакторную кратную модель типа f= . Например, рентабельность собственного капитала (рск) равна или
f= , (1)
т.е. уровень рентабельности собственного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения прибыли (х) и в обратно пропорциональной - от среднегодовой стоимости собственного капитала (у). Тогда формула расчета влияния факторов х и у на изменение рентабельности собственного капитала (? f) с использованием метода цельных подстановок будет иметь вид:
? f (х) = ? f (у) = ; ? f = ? f (х) + ? f(у) (2)
Влияние факторов х и у на изменение рентабельности собственного капитала (периода 2007 по сравнению с 2006 на 1,33 пункта), можно рассчитать следующим образом:
? f (х) = х 100 - х100 = 7,78 - 6,45 = 1,33;
? f (х) = х100 - х100 = 7,78 - 7,78 = 0
? f= 1,33 + 0 = 1,33%
Вывод: На изменение (прирост) рентабельности собственного капитала (+1,33) оказало влияние на увеличение прибыли в отчетном году (2008) по сравнению с предыдущим (2006) годом на 1373 тыс, что обеспечило прирост рентабельности на 1,33%. Так как собственный капитал в 2008 году не изменялся по сравнению с 2007 годом , то величина собственного капитала (103847 тыс) не повлияла на изменение рентабельности собственного капитала. Аналогично можно рассчитать влияние качественных факторов на изменение рентабельности заемного капитала (? Рзк) рентабельность продаж (=х) и оборачиваемости заемного капитала (= у), используя следующую формулу:
(3)
f = Х х У. (4)
Рассчитать влияние вышеуказанных факторов можно с использованием метода абсолютных разниц:
? f (х) = ? Х х У0 (5)
? f (у) = ?У х Х1 (6)
Рентабельность собственного капитала можно представить и как многофакторную модель путем расширения исходной факторной системы (= f) умножив и разделив числитель и знаменатель мы получаем многофакторную модель рентабельности собственного капитала от ряда новых качественных показателей типа f = x y z g l m. Преобразуем исходный показатель «рентабельность собственного капитала», используя один из приемов моделирования исходных факторных систем, получивших название «расширение исходной факторной системы». Тогда рентабельность собственного капитала выразится формулой:
= x y z g l (7)
Где (х) - рентабельность продаж, %; (у) - доля выручки от продаж в общей сумме доходов, коэффициент; (z) - доля доходов на 1 тенге расходов организации, коэффициент; (g ) -доля расходов 1 тенге заемного капитала, коэффициент; (l) - соотношение заемного и собственного капитала (леверидж или финансовый рынок), коэффициент.
Влияние факторов x y z g l на изменение рентабельности собственного капитала (f) рассчитывается с использованием метода цельных подстановок на базе исчисления абсолютных разниц по факторам, влияние которых определяем. Тогда:
? f (х)= ? х у0 z0 g0 l0 (8)
? f (у) = ? у х1 z0 g0 l0 (9)
? f (z)= ? z x1 у1 g0 l0 (10)
? f (g)= ? g x1 у1 z1 l0 (11)
? f (l)= ? l x1 у1 z1 g1 (12)
? f = ? f (x) + ? f )y) + ? f (z) + ? f (g) + ? f (l) (13)
Необходимо отметить важность факторного анализа, не умножая достоинств динамического, структурного, структурно-динамического и коэффициентного анализа. Если последние призваны засвидетельствовать состояние и развитие искомого показателя без установления связи с другими показателями, раскрыть тенденции и закономерности его изменения, то факторный анализ - это всегда системный анализ. Он позволяет раскрыть влияние и другие показателей - факторов, находящихся в прямой или обратной связи с искомым показателем, тем самым открывая возможность поиска внутренних причин его изменения (см. таб. 6) ? f (х) = -4,2 х 1,1 х 0,2 = -4,2
? f (у) = 42.6 х 1,7 х 0,9 = 65.2.
? f (z) = 0,01 х 1,7 х 43.7 = 0,7.
Итого: +61.7
Как показывают данные таблицы 1,5, в отчетном году (2008) по сравнению с 2006 годом увеличилось среднегодовая стоимость активов на 17454 тенге, а по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 1250.5 тенге. Эффективное использование активов способствовало приросту объема производства, а в итоге и выручки от продаж увеличилось на 361048 тенге в 2008 году по сравнению с 2007, а по сравнению с 2006 годом - на 376784 тенге, чистая прибыль увеличилась на 1373 тенге (2007 г) и 1483 тенге (2006 г), рентабельность активов увеличилось на 0,2% в 2008 году по сравнению с 2006 годом и на 1.4 % по сравнению с 2007 годом. Используя модель Дюлона, можно построить мультипликативную зависимость рентабельности активов от трех качественных показателей:
Ра = или f= x y z (14)
В приведенной формуле рентабельность активов (f) прямо пропорциональна изменению рентабельности продаж (х), оборачиваемости собственного капитала (у) и коэффициента автономии (независимости) Товарищества (z).
Совокупное их влияние (+61.7%) сложилось воздействием факторов снижения рентабельности продаж (-4.2%), ускорения оборачиваемости собственного капитала (+65,2%) и роста коэффициента автономии на 0,7% т.е. полученный эффект ускорения оборачиваемости собственного капитала и повышения коэффициента автономии был сведен на нет из-за существенного снижения рентабельности продаж 4,2 пункта, что увеличило рентабельность активов 1.4%.
Итак рентабельность активов, как теперь можно смело утверждать, увеличилось главным образом за счет ускорения оборачиваемости собственного капитала. У ТОО «Ряжское» есть возможности дальнейшего роста рентабельности активов за счет приумножения собственного капитала и повышения рентабельности продаж.
2.3 Анализ финансовых результатов ТОО «Ряжское»
Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Валовая прибыль рассчитывается по формуле:
Рвал = W - S, (15)
где Рвал - прибыль валовая, тенге; W -объем продаж, тенге; S - себестоимость реализованной продукции.
Прибыль от продаж исчисляется по формуле:
Р (W) = W - S - KP - YP, (16)
где КР - коммерческие расходы; УР - управленческие расходы.
Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между двумя доходами и расходами от основной, производственной, финансовой или инвестиционной деятельностью) и прибылью после налогообложения, которая в «отчете о прибыли и убытках» (приложение А) называется прибылью от обычной деятельности и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль:
Робд = Рдо н/обл - налог на прибыль (17)
Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная прибыль (Р1), которая формируется на счете 511 Итоговый доход (убыток) как прибыль (убыток) от продаж (+ -) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (+ -) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус (-) налог на прибыль. Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации. В целом в понятии «финансовый результат» вкладывается определенный экономический смысл: либо превышение (снижение) стоимости производственной продукции над затратами на ее производство; либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.
Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации любой организационно- правовой формы хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности, утвержденным приказом Министерства финансов Республики Казахстан.
Согласно данному Положению конечный финансовый результат отчетного периода теперь отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.
Бухгалтерская (чистая) прибыль слагается из финансового результата от реализации товаров, продукции (работ, услуг); доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализованных доходов и расходов, чрезвычайных доходов и расходов за вычетом налога на прибыль. Прибыль (убыток) от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разница между выручкой (нетто) от продаж за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей и затратами на ее производство и реализацию.
Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо, прежде всего, выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, а так же подтвердить достоверность данных ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Далее на основе достоверных данных ф.№2 следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности ТОО «Ряжское», которая стала объектом экономического анализа.
Как свидетельствует обобщающая информация о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности ТОО «Ряжское», к которым относятся не только различные виды прибыли, но и такие важнейшие финансовые инструменты, как выручка от продаж. Полная себестоимость произведенной и реализованной продукции и другое. В отчетном (2008) году по сравнению с предыдущими годами (2007,2006) выручка от продаж увеличилась: по сравнению с 2007 годом в 4,2 раза (или 420,3%) , по сравнению с 2006 годом в 2,1 раза (или 20,5%). Себестоимость проданных товаров увеличилось по сравнению с 2006 годом в 2,1 раза (20,9%), а по сравнению с 2007 годом в 4,5 раза (453,9%). При этом валовая прибыль, или еще ее можно назвать « материальный доход» возросла в 2008 году по сравнению с 2006 годом в 0,19 раза (19,6%) и по сравнению с 2007 годом в 2,7 раза (27,2 %), также возросли в 2008 году:
§ Расходы от продаж в 5,5 (с 2007 г) и в 0,15 раза (с 2006 г).
§ Прибыль от обычной деятельности по сравнению с 2006 годом на 14,9%. По сравнению с 2007 годом на 83,6%.
§ Чистая прибыль по сравнению с 2007 годом на 120,5; по сравнению с 2006 годом на 81,6%.
Характеризуя изменения абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что если чистая прибыль на 1 тенге прибыли от продажи в прошлых (2006,2007) годах составляла 0,4% и 41,6% соответственно, то в отчетном году уже 43,3%. Если учесть тот факт, что более 30% прибыли от продаж идет на уплату налогов, то остальная часть была «утеряна» в операционных, внереализованных и других расходах например в коммерческих расходах, которые в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом в 5,5 раза, а по сравнению с 2006 годом в 0,15 раза). Данные таблицы 7 позволяют раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечные финансовые результаты - чистую прибыль.
Структурно-динамический анализ в целом показал, что несмотря на весьма благополучное положение с темпами роста и абсолютным приростом основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности ТОО «Ряжское», имеет место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущими годами, тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 4.9 и 6.9 пункта, снизился удельный вес всех видов прибыли по сравнению с 2007 годом на 4.9 пункта; прибыль от продаж по сравнению с 2006 годом на 3.8 пункта, по сравнению с 2007 годом- на 10,4 пункта; прибыли до налогообложения по сравнению с 2006 и 2007 годами на 5.1 и 4.2 пункта соответственно и по другим элементам. Всё это говорит о том, что ТОО « Ряжское» должно изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых её средств и повышения эффективного их использования.
Анализ доходов и расходов ТОО « Ряжское» проводится по данным ф. № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». В ней содержится информация о всех видах расходов и доходов за отчётный и предыдущие периоды в квартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезе. Это позволяет ТОО «Ряжское» анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведённых расходов в сравнении с полученными доходами.
Как свидетельствуют эти данные, доходы ТОО « Ряжское» в отчётном (2008) периоде по сравнению с предыдущим (2006,2007) годами увеличились на 378253 и 361254 тнг. соответственно, что составляет по сравнению с 2007 годом 311 %(361:116037*100), т.е. более чем в четыре раза возросли доходы в ТОО « Ряжское» (477291:116037), а уменьшились они главным образом на 1,3 и 2.1 пункта за счёт только внереализационных доходов.
Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (97,9% в 2005,97,1% в 2006, 99,2% в 2007). Остальные доходы составляют менее 3 % по каждой статье доходов. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в отчётном (2007) году по сравнению с 2006 и 2007 годами на 376784 и 361048 тнг. или 1.3 и 2.1 пункта соответственно. Расходы ТОО «Ряжское» тоже увеличились на 360136 тенге по сравнению с 2006 годом и на 368607 тенге по сравнению с 2006 годом, то есть в 4.9 и 4.5 раза (462524: 93917) и (462524: 102388) по сравнению с 2006 и 2007 годом соответственно.
Так себестоимость проданных товаров и продукции в 2006 году составила 69,5%, в 2007 году - 67,6% от общей суммы расходов; коммерческие расходы в 2006 году - 22,8%, в 2007 году - 24,7%, прочие операционные расходы в 2006-5,2%, в 2007 - 5,2%, а в отчетном (2008) году соответственно 67,6; 30; 1,6 % что свидетельствует о существенном увеличении доли коммерческих расходов (на 5.5 пункта по сравнению с 2007 годом и на 7.3 пункта - с 2006 годом) и сокращение прочих операционных расходов (на 3,6 пункта по совершению с 2006 и 3,5 пункта по сравнению с 2007 годом).
Для оценки финансового состояния и разработки методов повышения эффективности деятельности ТОО «Ряжское» и проведем комплексный финансовый анализ. С целью оценки прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка развития его потенциала в будущем. Объектами оценки финансового состояния является:
§ Динамика и структура баланса;
§ Ликвидность баланса и ликвидность активов;
§ Финансовая устойчивость.
Анализ показателей ликвидности проведем по данным таблицы 8 по направлениям:
1. анализ ликвидности баланса,
2. анализ коэффициентов ликвидности,
3. расчет и анализ изменения стоимости чистых активов.
Как показывают представленные данные, баланс ТОО «Ряжское» за три года (2006-2008) является ликвидным, поскольку соблюдается одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным при условии если: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. То есть А1 > П1 - наиболее ликвидные активы и на начало и на конец года, покрывают наиболее срочные обязательства. Так А2 > П2 быстро реализуемые активы на 2006,2007,2008 гг (соответственно 49106 т, 79394 т, 77894т) покрывают краткосрочные обязательства; А3 > П3 медленно реализуемые активы на 2006,2007,2008 года (соответственно 24285т, 29649 т, 29649 т) покрывают долгосрочные обязательства на 2006,2007,2008 года (соответственно 1100т, 2172т, 672 т).
Неравенство четвертое так же соблюдается, т.е. А4 < П4 что свидетельствует о превышении собственного капитала над труднореализуемыми активами. Коэффициент текущей ликвидности который рассчитывается как соотношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам и характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств.
Так как по данным ТОО «Ряжское» коэффициент текущей ликвидности за три года (2006-2008) превышает оптимальное значение показателя и составляет на 2006 год 2,3, на 2007 год 30,7, на 2008 год -71,1, такое положение свидетельствует о нерациональном вложении средств в положение обратных активов и неэффективном их использовании.
Коэффициент промежуточной ликвидности так же превышает оптимальное значение, так же в свою очередь превышает оптимальное значение и коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается путем соотношения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с краткосрочными обязательствами.
Так же следует заметить, что наблюдается тенденция повышения всех коэффициентов в 2008 году по сравнению с 2006 и 2007 годами. Так коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 3,1 по сравнению с 2006 годом (с 0,1 до 3,2), а по сравнению с 2007 годом уменьшился на 0,1 пункта (с 3,3 до 3,2); коэффициент промежуточной (критической) ликвидности по сравнению с 2006 годом возрос на 3,1, с 2007 г уменьшился 0,1; коэффициент ликвидности возрос по сравнению с 2006 и 2007 годами (соответственно на 68,8 и 40,4) самое значительное увеличение. В Товариществе существует абсолютное превышение оборотных активов над краткосрочными по трем годам (2006-2008) - это означает, что Товарищество со своими обязательствами расплачивается собственными средствами.
Все показатели ликвидности оборотных активов и оценки структуры баланса ТОО «Ряжское» в определённой степени характеризуется и её платёжеспособность.
Платёжеспособность - возможность организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере поступления срока погашения долга.
Для удобства расчёта приведу перечень показателей, которые используются для оценки платёжеспособности ТОО «Ряжское».
Коэффициент абсолютной ликвидности- (18)
Коэффициент срочной ликвидности - ,
где КО срок оплаты которых поступил на определённую дату.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определённую дату(июль 2007 г.) -
Период инкассирования ДЗ= (19)
Продолжительность оборачиваемости КЗ= * 360;
Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала = или (20)
Коэффициент платёжеспособности по данным ф.№4 = (21)
Доля КЗ в собственном капитале и дебиторской задолженности = , (22)
где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые влияния; КО - краткосрочные обязательства; ДЗ - дебиторская задолженность; СК - собственный капитал; ЗК - заемный капитал; ДО - долгосрочные обязательства.
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году сократилась 7,4 по сравнению с 2006 и 2007 гг. соответственно на 4288 и 6000 тенге, период инкассирования дебиторской задолженности на 50,5 дней по сравнению с 2007 годом, доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности 0,1 в 2005 г до 0,6 в 2007 г. При этом повысился уровень текущей ликвидации на 68,8 с 2006 и 40,4 по сравнению с 2007 г.
У товарищества есть возможность улучшить свою платежеспособность, прежде всего, за счет сокращения доли запасов и неликвидов в общей стоимости товарно-материальных запас. Одно из целеполагающих свойств финансового анализа как поиска внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет финансовая устойчивость (ФУ).
Как любая финансово - экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связано с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных способов, в частности таких как ГМЗ, дебиторская задолженность и другие. Соотношение стоимости либо всех активов Товарищества, либо только оборотных активов или их главной составляющей, товарно-материальными запасами, как поиска внутрихозяйственных возможностей, средств и затрат (З) с величиной (стоимостью) собственного или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Имея информацию по данным Бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости Товарищества. Абсолютная финансовая устойчивость - когда:
З < (СК - ВА) + ККЗ + КЗ
Подобные документы
Экономический анализ, его роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методика и основные этапы проведения анализа использования материальных ресурсов. Оценка финансовых результатов, рентабельности фирмы и использования материальных средств.
курсовая работа [68,5 K], добавлен 21.08.2010Определение экономической эффективности использования основных производственных фондов. Анализ материалоемкости по элементам материальных затрат. Характеристика источников собственного и заемного капитала. Оценка финансовой устойчивости и рентабельности.
курсовая работа [517,6 K], добавлен 11.06.2011Понятие и экономическая сущность товарных запасов. Категории товарно-материальных запасов, их классификация. Анализ экономического потенциала и товарных запасов ООО "Кинескоп". Диагностика запасов предприятия методами корреляционно-регрессионного анализа.
курсовая работа [84,8 K], добавлен 05.04.2010Исследование деловой активности предприятия. Расчет показателей его платежеспособности и финансовой устойчивости. Определение рентабельности, анализ оборачиваемости активов, кредиторской и дебиторской задолженностей, а также товарно-материальных запасов.
курсовая работа [151,0 K], добавлен 08.06.2012Источники информации для оценки финансового состояния организации. Чистый оборотный капитал, платежеспособность, ликвидность предприятия и заемные источники средств. Анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей и рентабельности активов.
курсовая работа [805,6 K], добавлен 07.10.2010Диагностика финансового состояния предприятия. Структура собственного капитала, состав заемных и привлеченных источников. Анализ платежеспособности организации, эффективности использования запасов. Анализ показателей рентабельности, выручки от продаж.
контрольная работа [66,0 K], добавлен 19.11.2010Анализ использования материальных ресурсов и состояния запасов, использования основных средств и трудовых ресурсов, фонда заработной платы. Анализ затрат на производство и реализацию продукции, формирования и использования доходов, распределения прибыли.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 16.11.2013Показатели использования капитала. Методика их расчета. Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага. Анализ доходности собственного капитала.
курсовая работа [58,5 K], добавлен 20.05.2004Анализ производственных результатов деятельности предприятия, использования материальных ресурсов и состояния их запасов. Оценка состояния основных средств, затрат на производство, реализацию продукции, экономических результатов деятельности предприятия.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 16.10.2011Роль запасов в системе материальных составляющих предприятия. Анализ нормативно-правовой базы и себестоимости продукции регулирования деятельности закрытого акционерного общества. Проведение факторного анализа оборачиваемости производственных запасов.
магистерская работа [303,3 K], добавлен 15.04.2011
