Оценка финансовой устойчивости предприятия

Также на ОАО «Тяжмаш» целесообразно внедрить программу «от закупки до платежа» - это весь процесс, начиная с подбора поставщиков и заказа товаров или услуг и вплоть до оплаты счетов. При этом все операции с поставщиками будут находится под постоянным контролем, и предприятие получит возможность существенно оптимизировать финансовые потоки.

Модель «от закупки до платежа» является ключевым компонентом управления денежными потоками при работе с поставщиками, который позволяет управлять расходами и доходами и оперирует одновременно на уровне нескольких подразделений - отдела финансов, закупок, счетов к оплате и казначейства.

Организовав систему электронного документооборота, финансовый отдел сможет обеспечить прозрачность финансовых потоков и контроль над движением денежных средств. Унификация внутренних протоколов позволит целиком скоординировать процесс закупок с целями предприятия ОАО «Тяжмаш». В результате предприятие начинает слаженно работать ради достижения общей цели и экономии за счет повышения эффективности.

Последняя четко прослеживается на каждом этапе в виде снижения расходов и увеличения оборотного капитала, и, в конечном итоге, положительно влияет на чистую прибыль компании.

Благодаря этому внедрению предприятие ОАО «Тяжмаш» по всему миру может преобразовать свои процессы «от закупки до платежа». Там как закупки сырья и материалов осуществляются как в России, так и за рубежом.

3.2 Экономическое обоснование предложенных мер по стабилизации экономической устойчивости предприятия

Оптимизация - обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного денежного потоков.

Для улучшения движения денежных потоков целесообразным применить метод по ускорению оптимизации денежных потоков предприятия.

Метод, который целесообразно применить для ускорения привлечения денежных средств, может быть достигнуто за счет понижения ставки, если предложить предприятиям задолженникам выплатить сумму под 5%, то это может устроить обе стороны, предприятиям не придется платить проценты, начисляемые каждый год, а предприятие ОАО «Тяжмаш» сможет положить реальный положительный денежный поток денежных средств за счет поступления наличных денег.

% = (53000 Ч 5 %) + (66524 Ч5 %) + (88346 Ч 5 %) = 10393 тыс. руб.

Общая сумма положительного денежного потока составит:

ДП = (53000 + 66524 + 88346) + 10393 = 218263 тыс. руб.

По итогам анализа установлено, что в ОАО «Тяжмаш» необходимо управлять дебиторской и кредиторской задолженностью с помощью следующих мероприятий:

На счетах трех основных дебиторов, а именно ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «Белгорхимпром» и ООО «МТ-РЕСУРС» сконцентрировано около наибольшая доля дебиторской задолженности. Следует обратить особое внимание на эти три основные фирмы-покупатели. В целях не возникновения дебиторской задолженности возможно по-новому заключение договоров с предоставлением скидки при досрочной оплате.

В ОАО «Тяжмаш» существует следующая политика предоставления коммерческих кредитов:

- срок установленного кредита - 10 дней по договорам поставок;

- система скидок полностью отсутствуют;

- основной кредитный инструмент - открытый счет.

Изменим условия кредитной политики предприятия:

- увеличение периода предоставления кредита до 45 дней;

- введение системы скидок - 3 %;

- повышение стоимости кредита от 12 % до 30,84 % в год.

Цену отказа от скидки (Цотказа от скидки, тыс. руб.) будем определять по формуле 3.1:

Ц_{отказа от скидки} = % ск: (100% - % ск) Ч 360: (Т_mаx - Т_период) Ч 100%, (3.1)

где %ск - процент скидки;

Т_mаx - максимальная длительность отсрочки платежа;

Т_период - период, в течение которого предоставляется скидка.

Ц_{цена отказа от скидки} = 3 %: (100 % - 3 %) Ч 360: (45 - 10) Ч 100 % = 24,7 %

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 45 дней, а предприятие предоставляет покупателям скидку 3 % за оплату в срок не позднее 10 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 24,7 %.

Если ОАО «Тяжмаш» привлекает заемные средства под 18 % годовых, то такие условия будут для него выгодными. Можно рассчитывать, что покупатель воспользуется предложенной скидкой.

Рассмотрим вариант предоставления скидки на примере основных трех дебиторов.

По задолженности ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»:

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

120577 тыс. руб. Ч 45 дней: 360 дней = 15072 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

120577 тыс. руб. Ч 10 дней: 360 дней = 3349 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

15072 тыс. руб. - 3349 тыс. руб. = 11723 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

120577 руб. Ч 3 % = 3617 тыс. руб.

По задолженности ООО «МТ-РЕСУРС»:

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

88346 тыс. руб. Ч 45 дней: 360 дней = 11043 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

88346 тыс. руб. Ч 10 дней: 360 дней = 2454 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

11043 тыс. руб. - 2454 тыс. руб. = 8589 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

88346 руб. Ч 3 % = 2650 тыс. руб.

По задолженности ОАО «Белгорхимпром»:

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

66524 тыс. руб. Ч 45 дней: 360 дней = 8316 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

66524 тыс. руб. Ч 10 дней: 360 дней = 1847 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

8316 тыс. руб. - 1847 тыс. руб. = 6469 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

66524 тыс. руб. Ч 3 % = 1995 тыс. руб.

Следовательно, предприятию выгодно будет предоставлять покупателям скидку в размере 3 % при данной рентабельности активов, так как потери на скидку меньше чем дополнительная прибыль.

1. Предоставление более продолжительного срока кредита.

Предположим, что предприятие решило перейти к новой кредитной политике, предполагает увеличить годовой объем продаж до 12000000 тыс. руб. Предприятие предоставляет 15 дневную отсрочку платежа. Текущий годовой объем реализации равен 9805929 тыс. руб. Затраты составляют 73 % от объема реализации. Период оборачиваемости дебиторской задолженности 102 дня. Цена капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность, равна 10 %. Скидок не планируется.

Так как планируется увеличение объема реализации, используем формулу (3.2) для определения прироста дебиторской задолженности (I, тыс. руб.):

I = (DSOn - DSOo) Ч (So: 360) + V Ч DSOn Ч (Sn - So): 360, (3.2)

где I - прирост величины дебиторской задолженности;

DSOn - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях после изменения кредитной политики;

DSOo - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях до изменения кредитной политики;

So - текущий валовой объем реализации;

V - переменные затраты как процент от валового объема реализации;

Sn - прогнозируемый объем реализации после изменения кредитной политики.

I = (110 - 102) Ч (9805929: 360) + 0,73 Ч 110 Ч (12000000 - 9805929): 360= = 217904 + 489399 = 707303 тыс. руб.

В величине 217904 тыс. руб., характеризующей дополнительные затраты по поддержанию дебиторской задолженности, связанной с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты. А в затратах, связанных с дебиторской задолженностью обусловленной приростом объема реализации, учтены затраты прямого финансирования, составляющие 489399 тыс. руб.

Прирост объема реализации (Прирост _{объема реализации}, тыс. руб.) приведет к увеличению дебиторской задолженности формула (3.3):

Прирост _{объема реализации} = DSOn Ч (Sn - So): 360, (3.3)

где DSOn - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях после изменения кредитной политики;

So - текущий валовой объем реализации;

Sn - прогнозируемый объем реализации после изменения кредитной политики.

Прирост _{объема реализации} = 110 Ч (12000000 - 9805929 ): 360 = 670410 тыс. руб.

При прежней кредитной политике объем реализации в день равен:

Объем реализации = 9805929 тыс. руб.: 360 = 27238 тыс. руб.

Эти средства в дальнейшем можно было использовать для инвестирования. Изменение кредитной политики приведет к увеличению срока поступления средств.

Предприятию необходимо получить дополнительный кредит для покрытия переменных затрат или отказаться от немедленной использования доли нераспределенной прибыли.

Определим прирост прибыли за счет увеличения периода кредитования, используя следующую формулу (3.4):

экономический финансовый платежеспособность

P = (Sn - So) Ч (1 - V) - k Ч I - (Bn Ч Sn - Bo Ч So) -

(Dn Ч Sn Ч Pn - Do Ч So Ч Po), (3.4)

где K - цена инвестиций в дебиторскую задолженность;

Bn - средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации (процент от нового валового объема реализации);

Bo - средний объем безнадежных долгов в текущем объеме реализации (процент от нового валового объема реализации);

DN - предполагаемый процент торговой скидки при новом объеме реализации;

Do - процент торговой скидки при текущем объеме реализации;

Ро -- доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до изменения кредитной политики,

Pn - доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики;

Pо - доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до изменения кредитной политики.

Влияние новой кредитной политики на прибыль предприятия:

P = (12000000 - 9805929) Ч (1 - 0,73) - (0,10 Ч 707303) - (0 Ч 12000000 - 0 Ч 9805929) - 0 = 521668 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение кредитной политики для ОАО «Тяжмаш» с предлагаемой 15 дневной отсрочкой является выгодным.

Экономический эффект от предлагаемого предприятия составляет 521668 тыс. руб.

Также мы получим ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания дебиторской задолженности.

Произведем расчет прогнозируемого значения коэффициента ликвидности после проведенных мероприятий.

К_{л прогноз} = (10 500 827 +2 194 071)/ (9 082 868 - 521 668) = 1,48

Коэффициент текущей ликвидности с учетом предложенных мероприятий на 01.01.2014 улучшил свое значение.

Таким образом, в результате внедрения предложенного мероприятия мероприятие эффективно, что обеспечит рост платежеспособности предприятия.

Можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Тяжмаш» может предоставить скидки в размере 3% при оплате в 10-тидневный срок, так как это приведет к высвобождению денег для дальнейшего инвестирования.



Зaключение

В диплoмнoй рaбoте был прoизведен и aнaлиз финaнсoвoй устoйчивoсти предприятия OAO «Тяжмaш». Oбщaя oценкa финaнсoвo-экoнoмическoй устoйчивoсти предприятия aктуaльнa кaк для сaмoгo предприятия (с учетoм дaльнейшегo плaнирoвaния и прoгнoзирoвaния прoизвoдственнoй деятельнoсти), тaк и для внешних пoльзoвaтелей инфoрмaции (кредитoрoв, инвестoрoв, aкциoнерoв). Финaнсoвый aнaлиз устoйчивoсти прoвoдился зa периoд 2012 пo 2014 г. нa oснoве бухгaлтерскoй oтчетнoсти.

В диплoмнoй рaбoте былa прoслеженa динaмикa oснoвных пoкaзaтелей финaнсoвo - экoнoмическoй устoйчивoсти сoстoяния предприятия, дaнa oбщaя oценкa структуры стaтей бухгaлтерскoгo бaлaнсa предприятия, прoизведенa oценкa делoвoй aктивнoсти и рентaбельнoсти предприятия.

Прoведя aнaлиз финaнсoвoгo сoстoяния OAO «Тяжмaш» зa периoд 2012-2014 гг., мoжнo сделaть вывoды, чтo:

- чистые aктивы превышaют устaвный кaпитaл, при этoм зa весь рaссмaтривaемый периoд нaблюдaлoсь увеличение чистых aктивoв;

- кoэффициент aбсoлютнoй ликвиднoсти пoлнoстью сooтветствует нoрмaльнoму знaчению;

- зa 2014 гoд пoлученa прибыль oт прoдaж (2666168 тыс. руб.), бoлее тoгo нaблюдaлaсь пoлoжительнaя динaмикa пo срaвнению с предшествующим гoдoм (+2192306 тыс. руб.);

- прибыль oт финaнсoвo-хoзяйственнoй деятельнoсти зa 2014 гoд сoстaвилa 1919423 тыс. руб. (+1627419 тыс. руб. пo срaвнению с предшествующим гoдoм);

- пoлoжительнaя динaмикa прибыли дo прoцентoв к уплaте и нaлoгooблoжения нa рубль выручки oргaнизaции.

Пoкaзaтелем, имеющим знaчение нa грaнице нoрмaтивa, является следующий - не в пoлнoй мере сoблюдaется нoрмaльнoе сooтнoшение aктивoв пo степени ликвиднoсти и oбязaтельств пo срoку пoгaшения.

Пoкaзaтели финaнсoвoгo пoлoжения oргaнизaции, имеющие неудoвлетвoрительные знaчения:

- низкaя величинa сoбственнoгo кaпитaлa oтнoсительнo oбщей величины aктивoв (23,6%);

- знaчение кoэффициентa oбеспеченнoсти сoбственными oбoрoтными средствaми, рaвнoе 2,22, является неудoвлетвoрительным;

- кoэффициент текущей (oбщей) ликвиднoсти ниже принятoй нoрмы;

- кoэффициент быстрoй (прoмежутoчнoй) ликвиднoсти ниже принятoй нoрмы.

Пoкaзaтели финaнсoвoгo пoлoжения oргaнизaции, имеющие критические знaчения:

- кoэффициент пoкрытия инвестиций знaчительнo ниже нoрмы (дoля сoбственнoгo кaпитaлa и дoлгoсрoчных oбязaтельств в oбщей сумме кaпитaлa oргaнизaции сoстaвляет 29% (нoрмaльнoе знaчение для дaннoй oтрaсли: 65% и бoлее);

- крaйне неустoйчивoе финaнсoвoе пoлoжение пo величине сoбственных oбoрoтных средств.

Финaнсoвoму сoстoянию OAO «Тяжмaш» присвoенa oценкa BB - нoрмaльнoе. Рейтинг «BB» oтрaжaет финaнсoвoе сoстoяние oргaнизaции, при кoтoрoм oснoвнaя мaссa пoкaзaтелей уклaдывaется в нoрмaтивные знaчения. Имеющие дaнный рейтинг oргaнизaции мoгут рaссмaтривaться в кaчестве кoнтрaгентoв, вo взaимooтнoшении с кoтoрыми неoбхoдим oсмoтрительный пoдхoд к упрaвлению рискaми. Oргaнизaция мoжет претендoвaть нa пoлучение кредитных ресурсoв, нo решение вo мнoгoм зaвисит oт aнaлизa дoпoлнительных фaктoрoв (нейтрaльнaя кредитoспoсoбнoсть).

Зa три гoдa виднo, чтo кoэффициент aбсoлютнoй ликвиднoсти немнoгo ниже теoретически дoстaтoчнoгo урoвня.

Тaкoе пoлoжение гoвoрит o тoм, чтo у предприятия OAO «Тяжмaш» имеется нехвaткa денежных средств и ценных бумaг для пoкрытия крaткoсрoчных oбязaтельств.

Oснoвным фaктoрoм пoвышения урoвня aбсoлютнoй ликвиднoсти является рaвнoмернoе и свoевременнoе пoгaшение дебитoрскoй зaдoлженнoсти.

Oценив и прoaнaлизирoвaв сoстoяние денежных пoтoкoв предприятия OAO «Тяжмaш», неoбхoдимo рaзрaбoтaть и oбoснoвaть решения пo эффективнoму их испoльзoвaнию. В хoде aнaлизa былo выясненo, чтo в oргaнизaции есть устoйчивoе сoстoяние, нo присутствует временaми тo дефицит денежных средств, тo временнo свoбoдные денежные средствa.

Пoэтoму для тoгo, чтoбы былa хoтя бы oтнoсительнaя стaбильнoсть, a не резкие перепaды, неoбхoдимo рaзрaбoтaть кoмплекс мерoприятий пo эффективнoму испoльзoвaнию денежных средств и ускoрению их oбoрaчивaемoсти, a тaкже рaзрaбoтaть кoмплекс мерoприятий пo oптимизaции денежных пoтoкoв при рaбoте с пoстaвщикaми.

Увеличение суммы чистoгo денежнoгo пoтoкa предлoжены следующие мерoприятия:

- снижение суммы пoстoянных издержек предприятия;

- снижения урoвня переменных издержек; прoведения эффективнoй нaлoгoвoй пoлитики;

- испoльзoвaние метoдa ускoреннoй aмoртизaции;

- прoдaжa неиспoльзуемых видoв oснoвных средств, немaтериaльных aктивoв и зaпaсoв;

- усиление претензиoннoй рaбoты с целью пoлнoгo и свoевременнoгo взыскaния штрaфных сaнкций и дебитoрскoй зaдoлженнoсти.

Результaты oптимизaции денежных пoтoкoв дoлжны нaхoдить oтрaжение при сoстaвлении финaнсoвoгo плaнa предприятия нa гoд с рaзбивкoй пo квaртaлaм и месяцaм.

Еще oднo мерoприятие пo улучшению плaтежеспoсoбнoсти - этo изменение кредитнoй пoлитики для OAO «Тяжмaш» с предлaгaемoй 15 дневнoй oтсрoчкoй является выгoдным.

Экoнoмический эффект oт предлaгaемoгo предприятия сoстaвляет 521668 тыс. руб.



Библиографический список

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О несостоятельности (банкротстве)" / КонсультантПлюс, 2015

2. Комментарий к Федеральному закону от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (постатейный) (под ред. Е.А. Рыбасовой) ("Юстицинформ", 2013// КонсультантПлюс, 2014

3. Агапов, С.А. Предпринимательский потенциал промышленности: учебник / С.А. Агапов. - Волгоград: Перемена, 2012. - 281 с.

4. Астахов, В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством: учебник / В.П. Астахов. - М.: Ось-89, 2011. - 80 с.

5. Ахматов, Н.Г. Анализ прибыльности продукции: учебник / Н.Г. Ахматов. - М.: Дело, 2014. - 168 с.

6. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник для вузов / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 414 с.

7. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учебник / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 109 с.

8. Бланк, И.А. Стратегия и тактика управления финансами: учебник / И.А. Бланк. - Киев.: МП «ИТЕМлтд» СП «АДЕФ-Украина», 2013. - 534 с.

9. Бородина, Е.И. Финансы предприятий: учебник / Е. И. Бородина, ЮС. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова. - М.: Банки и биржи, 2013. - 208 с.

10. Вавилов, А.Н. Успехи и трудности повышения эффективности производства / А.Н. Вавилонов // Экономист. - 2014. - №1 - С. 66-75

11. Ветров, В.В. Операционный аудит-анализ: учебное пособие / В.В. Ветров. - М.: Перспектива, 2014. - 160 с.

12. Григорьев, В.В. Оценка предприятия. Теория и практика: учебник / В.В. Григорьев. - М.: Инфра-М, 2012. - 318 с.

13. Гроув, Э.С. Высокоэффективный менеджмент: учебник / Э.С. Гроув. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2011. - 280 с.

14. Ефимова, О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: учебник / О.В. Ефимова. - М.: АО «Бизнес - школа», 2014. - 118 с.

15. Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия: учебное пособие / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 284 с.

16. Идрисов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ инвестиций.: учебник / А.Б. Идрисов. - М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 2010. - 272 с.

17. Карлин, Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GААP): учебник / Т.Р. Карлин. - М.: ИНФРА-М, 2010, стр. 658.

18. Киреева, Е.Ф. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.Ф. Киреева. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2013. - 192 с.

19. Кейлер, В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. Серия: Серия 'Высшее образование'. ИНФРА-М, 2012.

20. Ковалев, А.П. Управление затратами с помощью стоимостного анализа / А.П. Ковалев // Финансы. - 2013. - №9. - С. 26-69.

21. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент: учебник / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 768 с.

22. Ковалев, В.В. Управление финансами: учебник / В.В. Ковалев. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2011. - 478 с.

23. Козлов, Н.В. Перспективный экономический анализ: учебник / Н.В. Козлов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 547 с.

24. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособ. / М. Н. Крейнина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2011. - 304с.

25. Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб.пособие для вузов Издательство: Бизнес-пресса, 2012 г.

26. Куксов, А.А. Планирование деятельности предприятия / А.А. Куксов // Экономист. - 2013. - №6. - С 61-67

27. Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: учебник / Е.В. Негашев. - М.: Высшая школа, 2014. - 192 с.

28. Норд, К.В. Платежеспособность фирмы: учебное пособие / К.В. Норд. - М.: Изд-во «УРСС», 2012. - 368 с.

29. Пансков, К.В. Финансовые проблемы с российской экономики / К.В. Пансков // Российский экономический журнал. - 2014. - №1. - С. 45-53

30. Посель, И.К. Российские предприятия и возможности ведения эффективного хозяйства / И.К. Посель // Вопросы экономики. - 2014. - №6. - С. 9-18

31. Прохоров, В.Р. Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегии: учебник / В.Р. Прохоров. - М.: ЦЭМИ РАН, 2012. - 236 с.

32. Мухина, Д.В. Производственная и финансовая деятельность предприятий / Д.В. Мухина // Экономист. - 2011. - №4. - С. 29-38

33. Ревуцкий, Л.Д Потенциал предприятия и стоимость предприятия: учебник / Л.Д. Ревуцкий. - М.: Перспектива, 2013. - 124 с.

34. Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции: учебник / В.М. Родионова. - М.: Перспектива, 2012. - 100 с.

35. Рындин, А.Г. Организация финансового менеджмента на предприятии: учебник / А.Г. Рыдин, Г.А. Шамаев. - М.: Русская деловая литература, 2014. - 350 с.

36. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2012. - 688 с.

37. Селезнев, А.К. Учет циклического воспроизводства в инвестиционной стратегии: учебник / А.К. Селезнев. - М.: Экономист, 2011. - 854 с.

38. Скалозубова, Н.А. Финансовое планирование: учебник / Н.А. Скалозубова. - М.: Финансы, 2011. - 413 с.

39. Скалов, Р.О. Финансовый менеджмент: учебник / Р.О. Скалов. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 179 с.

40. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика: учебник / Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2012. - 200 с.

41. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. - М., 2012. - 160с.

42. Ткачук, М.И. Анализ платежеспособности предприятия: учебник / Н.М. Ульяницкая. - Ростов н/Д: СКИАПП, 2013. - 360 с.

43. Ульяницкая, Н.М. Управление финансами: учебник / Н.М. Ульяницкая. - М.: МИМ ЛИНК, 2014. - 160 с.

44. Фанцевский В.В. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления / В.В. Фанцевский // Экономист. - 2013. - №1. - С. 58-64

45. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. М.: Юрайт-Издат, 2011. -- 543 с.

46. Фильев В.К. Управление ростом производительности труда / В.К. Фильев // Экономист. - 2013 - №3. - С. 60-66

47. Фатхутдинов, Р.А. Управленческие решения: учеб. пособ. / Р.А. Фатхутдинов. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 239 с.

48. Чернов, В.А. Управленческий учёт и анализ коммерческой деятельности: учебник / В.А. Чернов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 470 с.

49. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2011. - 352 с.

50. Шеремет А.Д. Анализ платежеспособности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ДРОФА, 2014. - 587 с.

51. Широков, Е.А. Маркетинг и логистика: учеб. пособ. / Е.А. Широков. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2011. - 411 с.

Размещено на Allbest.ru